智能投顧行業(yè)市場(chǎng)報(bào)告

智能投顧行業(yè)市場(chǎng)分析報(bào)告

一、傳統(tǒng)投顧vs.智能投顧C(jī)ONTENT二、見(jiàn)微知著：業(yè)務(wù)模式分析目錄?華泰證券?盈米基金?東方財(cái)富?螞蟻財(cái)富?恒生電子三、業(yè)務(wù)模式多元化，細(xì)化需求，化繁為簡(jiǎn)四、市場(chǎng)提示傳統(tǒng)投顧vs.智能投顧1.1?我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)和投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展起步較晚，但是近年來(lái)我國(guó)居民的理財(cái)需求和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)發(fā)展迅速。低門(mén)檻、高收益的理財(cái)產(chǎn)品，如各類(lèi)“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品、P2P、銀行理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，我國(guó)居民可投資資產(chǎn)中銀行存款的占比從2013年的62%。我國(guó)智能投顧發(fā)展歷程4傳統(tǒng)投顧vs.智能投顧1.1?居民財(cái)富快速積累以及互聯(lián)網(wǎng)普及下居民理財(cái)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)快速建立，使得原來(lái)簡(jiǎn)單的財(cái)富管理需求升級(jí)。除原來(lái)簡(jiǎn)單的購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品?投顧能在一定程度上提供專(zhuān)業(yè)財(cái)富管理的服務(wù)，但傳統(tǒng)投顧服務(wù)存在以下幾方面的痛點(diǎn)：2我國(guó)居民可投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（萬(wàn)億元）存款銀行理財(cái)股票信托公募和券商資管保險(xiǎn)其他1601008060402005傳統(tǒng)投顧vs.智能投顧1.1?智能投顧是指通過(guò)使用特定算法模式管理帳戶(hù)，結(jié)合投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)產(chǎn)狀況與理財(cái)目標(biāo)，為用戶(hù)提供自動(dòng)化的資產(chǎn)配置建議。借助科技智能投顧與傳統(tǒng)投顧的區(qū)別及可解決的痛點(diǎn)6智能投顧主要參與主體1.2傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)擁有大量客戶(hù)基礎(chǔ)、產(chǎn)品儲(chǔ)備和品牌優(yōu)勢(shì)，相較于新興創(chuàng)新平臺(tái)，銀行、券商、公募基金等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)科技賦能和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型在競(jìng)爭(zhēng)中取得一席之地，從短期因普遍體量龐大，在創(chuàng)新改革上不像初創(chuàng)公司那么好調(diào)頭，同時(shí)也要符合監(jiān)管對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的已經(jīng)較為成熟的政策體系，因此在科技賦能的道路上還在不斷的摸索。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)財(cái)經(jīng)垂直平臺(tái)To互聯(lián)網(wǎng)巨頭金融IT主要面向B端客戶(hù)，以技術(shù)服務(wù)為中心，為金融機(jī)構(gòu)提供軟硬件支持，并在金融業(yè)務(wù)運(yùn)作流程中提供整體解決方案和配套服務(wù)，包括底層架構(gòu)改造、中臺(tái)搭建、系統(tǒng)集成、SAAS服務(wù)等。金融IT公司7資料來(lái)源：公司官網(wǎng)、市場(chǎng)研究部一、傳統(tǒng)投顧vs.智能投顧C(jī)ONTENT二、見(jiàn)微知著：業(yè)務(wù)模式分析目錄?華泰證券?盈米基金?東方財(cái)富?螞蟻財(cái)富?恒生電子三、業(yè)務(wù)模式多元化，細(xì)化需求，化繁為簡(jiǎn)四、市場(chǎng)提示華泰證券：投顧云平臺(tái)移動(dòng)端2C平臺(tái)互聯(lián)互通2.1??構(gòu)建金融科技生態(tài)，通過(guò)科技賦能和數(shù)字化運(yùn)營(yíng)持續(xù)提升客戶(hù)服務(wù)體驗(yàn)，推動(dòng)智能運(yùn)營(yíng)。公司重視自主研發(fā)能力與數(shù)字化產(chǎn)品創(chuàng)新能力，，華泰證券數(shù)字化中臺(tái)體系華泰證券信息投顧費(fèi)用及營(yíng)收占比位居行業(yè)第一券商名稱(chēng)華泰證券國(guó)泰君安廣發(fā)證券海通證券國(guó)信證券招商證券中信建投東方證券申萬(wàn)宏源光大證券信息技術(shù)投入（億元）同比增速31.34%6.28%-5.07%30.00%-營(yíng)收占比5.73%3.73%3.53%5.68%4.94%3.49%4.43%3.07%5.60%2.57%14.2511.178.057.86.966.536.065.855.632.58--61.16%13.28%-0.77%9華泰證券：投顧云平臺(tái)移動(dòng)端2C平臺(tái)互聯(lián)互通2.1?。2019年移動(dòng)終端客戶(hù)開(kāi)戶(hù)數(shù)120.79萬(wàn)，占全部開(kāi)戶(hù)數(shù)的98.20%；90.45%的交易客戶(hù)通過(guò)“漲樂(lè)財(cái)富通”進(jìn)行交易，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的作用不斷弱?30%財(cái)富管理線(xiàn)上化客戶(hù)線(xiàn)上開(kāi)戶(hù)率萬(wàn)資料來(lái)源：公司年報(bào)，易觀(guān)千帆，市場(chǎng)研究部華泰證券：投顧云平臺(tái)移動(dòng)端2C平臺(tái)互聯(lián)互通2.1?中臺(tái)支撐。B2B2C業(yè)務(wù)鏈路實(shí)質(zhì)性貫通總部驅(qū)動(dòng)的境內(nèi)外一體化財(cái)富管理平臺(tái)BC1）借助大數(shù)據(jù)和客戶(hù)畫(huà)像，洞察客戶(hù)訴求及投資偏好；1）運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，精準(zhǔn)描繪客戶(hù)立體畫(huà)像，深度洞察客戶(hù)訴求及投資偏好；2）展示產(chǎn)品信息、市場(chǎng)精華資訊、研究所及總部投顧團(tuán)隊(duì)研究成果，向投顧及時(shí)呈現(xiàn)市場(chǎng)新動(dòng)態(tài)；2）借助雙平臺(tái)互聯(lián)會(huì)話(huà)模式，客戶(hù)只要打開(kāi)漲樂(lè)財(cái)富通APP，進(jìn)入投顧專(zhuān)區(qū)，就能和專(zhuān)屬投顧展開(kāi)對(duì)話(huà)；3）指導(dǎo)投顧為客戶(hù)定制個(gè)性化資產(chǎn)配置方案并實(shí)現(xiàn)靈活調(diào)優(yōu)；3）建立客戶(hù)反饋服務(wù)閉環(huán)，直觀(guān)呈現(xiàn)客戶(hù)實(shí)時(shí)評(píng)價(jià)，不斷驅(qū)動(dòng)投顧服務(wù)升級(jí)，提高客戶(hù)滿(mǎn)意度。能夠緩解投顧服務(wù)中的低效、無(wú)針對(duì)性、無(wú)法延續(xù)等業(yè)務(wù)痛點(diǎn)。4）與漲樂(lè)財(cái)富通底層數(shù)據(jù)打通，推出雙平臺(tái)互聯(lián)會(huì)話(huà)模式，投顧可根據(jù)客戶(hù)場(chǎng)景需求隨時(shí)切入在線(xiàn)會(huì)話(huà)；5）一鍵接入微信，拓展投資顧問(wèn)延展服務(wù)邊界，多渠道與客戶(hù)接觸。2.2盈米基金：定位買(mǎi)方投顧服務(wù)商，三大業(yè)務(wù)模塊，雙管齊下盈米基金銷(xiāo)售及投顧服務(wù)體系且慢啟明C端投資者持牌C端投資者專(zhuān)業(yè)場(chǎng)外蜂鳥(niǎo)獲客且慢啟明蜂鳥(niǎo)BCBBCBB資料來(lái)源：盈米官網(wǎng)，市場(chǎng)研究部整理。盈米基金-且慢：跟投大，簡(jiǎn)單、可跟蹤2.2業(yè)務(wù)模式：機(jī)構(gòu)，而且慢是盈米開(kāi)展投顧業(yè)務(wù)的主要平臺(tái)。傳統(tǒng)（非投顧）模式策略不收費(fèi)投顧模式投顧費(fèi)用策略投顧服務(wù)可收費(fèi)持牌投顧機(jī)構(gòu)可以直接執(zhí)行策略調(diào)倉(cāng)形式需客戶(hù)確認(rèn)，手動(dòng)跟調(diào)資料來(lái)源：盈米官網(wǎng)，市場(chǎng)研究部盈米基金-且慢：跟投大，簡(jiǎn)單、可跟蹤2.2專(zhuān)注投顧組合策略以“四筆錢(qián)”的資產(chǎn)配置模式開(kāi)展投顧業(yè)務(wù)?1-2???V?且慢投顧服務(wù)“可交易、可跟蹤、可評(píng)價(jià)”嚴(yán)選策略???基金的調(diào)整，也有利于更好地回溯自己基金投資歷程中的得失。??/未選前端“四筆錢(qián)”嚴(yán)選策略的組合，需要客戶(hù)自主搜索申購(gòu)，且慢前端不做推薦。資料來(lái)源：盈米官網(wǎng)，市場(chǎng)研究部盈米基金-且慢：“四筆錢(qián)”投顧模式2.2四筆錢(qián)定義策略組合案例策略情況特點(diǎn)支持7*24隨時(shí)取現(xiàn)，1秒快速到賬，每日結(jié)算收益，1折費(fèi)率優(yōu)惠購(gòu)買(mǎi)且慢平臺(tái)上的各類(lèi)策略。且慢為用戶(hù)提供的現(xiàn)金管理賬戶(hù)，背后掛鉤產(chǎn)品為廣發(fā)錢(qián)袋子貨幣基金（000509）。盈米寶活錢(qián)管理主要用于日常支出，盈米自主研發(fā)，貨幣基金通過(guò)量化模型計(jì)算備選貨幣基金（起購(gòu)金額低于1000元）過(guò)去4周非交易日收益表現(xiàn)，結(jié)合規(guī)模費(fèi)率以及交易狀態(tài)等因素，優(yōu)選排名前3的貨幣基金。隨時(shí)需要用的錢(qián)組合無(wú)手續(xù)費(fèi)，產(chǎn)品全自動(dòng)調(diào)倉(cāng)，不損失調(diào)倉(cāng)過(guò)程中的收益，賣(mài)出至盈米寶實(shí)時(shí)到賬，方便用于投資且慢上的其他產(chǎn)品。貨幣三佳關(guān)注波動(dòng)率變化，動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置，多維度精選基金，控制組合整體風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)投資期限在半年到3年，追求年化的收益目標(biāo)我要穩(wěn)穩(wěn)的幸福根據(jù)客戶(hù)不同的資金投資半年以上、三年以?xún)?nèi)，期限，匹配對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)收益有具體用途但無(wú)需隨特征的組合，包括外部基穩(wěn)健理財(cái)時(shí)動(dòng)用的錢(qián)金公司投研策略輸出以及定期券商理財(cái)產(chǎn)品推薦以貨幣基金打底，靈活配置債券基金，增強(qiáng)收益南方夢(mèng)想佳嚴(yán)選理財(cái)服務(wù)長(zhǎng)盈指數(shù)投資計(jì)劃春華秋實(shí)客戶(hù)投資期限在3個(gè)月到半年客戶(hù)投資期限在3個(gè)月及以?xún)?nèi)挑選優(yōu)質(zhì)券商理財(cái)產(chǎn)品以指數(shù)、為主，分批投入定投，控制投資成本，拉長(zhǎng)投資周期，實(shí)現(xiàn)投資收益。長(zhǎng)期投資3年以上才有可能會(huì)用到，留給未來(lái)的錢(qián)外部合作機(jī)構(gòu)大V策略輸出盈米基金研究院策略輸出根據(jù)客戶(hù)情況，定制涵蓋應(yīng)配置險(xiǎn)種、應(yīng)配置保額、投保方式的個(gè)性方案。且慢僅提供重疾、醫(yī)療、意外、定壽四個(gè)險(xiǎn)種中的純消費(fèi)險(xiǎn)。保險(xiǎn)保障在不確定的未來(lái)中，給生活托底的錢(qián)保險(xiǎn)服務(wù)且慢保險(xiǎn)服務(wù)資料來(lái)源：盈米官網(wǎng)，市場(chǎng)研究部盈米基金-蜂鳥(niǎo)：搶占先機(jī)，解決機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)痛點(diǎn)2.2基金開(kāi)戶(hù)基金交易運(yùn)營(yíng)支持系統(tǒng)集成投研服務(wù)一次提交材料，全市場(chǎng)基金公司一鍵開(kāi)戶(hù)在線(xiàn)查詢(xún)?nèi)鞒虡I(yè)務(wù)跟蹤與投資管理系統(tǒng)、估值系統(tǒng)等均支持交互電子化交易指令支持單筆錄入、批量導(dǎo)入專(zhuān)業(yè)基金篩選基金經(jīng)理盡調(diào)組合構(gòu)建及分析1、變傳統(tǒng)直銷(xiāo)模式為代銷(xiāo)模式，賺取的是產(chǎn)品代銷(xiāo)費(fèi)用，而非針對(duì)系統(tǒng)的費(fèi)用；2、幫助資管機(jī)構(gòu)提高效率，一次性開(kāi)戶(hù)，實(shí)現(xiàn)不同公司基金產(chǎn)品的統(tǒng)一購(gòu)買(mǎi)。3、系統(tǒng)功能與天天、基玉等機(jī)構(gòu)無(wú)大的差異，都通過(guò)墊資，實(shí)現(xiàn)超級(jí)轉(zhuǎn)換、全市場(chǎng)基金T+1確認(rèn)等。1、盈米設(shè)立FOF研究院，對(duì)外輸出投研能力。2、專(zhuān)業(yè)資管機(jī)構(gòu)具備較強(qiáng)的投研實(shí)力，專(zhuān)業(yè)度更高，對(duì)于蜂鳥(niǎo)提供的如定制報(bào)告或調(diào)研等服務(wù)的粘性整體不會(huì)太高。4、2016年5月率先布局專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資交易服務(wù)市場(chǎng)，目前系統(tǒng)成熟度相對(duì)較高，但同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壁壘不高。機(jī)構(gòu)場(chǎng)外基金交易系統(tǒng)資料來(lái)源：盈米官網(wǎng)，市場(chǎng)研究部整理。盈米基金-啟明：模式，搭建中小機(jī)構(gòu)需求平臺(tái)2.2搭建理財(cái)戶(hù)口全市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品公募基金智能投顧解決方案運(yùn)營(yíng)服務(wù)增值服務(wù)可使用盈米寶作為理財(cái)賬戶(hù)，客戶(hù)的實(shí)名認(rèn)證和銀行卡綁定工作由盈米基金完成。凈值發(fā)布組合一鍵跟投組合一鍵撤單組合一鍵贖回定制組合策略現(xiàn)余額增值的現(xiàn)金管理工客服培訓(xùn)盈米持牌用的BBC資料來(lái)源：盈米官網(wǎng)，市場(chǎng)研究部盈米基金：賺取代銷(xiāo)傭金，獲客存在痛點(diǎn)2.22020年101日起施行的《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)盈利空間壓縮?ToCToB1、費(fèi)率差異不大；2、基金的認(rèn)申購(gòu)費(fèi)率是市場(chǎng)平均水平；盈米3、組合交易沒(méi)有額外的費(fèi)用，只有組合認(rèn)購(gòu)申購(gòu)、轉(zhuǎn)換的費(fèi)用；4、尾傭分成比例也是市場(chǎng)水平。基金代銷(xiāo)傭金（手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)尾隨）存在痛點(diǎn)B端系統(tǒng)C端V內(nèi)口碑且慢啟明蜂鳥(niǎo)資料來(lái)源：盈米官網(wǎng)，市場(chǎng)研究部東方財(cái)富：打造場(chǎng)景+服務(wù)閉環(huán)2.3?打造1）財(cái)富管理生態(tài)場(chǎng)景：“東方財(cái)富網(wǎng)”、“股吧”、“Choice數(shù)據(jù)終端”等流量入口在端用戶(hù)數(shù)量和用戶(hù)黏性方面長(zhǎng)期保持領(lǐng)先，形2）一站式服務(wù)平臺(tái)：通過(guò)基金銷(xiāo)售、證券和期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)提供一站式平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)從場(chǎng)景到交易的流量變現(xiàn)。東方財(cái)富金融場(chǎng)景+一站式服務(wù)平臺(tái)閉環(huán)東方財(cái)富網(wǎng)月度覆蓋人數(shù)長(zhǎng)期保持6000萬(wàn)人以上財(cái)經(jīng)門(mén)戶(hù)月度覆蓋人數(shù)（萬(wàn)人）環(huán)比增幅（右）股吧基金數(shù)據(jù)服務(wù)6,8006,6006,4006,2006,0005,8005,6005,4005,2005,00015%5%金融場(chǎng)景0%保險(xiǎn)-10%-15%一站期貨私募證券東方財(cái)富：場(chǎng)景是核心競(jìng)爭(zhēng)力2.3場(chǎng)景為王，打造核心競(jìng)爭(zhēng)力：場(chǎng)景是公司基金銷(xiāo)售、證券等流量變現(xiàn)的最核心競(jìng)爭(zhēng)力。用戶(hù)平時(shí)把時(shí)間花在哪里，也就意味著這家公司的價(jià)值在A東方財(cái)富旗下基金社區(qū)——基金吧東方財(cái)富旗下股票社區(qū)——股吧東方財(cái)富：2C和兩種基金投顧模式2.3?2C模式：天天基金大數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)提供“小天”智能助理，提供7*24小時(shí)智能答疑、投資分析、基金產(chǎn)品診斷、市場(chǎng)行情解讀等智能服C?2B2C目前已上線(xiàn)南方基金、易方達(dá)基金、華夏基金、嘉實(shí)基金、中歐基金，投顧組合費(fèi)率從0-0.75%天天基金智能投顧服務(wù)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)投顧品牌主要合作平臺(tái)招商銀行-機(jī)構(gòu)客戶(hù)天天基金-普通散戶(hù)好買(mǎi)基金-高凈值客戶(hù)基煜基金易方達(dá)基金易方達(dá)投顧天天基金南方基金司南投顧查理智投且慢-南方夢(mèng)想佳騰訊理財(cái)通-南方穩(wěn)添利天天基金華夏基金嘉實(shí)基金中歐基金騰訊理財(cái)通-養(yǎng)老天天基金嘉實(shí)財(cái)富投顧騰訊理財(cái)通-嘉實(shí)貨幣添益天天基金水滴投顧騰訊理財(cái)通-中歐股票全明星螞蟻金服騰安基金盈米基金幫你投一起投且慢先鋒領(lǐng)航南方基金、中歐基金、嘉實(shí)基金、華夏基金交易施羅德基金、南方基金螞蟻財(cái)富:前瞻性布局，首批上線(xiàn)智能基金投顧2.4?資時(shí)間且費(fèi)率敏感。于42日與先鋒基金合作成立先鋒領(lǐng)航投顧并推出“幫你投”，以低門(mén)檻（元起投）、全天候?“幫你投”基于支付寶用戶(hù)的芝麻信用、月收入等螞蟻平臺(tái)數(shù)據(jù)，根據(jù)算法確定用戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)偏好，運(yùn)用VCMM確定資產(chǎn)收益率概率分布，并“幫你投”確定投資組合并定期檢視調(diào)倉(cāng)資產(chǎn)收益率分布易成本，定期檢視組合并視需要調(diào)倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)偏好螞蟻財(cái)富：利用平臺(tái)大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)畫(huà)像，簡(jiǎn)化用戶(hù)投資流程2.4?4的高性能時(shí)序數(shù)據(jù)服務(wù)，實(shí)時(shí)感知金融市場(chǎng)變化，幫助理財(cái)師及時(shí)調(diào)整策略。螞蟻推出的“支小寶”即為具體運(yùn)用。虛擬智能理財(cái)機(jī)器人“支小寶”是技術(shù)及數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)的落實(shí)運(yùn)用略強(qiáng)化學(xué)習(xí)意圖像真人理財(cái)顧問(wèn)一螞蟻財(cái)富：擴(kuò)大場(chǎng)景覆蓋，設(shè)定“三個(gè)全”發(fā)展目標(biāo)2.4?增長(zhǎng)至穩(wěn)健剛需；投顧需求自權(quán)益投資拓展至策略配置等。螞蟻智能用戶(hù)平臺(tái)將根據(jù)用戶(hù)不同的生命周期分為三個(gè)版本，初級(jí)版、大眾版層級(jí)需求。全生命周期全資管產(chǎn)品全鏈路服務(wù)擴(kuò)大產(chǎn)品覆蓋，滿(mǎn)足特定需求聯(lián)通需求、服務(wù)，實(shí)現(xiàn)高效組合恒生電子：專(zhuān)注端的金融公司2.5恒生BITB高度重視研發(fā)和控費(fèi)：作為以技術(shù)和產(chǎn)品作為核心驅(qū)動(dòng)力的軟件企業(yè)，恒生對(duì)研發(fā)高度重視。多年來(lái)公司的研發(fā)人員數(shù)量占比基本保持在60%15%。恒生電子股權(quán)結(jié)構(gòu)恒生電子費(fèi)控水平變化資料來(lái)源：公司官網(wǎng)，市場(chǎng)研究部恒生電子：全面推進(jìn)“”戰(zhàn)略、6縱6橫業(yè)務(wù)版圖2.52018構(gòu)體系，聚焦于“”全面解決方案重構(gòu)。?6?6恒生電子“”主題戰(zhàn)略恒生電子業(yè)務(wù)版圖oveonline提供在線(xiàn)的解決方案，通過(guò)整合解決方案業(yè)務(wù)體系，形成大財(cái)富、大資管、大平臺(tái)、新經(jīng)紀(jì)、新財(cái)資、新市場(chǎng)的業(yè)務(wù)架構(gòu)，形成完整的云上生產(chǎn)體系。Think整合市場(chǎng)上成熟的技術(shù)去支撐整個(gè)行業(yè)不同場(chǎng)景下人工智能的應(yīng)用，也包括區(qū)塊鏈的應(yīng)用。e向全市場(chǎng)提供產(chǎn)品和解決方案云服務(wù)，通過(guò)GTN連接各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)、提供組件服務(wù)，在恒生云上逐步搭建全行業(yè)的金融科技生態(tài)體系。Hun第一是“U+”計(jì)劃，“U+”將成為恒生公司的長(zhǎng)效機(jī)制，推動(dòng)公司運(yùn)營(yíng)體系發(fā)展；第二，公司考慮推出多層次的類(lèi)合伙人計(jì)劃，把公司建設(shè)成為在線(xiàn)的屬于員工的平臺(tái)。資料來(lái)源：公司官網(wǎng)，市場(chǎng)研究部恒生電子：具備“全牌照”業(yè)務(wù)能力，創(chuàng)新前沿布局領(lǐng)先2.5?IT?與智能投顧最為相關(guān)的業(yè)務(wù)板塊為財(cái)富管理業(yè)務(wù)板塊，并且截至年，公司已推出20款人工智能產(chǎn)品，廣泛覆蓋投顧、投研、客服等智能投顧恒生電子智能創(chuàng)新產(chǎn)品恒生電子主要產(chǎn)品與服務(wù)主要產(chǎn)品與服務(wù)類(lèi)別產(chǎn)品名稱(chēng)銀行智能投顧發(fā)布主體恒生傳統(tǒng)業(yè)務(wù)智能投顧智能資產(chǎn)配置引擎智能理財(cái)師商智大零售業(yè)務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)銀行與產(chǎn)業(yè)IT數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)大資管業(yè)務(wù)投資魔法石業(yè)務(wù)聚源恒生經(jīng)紀(jì)IT業(yè)務(wù)財(cái)富管理業(yè)務(wù)智能投研財(cái)富管理解決方案投資交易系統(tǒng)交易銀行解決方案集中交易系統(tǒng)（UF3.0）數(shù)據(jù)中臺(tái)合規(guī)內(nèi)控金融云服務(wù)（O45）智能金融客服平臺(tái)超級(jí)智能客服信用業(yè)務(wù)解決方案公募投顧解決方案PB經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù)系數(shù)據(jù)及組件服務(wù)票據(jù)業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)統(tǒng)智能客服智能監(jiān)管人工智能及區(qū)塊鏈曉鯨BOT開(kāi)放平臺(tái)極速交易系統(tǒng)金融基礎(chǔ)設(shè)施理財(cái)銷(xiāo)售5.0系統(tǒng)TA登記過(guò)戶(hù)系統(tǒng)UST智能智能金盾鯨騰云永恒生聚源互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)智能交易智能資訊智能運(yùn)營(yíng)智能算法交易智能小梵資料來(lái)源：公司官網(wǎng)，市場(chǎng)研究部恒生電子：客戶(hù)粘性強(qiáng)，行業(yè)地位突出2.5?20和服務(wù)，客戶(hù)對(duì)于產(chǎn)品的粘性較高。?資管核心產(chǎn)品市場(chǎng)占有率情況主要業(yè)務(wù)線(xiàn)營(yíng)收分布（）毛利率（CTP00資料來(lái)源：公司公告、中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，市場(chǎng)研究部8恒生電子：投顧業(yè)務(wù)涵蓋多個(gè)系統(tǒng)，提供“一體化”解決方案2.5?IT包完成，而其他較小的系統(tǒng)提供商僅能在某一項(xiàng)系統(tǒng)上提供支持。投顧業(yè)務(wù)整體解決方案需涵蓋內(nèi)容終端（易）投顧（KYC等）資產(chǎn)信息形成組合構(gòu)建及調(diào)倉(cāng)指令形成客戶(hù)信息建賬戶(hù)管理業(yè)績(jī)展示信息披露客戶(hù)服務(wù)資產(chǎn)交易風(fēng)控管理資產(chǎn)分析組合管理策略監(jiān)控費(fèi)用管理賬戶(hù)診斷銷(xiāo)售系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)直銷(xiāo)系統(tǒng)代銷(xiāo)網(wǎng)關(guān)TAFA一、傳統(tǒng)投顧vs.智能投顧C(jī)ONTENT二、見(jiàn)微知著：業(yè)務(wù)模式分析目錄?華泰證券?盈米基金?東方財(cái)富?螞蟻財(cái)富?恒生電子三、業(yè)務(wù)模式多元化，細(xì)化需求，化繁為簡(jiǎn)四、市場(chǎng)提示業(yè)務(wù)模式比較3.1?1）2B:服務(wù)于資管公司等金融機(jī)構(gòu)，包括中臺(tái)的投研系統(tǒng)（如盈米蜂鳥(niǎo)）、后臺(tái)的財(cái)富管理系統(tǒng)（如恒生