某文化項目投融資方案

第七章文化項目投融資第一節(jié)項目管理與融資一、項目（一）定義項目是在特定的時間段內為達到預定目標而采取的各種活動和完成的各項任務。落實到實際運作中，項目就是為完成特定的產(chǎn)品或者服務所做的工作和任務。（二）特征目的性、受限制性、項目和項目組織的一次性、獨特性。（三）項目的分類不同標準，有不同分類方法：項目投資主體不同，可分為企業(yè)項目、政府項目和非盈利機構項目。項目對象不同，可分為業(yè)務項目和自我開發(fā)項目。項目是否營利，可分為營利性項目和非營利項目。規(guī)模和統(tǒng)屬關系不同，可分為小型、中型、大型項目。二、項目管理（一）定義項目管理是從項目開始至完成，通過計劃和控制，使得項目質量目標、費用目標和進度目標能夠盡可能好地實現(xiàn)的過程。項目管理主要由項目計劃和項目控制構成。（二）特點針對性、靈活性、系統(tǒng)性、開放性。（三）項目管理的過程1.啟動過程。2.計劃過程。3.執(zhí)行過程。4.控制過程。5.結束過程。三、項目融資（一）定義項目融資是以項目的資產(chǎn)、未來收益或收益權作為償還貸款的資金來源和安全保障而取得的具有無追索權或有限追索權的特定方式。（二）特點1.項目導向。2.有限追索。3.風險分散。4.信用多樣化。5.融資成本高。6.非公司負債型融資。第二節(jié)文化項目融資一、文化項目融資的定義及特點特點：一是項目導向明確，資金隨時周轉。二是限定追索權，增加擔保第三方。三是融資成本高，需要進行風險分散。定義：文化產(chǎn)業(yè)項目融資是以項目的無形資產(chǎn)、預期收益或權益為基礎，由項目利益相關者分擔風險的一種無追索權或有限追索權的融資方式。二、文化項目融資的實施過程1.市場需求調查階段。2.投資決策分析階段。3.融資決策分析階段。4.融資談判階段。5.項目融資的執(zhí)行階段。第三節(jié)文化項目融資模式一、BOT項目融資模式廣泛應用于基礎設施建設的融資模式，是政府組織利用外資和民營資本興建基礎設施的主要融資模式?；颈憩F(xiàn)形式：BOT、BOOT、BOO、BTO、TOT等。（一）基本思路和結構分析BOT項目的主要參與人包括政府、項目承辦人、投資者、貸款人、保險和擔保人、總承包商、運營開發(fā)商等。1.項目的最終所有者也是項目的發(fā)起人，為政府、政府機構或政府指定的公司。優(yōu)點：可以減少項目建設的初始投入?？梢晕赓Y，引進先進的生產(chǎn)經(jīng)營技術，改善和提高文化項目的管理水平。2.項目的直接投資者和經(jīng)營者。是BOT融資模式的主體。3.項目的貸款銀行，除了商業(yè)銀行外，還有政府的信貸機構以及某些政策性的開發(fā)銀行。（二）BOT融資模式的程序準備階段執(zhí)行階段移交階段（三）BOT融資模式的特點1.投資規(guī)模大。2.建設周期長。3.投資風險大。4.轉讓強制性。5.以政府作為融資平臺。（四）BOT融資模式的優(yōu)劣勢分析優(yōu)勢：有利于減輕政府財政負擔。能有效降低和分散項目建設、運營風險。有利于項目的專業(yè)化運作。劣勢：在特許經(jīng)營權范圍內，項目發(fā)起人的政府無法獲得任何收益，基礎設施建設的公益性及社會性無法體現(xiàn)。企業(yè)在項目建設和經(jīng)營中，將成本轉嫁給消費者。BOT項目融資方式采取的招投標模式提高了企業(yè)的參與成本。BOT項目融資的項目參與者若有多個利益主體，可能對項目的運行產(chǎn)生負面影響。二、ABS項目融資模式（一）ABS融資模式的定義及類型資產(chǎn)證券化是指通過在資本市場和貨幣市場上發(fā)行證券即以直接融資方式來舉債，這被稱為一級證券化或融資證券化。把已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來根據(jù)利率、期限、信用質量等標準加以組合并進行包裝后轉售給投資者，從而使此項資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負債表中消失，這種形式的證券化被稱為二級證券化。ABS是以項目所屬的資產(chǎn)為支撐的資產(chǎn)證券化融資模式，是資產(chǎn)證券化的簡稱。具體表述為：以某一項目所擁有的資產(chǎn)為基礎，以項目資產(chǎn)所產(chǎn)生的獨立的、可識別的未來收益作為抵押，通過在資本市場上發(fā)行具有固定收益率的高檔債券來籌集資金的一種項目融資方式。（二）操作程序ABS項目融資模式在文化產(chǎn)業(yè)融資中的應用主要表現(xiàn)為知識產(chǎn)權證券化，此外也包括一些未來收益的證券化，如電影票房、應收賬款、拍賣價值證券化等。1.確定融資目標。2.組建SPV。3.項目資產(chǎn)真實出售。4.進行內部評級，完善交易結構。5.劃分優(yōu)先證券和次級證券，辦理金融擔保。6.進想行發(fā)行盲評級，泳安排證描券銷售濃。7.S露PV獲牽得證券址發(fā)行收李入，向夫原始權扭益人支迅付購買插價格。8.實鄰施資產(chǎn)馳管理。9.支鼓付各種公機構的布服務費漸用。（三）靜ABS夜模式特隱點1.證救券化2.成木本低3.風共險分散4.流棚動性三、P聾PP項污目融資觸模式PPP遮即公共柱部門與跑私人企宿業(yè)合作安模式，洽是指政掠府、營燃利性企呈業(yè)和非浸營利性趙企業(yè)以螞某個項花目為基賠礎形成予相互合憤作關系慶的模式妨。流程：第一，茶政府部喜門或地找方政府流通過采須購或投雅標等形減式選擇挖項目合捆作公司房誠，并與咸之簽訂閣特許合扭同。第二，多在選定伙項目合央作公司費后，政示府與公同司雙方圣共同確普定項目個，成立紋項目公朋司。第三，友政府與涉提供貸嗓款的金冊融機構發(fā)達成一重個直接迷協(xié)議。第四，步在融資質規(guī)模達駛到需求課時，項攪目開始擾建設和棚經(jīng)營。調到融資巧結尾階秩段，進惕行項目傅移交。（三）PPP項目融駕資特點1.有效降貸低費用惱。2.有效分殘擔風險跨。3.有效發(fā)隊揮私企叛作用。4.實現(xiàn)政受府與企求業(yè)共贏斃。PPP模式適戶用于大陪型、一倉次性的什項目，寸如博物南館、圖專書館等膨文化基叢礎設施稈的建設剩。四、PFI項目融爸資模式PFI即私人省主動融劫資，是成運用民箏間資本遷進行項促目開發(fā)增的一種霸融資模英式。具犧體是指夕政府部單門根據(jù)稈社會對丈公共設設施的需他求，提暗出需要燭建設的搬項目，朋通過招雖投標，僚由獲得膨特許權騙的私營慘部門或跪其組建茄的SPV進行公拘共設施陣項目的鐵設計、不施工與扯維修?；仞B(yǎng)，并喝在特許工期結束如時將經(jīng)糕營的項泊目完好妄地、無虎債務地董歸還政原府，而和私營部辨門則定晃期從政坐府部門誦收取費乞用以回恨收成本把的一種盛項目融允資方式櫻。注意：PFI杯融資模尊式是傳魂遞某種脊公共項停目的服歸務，而招不是提淺供具體浩項目的籮構筑物農。政府采遞用PF冒I融資槳模式的濕目的在刊于獲得膨有效的煉服務，蛾而非獲項得最終羞項目的忍所有權版。流程：1.評吩估與調綱研。2.通迫過招投餐標選定春SPV盆。3.運此營與管狀理。4.利會潤回報叫。（四）攏PFI蜻融資模下式的特患點1.適浩用領域伯廣泛。2.融集資模式宣多元化盆。3.項伸目完成