《發(fā)布證券研究報告業(yè)務》模擬測試卷八【附答案】

第1頁/共65頁1.行業(yè)分析方法中，歷史資料研究法的優(yōu)點是其()。2.行業(yè)的生命周期可分為()四個階段。3.宏觀分析所需的有效材料一般包括()等。Ⅰ．金融物價統(tǒng)計資料Ⅱ．貿易統(tǒng)計資料Ⅲ．一般生產統(tǒng)計資料Ⅳ．國民收入統(tǒng)計與景氣第2頁/共65頁國民收入統(tǒng)計與景氣動向、突發(fā)4.關于完全競爭市場的說法，正確的有()。I所有企業(yè)都是價格的接受者Ⅱ單個企業(yè)的需求曲線和整個行業(yè)的需求曲線相同Ⅲ單個企業(yè)的需求曲線是一條平行于橫軸的水平線Ⅳ整個行業(yè)的需求曲線向右下方5.某公司可轉換債券的轉換比例為50，當前該可轉換債券的市場價格為1000元，那么，()。第3頁/共65頁 (元)。C項，當該公司普通股股票市場價格低于20元時，可轉換證券持場價值大于實施轉股后所持有的標股票市場價格為30元時，該可轉換債券的轉換價值=標的股票市場價格×轉換比例=30X50=1500(元)。6.“內在價值”即“由證券本身決定的價格”，其含義包括()。Ⅰ“客觀”的價格Ⅱ內在價值由證券自身的內在屬性或者基本面因素決定Ⅲ市場價格基本上是圍繞著內在價值形成的Ⅳ身的內在屬性或者基本面因素決定，不第4頁/共65頁受外在因素(比如短期供求關系變動、投資者情緒波動等)影響；②市場價7.信奉技術分析的投資者在進行證券分析時，更注重當前的()。8.某公司某會計年度的財務數(shù)據(jù)如下：公司年初總資產為20000萬元，流動資產為7500萬元，年末總資產為22500萬元，流動資產為8500萬元，根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的流動資產周轉率為()次。解析：該公司的營業(yè)收入=營業(yè)成本÷(1-營業(yè)毛利率)=20000(萬元)，第5頁/共65頁9.技術分析方法分類中含()。Ⅰ．指標類Ⅱ．價格類Ⅲ．形態(tài)10.當兩種商品為替代品時，其需求交叉價格彈性為()。到相關上市公司已發(fā)行股份1%且在證券研究報告發(fā)布日及第()個交易日，不得進行與證券研究報告觀第6頁/共65頁況，并交易日，不得進行與證券研究報告觀點12.下列對場外期權市場股指期貨期權合約標的的說法正確的是()。I合約標的需要將指數(shù)轉化為貨幣計量Ⅱ合約乘數(shù)的大小是根據(jù)提出需求的一方?jīng)Q定的Ⅲ合約乘數(shù)的大小不是根據(jù)提出需求的一方?jīng)Q定的Ⅳ對沖現(xiàn)有風險時所需要的合約總第7頁/共65頁一方的需求來設定。Ⅳ項，合約乘數(shù)的，從而也決定了提出需求的一方對沖現(xiàn)13.下列關于美式期權和歐式期權的說法，正確的有()。Ⅰ．在其與歐式期權的劃分并無地域上的區(qū)別Ⅲ．對于買方來說，美式期權的行美式期權在美國市場占主流，歐式期權在歐洲解析：美式期權，是指期權買方在期權到期日前(含到期日)的任何交易是指期權買方只能在期權到期日行劃分并無地域上的區(qū)別，市場上交的行權機會多于歐式期權，所以通常考典軟件考前更新，下載鏈接wwwjinkaodiancom的美式期權的價格應該高于歐式期權格上漲或下跌，均可使保值者出現(xiàn)()。 ()時，表明行業(yè)由成熟期進入衰退期。套期保值的方向應該是()。第8頁/共65頁第9頁/共65頁對沖風險的配給股東。如果該公司股票今年年初的市場價格為35元，并且必要收益率為10%，那么()。Ⅰ．該公/(10%票的內部收益率為r，則35＝1×(1＋5%)18.假設某持倉組合的βS是1.2，如果投資經(jīng)理預測大盤會下跌，他準備P第10頁/共65頁βΝ為1，則他可以在期貨市場()，實現(xiàn)alpha套利。該投資經(jīng)理持有現(xiàn)期貨頭寸19.下列關于證券分析師執(zhí)業(yè)紀律的說法，不正確的是()。合法利益事實以招攬業(yè)務時在兩家或兩家以上的機構執(zhí)業(yè)?？荚嚲珳恃侯}，金考典軟件考前更新，下載鏈接第11頁/共65頁20.關于資產配置說法正確的有()。Ⅰ．資產配置通常是將資產在包括全球資產配置、大類資產配置、行業(yè)風格配置三大層次Ⅲ．資產配配置包括時機的選擇低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之置包括三大層次：①全球資產配置；②大類資Ⅲ項，從實際的投資需求看，資產配置的目標與投資者的風險偏好為基礎，決定不同資產類從而降低投資風險，提高投資收益，消除投資21.關于持續(xù)整理形態(tài)，以下說法不正確的是()A、矩形在其形成的過程中極可能演變成三重頂(底)形態(tài)，所以在面對矩形和三重頂(底)進行操作時，幾乎都要等到突破之后才能采取行動第12頁/共65頁下后又上升至新高點，再回22.資產負債表的左方列示的是()。23.某套利者以63200元/噸的價格買入1手銅期貨合約，同時以63000元格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后，將其持有頭寸同時平100元/噸200元/噸100元/噸200元/噸第13頁/共65頁較低的一“邊”；在計算平倉時的價差時用建倉時價格較高合約的平倉價格減去建24.當兩種商品為替代品時，其需求交叉價格彈性為()。的公司當年的現(xiàn)金流量會增請問甲公司可接受的最高合并價值為()。第14頁/共65頁開始其增型的要求，容易得出從第三年后的所以增加的現(xiàn)金流量在第二年末的現(xiàn)值二D3/(RS－g)=28.8/(8%－7%)=2880(萬元)P=Y1/(1＋RS)+Y2/(1＋RS)=20/(1＋8%)＋(24＋2880)/(1＋8%)(1＋8%)=2508.23(萬元)所以，甲公司可接受的最高合并價值為2508.23萬元率越大，期權的價格 ()。，標的物市場價格漲至損益平衡點之上也就越大，買方獲取較高收益的可期權賣方的市場風險卻會隨之大幅27.單利計息是指在計算利息額時，不論期限長短，僅按原本金和()計第15頁/共65頁28.資產配置是資產組合管理過程中的重要環(huán)節(jié)之一，是決定()的收益證券和高風險、高收益證券之間進行重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對如表所該歐式期權的價值為()元。有金融衍生工具屬于()。第16頁/共65頁第17頁/共65頁D項，股權類產品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎工具的金融衍31.若流動比率大于1，則下列成立的是()。A、速動比率大于1第18頁/共65頁的內33.在經(jīng)濟周期的過熱階段中，對應的最佳的選擇是()資產。脹上升，大宗商品類資產是過熱階段最佳的選擇，對應美林時鐘的12~334.促進產業(yè)技術進步的政策是()。第19頁/共65頁35.我國交易所市場對付息債券的計息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按()天計算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實際天數(shù)計算，算頭不算尾、閏年2月29適合選擇 ()的方式進行期現(xiàn)套利。交割獲得的現(xiàn)貨來補充之前所賣出的現(xiàn)鋁等商品的正?？缡刑桌袨?，這屬于套利交易的()。第20頁/共65頁38.形成“內部人控制”的資產重組方式的是()。I勞動密集型行業(yè)Ⅱ資本密集型行業(yè)Ⅲ市場集中度較高的行業(yè)Ⅳ壟第21頁/共65頁中度較高的市場價值法Ⅳ收益現(xiàn)值法41.關于通貨膨脹對經(jīng)濟的影響，下列說法錯誤的是()。和國內生產總值42.如果風險的市值保持不變，則無風險利率的上升會使SML()。第22頁/共65頁iRMRF43.關于完全壟斷市場，下列說法正確的有()。Ⅰ從產量的角度，完全壟斷市場下的社會福利，將低于完全競爭市場下的社會福利Ⅲ壟斷條件下，雖然存在帕累托改進，但這樣的改進對壟斷廠商是不可接受的Ⅳ自然壟斷常常發(fā)生在需要大量固定成44.關于套利的定義，下列說法錯誤的有()。I套利的潛在利潤基第23頁/共65頁交易時，交易者應注意合約的絕對價”趨向合理，實現(xiàn)利潤注意的是合約價格45.下列對信用違約互換的說法錯誤的是()。D、CDS與保險很類似，當風險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得。支付的費用與該參考實體46.在流動性偏好理論中，流動性溢價是指()。第24頁/共65頁在。流動性溢價是遠期利率和未來47.某投資者以700元的價格買入某企業(yè)發(fā)行面額為1000元的5年期貼現(xiàn) ()元。解析：根據(jù)公式，該債券的終值FV(即最低賣出價格)=700×(1+8%)3≈48.()假設市場參與者會按照他們的利率預期從債券市場的一個償期理論Ⅱ流動性偏好理論Ⅲ市場分割理論Ⅳ償還期限理論第25頁/共65頁49.()是一個主要處理回歸和時間序列的軟件。權的價格 ()。第26頁/共65頁，標的物市場價格漲至損益平衡點之上大，買方獲取較高收益的可權賣方的市場風險卻會隨之51.在股價既定的條件下，公司市盈率的高低，主要取決于()。組的是 ()。C、與另一家公司(被并購企業(yè))的全部資產合并在一起第27頁/共65頁53.財政收入中的專項收入包括()。Ⅰ．征收排污費Ⅱ．征收城市水資源費Ⅲ．教育費附加Ⅳ．土地增值稅、征收排污費收入、教育費附加收54.基本分析的重點是()。沒有對發(fā)行證券的公司狀況進行全55.某人將1000元存入銀行，若利率為7%，下列結論正確的有()。第28頁/共65頁＝210(元)；Ⅱ項，按復利計息，3年后利息總額為C＝P(1＋r)n－P＝1000×1.073－1000＝225.04(元)；Ⅲ項，按單利計息，5年后賬戶總額為S＝P(1＋r×n)＝1000×(1＋7%×5)＝1350(元)；Ⅳ項，按復56.下列對賣出看跌期權交易的分析中正確的有()。I預測后市已市場狀況下III其盈虧平衡點是執(zhí)行價格-權利金IV其履約部位是空頭第29頁/共65頁57.標的物的市場價格()對賣出看漲期權者有利。I波動幅度變?、蛳碌蟛▌臃茸兇螈羯蠞q權利金。在其他因素不變的條件率提高，使得標的物市場價格上漲收益的可能性也會增加，對買方有58.一般而言，五類技術分析方法()。這五類技術分析方法目的是相第30頁/共65頁59.下列金融衍生工具中，屬于交易所交易的衍生工具有()。I期權合約ⅡOTC交易的衍生工具Ⅲ期貨合約IV股票期權產品產品，在期貨交易所和專門的期權交易據(jù)進行估計的方法的是()。61.下列各項中，不屬于資產重組方式的是()。第31頁/共65頁置換、股權一資產置換、資產置換、資負債剝離、股權的無償劃撥、股權的協(xié)權信托與委托書、股份回購、交62.下列陳述中能體現(xiàn)貨幣政策作用的有()。Ⅰ通過調控貨幣供應水平和投資需求Ⅲ通過調控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)定Ⅳ引導儲蓄向投資的轉化，實現(xiàn)資源的合理配置63.某無息債券的面值為1000元，期限為2年，發(fā)行價為880元，到期按面值償還。該債券的到期收益率為()。第32頁/共65頁求得到期收益率y≈6.6%。噸，套利者預期價差將擴大，最有可能獲利的情形是()。合約，賣出價格較低的合約進行套利將獲利。所以，套利者應該賣出5月65.關于預期收益率、無風險利率、某證券的β值、市場風險溢價四者的關系，下列各項描述正確的是()。A、預期收益率=無風險利率﹣某證券的β值市場風險溢價B、無風險利率=預期收益率﹢某證券的β值市場風險溢價C、市場風險溢價=無風險利率﹢某證券的β值預期收益率D、預期收益率=無風險利率﹢某證券的β值市場風險溢價第33頁/共65頁66.利用國債的收益率再加上適度的()，可以得出公司債券等風險68.()假設市場參與者會按照他們的利率預期從債券市場的一個償預期理論Ⅱ．流動性偏好理論Ⅲ．市場分割理論Ⅳ．償還期限理論第34頁/共65頁利成本，套利者可采取()的策略。以抓住時機，買進價格被低估的資產，賣出時，做相反的操作，實現(xiàn)盈利。由于70.黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內涵價值為()美元/盎司。第35頁/共65頁71.下列關于t檢驗與F檢驗的說法正確的有()。Ⅰ．對回歸方程性進行的檢驗是F檢驗Ⅳ．對回歸方程系數(shù)顯著性進行的檢驗是t檢驗用F檢驗；②對回歸方程系數(shù)顯著性進行的檢驗，采用t檢驗。線性關系別進行單獨的檢驗，它主要用于檢驗每72.關于量化投資，下列說法正確的有()。Ⅰ．數(shù)據(jù)是量化投資的基礎要素Ⅱ．量化投資追求的是相對收益Ⅲ．量化投資的核心是策略模型必須不斷優(yōu)化第36頁/共65頁行估計的方法的是()。74.某公司年末總資產為160000萬元，流動負債為40000萬元，長期負債則該公司每股凈資產為()元/股。第37頁/共65頁－40000－60000＝60000(萬元)，因此根據(jù)每股凈資產的計算公式可Ⅰ弱式有效市場Ⅱ半弱式有效市場Ⅲ半強式有效市場Ⅳ強式有效市場得到充分反映，市場就是有效的。有效76.根據(jù)股價移動的規(guī)律，可以把股價曲線的形態(tài)分為()兩大類I持續(xù)整理形態(tài)Ⅱ頭肩形態(tài)Ⅲ反轉突破形態(tài)IV雙重頂形態(tài)第38頁/共65頁77.交易者為了()可考慮買進看跌期權策略。I博取比期貨交易更高的杠桿收益Ⅱ獲取權利金價差收益Ⅲ保護已持有的期貨空頭頭寸Ⅳ對倉收益，對沖標的資產價格下跌78.證券分析師進行證券投資分析的信息來源渠道可以有()。Ⅰ市場傳言Ⅱ專家訪談Ⅲ市場調查Ⅳ實地考察④證券登記結算公司；⑤上市公司；⑥79.技術分析三大假設中，()是進行技術分析最根本、最核心的條件.第39頁/共65頁權進行套期保值的特點有()。Ⅰ．初始投資更低Ⅱ．杠桿效用更大Ⅲ．付豆期貨合約，則該交易者預期()。第40頁/共65頁82.根據(jù)波浪理論，一個完整的周期應包括()個波浪。83.關于債券的即期利率，下列說法正確的有()。Ⅰ即期利率也稱為零利率Ⅱ即期利率是零息票債券的到期收益率Ⅲ即期利率是用來進金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率Ⅳ根據(jù)已知的債券價格，能夠計算出即期利率金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。反過來，也可以第41頁/共65頁交易分為 ()三大類。Ⅰ自動型算法交易Ⅱ被動型算法交易Ⅲ主動型算法交易Ⅳ綜合型算法交易和供給曲在坐標圖上就表現(xiàn)為這種農第42頁/共65頁產品的()。SE產成本上升，利潤下降，供給就會減少，供給曲線S向左移動到S'.wwwjinkaodiancom典教育業(yè)研究Ⅲ．策略研究Ⅳ．公司研究第43頁/共65頁研究品種分類，主要有股票研究、基金88.假定某公司普通股股票當期市場價格為25元，那么該公司轉換比例為40的可轉換債券的轉換價值為()元。格X轉換比例=25×40=1000(元)。89.拱形利率曲線，表示期限相對較短的債券，利率與期限()。第44頁/共65頁該產品價格提高時，()。91.證券或組合的收益與市場指數(shù)收益()。與市場指數(shù)收益呈線性相關，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益場接近于完全壟斷市場的有()。Ⅰ．小麥Ⅱ．鐵路Ⅲ．郵政Ⅳ．鋼鐵