第8章金融危機(jī)與金融監(jiān)管

你能說(shuō)出一些屬于金融監(jiān)管方面的內(nèi)容嗎？課前思考下一頁(yè)第一頁(yè)，共七十八頁(yè)。美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)合十大銀行成立700億美元平準(zhǔn)基金救市

美聯(lián)儲(chǔ)9月14日聯(lián)合美國(guó)十大銀行成立700億美元平準(zhǔn)基金，用來(lái)為存在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)提供資金保障，確保市場(chǎng)的流動(dòng)性。此次救市措施出臺(tái)前，巴克萊銀行和美國(guó)銀行剛剛宣布放棄收購(gòu)雷曼兄弟，后者在上周短短一周內(nèi)股價(jià)劇挫77%，瀕臨破產(chǎn)。此外，美國(guó)銀行以500億美元收購(gòu)了同樣泥足深陷的華爾街著名投行美林。新浪財(cái)經(jīng)第二頁(yè)，共七十八頁(yè)。三大投行倒閉北京時(shí)間9月15日消息，在次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)危機(jī)加劇的形勢(shì)下，美國(guó)第四大投行雷曼兄弟最終丟盔棄甲，宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。據(jù)美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，美國(guó)銀行14日與美國(guó)第三大投資銀行美林證券達(dá)成協(xié)議，美國(guó)銀行將以約440億美元的總交易額收購(gòu)美林證券公司。在過(guò)去的六個(gè)月中，美國(guó)五大投資銀行中的貝爾斯登、雷曼兄弟和美林證券相繼陷于嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致各方對(duì)美國(guó)金融業(yè)的擔(dān)憂。目前，業(yè)界正在密切關(guān)注另外兩家大投資銀行高盛和摩根士丹利的情況。第三頁(yè)，共七十八頁(yè)。高盛大摩歸入銀行陣營(yíng)華爾街投行時(shí)代終結(jié)第四頁(yè)，共七十八頁(yè)。10月10日，日本大和生命保險(xiǎn)公司(下稱(chēng)“大和生命”)向東京地方法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，成為日本在此次金融危機(jī)中破產(chǎn)的首家金融機(jī)構(gòu)。大和生命在東京召開(kāi)的發(fā)布會(huì)上表示，被迫啟動(dòng)破產(chǎn)程序，是由于受美國(guó)次按危機(jī)影響，公司持有的證券價(jià)值萎縮，導(dǎo)致虧損擴(kuò)大，截至2008年三季度末，總債務(wù)已高達(dá)2695億日元(約27億美元)。第五頁(yè)，共七十八頁(yè)。經(jīng)濟(jì)前景堪憂全球股市跌聲一片金融危機(jī)從美國(guó)迅速蔓延到歐洲及世界其他地區(qū)，全球經(jīng)濟(jì)衰退的陰影不斷擴(kuò)大。信貸危機(jī)不斷惡化，美國(guó)政府不斷出手挽救大型金融機(jī)構(gòu)，本月更是通過(guò)總額7000億美元的救助計(jì)劃，但救市效果到底如何令市場(chǎng)存疑，投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)前景日益悲觀，再加上上市公司業(yè)績(jī)堪憂，令市場(chǎng)信心喪失，投資者在二級(jí)市場(chǎng)上大幅拋售股票。市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，政府救市不力是導(dǎo)致全球股市連鎖下跌的主要原因。出于對(duì)經(jīng)濟(jì)前景惡化的擔(dān)心，投資者將更趨謹(jǐn)慎。第六頁(yè)，共七十八頁(yè)。學(xué)習(xí)重點(diǎn)與難點(diǎn)金融危機(jī)的防范金融監(jiān)管的內(nèi)容金融監(jiān)管體制中國(guó)金融穩(wěn)定問(wèn)題第七頁(yè)，共七十八頁(yè)。第8章金融危機(jī)與金融監(jiān)管本章主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)安排金融脆弱性與金融泡沫金融危機(jī)及其防范金融監(jiān)管及其體制中國(guó)金融的穩(wěn)定機(jī)制第八頁(yè)，共七十八頁(yè)。第1節(jié)金融脆弱性與金融泡沫第九頁(yè)，共七十八頁(yè)。金融脆弱性是指金融體系本身就具有不穩(wěn)定的性質(zhì)，一遇有外部沖擊就可能觸發(fā)金融危機(jī)。

第十頁(yè)，共七十八頁(yè)。金融脆弱性的體現(xiàn)銀行的脆弱性金融市場(chǎng)的脆弱性第十一頁(yè)，共七十八頁(yè)。1-1銀行的脆弱性商業(yè)銀行短借長(zhǎng)貸的“期限不配比”容易遭受流動(dòng)性困境商業(yè)銀行難以有效篩選借款者并對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)督導(dǎo)致其資產(chǎn)質(zhì)量下降商業(yè)銀行自身也會(huì)存在不利于銀行股東或存款者的道德風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行管理者在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上獲得獎(jiǎng)勵(lì)和受到處罰的不對(duì)稱(chēng)性也是導(dǎo)致其不能有效篩選客戶(hù)的原因

第十二頁(yè)，共七十八頁(yè)。1-2金融市場(chǎng)的脆弱性金融市場(chǎng)的脆弱性是一個(gè)意外事件的沖擊導(dǎo)致了人們信心的喪失時(shí)，極易引發(fā)金融市場(chǎng)尤其是股票價(jià)格急劇下跌，從而嚴(yán)重?cái)_亂金融和經(jīng)濟(jì)體系的秩序。

第十三頁(yè)，共七十八頁(yè)。“羊群效應(yīng)”就是指金融資產(chǎn)投資中具有跟風(fēng)操作的策略，即當(dāng)股票市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí)，人們就跟著買(mǎi)進(jìn)；反之，一旦股票市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)下跌時(shí)，就跟著“賣(mài)出”。導(dǎo)致股票市場(chǎng)過(guò)度波動(dòng)的另一個(gè)重要原因是交易和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的某些技術(shù)特征。

第十四頁(yè)，共七十八頁(yè)。金融泡沫是指一系列資產(chǎn)在一個(gè)連續(xù)的過(guò)程中陡然漲價(jià)，開(kāi)始的價(jià)格上升會(huì)使人們產(chǎn)生還要漲價(jià)的預(yù)期，于是又吸引新的買(mǎi)主——這些人一般只是想通過(guò)買(mǎi)賣(mài)牟取利潤(rùn)，而對(duì)這些資產(chǎn)本身的使用和盈利能力是不感興趣的。隨著預(yù)期的逆轉(zhuǎn)，接著就是價(jià)格的暴跌，最后以金融危機(jī)告終。

第十五頁(yè)，共七十八頁(yè)。第2節(jié)金融危機(jī)第十六頁(yè)，共七十八頁(yè)。2.1什么是金融危機(jī)金融危機(jī)是全部或大部分金融指標(biāo)——短期利率、資產(chǎn)價(jià)格、匯率和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)——超出社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系承受能力的急劇惡化。

第十七頁(yè)，共七十八頁(yè)。2.2金融危機(jī)分為:貨幣危機(jī)銀行危機(jī)債務(wù)危機(jī)資本市場(chǎng)危機(jī)第十八頁(yè)，共七十八頁(yè)。貨幣危機(jī)是指人們對(duì)一國(guó)貨幣信心的喪失，大量拋售該國(guó)貨幣，從而導(dǎo)致該國(guó)貨幣的匯率在短時(shí)間內(nèi)急劇地貶值的情形。銀行業(yè)危機(jī)是指由于某些原因?qū)е氯藗儗?duì)銀行信心的喪失，從而大量擠提存款，銀行系統(tǒng)的流動(dòng)性嚴(yán)重不足，出現(xiàn)銀行大量倒閉的現(xiàn)象。

第十九頁(yè)，共七十八頁(yè)。外債危機(jī)是指一國(guó)政府不能按照預(yù)先約定的承諾償付其國(guó)外債務(wù)，從而導(dǎo)致對(duì)這些國(guó)家發(fā)放外債的金融機(jī)構(gòu)遭受巨大的損失。

資本市場(chǎng)危機(jī)是指人們對(duì)資本市場(chǎng)信心的喪失，爭(zhēng)先恐后地拋售所持有的股票或債券等，從而使股票或債券市場(chǎng)價(jià)格急劇地下跌的金融現(xiàn)象。

第二十頁(yè)，共七十八頁(yè)。系統(tǒng)性金融危機(jī)是指銀行、匯率和資本市場(chǎng)等所有金融領(lǐng)域都同時(shí)爆發(fā)危機(jī)，從而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大的破壞性影響。

第二十一頁(yè)，共七十八頁(yè)。2.2金融危機(jī)的防范第二十二頁(yè)，共七十八頁(yè)。2.2-1穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境健全的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是防范金融危機(jī)的必要宏觀環(huán)境。

健全的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要包括適度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、較低的失業(yè)率、較穩(wěn)定的物價(jià)水平、沒(méi)有長(zhǎng)期性的大規(guī)模的國(guó)際收支赤字、平衡的政府財(cái)政收支和適度的政府債務(wù)規(guī)模等。

第二十三頁(yè)，共七十八頁(yè)。2.2.2建立合理的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)有效的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是防范金融危機(jī)的微觀基礎(chǔ)，這是因?yàn)?，有效的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)可以最大限度的防止融資中的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。

如果公司治理結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部人控制就會(huì)更加嚴(yán)重。第二十四頁(yè)，共七十八頁(yè)。2.2-3選擇合理的匯率制度和資本項(xiàng)目開(kāi)放不合理的匯率制度與資本項(xiàng)目開(kāi)放可能帶來(lái)貨幣危機(jī)。

第二十五頁(yè)，共七十八頁(yè)。2.2-4有效的金融監(jiān)管有效的金融監(jiān)管可以減少道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，同時(shí)，通過(guò)限制金融機(jī)構(gòu)從事高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，也減少了金融機(jī)構(gòu)發(fā)生壞賬的可能性，從而增強(qiáng)了金融體系的穩(wěn)定性。

第二十六頁(yè)，共七十八頁(yè)。2.2-5完善金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度金融機(jī)構(gòu)健全的內(nèi)部控制制度可以防微杜漸，減少金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的道德風(fēng)險(xiǎn)。

金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部良好的激勵(lì)與約束機(jī)制使金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)人員在開(kāi)展工作時(shí)更為審慎，減少高風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)。

第二十七頁(yè)，共七十八頁(yè)。第3節(jié)金融監(jiān)管第二十八頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.1為什么需要金融監(jiān)管第二十九頁(yè)，共七十八頁(yè)。原因外部性信息不對(duì)稱(chēng)

第三十頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.1-1外部性外部性是指在提供一種產(chǎn)品或服務(wù)的社會(huì)成本與利益與私人成本或所得之間存在偏差，也就是一些經(jīng)濟(jì)主體在其生產(chǎn)、消費(fèi)過(guò)程中對(duì)其他經(jīng)濟(jì)主體所產(chǎn)生的附加效應(yīng)。這種效應(yīng)可能是正的，也可能是負(fù)的，正的效應(yīng)叫外部性經(jīng)濟(jì)，負(fù)的效應(yīng)叫外部性不經(jīng)濟(jì)。

第三十一頁(yè)，共七十八頁(yè)。金融領(lǐng)域也存在正的外部性和負(fù)的外部性。金融監(jiān)管就是要減少金融領(lǐng)域的負(fù)外部性，增加正的外部性第三十二頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.1-2信息不對(duì)稱(chēng)信息不對(duì)稱(chēng)是指一方擁有相關(guān)的信息而另一方?jīng)]有這些信息，或者后者擁有的信息沒(méi)有前者多，從而對(duì)信息劣勢(shì)者的決策造成很大的影響。

信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。信息不對(duì)稱(chēng)與信息不完全還會(huì)引起不公平的交易。第三十三頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.2銀行業(yè)的監(jiān)管

第三十四頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.2-1進(jìn)入管制要從事銀行業(yè)務(wù)，必須滿(mǎn)足商業(yè)銀行法規(guī)定的若干條件，如最低資本要求。進(jìn)入管制的目標(biāo)是多方面的，如防止過(guò)度的進(jìn)入引起無(wú)序的競(jìng)爭(zhēng)、防止那些風(fēng)險(xiǎn)很高的潛在進(jìn)入者損害資金盈余者的利益等等?！栋腿麪栙Y本協(xié)議》第三十五頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.2-2業(yè)務(wù)管制與分業(yè)、混業(yè)經(jīng)營(yíng)即使獲得進(jìn)入金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的許可證，商業(yè)銀行也并不是能夠可以經(jīng)營(yíng)所有的金融產(chǎn)品的。法律法規(guī)根據(jù)特定的歷史條件通常都規(guī)定了每類(lèi)金融機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)范圍。

第三十六頁(yè)，共七十八頁(yè)。分業(yè)經(jīng)營(yíng)是對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)管制的主要內(nèi)容。分業(yè)經(jīng)營(yíng)就是指以吸收存款為主要資金來(lái)源的商業(yè)銀行，不能同時(shí)經(jīng)營(yíng)證券投資、不能從事包銷(xiāo)和買(mǎi)賣(mài)私人債券、股票業(yè)務(wù)；同時(shí)，經(jīng)營(yíng)證券投資的投資銀行也不得經(jīng)營(yíng)吸收存款、發(fā)放貸款等商業(yè)銀行所從事的業(yè)務(wù)。

第三十七頁(yè)，共七十八頁(yè)。在法律上允許商業(yè)銀行、投資銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)相互交叉和融合，這就是混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度。混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以更充分地利用商業(yè)銀行的資源，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的利益，為客戶(hù)提供更為便利的集銀行、證券和保險(xiǎn)于一體的全面金融服務(wù)。

第三十八頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.2-3資本充足性與《巴塞爾協(xié)議》資本充足性管制是控制金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)可能性的一種工具。

商業(yè)銀行的資本充足率為不低于8%，其中又將資本分為了核心資本和附屬資本。核心資本主要由其實(shí)收資本和公儲(chǔ)備兩部分構(gòu)成。實(shí)收資本包括已發(fā)行和繳足的普通股和永久性非累積性?xún)?yōu)先股。附屬資本主要包括未公開(kāi)儲(chǔ)備、資產(chǎn)重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金或一般貸款損失準(zhǔn)備等。

確立了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的資產(chǎn)計(jì)算方法第三十九頁(yè)，共七十八頁(yè)?！栋腿麪枀f(xié)議》的三大支柱最低資本要求監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查市場(chǎng)紀(jì)律第四十頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.2-4清償能力與風(fēng)險(xiǎn)集中監(jiān)管清償能力監(jiān)管是著眼于對(duì)銀行規(guī)定杠桿比率條件，通常采取規(guī)定銀行自有資本和總資產(chǎn)的最低比率形式來(lái)保證商業(yè)銀行的清償能力。

為了提高商業(yè)銀行的清償能力，通常還要求商業(yè)銀行提取貸款損失準(zhǔn)備金。貸款損失準(zhǔn)備金就是從商業(yè)銀行收益中扣除一部分以補(bǔ)償可能的銀行貸款損失。

第四十一頁(yè)，共七十八頁(yè)。為了防止銀行風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度集中，通常也會(huì)對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放的貸款集中度進(jìn)行管制。所謂貸款集中度，就是對(duì)某一家企業(yè)的貸款占該銀行貸款余額的比重。貸款集中度越高，銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)就越集中，因此，單個(gè)企業(yè)無(wú)力償還貸款對(duì)該銀行的沖擊就越大。反之，如果商業(yè)銀行的貸款集中度較低，所有貸款都分散在眾多的企業(yè)中，那么，單個(gè)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行的沖擊就要小得多，這與分散化原則是相一致的。

第四十二頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.2-5審查在銀行的檢查中，通常要進(jìn)行所謂的“駱駝”(CAMEL)評(píng)級(jí)?！榜橊劇痹u(píng)級(jí)包括五項(xiàng)內(nèi)容：資本的充足性(capitaladequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(assetquality)、管理狀況(management)、收益(earning)和流動(dòng)性(liquidity)。

第四十三頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.3資本市場(chǎng)監(jiān)管金融學(xué)原理第四十四頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.3-1發(fā)行審核發(fā)行審核是為了防止投資者發(fā)生逆向選擇。

第四十五頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.3-2信息披露

政府通常會(huì)要求資金短缺者披露相應(yīng)的必要信息。

第四十六頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.3-3內(nèi)幕交易與價(jià)格操縱內(nèi)幕交易是指通過(guò)掌握內(nèi)幕信息，買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出相關(guān)的金融產(chǎn)品，獲取超額利潤(rùn)的交易行為。

內(nèi)幕信息是指尚未公開(kāi)的可能對(duì)股票、債券、基金和期貨等金融產(chǎn)品的價(jià)格產(chǎn)生重大影響的信息，如上市公司的資產(chǎn)重組、股利分配政策、對(duì)金融市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生重大影響的國(guó)家政策的調(diào)整等均屬于內(nèi)幕信息。

禁止內(nèi)幕交易是為了保證所有投資者都能公平地參與金融市場(chǎng)活動(dòng)，防止利用內(nèi)幕信息獲得不正當(dāng)?shù)睦妗?/p>

第四十七頁(yè)，共七十八頁(yè)。價(jià)格操縱是指投資者利用自己的資金優(yōu)勢(shì)，大量買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出某種金融產(chǎn)品，使該金融產(chǎn)品的價(jià)格朝著有利于自己的方向變動(dòng)，從而獲取超額利潤(rùn)的交易行為。

價(jià)格操縱不僅會(huì)損害中小投資者的利益，引起社會(huì)財(cái)富不公平的再分配，更為重要的是，它還會(huì)擾亂金融市場(chǎng)秩序，使金融市場(chǎng)的功能不能正常地發(fā)揮。

第四十八頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.3-4對(duì)資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管對(duì)資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，除了設(shè)立的審批、業(yè)務(wù)范圍的限制外，最重要的也是流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)的控制。

第四十九頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.4保險(xiǎn)監(jiān)管金融學(xué)原理第五十頁(yè)，共七十八頁(yè)。保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管是指國(guó)家機(jī)構(gòu)依照有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定對(duì)在本國(guó)境內(nèi)注冊(cè)登記的保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管理的行政行為。

第五十一頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.4-1對(duì)保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率的監(jiān)管保險(xiǎn)條款規(guī)定了保險(xiǎn)雙方的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系，是保險(xiǎn)合同的重要組成部分，包括保險(xiǎn)責(zé)任范圍、保險(xiǎn)期限、責(zé)任免除、賠償處理、爭(zhēng)議處理等其他事項(xiàng)。由于保險(xiǎn)條款的技術(shù)性和專(zhuān)業(yè)性非常強(qiáng)，一般人難以全面正確地熟悉其主要內(nèi)容。為了保護(hù)被保險(xiǎn)人的合法利益，保證保險(xiǎn)條款的公平性、公正性，我國(guó)主要險(xiǎn)種的保險(xiǎn)條款由保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)制定，其他險(xiǎn)種的保險(xiǎn)條款報(bào)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)備案。

第五十二頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.4-2保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管保險(xiǎn)資金是指保險(xiǎn)公司的資本金、保證金、營(yíng)運(yùn)資金、各種準(zhǔn)備金、公積金、公益金和未分配盈余資金等。

目前，保險(xiǎn)資金只能用于銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券和金融債券三種，此外，也可進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)、投資于基金等領(lǐng)域，但保險(xiǎn)資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、不得購(gòu)買(mǎi)股票和向企業(yè)投資。第五十三頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.4-3保險(xiǎn)保障基金的監(jiān)管為了保障被保險(xiǎn)人的利益，支持保險(xiǎn)公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和保證保險(xiǎn)公司具有一定的清償債務(wù)能力，從而減輕保險(xiǎn)公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)時(shí)給廣大投保人帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益上的損失和對(duì)社會(huì)生產(chǎn)和人民生活的影響，保險(xiǎn)公司應(yīng)提取相應(yīng)的保險(xiǎn)保障基金。

第五十四頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.5金融監(jiān)管體制：歷史與未來(lái)的發(fā)展第五十五頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.5-1有效的金融監(jiān)管體制的標(biāo)準(zhǔn)前瞻性

有效性靈活性

第五十六頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.5-2分業(yè)監(jiān)管與統(tǒng)一監(jiān)管分業(yè)監(jiān)管就是針對(duì)不同的金融業(yè)務(wù)而進(jìn)行的監(jiān)管，如證券監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管證券業(yè)務(wù)；保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，銀行監(jiān)督機(jī)構(gòu)監(jiān)督商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。統(tǒng)一監(jiān)管則是所有金融業(yè)務(wù)都集中在一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管之下。第五十七頁(yè)，共七十八頁(yè)。分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管的過(guò)渡的原因：銀行、證券與保險(xiǎn)之間業(yè)務(wù)的混合削弱了分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)；銀行、證券與保險(xiǎn)業(yè)之間資金和業(yè)務(wù)往來(lái)的日益密切增加了分業(yè)監(jiān)管的難度；集團(tuán)公司控股下的混業(yè)經(jīng)營(yíng)使現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管效率低下；金融創(chuàng)新導(dǎo)致監(jiān)管重疊和監(jiān)管缺位并存。有的新金融業(yè)務(wù)處于不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)邊緣，成為交叉性業(yè)務(wù)，對(duì)于這些新的業(yè)務(wù)，既可能導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù)，也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位。

第五十八頁(yè)，共七十八頁(yè)。3.5-3機(jī)構(gòu)型監(jiān)管與功能型監(jiān)管機(jī)構(gòu)型監(jiān)管就是在分業(yè)經(jīng)營(yíng)條件下，由不同的監(jiān)管當(dāng)局分別對(duì)不同的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，即保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)管保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)督證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)等。

第五十九頁(yè)，共七十八頁(yè)。機(jī)構(gòu)型監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)圖

第六十頁(yè)，共七十八頁(yè)。功能型監(jiān)管就是指在一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)，由專(zhuān)業(yè)分工的管理專(zhuān)家和相應(yīng)的管理程序?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)的不同業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。功能型監(jiān)管是混業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境下金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)變化的一個(gè)新趨勢(shì)。

第六十一頁(yè)，共七十八頁(yè)。混業(yè)經(jīng)營(yíng)下的功能型監(jiān)管示意圖第六十二頁(yè)，共七十八頁(yè)。功能型監(jiān)管有以下幾個(gè)優(yōu)點(diǎn)：它可以根據(jù)各金融業(yè)務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)最熟悉的經(jīng)濟(jì)功能來(lái)分配法律權(quán)限；根據(jù)經(jīng)濟(jì)功能來(lái)分配法律權(quán)限也是與金融監(jiān)管原則相一致的。以功能為導(dǎo)向的金融監(jiān)管體系可以大大減少監(jiān)管職能的沖突、交叉重疊和監(jiān)管盲區(qū)。

第六十三頁(yè)，共七十八頁(yè)。（二）金融監(jiān)管的目標(biāo)

各國(guó)實(shí)施金融監(jiān)管，首先要確定金融監(jiān)管的目標(biāo)，它決定著金融監(jiān)管的原則、范圍、手段、方法等。發(fā)展到目前今天，各國(guó)的金融監(jiān)管目標(biāo)已基本趨于一致。概括起來(lái)，主要有以下兩個(gè)目標(biāo)：

第六十四頁(yè)，共七十八頁(yè)。⑴維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定這是金融監(jiān)管的首要目標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營(yíng)貨幣和信用的以盈利為目標(biāo)的特殊企業(yè)，也是一個(gè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)都很大的行業(yè)。任何一家金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題，發(fā)生支付困難，都會(huì)引起連鎖反映，由此可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)、金融秩序的嚴(yán)重混亂，甚至引發(fā)經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)；

第六十五頁(yè)，共七十八頁(yè)。⑵保護(hù)公眾的利益存款人以及投資者通過(guò)金融市場(chǎng)而成為信用提供者，保護(hù)公眾的利益，實(shí)質(zhì)上就是維護(hù)一種信用制度，使金融機(jī)構(gòu)的信用中介職能得以發(fā)揮，也使金融機(jī)構(gòu)得以生存和運(yùn)轉(zhuǎn)。因此，中央銀行要保證公眾的利益不能受到損害。

第六十六頁(yè)，共七十八頁(yè)。（三）金融監(jiān)管的原則

金融監(jiān)管的原則是由金融監(jiān)管的目標(biāo)決定的，它是監(jiān)管當(dāng)局實(shí)施監(jiān)管的依據(jù)。目前，得到各國(guó)公認(rèn)的原則大體有以下四項(xiàng)：

依法監(jiān)管原則安全穩(wěn)健與經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合原則合理適度競(jìng)爭(zhēng)原則

自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合原則第六十七頁(yè)，共七十八頁(yè)。（四）金融監(jiān)管的方法和內(nèi)容1金融監(jiān)管的方法

預(yù)防性監(jiān)管存款保險(xiǎn)制度搶救與制裁第六十八頁(yè)，共七十八頁(yè)。預(yù)防性監(jiān)管的主要內(nèi)容對(duì)金融機(jī)構(gòu)注冊(cè)登記的管理；對(duì)銀行保持適度資本量的管制；對(duì)銀行保持清償能力和資產(chǎn)流動(dòng)性的管制；對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)的限制；對(duì)單項(xiàng)貸款的限額管制；對(duì)與銀行有關(guān)的人員的貸款限制；對(duì)金融機(jī)構(gòu)外匯交易的限制；對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查。第六十九頁(yè)，共七十八頁(yè)。2金融監(jiān)管的內(nèi)容監(jiān)管對(duì)象：商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)監(jiān)管內(nèi)容：市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管市場(chǎng)運(yùn)作過(guò)程的監(jiān)管市場(chǎng)退出的監(jiān)管第七十頁(yè)，共七十八頁(yè)。中國(guó)的金融監(jiān)管體制1.我國(guó)當(dāng)前的金融監(jiān)管體制，屬于集權(quán)多頭式。監(jiān)管權(quán)限高度集中于中央政府；具體監(jiān)管分屬：⑴中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，主要負(fù)責(zé)銀行、信托業(yè)的監(jiān)管；⑵中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，主要負(fù)責(zé)證券市場(chǎng)、證券業(yè)和投資基金的監(jiān)管；⑶中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，主要負(fù)責(zé)保險(xiǎn)市場(chǎng)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管。2.中央銀行——中國(guó)人民銀行不承擔(dān)監(jiān)管任務(wù)。第七十一頁(yè)，共七十八頁(yè)。第五節(jié)當(dāng)代中國(guó)的金融穩(wěn)定與金融安全一、中國(guó)金融脆弱性的表現(xiàn)（一）銀行體系問(wèn)題：不良貸款金額龐大（二）證券市場(chǎng)問(wèn)題：違規(guī)經(jīng)營(yíng)（三）其他金融機(jī)構(gòu)問(wèn)題