2022-2023年甘肅省隴南市中級會計職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)

2022-2023年甘肅省隴南市中級會計職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列指標(biāo)中，可用于衡量企業(yè)短期償債能力的是()。

A.已獲利息倍數(shù)B.或有負債比率C.帶息負債比率D.流動比率

2.

第

6

題

下列各財務(wù)管理目標(biāo)中，可能導(dǎo)致企業(yè)短期財務(wù)決策傾向的是（）。

3.

4.

第

12

題

由于勞動生產(chǎn)率提高和社會科學(xué)技術(shù)的進步而引起的固定資產(chǎn)的原始價值貶值，稱為（）。

A.自然損耗B.無形損耗C.有形損耗D.效能損耗

5.

第

1

題

公司債券與股票的區(qū)別不包括（）。

A.債券是對債權(quán)的證明，股票是對所有權(quán)的證明

B.債券是固定收益證券，股票多為變動收益證券

C.債券在剩余財產(chǎn)分配中優(yōu)于股票

D.債券的投資風(fēng)險大于股票

6.已知國庫券利率為5％，純利率為4％，則下列說法正確的是（）。

A.可以判斷目前不存在通貨膨脹

B.可以判斷目前存在通貨膨脹，但是不能判斷通貨膨脹補償率的大小

C.無法判斷是否存在通貨膨脹

D.可以判斷目前存在通貨膨脹，且通貨膨脹補償率為1％

7.已知某投資項目的原始投資額現(xiàn)值為100萬元，凈現(xiàn)值為25萬元，則該項目的現(xiàn)值指數(shù)為()。A.0.25B.0.75C.1.05D.1.25

8.與發(fā)行股票籌資相比，下列屬于融資租賃籌資特點的是（）。

A.財務(wù)風(fēng)險較小B.資本成本負擔(dān)較高C.信息披露成本較高D.形成生產(chǎn)能力較快

9.已知甲方案投資收益率的期望值為l5％，乙方案投資收益率的期望值為12％，兩個方案都存在投資風(fēng)險。比較甲、乙兩方案風(fēng)險大小應(yīng)采用的指標(biāo)是()。

A.收益率的方差B.收益率的平均值C.收益率的標(biāo)準差D.收益率的標(biāo)準離差率

10.股票發(fā)行中引入戰(zhàn)略投資者，對于戰(zhàn)略投資者的要求不包括()。

A.要與公司經(jīng)營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密

B.要具有相當(dāng)?shù)募夹g(shù)實力和經(jīng)營管理水平

C.要出于長期投資目的而較長時期的持有股票

D.要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實力，且持股數(shù)量較多

11.

第

8

題

某公司擬發(fā)行5年期債券，每年付息一次，到期一次還本，債券票面金額為1000元，票面利率為10%，市場利率為12%，則債券的發(fā)行價格應(yīng)是（）元。

A.1000B.988C.927.88D.800

12.下列關(guān)于內(nèi)含報酬率的說法中，不正確的是（）

A.在互斥投資方案決策時，如果各方案的原始投資額不相等，可以用內(nèi)含報酬率法作出正確的決策

B.對于獨立投資方案的比較決策，如果各方案原始投資額現(xiàn)值不同，可以通過計算各方案的內(nèi)含報酬率，反映各獨立投資方案的獲利水平

C.內(nèi)含報酬率反映了投資項目實際可能達到的投資報酬率，易于被高層決策人員所理解

D.只有當(dāng)項目投產(chǎn)后的現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)為普通年金的形式時才可以直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計算內(nèi)含報酬率

13.

第

6

題

某企業(yè)擬以“2/10，n/20”的信用條件購進原料100萬元，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為（）。

A.2%B.10%C.30%D.73.47%

14.下列說法不正確的是()。

A.金融工具一般包括基本金融工具和衍生金融工具

B.金融市場按期限分為短期金融市場和長期金融市場，即貨幣市場和資本市場

C.金融市場按功能分為發(fā)行市場和流通市場

D.資本市場所交易的金融工具具有較強的貨幣性

15.出租人既出租某項資產(chǎn)。又以該項資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金的租賃方式是()。

A.經(jīng)營租賃B.售后回租C.杠桿租賃D.直接租賃

16.

第

6

題

下列經(jīng)濟活動中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與投資者之間財務(wù)關(guān)系的是（）。

A.企業(yè)向職工支付工資B.企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款C.企業(yè)向國家稅務(wù)機關(guān)繳納稅款D.國有企業(yè)向國有資產(chǎn)投資公司支付股利

17.成本按其性態(tài)可劃分為（）。A.約束成本和酌量成本B.固定成本、變動成本和混合成本C.相關(guān)成本和無關(guān)成本D.付現(xiàn)成本和非付現(xiàn)成本

18.下列關(guān)于總杠桿系數(shù)的表述中，正確的是()。

A.在總杠桿系數(shù)一定的情況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)與財務(wù)杠桿系數(shù)此消彼長

B.在其他因素不變的情況下，總杠桿系數(shù)越大，公司風(fēng)險越小

C.總杠桿系數(shù)越大，銷售量的變動所引起的每股收益的變動越小

D.總杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險越大

19.根據(jù)全面預(yù)算體系的分類，下列預(yù)算中，屬于財務(wù)預(yù)算的是（）。

A.銷售預(yù)算B.現(xiàn)金預(yù)算C.直接材料預(yù)算D.直接人工預(yù)算

20.

第

14

題

某企業(yè)生產(chǎn)B產(chǎn)品，本期計劃銷售量為5000件，目標(biāo)利潤總額為120000元，完全成本總額為200000元，適用的消費稅稅率為5%，根據(jù)以上資料，運用目標(biāo)利潤法預(yù)測單位B產(chǎn)品的價格為（）元。

21.下列各項中，沒有直接在現(xiàn)金預(yù)算中得到反映j的是()。

A.期初、期末現(xiàn)金余額B.現(xiàn)金籌措及運用C.預(yù)算期產(chǎn)量和銷量D.預(yù)算期現(xiàn)金余缺

22.已知某種存貨的全年需要量為36000個單位(一年為360天)，該種存貨的再訂貨點為1000令單位，則其交貨期為為（）天。

A.36B.10C.18D.12

23.某企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是生產(chǎn)和銷售保健品，目前正處于生產(chǎn)經(jīng)營活動的旺季。該企業(yè)的資產(chǎn)總額6000萬元，其中長期資產(chǎn)3000萬元，流動資產(chǎn)3000萬元，永久性流動資產(chǎn)約占流動資產(chǎn)的40%；負債總額3600萬元，其中短期來源1800萬元。由此可得出結(jié)論，該企業(yè)奉行的是()。

A.期限匹配的融資戰(zhàn)略B.激進融資戰(zhàn)略C.保守融資戰(zhàn)略D.緊縮型融資戰(zhàn)略

24.財務(wù)管理的核心工作環(huán)節(jié)為()。

A.財務(wù)預(yù)測B.財務(wù)決策C.財務(wù)預(yù)算D.內(nèi)部控制

25.

第

5

題

下列關(guān)于質(zhì)押合同生效時間的表述中，不符合擔(dān)保法律制度規(guī)定的是（）。

A.以匯票出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自權(quán)利憑證交付質(zhì)權(quán)人時設(shè)立

B.以基金份額出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自證券登記結(jié)算機構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設(shè)立

C.以專利權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自專利證書交付時設(shè)立

D.以應(yīng)收賬款出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自信貸征信機構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設(shè)立

二、多選題(20題)26.下列關(guān)于影響資本結(jié)構(gòu)因素的說法中，正確的有（）。

A.當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量以較高水平增長時，企業(yè)可以采用高負債的資本結(jié)構(gòu)

B.在企業(yè)初創(chuàng)階段，經(jīng)營風(fēng)險高，企業(yè)應(yīng)當(dāng)控制負債比例

C.在企業(yè)發(fā)展成熟階段，企業(yè)可適度增加債務(wù)資本比重

D.當(dāng)國家執(zhí)行緊縮的貨幣政策時，市場利率較高，企業(yè)債務(wù)資本成本增大

27.下列各種產(chǎn)品定價方法中，能夠正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實價值消耗和轉(zhuǎn)移，保證企業(yè)簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進行的有（）。

A.銷售利潤率定價法B.制造成本定價法C.保本點定價法D.目標(biāo)利潤定價法

28.某企業(yè)本月支付當(dāng)月貨款的60%，支付上月貨款的30%，支付上上月貨款的10%,未支付的貨款通過“應(yīng)付賬款”核算。已知7月份貨款為20萬元,8月份貨款為25萬元,9月份貨款為30萬元，10月份貨款為50萬元，則下列說法正確的有（）。

A.9月份支付貨款27.5萬元

B.10月初的應(yīng)付賬款為14.5萬元

C.10月末的應(yīng)付賬款為23萬元

D.10月初的應(yīng)付賬款為11.5萬元

29.通貨膨脹對企業(yè)財務(wù)活動的影響表現(xiàn)（）。

A.增加企業(yè)的資金需求B.引起企業(yè)利潤虛增C.加大企業(yè)的籌資成本D.增加企業(yè)的籌資困難

30.

第

29

題

彈性成本預(yù)算編制方法中，相對于公式法，列表法的主要優(yōu)點是（）。

A.不受業(yè)務(wù)量波動的影響B(tài).編制預(yù)算的工作量較小C.可以直接從表中查得各種業(yè)務(wù)量下的成本預(yù)算D.便于預(yù)算的控制和考核

31.在下列各項中，屬于財務(wù)管理風(fēng)險控制對策的有（）。

A.規(guī)避風(fēng)險B.減少風(fēng)險C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險D.接受風(fēng)險

32.下列各項所引起的風(fēng)險屬于市場風(fēng)險的有（）A.銀行存貸利率變化B.匯率變動C.銷售決策失誤D.通貨膨脹

33.上市公司的股票發(fā)行采用非公開發(fā)行的優(yōu)點有()。

A.發(fā)行范圍廣，發(fā)行對象多

B.有利于上市公司的市場化估值溢價

C.有利于引入戰(zhàn)略投資者和機構(gòu)投資者

D.有利于提高公司的知名度

34.

第

34

題

關(guān)于計算加權(quán)平均資金成本的權(quán)數(shù)，下列說法正確的是（）。

A.市場價值權(quán)數(shù)反映的是企業(yè)過去的實際情況

B.市場價值權(quán)數(shù)反映的是企業(yè)目前的實際情況

C.目標(biāo)價值權(quán)數(shù)更適用于企業(yè)籌措新的資金

D.計算邊際資金成本時應(yīng)使用市場價值權(quán)數(shù)

35.

第

29

題

下列有關(guān)委托貸款說法正確的是（）。

A.委托貸款應(yīng)按期計提利息，計入損益

B.原按期計提的利息到付息期不能收回時，應(yīng)停止計提委托貸款利息，并將原已計提的利息沖銷。其后，已沖銷的利息又收回時，應(yīng)沖減委托貸款本金

C.期末，企業(yè)的委托貸款應(yīng)按資產(chǎn)減值要求，計提相應(yīng)的減值準備。計提的減值準備沖減投資收益

D.在資產(chǎn)負債表中，委托貸款按長短期性質(zhì)，分別在短期投資或長期投資項目中反映

36.在凈利潤和市盈率不變的情況下，公司實行股票分割導(dǎo)致的結(jié)果有（）

A.每股收益減少B.每股面額不變C.每股市價提高D.每股凈資產(chǎn)降低

37.下列關(guān)于存貨保險儲備的表述中，不正確的是（）。

A.較低的保險儲備可降低存貨缺貨成本

B.保險儲備的多少取決于經(jīng)濟訂貨量的大小

C.最佳保險儲備能使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低

D.較高的保險儲備可降低存貨儲存成本

38.下列關(guān)于企業(yè)產(chǎn)品價格運用策略的說法中，正確的有（）。

A.折讓定價策略是以降低產(chǎn)品的銷售價格來刺激購買者，從而達到擴大產(chǎn)品銷售量的目的

B.名牌產(chǎn)品的價格相對較高，這是廠家利用了心理定價策略

C.組合定價策略有利于企業(yè)整體效益的提高

D.衰退期的產(chǎn)品由于市場競爭力下降，銷售量下滑，所以必須降價促銷

39.某人決定在未來5年內(nèi)每年年初存人銀行1000元(共存5次)，年利率為2%，則下列關(guān)于在第5年年末能一次性取出的款項金額的表達式中，正確的有()。

A.1000×(F/A，2%，5)

B.1000×(F/A，2%，5)×(1+2%)

C.1000×(F/A，2%，5)×(F/P，2%，1)

D.1000×[(F/A，2%，6)-1]

40.在下列各項中，屬于企業(yè)財務(wù)管理的金融環(huán)境內(nèi)容的有()。

A.金融機構(gòu)B.公司法C.金融工具D.稅收法規(guī)

41.下列各項，屬于衍生金融工具的有()。

A.遠期合約B.互換C.資產(chǎn)支持證券D.票據(jù)

42.

第

28

題

在財務(wù)分析中，資料來源存在局限性，理由包括（）。

43.

44.

第

34

題

已獲利息倍數(shù)指標(biāo)所反映的企業(yè)財務(wù)層面包括（）。

A.獲利能力B.長期償債能力C.短期償債能力D.發(fā)展能力

45.下列各項中，不會形成經(jīng)營性負債的有（）。

A.應(yīng)收賬款B.應(yīng)付賬款C.短期借款D.長期負債

三、判斷題(10題)46.在現(xiàn)代的沃爾評分法中，總資產(chǎn)收益率的標(biāo)準評分值為20分，標(biāo)準比率為5．5％，行業(yè)最高比率為15．8％，最高評分為30分，最低評分為10分，A企業(yè)的總資產(chǎn)收益率的實際值為10％，則A企業(yè)的該項得分為24．37分。（）

A.是B.否

47.投資中心必然是利潤中心，利潤中心并不都是投資中心。（）

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.

第

36

題

債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)的，用以抵償債務(wù)的非現(xiàn)金資產(chǎn)的賬面價值和相關(guān)稅費之和與應(yīng)付債務(wù)賬面價值的差額，應(yīng)分別計入營業(yè)外收入和營業(yè)外支出。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.

第

42

題

資金的邊際成本需要采用加權(quán)平均法計算，其權(quán)數(shù)應(yīng)為賬面價值權(quán)數(shù)，不應(yīng)使用市場價值權(quán)數(shù)。（）

A.是B.否

52.營業(yè)周期與流動比率的關(guān)系是：營業(yè)周期越短，正常的流動比率就越高；營業(yè)周期越長，正常的流動比率就越低。()

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.在隨機模型下，當(dāng)現(xiàn)金余額在最高控制線和最低控制線之間波動時，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理區(qū)域，無需調(diào)整。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.（4）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。

58.

59.

要求：

（1）根據(jù)所給資料，計算固定制造費用的成本差異。

（2）采用三差異分析法，計算固定制造費用的各種差異，并說明是有利差異還是不利差異。

60.乙公司現(xiàn)有生產(chǎn)線已滿負荷運轉(zhuǎn)，鑒于其產(chǎn)品在市場上供不應(yīng)求，公司準備購置-條生產(chǎn)線，公司及生產(chǎn)線的相關(guān)資料如下：

資料一：乙公司生產(chǎn)線的購置有兩個方案可供選擇；

A方案生產(chǎn)線的購買成本為7200萬元，預(yù)計使用6年，采用直線法計提折舊，預(yù)計凈殘值率為10％，生產(chǎn)線投產(chǎn)時需要投入營運資金1200萬元，以滿足日常經(jīng)營活動需要，生產(chǎn)線運營期滿時墊支的營運資金全部收回，生產(chǎn)線投入使用后，預(yù)計每年新增銷售收入11880萬元，每年新增付現(xiàn)成本8800萬元，假定生產(chǎn)線購人后可立即投入使用。

B方案生產(chǎn)線的購買成本為200萬元，預(yù)計使用8年，當(dāng)設(shè)定貼現(xiàn)率為12％時凈現(xiàn)值為3228.94萬元。

資料二：乙公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，不考慮其他相關(guān)稅金，公司要求的最低投資報酬率為12％，部分時間價值系數(shù)如下表所示：

貨幣時間價值系數(shù)表年度(n)12345678(P／F，12％，13)0.89290.79720.71180.63550.56740.50660.45230.4039(P／A，12％，n)0.89291.69012.40183.03733.60484.11144.56384.9676資料三：乙公司目前資本結(jié)構(gòu)(按市場價值計算)為：總資本40000萬元，其中債務(wù)資本1600元(市場價值等于其賬面價值，平均年利率為8％)，普通股股本24000萬元(市價6元/股，4000萬股)，公司今年的每股股利(DO)為0.3元，預(yù)計股利年增長率為10％.且未來股利政策保持不變。

資料四：乙公司投資所需資金7200萬元需要從外部籌措，有兩種方案可供選擇；方案-為全部增發(fā)普通股，增發(fā)價格為6元/股。方案二為全部發(fā)行債券，債券年利率為10％，按年支付利息，到期-次性歸還本金。假設(shè)不考慮籌資過程中發(fā)生的籌資費用。乙公司預(yù)期的年息稅前利潤為4500萬元。

要求：

(1)根據(jù)資料-和資料二，計算A方案的下列指標(biāo)：

①投資期現(xiàn)金凈流量；②年折舊額；③生產(chǎn)線投入使用后第1-5年每年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量；④生產(chǎn)線投入使用后第6年的現(xiàn)金凈流量；⑤凈現(xiàn)值。

(2)分別計算A、B方案的年金凈流量，據(jù)以判斷乙公司應(yīng)選擇哪個方案，并說明理由。

(3)根據(jù)資料二，資料三和資料四：

①計算方案-和方案二的每股收益無差別點(以息稅前利潤表示)；②計算每股收益無差別點的每股收益；③運用每股收益分析法判斷乙公司應(yīng)選擇哪-種籌資方案，并說明理由。

(4)假定乙公司按方案二進行籌資，根據(jù)資料二、資料三和資料四計算：

①乙公司普通股的資本成本；②籌資后乙公司的加權(quán)平均資本成本。

參考答案

1.D流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負債的比率，是衡量短期償債能力的指標(biāo)，選項A、B、C都是衡量長期償債能力的指標(biāo)。

2.A本題考核利潤最大化的缺點。由于利潤指標(biāo)通常按年計算，企業(yè)決策也往往會服務(wù)于年度指標(biāo)的完成或?qū)崿F(xiàn)，所以可能導(dǎo)致企業(yè)短期財務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。

3.B

4.B

5.D因為債券的利息收入是穩(wěn)定的，而股票的股利收入是不穩(wěn)定的，所以債券的投資風(fēng)險小于股票。

6.D因為由于國庫券風(fēng)險很小，所以國庫券利率＝無風(fēng)險收益率＝純利率+通貨膨脹補償率，即5%＝4%+通貨膨脹補償率，所以可以判斷存在通貨膨脹，且通貨膨脹補償率＝5%－4%＝1%。

7.D現(xiàn)值指數(shù)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值在本題中，未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=凈現(xiàn)值＋原始投資額現(xiàn)值=100＋25=125（萬元）故現(xiàn)值指數(shù)=125/100=1.25。綜上，本題應(yīng)選D。

8.D融資租賃籌資屬于債務(wù)籌資，所以，財務(wù)風(fēng)險大于發(fā)行股票籌資，選項A排除；融資租賃是債務(wù)籌資，資本成本要低于普通股，選項B排除；信息溝通與披露成本較高是股權(quán)籌資的特點，選項C排除；融資租賃無須大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)，可以盡快形成生產(chǎn)能力，所以本題的答案為選項D。

9.D標(biāo)準差僅適用于期望值相同的情況，在期望值相同的情況下，標(biāo)準差越大，風(fēng)險越大；在期望值不同的情況下，標(biāo)準離差率越大，風(fēng)險越大。

10.B【答案】B

【解析】股票發(fā)行中引入戰(zhàn)略投資者，對于戰(zhàn)略投資者的要求包括：(1)要與公司經(jīng)營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密；(2)要出于長期投資目的而較長時期的持有股票；(3)要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實力，且持股數(shù)量較多。所以B不正確。

11.C債券發(fā)行價格＝1000×10%×（P/A，12%，5）+1000×（P/F，12%，5）＝927.889（元）

12.A選項A表述錯誤，在互斥投資方案決策時，要從經(jīng)濟效益最大的角度出發(fā)，如果各方案的原始投資額現(xiàn)值不相等，用內(nèi)含報酬率有時無法作出正確的決策。

選項BCD表述均正確。

綜上，本題應(yīng)選A。

13.D放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為：2%/（1-2%）×360/（20一10）×100%＝73.47%

14.D解析：貨幣市場所交易的金融工具具有較強的貨幣性，具有流動性強、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小等特性。

15.C杠桿租賃要涉及承租人、出租人和資金出借者三方當(dāng)事人。出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金作為自己的投資；另外以該資產(chǎn)作為擔(dān)保向資金出借者借入其余資金。因此，它既是出租人又是貸款人，同時擁有對資產(chǎn)的所有權(quán)，既收取租金又要償付債務(wù)。如果出租人不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權(quán)就要轉(zhuǎn)歸資金的出借者。

16.D國有企業(yè)向國有資產(chǎn)投資公司支付股利能夠體現(xiàn)企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系；企業(yè)向職工支付工資體現(xiàn)企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系；企業(yè)向國家稅務(wù)機關(guān)繳納稅款體現(xiàn)企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系；企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款體現(xiàn)企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系。

17.B所謂成本性態(tài)是指成本的變動與業(yè)務(wù)量（產(chǎn)量或銷售量）之間的依存關(guān)系。成本按其性態(tài)通常可以分為固定成本、變動成本和混合成本。

綜上，本題應(yīng)選B。

固定成本，指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)不受業(yè)務(wù)量變動影響，一定期間的總額能保持相對穩(wěn)定的成本。

變動成本，指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會隨業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本。

在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，大多數(shù)成本與業(yè)務(wù)量之間的關(guān)系處于兩者之間，即混合成本?；旌铣杀究蛇M一步將其細分為半變動成本、半固定成本、延期變動成本和曲線變動成本。

18.A依據(jù)公式：總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)，可知總杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)不一定越大，還要看財務(wù)杠桿系數(shù)是否發(fā)生變化，所以選項A的表述正確，選項D的表述不正確?？偢軛U系數(shù)可以衡量整體風(fēng)險，并且是同方向變動的，所以選項B的表述不正確。總杠桿系數(shù)表明了產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動引起的每股收益變動的幅度，所以選項C的表述不正確。

19.B解析：財務(wù)預(yù)算是一系列專門反映企業(yè)未來一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以及現(xiàn)金收支等價值指標(biāo)的各種預(yù)算的總稱，具體包括現(xiàn)金預(yù)算、財務(wù)費用預(yù)算、預(yù)計利潤表和預(yù)計資產(chǎn)負債表等內(nèi)容。選項ACD都屬于日常業(yè)務(wù)預(yù)算。

20.D本題考核產(chǎn)品定價的目標(biāo)利潤法。單位產(chǎn)品價格=(目標(biāo)利潤總額+完全成本總額)/[產(chǎn)品銷量×(1-適用稅率)]=(120000+200000)/[5000×(1-5%)]=67.37(元)

21.C現(xiàn)金預(yù)算體現(xiàn)的是價值指標(biāo)，不反映預(yù)算期產(chǎn)量和銷量。

22.B因為再訂貨點=平均每日需用量×平均交貨期，依題意，日需求量為36000/360：100(單位)，所以交貨期為1000/100：10(天)。

23.A【答案】A

【解析】波動性流動資產(chǎn)=3000×(1-40%)=1800（萬元）；短期來源：1800萬元，由于短期來源等于波動性流動資產(chǎn)，所以該企業(yè)奉行的是期限匹配的融資戰(zhàn)略。

24.B【答案】B【解析】財務(wù)決策是財務(wù)管理的核心，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。

25.C本題考核質(zhì)押合同的生效時間。以注冊商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自有關(guān)主管部門辦理出質(zhì)登記時設(shè)立。

26.ABCD解析：經(jīng)營發(fā)展能力表現(xiàn)為未來產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的增長率，如果產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量能夠以較高的水平增長，企業(yè)可以采用高負債的資本結(jié)構(gòu)，以提升權(quán)益資本的報酬，選項A的說法正確。企業(yè)初創(chuàng)階段，經(jīng)營風(fēng)險高，在資本結(jié)構(gòu)安排上應(yīng)控制負債比例；在企業(yè)發(fā)展成熟階段，產(chǎn)品產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量穩(wěn)定和持續(xù)增長，經(jīng)營風(fēng)險低，可適度增加債務(wù)資本比重，發(fā)揮財務(wù)杠桿效應(yīng)。選項B、C的說法正確。貨幣金融政策影響資本供給，從而影響利率水平的變動，當(dāng)國家制定緊縮的貨幣政策時，市場利率較高，企業(yè)債務(wù)資本成本增大，選項D的說法正確。

27.ACD銷售利潤率定價法、保本點定價法、目標(biāo)利潤定價法都是以全部成本費用為基礎(chǔ)的定價方法，能夠正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實價值消耗和轉(zhuǎn)移，保證企業(yè)簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進行，所以選項ACD是答案。由于制造成本不包括各種期間費用。因此不能正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實價值消耗和轉(zhuǎn)移，利用制造成本定價不利于企業(yè)簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進行，所以選項B不是答案。

28.ABC9月份支付貨款=20x10%+25x30%+30x60%=27.5(萬元)，10月初的應(yīng)付賬款=25x10%+30x(1-60%)=14.5(萬元)，10月末(即11月初)的應(yīng)付賬款=30x10%+50x(1-60%)=23(萬元)。

29.ABCD通貨膨脹對企業(yè)財務(wù)活動的影響表現(xiàn)：引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求；引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金流失；引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本；引起有價證券價格下降，增加企業(yè)的籌資難度；引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。

30.CD列表法的主要優(yōu)點是可以直接從表中查得各種業(yè)務(wù)量下的成本預(yù)算，便于預(yù)算的控制和考核；但工作量較大。選項A、B屬于公式法的優(yōu)點。

31.ABCD財務(wù)風(fēng)險控制對策包括：規(guī)避風(fēng)險、減少風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險和接受風(fēng)險。

32.ABD系統(tǒng)風(fēng)險又被稱為市場風(fēng)險或不可分散風(fēng)險，是影響所有資產(chǎn)的、不能夠通過資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險。這部分風(fēng)險是由那些影響整個市場的風(fēng)險因素引起的。這些因素包括宏觀經(jīng)濟形勢的變動（選項D）、國家經(jīng)濟政策的變化（選項AB）、稅制改革、企業(yè)會計準則改革、世界能源狀況、政治因素等。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

33.BC

34.BCD計算加權(quán)平均資金成本的權(quán)數(shù)包括賬面價值權(quán)數(shù)、市場價值權(quán)數(shù)和目標(biāo)價值權(quán)數(shù)，其中，賬面價值權(quán)數(shù)反映企業(yè)過去的實際情況；市場價值權(quán)數(shù)反映的是企業(yè)目前的實際情況；目標(biāo)價值權(quán)數(shù)指的是按照未來預(yù)計的目標(biāo)市場價值確定其資金比重，因此計算的加權(quán)平均資金成本適用于企業(yè)籌措新資金。邊際資金成本采用加權(quán)平均法計算，按照規(guī)定，其資本比例必須以市場價值確定。

35.ABCD

36.AD股票分割使得每股股票面值變小，股數(shù)變大，市盈率＝每股市價/每股收益，凈利潤不變，股數(shù)增加，所以每股收益減少，而市盈率不變，所以每股市價減少；股東權(quán)益總額不變，由于股數(shù)增加，所以每股凈資產(chǎn)降低。

綜上，本題應(yīng)選AD。

37.ABD較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲存成本。因此，最佳的保險儲備應(yīng)該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。

38.ABC折讓定價策略是指在一定條件下，以降低產(chǎn)品的銷售價格來刺激購買者，從而達到擴大產(chǎn)品銷售量的目的，選項A的說法正確；名牌產(chǎn)品的價格相對較高，屬于心理定價策略的聲望定價，選項B的說法正確；組合定價策略可以擴大銷售量、節(jié)約流通費用，有利于企業(yè)整體效益的提高，選項C的說法正確；處于衰退期的產(chǎn)品，市場競爭力下降，銷售量下滑，應(yīng)該降價促銷或維持現(xiàn)價并輔之以折扣等其他手段，同時，積極開發(fā)新產(chǎn)品，保持企業(yè)的市場競爭優(yōu)勢，選項D的說法錯誤。

39.BCD本題要求計算第5年年末的價值，屬于預(yù)付年金終值的計算。有兩種計算方法，一是：年金×(F/A，i，5)×(1+i)，由此可知，選項BC正確;二是：年金×[(F/A，i，5+1)-1]，由此可知，選項D正確。

40.AC【答案】AC

【解析】影響財務(wù)管理的主要金融環(huán)境因素有金融機構(gòu)、金融工具、金融市場等。公司法和稅收法規(guī)屬于企業(yè)財務(wù)管理法律環(huán)境的內(nèi)容。

41.ABC金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具如貨幣、票據(jù)、債券、股票等；衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計形成新的融資工具，如各種遠期合約、期貨、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。

42.ABCD資料來源的局限性體現(xiàn)為五個方面的問題：(1)報表數(shù)據(jù)的時效性問題；(2)報表數(shù)據(jù)的真實性問題；(3)報表數(shù)據(jù)的可靠性問題；(4)報表數(shù)據(jù)的可比性問題；(5)報表數(shù)據(jù)的完整性問題。

43.ACD

44.AB已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務(wù)的保證程度，它既是企業(yè)舉債經(jīng)營的前提的依據(jù)，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要指標(biāo)。

45.ACD解析：本題考核銷售百分比法的相關(guān)內(nèi)容。經(jīng)營性資產(chǎn)項目包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項目；經(jīng)營性負債項目包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。

46.Y總資產(chǎn)收益率每分比率差=(15．8％-5．5％)／(30-20)=1．03％，A企業(yè)的該項得分=20+(10％-5．5％)／1．03％=24．37(分)。

47.Y投資中心是既能控制成本、收入和利潤，又能對投入的資金進行控制的責(zé)任中心。投資中心必然是利潤中心，但利潤中心并不都是投資中心。

48.Y短期債券投資的目的主要是為了合理利用暫時閑置資金，調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額，獲得收益。長期債券投資的目的主要是為了獲得穩(wěn)定的收益。

49.N其差額，應(yīng)計入資本公積或營業(yè)外支出。

50.N

51.N資金的邊際成本需要采用加權(quán)平均法計算，其權(quán)數(shù)應(yīng)為市場價值權(quán)數(shù)，不應(yīng)使用賬面價值權(quán)數(shù)。

52.N營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。營業(yè)周期越短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快，會使流動資金占用相對下降，則流動比率就會降低；營業(yè)周期越長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢，完成同樣的銷售額會占用更多的流動資金，如果流動負債不變，流動比率會上升。因此，決定流動比率高低的主要因素是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，這就是營業(yè)周期與流動比率的關(guān)系。

53.N技術(shù)變動成本是指與產(chǎn)量有明確的技術(shù)或?qū)嵨镪P(guān)系的變動成本。

54.Y

55.Y本題考核目標(biāo)現(xiàn)金余額確定的隨機模型。在隨機模型中，由于現(xiàn)金流量波動是隨機的，只能對現(xiàn)金持有量確定一個控制區(qū)域，定出上限和下限。當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動時，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平，無需進行調(diào)整。所以本題題干的說法正確。

56.

57.（1）計算該企業(yè)2001年的下列指標(biāo)：

①變動成本總額=3000-600=2400（萬元）

②以銷售收入為基礎(chǔ)計算的變動成本率=2400/4000×100%=60%

（2）計算乙方案的下列指標(biāo)：

①應(yīng)收帳款平均收帳天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52（天）

②應(yīng)收帳款平均余額=5400×52/360=780（萬元）

③維持應(yīng)收帳款所需資金=780×60%=468（萬元）

④應(yīng)收帳款機會成本=468×8%=37.44（萬元）

⑤壞帳成本=5400×50%×4%=108（萬元）

⑥采用乙方案的信用成本=37.44+108+50=19