中國供應(yīng)鏈金融生態(tài)調(diào)研報告

SupplyChainFinane2023中國供應(yīng)鏈金融生態(tài)調(diào)研報告ChinaSupplyChainFinanceEcologyResearchReport 目錄T1 前言T2 供應(yīng)鏈金融需求趨勢與對比一、中小企業(yè)資金流基本情分行業(yè)看中小企業(yè)的情況分地區(qū)看中小企業(yè)基本情二、大型企業(yè)基本情況分行業(yè)看大型企業(yè)的情況分地區(qū)看大型企業(yè)基本情三、中小企業(yè)與大型企業(yè)資金流情況對比分各行業(yè)中小企業(yè)與大型企業(yè)資金流情況對比各地區(qū)中小企業(yè)與大型企業(yè)資金流情況對比TT

供應(yīng)鏈金融供給預期與訴求一、受調(diào)研企業(yè)主要為服務(wù)于中小企業(yè)的金融及助貸機構(gòu)，類型分布業(yè)務(wù)分布、行業(yè)分布合理二、受調(diào)研企業(yè)為中小企業(yè)提供融資的現(xiàn)狀與預期三、融資企業(yè)穩(wěn)定性與產(chǎn)業(yè)生態(tài)健康性更受關(guān)注，需提高信息共享水和質(zhì)量，強調(diào)多維數(shù)據(jù)的交叉驗證四、數(shù)據(jù)和金融協(xié)作將在中小企業(yè)融資服務(wù)中發(fā)揮更加不可代替的作五、人工智能、綜合性金融科技平臺效用受認可，金融科技應(yīng)用面臨景復雜、數(shù)據(jù)互聯(lián)和隱私保護三大挑戰(zhàn)六、供應(yīng)鏈金融制度環(huán)境與政策供給仍需提質(zhì)增效建立供應(yīng)鏈金融生態(tài)，共同推動中小企業(yè)融資發(fā)展T5 結(jié)語T6 參與制作機構(gòu)介紹01PART ONE01前 言 前言近幾年來，隨著國家及各級政府不斷的推動，我國供應(yīng)鏈金融得到了蓬勃發(fā)展。根據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年，商業(yè)匯票承兌發(fā)生額27.4萬億元，貼現(xiàn)發(fā)生額19.5萬億元。截至2022年末，商業(yè)匯票承兌余額19.1萬億元，同比增長15.2%；貼現(xiàn)余額13.0萬億元，同比增長29.1%。簽發(fā)票據(jù)的中小微企業(yè)21.3萬家，占全部簽票企業(yè)的94.5%，中小微企業(yè)簽票發(fā)生額17.8萬億元，占全部簽票發(fā)生額的64.9%。貼現(xiàn)的中小微企業(yè)32.7萬家，占全部貼現(xiàn)企業(yè)的97.1%，貼現(xiàn)發(fā)生額14.2萬億元，占全部貼現(xiàn)發(fā)生額的72.9%。與此同時，2022年12月，全社會融資規(guī)模存量達到了7.34萬億增速16.3%。在市場高度發(fā)展的同時，各行各業(yè)各種不同類型的企業(yè)，紛紛加入到供應(yīng)鏈金融的市場和軌道中來。這里面既有產(chǎn)業(yè)企業(yè)，也有金融機構(gòu)，科技公司，供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)出了蓬勃發(fā)展勢頭。經(jīng)過多年的嘗試和發(fā)展，供應(yīng)鏈金融實踐出現(xiàn)創(chuàng)新和突破。這不僅表現(xiàn)為量的變化，也表現(xiàn)為質(zhì)的變化以及制度環(huán)境的變化。首先，從量或規(guī)模的發(fā)展角度看，隨著國家對供應(yīng)鏈金融關(guān)注度逐步加強，普金融的力度增大，金融機構(gòu)對企業(yè)貸款的支持力度逐年上升，特別是普惠型小微企業(yè)貸款，發(fā)展迅猛。2019年為43萬億，2020年為56萬億，2021年為72萬億，2022年為88萬億。與此同時，中小微企業(yè)融資的成本逐步降低。我國新發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款利率2018年全年為7.34%；2019年全年為6.7%，較2018年下降0.64%；2020全年為5.88%，較2019年下降0.82%；2021年全面為5.69%，較2020年下降0.19%；2022年上半年全國新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率5.35%，較2021年全年下降0.35%。除了融資量和利率外，積極推動和開展供應(yīng)鏈金融的主體也日益多元化，根據(jù)行使職能不同，可將供應(yīng)鏈金融的主要參與者分為八大類：核心企業(yè)、鏈屬企業(yè)（中小企業(yè)）、金融機構(gòu)、物流服務(wù)商、供應(yīng)鏈管理服務(wù)公司、科技公司、基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商、政府職能部門及行業(yè)組織，從目前發(fā)展態(tài)勢看，這些機構(gòu)均積極發(fā)揮著相應(yīng)的作用。其次，從質(zhì)的變化看，近年來供應(yīng)鏈金融出現(xiàn)一些創(chuàng)新和突破。這些創(chuàng)新和突可以用三個關(guān)鍵詞來概括，即協(xié)同推動、數(shù)字信用和多元目標。協(xié)同推動指的是不同的機構(gòu)和組織之間、企業(yè)與金融機構(gòu)之間，甚至地方政府等管理部門開始緊密合作，協(xié)同打造供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供綜合性的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，這一推進方法不同于以往企業(yè)層面或金融機構(gòu)自身推進供應(yīng)鏈金融，其協(xié)同合作既能夠有效整合各方資源和能力，又能夠更好地服務(wù)于產(chǎn)業(yè)集群和眾多中小微企業(yè)。數(shù)字信用指的是應(yīng)用數(shù)字化技術(shù)強化供應(yīng)鏈運營中參與主體的信用刻畫和管理，已經(jīng)成為目前供應(yīng)鏈金融開展的主要工具和手段，因此，圍繞供應(yīng)鏈金融活動開展一系列從硬件（即數(shù)字技術(shù)的廣泛應(yīng)用）到軟件（即大數(shù)據(jù)分析、AI應(yīng)用等）的建設(shè)，已經(jīng)是各行各業(yè)打造數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的主要舉措。多元目標指的是有些領(lǐng)域開展供應(yīng)鏈金融的主要目標不僅僅是幫助解決企業(yè)、特別是中小微企業(yè)的運營資金，而且開始關(guān)注培育企業(yè)的創(chuàng)新能力，產(chǎn)業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈安全與韌性。第三，從制度環(huán)境的變革看，在這一年供應(yīng)鏈金融市場逐步得到了更為積極的推動以及有效規(guī)范，供應(yīng)鏈金融市場有了良好的發(fā)展空間和秩序。這主要表現(xiàn)在2022年月，國務(wù)院國資委印發(fā)《關(guān)于推動中央企業(yè)加快司庫體系建設(shè)進一步加強資金管理的意見》的通知，通知要求中央企業(yè)進一步加強資金管理，有效提高資金運營效率,強供應(yīng)鏈金融服務(wù)管理，要嚴控供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)范圍，嚴禁提供融資擔保,嚴禁開展融性貿(mào)易業(yè)務(wù)和虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)等，同時加強應(yīng)收款項清收管理。3月29日，中辦、國辦發(fā)了《關(guān)于推進社會信用體系建設(shè)高質(zhì)量發(fā)展促進形成新發(fā)展格局的意見》，明確提到了多項關(guān)于金融信用體系建設(shè)、金融服務(wù)實體、供應(yīng)鏈金融發(fā)展等內(nèi)容。8月11日上海票據(jù)交易所發(fā)出《關(guān)于票據(jù)付款期限調(diào)整和信息披露有關(guān)事項的提示》，人民銀行、銀保監(jiān)會擬修訂相關(guān)辦法，縮短票據(jù)最長付款期限，商業(yè)匯票的付款期限自出票日至到期日止，最長不得超過6個月。9月29日，中國銀保監(jiān)會、央行聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動動產(chǎn)和權(quán)利融資業(yè)務(wù)健康發(fā)展的指導意見》提出，要加大動產(chǎn)和權(quán)利融資服務(wù)力度，科學合理拓寬押品范疇，充分發(fā)揮動產(chǎn)和權(quán)利融資對薄弱領(lǐng)域的支持作用，加強動產(chǎn)和權(quán)利融資差異化管理。11月18日，人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合修訂發(fā)布了《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》，以規(guī)范商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再現(xiàn)業(yè)務(wù)，促進票據(jù)市場健康發(fā)展。根據(jù)《辦法》，商業(yè)匯票最長期限由1年調(diào)整至6月，并且強調(diào)貿(mào)易背景的真實性。這些政策措施出臺，無疑對于促進供應(yīng)鏈金融健發(fā)展起到了重要的保障作用。但是需要看到的是，在這些年疫情沖擊、全球經(jīng)濟動蕩、俄烏戰(zhàn)爭、中美貿(mào)易摩擦等不確定狀況下，中國的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)在資金方面仍然面臨著許多挑戰(zhàn)，迫切需要應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新突破。目前中國產(chǎn)業(yè)，特別是中小企業(yè)的資金狀況如何？作為供給的金融機構(gòu)以及科技公司等又面臨著怎樣的挑戰(zhàn)？為了了解這些問題，中國人民大中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心、萬聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合發(fā)起調(diào)研，旨在全面了解企業(yè)以及金融構(gòu)與金融科技企業(yè)開展相應(yīng)服務(wù)的狀況，并從完善供應(yīng)鏈金融生態(tài)治理的角度提出展建議。0PART TWO 20 況根據(jù)工信部等四部門2011年6月聯(lián)合頒布的《中小企業(yè)劃分標準規(guī)定》，以2021年企業(yè)年平均營業(yè)收入為標準，篩選得到A股上市公司中滿足條件的572家中小企業(yè)通過計算得出2022年前三季度的企業(yè)資金流基本狀況。況企業(yè)基本情況分行業(yè)看，工業(yè)、信息傳輸業(yè)、其他類中小上市企業(yè)，分別占比26.75%，13.64%。工工業(yè)51.05%信息傳輸業(yè)26.75%其他13.64%房地產(chǎn)業(yè)4.72%農(nóng)、林、牧、漁業(yè)1.22%建筑業(yè) 1.05%批發(fā)業(yè) 0.87%零售業(yè) 0.52%租賃業(yè) 0.17%0.00% 10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%圖1-1 中小企業(yè)行業(yè)分布的基本情況（單位：）企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期（DSO）情況從行業(yè)細分來看，建筑業(yè)2022年前三季度DSO高達555.48天，相較于2021年546.21天增長1.7%；批發(fā)業(yè)2022年前三季度的DSO達到284.5天，相較于2021年的112.59天增長152.69%，是所有行業(yè)中DSO增長速度最快的；房地產(chǎn)業(yè)2022年前三季的DSO達到119.9天，相較于2021年的174.49天減少31.29%，是所有行業(yè)中DSO減少速度最快的；租賃業(yè)和零售業(yè)的DSO均小于20天。建筑建筑業(yè)546.21555.48批發(fā)業(yè)112.59284.50信息傳輸業(yè)293.62290.67其他130.46196.81工業(yè)150.98174.89農(nóng)、林、牧、漁業(yè)112.59144.48房地產(chǎn)業(yè)174.49119.90租賃業(yè)15.4513.76零售業(yè) 13.9611.240 1002003004005006002021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期 2022年前三季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期圖1-2 中小企業(yè)分行業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期情況（單位：天）企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期（DIO）情況房地產(chǎn)業(yè)1363.031832.71批發(fā)業(yè)房地產(chǎn)業(yè)1363.031832.71批發(fā)業(yè)475.64608.94農(nóng)、林、牧、漁業(yè)803.01553.65工業(yè)347.13426.92信息傳輸業(yè)190.71218.96其他197.31212.23零售業(yè)94.89128.26建筑業(yè) 57.35租賃業(yè) 6.5105001000150020002021年存貨周轉(zhuǎn)周期 2022年前三季度存貨周轉(zhuǎn)周期圖1-3 中小企業(yè)分行業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)周期情況（單位：天）企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期（DPO）情況批發(fā)業(yè)85.91401.99房地產(chǎn)業(yè)241.00328.28批發(fā)業(yè)85.91401.99房地產(chǎn)業(yè)241.00328.28建筑業(yè)265.04246.43工業(yè)162.09220.49其他149.06214.33農(nóng)、林、牧、漁業(yè)65.91206.62信息傳輸業(yè)138.95156.87零售業(yè)103.42118.38租賃業(yè) 18.358.750501001502002503003504004502021年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期 2022年前三季度應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期圖1-4 中小企業(yè)分行業(yè)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期情況（單位：天）企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期（CCC）情況從行業(yè)細分來看，房地產(chǎn)業(yè)2022年前三季度CCC高達1624.33天，相較于2021的1296.53天增長25.28%；零售業(yè)2022年前三季度的CCC達到21.1天，相較于2021年的5.43天增加288.71%，是所有行業(yè)中CCC增加速度最快的；農(nóng)、林、牧、漁2022年前三季度的CCC達到491.51天，相較于2021年的849.69天減少42.15，是所有行業(yè)中CCC減少速度最快的；2022年前三季度，租賃業(yè)的CCC小于20天。房地產(chǎn)房地產(chǎn)業(yè)1296.531624.33農(nóng)、林、牧、漁業(yè)849.69491.51批發(fā)業(yè)502.32491.45工業(yè)336.03381.32建筑業(yè)300.45366.40信息傳輸業(yè)345.37352.75其他178.71194.70零售業(yè) 5.4321.12租賃業(yè) 13.5111.5102004006008001000 1200 1400 1600 18002021年現(xiàn)金循環(huán)周期 2022年前三季度現(xiàn)金循環(huán)周期圖1-5 中小企業(yè)分行業(yè)的現(xiàn)金循環(huán)周期情況（單位：天）況企業(yè)基本情況目前，統(tǒng)計中所涉及東部、中部、西部和東北地區(qū)的具體劃分為：東部10?。ㄊ校┌ū本?、天津、河北、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東和海南；中部6省包括山西、安徽、江西、河南、北和湖南；西部12?。▍^(qū)、市）包括內(nèi)蒙古、廣西、重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏和新疆；東北3省包括遼寧、吉林和黑龍江。分地區(qū)看，東部、西部、中部、東北部中小市企業(yè)，分別占比為71.50%，12.06%，11.54%，4.9%。東部東部71.50%西部12.06%中部11.54%東北部4.90%0%10%20%30%40%50%60%70%80%圖1-6 中小企業(yè)地域分布的基本情況（單位：）企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期（DSO）情況從地區(qū)細分來看，東北部中小企業(yè)2022年前三季度的DSO高達273.01天，相較于2021年的183.43天增長28.06%，是所有地區(qū)中DSO增長速度最快的；東部中小企業(yè)2022年前三季度的DSO高達203.71天，相較于2021年的159.07天增長28.06%，是所有地區(qū)中DSO增長速度最慢的。 182.43東北部182.43東北部273.01162.33中部226.38154.56西部210.75159.07東部203.710501001502002503002021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期 2022年前三季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期圖1-7中小企業(yè)分地區(qū)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期情況（單位：天）企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期（DIO）情況從地區(qū)細分來看，東北部中小企業(yè)2022年前三季度的DIO高達902.66天，相較2021年的637.18天增長41.66%，是所有地區(qū)中DIO增長速度最快的；東部中小企業(yè)2022年前三季度的DIO高達394.24天，相較于2021年的332.64天增長18.52，是所有地區(qū)中DIO增長速度最慢的；中部地區(qū)中小企業(yè)2022年前三季度的DIO最短233.64天。637.18東北637.18東北部902.66429.33西部514.71332.64東部394.24177.96中部233.64010020030040050060070080090010002021年存貨周轉(zhuǎn)周期 2022年前三季度存貨周轉(zhuǎn)周期圖1-8 中小企業(yè)分地區(qū)的存貨周轉(zhuǎn)周期情況（單位：天）企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期（DPO）情況從地區(qū)細分來看，東北部中小企業(yè)2022年前三季度DPO高達533.48天，相較2021年的229.23天增長132.72%，是所有地區(qū)中DP增長速度最快的；東部中小企業(yè)229.23東北部533.48162.15西229.23東北部533.48162.15西部204.18140.97中部201.72155.47東部188.0801002003004005006002021年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 2022年前三季度應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)圖1-9 中小企業(yè)分地區(qū)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期情況（單位：天）企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期（CCC）情況590.38東北部642.19421.74西部521.28336.25東部409.86590.38東北部642.19421.74西部521.28336.25東部409.86199.31中部258.3001002003004005006007002021年現(xiàn)金循環(huán)周期2022年前三季度現(xiàn)金循環(huán)周期圖1-10 中小企業(yè)分地區(qū)的現(xiàn)金循環(huán)周期情況（單位：天）況根據(jù)工信部等四部門2011年6月聯(lián)合頒布的《中小企業(yè)劃分標準規(guī)定》，以年企業(yè)年度營業(yè)收入為標準，篩選得到A股上市公司中滿足條件4518家大型企業(yè)，通過計算得出2022年前三季度的大型企業(yè)資金流基本狀況。況企業(yè)基本情況69.57%0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00%分行業(yè)看，大型企業(yè)所在行業(yè)包括餐飲業(yè)、倉儲業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)、工業(yè)69.57%0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% 住宿業(yè)0.13%住宿業(yè)0.13%郵政業(yè)0.11%信息傳輸業(yè)1.99%租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)3.98%軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)6.75%其他6.71%批發(fā)業(yè)1.99%農(nóng)、林、牧、漁業(yè)1.00%零售業(yè)2.24%交通運輸業(yè)2.12%工業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)3.14%倉儲業(yè)0.20%餐飲業(yè)0.07%圖2-1 各行業(yè)大型企業(yè)占比（單位：）餐飲業(yè)倉儲業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)工業(yè)交通運輸業(yè)零售業(yè)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)批發(fā)業(yè)其他軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)信息傳輸業(yè)郵政業(yè)住宿業(yè)圖2-2 大型企業(yè)行業(yè)分3.98%1.99%6.75%圖2-2 大型企業(yè)行業(yè)分3.98%1.99%6.75%3.14%6.71%1.99%1.00%2.24%2.12%69.57%企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期（DSO）情況由圖2-3可知，從行業(yè)細分來看，住宿業(yè)2022年前三季度的DSO為44.01天，相較于2021年的25.91天增長69.83%；郵政業(yè)2022年前三季度的DSO為21.22天，相較于2021年的23.50天縮短9.69%，是唯一一個DSO縮短的行業(yè)；信息傳輸業(yè)2022年前三季度的DSO為171.23天，相較于2021年的81.81天增長109.31%，是DSO增長幅度最大的行業(yè)；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)2022年前三季度的DSO為106.91天，相較于住宿業(yè)郵政業(yè)信息傳輸業(yè)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)其他批發(fā)業(yè)6農(nóng)、林、牧、漁業(yè)零售業(yè)2交通運輸業(yè)7工業(yè)0房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)倉儲業(yè)餐飲業(yè)0.0050.00100.00150.00200.00250.00年前三季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期2021年的76.71天增長39.37%；軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)2022年前三季度的DSO為231.42天，相較于2021年的173.68天增長33.25%；批發(fā)業(yè)2022年前三季度的DSO為71.78天，相較于2021年的68.00天增長1.55%；農(nóng)、林、牧、漁業(yè)2022年前三季度的DSO為59.44天，相較于2021年的32.41天增長83.39%；零售業(yè)2022年前三季度的DSO為住宿業(yè)郵政業(yè)信息傳輸業(yè)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)其他批發(fā)業(yè)6農(nóng)、林、牧、漁業(yè)零售業(yè)2交通運輸業(yè)7工業(yè)0房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)倉儲業(yè)餐飲業(yè)0.0050.00100.00150.00200.00250.00年前三季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期941圖2-3 各行業(yè)大型企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期情況（單位：天）企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期（DIO）情況業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)業(yè) 2022年前三季度存貨周轉(zhuǎn)周期 2021年存貨周轉(zhuǎn)周期由圖2-4可知，從行業(yè)細分來看，住宿業(yè)2022年前三季度的DIO為151.21天，相較于2021年的157.78天縮短4.16%；郵政業(yè)2022年前三季度的DIO為1.24天，相較于2021年的1.32天縮短5.91%；信息傳輸業(yè)2022年前三季度的DIO為56.35天，相較于2021年的40.89天增長37.82%；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)2022年前三季度的DIO為106.11天，相較于2021年的85.31天增長24.37%；軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)2022年前三季度的DIO為246.12天，相較于2021年的156.25天增長57.52%，是DIO增長幅度最大的行業(yè)；批發(fā)業(yè)2022年前三季度的DIO為95.43天，相較于2021年的73.71天增長29.46%；農(nóng)、林、牧、漁業(yè)2022年前三季度的DIO為142.87天，相較于2021年的165.23天縮短13.53%，是DIO縮短幅度最大的行業(yè)；零售業(yè)2022年前三季度的DIO為191.56天，相較于2021年的171.68天增長11.58%；交通運輸業(yè)2022年前三季度的DIO為89.57天，相較于2021年的62.24天增長43.92%；工業(yè)2022年前三季度的DIO為162.50天，相較于2021年的142.81天增長業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)業(yè) 2022年前三季度存貨周轉(zhuǎn)周期 2021年存貨周轉(zhuǎn)周期 中國供應(yīng)鏈金融生態(tài)調(diào)研報告2023圖2-4 各行業(yè)大型企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期情況（單位：天） 20企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期（DPO）情況由圖2-5可知，從行業(yè)細分來看，住宿業(yè)2022年前三季度的DPO為68.64天，相較于2021年的62.00天增長10.70%；郵政業(yè)2022年前三季度的DPO為32.80天，相較于2021年的40.54天縮短19.10%，是DPO縮短幅度最大的行業(yè)；信息傳輸業(yè)2022年前三季度的DPO為184.00天，相較于2021年的118.84天增長54.83%，是DPO增長幅度最大的行業(yè)；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)2022年前三季度的DPO為116.58天，相較于2021年的110.55天增長5.45%；軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)2022年前三季度的DPO為158.70天，相較于2021年的141.72天增長11.98%；批發(fā)業(yè)2022年前三季度的DPO為43.79天，相較于2021年的39.93天增長9.67%；農(nóng)、林、牧、漁業(yè)2022年前三季度的DPO為56.08天，相較于2021年的63.83天縮短12.14%；零售業(yè)2022年前三季度的DPO為104.09天，相較于2021年的105.10天縮短0.97%；交通運輸業(yè)2022年前三季度的DPO為70.38天，相較于2021年的70.81天縮短0.60%；工業(yè)2022年前三季度的DPO為99.63天，相較于2021年的103.51天縮短3.75%；房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)2022年前三季度的DPO為259.43天，相較于2021年的210.01天增長23.53%；倉儲業(yè)2022年前三季度的DPO為65.51天，相較于2021年的75.81天縮短13.59%；餐飲業(yè)2022年前三季度的DPO為96.59天，相較于2021年的100.11天縮短3.51%；其他行業(yè)2022年前三季度的DPO為208.45天，相較于2021年的178.69天增長16.66%。住宿業(yè)住宿業(yè)68.6462.00郵政業(yè)32.8040.54信息傳輸業(yè)184.00118.84租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)116.58110.55軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)158.70141.72其他208.45178.69批發(fā)業(yè)農(nóng)、林、牧、漁43.7939.9356.0863.83零售業(yè)104.09105.10交通運輸業(yè)70.3870.81工業(yè)99.63103.51房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)259.43210.01倉儲業(yè)餐飲業(yè)65.5175.8196.59100.110501001502002503002022年前三季度應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期 2021年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期圖2-5 各行業(yè)大型企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期情況（單位：天）企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期（CCC）情況126.58121.6913.7215.7245.6920.0281.9939.65359.36153.5892.0042.36147.4470.40146.57128.86137.9325.9966.2830.45170.85134.99867.40168.33124.6053.4042.84住宿業(yè)-信息傳輸業(yè)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)郵政業(yè)-軟件和信息技術(shù)服務(wù)其批發(fā)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)零售交通運輸工業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)1297.37倉儲業(yè)餐飲業(yè)(200)0200400600800100012001400年前三季度現(xiàn)金循環(huán)周期 年現(xiàn)金循環(huán)周期由圖2-6可知，從行業(yè)細分來看，住宿業(yè)2022年前三季度的CCC為126.58天，相較于2021年的121.69天增長4.02%；郵政業(yè)2022年前三季度的CCC為-13.72天，相較于2021年的-15.72天增長12.73%，是CCC最小的行業(yè)；信息傳輸業(yè)2022年前三季度的CCC為45.69天，相較于2021年的-20.02天增長328.18%；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)2022年前三季度的CCC為81.99天，相較于2021年的39.65天增長106.80%；軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)2022年前三季度的CCC為359.36天，相較于2021年的153.58天增長133.99%；批發(fā)業(yè)2022年前三季度的CCC為147.44天，相較于2021年的70.40天增長109.45%；農(nóng)、林、牧、漁業(yè)2022年前三季度的CCC為146.57天，相較于2021年的128.86天縮短13.74%；零售業(yè)2022年前三季度的CCC為137.93天，相較于2021年的25.99天增長430.68%，是CCC增長幅度最大的行業(yè)；交通運輸業(yè)2022年前三季度的CCC為66.28天，相較于2021年的30.45天增長117.66%；工業(yè)2022年前三季度的CCC為21.38天，相較于2021年的126.58121.6913.7215.7245.6920.0281.9939.65359.36153.5892.0042.36147.4470.40146.57128.86137.9325.9966.2830.45170.85134.99867.40168.33124.6053.4042.84住宿業(yè)-信息傳輸業(yè)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)郵政業(yè)-軟件和信息技術(shù)服務(wù)其批發(fā)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)零售交通運輸工業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)1297.37倉儲業(yè)餐飲業(yè)(200)0200400600800100012001400年前三季度現(xiàn)金循環(huán)周期 年現(xiàn)金循環(huán)周期圖2-6 各行業(yè)大型企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期情況（單位：天）況企業(yè)基本情況目前，統(tǒng)計中所涉及東部、中部、西部和東北地區(qū)的具體劃分為：東部10?。ㄊ校┌ū本⑻旖?、河北、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東和海南；中部6省包括山西、安徽、江西、河南、北和湖南；西部12?。▍^(qū)、市）包括內(nèi)蒙古、廣西、重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏和新疆；東北3省包括遼寧、吉林和黑龍江。分地區(qū)看，東部、中部、西部和東北地區(qū)的型上市企業(yè)分別占所有大型上市企業(yè)的71.56%、13.14%、11.88%和3.43%。中部地區(qū)中部地區(qū)13.14%西部地區(qū)11.88%東部地區(qū)71.56%東北地區(qū)3.43%0.00%10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00%圖2-7 各地區(qū)大型企業(yè)占比（單位：） 東北地區(qū),3.43%東北地區(qū),3.43%中部地區(qū),13.14%西部地區(qū),11.88%東部地區(qū),71.56%東北地區(qū) 東部地區(qū) 西部地區(qū) 中部地區(qū)圖2-8 大型企業(yè)地區(qū)分布情況（單位：）企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期（DSO）情況東北部地區(qū)110.8889.83西部地區(qū)131.94108.30東北部地區(qū)110.8889.83西部地區(qū)131.94108.30中部地區(qū)106.4686.99東部地區(qū)280.13262.050501001502002503002022年前三季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期 2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期圖2-9 各地區(qū)大型企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期情況（單位：天）企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期（DIO）情況東北部地區(qū)471.31317.35西部地區(qū)202.93176.79中部地區(qū)419.40285.40東部地區(qū)299.94167.29050100150東北部地區(qū)471.31317.35西部地區(qū)202.93176.79中部地區(qū)419.40285.40東部地區(qū)299.94167.290501001502002503003504004505002022年前三季度存貨周轉(zhuǎn)周期 2021年存貨周轉(zhuǎn)周期圖2-10 各地區(qū)大型企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期情況（單位：天）企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期（DPO）情況由圖2-11可知，從地區(qū)細分來看，東部大型企業(yè)2022年前三季度的DPO為412.06天，相較于2021年的113.82天增長262.04%，是增長幅度最大的地區(qū)；中部大型企業(yè)2022年前三季度的DPO為106.62天，相較于2021年的103.84天增長2.67%，是增長幅最小的地區(qū)；西部大型企業(yè)2022年前三季度的DPO為132.43天，相較于2021年的123.11天增長7.57%；東北部大型企業(yè)2022年前三季度的DPO為125.57天，相較于年的101.95天增長23.16%。東北部地區(qū)東北部地區(qū)125.57101.95西部地區(qū)132.43123.11中部地區(qū)106.62103.84東部地區(qū)412.06113.820000000000年前三季度應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期 年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期圖2-11 各地區(qū)大型企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期情況（單位：天）企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期（CCC）情況由圖2-12可知，從地區(qū)細分來看，東部大型企2022年前三季度的CCC為106.56天，相較于2021年的153.26天縮短30.47%，是CCC最小的地區(qū)，同時也是唯一一個縮短的地區(qū)；中部大型企業(yè)2022年前三季度的CCC為420.12天，相較于2021年的269.95天增長55.63%，是CCC增長幅度最大的地區(qū)；西部大型企業(yè)2022年前三季度的CCC為198.96天，相較于2021年的150.48天增長32.22%；東北部大型企業(yè)2022年前三季度的CCC為460.37天，相較于2021年的306.30天增長50.30%，是CCC最大的地區(qū)。東北部地區(qū)東北部地區(qū)460.37306.30西部地區(qū)198.96150.48中部地區(qū)420.12269.95東部地區(qū)106.56153.26050100 150 200 250 300 350 400 450 500年前三季度現(xiàn)金循環(huán)周期 年現(xiàn)金循環(huán)周期圖2-12 各地區(qū)大型企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期情況（單位：天） 析比企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期（DSO）情況對比信息傳輸業(yè)171.23290.67租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)其他批發(fā)業(yè)284.50農(nóng)、林、牧、漁業(yè)零售業(yè)工業(yè)信息傳輸業(yè)171.23290.67租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)其他批發(fā)業(yè)284.50農(nóng)、林、牧、漁業(yè)零售業(yè)工業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)050100150200250300350大型企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期 中小型企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期106.9113.76192.56196.8171.7859.44144.4829.5811.24108.22174.8984.57119.90圖3-1 2022年各行業(yè)中小企業(yè)與大型企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期（DSO）對比9.008.007.006.005.004.003.002.001.000.007.772.630.710.620.980.410.259.008.007.006.005.004.003.002.001.000.007.772.630.710.620.980.410.250.59企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期（DIO）情況對比圖3-3展示了2022年各行業(yè)中小企業(yè)與大型企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期（DIO）的對比情況由圖3-3可知，在2022年，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)以及零售業(yè)的中小企業(yè)的DIO小于大型企業(yè)；而在其余行業(yè)，中小企業(yè)的DIO大于大型企業(yè)。圖3-4展示了2022年各行業(yè)大型企業(yè)與中小企業(yè)DIO的比值。由圖3-4可知，批發(fā)業(yè)大型企業(yè)與中小企業(yè)DSO的比值最小，為0.16，說明批發(fā)業(yè)大型企業(yè)DSO小于中小企業(yè)DSO的程度最高；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)大型企業(yè)與中小企業(yè)DIO的比值最大，為16.30，說明租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)大型企業(yè)DIO大于中小企業(yè)DIO的程度最高。信息傳輸業(yè)信息傳輸業(yè)56.35218.96租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè) 106.116.51其他120.16212.23批發(fā)業(yè)95.43608.94農(nóng)、林、牧、漁業(yè)142.87553.65零售業(yè)191.56128.26工業(yè)162.50426.92房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)1472.231832.7103006009001200150018002100大型企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期 中小型企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期圖3-3 2022年各行業(yè)中小企業(yè)與大型企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期（DIO）對比18.0016.0014.0012.0010.008.006.004.002.000.0016.300.801.490.380.260.160.5718.0016.0014.0012.0010.008.006.004.002.000.0016.300.801.490.380.260.160.570.26企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期（DPO）情況對比信息傳輸業(yè)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)其他批發(fā)業(yè)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)零售業(yè)工業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)信息傳輸業(yè)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)其他批發(fā)業(yè)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)零售業(yè)工業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)大型企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期 中小型企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期圖3-52022年各行業(yè)中小企業(yè)與大型企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期（DPO）對比14.0013.3212.0010.008.006.004.002.00 0.790.450.8814.0013.3212.0010.008.006.004.002.00 0.790.450.881.170.270.970.110.00企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期（CCC）情況對比圖3-7展示了2022年各行業(yè)中小企業(yè)與大型企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期（CCC）的對比情況。由圖3-7可知，在2022年，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)以及零售業(yè)的中小企業(yè)的CCC小于大型企業(yè)；而在其余行業(yè)，中小企業(yè)的CCC大于大型企業(yè)。圖3-8展示了2022年各行業(yè)大型企業(yè)與中小企業(yè)CCC的比值。由圖3-8可知，信息傳輸業(yè)大型企業(yè)與中小企業(yè)CCC的比值最小，為0.13，說明信息傳輸業(yè)大型企業(yè)CCC小于中小企業(yè)CCC的程度最高；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)大型企業(yè)與中小企業(yè)CCC的比值最大，為7.12，說明租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)大型企業(yè)CCC大于中小企業(yè)CCC的程度最高。信息傳輸業(yè)信息傳輸業(yè)45.69352.75租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè) 81.9911.51其他92.00194.70批發(fā)業(yè)147.44491.45農(nóng)、林、牧、漁業(yè)146.57491.51零售業(yè) 137.9321.12工業(yè)170.85381.32房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)1297.371624.330200400600800 1000 1200 1400 1600 1800大型企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期 中小型企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期圖3-7 2022年各行業(yè)中小企業(yè)與大型企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期（CCC）對比8.007.006.005.004.003.007.126.532.001.000.008.007.006.005.004.003.007.126.532.001.000.000.800.450.300.300.470.13比企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期（DSO）情況對比中部地區(qū)106.46226.38西部地區(qū)131.94210.75東部地區(qū)280.13203.71東北地區(qū)110.88273.01050100150200250300大型企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期 中小型企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期圖3-9展示了2022年各地區(qū)中小企業(yè)與大型企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期（DSO）的對比情況。由圖3-9可知，在2022年，中部地區(qū)、西部地區(qū)和東北地區(qū)的中小企業(yè)的DSO大于大型企業(yè)；而東部地區(qū)的中小企業(yè)的DSO小于大型企業(yè)。圖3-10展示了2022年各地區(qū)大型企業(yè)與中小企業(yè)DSO的比值。由圖3-10可知，東北地區(qū)大型企業(yè)與中小企業(yè)DSO的比值最小，為中部地區(qū)106.46226.38西部地區(qū)131.94210.75東部地區(qū)280.13203.71東北地區(qū)110.88273.01050100150200250300大型企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期 中小型企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期圖3-9 2022年各地區(qū)中小企業(yè)與大型企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期（DSO）對比1.601.601.381.401.201.000.800.630.600.410.470.400.200.00東北地區(qū)東部地區(qū)西部地區(qū)中部地區(qū)圖3-102022年各地區(qū)大型企業(yè)與中小企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期（DSO）之比企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期（DIO）情況對比圖3-11展示了2022年各地區(qū)中小企業(yè)與大型企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期（DIO）的對比情況。由圖3-11可知，在2022年，西部地區(qū)、東部地區(qū)和東北地區(qū)的中小企業(yè)的DIO大于大型企業(yè)；而中部地區(qū)的中小企業(yè)的DIO小于大型企業(yè)。圖3-12展示了2022年各地區(qū)大型企業(yè)與中小企業(yè)DIO的比值。由圖3-12可知，西部中部地區(qū)西部地區(qū)東部地區(qū)東北地區(qū)902.6601002003004005006007008009001000大型企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期 中小型企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期地區(qū)大型企業(yè)與中小企業(yè)DIO的比值最小，為0.39，說明西部地區(qū)大型企業(yè)DIO小于中小企業(yè)DIO中部地區(qū)西部地區(qū)東部地區(qū)東北地區(qū)902.6601002003004005006007008009001000大型企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期 中小型企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期419.4233.64202.93514.71299.94394.24471.31圖3-11 2022年各地區(qū)中小企業(yè)與大型企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期（DIO）對比 2.001.802.001.801.801.601.401.201.000.760.800.600.520.390.400.200.00東北地區(qū)東部地區(qū)西部地區(qū)中部地區(qū)圖3-12 2022年各地區(qū)大型企業(yè)與中小企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期（DIO）之比企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期（DPO）情況對比圖3-13展示了2022年各地區(qū)中小企業(yè)與大型企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期（DPO）的對比情況。由圖3-13可知，在2022年，中部地區(qū)、西部地區(qū)和東北地區(qū)的中小企業(yè)的DPO大于大型企業(yè)；而東部地區(qū)的中小企業(yè)的DPO小于大型企業(yè)。圖3-14展示了2022年各地區(qū)大型企業(yè)與中小企業(yè)DPO的比值。由圖3-14可知，東北地區(qū)大型企業(yè)與中小企業(yè)DPO的比值最小，為0.24，說明東北地區(qū)大型企業(yè)DPO小于中小企業(yè)DPO的程最高；東部地區(qū)大型企業(yè)與中小企業(yè)DPO的比值是四大地區(qū)中唯一一個大于1的，為2.19，說明東部地區(qū)是唯一一個大型企業(yè)DPO大于中小企業(yè)DIO的地區(qū)。中部地區(qū)中部地區(qū)106.62201.72西部地區(qū)132.43204.18東部地區(qū)412.06188.08東北地區(qū)125.57533.480100200300400500600大型企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期 中小型企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期圖3-132022年各地區(qū)中小企業(yè)與大型企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期（DPO）對比02.190000.650.5300.240東北地區(qū)東部地區(qū)西部地區(qū)中部地區(qū)圖3-142022年各地區(qū)大型企業(yè)與中小企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)周期（DPO）之比企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期（CCC）情況對比圖3-15展示了2022年各地區(qū)中小企業(yè)與大型企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)周期（CCC）的對比情況。由圖3-15可知，在2022年，西部地區(qū)、東部地區(qū)和東北地區(qū)的中小企業(yè)的CCC大于大型企業(yè)；而中部地區(qū)的中小企業(yè)的CCC小于大型企業(yè)。圖3-16展示了2022年各地區(qū)大型企業(yè)與中小企業(yè)CCC的比值。由圖3-16可知，東部地區(qū)大型企業(yè)與中小企業(yè)CCC的比值最小，為0.26，說明東部地區(qū)大型企業(yè)CCC小于中小企業(yè)CCC的程最高；中部地區(qū)大型企業(yè)與中小企業(yè)CCC的比值是四大地區(qū)中唯一一個大于1的，為1.63，說明中部地區(qū)是唯一一個大型企業(yè)CCC大于中小企業(yè)CCC的地區(qū)。中部地區(qū)420.12中部地區(qū)420.12258.3西部地區(qū)198.96521.28東部地區(qū)106.56409.86東北地區(qū)460.37642.190100200300400500600700大型企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期 中小型企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期圖3-152022年各地區(qū)中小企業(yè)與大型企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期（CCC）對比01.63000000.7200.3800.2600東北地區(qū)東部地區(qū)西部地區(qū)中部地區(qū)圖3-162022年各地區(qū)大型企業(yè)與中小企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期（CCC）之比0PART THREE30求一、受調(diào)研企業(yè)主要為服務(wù)于中小企業(yè)的金融及助貸機構(gòu)類型分布、業(yè)務(wù)分布、行業(yè)分布合理受調(diào)研企業(yè)類型本次調(diào)研總共有147家的企業(yè)或機構(gòu)參與，并且這些企業(yè)或機構(gòu)是中國人民大學國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心、萬聯(lián)網(wǎng)甄選的具有代表性的企業(yè)。貴方面都是重要的角色。圖4-1 受調(diào)研企業(yè)類型（單位：）如圖4-1所示，受調(diào)研企業(yè)中，37.4%為持牌金融機構(gòu)，其貴方面都是重要的角色。圖4-1 受調(diào)研企業(yè)類型（單位：）融資服務(wù)總額與資金流向從融資服務(wù)總額來看，超四成企業(yè)2022年融資服務(wù)總額超過50億元，25%的企業(yè)大于300億元。在所有被調(diào)研企業(yè)中，近半數(shù)的被調(diào)研企業(yè)主要面向中小企業(yè)開展融資服務(wù)，在這些企業(yè)中，28%的企融資規(guī)模大于300億元。<1億元14.38%>300億元24.66%50-300億15.75%1-10億元26.03%10-50億19.18%從資金流向來看，13.7%的被調(diào)研企業(yè)為中小企業(yè)提供的融資總額超過300億元，主要包括商業(yè)銀行和其他類型企業(yè)；<1億元14.38%>300億元24.66%50-300億15.75%1-10億元26.03%10-50億19.18%元%%元%%元%圖4-2 融資服務(wù)總額（左）和中小企業(yè)融資服務(wù)總額（右）融資服務(wù)企業(yè)數(shù)量分布1w-10w3.45%>10w9.66%1w-5w11.72%<10031.72%1k-1w22.76%100-1k20.69%1w-10w2.76%>10w8.97%1w-5w9.66%<10035.17%1k-1w22.07%100-1k21.38%從服務(wù)企業(yè)數(shù)量來看，1w-10w3.45%>10w9.66%1w-5w11.72%<10031.72%1k-1w22.76%100-1k20.69%1w-10w2.76%>10w8.97%1w-5w9.66%<10035.17%1k-1w22.07%100-1k21.38%圖4-3 融資服務(wù)企業(yè)總數(shù)（左）和融資服務(wù)中小企業(yè)總數(shù)（右）受調(diào)研企業(yè)各類業(yè)務(wù)重要度評分如圖4-4所示，從受調(diào)研企業(yè)的業(yè)務(wù)重要度評分來看，受調(diào)研企業(yè)主要開展的業(yè)務(wù)包括保理類業(yè)務(wù)存貨/倉單質(zhì)押類業(yè)務(wù)、信用貸類業(yè)務(wù)、貿(mào)易代理類業(yè)務(wù)、固定資產(chǎn)抵押類業(yè)務(wù)；鑒于不同企業(yè)開展的業(yè)務(wù)數(shù)量不同，結(jié)合業(yè)務(wù)重要性排序來看，過去三年已經(jīng)開展的中小企業(yè)融資產(chǎn)品服務(wù)以及預計未來100090080070050%%40%%%30%600500400300520%%6100090080070050%%40%%%30%600500400300520%%6%10%70%20010009%11-10%398369914459265538229722139218345-20%當前重要性預計重要性重要性變化（百分比）7117476428244288277%321%340%479568%831%831%圖4-4受調(diào)研企業(yè)的業(yè)務(wù)重要度評分（按業(yè)務(wù)重要性變化升序排列，單位：分和）如圖4-5所示，根據(jù)受調(diào)研企業(yè)目前以及預期對各行業(yè)提供融資服務(wù)的布局來看，即對各個行業(yè)業(yè)務(wù)重要度的評分，此次被調(diào)研企業(yè)的融資行業(yè)涵蓋廣泛，包括貿(mào)易/批發(fā)/零售/租賃業(yè)、生產(chǎn)/加工/制造業(yè)、交通/運輸/物流/倉儲業(yè)、能源/礦產(chǎn)/環(huán)保業(yè)、IT/通信/電子/互聯(lián)網(wǎng)業(yè)、農(nóng)/林/牧/漁業(yè)、房地產(chǎn)/建筑業(yè)、醫(yī)療/保健/衛(wèi)生類服務(wù)業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)、政府/公共事業(yè)/非盈利機構(gòu)、酒店/旅游類服務(wù)業(yè)、教育/工藝美術(shù)業(yè)、文化/傳媒/娛樂/體育業(yè)等。其中，企業(yè)未來對各行業(yè)的預期重視度都有所增加，其中對生產(chǎn)/加工/制造業(yè)、交通/運輸/物流/倉儲業(yè)、農(nóng)/林/牧/漁業(yè)、IT/通信/電子/互聯(lián)網(wǎng)類產(chǎn)業(yè)的關(guān)注度變化更為明顯，從金融端可以預期，制造業(yè)、物流業(yè)、農(nóng)業(yè)等產(chǎn)業(yè)行業(yè)將會有一定程度的回暖。10413115247104131152472321673572052322510176372382013958199596191111327438128105211801392714101482564041725997712288041032酒店/旅游類服務(wù)教育/工藝美政府/公共事業(yè)/非盈利機醫(yī)療/保健/衛(wèi)生類服務(wù)文化/傳媒/娛樂/體育商業(yè)服能源/礦產(chǎn)/環(huán)貿(mào)易/批發(fā)/零售/租賃IT/通信/電子/互聯(lián)農(nóng)/林/牧/交通/運輸/物流/倉生產(chǎn)/加工/制造0 200 400 600 800 1000 1200 1400變化幅度 未來 目前圖4-5 受調(diào)研企業(yè)目前與未來預期融資服務(wù)行業(yè)的布局評分（單位：分）如圖4-6所示，可以看出，受調(diào)研企業(yè)中提供供應(yīng)鏈票據(jù)貸款規(guī)模、信用拆分流轉(zhuǎn)規(guī)模、純數(shù)據(jù)信用貸款規(guī)模集中在1億-10億元之間。在已經(jīng)采納了新型供應(yīng)鏈金融模式的企業(yè)中，（1）對于純數(shù)信用貸，27%的企業(yè)純數(shù)據(jù)信用貸款規(guī)模為1億-10億元，8%大于300億元；（2）對于信用拆分流轉(zhuǎn)，30%的企業(yè)信用拆分流轉(zhuǎn)規(guī)模為1億-10億元，39%大于10億元，17%大于300億元；（3）對于供應(yīng)鏈票據(jù)，18%的企業(yè)供應(yīng)鏈票據(jù)貸款規(guī)模為1億-10億元，14%為5千萬-1億元，8%大于300億元，通過利用供應(yīng)鏈票據(jù)的支付結(jié)算和融資兩大功能，可以有效地解決供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的融資難和融資貴難題，也是供應(yīng)鏈票據(jù)能夠被廣泛使用的重要原因。8%大于300億元8%4%200億-300億元 3%6%2%150億-200億元 3%0%0%100億-150億元 0%

17%3%4%50億-100億10億-50億元1億-10億元5000萬元-1億元

3%6%10%11%7%6%

13%14%

18%

27%

30%6%2000萬-5000萬元3%0%1000萬-2000萬元 0%1%500萬-1000萬元 4%

10%10%

14%200萬-500萬元 3%6%0%100萬-200萬元 0%4%4%50萬-100萬元 0%1%小于50萬元 3%

12%8%0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%模 模 模圖4-6受調(diào)研企業(yè)提供供應(yīng)鏈票據(jù)貸款規(guī)模、信用拆分流轉(zhuǎn)規(guī)模、信用貸款規(guī)模（單位：）如圖4-7所示，根據(jù)受調(diào)研企業(yè)對中小企業(yè)提供的供應(yīng)鏈服務(wù)來看，其重點依舊是集中在采購、銷售、信息、物流和技術(shù)等環(huán)節(jié)，這些環(huán)節(jié)也是供應(yīng)鏈發(fā)展中的重和難點，是保證企業(yè)高效運營的重要方面，因此對這些環(huán)節(jié)提供服務(wù)也受到了金融給方的關(guān)注與重視。其其他1%無其他供應(yīng)鏈服2%采購環(huán)節(jié)相關(guān)服20%通關(guān)環(huán)節(jié)相關(guān)服5%生產(chǎn)環(huán)節(jié)相關(guān)服務(wù)11%技術(shù)支持相關(guān)服12%銷售環(huán)節(jié)相關(guān)服19%物流環(huán)節(jié)相關(guān)服14%其他信息數(shù)據(jù)相關(guān)服務(wù)16%無其他供應(yīng)鏈服務(wù) 通關(guān)環(huán)節(jié)相關(guān)服務(wù)物流環(huán)節(jié)相關(guān)服務(wù) 信息數(shù)據(jù)相關(guān)服務(wù) 銷售環(huán)節(jié)相關(guān)服務(wù)生產(chǎn)環(huán)節(jié)相關(guān)服務(wù) 技術(shù)支持相關(guān)服務(wù)采購環(huán)節(jié)相關(guān)服務(wù)圖4-7 受調(diào)研企業(yè)提供的供應(yīng)鏈服務(wù)比重（單位：） 受調(diào)研企業(yè)的融資服務(wù)創(chuàng)新定制化產(chǎn)品和服務(wù)93風險控制手段更好79模式適應(yīng)不同場景定制化產(chǎn)品和服務(wù)93風險控制手段更好79模式適應(yīng)不同場景77金融技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢72全生命周期的服務(wù)58鏈接不同生態(tài)服務(wù)54客戶群體拓展能力48客戶運營活動賦能46賬期展期靈活調(diào)整32服務(wù)特殊客戶群體22其他 10 102030405060708090100圖4-8 受調(diào)研企業(yè)所提供服務(wù)的創(chuàng)新之處（單位：）二、受調(diào)研企業(yè)為中小企業(yè)提供融資的現(xiàn)狀與預二、受調(diào)研企業(yè)為中小企業(yè)提供融資的現(xiàn)狀與預期中小企業(yè)融資規(guī)模預期變化如圖4-9所示，將銀行、非銀金融機構(gòu)、助貸機構(gòu)在未來中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)規(guī)模上的預期進行對比可以看出：75%的銀行將大概率擴張，小概率收縮，25%的銀行將全面擴張，換言之，所有受調(diào)研的商全面擴張28.0%25.0%31.6%全面擴張28.0%25.0%31.6%大概率擴張，小概率收縮39.8%44.7%75.0%26.9%基本不變 0.0%13.2%4.3%大概率收縮，小概率擴張 0.0%7.9%1.1%全面收縮 0.0%2.6%0.0%10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0%助貸機構(gòu) 銀行 非銀金融機構(gòu)圖4-9未來一年內(nèi)，銀行、非銀金融機構(gòu)、助貸機構(gòu)對中小企業(yè)融資規(guī)模預期變化（單位：）中小企業(yè)融資利率預期變化3.2%大概率上浮，小概率下調(diào)6.3%7.9%48.4%基本不變31.3%36.8%33.3%大概率下調(diào)，小概率上浮 3.2%大概率上浮，小概率下調(diào)6.3%7.9%48.4%基本不變31.3%36.8%33.3%大概率下調(diào)，小概率上浮 56.3%52.6%15.1%全面下調(diào) 6.3%2.6%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%助貸機構(gòu) 銀行 非銀金融機構(gòu)發(fā)展圖4-10未來一年內(nèi)，銀行、非銀金融機構(gòu)、助貸機構(gòu)對中小企業(yè)融資利率預期變化（單位：）中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)違約率預期變化如圖4-11所示，超過一半的受調(diào)研銀行、非銀金融機構(gòu)和助貸機構(gòu)認為中小企業(yè)的融資違約率基本不變，將近1/3的受調(diào)研企業(yè)認為違約率大概率會下降。但值得注意的是，少有企業(yè)認為違約率會全面下降，并且仍有一小部分企業(yè)認為違約率大概會上升，說明當前金融提供方的運營環(huán)境不再受到特殊措施的影響，但大體上供給持謹慎樂觀的態(tài)度，是有關(guān)方實施有效政策、釋放信心信號的重要窗口期。大概率上升，小概率下降大概率上升，小概率下降11.8%12.5%15.8%基本不變57.0%56.3%60.5%大概率下降，小概率上升26.9%31.3%23.7%4.3%全面下降 0.0%0.0% 10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%助貸機構(gòu) 銀行 非銀金融機構(gòu)圖4-11未來一年內(nèi)，銀行、非銀金融機構(gòu)、助貸機構(gòu)對中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)違約率的預期變化（單位：）三、融資企業(yè)穩(wěn)定性與產(chǎn)業(yè)生態(tài)健康性更受關(guān)注，需提三、融資企業(yè)穩(wěn)定性與產(chǎn)業(yè)生態(tài)健康性更受關(guān)注，需提信息共享水平和質(zhì)量，強調(diào)多維數(shù)據(jù)的交叉驗證如圖4-12所示，為了評估客戶的還款能力，受調(diào)研企業(yè)會考慮一系列的指標，如下表所示，這些指標涵蓋了企業(yè)的供應(yīng)鏈管理、營銷、生產(chǎn)、產(chǎn)品、企業(yè)管理、與資方的信息共享程度、政府資源等各個方面的能力。根據(jù)受調(diào)研企業(yè)對這些指標的重要度評分及總分排序，與核心企業(yè)的交易年限和穩(wěn)定性、所處產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的生態(tài)健康性與資金回籠能力是最重要的三個指標，對當?shù)亟?jīng)濟的共享度、是否有當?shù)卣С稚a(chǎn)智能化程度、環(huán)境表現(xiàn)等能力排序較為靠后。根據(jù)《疫情下企業(yè)融資與供應(yīng)鏈金融調(diào)研報告2020》的數(shù)據(jù)，在2020年的調(diào)查中，銷售資金回籠周期、訂單獲取和響應(yīng)能力是最重要的兩個指標，研發(fā)、管理信息化、柔性生產(chǎn)、生產(chǎn)智能化等其他能力排名相對落后。通過對比可以看出，作為評估客戶還款能力的硬性指標，資金回籠能力一直都是受調(diào)研企業(yè)重點關(guān)注的目標。值得注意的是，與以往更加重視客戶自身能力相比，受調(diào)研企業(yè)對客戶與核心企業(yè)的交易年限和穩(wěn)定性、客戶所處產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的健康性給予更多關(guān)注，這是因為此前在疫情影響下，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈一度面臨不少堵點卡點，金融機構(gòu)逐漸認識到產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定對中小微企業(yè)的重要性。管理信息化、柔性生產(chǎn)等其他并不直接帶來還款能力的指標，排名均相對靠后。此外，受調(diào)研企業(yè)不太關(guān)注客戶的社會表現(xiàn)、環(huán)境表現(xiàn)等ESG績效。但不管排名如何，所有的指標都是受調(diào)研企業(yè)重視的指標，因為選擇“不考慮”和“不重要”選項的企業(yè)非常少。換之，融資企業(yè)只有擁有了上述各方面的能力，尤其是與核心企業(yè)交易穩(wěn)定性、所處業(yè)鏈供應(yīng)鏈生態(tài)健康性以及保持流動性的能力，才能獲得金融機構(gòu)的青睞。通過被調(diào)研企業(yè)對還款能力指標的補充，我們發(fā)現(xiàn)，除上述能力之外，創(chuàng)始人個人特質(zhì)，例如創(chuàng)始人創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷、發(fā)展理念、個人偏好等也會影響金融機構(gòu)對其所企業(yè)還款能力的評估。此外，中小企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的地位、口碑以及其團隊穩(wěn)定性也作為金融機構(gòu)對其還款能力評估的補充維度。各還款能力指標的重要度評估483社會表現(xiàn)483477環(huán)境表現(xiàn)477471是否有當?shù)卣С?71455對地方經(jīng)濟的貢獻度455539信息及時性程度539469生產(chǎn)智能化程度469509管理信息化程度509489研發(fā)創(chuàng)新能力489561市場競爭能力561625資金回籠能力625510成本優(yōu)化能力510538訂單處理能力538513庫存管理能力513480物流應(yīng)急能力480488生產(chǎn)柔性能力488506采購應(yīng)急能力506625所處產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的生態(tài)健康性625598與供應(yīng)鏈其他企業(yè)的交易穩(wěn)定性598660與核心企業(yè)的交易年限和穩(wěn)定性660531抵押擔保及資產(chǎn)情況531598融資信息598584財務(wù)指標5840 100 200 300 400 500 600 700 800圖4-12受調(diào)研企業(yè)對各還款能力指標的重要度評估（單位：分）對遭遇困難且有延期、增信需求的客戶的要求如圖4-13所示，在過去三年，對于經(jīng)營遭遇困難且有延期或增加授信需求的客戶，70.7%的受調(diào)研企業(yè)要求其加強信息共享力度和及時性，66.0%的受調(diào)研企業(yè)要求其提供真實有效的供應(yīng)鏈應(yīng)急方案，而只有17%的受調(diào)研企業(yè)會要求增加利息，只有12.9%的受調(diào)研企業(yè)要求其進行債股轉(zhuǎn)換、債股聯(lián)動。根據(jù)《疫情下企業(yè)融資與供應(yīng)鏈金融調(diào)研報告2020》的數(shù)據(jù)，在2020年的調(diào)查中，對于受疫情打擊較大且有延期或增加授信需求的客戶，76%的受調(diào)研企業(yè)要求其加強信息、數(shù)據(jù)共享力度和及時性，63.2%的受調(diào)研企業(yè)要求其提供真實有效的供應(yīng)鏈應(yīng)急方案，而只有9.3%的受調(diào)研企業(yè)要求其進行債股轉(zhuǎn)換、債股聯(lián)動，只有5.9%的受調(diào)研企業(yè)會要求增加利息。通過對比可以看出，無論處于何種情況下，融資企業(yè)必須加強信息共享以便解決金融機構(gòu)、助貸機構(gòu)與融資企業(yè)之間的信息不對稱；其次，融資企業(yè)必須要有真實有效的供應(yīng)鏈應(yīng)急能力這也是在復雜外部環(huán)境下，企業(yè)必須具備處理不確定因素的應(yīng)急能力。供應(yīng)鏈的應(yīng)急能力應(yīng)該包括采購、生產(chǎn)、銷售、物流、資金、用工、管理等各方面的應(yīng)變能力。加強信息共享力度和及時性70.7%提供真實有效的應(yīng)急方案66.0%補充抵押物45.6%增加擔保人增加利率17.0%42.9%股債轉(zhuǎn)換、股債聯(lián)動其他8.2%12.9%0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0%圖4-13受調(diào)研企業(yè)對經(jīng)營遭遇困難且有延期、增信需求的客戶的要求（單位：）0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0%企業(yè)獲得的信息環(huán)節(jié)與信息質(zhì)量現(xiàn)狀如圖4-14所示，在對選擇了加強信息共享力度和及時性的企業(yè)進行進一步調(diào)研時我們發(fā)現(xiàn)，有36.5%的受調(diào)研企業(yè)可以獲得供應(yīng)鏈中的部分環(huán)節(jié)信息31.7%的受調(diào)研企業(yè)能夠獲得供應(yīng)鏈中的多數(shù)環(huán)節(jié)信息，16.3%的受調(diào)研企業(yè)可以獲得基本涵蓋供應(yīng)鏈中的所有環(huán)節(jié)信息，而只有1.0%的受調(diào)研企業(yè)難以獲得供應(yīng)鏈中的任何環(huán)節(jié)信息。這也說明了金融機構(gòu)可以在中小企業(yè)的配合下對供應(yīng)鏈全流程的信息進行有效了解，加強信息共享力度和及時性對于金融機構(gòu)進一步評估中小企業(yè)還款能力有較大幫助?；竞w供應(yīng)鏈中的所有環(huán)節(jié)信息16.3%能夠獲得供應(yīng)鏈中的多數(shù)環(huán)節(jié)信息31.7%可以獲得供應(yīng)鏈中的部分環(huán)節(jié)信息36.5%只能獲得供應(yīng)鏈中的有限環(huán)節(jié)信息基本涵蓋供應(yīng)鏈中的所有環(huán)節(jié)信息16.3%能夠獲得供應(yīng)鏈中的多數(shù)環(huán)節(jié)信息31.7%可以獲得供應(yīng)鏈中的部分環(huán)節(jié)信息36.5%只能獲得供應(yīng)鏈中的有限環(huán)節(jié)信息14.4%難以獲得供應(yīng)鏈中的任何環(huán)節(jié)信息1.0%圖4-14 貴公司能夠獲得的信息環(huán)節(jié)現(xiàn)狀（單位：）較好，可以比較及時、準確、完整地獲取關(guān)鍵的供應(yīng)較好，可以比較及時、準確、完整地獲取關(guān)鍵的供應(yīng)信息63.5%一般，可以獲取關(guān)鍵的供應(yīng)鏈信息，但數(shù)據(jù)時效性、確性或完整性較差32.7%較差，難以獲取庫存、銷售、在途狀態(tài)、上下游伙伴關(guān)鍵的供應(yīng)鏈信息3.8%圖4-15 貴公司能夠獲得的信息質(zhì)量現(xiàn)狀（單位：）衡量應(yīng)急方案有效性的指標如圖4-16和圖4-17所示，我們對選擇提供真實有效的應(yīng)急方案的企業(yè)如何衡量應(yīng)急方案的有效性和真實性進行了進一步調(diào)研。通過對衡量應(yīng)急方案有效性的指標進分析，我們發(fā)現(xiàn)72.4%的受調(diào)研企業(yè)通過現(xiàn)金回流測算衡量中小企業(yè)應(yīng)急方案的有效性，50.0%的受調(diào)研企業(yè)通過財務(wù)指標現(xiàn)狀衡量中小企業(yè)應(yīng)急方案的有效性，而只有13.3%的受調(diào)研企業(yè)通過營收規(guī)模預期衡量中小企業(yè)應(yīng)急方案的有效性。這說明在衡量應(yīng)急方案的有效性時，金融機構(gòu)更加關(guān)注中小企業(yè)在發(fā)生緊急情況時資金回籠的況和能力，同時也比較關(guān)注中小企業(yè)自身實際的財務(wù)狀態(tài)。0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%現(xiàn)金回流測算72.4%財務(wù)指標現(xiàn)狀50.0%抵押擔保變化38.8%訂單經(jīng)營計劃37.8%真實可操作性34.7%一戶一策調(diào)研33.7%核心企業(yè)確權(quán)33.7%數(shù)據(jù)及時傳輸31.6%違約逾期承諾31.6%行業(yè)市場前景27.6%權(quán)威機構(gòu)背書17.3%營收規(guī)模預期13.3%其他1.0%圖4-16受調(diào)研企業(yè)衡量應(yīng)急方案有效性的指標（單位：） 數(shù)據(jù)匹配70.4%現(xiàn)場調(diào)研數(shù)據(jù)匹配70.4%現(xiàn)場調(diào)研67.3%財務(wù)信息59.2%可控概監(jiān)管審25.5%33.7%權(quán)威擔保政府信息24.5%21.4%其他 1.0%0.0% 10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%其他 1.0%0.0% 10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%放貸有無其他阻力的情況如圖4-18所示，除了客戶自身要求不達標外77.1%的受調(diào)研企業(yè)認為還有一其他因素在阻礙他們給中小企業(yè)發(fā)放貸款。無其他阻無其他阻13%有其他阻87%圖4-18除客戶不達要求外，受調(diào)研企業(yè)認為放貸有無其他阻力的情況（單位：）如圖4-19所示，在這部分認為有其他放貸阻力的受調(diào)研企業(yè)中，最突出的問題是核心企業(yè)配合度低，不愿意不確權(quán)、不共享信息等（51.7%），只有12.9%的受調(diào)研企業(yè)認為當?shù)卣咧贫葼I商環(huán)境現(xiàn)了問題。此外，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈“斷鏈”、技術(shù)或信息化能力難以支撐業(yè)務(wù)、沒有充足資金和人員及沒有相關(guān)牌照、達不到監(jiān)管要求也是部分阻礙金融機構(gòu)給中小企業(yè)放貸的原因。如圖4-20所示，過認為沒有充足人員開展中小業(yè)務(wù)的企業(yè)進行進一步調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)，沒有專業(yè)人才團隊支持和有團隊但產(chǎn)品無法設(shè)計出來（40.9%）是最主要的兩個原因。這也說明了對于中小企業(yè)放款這一業(yè)務(wù)其場景和風險情況更為復雜，業(yè)務(wù)開展需要更多專業(yè)的人才支持。當?shù)卣咧贫葼I商環(huán)境出現(xiàn)問題12.9%當?shù)卣咧贫葼I商環(huán)境出現(xiàn)問題12.9%核心企業(yè)配合度低51.7%產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈出現(xiàn)“斷鏈”等問題22.4%沒有技術(shù)或信息化能力支撐業(yè)務(wù)17.0%沒有充裕資金開展中小企業(yè)業(yè)務(wù)23.1%沒有充足人員開展中小企業(yè)業(yè)務(wù)14.3%尚不考慮中小企業(yè)作為融資客戶21.1%沒有相關(guān)牌照或達不到監(jiān)管要求21.9%圖4-19除客戶不達要求外，受調(diào)研企業(yè)放貸存在的其他阻力（單位：）沒有充足人員開展業(yè)務(wù)的具體原因其他其他13.6%產(chǎn)品沒問題但是不可執(zhí)行27.3%有團隊但產(chǎn)品無法設(shè)計出來40.9%沒有專業(yè)人才團隊支持40.9%圖4-20 沒有充足人員開展中小業(yè)務(wù)的原因（單位：）四、數(shù)據(jù)和金融協(xié)作將在中小企業(yè)融資服務(wù)中發(fā)揮更四、數(shù)據(jù)和金融協(xié)作將在中小企業(yè)融資服務(wù)中發(fā)揮更不可代替的作用對目前和預期業(yè)務(wù)的重要度評估如圖4-21所示，通過對比受調(diào)研企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)與預期業(yè)務(wù)的情況，我們發(fā)現(xiàn)，除貿(mào)易代理類、三方擔保類、固定資產(chǎn)抵押類外，其他各類業(yè)務(wù)（不管是傳統(tǒng)還是非傳統(tǒng)）的得分都有所增長。而根據(jù)《疫情下企業(yè)融資與供應(yīng)鏈金融調(diào)研報告2020》的數(shù)據(jù)，在2020年的調(diào)查中，固定資產(chǎn)抵押和第三方擔保兩類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)都有所增長。通過對比我們發(fā)現(xiàn)，盡管固定資產(chǎn)抵押、第三方擔保是比較穩(wěn)妥的風控措施，但由于會降低中小企業(yè)業(yè)務(wù)的放款量，大部分受調(diào)研企業(yè)選擇降低其業(yè)務(wù)占比，這也說明了經(jīng)濟復蘇，金融機構(gòu)認為風險面向好，對中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)更加有信心。保理類業(yè)務(wù)一如既往是大部分調(diào)研企業(yè)最看重的業(yè)務(wù)。此外，供應(yīng)鏈票據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)、信用拆分流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)以及保險+融資類業(yè)務(wù)未來將會收到比較大的關(guān)注。與其他業(yè)務(wù)相比，供應(yīng)鏈票據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)、信用拆分流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)和保險+融資類業(yè)務(wù)更依賴數(shù)據(jù)的作用和銀保協(xié)作，其他的業(yè)務(wù)則更依賴對（固定資產(chǎn)貨物）資產(chǎn)的把控、第三方的信用、主體征信約束，這也體現(xiàn)出一個趨勢，即數(shù)據(jù)和金融協(xié)作在中小120010001008120010001008915 91679680060363560054150739240040835643647437432624625827430231320015919884780目前業(yè)務(wù) 預期業(yè)務(wù)圖4-21 受調(diào)研企業(yè)對目前和預期業(yè)務(wù)的重要度評估（單位：分）五種融資產(chǎn)品服務(wù)發(fā)展前景調(diào)研情況100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%訂貨貸供貨100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%訂貨貸供貨貸信用拆分流轉(zhuǎn)供應(yīng)鏈票據(jù)動態(tài)折扣看好發(fā)展前景 一般 不看好發(fā)展前景 不清楚18.9%39.2%52.7%41.3%10.7%73.0%73.0%36.0%29.3%8.0%4.0%20.0%22.7%2.7%28.0%13.3%16.0%4.0%4.0%圖4-22 五種融資產(chǎn)品服務(wù)發(fā)展前景調(diào)研情況（單位：）此外，針對純數(shù)據(jù)信用貸，受調(diào)研企業(yè)表示目前阻礙信用貸發(fā)展和采用的首要因素是數(shù)據(jù)，包數(shù)據(jù)的透明性、標準化、可得性、豐富性、真實性、有效性、時效性、顆粒度等諸多維度，此外，數(shù)字技術(shù)應(yīng)用深度、數(shù)據(jù)篡改和道德風險、數(shù)據(jù)建模專業(yè)人才與數(shù)據(jù)理解、市場教育和企業(yè)認知、政府監(jiān)管與政策靈活度、銀行與金融機構(gòu)對數(shù)據(jù)和模型的采信度、核心企業(yè)配合度、資金方的準入要求、模型訓練資金成本、中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能力、信息孤島與跨產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)互聯(lián)、數(shù)據(jù)安全相關(guān)法律等也是重要影響因素。五、人工智能、綜合性金融科技平臺效用受認可，金五、人工智能、綜合性金融科技平臺效用受認可，金科技應(yīng)用面臨場景復雜、數(shù)據(jù)互聯(lián)和隱私保護三大挑金融科技應(yīng)用與效果情況金融科技是技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新，根據(jù)“貴公司目前在中小企業(yè)融資產(chǎn)品服務(wù)中下列手段對促進融資服務(wù)的作用大小”調(diào)查結(jié)果，（1）相關(guān)手段的采納率由高至低依次是人工智能（67.35%）、綜合性金融科技平臺（55.68%）、傳統(tǒng)征信和現(xiàn)場盡調(diào)（57.55%）、電子票據(jù)和電子單證（48.03%）、云計算（43.94%）、區(qū)塊鏈傳統(tǒng)征信、現(xiàn)場盡調(diào)電子票據(jù)和電子單證區(qū)塊鏈人工智能物聯(lián)網(wǎng)云計算傳統(tǒng)征信、現(xiàn)場盡調(diào)電子票據(jù)和電子單證區(qū)塊鏈人工智能物聯(lián)網(wǎng)云計算綜合性金融科技平臺0.00%25.00%50.00%75.00%100.00%采用了，作用大 采用了，作用小 采用了，但不起作用 考慮采用 不考慮采用9.16%35.16%6.59%16.12%32.97%15.49%40.56%9.30%19.15%15.49%13.33%52.27%7.20%12.27%14.93%7.48%25.17%%.76425.85%36.73%22.14%34.38%10.16%22.92%10.42%23.03%28.95%%.9517.76% 26.32%23.58%18.87%10.38%27.67%19.50%圖4-23 相關(guān)手段在中小企業(yè)融資中的采納情況與實際效果（單位：）金融科技應(yīng)用主要挑戰(zhàn)與創(chuàng)新關(guān)鍵要素區(qū)建面。造。其他其他1.92%場景復雜度28.02%技術(shù)成本16.21%價值理念20.15%其他0.73%技術(shù)17.72%技術(shù)門檻9.07%流程再造20.39%數(shù)據(jù)26.70%隱私保護問19.51%數(shù)據(jù)互聯(lián)25.27%制度14.32%圖4-24 金融科技應(yīng)用主要挑戰(zhàn)和創(chuàng)新發(fā)展關(guān)鍵要素（單位：）六、供應(yīng)鏈金融制度環(huán)境與政策供給仍需提質(zhì)增六、供應(yīng)鏈金融制度環(huán)境與政策供給仍需提質(zhì)增效阻礙供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展的因素戶%戶%他%題%%%務(wù)%務(wù)%務(wù)%題%求%戶 他題 力務(wù) 務(wù)求 題務(wù) ）圖4-25 阻礙受調(diào)研企業(yè)給中小企業(yè)提供融資服務(wù)的因素（單位：）當?shù)卣^去三年政策支持力度評分如圖4-26所示，企業(yè)認為政府在促進當?shù)亍皩＞匦隆逼髽I(yè)融資，為當?shù)亟鹑跈C構(gòu)或助貸機構(gòu)提供激勵政策、促進當?shù)刂行∑髽I(yè)普惠融資，為當?shù)亟鹑跈C構(gòu)或助貸構(gòu)提供激勵政策以及促進當?shù)仄髽I(yè)復工復產(chǎn)融資，為當?shù)亟鹑跈C構(gòu)或助貸機構(gòu)提供勵政策方面的力度較大，這也在一定程度上反映了政府工作的側(cè)重點，過去三年政也在更多地關(guān)注企業(yè)融資、普惠金融以及復工復產(chǎn)等方面。600600促進當?shù)亍皩＞匦隆逼髽I(yè)融資，為當?shù)亟鹑跈C構(gòu)或貸機構(gòu)提供激勵政策598促進當?shù)刂行∑髽I(yè)普惠融資，為當?shù)亟鹑跈C構(gòu)或助貸構(gòu)提供激勵政策593促進當?shù)仄髽I(yè)復工復產(chǎn)融資，為當?shù)亟鹑跈C構(gòu)或助貸構(gòu)提供激勵政策562為參與重大科技專項、重點研發(fā)計劃、人才支持計劃項目的企業(yè)或單位提供相關(guān)支持539成立產(chǎn)業(yè)基金，用以解決當?shù)毓?yīng)鏈資金不足的問題527當?shù)毓?yīng)鏈融資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供相關(guān)支持515組織制定形成供應(yīng)鏈融資相關(guān)標準提供支持460 480 500 520 540 560 580 600 620圖4-26 過去三年，當