金融危機(jī)下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控研討

淺析金融危機(jī)下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控【摘要】：隨著美國(guó)的次貸危機(jī)逐步演變?yōu)椤鞍倌瓴挥觥钡娜蛐越鹑谖C(jī)，全球范圍內(nèi)掀起了一波企業(yè)倒閉破產(chǎn)的浪潮，在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，中國(guó)也難以獨(dú)善其身，金融危機(jī)的蔓延對(duì)中國(guó)企業(yè)特別是外貿(mào)企業(yè)也產(chǎn)生著重大的影響。面對(duì)這一嚴(yán)竣的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，企業(yè)應(yīng)該如何加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控，是我們每個(gè)財(cái)務(wù)人員都應(yīng)該思考的問題?！娟P(guān)鍵字】：金融危機(jī)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理匯兌風(fēng)險(xiǎn)資本結(jié)構(gòu)內(nèi)部控制一。金融危機(jī)對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響金融危機(jī)又稱次貸危機(jī)，其實(shí)際上是美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)上的次級(jí)按揭貸款無(wú)法如期償還而引發(fā)金融狀況（如：短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)）的急劇、短暫和超周期的惡化。自2007年爆發(fā)以來(lái)到2008年越演越烈，最終導(dǎo)致金融危機(jī)逐漸演變成經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，美國(guó)的次貸危機(jī)迅速席卷全球，對(duì)我國(guó)企業(yè)也造成了巨大的沖擊，帶來(lái)了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：1.導(dǎo)致許多企業(yè)流動(dòng)性短缺，因“資金鏈斷裂”而倒閉去年年底至今年年初，花旗、美林、瑞銀等全球著名金融機(jī)構(gòu)因次級(jí)貸款出現(xiàn)巨額虧損，市場(chǎng)流動(dòng)性壓力驟增，流動(dòng)性短缺成為了次貸危機(jī)的第一大風(fēng)險(xiǎn)，并迅速蔓延全球。受次貸危機(jī)的影響，我國(guó)資本市場(chǎng)也大幅降溫，銀行謹(jǐn)慎放貸、產(chǎn)品積壓資金回籠慢，致使企業(yè)融資困難。我國(guó)的制造業(yè)基地“珠三角”和“長(zhǎng)三角”地區(qū)有數(shù)千家企業(yè)因?yàn)橘Y金鏈斷裂而倒閉，更多的企業(yè)則陷入現(xiàn)金財(cái)務(wù)危機(jī)。同時(shí)，為了救助母公司，投資海外的子公司大幅度拋售投資國(guó)資產(chǎn)抽回資金，包括投資于我國(guó)的資產(chǎn)與資金，在短期內(nèi)加重流動(dòng)性緊缺危機(jī)。2.匯率變化導(dǎo)致我國(guó)投資外國(guó)的資產(chǎn)嚴(yán)重縮水目前在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中都是以美元來(lái)進(jìn)行結(jié)算，因此，美元匯率的變動(dòng)，對(duì)我國(guó)企業(yè)帶來(lái)了重大影響，特別是反映在成本上，美元的貶值會(huì)影響到以美元計(jì)價(jià)商品進(jìn)口成本的提高。美國(guó)近年的國(guó)際貿(mào)易赤字越來(lái)越大，現(xiàn)在美國(guó)境外的投資資產(chǎn)收入，已不再足夠償付貿(mào)易的赤字失衡，美元在這情況下走向貶值自是無(wú)法避免。美元貶值會(huì)直接影響到我國(guó)進(jìn)出口產(chǎn)品的成本，人民幣升值會(huì)提高中國(guó)出口產(chǎn)品的成本，會(huì)影響我國(guó)外貿(mào)出口，從而會(huì)減少外貿(mào)順差。而匯率的變化更會(huì)直接導(dǎo)致我國(guó)投資國(guó)外的資產(chǎn)嚴(yán)重縮水，目前我國(guó)外匯儲(chǔ)備高達(dá)2萬(wàn)億美元，截止今年4月底，我國(guó)持有的美國(guó)國(guó)債為7635億美元，是美國(guó)最大的債權(quán)人。我國(guó)除了官方外匯儲(chǔ)備大多投資于外國(guó)風(fēng)險(xiǎn)小的國(guó)債，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、居民個(gè)人持有的多數(shù)是金融機(jī)構(gòu)和公司股票、債券等，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，雷曼公司等金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，其股權(quán)價(jià)值近乎化為烏有，債務(wù)價(jià)值大幅縮水，造成多家持有其債券或者債權(quán)的企業(yè)損失慘重。3.使出口將迅速下降，并將面臨更多的貿(mào)易保護(hù)主義風(fēng)險(xiǎn)此次金融危機(jī)首先暴發(fā)于美國(guó)，由于美國(guó)是我國(guó)貿(mào)易順差的主要來(lái)源國(guó)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)減速不僅降低我國(guó)的出口增速，而且減少我國(guó)的貿(mào)易順差規(guī)模。此外，歐洲、日本和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也都受到金融危機(jī)的影響，進(jìn)口需求開始呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。上半年，珠三角等地有不少中小企業(yè)倒閉，而就行業(yè)來(lái)看，主要是玩具行業(yè)，接下來(lái)是紡織服裝出口行業(yè)。同時(shí)，面對(duì)危機(jī)，我國(guó)的出口企業(yè)需要對(duì)國(guó)際市場(chǎng)上的貿(mào)易保護(hù)措施提高警惕。歐盟從去年4月份起，對(duì)我國(guó)皮鞋出口實(shí)行反傾銷，致使我國(guó)皮鞋出口下降四成。近期，歐盟頻頻對(duì)我國(guó)產(chǎn)品揮舞反傾銷大棒。隨著歐洲經(jīng)濟(jì)形勢(shì)受金融危機(jī)影響而急轉(zhuǎn)直下，歐盟內(nèi)部的貿(mào)易保護(hù)主義傾向值得警惕。去年，我國(guó)是歐盟的反傾銷重點(diǎn)。歐盟委員會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月，歐盟新發(fā)起14項(xiàng)反傾銷調(diào)查，其中6項(xiàng)針對(duì)我國(guó)，分別涉及蠟燭、鋁箔和多類鋼鐵產(chǎn)品。同期，歐盟采取的3項(xiàng)臨時(shí)反傾銷措施，均是針對(duì)我國(guó)的。在6項(xiàng)正式反傾銷措施中，也有一半是針對(duì)我國(guó)的。未來(lái)一段時(shí)期，估計(jì)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家在立法層面和WTO層面會(huì)出臺(tái)更多對(duì)華貿(mào)易保護(hù)主義措施。4.導(dǎo)致了大量的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和壞賬的發(fā)生在過去發(fā)生的數(shù)次金融危機(jī)中，巨額的外債負(fù)擔(dān)是一個(gè)共同特征。各國(guó)危機(jī)爆發(fā)之前，都有一個(gè)持續(xù)的、數(shù)額巨大的外債形成過程。因?yàn)槠駷橹姑绹?guó)發(fā)生巨虧和瀕臨倒閉的多是金融機(jī)構(gòu)，都有大量的外資參股，發(fā)行的債券都是由其他國(guó)家認(rèn)購(gòu)，比如像我們中國(guó)。因此，損失最大的也都是這些外資，都為美國(guó)次貸危機(jī)買單了，或者說(shuō)為美國(guó)的繁榮做貢獻(xiàn)了。危機(jī)發(fā)生后，勢(shì)必有許多的我國(guó)企業(yè)還需要花費(fèi)很大的精力，到美歐等國(guó)追討債務(wù)，債務(wù)本身是存在風(fēng)險(xiǎn)的，但必須避免壞賬的發(fā)生。5.導(dǎo)致出口企業(yè)的上游產(chǎn)品將產(chǎn)生產(chǎn)品過剩當(dāng)大批以出口加工貿(mào)易為主體的企業(yè)受金融危機(jī)影響，處于生產(chǎn)萎縮、利潤(rùn)下降的狀態(tài)時(shí)，為這些企業(yè)提供能源、礦產(chǎn)、鋼材等上游產(chǎn)品的企業(yè)也難以避過產(chǎn)能過剩的困境。并且，外貿(mào)企業(yè)需要拓展內(nèi)貿(mào)的銷售，原本高端的品牌需要走向中端和底端，銷售渠道有可能從國(guó)外走向國(guó)內(nèi)，因此，內(nèi)貿(mào)企業(yè)同樣會(huì)受到金融危機(jī)帶來(lái)的影響。企業(yè)利潤(rùn)下降、上繳稅收大幅度減少在最近幾個(gè)月表現(xiàn)特別明顯。二。目前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的主要問題1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)外部復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的深入發(fā)展，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)也處在了全球的宏觀經(jīng)濟(jì)和整個(gè)行業(yè)經(jīng)濟(jì)鏈之中，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的環(huán)境變得更加的復(fù)雜和多變，外部環(huán)境變化在為企業(yè)帶來(lái)機(jī)會(huì)和利益的同時(shí)，也使企業(yè)面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)和威脅。這些風(fēng)險(xiǎn)包括全球的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體的形勢(shì)，企業(yè)所在行業(yè)的政策及行業(yè)景氣度，國(guó)家信貸以及外匯政策等的調(diào)整、銀行利率的變化，外匯匯率的波動(dòng)、通貨膨脹程度等等。這些因素存在于企業(yè)之外，其變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是難以預(yù)見和難以改變的，這必然影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，比如利率的變動(dòng)必然會(huì)產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)，包括支付的利息過多的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等；匯率的變動(dòng)則會(huì)直接影響到我國(guó)進(jìn)出口產(chǎn)品的成本，人民幣升值會(huì)提高我國(guó)出口產(chǎn)品的成本，對(duì)出口企業(yè)不利，因而會(huì)影響我國(guó)外貿(mào)出口，從而會(huì)減少外貿(mào)順差。反之，則會(huì)提高進(jìn)口產(chǎn)品成本，對(duì)進(jìn)口企業(yè)不利。而通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實(shí)物性資金相對(duì)升值，墊付成本持續(xù)升高。宏觀環(huán)境的不利變化給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)實(shí)在在的，輕者不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，重者血本無(wú)歸。2.資本結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)流動(dòng)性差企業(yè)資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)權(quán)益資金與負(fù)債資金以及固定資本與流動(dòng)資本的比例關(guān)系。由于籌資決策和投資決策失誤等原因，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。具體表現(xiàn)在負(fù)債在資金結(jié)構(gòu)中比例過高；企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)太少，資金鏈斷裂。企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法償還到期債務(wù)，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境之中。這種過高的負(fù)債比率不但使企業(yè)有利息負(fù)擔(dān)而且到期要償還高額債務(wù)本金，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較差的情況下還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)在債務(wù)融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務(wù)和利息，而如果企業(yè)的資金流動(dòng)狀況較差、變現(xiàn)能力不強(qiáng)而無(wú)法保證足夠的現(xiàn)金，這些都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由潛在變成現(xiàn)實(shí)，從而使企業(yè)陷入資金鏈斷裂的財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。3.企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部監(jiān)控制度不健全。內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度作為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中自我調(diào)節(jié)、自我約束的內(nèi)在機(jī)制，在企業(yè)管理系統(tǒng)中具有舉足輕重的作用。內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度的建立、健全及實(shí)施情況的好壞，關(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)管理的成敗。內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度不健全、財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。我國(guó)企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度。很多企業(yè)即使有，其財(cái)務(wù)監(jiān)控制度執(zhí)行也不嚴(yán)格，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合二為一，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，對(duì)財(cái)經(jīng)紀(jì)律置若罔聞，難以進(jìn)行有效的約束，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障。4.信用風(fēng)險(xiǎn)薄弱，應(yīng)收帳款拖欠嚴(yán)重企業(yè)客戶包括供應(yīng)方和購(gòu)買方，企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)因客戶性質(zhì)的不同也體現(xiàn)在兩個(gè)方面。在現(xiàn)代社會(huì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制下，企業(yè)為了擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，不但要在成本、價(jià)格上下功夫，而且必須大量地運(yùn)用商業(yè)信用促銷。但是，某些企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)，為了擴(kuò)大銷售，在事先未對(duì)付款人資信情況作深入調(diào)查的情況下，盲目地采用賒銷策略去爭(zhēng)奪市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)賬面的高利潤(rùn)，而忽視了大量被客戶拖欠的應(yīng)收賬款能否及時(shí)收回的問題。同時(shí)企業(yè)信用政策制訂不合理，日?？刂撇灰?guī)范，追討欠款工作不得力等因素都有可能導(dǎo)致自身蒙受風(fēng)險(xiǎn)和損失，這是來(lái)自于企業(yè)購(gòu)買方的信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，作為企業(yè)客戶的供應(yīng)方，會(huì)對(duì)企業(yè)做出同樣的評(píng)定，對(duì)企業(yè)信用級(jí)別的評(píng)定，根據(jù)企業(yè)的信用級(jí)別制定信用標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)信用狀況的好壞直接關(guān)系到是否能從供應(yīng)方賒銷更多的產(chǎn)品。5.企業(yè)理財(cái)人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)投資缺乏科學(xué)性我國(guó)企業(yè)的理財(cái)人員受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響和受專業(yè)教育的程度限制，其綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)都有待提高，他們的理財(cái)觀念和理財(cái)方法，特別是職業(yè)道德和職業(yè)判斷能力，還不能在更大程度上適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的要求。我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，投資決策能力較低，對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)地分析和研究，決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期收益，投資無(wú)法按期收回，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。有許多企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，不能從根本上把握風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念狹隘，缺乏正確地市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。而還有一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，企業(yè)應(yīng)收賬款也大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過程中，對(duì)客戶的信用等級(jí)了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控。大量比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無(wú)償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控（一）加強(qiáng)企業(yè)外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控企業(yè)外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制主要是針對(duì)企業(yè)外部環(huán)境變化導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，追究其外部環(huán)境產(chǎn)生變化的原因及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，從而控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生變化的過程及產(chǎn)生財(cái)務(wù)損失的程度。為防范外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律并制定多種應(yīng)變措施。適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，建立和完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（二）規(guī)范內(nèi)部控制制度，建立良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中由于內(nèi)部不確定風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，而產(chǎn)生實(shí)際財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)目標(biāo)發(fā)生負(fù)面偏離的可能性。企業(yè)可通過規(guī)范內(nèi)部制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)，設(shè)計(jì)合理的激勵(lì)和約束機(jī)制來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)不同層次的經(jīng)理人采用不同的激勵(lì)措施，針對(duì)不同情況采用多樣的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，形成合理有效地競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。這樣都可以促使員工做好本職工作，從而約束員工的逆向選擇行為，減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)情況，采用正確的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，在進(jìn)行方案決策時(shí)，既要考慮可能獲得的收益，又要關(guān)注潛在的風(fēng)險(xiǎn)，通過運(yùn)用概率分析法等方法，對(duì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及變動(dòng)過程進(jìn)行分析，制定措施，有效應(yīng)對(duì)；在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，運(yùn)用定量和定性分析法，計(jì)算、監(jiān)控企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，及時(shí)采取相應(yīng)措施，控制出現(xiàn)的偏差，有效遏制不良事態(tài)的發(fā)展，將風(fēng)險(xiǎn)降到可以控制的程度，減少經(jīng)濟(jì)損失，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行；對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要建立風(fēng)險(xiǎn)檔案，從中吸取教訓(xùn)，以避免同類風(fēng)險(xiǎn)的再次發(fā)生；對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的損失，應(yīng)及時(shí)消化處理，若長(zhǎng)期掛賬，勢(shì)必給企業(yè)今后的發(fā)展留下隱患。（三）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，就要規(guī)范企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控制度健全有效地運(yùn)行。這就要求明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管職責(zé)，落實(shí)好分級(jí)負(fù)責(zé)制。要建立和規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度，搞好月份流動(dòng)性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和負(fù)債率分析及年度會(huì)計(jì)、審計(jì)報(bào)告制度，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)需要建立實(shí)時(shí)、全面、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過程，要充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中的積極作用，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營(yíng)者示警。該系統(tǒng)不僅應(yīng)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，還應(yīng)包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)中諸如產(chǎn)品合格率、市場(chǎng)占有率等指標(biāo)，一旦發(fā)現(xiàn)某種異常征兆，及時(shí)采取應(yīng)變措施，以避免和減少風(fēng)險(xiǎn)損失?？傊?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)日常管理工作中不可忽視的問題。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)該全面分析各種不同風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因，增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。（四）樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，收益與風(fēng)險(xiǎn)是同時(shí)存在且成正比關(guān)系的。高收益的同時(shí)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)遵守風(fēng)險(xiǎn)收益均衡的原則，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不能只顧收益而不考慮發(fā)生損失的可能性。企業(yè)應(yīng)立足于市場(chǎng)，確立風(fēng)險(xiǎn)防范和規(guī)避機(jī)制，建立一套完善的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和防范。同時(shí)促使財(cái)務(wù)管理人員將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。如在籌資決策過程中，企業(yè)首先應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況合理預(yù)測(cè)資金需要量，然后通過對(duì)資金成本的計(jì)算分析及各籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上作出正確的籌資決策。再如，企業(yè)資金流動(dòng)是周而復(fù)始地進(jìn)行的。按照以上方法作出的決策，產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免財(cái)務(wù)決策失誤所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（五）加強(qiáng)對(duì)外匯的管理，減少匯率風(fēng)險(xiǎn)損失目前對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范不容忽視。企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的常用金融工具并制定相應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理政策來(lái)降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。1.做好計(jì)價(jià)貨幣與支付貨幣的選擇。在合同談判前盡可能充分分析外匯走勢(shì)，從而選擇有利于公司經(jīng)營(yíng)的結(jié)算幣種、結(jié)算方式。改變所有出口銷售、進(jìn)口設(shè)備和原材料均以美元結(jié)算的單一方式，逐步采用多幣種結(jié)算方式，降低單一外幣匯率波動(dòng)給出口造成的不利影響。此外，還可以增加出口貿(mào)易中本幣的結(jié)算，以直接規(guī)避匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。2.在合同中訂立適當(dāng)?shù)谋Ｖ禇l款，以防止匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)部分出口企業(yè)已具備相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)份額和一定的議價(jià)能力。為抵消匯兌損失的不利影響，應(yīng)結(jié)合自身的競(jìng)爭(zhēng)狀況和市場(chǎng)地位，與主要客戶協(xié)商共同承擔(dān)人民幣升值風(fēng)險(xiǎn)，并采取謹(jǐn)慎提價(jià)措施，部分轉(zhuǎn)移匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。如建立外銷報(bào)價(jià)與匯率聯(lián)運(yùn)的價(jià)格工式（當(dāng)期報(bào)價(jià)=前期報(bào)價(jià)/當(dāng)期匯率×前期匯率），與客戶簽訂訂單或合同時(shí)，雙方按照近期的匯率水平確定合同匯率，實(shí)際匯率變動(dòng)在升降0.10元人民幣的范圍內(nèi)，由客戶承擔(dān)匯兌損失或公司進(jìn)行讓利；如果實(shí)際變動(dòng)超過此范圍則按價(jià)格公式對(duì)售價(jià)進(jìn)行調(diào)整。3.參與遠(yuǎn)期外匯交易和外匯期權(quán)交易對(duì)沖匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。如我方對(duì)美出口，為防止到期收匯時(shí)匯率下跌而造成的損失，則要與銀行簽訂合同，將此外匯按幾個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率賣給銀行，這樣不管匯率波動(dòng)如何變幻莫測(cè)進(jìn)行調(diào)整，我們都能鎖定預(yù)期收益，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。此外，還可以采用外匯期權(quán)交易，根據(jù)到期日匯率波動(dòng)變化，決定履行或不履行合約，以規(guī)避匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。熟悉投資市場(chǎng)的投資者可以采取外匯期權(quán)與外匯期貨混合操作的方法，從而為匯率風(fēng)險(xiǎn)的回避提供了更好的方式。4.是完善經(jīng)營(yíng)管理，提升產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。只有通過不斷完善經(jīng)營(yíng)管理、提高產(chǎn)品質(zhì)量、提升公司品牌影響、提高出口產(chǎn)品的價(jià)格、強(qiáng)化價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以消化因人民幣升值所帶來(lái)的成本上升因素的影響，才是抵御匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。（六）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)建立合理的資本結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)是由于負(fù)債比例過高導(dǎo)致的，因此企業(yè)不但應(yīng)該設(shè)計(jì)合理的資金結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本，而且還要控制負(fù)債的規(guī)模，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免到期無(wú)力償債或資不抵債，從而來(lái)有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣才能使企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，吸引各方投資。企業(yè)應(yīng)充分利用資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)，改變單一的貸款融資方式，合理選擇發(fā)行股票、銀行貸款、發(fā)行債券及商業(yè)信用等方式，以“融資組合”的方式籌集企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的資金，降低融資成本，減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債融資是一把雙刃劍，既能為企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，又會(huì)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的發(fā)展規(guī)劃和償債能力等確定資本結(jié)構(gòu)。應(yīng)使負(fù)債結(jié)構(gòu)合理、債源分布平衡、還債時(shí)間均勻、債務(wù)搭配合理。長(zhǎng)期負(fù)債與短期負(fù)債比例要適中，同時(shí)，要考慮到負(fù)債的還債時(shí)間，長(zhǎng)短期分布要均勻，要與投資回收期聯(lián)系起來(lái)，防止還債高峰過早到來(lái)、集中到來(lái)。此外，還要考慮借入資金的來(lái)源結(jié)構(gòu)，采取多種形式的籌資渠道。只有這樣才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)。（七）加強(qiáng)對(duì)資金的管控1.加強(qiáng)資金預(yù)算管理。公司通過資金預(yù)算管理，統(tǒng)籌管理現(xiàn)金流量，有效進(jìn)行資金綜合平衡和適時(shí)調(diào)度，挖掘資金潛力，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。主要體現(xiàn)在：一是完善資金預(yù)算管理，及時(shí)反映公司未來(lái)現(xiàn)金流量和資金盈缺狀況，提高資金調(diào)度、融通和運(yùn)作的準(zhǔn)確性和及時(shí)性，為公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金融通提供及時(shí)有效的信息，使資金管理更加全面、有效；二是現(xiàn)金流量預(yù)算編制采用以收定支，與成本、費(fèi)用匹配的原則，遵循收付實(shí)現(xiàn)制并采用直接編制，同時(shí)采用間接法編制以驗(yàn)證的方法；三是牢固樹立資金預(yù)算管理意識(shí)，根據(jù)各部門年度現(xiàn)金流量預(yù)算，將預(yù)算細(xì)化到每季、每月、每周、每日，使預(yù)算在不斷變化中與實(shí)際接近一致，提高預(yù)算的可信度和操作性；四是以預(yù)算為基準(zhǔn)健全指標(biāo)考核體系，由資金管理部門根據(jù)各部門執(zhí)行預(yù)算的實(shí)績(jī)，按月、季、半年及年度進(jìn)行分析，提出相關(guān)建議并進(jìn)行通報(bào)。2.加強(qiáng)資金占用管理。一是對(duì)原材料集中采購(gòu)、集中供應(yīng)，減少中間庫(kù)存。二是對(duì)大宗原燃料制定合理的儲(chǔ)量，既避免了因存量過大，造成的資金沉淀和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；又避免了因存量過少，影響生產(chǎn)，以及缺乏對(duì)市場(chǎng)調(diào)節(jié)能力等情況的發(fā)生；對(duì)材料、備件等物資采用嚴(yán)格定額管理，對(duì)市場(chǎng)供應(yīng)充足的物資，推行零庫(kù)存管理。三是加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，杜絕未款先發(fā)貨的現(xiàn)象，同時(shí)成立清欠辦公室，加緊對(duì)遺留問題進(jìn)行清理。（八）加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的溝通，強(qiáng)化財(cái)務(wù)預(yù)算管理，在面臨復(fù)雜的內(nèi)外環(huán)境中，企業(yè)如何加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的溝通，強(qiáng)化財(cái)務(wù)預(yù)算管理，對(duì)于企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)具有非常重要的作用。從財(cái)務(wù)預(yù)算實(shí)際工作中出現(xiàn)的問題來(lái)看，企業(yè)許多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和問題造成的原因都是缺乏及時(shí)有效的交流與溝通，因此企業(yè)要把加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算的交流與溝通提到重要位置，以各種方式主動(dòng)溝通，包括電話、書面、口頭、會(huì)議等方式，要善于捕捉信息，努力做到在第一時(shí)間內(nèi)讓該讓誰(shuí)了解的信息通報(bào)給對(duì)方，以便于盡快解決問題，提高效率，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。企業(yè)的財(cái)務(wù)部門對(duì)內(nèi)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)部?jī)?nèi)部的溝通以及同其他職能部門的溝通，要密切配合和支持，合理配置企業(yè)資源，確保信息渠道的暢通，要堅(jiān)決避免“信息孤島”現(xiàn)象的發(fā)生，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外要加強(qiáng)同供應(yīng)商、客戶的溝通，確保市場(chǎng)信息的及時(shí)準(zhǔn)確，建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的供銷關(guān)系，提高企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)