2020年度一級(jí)建造師建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)教材重點(diǎn)梳理

一級(jí)建造師建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)教材重點(diǎn)梳理

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《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》科目考試大綱及講評(píng)

一、整體情況說(shuō)明：

掌握的內(nèi)容占70%；熟悉的內(nèi)

容“?”占20%；了解的內(nèi)容“△”占10%。

全部知識(shí)點(diǎn)117條，其中掌握67條,

熟悉28條，了解22條。

各部分出題比例大致為：

1、工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)單選25題多

選7題合計(jì)39分

2、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理單選20

題多選7題合計(jì)34分

3、建設(shè)工程估價(jià)單選15題多

選6題合計(jì)27分

《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)一工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》

1Z100000建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)（掌握23條，熟悉

8條，了解6條）

1Z101000工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)（單選25題

多選7題）

☆1Z101010掌握現(xiàn)金流量的概念及其構(gòu)成

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1Z101011現(xiàn)金流量的概念

1Z101012財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表及其構(gòu)成的基本

要素

1Z101013現(xiàn)金流量圖的繪制

☆1Z101020掌握名義利率和有效利率的計(jì)

算

1Z101021名義利率的計(jì)算

1Z101022有效利率的計(jì)算

☆1Z101030掌握項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的

構(gòu)成和指標(biāo)的計(jì)算與應(yīng)用

1Z101031項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)成

1Z101032投資收益率指標(biāo)的概念、計(jì)算與

判別準(zhǔn)則

1Z101033投資回收期指標(biāo)的概念、計(jì)算與

判別準(zhǔn)則

1Z101034償債能力指標(biāo)的概念、計(jì)算與判

別準(zhǔn)則

1Z101035財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值指標(biāo)的概念與判別準(zhǔn)

則

1Z101036財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)的概念與判

別準(zhǔn)則

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1Z101037財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率指標(biāo)的概念

1Z101038基準(zhǔn)收益率的概念及其確定的影

響因素

☆1Z101040掌握不確定性分析的概念和盈

虧平衡分析方法

1Z101041不確定性分析的概念

1Z101042盈虧平衡分析的概念

1Z101043以產(chǎn)銷量（工程量）表示盈虧平

衡點(diǎn)的盈虧平衡分析方法

☆1Z101050掌握敏感性分析的概念及其分

析步驟

1Z101051敏感性分析的概念

1Z101052單因素敏感性分析的步驟

☆1Z101060掌握設(shè)備租賃與購(gòu)買方案的影

響因素及其分析方法

1Z101061影響設(shè)備租賃與購(gòu)買方案的主要

因素

1Z101062設(shè)備租賃與購(gòu)買方案的分析方法

☆1Z101070掌握價(jià)值工程的基本原理及其

工作步驟

1Z101071價(jià)值工程的概念

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1Z101072提高價(jià)值的途徑

1Z101073價(jià)值工程的工作步驟

O1Z101080熟悉資金時(shí)間價(jià)值的概念及其

相關(guān)計(jì)算

1Z101081資金時(shí)間價(jià)值的概念

1Z101082利息與利率的概念

1Z101083等值的計(jì)算

O1Z101090熟悉設(shè)備磨損的類型及其補(bǔ)償

方式，以及設(shè)備更新的原則

1Z101091設(shè)備磨損的類型

1Z101092設(shè)備磨損的補(bǔ)償方式

1Z101093設(shè)備更新的原則

O1Z101100熟悉設(shè)備壽命的概念和設(shè)備經(jīng)

濟(jì)壽命的估算

1Z101101設(shè)備壽命的概念

1Z101102設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的估算

△1Z101110了解新技術(shù)、新工藝和新材料

應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法

1Z101111新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方

案的選擇原則

1Z101112新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方

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案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法

△1Z101120了解建設(shè)工程項(xiàng)目周期的概念

和各階段對(duì)投資的影響

1Z101121建設(shè)工程項(xiàng)目周期的概念

1Z101122建設(shè)工程項(xiàng)目周期各階段對(duì)投資

的影響

△1Z101130了解建設(shè)工程項(xiàng)目可行性研究

的概念和基本內(nèi)容

1Z101131建設(shè)工程項(xiàng)目可行性研究的概念

1Z101132建設(shè)工程項(xiàng)目可行性研究的基本

內(nèi)容

編委點(diǎn)評(píng)：

建造師執(zhí)業(yè)資格主要體現(xiàn)建造師的素質(zhì)

要求，具體反映在建造師的知識(shí)結(jié)構(gòu)和實(shí)踐

能力上。因此，建造師執(zhí)業(yè)資格考試從知識(shí)

結(jié)構(gòu)方面設(shè)置了、〃建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)\〃、\〃建設(shè)

工程項(xiàng)目管理\〃、'〃建設(shè)工程法規(guī)及相關(guān)知

識(shí)'〃三個(gè)綜合考試科目，在實(shí)踐能力方面結(jié)

合專業(yè)（現(xiàn)設(shè)14個(gè)專業(yè)）設(shè)置了\〃專業(yè)工

程管理與實(shí)務(wù)\〃。

當(dāng)前，'〃建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)、〃考試科目?jī)H適

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用于一級(jí)建造師執(zhí)業(yè)資格考試。'〃建設(shè)工程

經(jīng)濟(jì)'〃考試科目共有知識(shí)點(diǎn)117條。其中要

求掌握的67條，熟悉28條，了解22條。

這部分內(nèi)容包括工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與

財(cái)務(wù)管理、建設(shè)工程估價(jià)三部分。本期先講

第一部分“工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)”。這部分共有知識(shí)

點(diǎn)37條。其中掌握23條，熟悉8條，了解

6條。

鑒于中國(guó)一級(jí)建造師的來(lái)源和工作現(xiàn)

實(shí)，在編寫(xiě)建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)分大綱時(shí)，僅選用

《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》中基礎(chǔ)部分和與當(dāng)前建造師

工作相關(guān)的內(nèi)容，故取名為'工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)”。

具體內(nèi)容如上。經(jīng)過(guò)“工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)”大綱

的要求，使一級(jí)建造師對(duì)建設(shè)項(xiàng)目周期各階

段投資的影響有一個(gè)總的了解；掌握方案評(píng)

價(jià)的基本原理、要素、方法，以利建造師在

實(shí)際工作中正確評(píng)價(jià)、選擇方案，如在建設(shè)

過(guò)程中正確評(píng)價(jià)、選擇施工方案、設(shè)備方案、

材料使用方案等；提高建造師的綜合技術(shù)、

經(jīng)濟(jì)、管理意識(shí)，創(chuàng)造更高的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。

這里簡(jiǎn)單講講《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》這一工程

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技術(shù)科學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)等學(xué)科交叉的綜

合學(xué)科的情況。該學(xué)科的內(nèi)容重點(diǎn)是：工程

經(jīng)濟(jì)分析的程序、原則、指標(biāo)體系、比較原

理，現(xiàn)金流量構(gòu)成，資金時(shí)間價(jià)值及其等值

的計(jì)算，建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)報(bào)表編制、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、

國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)、社會(huì)評(píng)價(jià)、環(huán)境生態(tài)評(píng)價(jià)、

多目標(biāo)綜合評(píng)價(jià)，項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)與不確定性

分析，投資估算、資金籌措、資金成本、負(fù)

債比例等計(jì)算；價(jià)值工程及設(shè)計(jì)方案選優(yōu)，

設(shè)備合理利用、更新、改造、租賃的經(jīng)濟(jì)分

析；投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)。

《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)一會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理》

1Z10會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理（掌握33條，

熟悉11條，了解6條）

☆1Z10掌握會(huì)計(jì)報(bào)表的構(gòu)成及結(jié)構(gòu)

1Z10會(huì)計(jì)報(bào)表及其構(gòu)成

1Z10資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)及其編制方法

1Z10利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)及其編制方法

☆1Z102020掌握資產(chǎn)的特征及其分類

1Z102021資產(chǎn)及其特征

1Z102022資產(chǎn)的分類

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☆1Z102030掌握流動(dòng)資產(chǎn)核算的內(nèi)容

1Z102031貨幣資金的核算

1Z102032應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)的核算

1Z102033存貨的核算

☆1Z102040掌握固定資產(chǎn)核算的內(nèi)容

1Z102041固定資產(chǎn)及其特征

1Z102042固定資產(chǎn)的分類

1Z102043固定資產(chǎn)折舊及其計(jì)算方法

☆1Z102050掌握負(fù)債核算的內(nèi)容

1Z102051流動(dòng)負(fù)債的核算

1Z102052長(zhǎng)期負(fù)債的核算

☆1Z102060掌握所有者權(quán)益核算的內(nèi)容

1Z102061實(shí)收資本的核算

1Z102062資本公積的核算

1Z102063盈余公積的核算

1Z102064未分配利潤(rùn)的核算

☆1Z102070掌握工程成本核算的內(nèi)容和期

間費(fèi)用核算的內(nèi)容

1Z102071費(fèi)用及其分類

1Z102072工程成本及其核算的內(nèi)容

1Z102073工程成本核算的對(duì)象

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1Z102074工程成本核算的基本要求

1Z102075工程成本核算的程序

1Z102076期間費(fèi)用核算的內(nèi)容

☆1Z102080掌握營(yíng)業(yè)收入核算的內(nèi)容

1Z102081營(yíng)業(yè)收入及其分類

1Z102082營(yíng)業(yè)收入的確認(rèn)

☆1Z102090掌握利潤(rùn)核算的內(nèi)容

1Z102091利潤(rùn)的構(gòu)成

1Z102092利潤(rùn)分配

☆1Z102100掌握企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和內(nèi)

容

1Z102101企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

1Z102102企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

☆1Z102110掌握基本的籌資方法和資金成

本的計(jì)算方法

1Z102111短期銀行借款

1Z102112商業(yè)信用籌資

1Z102113長(zhǎng)期借款籌資

1Z102114資金成本的計(jì)算方法

O1Z102120熟悉工程項(xiàng)目?jī)?nèi)部會(huì)計(jì)控制的

主要內(nèi)容

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1Z102121工程項(xiàng)目?jī)?nèi)部會(huì)計(jì)控制的目標(biāo)和

原則

1Z102122崗位分工與授權(quán)批準(zhǔn)

1Z102123項(xiàng)目決策控制

1Z102124概預(yù)算控制

1Z102125價(jià)款支付控制

1Z102126竣工決算控制

1Z102127監(jiān)督檢查

01Z102130熟悉財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容

1Z102131盈利能力分析

1Z102132營(yíng)運(yùn)能力分析

1Z102133償債能力分析

1Z102134發(fā)展能力分析

O1Z102140了解會(huì)計(jì)的基本概念

1Z102141會(huì)計(jì)的職能

1Z102142會(huì)計(jì)核算的基本原則

1Z102143會(huì)計(jì)要素和會(huì)計(jì)等式

1Z102144借貸記賬法

1Z102145會(huì)計(jì)憑證

1Z102146會(huì)計(jì)賬簿

編委點(diǎn)評(píng)：

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關(guān)于會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理大綱編寫(xiě)的說(shuō)明

會(huì)計(jì)是適應(yīng)社會(huì)生產(chǎn)實(shí)踐和經(jīng)濟(jì)管理的

客觀需要而產(chǎn)生并不斷發(fā)展的。無(wú)論是作為

一個(gè)獨(dú)立的職業(yè)還是作為一門獨(dú)立的學(xué)科，

其它歷史都遠(yuǎn)比工程管理悠久。但這不并構(gòu)

成要在注冊(cè)建造師考試中，將會(huì)計(jì)這門課程

納入考試大綱的理由。有人認(rèn)為，會(huì)計(jì)學(xué)的

知識(shí)是一門專業(yè)知識(shí)，與建造師所從事的工

作沒(méi)有直接的聯(lián)系，因此沒(méi)有必要將會(huì)計(jì)的

內(nèi)容放到建造師的考試大綱中來(lái)。但經(jīng)過(guò)長(zhǎng)

達(dá)一年多的討論，我們依然在大綱中安排了

會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容。其原因在于工程管

理自身正由過(guò)去的施工過(guò)程的管理逐步轉(zhuǎn)向

全過(guò)程的管理。僅僅具備施工管理的經(jīng)驗(yàn)和

技能已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)代工程管理對(duì)一名

高級(jí)工程管理人員所提出的要求。所謂全過(guò)

程的管理包括了項(xiàng)目的策劃、投資與融資，

施工過(guò)程的監(jiān)控、工程成本的控制、乃至投

資的回收等等。面對(duì)這樣一種全過(guò)程的管理,

會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理的知識(shí)就不是可有可無(wú)，而

是十分必要了。這一點(diǎn)無(wú)論在國(guó)外還是在國(guó)

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內(nèi)的工程管理的實(shí)踐中都已得到證實(shí)。當(dāng)然,

要求建造師掌握一定的會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理知識(shí)

并不等于要把她們訓(xùn)練成專業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人

員。這實(shí)際上也是做不到的。要求一級(jí)建造

師掌握必要的會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)知識(shí)，

是為了便于在工程全過(guò)程管理的中具備必要

的溝通與協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)。

《基礎(chǔ)會(huì)計(jì)》是會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)的核心課程,

也是一門非常重要的專業(yè)基礎(chǔ)課程。對(duì)于一

個(gè)會(huì)計(jì)專業(yè)的學(xué)生來(lái)說(shuō)，要求她們經(jīng)過(guò)這門

課程的學(xué)習(xí)，應(yīng)在深刻領(lǐng)會(huì)會(huì)計(jì)基本理論的

基礎(chǔ)上，熟練掌握會(huì)計(jì)核算的基本方法，初

步掌握會(huì)計(jì)核算的基本技能，為專業(yè)會(huì)計(jì)課

程的學(xué)習(xí)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。而對(duì)建造師而言,

鑒于前面提到過(guò)的原因，并不要求其掌握會(huì)

計(jì)核算的基本方法和核算的的基本技能。而

只是要求了解會(huì)計(jì)學(xué)的基本概念，掌握和熟

悉會(huì)計(jì)核算的基本內(nèi)容和要求。其中，也包

括一部分財(cái)務(wù)管理方面的知識(shí)。因此，在建

造師考試大綱中凡會(huì)計(jì)或財(cái)務(wù)實(shí)際操作的內(nèi)

容基本上沒(méi)有涉及。有些內(nèi)容，比如會(huì)計(jì)報(bào)

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表，在工程管理中是比較重要的。但會(huì)計(jì)報(bào)

表的編制必須具備相當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)基礎(chǔ)，即使是

專業(yè)會(huì)計(jì)人員，不經(jīng)過(guò)若干年的實(shí)踐，也很

難做好一張會(huì)計(jì)報(bào)表。正因如此，會(huì)計(jì)報(bào)表

雖然很重要，但按本次考試大綱的要求，也

僅限于對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的種類、作用、結(jié)構(gòu)和內(nèi)

容的一般性了解上。

另外，在會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域中，當(dāng)前

依然存在爭(zhēng)議的一些問(wèn)題，如有關(guān)合并報(bào)表

的一些理論與實(shí)際問(wèn)題，在本大綱中也沒(méi)有

涉及。而一些在實(shí)際工程管理過(guò)程中比較重

要的問(wèn)題，如會(huì)計(jì)控制、銀行保函業(yè)務(wù)等，

即使在一般的會(huì)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)和財(cái)務(wù)基礎(chǔ)的課程

中都沒(méi)有提及，但根據(jù)專家的意見(jiàn)，也納入

了本次大綱的范圍。但所涉及的內(nèi)容僅限于

大綱及指導(dǎo)書(shū)提及的范圍。

《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)一建設(shè)工程估價(jià)》

1Z103000建設(shè)工程估價(jià)（掌握11條，熟

悉9條，了解10條）

☆1Z103010掌握建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)

目的組成與計(jì)算

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1Z103011建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目組成

表

1Z103012直接工程費(fèi)

1Z103013措施費(fèi)

1Z103014規(guī)費(fèi)

1Z103015企業(yè)管理費(fèi)

1Z103016利潤(rùn)

1Z103017稅金

1Z103018建筑安裝工程費(fèi)用計(jì)價(jià)程序

☆1Z103020掌握工程量清單及其計(jì)價(jià)

1Z103021工程量清單的作用

1Z103022工程量清單編制

1Z103023工程量清單計(jì)價(jià)格式

△1Z103030熟悉建設(shè)工程項(xiàng)目總投資

的組成

1Z103031建設(shè)工程項(xiàng)目總投資組成表

1Z103032設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)的組成

1Z103033工程建設(shè)其它費(fèi)的組成

1Z103034預(yù)備費(fèi)的組成

1Z103035建設(shè)期利息的計(jì)算

△1Z103040熟悉建設(shè)工程定額的分類

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和應(yīng)用

1Z103041建設(shè)工程定額的分類

1Z103042人工定額

1Z103043材料消耗定額

1Z103044機(jī)械臺(tái)班定額

?1Z103050了解建設(shè)工程項(xiàng)目估算

1Z103051建設(shè)工程項(xiàng)目估算的內(nèi)容

1Z103052建設(shè)工程項(xiàng)目估算的作用

1Z103053建設(shè)工程項(xiàng)目估算的編制方

法

01Z103060了解國(guó)際工程建筑安裝工

程費(fèi)用的組成

1Z103061費(fèi)用項(xiàng)目組成表

1Z103062直接費(fèi)

1Z103063間接費(fèi)

1Z103064分包費(fèi)

1Z103065公司管理費(fèi)

1Z103066暫列金額

1Z103067利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)

編委點(diǎn)評(píng)

工程估價(jià)即是對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目造價(jià)的計(jì)

資料僅供參考

算，由于工程項(xiàng)目的單件性、多次性計(jì)價(jià)等

特點(diǎn)，使得工程項(xiàng)目的價(jià)格形成過(guò)程和機(jī)制

和其它商品不同。由于每個(gè)工程項(xiàng)目都有專

門的用途，因此其結(jié)構(gòu)、面積、造型和裝飾

也不盡相同。即使是用途相同的工程項(xiàng)目，

技術(shù)水平、建筑等級(jí)和建筑標(biāo)準(zhǔn)也有所差別。

工程項(xiàng)目還必須在結(jié)構(gòu)、造型等方面適應(yīng)工

程所在地的氣候、地質(zhì)、水文等自然條件，

這就使工程項(xiàng)目的實(shí)物形態(tài)千差萬(wàn)別。再加

上不同地區(qū)構(gòu)成造價(jià)的各種要素的差異，最

終導(dǎo)致工程項(xiàng)目造價(jià)的千差萬(wàn)別。因此，建

設(shè)工程只能經(jīng)過(guò)特殊的程序（編制估算、概

算、預(yù)算等），就每個(gè)項(xiàng)目單獨(dú)計(jì)算其造價(jià)。

工程估價(jià)是造價(jià)工程師和監(jiān)理工程師執(zhí)

業(yè)資格考試的重點(diǎn)內(nèi)容，也是注冊(cè)咨詢工程

師（投資）執(zhí)業(yè)資格考試的內(nèi)容之一，考慮

到建造師的定位以及與其它14個(gè)專業(yè)大綱

的銜接，建造師考試大綱中工程估價(jià)的內(nèi)容

如下：1.掌握建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目的組成

與計(jì)算（包括建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目組成

表、直接工程費(fèi)、措施費(fèi)、規(guī)費(fèi)、企業(yè)管理

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費(fèi)、利潤(rùn)、稅金、建筑安裝工程費(fèi)用計(jì)價(jià)程

序）；2.掌握工程量清單及其計(jì)價(jià)（包括工程

量清單的作用、工程量清單編制、工程量清

單計(jì)價(jià)格式）；3.熟悉建設(shè)工程項(xiàng)目總投資

的組成（包括建設(shè)工程項(xiàng)目總投資組成表、

設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)的組成、工程建設(shè)其它

費(fèi)的組成、預(yù)備費(fèi)的組成、建設(shè)期利息的計(jì)

算）；4.熟悉建設(shè)工程定額的分類和應(yīng)用（包

括建設(shè)工程定額的分類、人工定額、材料消

耗定額、機(jī)械臺(tái)班定額）；5.了解建設(shè)工程

項(xiàng)目估算（包括建設(shè)工程項(xiàng)目估算的內(nèi)容、

建設(shè)工程項(xiàng)目估算的作用、建設(shè)工程項(xiàng)目估

算的編制方法）；6.了解國(guó)際工程建筑安裝

費(fèi)用的組成（包括費(fèi)用項(xiàng)目組成表、直接費(fèi)、

間接費(fèi)、分包費(fèi)、公司管理費(fèi)、暫列金額、

利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)）。

經(jīng)過(guò)本科目的學(xué)習(xí)，使建造師熟悉工程估價(jià)

的基本理論和基本方法，具備初步的工程估

價(jià)能力。

1Z101000工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

1Z101010掌握現(xiàn)金流量的概念及其構(gòu)成

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1Z101011現(xiàn)金流量的概念

在進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，可把所考察的

對(duì)象視為一個(gè)系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng)能夠是一個(gè)建

設(shè)項(xiàng)目、一個(gè)企業(yè)，也能夠是一個(gè)地區(qū)、一

個(gè)國(guó)家。而投入的資金、花費(fèi)的成本、獲取

的收益，均可看成是以資金形式體現(xiàn)的該系

統(tǒng)的資金流出或資金流入，這種在考察對(duì)象

整個(gè)期間各時(shí)點(diǎn)t上實(shí)際發(fā)生的資金流出或

資金流入稱為現(xiàn)金流量。其中流出系統(tǒng)的資

金稱為現(xiàn)金流出(CashOutput),用符號(hào)(CO)

t表示；流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入(Cash

Input),用符號(hào)(CDt表示；現(xiàn)金流入與現(xiàn)

批注［天宇科技D：熟記常見(jiàn)的現(xiàn)4

金流出之差稱之為凈現(xiàn)金流量,用符號(hào)(CI型！參見(jiàn)如下各表！

—CO)t表示。

1Z101012財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表及其構(gòu)成的基本

要素

(1)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表|批注［天宇科技2］：注意各表的區(qū)3

現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈

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現(xiàn)金流量構(gòu)成，其具體內(nèi)容隨工程經(jīng)濟(jì)分析

的范圍和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法不同而不同，其中財(cái)

務(wù)現(xiàn)金流量表主要用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。

財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的計(jì)算方法與常規(guī)會(huì)計(jì)

方法不同，前者是只計(jì)算現(xiàn)金收支，不計(jì)算

非現(xiàn)金收支（如折舊和應(yīng)收應(yīng)付賬款等），現(xiàn)

金收支按發(fā)生的時(shí)間列入相應(yīng)的年份。|批注［天宇科技3］：如“所得稅”4

財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表按其評(píng)價(jià)的角度不同分

為項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流

量表、投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目增量

財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表和資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量

麥。

一?項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是以項(xiàng)目為一獨(dú)

立系統(tǒng)，從融資前的角度進(jìn)行設(shè)置的。|批注［天宇科技4］:項(xiàng)目的角度!

它將項(xiàng)目建設(shè)所需的總投資作為計(jì)算

基礎(chǔ)，反映項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期（包括

建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期）內(nèi)現(xiàn)金的流入

和流出，其現(xiàn)金流量構(gòu)成如表

1Z101012-1所示。經(jīng)過(guò)項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金

流量表可計(jì)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、

財(cái)務(wù)座現(xiàn)值和投資回收期等評(píng)價(jià)指

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標(biāo)，并可考察項(xiàng)目的盈利能力，為各

個(gè)方案進(jìn)行比較建立共同的基礎(chǔ)。

?資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是從項(xiàng)目法人

（或投資者整體）角度出發(fā)，以項(xiàng)目

資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，把借款本金

償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以

計(jì)算資本金內(nèi)部收益率，反映投資者

權(quán)益投資的獲利能力。資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)

金流量構(gòu)成如表1Z101012-2所示。

?投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是分別從各

個(gè)投資者的角度出發(fā)，以投資者的出

資額作為計(jì)算的基礎(chǔ)，用以計(jì)算投資

各方收益率。投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量

構(gòu)成如表1Z101012-3所示。

?項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是對(duì)既有法

人項(xiàng)目，按“有項(xiàng)目”和“無(wú)項(xiàng)目”

對(duì)比的增量現(xiàn)金流量，計(jì)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)

內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收

期等評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目的盈利能力。

項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表

1Z101012-4所示。

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?資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是對(duì)既有

法人項(xiàng)目，以資本金增量作為計(jì)算的

基礎(chǔ)，用以計(jì)算既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目資

本金增量?jī)?nèi)部收益率。資本金增量財(cái)

務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Z101012-5所

zj\°

項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表［批注［天宇科技5］：基本要索!

單位：萬(wàn)元表1Z101012-1

計(jì)算期

序號(hào)項(xiàng)目

123456.??n

1

1.1銷售（營(yíng)業(yè)）收入

1.2回頗定資產(chǎn)雉

1.3回慟動(dòng)資產(chǎn)

2現(xiàn)金流出（8）

2.1建蝴資（不含建設(shè)期利息）

2.2流動(dòng)資金

2.3經(jīng)營(yíng)成本

2.4銷售稅金及附加

2.5^＜稅

3凈現(xiàn)金流量（CI-00）

4累計(jì)凈現(xiàn)金流量

計(jì)算指標(biāo)：

財(cái)勢(shì)獺值（i尸%）：

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：

投資回收期：

說(shuō)明：在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中計(jì)算銷售（營(yíng)業(yè)）收入及生產(chǎn)成本所采用的價(jià)格，能夠是含增值稅的價(jià)格，也

能夠是不含增值稅的價(jià)格，應(yīng)在評(píng)價(jià)時(shí)說(shuō)明采用何種計(jì)價(jià)方法。本表及以下各現(xiàn)金流量表均是按含增值

稅的價(jià)格設(shè)計(jì)的。

資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表

單位：萬(wàn)元表1Z101012-2

資料僅供參考

計(jì)算期

序號(hào)項(xiàng)目

123456???n

1

1.1銷售(營(yíng)業(yè))收入

1.2回收固定資產(chǎn)余值

1.3

2現(xiàn)金流出(00)

2.1項(xiàng)目資

2.2借款本金償還

2.3息支付

2.4經(jīng)營(yíng)成本

2.5銷售稅金及附加

2.6增值稅

2.7

3凈現(xiàn)金流量(CIY0)

資本金內(nèi)部收益率：

投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元表1Z101012-3

計(jì)算期

序號(hào)項(xiàng)目告十

123456???n

1

1.1蝴緘

1.2資產(chǎn)摩收益分配

1.3租賃費(fèi)收入

1.4

1.5其它現(xiàn)金流入

2現(xiàn)金流出(00)

2.1股利投資

2.2租賃資產(chǎn)支出

2.3其它現(xiàn)金流出

3凈現(xiàn)金流量(CIY0)

指標(biāo)：

投資各方收益率：

項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元表

1Z101012-4

計(jì)算期

序號(hào)項(xiàng)目

123456???n

1■目

1.1銷售(營(yíng)業(yè))收入

資料僅供參考

1.2回收固定資產(chǎn)余值

1.3回收流動(dòng)資產(chǎn)

2有項(xiàng)目現(xiàn)金流出(CO)

2.1項(xiàng)目資

2.2借款本金償還

2.3官茂:付

2.4經(jīng)營(yíng)成本

2.5銷售稅金及附加

2.6增值稅

2.7所得稅

3有項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量(CIY0)

4無(wú)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量

5增&獺金流量(3-4)批注［天宇科擲］:等于“有項(xiàng)目；

目?jī)衄F(xiàn)金流量”！

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(1=%)：

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：

投資回收期：

資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元表1Z101012T

計(jì)算期

序號(hào)項(xiàng)目

123456…n

1和目S^A(CI)

1.1銷售(營(yíng)業(yè))收入

1.2回收固定資產(chǎn)余值

1.3回收耐J資產(chǎn)

2有項(xiàng)目現(xiàn)金流出(CO)

2.1建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)

2.2流動(dòng)資金

2.3經(jīng)營(yíng)成本

2.4銷售稅金及附加

2.5增值稅

3有項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量?-co)

4現(xiàn)目

5

if?嗨

資本金內(nèi)部收益率：

(2)現(xiàn)金流量構(gòu)成的基本要素

在工程經(jīng)濟(jì)分析中，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)起著重要的作用，而財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)實(shí)際上又是經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)

現(xiàn)金流量表計(jì)算導(dǎo)出的。從表1Z101012-1?表1Z101012-5可知，必須在明確考察角度和系統(tǒng)范圍的前

提下正確區(qū)分現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出。對(duì)于一般性建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)來(lái)說(shuō)，投資、經(jīng)營(yíng)成本、銷售收入和

稅金蟀濟(jì)量本身既是經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，又是導(dǎo)出其它財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的依據(jù)，因此它們是構(gòu)成經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)財(cái)務(wù)現(xiàn)

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金流量的基本要素，也是進(jìn)行瑛經(jīng)濟(jì)分析最重要的基礎(chǔ)雌。

?產(chǎn)品銷售（營(yíng)業(yè)）收入是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年銷售產(chǎn)品（噓供勞務(wù)）取得的收入。即：

產(chǎn)品銷售（營(yíng)業(yè)）收入=產(chǎn)品銷售量（或勞務(wù)量）X產(chǎn)品單價(jià)（蟠務(wù)單價(jià)）（1Z101012-1）

對(duì)生產(chǎn)多種產(chǎn)品和提供多項(xiàng)服務(wù)的，應(yīng)分別計(jì)算各種產(chǎn)品及服務(wù)的銷售（營(yíng)

業(yè)）收入。對(duì)不簸胸的品種分類計(jì)算銷售收入的，可采取折算為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品

的方涉嫌銷售收入。

?投資是投資主體為了特定的目的，以達(dá)到娜收益的價(jià)值墊付行為。建設(shè)項(xiàng)目總投資是建

設(shè)投資和流動(dòng)資金之和。參見(jiàn)1Z103030部分內(nèi)容。

建設(shè)投資是指項(xiàng)目按擬定建設(shè)規(guī)模（分期建設(shè)項(xiàng)目為分期建設(shè)規(guī)模）、產(chǎn)品方案、

建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的費(fèi)用，它程費(fèi)用、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、O

期解困息、理建設(shè)其它費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)用。項(xiàng)目壽命蟒束時(shí)，固定資產(chǎn)的殘余價(jià)值

（f指當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可實(shí)現(xiàn)的預(yù)測(cè)價(jià)值）對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)在期末可回收的現(xiàn)金流

入。

流動(dòng)資金是指為綢牲產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金,它是流動(dòng)資產(chǎn)與財(cái)負(fù)債的差額。

在項(xiàng)目壽命期結(jié)束時(shí)，應(yīng)予以回收。

?經(jīng)營(yíng)成本是工程經(jīng)濟(jì)分析中經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的專用術(shù)語(yǔ)，用于項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的現(xiàn)金流量分析。因?yàn)榕ⅲ厶煊羁萍?］：經(jīng)營(yíng)成本的具4

一^產(chǎn)品銷售成本中包含有固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用、維簡(jiǎn)費(fèi)（犧、采伐項(xiàng)目計(jì)算此項(xiàng)費(fèi)用，以中，以經(jīng)營(yíng)成本代替總成本費(fèi)用列3

維持簡(jiǎn)單的再生產(chǎn)）、無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)腌費(fèi)和利息支出等費(fèi)用。在工程經(jīng)濟(jì)分析中，免重復(fù)計(jì)算!有關(guān)“經(jīng)營(yíng)成本”T

建設(shè)投資是計(jì)入現(xiàn)金流出的，而折舊費(fèi)用是建蝴資所形成的固定資產(chǎn)的未燃價(jià)值，如將折（1Z101012-2）?（1Z101012-5）之間d

舊費(fèi)用隨成本計(jì)入現(xiàn)金流出，會(huì)造成現(xiàn)金流出的重復(fù)計(jì)算：同樣，由于維簡(jiǎn)費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)及

其它資產(chǎn)攤銷費(fèi)也是建設(shè)投資所形成的，只是項(xiàng)目?jī)?nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移，而非現(xiàn)金支出，故為避

免重復(fù)計(jì)算也不予考慮；簸利息是使用借貸資金所要付出的代價(jià)，對(duì)于項(xiàng)目來(lái)說(shuō)是實(shí)際的

現(xiàn)金流出，但在評(píng)價(jià)項(xiàng)目總投資的經(jīng)濟(jì)效果時(shí)，并不考慮資金來(lái)源問(wèn)題，故在這種情況下也

不考慮貸款利息的支出；在資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中由于己將利息支出單列，因此經(jīng)營(yíng)成

本中也不包S利息支出。由此可見(jiàn)，經(jīng)營(yíng)成本是從投資方案本身考察的，在一定期間（F

為一年）內(nèi)由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及提供勞務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。按下式計(jì)算：

經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用一折舊費(fèi)一維簡(jiǎn)費(fèi)一攤銷費(fèi)一利息支出

（1Z101012-2）

式中

總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用

(1Z1010120-3)

或總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+倒費(fèi)+折舊費(fèi)

+維簡(jiǎn)費(fèi)+攤銷費(fèi)+利息支出+其它費(fèi)用

（1Z101012-4）

或經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其它費(fèi)用

（1Z101012-5）

?稅金是國(guó)家憑借政治權(quán)力參與國(guó)民收入分配和再分配的一種貨幣形式。在工程經(jīng)濟(jì)分析中合

理計(jì)算各種稅費(fèi)，是正確計(jì)算項(xiàng)目效益與費(fèi)用的重要基礎(chǔ)。在工程經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，叫的

稅費(fèi)主要有:售收入中才幽、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市斷建設(shè)稅及教育費(fèi)附加

和資豳;計(jì)入總成本費(fèi)用的廢譽(yù)、使用稅、車船使用稅和印花稅等;計(jì)入建嫂資

的固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（當(dāng)前國(guó)家暫停征收），以及從利潤(rùn)中扣除的所得稅等。稅金-

般屬于財(cái)務(wù)現(xiàn)金流出。

資料僅供參考

進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)說(shuō)明稅種、稅基、稅率、加擷等。如：值稅，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的銷售收

入和成本估算均含增值稅。第業(yè)稅，在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，營(yíng)業(yè)稅按營(yíng)業(yè)收入額乘以營(yíng)業(yè)稅稅

率計(jì)算。酬費(fèi)稅是針對(duì)特定消費(fèi)品征收的稅金，在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，一定消費(fèi)品的銷

售額乘以消費(fèi)稅稅率計(jì)算。獺市觸建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，以增值稅、營(yíng)業(yè)稅和消費(fèi)稅

為稅基乘以相應(yīng)的稅率計(jì)算。觸瞬是對(duì)開(kāi)采自然資源的娜人征稅的栩札

課稅礦產(chǎn)的產(chǎn)量乘以單位稅額計(jì)算。酶得稅，按應(yīng)稅所得穌以所翻潴翱靠。

如有減免稅費(fèi)優(yōu)惠，應(yīng)說(shuō)明政策依據(jù)以及減免方式和減免金額。

1Z101013現(xiàn)金流量圖的繪制

現(xiàn)金流量圖是一種反映經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資金運(yùn)動(dòng)狀態(tài)的圖式，即譯濟(jì)系統(tǒng)的現(xiàn)金流量繪入一時(shí)間坐標(biāo)

圖中，表示出各現(xiàn)金流入、流出與相應(yīng)時(shí)間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，如圖1Z101013所示。運(yùn)用現(xiàn)金流量圖，就可

全面、形象、直觀地表示經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的資金運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。

現(xiàn)以圖1Z101013說(shuō)明現(xiàn)金流量圖的作圖方法和規(guī)則。

圖1Z101013現(xiàn)金流量圖

?以橫軸為時(shí)間軸，向右延伸表示時(shí)間的延續(xù)，軸上每一亥駿表示一個(gè)時(shí)間單位，可取組半豕

季或月等；零表示時(shí)間序列的起點(diǎn)。

?相對(duì)于時(shí)間坐標(biāo)的垂直箭線代表不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量情況，現(xiàn)金流量的性質(zhì)（流入或流出）是

對(duì)特定的人而言的。對(duì)投資人而言，在雌上方的箭線表示現(xiàn)金流入，即表示收益：在橫軸下方的箭線

表示現(xiàn)金流出，即表示費(fèi)用。

?在各箭線上方（或下方）注明現(xiàn)金流量的數(shù)值。

總之，要正確繪制覷金流量圖，必須把握好現(xiàn)金流量的三要素，即：現(xiàn)金流量的大小（資金數(shù)額）、

方向（資金流入或流出）和作用點(diǎn)（資金發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)）。

1Z101020掌握名義利率和有效利率的計(jì)算

1Z101021名義利率的計(jì)算

在復(fù)利計(jì)算中，利率周期一般以年為單位，它能夠與計(jì)息周期相同，也能夠不同。當(dāng)計(jì)息周期小于

T時(shí)，就出現(xiàn)了名義利率和有效利率的概念。

名義利率r是指計(jì)息周期利率：乘以T內(nèi)的計(jì)息周期數(shù)m所得的年利率。即：

r=ixni

（1Z101021）

若計(jì)息周期月利率為1%,則年名義利率為您。彳聰然，計(jì)算名義利率時(shí)忽略了前面各期利息再生

的因素，這與單利的計(jì)算相同。

1Z101022有效利率的計(jì)算批注［天宇科掇］：有效利率比名;

時(shí)間價(jià)值；隨計(jì)息期縮短有效利帝

有效利率是指資金在計(jì)息中所發(fā)生的實(shí)際利率，包括計(jì)息周期有效利率和年有效利率兩種情況。

（1）計(jì)息周期有效利即計(jì)息周期利率i,由式（1Z101021）可知：

資料僅供參考

(1Z101022-1)

⑵年有效利率，即年實(shí)際利率。

己知某年初有資金P,名義利率為r,/內(nèi)計(jì)息m次，則計(jì)息周期利率為i

仲值公式(參見(jiàn)公式1Z10W83-D可得該年的本利和F,即:

根據(jù)利息的定義可得該年的利息I為:批注［天宇科技叼：在借貸過(guò)程中,

7過(guò)本金的部分！

-p=prij

再根據(jù)利率的定義可得該年的實(shí)際利率，即有效利率i所為:

(1Z101022-2)

由此可見(jiàn)，有效利率和名義利率的關(guān)系實(shí)質(zhì)上與復(fù)利和單利的關(guān)系一樣。

【例1Z101022】現(xiàn)設(shè)年名義利率r=m,則年、半年、季、月、日的年有蜥蟀如表1Z101022

麻。

表

1Z101022

年名義利率(r)計(jì)息期年計(jì)息次數(shù)前計(jì)息期利率(i=r/m)年有效利率iw

年110%10%

鑄25%10.25%

10%季42.5%10.38%

月120.833%10.46%

日3650.0274%10.51%

從式(1Z101022-2)和表1Z101022能夠看出，每年計(jì)息周期m越多，i.與r相差越大；另一方面,

名義利率為10%,有度計(jì)息時(shí)，按季度利率2.5%計(jì)息與按年利率10.38%計(jì)息，二者是等價(jià)的。因此,

在工程緲?lè)畚鲋校绻鞣桨傅挠?jì)息期不同，就不能簡(jiǎn)單地使用名義利率來(lái)評(píng)價(jià)，而必須換算成有效

利率進(jìn)行評(píng)價(jià)，否則會(huì)得出不正確的結(jié)論。

1Z101030掌握項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)成和指標(biāo)的計(jì)算與應(yīng)用

1Z101031項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)成

資料僅供參考

工^經(jīng)濟(jì)分析的任務(wù)就是要根據(jù)所考察系統(tǒng)的預(yù)期目標(biāo)和所擁有的資源條件,分析該系統(tǒng)的現(xiàn)金流

量情況，選擇合適的技術(shù)方案，以獲得最佳的經(jīng)濟(jì)效果。而對(duì)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)，又根據(jù)評(píng)價(jià)的

角度、范圍、作用等分—個(gè)層次。

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的第一步，是從她角度，根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)政、稅收制行市場(chǎng)

瞰，計(jì)算項(xiàng)目的投資費(fèi)用、產(chǎn)品成本與產(chǎn)品銷售收入、稅金等財(cái)務(wù)轆，進(jìn)而計(jì)算和分析項(xiàng)目的盈利

狀況、收益水平和清償能力等，來(lái)考察項(xiàng)目投資在財(cái)務(wù)上的潛在獲利能力，據(jù)此可明了建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)

可行性和財(cái)務(wù)可接受性，并得出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的結(jié)論。投資者可根據(jù)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論、項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)經(jīng)

濟(jì)效果和投資所承擔(dān)的區(qū)險(xiǎn)程度，決定項(xiàng)目是否應(yīng)該投資建設(shè)。

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)效果的好壞，一方面取決于基礎(chǔ)城的可靠性，另一方面則取決于選取的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的

合理性，只有選取正確的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的結(jié)果才能與客觀實(shí)際情況相吻合,才具有實(shí)際意義。

在工程紹齊分析中，常見(jiàn)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如圖1Z101031所示。

班次小產(chǎn)通（總投資收益率

投靖收i;ii'T--［4總投資利潤(rùn)率

靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)，靜態(tài)投資回收期

借款償還期

償債能力和息備付率

項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，

償債備付率

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

動(dòng)態(tài)投資回收期

動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率

凈年值

圖1Z101031-1財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系批注［天宇科技10］：熟記靜態(tài)和動(dòng)

［投資回收期

時(shí)間性指標(biāo)［借款償還期

內(nèi)部收益率

凈現(xiàn)值率

指標(biāo)性質(zhì)比率性指標(biāo)J投資收益率

利息備付率

償債備付率

［凈年值

價(jià)值性指標(biāo)?上爭(zhēng)現(xiàn)值

圖1Z101031-2財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，按其是否考慮時(shí)間因素可分為兩龍息即靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)（不考慮時(shí)間因素）和|批注［天宇科技U］：資金時(shí)間價(jià)值

動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)（考慮時(shí)間因素）。

靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的最大特點(diǎn)是計(jì)算簡(jiǎn)便。因此在對(duì)方案進(jìn)行粗略評(píng)價(jià)，或?qū)Χ唐谕顿Y項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)，

以及對(duì)于逐年收益型相等的項(xiàng)目，靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)還是可采用的。

批注［:天宇科技12］:其中最常見(jiàn)的

動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)強(qiáng)調(diào)利用復(fù)利方法計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值，它將不同時(shí)間內(nèi)資金的流入和流出，換算成同

期!

一時(shí)點(diǎn)的價(jià)值,從而為不同方案的經(jīng)濟(jì)比較提供了可比基礎(chǔ),并能反映方案在未來(lái)時(shí)期的發(fā)展變化情況。

總之,在項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)根據(jù)評(píng)價(jià)深度要求、瞰得資料的多少以及評(píng)價(jià)方案本身所處的條件,批注［天宇科技13］:在對(duì)投資方案

選用多個(gè)不同的指標(biāo)，從不同側(cè)面反映評(píng)價(jià)方案的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)效果。應(yīng)以動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法為主,以益態(tài)評(píng)價(jià)

資料僅供參考

1Z101032投資收益率指標(biāo)的概念、計(jì)算與判別準(zhǔn)則

投資收益率是衡量投資方案獲利水平的評(píng)價(jià)指標(biāo),它是投資方案達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后一個(gè)正常生產(chǎn)

年份的年凈收益總額與方案投資總額的比率。它表明投資方案在正常生產(chǎn)年份中，單位投資每年所創(chuàng)造批注[天宇科技14]:注意：

的年凈收益額。對(duì)生產(chǎn)期內(nèi)各年的凈收益敏化幅度較大的方案，可計(jì)算生產(chǎn)期年平均凈收益額與投資1、正常生產(chǎn)年份的年凈收益總額,

比率。投資蠅率的1傍公欲2、投資總額，包括建設(shè)投資、建議

等！

/?=—xlOO%

/

（1Z101032-1）

式中R~~投資收益率；

I-總投資（包S建設(shè)投資、建設(shè)期螺利息和流動(dòng)資金），下同。

將計(jì)算出的投資收益率（R）與所確定的基砂資收益率（Re）進(jìn)行比較。若R2R,則方案能夠考

慮接受；若1?。，則方案是不可行的。

根據(jù)分析目的的不同，投資收益率又具體分為：總投資收益率（&和總投資利潤(rùn)率（艮’）。

?總投資收益率（R）

R==（'+；”）x100%（1Z101032-2）

式中F―年銷售利潤(rùn)（銷售利潤(rùn)一銷售收入一經(jīng)營(yíng)成本一折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)一與

銷售相關(guān)的稅金一利息）；

Y-年嬲利息；

D一~年折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)。

?總投資利潤(rùn)率（&'）：

R：=（"±1）x100%

1

（1Z101032-3）

總投資收益率（艮）和總投資利潤(rùn)率（艮'）是用來(lái)衡量整個(gè)投資方案的獲利能力，要求項(xiàng)目的總投

資收益率（或總投資利潤(rùn)率）應(yīng)大于行業(yè)的平均投資收益率（或平均投資利潤(rùn)率）?？偼顿Y收益率（或

總投資利潤(rùn)率）越高，從項(xiàng)目所獲得的收益或利潤(rùn)就越多。對(duì)于建設(shè)工程方案而言，若總投資利潤(rùn)率高

于同期銀行利率，適度舉債是有利的；反之，過(guò)高的負(fù)債比率將損害企業(yè)和投資者的利益。由此能夠看

出，總投資利潤(rùn)率這一指標(biāo)不但能夠用來(lái)衡量工程建設(shè)方案的獲利能力，還能夠作為建設(shè)工程籌資決策

投資收益率（R）指標(biāo)經(jīng)濟(jì)意義明確、直觀，計(jì)算簡(jiǎn)便,在一定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣,可

適用于資規(guī)模。不足的是沒(méi)有考點(diǎn)SJ腳溢的時(shí)間因素，忽視了資金具有時(shí)間價(jià)值的重要性。因

此，以投資收益率指標(biāo)作為主要的決策碰不太可靠。

批注[天宇科技15]:1、指標(biāo)特點(diǎn):