基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》預(yù)測(cè)試卷四（精選）

基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》預(yù)測(cè)試卷四（精選）[單選題]1.某母基金購(gòu)買(mǎi)了自然人甲和（江南博哥）公司乙持有的存續(xù)基金X各10％，同時(shí)和基金X一起以增資方式投資了項(xiàng)目Y，從項(xiàng)目Z的控股股東處受讓項(xiàng)目Z的10％股權(quán)。關(guān)于該母基金的投資，下列表述正確的是（）。A.投資基金X屬于直接投資，投資項(xiàng)目Y和Z屬于二級(jí)投資B.投資基金X和受讓項(xiàng)目Z股權(quán)屬于二級(jí)投資，投資項(xiàng)目Y屬于直接投資C.投資基金X屬于二級(jí)投資，投資項(xiàng)目Y和Z屬于直接投資D.投資基金X和項(xiàng)目Y屬于直接投資參考答案：B參考解析：股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)主要包括一級(jí)投資.二級(jí)投資和直接投資。一級(jí)投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集時(shí)對(duì)基金進(jìn)行投資，成為基金投資者。二級(jí)投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集設(shè)立完成后，對(duì)存續(xù)基金或其投資組合公司進(jìn)行投資。直接投資是指母基金直接對(duì)非公開(kāi)發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進(jìn)行投資。[單選題]2.募集機(jī)構(gòu)可以向下述（）對(duì)象推介私募基金。A.持有價(jià)值200萬(wàn)元股票，近三年年均收入為25萬(wàn)元的股民B.擁有200萬(wàn)元存款，年均收入15萬(wàn)元的中學(xué)教師C.持有100萬(wàn)元國(guó)債，近三年年均收入超過(guò)50萬(wàn)元的醫(yī)生D.無(wú)收入無(wú)金融資產(chǎn)的在校大學(xué)生參考答案：C參考解析：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位。（2）金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。[單選題]3.國(guó)內(nèi)股權(quán)投資交易中，估值調(diào)整的一般原因包括（）。A.擔(dān)心投資后目標(biāo)公司的董事會(huì)成員進(jìn)行換屆變動(dòng)B.擔(dān)心投資后目標(biāo)公司的團(tuán)隊(duì)未能好好運(yùn)營(yíng)達(dá)到設(shè)定的業(yè)績(jī)目標(biāo)C.擔(dān)心投資后目標(biāo)公司的辦公地址進(jìn)行變遷D.擔(dān)心投資后目標(biāo)公司的組織架構(gòu)根據(jù)需要進(jìn)行變動(dòng)參考答案：B參考解析：為了保護(hù)投資者利益，股權(quán)投資基金有時(shí)在股權(quán)投資協(xié)議中約定估值調(diào)整條款。在股權(quán)投資中比較常見(jiàn)的安排包括對(duì)賭安排，即在一定期限之后如果企業(yè)未能完成一定指標(biāo)，投資者會(huì)獲得一定補(bǔ)償，以彌補(bǔ)其由于企業(yè)的實(shí)際價(jià)值降低所受的損失。[單選題]4.對(duì)行政監(jiān)管措施不服的，可以根據(jù)《中華人民共和國(guó)行政復(fù)議法》等相關(guān)規(guī)定，自收到行政監(jiān)管措施決定書(shū)之日起（）日內(nèi)向復(fù)議機(jī)關(guān)申請(qǐng)復(fù)議，也可以自收到?jīng)Q定書(shū)之日起（）個(gè)月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。A.60；3B.60；6C.30；3D.30；6參考答案：B參考解析：對(duì)行政監(jiān)管措施不服的，可以根據(jù)《中華人民共和國(guó)行政復(fù)議法》等相關(guān)規(guī)定，自收到行政監(jiān)管措施決定書(shū)之日起60日內(nèi)向復(fù)議機(jī)關(guān)申請(qǐng)復(fù)議，也可以自收到?jīng)Q定書(shū)之日起6個(gè)月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。[單選題]5.對(duì)于外部投資者，優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)條款某種程度上（）。A.增加了調(diào)研公司的難度B.增加了購(gòu)買(mǎi)股權(quán)的難度C.失去了購(gòu)買(mǎi)股權(quán)的可能性D.保護(hù)了新進(jìn)投資人參考答案：B參考解析：優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)是指目標(biāo)公司未來(lái)發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)利。[單選題]6.A公司的息稅前利潤(rùn)（EBIT）為2億元，假設(shè)A公司每年的折舊為2000萬(wàn)元，長(zhǎng)期待攤費(fèi)用為1000萬(wàn)元，若按企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)倍數(shù)法進(jìn)行估值，倍數(shù)定為5.0，則A公司估值為（）億元。A.11.55B.11.5C.11D.12參考答案：B參考解析：息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)的計(jì)算公式為：息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)（EBITDA）=息稅前利潤(rùn)（EBIT）+折舊+攤銷(xiāo)。企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)倍數(shù)法的企業(yè)價(jià)值計(jì)算公式為：EV=EBITDA×（EV/EBITDA倍數(shù)）。則A公司估值計(jì)算如下：A公司EBITDA=息稅前利潤(rùn)（EBIT）+折舊+攤銷(xiāo)=2.0+0.2+0.1=2.3億元，A公司EV=2.3×5.0=11.5億元。[單選題]7.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)違反信息披露要求的義務(wù)人及主要負(fù)責(zé)人采?。ǎ┑燃o(jì)律處分。Ⅰ.談話提醒Ⅱ.書(shū)面警示Ⅲ.加入黑名單Ⅳ.行業(yè)內(nèi)譴責(zé)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：D參考解析：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)信息披露義務(wù)人及主要負(fù)責(zé)人采取談話提醒.書(shū)面警示.要求參加強(qiáng)制培訓(xùn).行業(yè)內(nèi)譴責(zé).加入黑名單等紀(jì)律處分。[單選題]8.股權(quán)投資基金的募集方式包括（??）A.自行募集和委托募集B.直接募集和受托募集C.自行募集和直接募集D.委托募集和受托募集參考答案：A參考解析：股權(quán)投資基金的募集，可分為自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方機(jī)構(gòu)代為募集基金。[單選題]9.股權(quán)投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)為在（）注冊(cè)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格并已成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)D.中國(guó)基金登記結(jié)算機(jī)構(gòu)參考答案：A參考解析：股權(quán)投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)為在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格并已成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)。[單選題]10.信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)的內(nèi)容不包括（）。A.基金業(yè)務(wù)核心應(yīng)用系統(tǒng)B.信息系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)維護(hù)C.基金投資顧問(wèn)服務(wù)D.安全保障參考答案：C參考解析：信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)是指基金服務(wù)機(jī)構(gòu)為基金管理人.基金托管人和其他基金服務(wù)機(jī)構(gòu)提供基金業(yè)務(wù)核心應(yīng)用系統(tǒng).信息系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)維護(hù)及安全保障等服務(wù)。[單選題]11.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)履行的職責(zé)不包括（）。A.教育和組織會(huì)員遵守有關(guān)證券投資的法律.行政法規(guī)，維護(hù)投資人合法權(quán)益B.依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，反映會(huì)員的建議和要求C.制定和實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督.檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對(duì)違反自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分D.對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶(hù)，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立參考答案：D參考解析：依據(jù)《證券投資基金法》以及基金業(yè)協(xié)會(huì)章程的規(guī)定，基金協(xié)會(huì)的職責(zé)包括：①教育和組織會(huì)員遵守有關(guān)證券投資的法律.行政法規(guī)，維護(hù)投資人合法權(quán)益；②依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，反映會(huì)員的建議和要求；③制定和實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督.檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對(duì)違反自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分；④制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試.資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)；⑤提供會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新，開(kāi)展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)；⑥對(duì)會(huì)員之間.會(huì)員與客戶(hù)之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解；⑦依法辦理非公開(kāi)募集基金的登記.備案；⑧協(xié)會(huì)章程規(guī)定的其他職責(zé)。[單選題]12.關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資估值法，下列表述正確的是（）。A.創(chuàng)業(yè)投資估值法是一種基于創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)未來(lái)清算退出情境下估值預(yù)測(cè)的估值方法B.創(chuàng)業(yè)投資估值法是一種基于創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)可比公司估值倍數(shù)的相對(duì)估值法C.創(chuàng)業(yè)投資估值法基于退出時(shí)目標(biāo)公司的現(xiàn)金流以及目標(biāo)收益率，折現(xiàn)計(jì)算其當(dāng)前價(jià)值D.創(chuàng)業(yè)投資估值法通過(guò)評(píng)估目標(biāo)公司退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值，再基于目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)或收益率，折現(xiàn)計(jì)算出其當(dāng)前價(jià)值參考答案：D參考解析：創(chuàng)業(yè)投資估值法通過(guò)評(píng)估目標(biāo)公司退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值，再基于目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)或收益率，倒推出目標(biāo)公司的當(dāng)前價(jià)值。[單選題]13.作為盡職調(diào)查的作用之一，投資決策輔助的內(nèi)容不包括（）。A.投資協(xié)議談判策略B.投資后管理的重點(diǎn)C.評(píng)估項(xiàng)目退出的方式和可行性D.投資利潤(rùn)分配方式參考答案：D參考解析：盡職調(diào)查中投資決策輔助作用，主要包括以下三個(gè)方面：①是投資協(xié)議談判策略；②是投資后管理的重點(diǎn)；③是評(píng)估項(xiàng)目退出的方式和可行性。[單選題]14.份額登記服務(wù)的基本職責(zé)不包括（??）。A.建立并管理投資者的基金賬戶(hù)B.開(kāi)展基金會(huì)計(jì)核算.估值.報(bào)表編制C.負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算D.保管投資者名冊(cè)參考答案：B參考解析：份額登記服務(wù)，是指基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代理基金管理人為股權(quán)投資基金辦理基金份額登記過(guò)戶(hù).存管.結(jié)算等活動(dòng)，其基本職責(zé)包括：建立并管理投資者的基金賬戶(hù).負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算.基金交易確認(rèn).代理發(fā)放紅利.保管投資者名冊(cè).法律法規(guī)或服務(wù)協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。B項(xiàng)是估值核算服務(wù)的內(nèi)容。[單選題]15.在股權(quán)投資基金的分配中，（）是指在基金清算或其他約定時(shí)點(diǎn)，對(duì)已經(jīng)分配的收益進(jìn)行重新計(jì)算，如果基金投資者實(shí)際獲得的收益率低于門(mén)檻收益率，或者收益分配比例不符合基金合同約定的，基金管理人需要將已經(jīng)分得的部分或全部業(yè)績(jī)報(bào)酬返還至基金資產(chǎn)，并分配給基金投資者。A.回?fù)軝C(jī)制B.追趕機(jī)制C.門(mén)檻收益率D.瀑布式的收益分配體系參考答案：A參考解析：回?fù)軝C(jī)制，是指在基金清算或其他約定時(shí)點(diǎn)，對(duì)已經(jīng)分配的收益進(jìn)行重新計(jì)算，如果基金投資者實(shí)際獲得的收益率低于門(mén)檻收益率，或者收益分配比例不符合基金合同約定的，基金管理人需要將已經(jīng)分得的部分或全部業(yè)績(jī)報(bào)酬返還至基金資產(chǎn)，并分配給基金投資者。[單選題]16.清算退出的流程不包括（）。A.清查公司財(cái)產(chǎn).制訂清算方案B.決定公司清算后事項(xiàng)C.分配公司剩余財(cái)產(chǎn)D.了結(jié)公司債權(quán).債務(wù)參考答案：B參考解析：清算退出的流程包括：（1）清查公司財(cái)產(chǎn).制訂清算方案；（2）了結(jié)公司債權(quán).債務(wù)；（3）分配公司剩余財(cái)產(chǎn)。[單選題]17.關(guān)于我國(guó)股權(quán)投資基金募集方式，下列表述正確的是（）。A.募集方式為委托募集的，受托募集的第三方機(jī)構(gòu)應(yīng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格且成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員，才可進(jìn)行公開(kāi)募集B.募集方式為自行募集的，可以在投資者閱讀風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，全面知悉風(fēng)險(xiǎn)并簽字確認(rèn)后向合格投資者之外的單位和個(gè)人進(jìn)行非公開(kāi)募集C.募集方式為自行募集的，在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成管理人登記后才可進(jìn)行公開(kāi)募集D.募集方式為委托募集的，受托募集的第三方機(jī)構(gòu)可以通過(guò)設(shè)置特定對(duì)象確定程序的渠道進(jìn)行非公開(kāi)募集參考答案：D參考解析：在我國(guó)，目前股權(quán)投資基金只能以非公開(kāi)方式向合格投資者募集。[單選題]18.下列關(guān)于管理人內(nèi)部控制的主要控制活動(dòng)要求的說(shuō)法中，正確的是（??）。A.股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)與股權(quán)投資基金管理人固有財(cái)產(chǎn)之間.不同股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)之間.股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)之間無(wú)須實(shí)行獨(dú)立運(yùn)作與分別核算B.除基金合同另有約定外，基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由基金管理人托管C.基金合同約定股權(quán)投資基金不進(jìn)行托管的，股權(quán)投資基金管理人無(wú)須建立保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制D.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全相關(guān)機(jī)制，防范管理的各股權(quán)投資基金之間的利益輸送和利益沖突，公平對(duì)待管理的各股權(quán)投資基金，保護(hù)投資者利益參考答案：D參考解析：A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立財(cái)產(chǎn)分離制度，股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)與股權(quán)投資基金管理人固有財(cái)產(chǎn)之間.不同股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)之間.股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)之間要實(shí)行獨(dú)立運(yùn)作，分別核算。B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，除基金合同另有約定外，基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管。C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，基金合同約定股權(quán)投資基金不進(jìn)行托管的，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。[單選題]19.通常投資人通過(guò)參與被投資企業(yè)的營(yíng)運(yùn)來(lái)了解被投資企業(yè)情況，投資人不參與被投資人（??）。A.營(yíng)運(yùn)層B.股東大會(huì)（股東會(huì)）C.董事會(huì)D.監(jiān)事會(huì)參考答案：A參考解析：營(yíng)運(yùn)層屬于企業(yè)活動(dòng)的具體執(zhí)行者，作為股東之一的股權(quán)投資基金不參與具體的活動(dòng)。投資機(jī)構(gòu)一般通過(guò)如下幾種渠道和方式獲取被投資企業(yè)的信息，參與投資后管理：（1）參加被投資企業(yè)股東大會(huì)（股東會(huì)）.董事會(huì).監(jiān)事會(huì)；（2）關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況；（3）日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作。[單選題]20.下列關(guān)于股權(quán)投資基金托管人和財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.基金管理人對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行保管B.在不進(jìn)行托管的情況下，股權(quán)投資基金可以選擇資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)作為基金管理人的代理人，對(duì)基金資產(chǎn)承擔(dān)保管職責(zé)C.基金投資者和基金管理人協(xié)商約定是否進(jìn)行托管D.在股權(quán)投資基金運(yùn)作中引入基金托管制度，有利于基金財(cái)產(chǎn)的安全和投資者利益的保護(hù)參考答案：A參考解析：一般來(lái)說(shuō)，公募基金強(qiáng)制要求托管，而類(lèi)屬非公開(kāi)募集基金的股權(quán)投資基金并未強(qiáng)制要求托管，全體投資者和基金管理人可以在基金合同中約定不進(jìn)行托管，但應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確保障基金財(cái)產(chǎn)安全的措施和糾紛解決機(jī)制。在不進(jìn)行托管的情況下，股權(quán)投資基金可以選擇資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)作為基金管理人的代理人，對(duì)基金資產(chǎn)承擔(dān)保管職責(zé)。[單選題]21.項(xiàng)目來(lái)源渠道多種多樣，主要包括（）。Ⅰ.行業(yè)研究Ⅱ.中介機(jī)構(gòu)推薦Ⅲ.行業(yè)專(zhuān)家推薦Ⅳ.政府機(jī)構(gòu)推薦A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：D參考解析：項(xiàng)目開(kāi)發(fā)主要解決股權(quán)投資基金的項(xiàng)目來(lái)源問(wèn)題。項(xiàng)目來(lái)源渠道多種多樣，主要包括：①行業(yè)研究：跟蹤和研究國(guó)內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)以及資本市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，通過(guò)資料調(diào)研.項(xiàng)目庫(kù)推薦.訪問(wèn)企業(yè)等方式尋找項(xiàng)目信息；②中介機(jī)構(gòu)推薦：包括律師.會(huì)計(jì)師.證券公司.商業(yè)銀行.財(cái)務(wù)顧問(wèn)等；③天使投資人或者同行推薦；④企業(yè)家聯(lián)盟及各級(jí)商會(huì)組織推薦；⑤行業(yè)專(zhuān)家推薦；⑥政府機(jī)構(gòu)推薦：如中國(guó)各地方政府金融辦.上市辦.各級(jí)高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)等；⑦行業(yè)展會(huì).創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽.創(chuàng)投論壇等。[單選題]22.從事股權(quán)投資基金募集行為的甲基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的資質(zhì)條件是（）。A.在中國(guó)證監(jiān)會(huì)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格，并成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員B.在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格，但無(wú)須成中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員C.在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格，并成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員D.在中國(guó)證監(jiān)會(huì)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格，但無(wú)須成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員參考答案：A參考解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類(lèi)：第一類(lèi)是在基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)，其可以自行募集其設(shè)立的股權(quán)投資基金；第二類(lèi)是在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)（基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)），也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。[單選題]23.根據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》的規(guī)定，合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明的內(nèi)容包括（）。Ⅰ.合伙目的和合伙經(jīng)營(yíng)范圍Ⅱ.合伙人的姓名或者名稱(chēng).住所Ⅲ.合伙事務(wù)的執(zhí)行Ⅳ.合伙企業(yè)的解散與清算A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：D參考解析：根據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》的規(guī)定，合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明以下內(nèi)容：①合伙企業(yè)的名稱(chēng)和主要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的地點(diǎn)；②合伙目的和合伙經(jīng)營(yíng)范圍；③合伙人的姓名或者名稱(chēng).住所。④合伙人的出資方式.數(shù)額和繳付期限；⑤利潤(rùn)分配.虧損分擔(dān)方式；⑥合伙事務(wù)的執(zhí)行；⑦入伙與退伙；⑧爭(zhēng)議解決辦法；⑨合伙企業(yè)的解散與清算；⑩違約責(zé)任。[單選題]24.基金條款書(shū)常見(jiàn)的基金條款不包括（）。A.投資限額條款B.經(jīng)營(yíng)／投資范圍條款C.運(yùn)營(yíng)成本條款D.利潤(rùn)分配條款參考答案：A參考解析：基金條款書(shū)常見(jiàn)的基金條款主要包括：①經(jīng)營(yíng)／投資范圍條款；②運(yùn)營(yíng)成本條款；③利潤(rùn)分配條款；④資金承諾；⑤繳款安排；⑥退出與份額轉(zhuǎn)讓。[單選題]25.投資人與目標(biāo)企業(yè)簽訂的投資協(xié)議中約定了董事會(huì)席位的具體分配，下列關(guān)于投資人董事義務(wù)的描述中，正確的是（）。A.幫助所投企業(yè)抓短期利益放棄長(zhǎng)期目標(biāo)B.幫助所投企業(yè)對(duì)接資源以促發(fā)展C.幫助所投企業(yè)高層移民國(guó)外D.幫助所投企業(yè)人員宣傳，刪除網(wǎng)站媒體報(bào)道參考答案：B參考解析：董事會(huì)席位條款指的是在投資協(xié)議中股權(quán)投資基金和目標(biāo)公司之間約定董事會(huì)的席位構(gòu)成和分配的條款。選項(xiàng)B屬于投資人董事義務(wù)。[單選題]26.下列不屬于基金管理人內(nèi)部控制要素構(gòu)成的是（）。A.內(nèi)部環(huán)境B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估C.控制活動(dòng)D.風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)參考答案：D參考解析：基金管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成主要包括：①內(nèi)部環(huán)境；②風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；③控制活動(dòng)；④信息與溝通；⑤內(nèi)部監(jiān)督。[單選題]27.（）是指對(duì)內(nèi)部控制建設(shè)與實(shí)施情況進(jìn)行周期性監(jiān)督檢查，評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷或因業(yè)務(wù)變化導(dǎo)致內(nèi)控需求有變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)加以改進(jìn).更新。A.內(nèi)部環(huán)境B.控制活動(dòng)C.信息與溝通D.內(nèi)部監(jiān)督參考答案：D參考解析：內(nèi)部監(jiān)督，對(duì)內(nèi)部控制建設(shè)與實(shí)施情況進(jìn)行周期性監(jiān)督檢查，評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷或因業(yè)務(wù)變化導(dǎo)致內(nèi)控需求有變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)加以改進(jìn).更新。[單選題]28.不屬于法律意見(jiàn)書(shū)中律師應(yīng)重點(diǎn)核查的內(nèi)容的是（）。A.申請(qǐng)機(jī)構(gòu)股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)情況B.申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否依法在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立并有效存續(xù)C.申請(qǐng)機(jī)構(gòu)某只即將發(fā)行的股權(quán)投資基金的托管人的基本情況D.申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否兼營(yíng)與私募投資基金業(yè)務(wù)可能存在沖突的業(yè)務(wù)參考答案：C參考解析：選項(xiàng)C不屬于法律意見(jiàn)書(shū)中律師應(yīng)重點(diǎn)核查的內(nèi)容。[單選題]29.下列關(guān)于股權(quán)投資基金管理人的激勵(lì)機(jī)制和分配制度的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.股權(quán)投資基金管理人通常參與基金收益的分配B.股權(quán)投資基金管理人通常不參與基金收益的分配C.根據(jù)股權(quán)投資基金與基金管理人的約定，有時(shí)候管理人需要先讓基金投資者實(shí)現(xiàn)某一門(mén)檻收益率，之后才可以獲得業(yè)績(jī)報(bào)酬D.通?？梢垣@得相當(dāng)于基金利潤(rùn)一定比例的業(yè)績(jī)報(bào)酬參考答案：B參考解析：股權(quán)投資基金的收入主要來(lái)源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得?；鸬氖杖肟鄢鸪袚?dān)的各項(xiàng)費(fèi)用和稅收之后，超出投資者出資本金的部分即為基金利潤(rùn)。由于股權(quán)投資基金所從事的投資是長(zhǎng)期投資且透明性差，為建立對(duì)管理人的激勵(lì)機(jī)制，作為一個(gè)基本做法，股權(quán)投資基金的管理人通常參與基金收益的分配。（A項(xiàng)正確，B項(xiàng)錯(cuò)誤）通常情況下，管理人因?yàn)槠涔芾砜梢垣@得相當(dāng)于基金利潤(rùn)一定比例的業(yè)績(jī)報(bào)酬。（D項(xiàng)正確）根據(jù)股權(quán)投資基金與基金管理人的約定，有時(shí)候管理人需要先讓基金投資者實(shí)現(xiàn)某一門(mén)檻收益率，之后才可以獲得業(yè)績(jī)報(bào)酬。（C項(xiàng)正確）[單選題]30.（??）是指股權(quán)投資基金通過(guò)企業(yè)上市將其擁有的被投資企業(yè)股份轉(zhuǎn)變成可以在公開(kāi)市場(chǎng)上流通的股票，通過(guò)股票在公開(kāi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)投資退出和資本增值。A.協(xié)議轉(zhuǎn)讓B.股票首次公開(kāi)發(fā)行并上市C.股份轉(zhuǎn)讓D.項(xiàng)目退出參考答案：B參考解析：股票首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）并上市一般是在被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到理想狀態(tài)時(shí)進(jìn)行的，是指股權(quán)投資基金通過(guò)企業(yè)上市將其擁有的被投資企業(yè)股份轉(zhuǎn)變成可以在公開(kāi)市場(chǎng)上流通的股票，通過(guò)股票在公開(kāi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)投資退出和資本增值。知識(shí)點(diǎn)：股票首次公開(kāi)發(fā)行并上市的概念；[單選題]31.關(guān)于企業(yè)估值特點(diǎn)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.整體是各部分的相加B.整體價(jià)值來(lái)源于要素的結(jié)合方式C.部分只有在整體中才能體現(xiàn)出其價(jià)值D.整體價(jià)值只有在運(yùn)行中才能體現(xiàn)出來(lái)參考答案：A參考解析：企業(yè)估值特點(diǎn)1.整體不是各部分的簡(jiǎn)單相加（A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤）2.整體價(jià)值來(lái)源于要素的結(jié)合方式3.部分只有在整體中才能體現(xiàn)出其價(jià)值4.整體價(jià)值只有在運(yùn)行中才能體現(xiàn)出來(lái)。[單選題]32.杠桿收購(gòu)基金的收購(gòu)資金主要來(lái)源不包括（）。A.夾層資本B.普通股C.并購(gòu)母基金D.高級(jí)債參考答案：C參考解析：杠桿收購(gòu)的收購(gòu)資金主要有三個(gè)來(lái)源：第一，普通股，由收購(gòu)方提供資金。第二，夾層資本，一般采取優(yōu)先股和垃圾債券的形式，有時(shí)附有轉(zhuǎn)股權(quán)。第三，高級(jí)債，即銀行提供的并購(gòu)貸款。[單選題]33.銀行業(yè)的估值通常會(huì)用（??）。A.市凈率倍數(shù)B.市銷(xiāo)率倍數(shù)C.企業(yè)價(jià)值／息稅前利潤(rùn)倍數(shù)D.企業(yè)價(jià)值／息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)倍數(shù)法參考答案：A參考解析：市凈率倍數(shù)法比較適用于資產(chǎn)流動(dòng)性較高的金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)檫@類(lèi)企業(yè)的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值更加接近市場(chǎng)價(jià)值。例如，銀行業(yè)的估值通常會(huì)用市凈率倍數(shù)法。[單選題]34.外幣股權(quán)投資基金在投資過(guò)程中，通常在（）設(shè)立特殊目的公司作為受資對(duì)象，并在（）完成項(xiàng)目的投資退出。A.境內(nèi)；境外B.境外；境內(nèi)C.境內(nèi)；境內(nèi)D.境外；境外參考答案：D參考解析：外幣股權(quán)投資基金在投資過(guò)程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對(duì)象，并在境外完成項(xiàng)目的投資退出。[單選題]35.股權(quán)投資基金常用的估值方法中，（）主要作為一種輔助方法存在，主要原因是企業(yè)歷史成本與未來(lái)價(jià)值并無(wú)必然聯(lián)系。A.相對(duì)估值法B.成本法C.清算價(jià)值法D.經(jīng)濟(jì)增加值法參考答案：B參考解析：成本法主要作為一種輔助方法存在，主要原因是企業(yè)歷史成本與未來(lái)價(jià)值并無(wú)必然聯(lián)系。[單選題]36.以下屬于基金管理人申請(qǐng)基金管理人登記提交的材料或信息的是（）。Ⅰ工商登記和營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件Ⅱ公司章程或者合伙協(xié)議Ⅲ主要股東或者合伙人名單Ⅳ高級(jí)管理人員的基本信息A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ參考答案：C參考解析：基金管理人申請(qǐng)基金管理人登記的，通常應(yīng)提交以下材料或信息：（1）工商登記和營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件；（2）公司章程或者合伙協(xié)議；（3）主要股東或者合伙人名單；（4）高級(jí)管理人員的基本信息；（5）基金管理人的基本制度；（6）法律意見(jiàn)書(shū)；（7）基金業(yè)協(xié)會(huì)要求提交的其他材料。[單選題]37.合伙型股權(quán)投資基金的新合伙人對(duì)入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)，應(yīng)（）。A.承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任B.不承擔(dān)責(zé)任C.以其家庭財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任D.以其認(rèn)繳的出資額為限承擔(dān)責(zé)任參考答案：D參考解析：新合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)入伙前合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。[單選題]38.公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。公司型基金可自行或委托專(zhuān)業(yè)基金管理人進(jìn)行基金管理。在我國(guó)，公司型基金可采取的組織形式為（）。A.僅為有限責(zé)任公司B.僅為國(guó)有獨(dú)資企業(yè)C.僅為股份有限公司D.有限責(zé)任公司或股份有限公司參考答案：D參考解析：在我國(guó)，公司型基金可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式。[單選題]39.銀行貸款是杠桿收購(gòu)的主要資金來(lái)源，通常由（）兩部分組成。A.循環(huán)貸款和不定期貸款B.循環(huán)貸款和短期貸款C.長(zhǎng)期貸款和定期貸款D.循環(huán)貸款和定期貸款參考答案：D參考解析：銀行貸款是杠桿收購(gòu)的主要資金來(lái)源，通常由兩部分組成：循環(huán)貸款和定期貸款。[單選題]40.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金，股東對(duì)外轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)一般需經(jīng)其他股東（），且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。A.全部同意B.過(guò)半數(shù)同意C.1／4以上同意D.1／3以上同意參考答案：B參考解析：有限責(zé)任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)，但對(duì)外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意，且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。[單選題]41.普通合伙企業(yè)的協(xié)議未約定利潤(rùn)分配和虧損分擔(dān)比例，如果協(xié)商不成且無(wú)法確定實(shí)繳出資比例的，其利潤(rùn)分配和虧損分擔(dān)的原則是（）。A.由各合伙人平均分配利潤(rùn)和分擔(dān)虧損B.按各合伙人實(shí)際出資比例分配利潤(rùn)和分擔(dān)虧損C.按各合伙人認(rèn)繳出資比例分配利潤(rùn)和分擔(dān)虧損D.按各合伙人對(duì)合伙企業(yè)的貢獻(xiàn)大小分配利潤(rùn)和分擔(dān)虧損參考答案：A參考解析：合伙型基金在進(jìn)行收益分配時(shí)，《合伙企業(yè)法》規(guī)定，“合伙企業(yè)的利潤(rùn)分配.虧損分擔(dān)，按照合伙協(xié)議的約定辦理；合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，由合伙人協(xié)商決定；協(xié)商不成的，由合伙人按照實(shí)繳出資比例分配.分擔(dān)；無(wú)法確定出資比例的，由合伙人平均分配.分擔(dān)”。在實(shí)務(wù)中，合伙型基金的收益分配原則.時(shí)點(diǎn)和順序也通常根據(jù)股權(quán)投資業(yè)務(wù)中投資者和管理人的需求進(jìn)行適應(yīng)性安排。[單選題]42.在項(xiàng)目估值中，不屬于乘數(shù)法的可比指標(biāo)的是（）。A.市盈率B.市凈率C.市銷(xiāo)率D.市價(jià)參考答案：D參考解析：乘數(shù)法主要通過(guò)分析可比公司的交易和營(yíng)運(yùn)系統(tǒng)數(shù)據(jù)得到該公司在公開(kāi)的資本市場(chǎng)的隱含價(jià)值。主要使用的可比指標(biāo)包括：市盈率.市銷(xiāo)率.市凈率等。[單選題]43.企業(yè)境內(nèi)上市的形式不包括（）。A.企業(yè)的股東以持有的企業(yè)股權(quán)為對(duì)價(jià)，認(rèn)購(gòu)上市公司定向發(fā)行的新股進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)間接上市B.境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行上市C.通過(guò)參與上市公司重大資產(chǎn)重組，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)間接上市D.通過(guò)收購(gòu)上市公司控股股東的股權(quán)成為上市公司的母公司，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)間接上市參考答案：A參考解析：所投資企業(yè)除了股票首次公開(kāi)發(fā)行并上市外，還可以通過(guò)參與上市公司重大資產(chǎn)重組或借殼上市等方式間接上市，間接上市成功的，股權(quán)投資基金持有的被投資企業(yè)股份（股權(quán)）也可以轉(zhuǎn)變成為相關(guān)上市公司的股份，通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)退出。[單選題]44.下列關(guān)于契約型基金的表述中，正確的是（??）。Ⅰ.契約型基金不具有獨(dú)立的法人地位Ⅱ.基金按照公司章程來(lái)運(yùn)營(yíng)Ⅲ.基金投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金份額，享有基金投資收益Ⅳ.基金管理人依據(jù)法律.法規(guī)和基金合同負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)和管理操作A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ參考答案：B參考解析：信托（契約）型基金的參與主體主要為基金投資者.基金管理人及基金托管人。基金投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金份額，享有基金投資收益?；鸸芾砣艘罁?jù)基金合同負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營(yíng)和管理操作。信托（契約）型基金不具有獨(dú)立的法人地位。[單選題]45.投資人甲投資基金C以來(lái)已從基金獲得的分配金額總額為12000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)還將獲得5000萬(wàn)元份額；甲已向基金繳款金額總和為10000萬(wàn)元，該基金的門(mén)檻收益率為10%，基金已存續(xù)3年，截至當(dāng)前，投資人甲的已分配收益倍數(shù)為（??）。A.1.7B.1.07C.1.2D.0.57參考答案：C參考解析：已分配收益倍數(shù)，是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況。已分配收益倍數(shù)=投資人已從基金獲得的分配金額總和/投資人已向基金繳款金額總和=12000/10000=1.2。[單選題]46.根據(jù)《企業(yè)所得稅法》，企業(yè)所得稅的稅率為（）。A.33％B.25％C.24％D.20％參考答案：B參考解析：目前企業(yè)所得稅稅率為25％。[單選題]47.股權(quán)投資基金管理人建立科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)操作流程，可以利用下列（）方式來(lái)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的控制。Ⅰ.部門(mén)分設(shè)Ⅱ.崗位分設(shè)Ⅲ.外包Ⅳ.托管A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ參考答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)操作流程，利用部門(mén)分設(shè).崗位分設(shè).外包.托管等方式實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的控制。[單選題]48.某企業(yè)注冊(cè)資本為100萬(wàn)元，經(jīng)與某股權(quán)投資基金協(xié)商，約定投資前估值約800萬(wàn)元，由該基金以溢價(jià)增資的方式，向公司投資200萬(wàn)元，取得增資完成后公司20%的股權(quán)，那么該款項(xiàng)中，（）萬(wàn)元將計(jì)入注冊(cè)資本部分。A.100B.25C.200D.20參考答案：B參考解析：原本估值800萬(wàn)元時(shí)100萬(wàn)元注冊(cè)資本，注冊(cè)資本占基金估值價(jià)值的比例是100/800=12.5%，投資200萬(wàn)元，那么其中200*12.5%=25萬(wàn)元計(jì)入注冊(cè)資本。[單選題]49.股權(quán)投資基金運(yùn)作關(guān)鍵要素不包括（）。A.基金規(guī)模B.出資方式C.基金的收益分配D.基金組織形式參考答案：D參考解析：股權(quán)投資基金運(yùn)作關(guān)鍵要素：①基金規(guī)模及出資方式；②基金的管理方式；③基金的投資范圍.投資策略和投資限制；④基金的收益分配。[單選題]50.下列關(guān)于設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)時(shí)必備投資者的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.以創(chuàng)業(yè)投資為主營(yíng)業(yè)務(wù)B.具備創(chuàng)業(yè)投資專(zhuān)業(yè)能力與資金實(shí)力C.擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)管理人員D.在申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于2億美元參考答案：D參考解析：根據(jù)規(guī)定，“必備投資者”應(yīng)當(dāng)是具備創(chuàng)業(yè)投資專(zhuān)業(yè)能力與資金實(shí)力的投資者。具體來(lái)說(shuō)，“必備投資者”應(yīng)同時(shí)滿(mǎn)足以下條件：（1）以創(chuàng)業(yè)投資為主營(yíng)業(yè)務(wù)；（2）在申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于1億美元，且其中至少5000萬(wàn)美元已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資（在必備投資者為中國(guó)投資者的情形下，業(yè)績(jī)要求為：在申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于1億元人民幣，且其中至少5000萬(wàn)元人民幣已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資）；（3）擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)管理人員；（4）如果某一投資者的關(guān)聯(lián)實(shí)體滿(mǎn)足上述條件，則該投資者可以申請(qǐng)成為必備投資者；此處所稱(chēng)關(guān)聯(lián)實(shí)體是指該投資者控制的某一實(shí)體，或控制該投資者的某一實(shí)體，或與該投資者共同受控于某一實(shí)體的另一實(shí)體；此處所稱(chēng)控制是指控制方擁有被控制方超過(guò)50％的表決權(quán)；（5）必備投資者及其上述關(guān)聯(lián)實(shí)體均應(yīng)未被所在國(guó)司法機(jī)關(guān)和其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)或以欺詐等原因進(jìn)行處罰；（6）非法人制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的認(rèn)繳出資及實(shí)際出資分別不低于投資者認(rèn)繳出資總額及實(shí)際出資總額的1％，且應(yīng)對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任；公司制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的認(rèn)繳出資及實(shí)際出資分別不低于投資者認(rèn)繳出資總額及實(shí)際出資總額的30％。[單選題]51.增資前甲公司注冊(cè)資本100萬(wàn)元，甲公司前一年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入12億元，凈利潤(rùn)4000萬(wàn)元，年末凈資產(chǎn)1.5億元。依據(jù)前述財(cái)務(wù)情況，某股權(quán)投資基金擬出資1億元，增資甲公司，獲得20%股權(quán)，該股權(quán)基金投資甲公司的投后市凈率為（）。A.10B.2C.1.67D.3.33參考答案：D參考解析：投資1億元后獲得20%的股權(quán)，則投資后股權(quán)價(jià)值為：1億/20%=5億。市凈率=市凈率倍數(shù)=股權(quán)價(jià)值/凈資產(chǎn)=5/1.5=3.33[單選題]52.對(duì)于有限合伙型創(chuàng)業(yè)投資基金而言，法人合伙人投資于多個(gè)符合條件的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的，可享受的稅收優(yōu)惠措施有（）。A.不可合并計(jì)算其可抵扣的投資額，但可以合并計(jì)算其應(yīng)分得的應(yīng)納稅所得額B.可抵扣的投資額和應(yīng)分得的應(yīng)納稅所得額都可合并計(jì)算C.可以合并計(jì)算其可抵扣的投資額，但不可合并計(jì)算其應(yīng)分得的應(yīng)納稅所得額D.不可合并計(jì)算其可抵扣的投資額，也不可合并計(jì)算其應(yīng)分得的應(yīng)納稅所得額參考答案：B參考解析：如果法人合伙人投資于多個(gè)符合條件的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可合并計(jì)算其可抵扣的投資額和應(yīng)分得的應(yīng)納稅所得額。[單選題]53.甲股權(quán)投資基金擬對(duì)處于創(chuàng)業(yè)早期的某生物醫(yī)藥企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)盡職調(diào)查，業(yè)務(wù)盡職調(diào)查階段重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容是（）。Ⅰ.管理團(tuán)隊(duì)履歷Ⅱ.薪酬體系與激勵(lì)機(jī)制Ⅲ.核心產(chǎn)品研發(fā)（臨床）進(jìn)展與預(yù)期Ⅳ.會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)Ⅴ.企業(yè)納稅分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ參考答案：A參考解析：對(duì)于處于相對(duì)較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的重點(diǎn)是管理團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品服務(wù)部分。管理團(tuán)隊(duì)包括董事會(huì)成員及主要高級(jí)管理人員的履歷介紹.薪酬體系.期權(quán)或股權(quán)激勵(lì)機(jī)制等。產(chǎn)品／服務(wù)包括產(chǎn)品／服務(wù)的基本情況.生產(chǎn)和銷(xiāo)售情況.知識(shí)產(chǎn)權(quán)（商標(biāo)和專(zhuān)利）.核心技術(shù)及研發(fā)事項(xiàng)等。[單選題]54.《私募投資基金募集行為管理辦法》中規(guī)定，私募基金管理人在一年之內(nèi)兩次采取談話提醒.書(shū)面警示.要求限期改正等紀(jì)律處分的，（??）可對(duì)其采取加入黑名單.公開(kāi)譴責(zé)等紀(jì)律處分。A.中國(guó)證券會(huì)B.證券交易所C.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)D.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)參考答案：C參考解析：股權(quán)投資基金管理人在一年之內(nèi)兩次被采取談話提醒.書(shū)面警示.要求限期改正等紀(jì)律處分的，基金業(yè)協(xié)會(huì)可對(duì)其采取加入黑名單.公開(kāi)譴責(zé)等紀(jì)律處分。[單選題]55.（）是在每個(gè)收盤(pán)日15：00將盤(pán)中價(jià)格相同.交易方向相反的交易對(duì)手自動(dòng)撮合。A.撮合成交B.點(diǎn)擊成交C.互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)D.收盤(pán)自動(dòng)匹配成交參考答案：D參考解析：收盤(pán)自動(dòng)匹配成交是在每個(gè)收盤(pán)日15：00將盤(pán)中價(jià)格相同.交易方向相反的交易對(duì)手自動(dòng)撮合。[單選題]56.（）對(duì)公司董事和高管的行為是否符合法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使監(jiān)督權(quán)。A.股東大會(huì)B.董事會(huì)C.監(jiān)事會(huì)D.公司全體員工參考答案：C參考解析：監(jiān)事會(huì)作為公司內(nèi)部專(zhuān)門(mén)行使監(jiān)督權(quán)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)公司董事和高管的行為是否符合法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使監(jiān)督權(quán)。[單選題]57.下列有關(guān)股權(quán)投資基金與被投資公司簽署投資協(xié)議主要條款中，董事會(huì)席位條款是（）。A.投資人有權(quán)提名董事B.投資人享有充分的監(jiān)察權(quán)，包括收到提供給公司管理層的所有信息的權(quán)利C.除非經(jīng)投資人同意，管理層股東不得將其在公司及子公司的股份質(zhì)押或抵押給第三方D.監(jiān)事會(huì)會(huì)議每半年召開(kāi)一次參考答案：A參考解析：董事會(huì)席位條款指的是在投資協(xié)議中股權(quán)投資基金和目標(biāo)公司之間約定董事會(huì)的席位構(gòu)成和分配的條款。董事會(huì)是公司治理的重要組成部分，董事會(huì)席位條款的實(shí)質(zhì)是對(duì)被投資企業(yè)的控制權(quán)分配進(jìn)行約定。通常，董事會(huì)席位條款會(huì)約定董事會(huì)席位總數(shù)及其分配規(guī)則。[單選題]58.股權(quán)投資基金在運(yùn)作過(guò)程中，可能產(chǎn)生的費(fèi)用，一般由（）承擔(dān)。A.基金管理人B.基金托管人C.基金資產(chǎn)D.基金投資人參考答案：C參考解析：股權(quán)投資基金在運(yùn)作過(guò)程中，可能產(chǎn)生的費(fèi)用包括但不限于：管理費(fèi).托管費(fèi).與基金運(yùn)作相關(guān)的其他費(fèi)用等。這些費(fèi)用一般由基金資產(chǎn)承擔(dān)。[單選題]59.基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在提供募集服務(wù)的過(guò)程中應(yīng)該（??）。Ⅰ.將基金管理人的基金募集材料及時(shí)完整地提供給潛在基金投資者Ⅱ.全面如實(shí)披露投資風(fēng)險(xiǎn)及可能的投資損失Ⅲ.不得隱瞞任何重要信息Ⅳ.不得對(duì)募集材料中的信息作出任何誤導(dǎo)性陳述A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：B參考解析：基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在提供募集服務(wù)的過(guò)程中，應(yīng)將基金管理人的基金募集材料及時(shí)完整地提供給潛在基金投資者，全面如實(shí)披露投資風(fēng)險(xiǎn)及可能的投資損失，不得隱瞞任何重要信息，不得對(duì)募集材料中的信息作出任何誤導(dǎo)性陳述。[單選題]60.下列（）投資者視為合格投資者Ⅰ.社會(huì)保障基金.企業(yè)年金等養(yǎng)老基金Ⅱ.投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員Ⅲ.依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃Ⅳ.慈善基金等社會(huì)公益基金A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.IV參考答案：A參考解析：下列投資者視為合格投資者：（1）社會(huì)保障基金.企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金；（2）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；（3）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。被視為合格投資者的投資人，投資私募基金時(shí)，無(wú)須再對(duì)其履行合格投資者認(rèn)定和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序。[單選題]61.股權(quán)投資基金的募集，是指股權(quán)投資（??）向投資者募集資金用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為。A.基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)B.基金持有人或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)C.基金托管人或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)D.基金公司或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)參考答案：A參考解析：股權(quán)投資基金的募集，是指股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)向投資者募集資金，用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為。[單選題]62.關(guān)于企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，下列選項(xiàng)表述錯(cuò)誤的是（）。A.通過(guò)企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型計(jì)算得到的是企業(yè)價(jià)值B.企業(yè)自由現(xiàn)金流是指公司在保持正常運(yùn)營(yíng)的情況下，只向股東進(jìn)行自由分配的現(xiàn)金流C.企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型估值公式對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率為加權(quán)平均資本成本D.企業(yè)自由現(xiàn)金流=息稅前利潤(rùn)-調(diào)整的所得稅+折舊+攤銷(xiāo)-營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加-長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加-資本性支出參考答案：B參考解析：企業(yè)自由現(xiàn)金流是指公司在保持正常運(yùn)營(yíng)的情況下，可以向所有出資人（股東和債權(quán)人）進(jìn)行自由分配的現(xiàn)金流。[單選題]63.下列股權(quán)投資基金的實(shí)際操作中，屬于第一拒絕權(quán)條款的是（）。A.目標(biāo)公司的監(jiān)事計(jì)劃對(duì)外出售股權(quán)，在基金作為老股東的影響下拒絕了特定第三方的購(gòu)買(mǎi)權(quán)B.目標(biāo)公司的高管計(jì)劃對(duì)外出售股權(quán)，基金作為老股東拒絕并終止了該高管的出售計(jì)劃C.目標(biāo)公司的董事計(jì)劃對(duì)外出售股權(quán)，基金作為老股東選擇按照對(duì)外出售的價(jià)格優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)了該股權(quán)D.目標(biāo)公司的創(chuàng)始股東計(jì)劃對(duì)外出售股權(quán)，基金作為老股東在出現(xiàn)外部買(mǎi)家競(jìng)爭(zhēng)時(shí)優(yōu)先在對(duì)外出售價(jià)格基礎(chǔ)上加價(jià)1％購(gòu)買(mǎi)了該股權(quán)參考答案：C參考解析：第一拒絕權(quán)是指目標(biāo)公司的其他股東欲對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。[單選題]64.全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的性質(zhì)是（）。A.會(huì)員制B.事業(yè)法人C.社團(tuán)法人D.公司制參考答案：D參考解析：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NationalEquitiesExchangeandQuotations，簡(jiǎn)稱(chēng)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng).NEEQ，俗稱(chēng)“新三板”），是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司）為其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的定位主要是為創(chuàng)新型.創(chuàng)業(yè)型.成長(zhǎng)型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)；發(fā)揮著主板和創(chuàng)業(yè)板的“孵化器”和“蓄水池”的作用，為企業(yè)提供前期融資.估值.股權(quán)流動(dòng)以及企業(yè)展示的平臺(tái)，是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股份轉(zhuǎn)讓退出也成為股權(quán)投資基金的重要退出方式。[單選題]65.下列不屬于股權(quán)投資基金信息披露內(nèi)容的是（）。A.基金的投資情況B.基金的資產(chǎn)負(fù)債情況C.基金收益分配情況D.基金資產(chǎn)保管相關(guān)信息參考答案：D參考解析：一般來(lái)說(shuō)，股權(quán)投資基金的信息披露通常包含以下內(nèi)容：①基金相關(guān)法律協(xié)議及募集推介材料。基金管理人或者基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)在進(jìn)行基金銷(xiāo)售推介時(shí)，向基金投資者披露基金合同.托管協(xié)議以及募集推介材料等信息。②基金運(yùn)作期間相關(guān)的重要信息?；疬\(yùn)作期間，基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金投資者披露基金的投資情況.收益分配情況.基金資產(chǎn)負(fù)債情況.基金主要財(cái)務(wù)指標(biāo).其他與基金投資者權(quán)益相關(guān)的重要信息等。③其他應(yīng)當(dāng)披露的信息。[單選題]66.關(guān)于投資后管理的作用，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A.通過(guò)項(xiàng)目跟蹤與管控，管理和防范投資風(fēng)險(xiǎn)B.通過(guò)提供增值服務(wù)，協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場(chǎng)C.通過(guò)提供增值服務(wù)，提升被投資企業(yè)自身價(jià)值D.通過(guò)項(xiàng)目跟蹤與管控，發(fā)現(xiàn)潛在投資項(xiàng)目的投資價(jià)值參考答案：D參考解析：投資后管理的作用有：（1）管理和防范投資風(fēng)險(xiǎn)。（2）提升被投資企業(yè)自身價(jià)值。（3）協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場(chǎng)。[單選題]67.下列關(guān)于股權(quán)投資基金募集行為的主要流程，正確的是（）。A.特定對(duì)象確定→基金風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型評(píng)估→投資者適當(dāng)性匹配→基金風(fēng)險(xiǎn)提示→合格投資者確認(rèn)→投資冷靜期→回訪確認(rèn)B.特定對(duì)象確定→基金風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型評(píng)估→投資者適當(dāng)性匹配→投資冷靜期→基金風(fēng)險(xiǎn)提示→合格投資者確認(rèn)→回訪確認(rèn)C.投資者適當(dāng)性匹配→基金風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型評(píng)估→特定對(duì)象確定→基金風(fēng)險(xiǎn)提示→合格投資者確認(rèn)→投資冷靜期→回訪確認(rèn)D.投資者適當(dāng)性匹配→基金風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型評(píng)估→特定對(duì)象確定→投資冷靜期→基金風(fēng)險(xiǎn)提示→合格投資者確認(rèn)→回訪確認(rèn)參考答案：A參考解析：股權(quán)投資基金募集時(shí)，一般按照如下程序進(jìn)行：特定對(duì)象確定→基金風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型評(píng)估→投資者適當(dāng)性匹配→基金風(fēng)險(xiǎn)揭示→合格投資者確認(rèn)→投資冷靜期→回訪確認(rèn)。[單選題]68.股權(quán)投資基金監(jiān)管活動(dòng)不僅要以?xún)r(jià)值最大化的方式實(shí)現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標(biāo)，而且還要通過(guò)監(jiān)管活動(dòng)促進(jìn)股權(quán)投資基金行業(yè)持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展，上述描述體現(xiàn)了股權(quán)投資基金的（）原則。A.高效監(jiān)管B.審慎監(jiān)管C.適度監(jiān)管D.分類(lèi)監(jiān)管參考答案：A參考解析：高效監(jiān)管是指股權(quán)投資基金監(jiān)管活動(dòng)不僅要以?xún)r(jià)值最大化的方式實(shí)現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標(biāo)，而且還要通過(guò)監(jiān)管活動(dòng)促進(jìn)股權(quán)投資基金行業(yè)的持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展。[單選題]69.公司型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向（）辦理注冊(cè)登記手續(xù)。A.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)B.國(guó)務(wù)院C.工商行政管理機(jī)關(guān)D.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)參考答案：C參考解析：公司型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注冊(cè)登記手續(xù)。[單選題]70.分析員甲正在對(duì)ABC公司進(jìn)行估值，ABC公司是一家多種工業(yè)金屬和礦物的供應(yīng)商，現(xiàn)有信息如下：股票發(fā)行總數(shù)為18億元，ABC公司負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值為25億元，該公司今年現(xiàn)金流（FCFF）為11.5億元，股權(quán)資本成本為10%，稅前債權(quán)資本成本為7%，適用稅率40%，假設(shè)該公司債務(wù)占總資產(chǎn)的25%，自由現(xiàn)金流（FCFF）增長(zhǎng)率為4%，根據(jù)以上材料?；卮鹨韵骂}目。該公司加權(quán)平均資本成本（WACC）最接近于（）。A.8.5%B.8.55%C.6.55%D.9.25%參考答案：B參考解析：加權(quán)平均資本成本（WACC）是企業(yè)各種融資來(lái)源的資本成本的加權(quán)平均值，計(jì)算公式為：加權(quán)平均資本成本=25%*7%*（1-40%）+（1-25%）*10%=8.55%。[單選題]71.下列關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金清算退出規(guī)定的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.合伙型股權(quán)投資基金解散，應(yīng)當(dāng)由清算人進(jìn)行清算B.清算期間，合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)，可以開(kāi)展與清算無(wú)關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)C.清算結(jié)束后，應(yīng)依法辦理合伙企業(yè)注銷(xiāo)登記D.合伙型股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)在支付清算費(fèi)用和職工工資.社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用.法定補(bǔ)償金以及繳納所欠稅款.清償債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，向合伙人進(jìn)行分配參考答案：B參考解析：合伙型股權(quán)投資基金解散，應(yīng)當(dāng)由清算人進(jìn)行清算。清算期間，合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)。但不得開(kāi)展與清算無(wú)關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。合伙型股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)在支付清算費(fèi)用和職工工資.社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用.法定補(bǔ)償金以及繳納所欠稅款.清償債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，向合伙人進(jìn)行分配。故B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。[單選題]72.下列屬于業(yè)務(wù)和市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟穩(wěn)定的企業(yè)常用的業(yè)績(jī)指標(biāo)的是（）。A.銷(xiāo)售額增長(zhǎng)B.網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)C.新市場(chǎng)進(jìn)入D.凈利潤(rùn)參考答案：D參考解析：依據(jù)被投資企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)情況，其經(jīng)營(yíng)指標(biāo)監(jiān)控側(cè)重點(diǎn)也有所不同。例如，對(duì)于業(yè)務(wù)和市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績(jī)指標(biāo)，如收入.凈利潤(rùn).市場(chǎng)占有率等；對(duì)于尚在積極開(kāi)拓市場(chǎng)的成長(zhǎng)型企業(yè)，側(cè)重于成長(zhǎng)指標(biāo)，如網(wǎng)點(diǎn)建設(shè).新市場(chǎng)進(jìn)入.銷(xiāo)售額增長(zhǎng)等。[單選題]73.（）使股權(quán)投資基金可以在未來(lái)公司增加發(fā)行股份時(shí)，保護(hù)其股權(quán)比例不被稀釋。A.第一拒絕權(quán)B.優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)C.拖售權(quán)D.隨售權(quán)參考答案：B參考解析：優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)使股權(quán)投資基金可以在未來(lái)公司增加發(fā)行股份時(shí)，保護(hù)其股權(quán)比例不被稀釋。[單選題]74.二手資料收集的途徑主要有（??）。Ⅰ.通過(guò)查看企業(yè)的內(nèi)部資料獲?、?通過(guò)網(wǎng)絡(luò)獲?、?通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)和商會(huì)獲?、?通過(guò)各類(lèi)會(huì)議獲取A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ參考答案：A參考解析：二手資料收集的途徑主要有：通過(guò)查看企業(yè)的內(nèi)部資料獲取（企業(yè)的工商登記.財(cái)務(wù)報(bào)告.董事會(huì)會(huì)議記錄.業(yè)務(wù)文件及重大法律合同等）；通過(guò)網(wǎng)絡(luò)獲取（收集企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和上下游企業(yè)信息，尤其是上市公司的信息披露對(duì)評(píng)估企業(yè)和行業(yè)的真實(shí)狀況有很大幫助）；通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)和商會(huì)獲??；通過(guò)研究機(jī)構(gòu)和調(diào)查機(jī)構(gòu)獲??；通過(guò)綜合性或?qū)I(yè)性圖書(shū)館獲??；通過(guò)各類(lèi)會(huì)議獲??；通過(guò)新聞媒體獲取。[單選題]75.某股權(quán)投資基金于2012年1月1日成立，截至2016年12月31日的資產(chǎn)凈值為2億元，各年度投資者繳款和分配會(huì)額情況如下表所示（單位：億元）：則基金總收益倍數(shù)為（）。A.1.84B.0.48C.1.46D.2.11參考答案：D參考解析：總收益倍數(shù)=（1+5+8+2）／（2+3+2+0.5+0.1）=2.11。[單選題]76.基金管理人應(yīng)通過(guò)授權(quán)控制來(lái)控制業(yè)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)作，授權(quán)控制應(yīng)當(dāng)貫穿于管理人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的始終，下列關(guān)于授權(quán)控制主要內(nèi)容的表述錯(cuò)誤的是（）。A.所有業(yè)務(wù)的授權(quán)應(yīng)當(dāng)采取書(shū)面形式，授權(quán)書(shū)應(yīng)當(dāng)明確授權(quán)內(nèi)容和時(shí)效B.對(duì)已獲授權(quán)的部門(mén)和人員應(yīng)建立有效的評(píng)價(jià)和反饋機(jī)制C.股東會(huì).董事會(huì).監(jiān)事會(huì)和管理層應(yīng)當(dāng)充分了解和履行各自的職權(quán)，建立健全公司授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)和程序D.授權(quán)要適當(dāng)，對(duì)于已經(jīng)不適用的授權(quán)應(yīng)當(dāng)及時(shí)修改或者取消參考答案：A參考解析：重大業(yè)務(wù)的授權(quán)應(yīng)當(dāng)采取書(shū)面形式，授權(quán)書(shū)應(yīng)當(dāng)明確授權(quán)內(nèi)容和時(shí)效。[單選題]77.關(guān)于股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度保障投資者的商業(yè)秘密并對(duì)個(gè)人信息嚴(yán)格保密B.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)恪盡職守.誠(chéng)實(shí)守信.謹(jǐn)慎勤勉.防范利益沖突C.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立制度以保障基金財(cái)產(chǎn)和客戶(hù)資金安全D.募集階段需指導(dǎo)投資者自行判斷基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型并與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行適當(dāng)性匹配參考答案：D參考解析：無(wú)論是自行募集還是委托募集，股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)都應(yīng)保證募集行為的合法合規(guī)性，以保護(hù)投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益。鑒于本源上基金投資者和基金管理人之間的委托受托關(guān)系，基金管理人對(duì)基金投資者的資金進(jìn)行基金投資管理，從募集階段開(kāi)始就需要對(duì)基金投資者投向基金的資金與財(cái)產(chǎn)安全承擔(dān)責(zé)任與義務(wù)，從原則上主要包括以下方面：（1）募集機(jī)構(gòu)在募集過(guò)程中應(yīng)恪盡職守.誠(chéng)實(shí)守信.謹(jǐn)慎勤勉，防范利益沖突，履行風(fēng)險(xiǎn)提醒義務(wù).反洗錢(qián)義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔(dān)特定對(duì)象確定.投資者適當(dāng)性審查與確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任。（2）募集機(jī)構(gòu)在募集階段應(yīng)與基金投資者關(guān)于基金合同及附屬文件充分溝通，并就法規(guī)可能影響的基金合同生效程序進(jìn)行客觀描述。（3）募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度保障投資者的商業(yè)秘密并對(duì)個(gè)人信息嚴(yán)格保密，并確?；鹣嚓P(guān)的未公開(kāi)信息不被用于進(jìn)行非法交易等。（4）募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度以保障基金財(cái)產(chǎn)和客戶(hù)資金安全，包括但不限于基金募集與分配賬戶(hù)安排.基金托管安排等。[單選題]78.極大地促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的政策措施有（??）。Ⅰ.頒布《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》Ⅱ.出臺(tái)針對(duì)公司型創(chuàng)業(yè)投資基金的所得稅優(yōu)惠政策Ⅲ.出臺(tái)促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作的指導(dǎo)意見(jiàn)Ⅳ.推出創(chuàng)業(yè)板A.ⅠB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：D參考解析：2005年11月，國(guó)家發(fā)展改革委等十部委聯(lián)合頒布了《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》。隨后，國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)于2007年出臺(tái)了針對(duì)公司型創(chuàng)業(yè)投資基金的所得稅優(yōu)惠政策，于2008年出臺(tái)了促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作的指導(dǎo)意見(jiàn)，于2009年推出創(chuàng)業(yè)板?！秳?chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》及三大配套性政策措施的出臺(tái)極大地促進(jìn)了創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展。[單選題]79.以下有關(guān)基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算公式中，正確的是（）。A.基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金所有者權(quán)益B.基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)+基金負(fù)債C.基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)／基金總份額D.基金資產(chǎn)凈值=項(xiàng)目?jī)r(jià)值總和+其他資產(chǎn)價(jià)值-基金費(fèi)用等負(fù)債參考答案：D參考解析：目前行業(yè)較為常用的對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行估值的方式，是先根據(jù)估值方法確定基金投資的每一個(gè)單一投資項(xiàng)目的價(jià)值及項(xiàng)目?jī)r(jià)值總和，加上基金持有的其他資產(chǎn)價(jià)值，再扣減基金應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用等負(fù)債，最終得到基金資產(chǎn)凈值，用公式表示為：基金資產(chǎn)凈值=項(xiàng)目?jī)r(jià)值總和+其他資產(chǎn)價(jià)值-基金費(fèi)用等負(fù)債。[單選題]80.對(duì)于投資后管理，下列描述正確的是（）。A.投資后管理包括對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控活動(dòng)和提供增值服務(wù)兩大類(lèi)B.在完成項(xiàng)目盡調(diào)并實(shí)施投資后直到項(xiàng)目退出之前都屬于投資后管理的期間C.投資后管理可以消除項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，保證投資增值D.基金出資人應(yīng)當(dāng)積極參與被投資企業(yè)的管理，實(shí)施良好的投資后管理參考答案：A參考解析：投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類(lèi)，第一類(lèi)為投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控活動(dòng)；第二類(lèi)為投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。[單選題]81.相對(duì)估值法中，（）倍數(shù)反映了一家公司的股權(quán)價(jià)值相對(duì)其凈資產(chǎn)的倍數(shù)。A.市盈率B.市凈率C.市銷(xiāo)率D.企業(yè)價(jià)值／息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)參考答案：B參考解析：相對(duì)估值法中，市凈率（P／B）倍數(shù)反映了一家公司的股權(quán)價(jià)值相對(duì)其凈資產(chǎn)的倍數(shù)。市凈率倍數(shù)的計(jì)算公式為：市凈率倍數(shù)=股權(quán)價(jià)值÷凈資產(chǎn)。[單選題]82.關(guān)于信托（契約）型股權(quán)投資基金的份額轉(zhuǎn)讓?zhuān)硎鲥e(cuò)誤的是（）。A.若基金份額持有人轉(zhuǎn)讓份額，一般需經(jīng)其他基金份額持有人過(guò)半數(shù)通過(guò)B.基金份額持有人享有依法轉(zhuǎn)讓基金份額的權(quán)利C.份額轉(zhuǎn)讓完成后，信托（契約）型股權(quán)基金的合格投資者人數(shù)不得超過(guò)200人D.基金份額持有人轉(zhuǎn)讓份額的，份額受讓人必須是合格投資者參考答案：A參考解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金的基金投資者可以依法轉(zhuǎn)讓其持有的基金份額。份額轉(zhuǎn)讓規(guī)則及流程按照基金合同的相關(guān)約定辦理。一般地，基金份額的轉(zhuǎn)讓只涉及出讓方.受讓方及基金管理人，三方協(xié)商同意即可按照基金合同的約定辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，無(wú)須征得其他基金投資者的同意。[單選題]83.股權(quán)自由現(xiàn)金流的計(jì)算公式為（??）。A.股權(quán)自由現(xiàn)金流（FCFE）=凈利潤(rùn)（E）+折舊-攤銷(xiāo)-營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加-長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務(wù)-債務(wù)本金的償還B.股權(quán)自由現(xiàn)金流（FCFE）=凈利潤(rùn)（E）+折舊+攤銷(xiāo)-營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加-長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務(wù)-債務(wù)本金的償還C.股權(quán)自由現(xiàn)金流（FCFE）=凈利潤(rùn)（E）+折舊+攤銷(xiāo)-營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加-長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加-資本性支出-新增付息債務(wù)-債務(wù)本金的償還D.股權(quán)自由現(xiàn)金流（FCFE）=凈利潤(rùn)（E）+折舊-攤銷(xiāo)-營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加-長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加-資本性支出-新增付息債務(wù)-債務(wù)本金的償還參考答案：B參考解析：股權(quán)自由現(xiàn)金流（FCFE）=凈利潤(rùn)（E）+折舊+攤銷(xiāo)-營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加-長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務(wù)-債務(wù)本金的償還[單選題]84.大學(xué)基金會(huì)以（）的大學(xué)基金會(huì)最為典型。A.英國(guó)B.德國(guó)C.美國(guó)D.中國(guó)參考答案：C參考解析：大學(xué)基金會(huì)是國(guó)外股權(quán)投資基金重要的機(jī)構(gòu)投資者，其資金主要來(lái)源于社會(huì)捐贈(zèng)。大學(xué)基金會(huì)起源于歐美，其中又以美國(guó)的大學(xué)基金會(huì)最為典型。[單選題]85.利潤(rùn)和現(xiàn)金流均為負(fù)數(shù)，未來(lái)回報(bào)很高，但存在高度不確定性的早期項(xiàng)目一般采用的估值方法是（）。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法B.企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)倍數(shù)法C.退出時(shí)股權(quán)價(jià)值/目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)倒推法D.創(chuàng)業(yè)投資估值法參考答案：D參考解析：如果股權(quán)投資基金擬投資的目標(biāo)公司處于創(chuàng)業(yè)早期，利潤(rùn)和現(xiàn)金流均為負(fù)數(shù)，未來(lái)回報(bào)很高，但存在高度不確定性，此時(shí)，往往會(huì)用創(chuàng)業(yè)投資估值法。[單選題]86.下列選項(xiàng)屬于增值稅的征稅范圍的是（）。A.項(xiàng)目上市后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)退出的收入B.通過(guò)并購(gòu)或回購(gòu)等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的項(xiàng)目收入C.股息收入D.分紅收入?yún)⒖即鸢福篈參考解析：在股權(quán)投資業(yè)務(wù)中，項(xiàng)目股息.分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；項(xiàng)目退出收入如果是通過(guò)并購(gòu)或回購(gòu)等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項(xiàng)目上市后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)退出，則需按稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求，計(jì)繳增值稅。[單選題]87.以下（）不是投資后管理中應(yīng)該獲得足夠的重視的情況。A.比率分析中的預(yù)警信號(hào)B.經(jīng)營(yíng)中的拖延付款C.財(cái)務(wù)虧損D.工資發(fā)放參考答案：D參考解析：以下財(cái)務(wù)指標(biāo)相關(guān)情況在投資后管理中應(yīng)該獲得足夠的重視：（1）比率分析中的預(yù)警信號(hào)；（2）經(jīng)營(yíng)中的拖延付款；（3）財(cái)務(wù)虧損；（4）資產(chǎn)負(fù)債表的重大改變。[單選題]88.創(chuàng)投國(guó)十條提出了16項(xiàng)具體措施，如研究鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資的政策措施.發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)作用.構(gòu)建符合創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)特點(diǎn)的法制環(huán)境.落實(shí)和完善國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資管理制度.（??）等。Ⅰ.拓寬創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)化退出渠道Ⅱ.優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境Ⅲ.優(yōu)化商事環(huán)境Ⅳ.有序擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)投資對(duì)外開(kāi)放A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：D參考解析：2016年9月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，因其提出了十條促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的綱領(lǐng)性意見(jiàn)，被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的“創(chuàng)投國(guó)十條”。為支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，該意見(jiàn)提出了16項(xiàng)具體措施：1.大力培育和發(fā)展合格投資者2.建立股權(quán)債權(quán)等聯(lián)動(dòng)機(jī)制，拓寬創(chuàng)投資金來(lái)源3.完善創(chuàng)業(yè)投資稅收政策4.建立創(chuàng)業(yè)投資與政府項(xiàng)目對(duì)接機(jī)制5.研究鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資的政策措施6.發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)作用7.構(gòu)建符合創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)特點(diǎn)的法制環(huán)境8.落實(shí)和完善國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資管理制度9.拓寬創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)化退出渠道10.優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境11.優(yōu)化商事環(huán)境12.優(yōu)化信用環(huán)境13.有序擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)投資對(duì)外開(kāi)放14.鼓勵(lì)境內(nèi)有實(shí)力的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)積極穩(wěn)妥“走出去”15.健全創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)體系16.加強(qiáng)各方統(tǒng)籌協(xié)調(diào)[單選題]89.下列關(guān)于基金內(nèi)部收益率的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.可分為毛內(nèi)部收益率和凈內(nèi)部收益率B.毛內(nèi)部收益率計(jì)算基金項(xiàng)目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率C.凈內(nèi)部收益率計(jì)算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率D.一般來(lái)說(shuō)，毛內(nèi)部收益率小于凈內(nèi)部收益率參考答案：D參考解析：由于計(jì)算口徑的不同，基金的內(nèi)部收益率又分為毛內(nèi)部收益率（GrossInternalRateofReturn，GIRR）和凈內(nèi)部收益率（NetInternalRateofReturn，NIRR）。其中前者通常為計(jì)算基金項(xiàng)目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映基金投資項(xiàng)目的回報(bào)水平；后者通常為計(jì)算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映投資者投資基金的回報(bào)水平。由于從基金角度看，基金費(fèi)用和管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬一般為負(fù)現(xiàn)金流，因此GIRR>NIRR。[單選題]90.常見(jiàn)的股權(quán)投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)不包括（）。A.商業(yè)銀行B.證券公司C.保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)參考答案：D參考解析：常見(jiàn)的股權(quán)投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行.證券公司.期貨公司.保險(xiǎn)機(jī)構(gòu).證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu).獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)等。[單選題]91.一般情況下，股權(quán)投資基金的收益分配順序?yàn)椋ǎ.本金.門(mén)檻收益.業(yè)績(jī)報(bào)酬B.業(yè)績(jī)報(bào)酬.本金.門(mén)檻收益C.本金.業(yè)績(jī)報(bào)酬.門(mén)檻收益D.門(mén)檻收益.本金.業(yè)績(jī)報(bào)酬參考答案：A參考解析：一般情況下，股權(quán)投資基金的收益分配順序?yàn)楸窘?門(mén)檻收益.業(yè)績(jī)報(bào)酬。[單選題]92.股權(quán)投資基金在與目標(biāo)公司簽訂排他性條款后，股權(quán)投資基金有權(quán)（）。A.優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司發(fā)行的新股或可轉(zhuǎn)換債券B.要求目標(biāo)公司在與基金談判過(guò)程中，不得再與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸C.要求目標(biāo)公司董事.高管和其他關(guān)鍵員工不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位D.滿(mǎn)足事先設(shè)定的條件時(shí)，可要求目標(biāo)公司回售股權(quán)參考答案：B參考解析：排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員.董事.財(cái)務(wù)顧問(wèn).經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率。[單選題]93.某股權(quán)投資基金認(rèn)繳總額為20億元且于設(shè)立時(shí)全部實(shí)繳到位，基金收益分配約定為超額收益的10％作為業(yè)績(jī)報(bào)酬分給基金管理人，90％歸至基金投資者。收益分配體系為瀑布式，門(mén)檻收益率設(shè)定為每年8％，按單利計(jì)算。基金在運(yùn)營(yíng)8年后完成了所有投資項(xiàng)目的退出，清算后可分配總額為40億元。假設(shè)基金運(yùn)營(yíng)期間未進(jìn)行分配。關(guān)于門(mén)檻收益率，下列表述正確的是（）。A.管理人只有先讓基金投資者實(shí)現(xiàn)某一門(mén)檻收益率，之后才可以獲得業(yè)績(jī)報(bào)酬B.門(mén)檻收益率是指基金向全體投資者返還投資本金后，向基金管理人進(jìn)行分配直至管理人獲得按照門(mén)檻收益率計(jì)算的投資回報(bào)，作為業(yè)績(jī)報(bào)酬激勵(lì)基金管理人C.該基金投資者應(yīng)獲得的門(mén)檻