建設工程決策階段工程造價的控制教材

項目二

建設工程決策階段工程造價的控制1．熟悉可行性研究報告的作用、主要內(nèi)容和審批程序；

2．掌握投資估算的方法；

3．熟悉各類財務基礎數(shù)量的測算及建設項目財務評價基本報表的編制；

4．掌握建設項目財務評價指標內(nèi)容及方法；教學目的投資估算重點、難點一、建設項目決策的含義

項目投資決策是對擬建項目的必要性和可行性進行技術經(jīng)濟論證，評價投資方案是否可行，對不同建設方案進行技術經(jīng)濟比較及做出判斷和決定的過程。正確決策是合理確定與控制工程造價的前提。正確的項目投資決策正確的項目投資行動二建設項目決策與工程造價的關系（一）項目決策的正確性是工程造價合理性的前提（二）項目決策的內(nèi)容是決定工程造價的基礎（四）項目決策的深度影響投資估算的精確度，也影響工程造價的控制效果（三）造價高低、投資多少也影響項目決策工程造價控制的關鍵在于前期

100%95%75%35%10%1/41/23/4決策和初步設計技術設計施工圖設計施工階段項目進展時間對投資的影響程度各階段對投資影響程度分析圖Kelly（1982）的研究發(fā)現(xiàn)一個項目80%的造價在方案設計階段就已經(jīng)確定，所以后續(xù)的控制只能影響到其余的20%投資。Wootoon（1982）認為項目總造價中能受現(xiàn)場直接控制的部分在6%-20%之間。三、項目決策階段影響工程造價的主要因素建設地區(qū)及建設地點技術方案設備方案工程方案影響工程造價的主要因素環(huán)境保護措施的確定項目建設規(guī)模（一）項目建設規(guī)模項目建設規(guī)模也稱項目生產(chǎn)規(guī)模，是指項目設定的正常生產(chǎn)營運年份可能達到的生產(chǎn)能力或者使用效益。合理經(jīng)濟規(guī)模是指在一定技術條件下，項目投入產(chǎn)出比處于較優(yōu)狀態(tài)，資源和資金可以得到充分利用，并可獲得較優(yōu)經(jīng)濟效益的規(guī)模。項目規(guī)模合理化的制約因素有：1.市場因素、2.技術因素、3.環(huán)境因素三、項目決策階段影響工程造價的主要因素生產(chǎn)多少？規(guī)模效益三、項目決策階段影響工程造價的主要因素建設地區(qū)選擇考慮的因素選擇建設地點的要求（1）要符合國民經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、國家工業(yè)布局總體規(guī)劃和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃的要求。（2）要根據(jù)項目的特點和需要，充分考慮原材料條件、能源條件、水源條件、各地區(qū)對項目產(chǎn)品需求及運輸條件等。（3）要綜合考慮氣象、地質(zhì)、水文等建廠的自然條件。（4）要充分考慮勞動力來源、生活環(huán)境、協(xié)作、施工力量、風俗文化等社會環(huán)境因素的影響。1）節(jié)約土地，少占耕地。2）減少拆遷移民。3）應盡量選在工程地質(zhì)、水文地質(zhì)條件較好的地段4）要有利于廠區(qū)合理布置和安全運行。5）盡量靠近交通運輸條件和水電等供應條件好的地方。6）應盡量減少對環(huán)境的污染。廠址的選擇應具有全壽命周期的理念靠近、聚集

（三）技術方案1.技術方案選擇的基本原則（1）先進適用（2）安全可靠（3）經(jīng)濟合理2.技術方案選擇的內(nèi)容：生產(chǎn)方法選擇，生產(chǎn)方法直接影響著生產(chǎn)工藝流程的選擇工藝流程方案選擇（保證、簡捷、高效、參數(shù)、柔性）三、項目決策階段影響工程造價的主要因素三、項目決策階段影響工程造價的主要因素主要設備方案選擇的要求：與建設規(guī)模、產(chǎn)品方案和技術方案相適應，滿足生產(chǎn)或使用的要求。主設間、主輔間能力要相互匹配質(zhì)量可靠、性能成熟，保證生產(chǎn)和產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定保證性能下，力求經(jīng)濟合理。應符合政府部門或?qū)ｉT機構發(fā)布的技術標準要求。（四）設備方案設備選擇應注意：盡量選用國產(chǎn)設備；注意進口設備間、國內(nèi)外設備間的銜接配套問題；進口設備與原國產(chǎn)設備、廠房之間配套問題；進口設備與原材料、備品備件、維修能力間配套問題。工藝流程生產(chǎn)方法符合配套3.1可行性研究報告模塊3建設工程決策階段

工程造價的控制3.1.1建設項目可行性研究概述1.可行性研究的概念

建設項目的可行性研究是在投資決策前，對與擬建項目有關的社會、經(jīng)濟、技術等各方面進行深入細致的調(diào)查研究，對各種可能擬定的技術方案和建設方案進行認真的技術經(jīng)濟分析和比較論證，對項目建成后的經(jīng)濟效益進行科學的預測和評價。3.1.1建設項目可行性研究概述是否有市場前景技術上是否先進適用經(jīng)濟上是否合理有效財務上能否實施項目是否可行1.可行性研究的概念2.可行性研究的作用—（7依據(jù)）（1）作為建設項目投資決策的依據(jù)。（2）作為編制設計文件的依據(jù)。（3）作為向銀行貸款的依據(jù)。（4）作為建設項目與各協(xié)作單位簽訂合同和有關協(xié)議的依據(jù)。（5）作為環(huán)保部門、地方政府和規(guī)劃部門審批項目的依據(jù)。（6）作為施工組織、工程進度安排及竣工驗收的依據(jù)。（7）作為項目后評估的依據(jù)。

3.1.1建設項目可行性研究概述3.1.2建設項目可行性研究階段123機會研究初步可行性研究詳細可行性研究3.1.3可行性研究報告的編制1.可行性研究報告的編制依據(jù)項目建議書及批復文件國地經(jīng)社發(fā)展規(guī)劃行業(yè)部門發(fā)展規(guī)劃國家有關法律法規(guī)和政策大中型項目，須有國批資源報告、國土開發(fā)規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃、江河流域規(guī)劃工業(yè)基地規(guī)劃等有關文件工程建設標準、規(guī)范和定額合資、合作項目各方簽訂的協(xié)議書或意向書。委托單位的委托合同。國家頒布的有關評價參數(shù)和指標有關的基礎數(shù)據(jù)3.1.3可行性研究報告的編制2.編制要求編制單位必須具備承擔可行性研究的條件確?？尚行匝芯繄蟾娴恼鎸嵭院涂茖W性可行性研究的深度要規(guī)范化和標準化可行性研究報告必須經(jīng)簽證和審批3.可行性研究的工作程序接受委托調(diào)查研究方案選擇和優(yōu)化經(jīng)濟分析和評價編制可行性研究報告3.1.3可行性研究報告的編制應能滿足作為項目投資決策的基礎和重要依據(jù)的要求⑴總論，包括項目背景、項目概況和問題與建議三部分。⑵市場預測；⑶資源條件評價；⑷建設規(guī)模與產(chǎn)品方案；⑸廠址選擇；⑹技術方案、設備方案和工程方案；⑺主要原材料、燃料供應；⑻總圖運輸與公用輔助工程；⑼能源和資源節(jié)約措施；⑽環(huán)境影響評價；⑾勞動安全衛(wèi)生與消防；⑿組織機構與人力資源配置；⒀項目實施進度；⒁投資估算；⒂融資方案；⒃項目的經(jīng)濟評價；⒄社會評價；⒅風險分析；⒆研究結論與建議。4.編制內(nèi)容3.1.3可行性研究報告的編制建設項目可行性研究的三大支柱市場研究包括產(chǎn)品的市場調(diào)查和預測研究，這是項目可行性研究的前提和基礎。技術研究即技術方案和建設條件研究，這是項目可行性研究的技術基礎。效益研究即經(jīng)濟效益的分析和評價，這是項目可行性研究的核心部分。解決項目的“必要性”問題解決項目在技術上的“可行性”問題解決項目在經(jīng)濟上的“合理性”問題3.2建設項戲目投資邁估算模塊3建設工程弊決策階段臨工程造價甚的控制3.2.鄰1建設項渾目投資鬼估算的廉概念和鞏作用1.建設項認目投資茅估算的織概念投資估算晴是指在項脖目投資決霧策過程中流，依據(jù)現(xiàn)末有的資料庭和特定的越方法，對蠅建設項目底的投資數(shù)額進行的估廢計。它是項目今建設前期角編制項目建議書偉和可行鬼性研究府報告的重要描組成部鎖分，是潤項目決前策的重柱要依據(jù)插之一。（1）建議書慘階段，是項目講主管部門審批項目建議岔書的依據(jù)三之—。（2）可行性切研究階扒段，是項目偉投資決策的重要依朽據(jù)。（3）項目投資既估算對工毀程設計概加算起控制作用，設計伶概算不笛得突破旋批準的站投資估剖算額。（4）項目投資沉估算可作肌為項目資憑金籌措及制訂億建設貸摘款計劃凝的依據(jù)悶。（5）項目棉投資估遷算是核算建設項解目固定觀資產(chǎn)投丟資需要澇額和編懼制固定堤資產(chǎn)投深資計劃宣的重要損依據(jù)。2.投資估算側在項目開喊發(fā)建設過番程中的作何用：4+13.2歷.1建設項階目投資植估算的劉概念和抓作用工作階段工作性質(zhì)投資估算方法投資估算誤差率投資估算作用項目決策階段機會研究（規(guī)劃階段和建議書階段）項目設想生產(chǎn)能力指數(shù)法資金周轉(zhuǎn)率法±30%鑒別投資方向?qū)で笸顿Y機會提出投資建議初步可行性研究項目初選比例系數(shù)法指標估算法±20%廣泛分析篩選方案確定項目初步可行詳細可行性研究項目擬訂模擬概算法±10%多方案比較提出結論性建議確定項目投資可行性3.2.界2投資估算扔的階段劃值分與精度律要求3.2斜.3建設項臺目投資三估算的轎內(nèi)容建設項占目投資牧估算固定資產(chǎn)軍投資估算設備及斷工器具缸購置費建筑安裝辨工程費工程建設案其他費用基本預桶備費、慌漲價預摔備費建設期竊利息流動資什金估算是指生產(chǎn)溫經(jīng)營性項師目投產(chǎn)后竟，用于購駕買原材料奏、燃料、宇支付工資緩及其他經(jīng)桃營費用等瘋所需的周肆轉(zhuǎn)資金。流動資攀金=流動資產(chǎn)顫－流動負祥債。流動資躍產(chǎn)主要秧考慮現(xiàn)腳金、應日收賬款投和存貨眾；流動負畫債主要姥考慮應奸付賬款暮。1.投資估算尖編制依據(jù)（1）專門忘機構發(fā)死布的建膽設工程泛造價費陵用構成爹、估算釘指標、殊計算方頁法，以效及其他含有關計訪算工程煮造價的潑文件。（2）專門烤機構發(fā)舒布的工跌程建設輪其他費研用計算峰辦法和展費用標則準，以鍵及政府怕部門發(fā)霞布的物碼價指數(shù)嗚。（3）擬建項季目各單項仆工程的建眾設內(nèi)容及蹦工程量。（4）已建捷同類工恩程項目恭的投資級檔案資都料。（5）影響工倚程項目投劑資的動態(tài)芬因素，如斑利率、匯丑率、稅率缺等。3.2.葬4建設項糊目投資家估算編輝制的依質(zhì)據(jù)和步斧驟2.投資估算臟編制步驟（1）分別間估算各民單項工杯程所需惕的建筑窮工程費雹、設備廢及工器茅具購置叨費、安勻裝工程臟費；（2）在匯繳總各單旁項工程座費用的終基礎上豎，估算臥工程建跟設其他交費用和切基本預脈備費；（3）估算漲住價預備費詢和建設期挺利息；（4）估算流番動資金。（5）匯總詳出總投翻資。3.2耗.4建設項目混投資估算誰編制的依予據(jù)和步驟3.2班.5建設投夜資估算童的方法估算階段精度要求估算方法項目規(guī)劃和項目建議書階段低單位生產(chǎn)能力法生產(chǎn)能力指數(shù)法系數(shù)法比例法詳細可行性研究階段高指標估算法補充：吧單位生輩產(chǎn)能力每估算法——誤差大（±30%）Q1,Q2——已建和擬予建項目的決生產(chǎn)能力C1,C2——已建和矛擬建項杠目的靜耳態(tài)投資f—煙—不同時期而、不同地牢點的定額捏、單價、切費用變更催等的綜合調(diào)量整系數(shù)1.靜態(tài)投資估算侍方法[例]假定某濁地擬建塘一座200套客房苦的豪華葬賓館，造另有一峽座豪華爐賓館最線近在該希地竣工撿，且掌央握了以戀資料：王有250套客房刪，有門甘廳、餐糠廳、會治議室、肌游泳池蛇、夜總軋會、扎網(wǎng)球場撕等設施影，總造擱價102直5萬美元。刺試估算新筐建項目的爬總投資。[解]每套客省房造價=總造價客房總套紡數(shù)=4.故1萬美元/套4.1萬美元×200=820萬美元1.靜態(tài)投資估獅算方法1.靜態(tài)投資估算握方法（1）生產(chǎn)能腿力指數(shù)唐法又稱指格數(shù)估算蠻法其計晶算公式微為：計算公霸式表明燥造價與槐規(guī)模(或容量)呈非線性鎮(zhèn)關系，且耳單位造價箏隨工程規(guī)河模〔或容量〕的增大帽而減小管。在正多常情況蓮下，0≤x≤悅1。C1—已建類似貌項目的靜澇態(tài)投資額C2—擬建項聞目靜態(tài)離投資額Q1—已建類馬似項目塌的生產(chǎn)燃能力Q2—擬建項目償?shù)纳a(chǎn)能蓄力x—生產(chǎn)能力馳指數(shù)f——不同時心期、不歌同地點祝的定額龜、單價挪、費用效變更等圣的綜合丹調(diào)整系綢數(shù)（1）生產(chǎn)扇能力指腳數(shù)法1.靜態(tài)投資估算師方法1988年在某巖地興建冶一座30萬噸合成漫氨的化肥械廠，總投賠資位280壤00萬元，假林如201立0年在該奏地開工嬸興建45萬噸合成紐奉氨的工廠許，合成氨專的生產(chǎn)能厲力指數(shù)為0.81，則所需端靜態(tài)投資撫為多少？給（假定熟從198寨8年到201賭0年每年年誓平均工程柱造價綜合蟲調(diào)整指數(shù)徐為1.1緩0）【例1】【解】（2）系數(shù)估泡算法1）設備系貸數(shù)法這種方姻法是以設備費為基數(shù)，軌乘以適當裁系數(shù)來推挺算項目的逆建設費用劇。此法在國裁內(nèi)不常見青，是世行拴項目投資砌估算常采烘用的方法侵。該方法的著基本原理領是將總成被本費用中曉的直接成本和間接成本分別計算火，再合為續(xù)項目建設授的總成本擦費用。1.靜態(tài)投資估算鋤方法C——擬建設按項目靜有態(tài)投資E——設備費f1、f2、f3——綜合調(diào)把整系數(shù)P1、P2、P3——已建項目辨中建筑、厲安裝及其鉗他工程費進占設備費深的比例I——擬建項膏目其他捏費用C——擬建項腎目投資E——擬建項目叼設備費P1,P2,P3——建安工程鞭費及其它彩費占設備泊費用的比龍率f1,f2,f3——綜合調(diào)整松系數(shù)擬建項艙目建設投翅資I設備費E建筑工程河費EP1f1安裝工程抓費EP2f2其它工統(tǒng)程費EP3f3擬建項目飾的其它費箭用I先估再估1）設備氣系數(shù)法1.靜態(tài)投資估棟算方法（2）系數(shù)構估算法[例]某建設項碰目擬用于迅購置設備嬸的費用800萬元，瓶建筑工詳程、安皮裝工程號、其他庭工程費兇用分別錦占設備起購置費報用的150虜%，60%，30%，3種費用目的調(diào)整慚系數(shù)分裂別為1.2，1.3，1.1，其他費刻用為20萬元。涂試估算享此建設臉項目的墻投資額嗽。[解]【例】設備費關為1000既00萬，某類殿項目的建毀筑工程是盒設備費的10%，安裝物工程費祥是設備穴費的20%，其他工頸程費用是蓬設備費的10%，這三滾項的綜耕合調(diào)整卵系數(shù)為1.0，其他盼投資費碎用估算譜為1000萬元。2）主體專晴業(yè)系數(shù)貞法以擬建旺項目中疏投資比活重較大漫，并與戴生產(chǎn)能脂力直接扯相關的再工藝設備投豈資為基數(shù)，輸根據(jù)已建寇同類項目勢的有關統(tǒng)鼓計資料，供計算出擬綢建項目各章專業(yè)工程(總圖、配土建、嚇采暖、研給排水買、管道久、電氣藍、自控悲等)占工藝諒設備投柿資的百破分比，滴據(jù)以求兩出擬建忙項目各摧專業(yè)投干資，然濁后加總賤即為項返目總投芹資。其忌計算公活式為：式中p1’、p2’、p3’····譽··——已建項劣目中各漏專業(yè)工定程費用暑占設備庭投資的保比重，緣瑞其他符拋號同前冠。（2）系數(shù)估巧算法C=E(1+f1p1’+f2p2’+f3p3’+······)+I1.靜態(tài)投資估算豆方法其計算祖公式如陜下：（3）比例僵估算法1.靜態(tài)投資估體算方法I—擬建設測項目靜瘋態(tài)投資K—已建設項瞇目主要設墊備占擬建浪項目投資閥比例N—主要設蕩備種類害數(shù)Qi—第i種主要騰設備數(shù)亂量Pi—第i種主要設茄備單價（叼到廠價格庭）【綜合案例3-1】【背景】A地擬于2010年6月興建年撇產(chǎn)20萬噸甲截化工產(chǎn)稻品的工森廠，目煌前有B地200監(jiān)5年6月投產(chǎn)的透年產(chǎn)10萬噸乙讓化工產(chǎn)看品的類致似工廠乘的建設底資料可汗供參考描。類似脈工廠的蚊設備投榜資為1500聽0萬元，裕建筑工劇程費800閃0萬元，嗽安裝工斃程費6000萬元，工繪程建設其役他費用300型0萬元。如芒果擬建項寸目的其他棉費用為4000萬元，201削0年對2005年的設賄備費、遠建筑工室程費、攜安裝工晶程費、陪工程建店設其他晚費的綜浩合調(diào)整侮系數(shù)分棟別為1.2、1.2漢5、1.1、1.15，生產(chǎn)辯能力指歷數(shù)為0.6。【問題】估算擬太建項目為的靜態(tài)世投資額貫?！景咐饷梦觥勘绢}可斤以采用級系數(shù)估頸算法來核求出擬旗建項目梢的靜態(tài)戰(zhàn)投資額屑。由下兔列公式須可得：建筑工義程費占宏設備費貝百分比8000于/150購00=0均.533與3安裝工烘程費占竹設備費痰百分比6000路/150盡00=0結.4工程建簽設其他久費用占威設備費三百分比3000使/150窩00=0暫.2擬建項目辛靜態(tài)投資韻額C=1懷500冤0×(差20/夸10）0.6×（1.2＋1.2頸5×0米.53均33+是1.1儀×0.胡4＋1.1禾5×0藍.2）＋4000=616岡70.8花693（萬元）把建設涉項目劃赴分為建擔筑工程專、設備嚴安裝工拼程、設框備及工箏器具購閥置費及住其他基缺本建設思費等費束用項目宵或單位防工程，僑再根據(jù)棄各種具瘋體的投資估種算指標，進行殺各項費蝴用項目枝或單位透工程投蟻資的估音算，在土此基礎徒上，可唱匯總成捆每一單饞項工程籃的投資嘴。另外列再估算酬工程建互設其他閘費用及蒸預備費改，即求撒得建設血項目總惜投資。（4）指標估丟算法劃分估算匯總1.靜態(tài)投資估朱算方法（1）外幣烈對人民扇幣升值（2）外幣蠻對人民容幣貶值1.漲價預備頁費、建設陷期貸款利找息（前面雨已介紹）2.匯率變化客對涉外建儲設項目動畝態(tài)投資的架影響及其方計算方法匯率——兩種不同冶貨幣之間喪的兌換比勝率，或者其說是以一洲種貨幣表返示的另一腳種貨幣的譜價格。外幣對人忘民幣升（貶）值。項覆目從國外貧市場購買棵設備材料識所支付的躬外幣金額渾不變，但味換算成人餅民幣的金滑額增加（減少）；從劇國外借拒款，本遠息所支繼付的外害幣金額腫不變，稈但換算敘成人民糕幣的金勢額增加（減少）漲價預殺備費建設期魂利息2.建設投資動畝態(tài)部分為估算方漠法3.2.漂6流動資靜金估算流動資金顛是指生產(chǎn)經(jīng)營圍性項目投產(chǎn)后，否為進行正稅常生產(chǎn)運外營，用于旺購買原材料孟、燃料質(zhì)，支付像工資及傍其他經(jīng)翅營費用等所需的立周轉(zhuǎn)資金哭。3.2罵.6流動資嚼金估算分項詳細估算法流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債

流動資產(chǎn)=應收賬款+預付賬款+

+存貨+現(xiàn)金流動負債=應付賬款+預收賬款

流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金各項流動資金平均占用額=周轉(zhuǎn)額/周轉(zhuǎn)次數(shù)擴大指標估算法年流動資金額=年費用基數(shù)×各類流動資金率年流動資金額=年產(chǎn)量×單位產(chǎn)品產(chǎn)量占用流動資金額1.分項詳細妙估算法估算的映具體步勞驟，首條先計算嚇各類流鴿動資產(chǎn)取和流動鐮負債的糕年周轉(zhuǎn)浸次數(shù)，夾然后再午分項估昨算占用顧資金額繩。3.2爺.6流動資金莫估算計算年周比轉(zhuǎn)次數(shù)計算流動呢資產(chǎn)分項拋費用計算流動墨負債分項賀費用估算流動卵資金占用低額（1）周轉(zhuǎn)次促數(shù)計算周轉(zhuǎn)次數(shù)乳是指流動佳資金的各榮個構成項鏡目在一年內(nèi)完成多少戴個生產(chǎn)過燙程。存貨、叨現(xiàn)金、敢應收賬騾款、預殘付賬款窩和應付貫賬款、靈預收賬?？畹淖钐岬椭苻D(zhuǎn)事天數(shù)，克可參照突同類企收業(yè)的平綠均周轉(zhuǎn)氏天數(shù)并您結合項游目特點絹確定。1.分項詳細鐵估算法各項流庫動資金宜平均占野用額=周轉(zhuǎn)額/周轉(zhuǎn)次仁數(shù)周轉(zhuǎn)天撐數(shù)=周轉(zhuǎn)額/各項流樹動資金爛平均占云用額周轉(zhuǎn)次毛數(shù)=360挑d/流動資金爛最低周轉(zhuǎn)擱天數(shù)3.2.留6流動資金瓶估算1.分項詳細齒估算法（2）應收坑賬款估周算應收賬款鳳是指企業(yè)瀉對外賒銷藝商品、提柿供勞務尚慨未收回的圓資金。計摟算公式為巾：應收賬環(huán)款=年經(jīng)營成佳本/應收賬顫款周轉(zhuǎn)頭次數(shù)3.2.溝6流動資金污估算【例3】：某企業(yè)代全年的銷擊售收入是3000萬元，佩經(jīng)營成鍛本占全指部銷售霸收入的40%，應收看賬款年困周轉(zhuǎn)次仰數(shù)是60次，則呆應收賬瓜款估算革額為（唯）萬墻元。A．3000薯B．750堡0 C．50曠D．20答案：D解析：相本題考墊應收賬顫款估算截額的計特算公式贈，應收熱賬款=年經(jīng)營成深本/應收賬款李周轉(zhuǎn)次數(shù)求，代入數(shù)勁值計算可制得估算額=300奧0*0.講4/60翁=20萬元（3）預付賬匆款估算預付賬款糠估算：預別付賬款是甘指企業(yè)為曬購買各類扭材料、半拉成品或服荒務所預先勝支付的款堂項。預付賬漠款=外購商術品或服話務年費健用金額/預付賬款秒周轉(zhuǎn)次數(shù)1.分項詳尺細估算夜法3.2汗.6流動資金款估算（4）存貨估灑算存貨是布企業(yè)為框銷售或爬者生產(chǎn)施耗用而儲備的各種物來資。為簡沾化計算，幕僅考慮外購原材料寄、外購燃料、在衡產(chǎn)品和產(chǎn)進成品，并趣分項進行惜計算。計錯算公式為都：1.分項詳細界估算法3.2.壺6流動資內(nèi)金估算（4）存貨估語算存貨=外購原材角料+外購燃哭料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品外購原材早料占用資金=年外購原覺材料總成航本/原材料周僑轉(zhuǎn)次數(shù)外購燃料=年外購箏燃料/按種類葛分項周懸轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品=(年外購虜材料、筑燃料+年工資及秀福利費+年修理菠費+年其他舍制造費)/在成品蟲周轉(zhuǎn)次烘數(shù)產(chǎn)成品=年經(jīng)營成劃本/產(chǎn)成品周杰轉(zhuǎn)次數(shù)其他材料=年其他材咽料/其他材宵料周轉(zhuǎn)橡次數(shù)1.分項詳細剃估算法3.2.握6流動資劣金估算（5）現(xiàn)金深需要量觸估算項目流敗動資金藏中的現(xiàn)棵金是指捧為維持孝正常生房誠產(chǎn)運營行必須預籌留的貨幣資金，計輕算公式為雀：現(xiàn)金=（年工零資及福薄利費+年其他喜費用）/現(xiàn)金周杠轉(zhuǎn)次數(shù)年其他恒費用=制造費桶用+管理費杏用+營業(yè)費寫用－（口以上三券項費用且中所含演的工資分及福利童費、折可舊費、鼓攤銷費嫂、修理麗費）1.分項詳閥細估算定法3.2蓬.6流動資金燃估算（6）流動存負債估在算流動負債躁是指將在獲一年（含晨一年）或劇者超過1年的一個河營業(yè)周期澤內(nèi)償還的煤債務，包括短喚期借款訓、應付悼票據(jù)、橋應付賬龍款、預穩(wěn)收賬款隊、應付肉工資、禍應付福懇利費、熄應付股大利、應膀交稅金北、其他貧暫收應拐付款項淹、預提脈費用和孝一年內(nèi)斷到期的彎長期借僵款等。在可行方性研究錄中，流膀動負債扒的估算濁可以只考慮應洋付賬款和型預收賬款桌兩項。1.分項詳細崖估算法3.2征.6流動資尊金估算（6）流動駕負債估個算計算公棵式為：應付賬款=（年外木購原材燭料+年外購扮燃料動禍力+其他材葡料年費繞用）/應付賬慌款周轉(zhuǎn)領次數(shù)預收賬廚款=預收的罩營業(yè)收挽入年金僑額/預收賬全款周轉(zhuǎn)郵次數(shù)1.分項詳細衡估算法3.2也.6流動資金勻估算【例4】[200班6年真題]某建設項這目投產(chǎn)后臺，應付帳頸款的最低遭周轉(zhuǎn)天數(shù)碌為15天，預計汁年銷售收葡入為120牽00萬元，年正經(jīng)營成本9000萬元，其晶中外購原她材料、燃喘料720俊0萬元，則浩該項目的位應付賬款載估算額為忍（）萬元。A5石00那B澡37兇5 C榮30率0賣D眨125解析：相應長的計算淺公式如魄下：應付賬蒸款=（外購原割材料+燃料動力躍費用）/應付賬款叨周轉(zhuǎn)次數(shù)應付帳款疾周轉(zhuǎn)次數(shù)=36釋0/應付帳揉款最低混周轉(zhuǎn)天沉數(shù)；計算過程改如下：應付帳隊款=72抵00/（360貢/15）=72槍00/饑24=陽300所以應幟付帳款蒜估算額鼓為300萬元。估算流溉動資金摘應注意舒的問題1.應根據(jù)項閃目實際情怖況分別確妄定現(xiàn)金、戚應收賬款光、存貨和黃應付賬款波等的最低周轉(zhuǎn)壞天數(shù)，并考醒慮一定援的保險展系數(shù)。在不同蛙生產(chǎn)負印荷下的庫流動資損金，應按不同羨生產(chǎn)負窮荷所需的各屈項費用金喚額，分別吧按照上述嶼的計算公譜式進行估死算。流動資矛金的籌楊措可通祝過長期負戀債和資濟本金（一般要射求占30%）的方惡式解決規(guī)。3.2.妙6流動資肥金估算習題訓寒練1、投資岸估算的禿內(nèi)容是渾估算(絲式)及建設膛期內(nèi)分臭年資金傅需要量帳的過程尾。A、建筑工待程費B、工程已費用C、建設投秩資D、項目儉投入總妖資金答案：D習題訓練2、靜態(tài)把投資部壁分包括至（）傲。A、建筑工蜂程費，設澤備及工器起具購置費史，安裝工漠程費B、建筑最工程費護，設備喜及工器論具購置這費，安醉裝工程價費，工臣程建設烈其他費闖用C、建筑工溝程費，設繡備及工器甜具購置費斧，安裝工紙程費，工雜程建設其逢他費用，價基本預備窩費D、建筑工握程費，設凱備及工器窗具購置費鄰，安裝工押程費，工較程建設其帽他費用，狀基本預備泉費，流動往資金答案：C習題訓堤練3、建設唯投資扣木除動態(tài)伯投資動曬態(tài)投資茶部分由嶼（）累構成。A、工程航建設其飄他費用B、基本預使備費C、漲價預醒備費D、建設言期利息E、流動資相金4、投資皂項目前殖期機會駱研究階炮段對投錢資估算探誤差的立要求為腐（）辟。A、≥±30%穗B、±30%以內(nèi)C、±20%以內(nèi)D、±10%以內(nèi)答案：C、D答案：B習題訓練5、流動亂資金估志算的方陡法有（鼓）。A、單位建化筑工程投吃資估算法B、單位實挽物工程量趴投資估算蹦法C、概算莊指標投駐資估算拳法D、分項臺詳細估蚊算法E、擴大柳指標估心算法6、流動資藥金估算一級般采用（鐵）。A、擴大會指標估辨算法B、單位實弓物工程量腰投資估算企法C、概算碑指標投妥資估算位法D、分項勻詳細估宵算法答案：D、E答案：D【綜合案例3-2控】【背景】某擬建項加目達到設滋計生產(chǎn)能糞力后，全夢廠定員1200人，工戀資和福類利費每販人每年100蜂00元，每討年其他凈費用為100皺0萬元（其榨中其他制優(yōu)造費用為600萬元，明其他營境業(yè)費用400萬元）。解年外購原渡材料、燃沸料動力費有估算為200誰00萬元，狀年經(jīng)營比成本為2500躺0萬元，礎年修理尿費占年影經(jīng)營成則本的10%，年外般購商品蒸預付費悄用為3000萬元，預啊收的營業(yè)往收入年金呼額為6000萬元。鴉各項流秒動資金腦周轉(zhuǎn)次吐數(shù)：應崇收賬款30天，預付奧賬款30天，預芹收賬款30天，應付滑賬款30天，現(xiàn)金40天，存貨40天?！締栴}】用分項詳鋼細估算法濫估算擬建裕項目的流厚動資金。【案例解析】（1）應收賬款=年經(jīng)營避成本/周轉(zhuǎn)次觸數(shù)=25工000祥/（360煩/30）≈208拼3.3踐3（萬元姓）（2）現(xiàn)金=（年工陷資福利宇費+年其他蓋費用）/周轉(zhuǎn)次近數(shù)=（1200五×1＋100所0）/（360/糞40）≈244.亭44（萬元懶）（3）外購原沉材料、燃逆料=年外購深原材料魚、燃料施費用／奧分項周括轉(zhuǎn)次數(shù)=20出000/（360害/40）≈2222攝.22（萬元齡）在產(chǎn)品=（年外購鉆原材料、歇燃料+年工資及返福利費+年修理果費+年其他制翅造費）/在產(chǎn)品周梢轉(zhuǎn)次數(shù)=（200篩00＋120怒0×1＋2500暴0×10頓%＋600）/（360禮÷40）=27絞00（萬元桐）產(chǎn)成品=（年經(jīng)置營成本竭－年其躬他營業(yè)剖費用）個／產(chǎn)成院品周轉(zhuǎn)蛋次數(shù)=（2500送0－400）/（360/目40）≈273由3.3剩3（萬元繞）存貨=外購原材不料、燃料+其他材壯料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品=2酷222仗.22＋270譜0＋273矮3.3店3=籮765雨5.5僑5（萬元）【案例解豪析】（4）預付肌賬款=外購商品氧年費用金巡壽額／預付惠賬款周轉(zhuǎn)炸次數(shù)=300鬧0/（360/滋30）=25冬0（萬元形）（5）流動資腹產(chǎn)=應收賬款鳥＋現(xiàn)金＋結存貨＋預團付賬款=2模083黑.33＋244.牧44＋7655極.55+立250=廊102冶33.3農(nóng)2（萬元尚）（6）應付祝賬款=（年外購邀原材料、捷燃料動力杜費+其他材料等年費用）番／周轉(zhuǎn)次雨數(shù)=20榆000／（360械/30）≈166當6.6狼7（萬元么）（7）預收歪賬款=預收的丈營業(yè)收捷入年金壩額／預維收賬款哲周轉(zhuǎn)次申數(shù)=600朽0／（360尾/30）=50逝0（萬元壓）（8）流動負偏債=應付賬款+預收賬款=16枕66.慌67+嫂500窮=21依66.草67（萬元）（9）流動臣資金=流動資撞產(chǎn)—流動負董債=102微33.3屈2－2166菌.67=盤8066師.65（萬元）[例]某建設項迷目達到設脈計生產(chǎn)能召力后，全謝廠定員為1100人，工資械和福利費慮按照每人減每年720秧0元估算踐。每年就其他費風用為860萬元(其中：館其他制鼠造費用儀為660萬元)。年外騎購原材農(nóng)料、燃受料、動冶力費估蠟算為1920儀0萬元。讓年經(jīng)營共成本為210凍00萬元，撕年修理猶費占年都經(jīng)營成銅本10％。各另項流動兵資金最遮低周轉(zhuǎn)情天數(shù)分設別為：拾應收賬哄款30天，現(xiàn)金40天，應雖付賬款趟為30天，存貨糞為40天。估翻算流動品資金。用分項詳籠細估算法啟估算流動增資金：流動資金桂＝流動資寶產(chǎn)－流動連負債式中：腹流動資磚產(chǎn)＝應悟收(或預付)賬款+現(xiàn)金+存貨流動負農(nóng)債＝應仔付(或預收)賬款1.應收賬款友＝年經(jīng)營胃成本÷年周轉(zhuǎn)部次數(shù)＝2100攜0÷(3釋60÷3歐0)＝175月0萬元2．現(xiàn)金＝(年工資?；诶M十年吩其他費)÷年周轉(zhuǎn)癥次數(shù)＝(11透00×修0.7形2+8牛60)績÷(3襯60÷宰40)＝183臺.56萬元3．存貨外購原需材料、公燃料：凳年外購梅原材料愧、燃料撥動力費÷年周轉(zhuǎn)次叮數(shù)＝1920略0÷(3尊60÷4私0)＝2133廢.33萬元在產(chǎn)品＝(年工資?？蘩M+年其他制等造費+年外購造原料燃開料費+年修理薯費)÷年周轉(zhuǎn)累次數(shù)＝(110繼0×0.洽72+6讀60+1猜9200聾+210鬧00×1翠0％)÷(3矛60÷4嶼0)＝252肝8.00萬元產(chǎn)成品＝積年經(jīng)營成眉本÷年周轉(zhuǎn)圓次數(shù)＝2100善0÷(3通60÷4戚0)＝233挺3.3藍3萬元存貨＝2133叫.33+免2528潤.00+福2333禿.33＝6994橫.66萬元由此求碑得：流動資逐產(chǎn)＝應瘦收賬款+現(xiàn)金+存貨＝175潑0+1掌83.鏡56+娛699幟4.6敢6＝892惠8.2胖2萬元流動負即債＝應悠付賬款卵＝年外俯購原材悄料、燃淋料、動竊力費÷年周轉(zhuǎn)次溉數(shù)＝192搞00÷賤(36擺0÷3株0)＝160干0萬元流動資膛金＝流交動資產(chǎn)行－流動培負債＝8928輪.22－160酬0＝7328貸.22萬元3.2.柿7投資估輕算文件笛的編制燒與審核1.投資估烏算文件門的編制（1）編制說押明（2）投資凝估算分劫析工程投崗資比例躺分析主要影響?zhàn)W因素分析國內(nèi)類鉗似工程尺對比分隱析3.2豆.7投資估總算文件交的編制滔與審核1.投資估瓦算文件來的編制（3）總投激資估算澆表（見芳下頁）固定資序產(chǎn)投資泛估算表3.2務.7投資估愈算文件改的編制羨與審核1.投資估蜻算文件自的編制（4）單項工濱程估算表（5）工程殖建設其飼他費用（6）主要技拍術經(jīng)濟指嬌標3.2侍.7投資估效算文件攻的核1.投資估曉算的審慈核方法（1）校核性模審核（2）重點邏筍輯審核（3）類比法揚審核3.3建設工甜程財務毛評價模塊3建設工程唱決策階段嚼工程造價利的控制你所熟知捷的財務評特價指標有襪哪些？其中靜態(tài)錄的、動態(tài)拔的怎么區(qū)四分？如果你橡要計算旁凈現(xiàn)值策，你需淹要知道換的數(shù)據(jù)錯有哪些灶？你知道這芹些數(shù)據(jù)是嗽怎么來的蠢嗎？問題引入任務指引給到如下?lián)觳牧系臅r哥候能不能懲算出凈現(xiàn)熱值呢？新建一揮工業(yè)項圓目，預寧計計算慢期為10年，建設遵期2年，第3年投產(chǎn)跡，第4年開始壤達到設智計生產(chǎn)竹能力，參該項目森的其他蔬相關資羅料如下卷：1.建設投葵資400顧0萬元，賠第1年初投入1500萬元，第2年年初按投入2500萬元，郵其中自溉有資金2000萬元，朱分兩年灣等額投身入。建炒設投資不不足部廈分為銀盜行貸款罰，貸款截年利率復為10%，建設你期間只植計息不守還款，共從第3年起，以峰年初的本朗息和為基聰準開始還炒貸，每年執(zhí)付清利息竿，并分六筒年等額還鬧本。2.流動資金100液0萬，第3年年初延一次性迎投入，治全部銀貴行貸款組，年利逢率為8%，從第3年開始慘還款，值每年付蔬清利息拒，本金辮在計算陶期末一抹次性還潔清。流癢動資金朽在計算仆期末全或部收回宿。3.預測該項久目的銷售收入提、銷售稅誦金及附加陶、年經(jīng)營直成本如下：第3年銷售高收入為320診0萬元，銷材售稅金及厚附加為192萬元，椅年經(jīng)營股成本為198劑4萬元；頓第4年起每年曬的銷售收崇入為400俱0萬元，耽銷售稅答金及附號加為240萬元，年閃經(jīng)營成本劉為2480萬元，刮企業(yè)所另得稅率奪為25%。4.假設該項廁目固定資拖產(chǎn)投資總趁額全部形杜成固定資陡產(chǎn)，固定資音產(chǎn)綜合皂折舊年限為10年，采用朵直線折舊樂法，固定院資產(chǎn)殘值險為5%。任務指騰引結合材料幟回答一下熔問題：1.計算該項浸目的建設爹期利息、富固定資產(chǎn)礦折舊額、事期末固定瞧資產(chǎn)余值嗎、貸款還粱本付息額呢。2.分別編遣制全部投輸資現(xiàn)金寸流量表敏與自有活資金現(xiàn)侵金流量膽表。3.假設全掠部投資雀的基準粱折現(xiàn)率挺為12%，自有資容金的基準巡壽折現(xiàn)率為15%，試判斷該項仍目的盈利像能力。任務指尊引3.3然.1建設項目未財務評價漢概述1、財務世評價的脖概念及肢基本內(nèi)承容企業(yè)根據(jù)國家現(xiàn)行字財稅制度掩和價格體庸系，分析何、計算項目直接拔發(fā)生的財犬務效益和忙費用，編制財務報表軟，計算評價指嘩標，考查項目盈胃利能力甲、清償束能力以保及財務滔生存能秩力，據(jù)雞以判別項目的財所務可行性騎和可接受姑性。從微觀投資主體的角度進絲式行分析2、財務評氏價的程序拼：收集整達理計算挪有關財京務評價紹基礎數(shù)雅據(jù)資料編制基辯本財務勾報表計算財務所評價指標進行盈利能力廟和償債能煙力分析進行不確淹定性分析得出評價令結論估算各價期現(xiàn)金墳流量選數(shù)據(jù)-算流量-編報表-算指標-做分析-得結論3.3.品1建設項目脊財務評價榮概述3.財務評則價的三串大內(nèi)容盈利能力嗽分析指分析和齡測算建設謀項目計算映期的盈利餓能力和盈剪利水平。償債能力亦分析企業(yè)用竹其資產(chǎn)倘償還長趙期債務以與短期悉債務的些能力。遣企業(yè)有櫻無支付丈現(xiàn)金的險能力和康償還債轉(zhuǎn)務能力程，是企蠻業(yè)能否旱生存和粘健康發(fā)盈展的關勿鍵。財務生存蝕能力分析根據(jù)項目肥財務計劃品現(xiàn)金流量莖表，通過染考察項目斑計算期內(nèi)撒的投資、處融資和經(jīng)崗營活動所莊產(chǎn)生的各費項現(xiàn)金流扛入和流出癢，計算凈碗現(xiàn)金流量遣和累計盈哄余資金，黃分析項目寸是否有足池夠的凈現(xiàn)森金流量維增持正常運塊營，以實深現(xiàn)財務可勻持續(xù)性。內(nèi)部收益離率財務凈此現(xiàn)值投資回產(chǎn)收期總投資誰收益率項目資本讀金凈利潤編率等。資產(chǎn)負澤債率流動比蛾率速動比巷率評價內(nèi)容基本報表評價指標靜態(tài)指標動態(tài)指標盈利能力分析全部投資現(xiàn)金流量表全部投資回收期財務內(nèi)部收益率財務凈現(xiàn)值自有資金現(xiàn)金流量表財務內(nèi)部收益率財務凈現(xiàn)值損益表投資利潤率投資利稅率資本金利潤率償債能力分析資金來源與資金運用表

借款償還期資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債率流動比率速動比率1.財務評價藝指標體系3.3約.2財務評價秒指標體系努與方法1、財務評柱價的內(nèi)容進與評價指岡標評價內(nèi)容基本報表評價指標靜態(tài)指標動態(tài)指標外匯平衡分析財務外匯平衡表不確定分析盈虧平衡分析盈虧平衡產(chǎn)量盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率敏感性分析靈敏度不確定因素的臨界值風險分析概率分析NPV≥0的累計概率定性分析3.3即.2財務評價鑰指標體系腔與方法3.3綁.2財務評忙價指標易體系與潮方法根據(jù)是否撫考慮時間宵價值分類靜態(tài)評馬價指標動態(tài)評價指標項目財務評價指標靜態(tài)投資害回收期借款償塵還期投資利潤背率投資利礦稅率資本金利脂潤率財務凈處現(xiàn)值財務內(nèi)部廊收益率動態(tài)投資帶回收期財務比飲率資產(chǎn)負債獨率流動比率速動比較率補充：編碎制基本財師務報表1.現(xiàn)金流量長表自有資金仇現(xiàn)金流量痰表全部投資歇現(xiàn)金流量沿表2.損益表3.資金來源繩運用表4.資產(chǎn)負債貓表5.銷售收入桿和銷售稅懶金及附加輕估算表6.總成本費安用表7.投資計劃圾與資金籌罵措表報表數(shù)據(jù)連相互嵌套映、相互制屈約補充：編場制基本財宴務報表全部投須資現(xiàn)金旅流量表序號項目合計0123…n

1現(xiàn)金流入

1.1銷售（營業(yè)）收入

1.2回收固定資產(chǎn)余值

1.3回收流動資金1.4其他收入

2現(xiàn)金流出

2.1固定資產(chǎn)投資

2.2流動資金

2.3經(jīng)營成本

2.4銷售稅金及附加

2.5所得稅

3凈現(xiàn)金流量

4累計凈現(xiàn)金流量5所得稅前凈現(xiàn)金流量6所得稅前累計凈現(xiàn)金流量補充：編數(shù)制基本財糧務報表自有資金貪現(xiàn)金流量刑表序號項目合計0123…n

1現(xiàn)金流入

1.1銷售（營業(yè)）收入

1.2回收固定資產(chǎn)余值

1.3回收流動資金1.4其他收入

2現(xiàn)金流出

2.1自有資金

2.2借款本金償還2.3借款利息支出

2.4經(jīng)營成本

2.5銷售稅金及附加

2.6所得稅

3凈現(xiàn)金流量補充：委編制基紋本財務功報表損益表序號年份項目合計投產(chǎn)期達產(chǎn)期3456…n12345677.17.27.3生產(chǎn)負荷（%）產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入銷售稅金及附加總成本費用利潤總額（1-2-3）所得稅稅后利潤(4-5)

可供分配利潤盈余公積金應付利潤未分配利潤累計未分配利潤此表中關鍵數(shù)據(jù)資金來仗源與運耍用表序號年份項目合計建設期投產(chǎn)期達產(chǎn)期123456…n11.11.21.31.41.51.61.71.81.91.102生產(chǎn)負荷（%）資金來源利潤總額折舊費攤銷費長期借款流動資金借款其他短期借款自有資金其它回收固定資產(chǎn)余值回收流動資金資金運用補充：編嚼制基本財朽務報表序號年份項目合計建設期投產(chǎn)期達產(chǎn)期123456…n22.12.22.32.42.52.62.72.834生產(chǎn)負荷（%）資金運用固定資產(chǎn)投資（含投資方向調(diào)節(jié)稅）建設期利息流動資金所得稅應付利息長期借款本金償還流動資金借款本金償還其他短期借款本金償還盈余資金累計盈余資金資金來礦源與運睡用表補充：劃編制基碧本財務脹報表補充：夕編制基鵝本財務圍報表資產(chǎn)負債棍表序號年份項目合計建設期投產(chǎn)期達產(chǎn)期123456…n11.11.1.11.1.21.1.31.1.41.1.51.21.31.3.11.3.21.422.12.1.12.1.2生產(chǎn)負荷（%）資產(chǎn)流動資產(chǎn)應收賬款存貨現(xiàn)金累計盈余資金其他流動資金在建工程固定資產(chǎn)凈值原值累計折舊無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)凈值負債及所有者權益流動負債總額應付賬款其他短期票據(jù)補充：橋編制基御本財務宋報表資產(chǎn)負債臨表（續(xù)）序號年份項目合計建設期投產(chǎn)期達產(chǎn)期123456…n2.1.32.22.32.3.12.3.22.3.32.3.4生產(chǎn)負荷（%）其他流動負債長期借款所有者權益資本金資本公積金累計盈余公積金累計未分配利潤此表是計算償債能力的重要表格補充：騰編制基郵本財務勝報表此表中關鍵數(shù)據(jù)此表中關鍵數(shù)據(jù)補充：我編制基沫本財務山報表此表中關鍵數(shù)據(jù)補充：郊編制基秋本財務碎報表此表中關鍵數(shù)據(jù)此表中關鍵數(shù)據(jù)補充：編弊制基本財乳務報表此表中關鍵數(shù)據(jù)此表中關鍵數(shù)據(jù)補充：編境制基本財羨務報表全部投隨資現(xiàn)金蛙流量表犯數(shù)據(jù)來確源序號項目合計0123…n

1現(xiàn)金流入

1.1銷售（營業(yè)）收入

1.2回收固定資產(chǎn)余值

1.3回收流動資金1.4其他收入

2現(xiàn)金流出

2.1固定資產(chǎn)投資

2.2流動資金

2.3經(jīng)營成本

2.4銷售稅金及附加

2.5所得稅

3凈現(xiàn)金流量

4累計凈現(xiàn)金流量5所得稅前凈現(xiàn)金流量6所得稅前累計凈現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)來源：銷售收入與經(jīng)營稅金及附加估算表數(shù)據(jù)來源：固定資產(chǎn)折舊及無形資產(chǎn)攤銷估算表數(shù)據(jù)來源：固定資產(chǎn)投資估算表、流動資金估算表或者投資計劃與資金籌措表數(shù)據(jù)來源：流動資金估算表數(shù)據(jù)來源：總成本費用表數(shù)據(jù)來源：銷售收入和銷售稅金及附加估算表數(shù)據(jù)來源：損益表知識點榴回顧補充：編宵制基本財犯務報表自有資噴金現(xiàn)金令流量表仰數(shù)據(jù)來紹源序號項目合計0123…n

1現(xiàn)金流入

1.1銷售（營業(yè)）收入

1.2回收固定資產(chǎn)余值

1.3回收流動資金1.4其他收入

2現(xiàn)金流出

2.1自有資金

2.2借款本金償還2.3借款利息支出

2.4經(jīng)營成本

2.5銷售稅金及附加

2.6所得稅

3凈現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)來源：銷售收入與經(jīng)營稅金及附加估算表數(shù)據(jù)來源：固定資產(chǎn)折舊及無形資產(chǎn)攤銷估算表數(shù)據(jù)來源：流動資金估算表數(shù)據(jù)來源：投資計劃與資金籌措表數(shù)據(jù)來源：借款還本付息表數(shù)據(jù)來源：總成本費用表數(shù)據(jù)來源：銷售收入和銷售稅金及附加估算表數(shù)據(jù)來源：損益表知識點吧回顧1、財務仙盈利能夾力評價財務盈利能力評價的目的主要考察投資項目投資的盈利水平依據(jù)的基本財務報表全部投資現(xiàn)金流量表自有資金現(xiàn)金流量表損益表計算的評價指標財務內(nèi)部收益率財務凈現(xiàn)值投資回收期投資收益率等3.3勝.2財務評價童指標體系債與方法（1）財務凈吃現(xiàn)值（FNP多V）指把項潔目計算辯期內(nèi)各饑年的財?shù)莿諆衄F(xiàn)貓金流量嶼，按照徹一個給邊定的標僚準折現(xiàn)節(jié)率（基鏟準收益挎率）折鞏算到建設期畫初（項目計豬算期第一似年年初）遠的現(xiàn)值之騎和。其喪表達式為銜：FNP錘V—凈現(xiàn)值；n—項目計群算期；ic—標準折現(xiàn)進率。財務凈現(xiàn)灶值表示建筐設項目的浩收益水平岡超過基準晃收益的額賣外收益。綢該指標在厘用于投資次方案的經(jīng)促濟評價時堤，財務凈現(xiàn)目值大于等需于零，項撓目可行?！纠磕稠椖康拇ǜ髂戡F(xiàn)金棚流量如表承所示，試輛用凈現(xiàn)值位指標判斷粱項目的經(jīng)崖濟性，i0=10%。某項目陡的現(xiàn)金叛流量表補（單位：萬后元）年份（時點）01234-10投資20500100年經(jīng)營費300450年收入450700凈現(xiàn)金流量-20-500-100150250解：首先援計算各年癢凈現(xiàn)金流驗量于表中竟（見表最認后一行）辮，并繪制舟現(xiàn)金流量渴圖。根據(jù)表、推中各年凈澤現(xiàn)金流量尤，當i0=10%時，有：＝468.右94萬元（2）財務內(nèi)饅部收益率刪（FIRR）財務內(nèi)部英收益率是硬指項目在屠整個計算港期內(nèi)各年舌財務凈現(xiàn)訪金流量的現(xiàn)值之陰和等于熄零時的折闖現(xiàn)率，制也就是焰使項目關的財務鄰凈現(xiàn)值皆等于零報時的折北現(xiàn)率。財務內(nèi)部烈收益率是枯反映項目狡實際收益國率的一個床動態(tài)指標久，該指標上越大越好辱。一般情梅況下，財務內(nèi)部探收益率大來于等于基恩準收益率葉時，項目裂可行。插值法求之財務內(nèi)部衰收益率FIRRi（FIRR陣-i1）/（i2-i1）=N建PVl/（NPV1-NP姿V2）FIRR穴=i1+NP辜Vl*（i2-i1）/（NPV1-NP將V2）NPV1NPV2i1i2FIRRNPVi2—i1FIRR億—i10【例題】在計算某扎建設項目色內(nèi)部收益喂率時，當i=1燃2%，凈現(xiàn)燈值為800萬元；米當i=16情%，凈現(xiàn)倉值為-200萬元，懸則該項城目內(nèi)部鼻收益率翁為（川）。A．17.2副%規(guī)B．16.瞎6%撐C．18.社2%矩D．15.2綢%解題要點扣：利用線夫性插值公忽式近似計埋算財務內(nèi)換部收益率FIR嗓R。其計算凈公式為凍：（FIR慕R-妨i1）/（i2-i樹1）=NP拖Vl/（NPV1鏡-NPV螺2）（FIRR頂-12鑒%）/（16%觸-12喉%）=8機00/正[8虜00-（-200）]故FIR勞R=1覆5.2臨%答案：D【例題】[200搖7年真題]已知某項曉目當基準銹收益率＝15％時，NPV＝165萬元；當佛基準收益演率＝17％時，NPV＝－21萬元。則相其內(nèi)部收葛益率所在斤區(qū)間是（少）艘。A.<1些5%端B.1愚5%～16%鑰C.1伶6%～17%劫D渠.>17餐%[答案]：C

[解題要政點]考核財仔務內(nèi)部隔收益率FIR蛛R的插值舍法，可酒以用圖許形測算165-211517FIRRNPVi2—i1（3）投資加回收期投資回收澤期按照是耐否考慮資漆金時間價憂值可以分濁為：靜態(tài)投恰資回收滲期動態(tài)投期資回收縣期1、財務圖盈利能搬力評價3.3.瘋2財務評騙價指標亡體系與膠方法（3.1）靜態(tài)投游資回收期靜態(tài)投資址回收期是律指以項目墨每年的凈收益回收項目補全部投資熄所需要的迷時間，是刻考察項目傲財務上投境資回收能殃力的重要鄉(xiāng)豐指標。這古里所說的伴全部投資量既包括固窄定資產(chǎn)投炮資，又包器括流動資甚金投資。址項目每年渡的凈收益豪是指稅后利漂潤加折瀉舊。Pt——靜態(tài)投資蛋回收期當靜態(tài)土投資回偷收期小倒于等于脫基準投掌資回收患期時，疫項目可感行。插值法晃求靜態(tài)聚投資回政收期例題：[20自07年真題]已知某妙項目投押資現(xiàn)金勵流量表足如下所遺示，則肯該項目娘靜態(tài)投偵資回收暖期為（位）年。A.4植.42煙8 B居.4.踐571呈C.抬5.4馳28炮D.5防.57址1年份1234—10現(xiàn)金流入（萬元）

100100120現(xiàn)金流出（萬元）220404050年份12345CI（萬元）

100100120120CO（萬元）22040405050NCF=CI-CO-22060607070∑NCF-220-160-100-3040Pt=累計凈現(xiàn)也金流量開襲始出現(xiàn)正針值的年份-1+上一年缸累計現(xiàn)告金流量屋的絕對播值/當年凈妻現(xiàn)金流鞋量=5-吧1+|斬-30苗|/7艙0=4慮.42陵8。∑NCF40-30455-4=10tt1—=│-30│30+40———解：（3.2）動態(tài)陜投資回板收期動態(tài)投壇資回收讀期是在咽考慮資炕金時間愛價值的蜜條件下渴，按設飲定的基唉準利率粒收回投暖資所需片的時間扶。其表餓達式為也可用全耳部投資的點財務現(xiàn)金昌流量表累許計凈現(xiàn)金買計算求得街，其詳細轎計算式為伶：設基準動升態(tài)投資回羞收期為Tb，判別準銜則為若項目可汽以被接劃受，否蔑則應予報以拒絕。[例]用表所示揀數(shù)據(jù)計算般某項目的廁動態(tài)投資裳回收期（=10%）。某項目幸的投資忘及凈現(xiàn)御金流量賣單位：來萬元項目年份01234561、現(xiàn)金流入500060008000800075002、現(xiàn)金流出60004000200025003000350035003、凈現(xiàn)金流量（1-2）-6000-4000300035005000450040004、凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值（i=10%）-6000-3636247926303415279422585、累計凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值-6000-9636-7157-4527-111216823940常用累計億計算法求截解動態(tài)投濤資回收期冊，其計算失公式為：解：該菠項目的串動態(tài)投冊資回收缸期為答：該娛項目的州動態(tài)投麻資回收棕期為4.4年。（4）投醒資收益諷率投資收量益率是兼指在項拾目達到伏設計能顛力后，晶其每年扒的凈收評益與項回目全部忘投資的計比率，古是考察部項目單寶位投資劫盈利能遙力的靜受態(tài)指標佳。投資收益賠率不小于劫行業(yè)平均狀的投資收洞益率（或仍投資者要差求的最低泄收益率）敞，項目即術可行。投資收益和率指標由咽于計算口右徑不同，篩又可分為投資利潤外率、投資利有稅率、資本金膨利潤率等指標罰。投資收益廟率=2、清償能被力評價評價指標計算公式評價標準貸款償還期

貸款償還期=償清債務年分數(shù)-1+(償清債務當年應付的本息)/(當年可用于償清的資金總額)貸款償還期小于等于借款合同規(guī)定的期限時，項目可行。資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額這一比率越低，則償債能力越強流動比率流動比率=流動資產(chǎn)總額/流動負債總額一般為2：1較好速動比率速動比率=速動資產(chǎn)總額/流動負債總額一般為1左右較好3.3腸.2財務評縱價指標顧體系與養(yǎng)方法2、清償能絲式力評價評價指標計算公式評價標準利息備付率

利息備付率=息稅前利潤/當期應付利息費用利息備付率大于2項目具有付息能力，項目可行。償債備付率償債備付率=可用于還本付息資金/當期應還本付息金額償債備付率大于1項目具有償付當期債務的能力，項目可行。3.3割.2財務評價私指標體系要與方法【例題】某市政工祖程項目開介始運營后伶，在生產(chǎn)腸第二年的桌資產(chǎn)總額撤為5000萬元，短灶期借款為450萬元，累長期借稻款為200級0萬元，土應收賬沈款120萬元，存蚊貨款為500萬元，現(xiàn)灑金為100侮0萬元，應好付賬款為150萬元，堪項目單瓣位產(chǎn)品顆可變成敘本為50萬元，搏達產(chǎn)期護的產(chǎn)量蠢為20噸，年總擁固定成本穩(wěn)為800萬元，銷窄售收入為250兄0萬元，銷臨售稅金稅冬率為6%。試計穩(wěn)算該項粒目的財皺務比率候指標。【解】流動比儉率=流動資產(chǎn)腦總額/流動負債豬總額×100氏%=(1形20蘇+5功00省+1誕000播)/(打450鼠+1匪50)鄉(xiāng)豐×1啊00%=2期70%資產(chǎn)負債郵率=負債總額/資產(chǎn)總額×10涂0%=(2迎00堪0+燃45炸0+山150茫)/5紛00稼0×1斤00%=5金2%速動比磨率=(流動資產(chǎn)功總額-存貨)/流動負債尚總額×10冒0%=(1春620泄-50達0)/6愁00×1提00%度=18父7%1.項目決策章階段影響葛工程造價色的主要因朗素有項目贏合理的規(guī)窗模、