2020年鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈分析報(bào)告

2020年鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈分析報(bào)告2020年11月

P41.高端特鋼市場的進(jìn)入門檻更高高端特鋼的生產(chǎn)對(duì)鋼廠的裝備、技術(shù)和管理水平都是巨大的考驗(yàn)。與普鋼產(chǎn)品的低價(jià)競爭屬性不同，特鋼產(chǎn)品更重質(zhì)量和性能。伴隨著我國制造業(yè)的升級(jí)和特鋼生產(chǎn)技術(shù)水平的提高，我國特鋼產(chǎn)品的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)在不斷提升。為了適應(yīng)產(chǎn)品質(zhì)量提升的要求，專業(yè)化特鋼廠不斷改進(jìn)冶煉加工裝備、提高冶煉加工技術(shù)水平，生產(chǎn)裝備、技術(shù)實(shí)力與國際先進(jìn)水平的差距不斷縮小。普鋼和低端優(yōu)特鋼的生產(chǎn)線包括高爐/電爐、轉(zhuǎn)爐、LF爐、模鑄/連鑄、軋制等工序組成；高端特鋼的煉鋼包含爐、爐，純凈度要求更高的還需要配備電渣爐、真空自耗爐等，加工工藝上更多采用控軋控冷和特殊熱處理，純凈度和組織均勻性要求高，尺寸精度、外觀、批量檢驗(yàn)要求也更為嚴(yán)格。采用特種冶煉工藝和加工工藝能夠降低雜質(zhì)元素含量、提高鋼的韌性、疲勞性能和組織性能均勻性。以10ppm40ppm10真空自耗鋼（氧含量5ppm）是非精煉鋼疲勞壽命的30倍。圖：影響特鋼性能的幾個(gè)關(guān)鍵因素圖：特鋼的純凈度與性能之間的關(guān)系資料來源：中國知網(wǎng)，市場研究部資料來源端軸承鋼國內(nèi)外品種及質(zhì)量圖：軸承鋼中氧含量與疲勞壽命的關(guān)系圖：鍛造工藝對(duì)模具鋼沖擊韌性的影響資料來源：中國知網(wǎng)，市場研究部敬資料來源品質(zhì)H13模具鋼質(zhì)量研究與分析東興證券研究所P5表：不同等級(jí)優(yōu)特鋼的雜質(zhì)元素含量要求鋼種質(zhì)量登記標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)質(zhì)級(jí)高優(yōu)級(jí)特優(yōu)級(jí)———≤350≤200≤200≤250≤250≤250≤200≤150≤300≤250≤150≤250≤200≤100≤200≤200≤200≤200≤150≤300≤50合金鋼3077-2015—≤25≤15≤12≤9≤6—彈簧鋼軸承鋼1222-201618254-2016優(yōu)質(zhì)級(jí)高優(yōu)級(jí)特優(yōu)級(jí)—1299-2014NADCA207-2016NADCA207-2016H13優(yōu)級(jí)—超級(jí)—≤30資料來源GB/T3077-2015GB/T1222-2016GB/T18254-2016GB/T1299-2014207-2016東興證券研究所國際領(lǐng)先的特鋼廠都配備了真空脫氣、電渣重熔、真空自耗等冶煉設(shè)備，聚焦于高端特鋼產(chǎn)品的生產(chǎn)，國內(nèi)目前，我國部分細(xì)分領(lǐng)域的高端特鋼的產(chǎn)品性能與國際先進(jìn)水平相當(dāng)，但質(zhì)量穩(wěn)定性尚有差距。表：國內(nèi)外重點(diǎn)軸承鋼生產(chǎn)企業(yè)的裝備及技術(shù)水平鋼廠產(chǎn)線最大夾雜物90tUHP電爐→LF爐→RH爐→連鑄或模鑄→初軋→三輥星星軋機(jī)或日本山陽大型軋機(jī)→無損探傷→修模→連軋機(jī)組→無損檢驗(yàn)→連續(xù)爐球化退火→無損檢測→檢驗(yàn)入庫≤55~8≤520~3014~15微米—100t電爐→LFV爐→模鑄→均熱爐→初軋→火焰清理→150×150坯瑞典SKF料→檢驗(yàn)、噴丸、修磨→加熱→除鱗→軋制→冷卻→剪切→打包→發(fā)貨——8~12高爐鐵水+優(yōu)質(zhì)廢鋼→100t偏心底出電爐→100tLF爐→爐→興澄特鋼大方坯連鑄CC→熱送熱裝→加熱→連軋→拋丸→矯直→渦流探傷→超聲探傷≤10—資料來源內(nèi)外軸承鋼發(fā)展現(xiàn)狀及方向東興證券研究所表：國外工模具鋼生產(chǎn)廠家及主要裝備鋼廠冶煉加工UDDEHOLM（伍德霍姆）Aubert&Dural（奧伯杜瓦）Kind&Co（凱德）真空脫氣、電渣重熔真空脫氣、電渣重熔、真空自耗重熔電渣重熔精鍛連續(xù)鍛造、模鍛機(jī)三維鍛打設(shè)備SchmiedewerkeGroditz撫順特鋼電渣重熔鍛造壓力機(jī)真空脫氣、電渣重熔、真空自耗重熔真空脫氣、粉末冶金快鍛機(jī)、精鍛機(jī)快鍛機(jī)、精鍛機(jī)天工國際資料來源品質(zhì)模具鋼質(zhì)量研究與分析公司官網(wǎng)，市場研究部敬P6“普優(yōu)共線”對(duì)高端化特鋼企業(yè)的影響趨弱50%附Mysteel家優(yōu)特鋼廠萬噸左30%左右?！捌諆?yōu)共線”成為調(diào)節(jié)普鋼和優(yōu)特鋼供需關(guān)系的重要力量，導(dǎo)致低端優(yōu)特鋼和普鋼價(jià)格之間存在顯著的聯(lián)動(dòng)性，這也成為鋼鐵后周期市場投資特鋼的糾結(jié)之處。圖：我國的優(yōu)特鋼棒材產(chǎn)能及利用率（萬噸）圖：我國的普優(yōu)共線產(chǎn)能及優(yōu)特鋼產(chǎn)能貢獻(xiàn)率（萬噸）822170%250035%30%25%20%15%10%5%7781775575718000600040002000060%50%47612000150010005000451340%30%20%10%0%434043810%2014產(chǎn)能2015產(chǎn)量201620172014產(chǎn)能20152017產(chǎn)能利用率（右）產(chǎn)量優(yōu)特鋼產(chǎn)能貢獻(xiàn)率（右）資料來源：上海鋼聯(lián)，市場研究部資料來源：上海鋼聯(lián)，市場研究部以碳素鋼、合結(jié)鋼為代表的低端特鋼可以被“普優(yōu)共線”產(chǎn)能或是普鋼廠通過簡單的改造后生產(chǎn)出來，受到鋼鐵總量性需求的影響較大。由于需要更大的資金、技術(shù)和營銷投入，軸承鋼、彈簧鋼、工模具鋼等中高端產(chǎn)品與普鋼的價(jià)格聯(lián)動(dòng)性相對(duì)較弱。普鋼或低端特鋼廠將無法適應(yīng)產(chǎn)品升級(jí)的要求，部分特鋼廠轉(zhuǎn)而生產(chǎn)更具大宗屬性的普鋼。未來產(chǎn)品結(jié)構(gòu)越高端的專業(yè)化特鋼廠，將越少受到鋼鐵行業(yè)總量性需求波動(dòng)的影響。1）2003-2007重點(diǎn)提高鋼材尺寸精度和表面質(zhì)量，建立特鋼生產(chǎn)的管理體系，掌握特鋼生產(chǎn)的質(zhì)控手段，制定工藝及配套必要的生產(chǎn)和檢測設(shè)備，期間主要生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)圓鋼（2）2008-2014造，逐步解決了軸承鋼芯部縮孔、網(wǎng)狀組織、彈簧鋼表明脫碳及常溫剪切定尺后端部開裂等技術(shù)難題。圖：低端優(yōu)特鋼和普鋼的價(jià)格聯(lián)動(dòng)性強(qiáng)（上海，月，元噸）圖：中高端優(yōu)特鋼和普鋼的價(jià)格聯(lián)動(dòng)性弱（上海，月，元噸）000螺紋鋼RB40020mm合結(jié)鋼20mm齒輪鋼nTi50冷鐓鋼螺紋鋼RB40020mm彈簧鋼n:50工模具鋼13(電爐，右)軸承鋼m熱)資料來源：Wind，市場研究部資料來源：Wind，市場研究部敬P72.我國高端特鋼市場的內(nèi)生成長空間大后城鎮(zhèn)化時(shí)期人均收入的增長將帶動(dòng)汽車、航空等消費(fèi)需求升級(jí)，同時(shí)環(huán)境保護(hù)、能源安全和國防安全更受重視，以汽車機(jī)械、新能源和航空軍工為代表的裝備制造業(yè)持續(xù)擴(kuò)張。工程師紅利的釋放加速了上述產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，先進(jìn)軸承鋼、高性能工模具鋼和特種合金等高端特鋼產(chǎn)品的需求將持續(xù)增長。圖：特鋼的下游圖：我國重點(diǎn)特鋼企業(yè)的軸承鋼和模具鋼產(chǎn)量（萬噸）40035030025020015010050504030201008%3%4%40%13%032%20122013201420152016201720182019資料來源：中國知網(wǎng)，市場研究部資料來源：特鋼企業(yè)協(xié)會(huì)，東興證券研究所（1）汽車電動(dòng)化、輕量化和豪車化對(duì)汽車用特鋼的力學(xué)性能、穩(wěn)定性和壽命要求更高。以電動(dòng)化為例，從輕量化、應(yīng)對(duì)使用電機(jī)驅(qū)動(dòng)需要的高速旋轉(zhuǎn)等需求來看，未來汽車用軸承的使用環(huán)境更加惡劣，對(duì)軸承鋼提出了高可信度和長壽化的要求。為了提高最高車速，推進(jìn)電機(jī)小型化和高速旋轉(zhuǎn)，需要在超過以往容許轉(zhuǎn)數(shù)的條件下進(jìn)行高速旋轉(zhuǎn)。當(dāng)圖：我國的汽車年銷量和保有量與美日的比較圖：全球三大豪華汽車品牌的銷量及份額（萬量）900800700600500400300200100083770060050040030020010008%7%6%5%4%3%2%1%0%638591518413416173184101GDPBBA資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，東興證券研究所資料來源：公司公告，市場研究部敬P8汽車輕量化要求懸架用彈簧鋼有高強(qiáng)度、優(yōu)良的抗彈減和抗疲勞性能。目前，汽車行業(yè)要求懸簧的設(shè)計(jì)強(qiáng)度提高到。新型發(fā)動(dòng)機(jī)對(duì)旋轉(zhuǎn)速度和輕量化、緊湊化有更高的要求，開始采用強(qiáng)度更高的彈簧鋼絲，例如日本企業(yè)已開發(fā)出2100-2200MPa的OT氣門彈簧鋼絲。圖：汽車用特鋼圖：汽車發(fā)動(dòng)機(jī)用齒軸及氣門彈簧資料來源：百度圖片，市場研究部資料來源：百度圖片，市場研究部機(jī)械傳動(dòng)部件的體積大小、使用環(huán)境及設(shè)計(jì)壽命不同，對(duì)齒輪鋼的要求不同。為滿足汽車輕量化及高性能的發(fā)展要求，淬透性帶窄的齒輪鋼、超低氧滲碳鋼、低晶界氧化層滲碳鋼、超細(xì)晶粒滲碳鋼、提高高溫硬度和高溫抗軟化滲碳鋼、易切削齒輪鋼、冷鍛齒輪用鋼等新品種有較大的開發(fā)價(jià)值。表：齒輪鋼的技術(shù)參數(shù)及設(shè)計(jì)要求類別技術(shù)參數(shù)設(shè)計(jì)壽命規(guī)格與工藝汽車齒輪鋼風(fēng)電齒輪鋼≤15ppm，探傷≤?2mm，晶粒度6級(jí)≤10ppm?0.8mm8-9級(jí)80-120萬公里20年產(chǎn)品規(guī)格小，通常采用連鑄工藝產(chǎn)品規(guī)格大，通常采用模鑄工藝軌道交通齒輪鋼≤10ppm?0.8mm8-9級(jí)2400萬公里8-10年產(chǎn)品規(guī)格大，通常采用模鑄工藝工程機(jī)械齒輪鋼—大型工程機(jī)械規(guī)格較大，常采用模鑄工藝資料來源國齒輪鋼行業(yè)純電動(dòng)車的普及不為純電動(dòng)。2005-2019年全球的汽車產(chǎn)銷量復(fù)合增速為年全球的汽車產(chǎn)量保持2030年全球的汽車產(chǎn)銷量將達(dá)到15%2030純電動(dòng)車銷量將分別為3003、年增長553、萬輛?？紤]到純電動(dòng)車中仍有除發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱等動(dòng)力總成系統(tǒng)外的傳動(dòng)、轉(zhuǎn)向部件使用特鋼，預(yù)計(jì)電動(dòng)車的普及不至于導(dǎo)致特鋼的需求出現(xiàn)負(fù)增長。根據(jù)測算，2020-2050年間國內(nèi)汽車用特鋼消費(fèi)將增長1600萬噸左右。表：未來我國的汽車用特鋼需求保持增長（假設(shè)2030年純電動(dòng)車滲透率15%，2050年滲透率30%）2019年2020至2030年預(yù)測2031至2050年預(yù)測車型產(chǎn)量產(chǎn)量特鋼消費(fèi)凈增量產(chǎn)量特鋼消費(fèi)凈增量復(fù)合增速復(fù)合增速（萬輛）（萬輛）（萬噸）（萬輛）（萬噸）汽車255235333.00%61352492.00%955敬P9車型2019年2020至2030年預(yù)測2031至2050年預(yù)測純電動(dòng)車非電動(dòng)10253016.16%1.87%1714421575367414.66%1.01%41853724503003資料來源：汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，EVsales，德勤，東興證券研究所（其他關(guān)鍵假設(shè)：單車特鋼用量400Kg，發(fā)動(dòng)機(jī)/變速箱單重150/50Kg，純電車單車特鋼200Kg）（2）風(fēng)電、大型機(jī)械主軸配套軸承對(duì)冶金質(zhì)量的要求更高。由于陸地安裝場所的減少或?yàn)榱颂岣甙l(fā)電效率和設(shè)備運(yùn)行率，風(fēng)電向海上發(fā)展，且日益大型化。海上的風(fēng)車不易維護(hù)，要求所使用的軸承在長時(shí)間內(nèi)具有可靠性，需要從抑制氫侵入的角度研究開發(fā)新的鋼材。風(fēng)電裝置向大型化的方向發(fā)展后，制造過程中的壓縮比小，還產(chǎn)生大型軸承的熱處理問題，要求開發(fā)冶金質(zhì)量更高、淬透性好、淬火變形小的軸承鋼。圖：風(fēng)電裝機(jī)容量圖：風(fēng)電機(jī)組的功率和尺寸越來越大0250200150100500裝機(jī)容量中國萬千瓦全球中國新增海上（右)資料來源：中國風(fēng)能協(xié)會(huì)，東興證券研究所資料來源：GWEC，東興證券研究所圖：風(fēng)電的大型軸承圖：中信特鋼的1000mm合金鋼連鑄大圓坯資料來源：百度圖片，市場研究部資料來源：公司公告，市場研究部（3）在交通全面提速的時(shí)代，軸承所承受的轉(zhuǎn)速和沖擊力提高，對(duì)軸承鋼的性能和質(zhì)量穩(wěn)定性提出更高的要求。目前我國高鐵軸承等高端軸承依賴進(jìn)口，進(jìn)口替代的市場容量達(dá)到30~40億美元，按30%的原料成本占比計(jì)，軸承鋼的國產(chǎn)化市場容量約億元。敬P10高鐵軸承是高速列車的關(guān)鍵部件，它決定著高速動(dòng)車組高速、平穩(wěn)、安全運(yùn)行。高鐵運(yùn)行的速度越快，軸承間的接觸載荷越大。2010高速列車跑出486.1公里的時(shí)速，之后試驗(yàn)列車幾乎所有的軸承都要重新?lián)Q掉。年撫863——通過了國家科技部的技術(shù)驗(yàn)收。2020軸承有限公司已完成時(shí)速公里、公里的高速鐵路軸承產(chǎn)品設(shè)計(jì)、工藝研究及樣品制造，產(chǎn)品通過了120萬公里耐久性臺(tái)架試驗(yàn)。國內(nèi)重載列車用軸承采用電渣重熔滲碳鋼制造，而國外將真空脫氣冶煉、夾雜物均勻化（化熱處理等技術(shù)應(yīng)用到軸承的生產(chǎn)和制造，大幅度提升了軸承的壽命與可靠性，降低了成本。圖：高鐵軸承所承受的載荷隨著速度提高而提高圖：我國進(jìn)口的滾動(dòng)軸承數(shù)量及金額403530252015105020122013201420152016201720182019進(jìn)口數(shù)量滾動(dòng)軸承年億套進(jìn)口金額滾動(dòng)軸承年億美元資料來源鐵軸箱軸承摩擦性能及溫度分布研證券研究所資料來源：海關(guān)總署，市場研究部（4）隨著制造業(yè)的高端化升級(jí)，所加工材料的機(jī)械性能和加工精度的提升對(duì)工具鋼的強(qiáng)韌性、紅硬性、尺寸穩(wěn)定性和壽命提出了更高的要求；同時(shí)大尺寸、高精密、高壽命、高耐磨模具的應(yīng)用對(duì)模具用鋼的組織均圖：國內(nèi)外粉末冶金高速工具鋼的占比（）圖：高精密塑膠模具2520151050%資料來源末冶金高速鋼的發(fā)展，東興證券研究所敬資料來源：百度百科，市場研究部P11疫情加速我國高端特鋼的國產(chǎn)替代我國特鋼市場的高端需求長期依賴進(jìn)口，進(jìn)口替代的市場容量在億元。以進(jìn)口340萬噸，進(jìn)口總額達(dá)到54.9億美元，進(jìn)口均價(jià)為10814元/噸（按6.7特鋼出口3158萬噸，出口均價(jià)為4243元/噸，同類型產(chǎn)品的進(jìn)口單價(jià)是國產(chǎn)的幾倍。進(jìn)口金額較多的產(chǎn)品是寬度≥600mm冷軋合金鋼板、其他寬度≥600mm合金鋼板、寬度≥600mm非取向硅鋼、不銹板坯、其他熱軋合金鋼盤條和其他熱軋合金鋼條桿，其中非不銹鋼特鋼棒線材的進(jìn)口數(shù)量預(yù)估在萬噸年。圖：我國進(jìn)口特鋼單價(jià)高于出口單價(jià)圖：2008-2019年我國的特鋼進(jìn)口量及金額（右）200005004003002001000100806040200150001000050000進(jìn)口單價(jià)年元噸出口單價(jià)年元噸進(jìn)口數(shù)量特鋼年萬噸進(jìn)口金額特鋼年億美元資料來源：海關(guān)總署，市場研究部（人民幣兌美元匯率按1：6.7計(jì)）表：2017年我國進(jìn)口金額較大的特鋼產(chǎn)品資料來源：海關(guān)總署，市場研究部進(jìn)口單價(jià)同類出口單價(jià)進(jìn)口單價(jià)/產(chǎn)品分類進(jìn)口量（萬噸）進(jìn)口市場規(guī)模（億元）出口單價(jià)（元噸）（元噸）寬度≥600mm冷軋合金鋼板其他寬度≥600mm合金鋼板寬度≥600mm非取向硅鋼不銹板坯47.230.239.522.821.929.4549567295875109486564803638257107471311496316932131.440.951.250.952.072.5025.9420.3223.2124.9614.3823.63其他熱軋合金鋼盤條其他熱軋合金鋼條桿資料來源：海關(guān)總署，市場研究部（人民幣兌美元匯率按1：6.7計(jì)）疫情加速了逆全球化進(jìn)程和產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，我國提出了“國內(nèi)國際”雙循環(huán)的發(fā)展戰(zhàn)略。盡管我國的高端特鋼產(chǎn)品質(zhì)量與國外先進(jìn)水平仍有差距，但正在不斷縮小，而且高性價(jià)比優(yōu)勢保障了高端產(chǎn)品的國產(chǎn)替代可持續(xù)。高端特鋼產(chǎn)品的認(rèn)證周期相對(duì)較長，鋼廠一旦進(jìn)入供應(yīng)鏈后，就有望長期享有資質(zhì)壁壘。過去外資零部件企業(yè)在核心原材料的采購上優(yōu)選其本國的供應(yīng)商，例如歐洲企業(yè)多采購德國、瑞典鋼廠的原材料，日本企業(yè)則采購自日本鋼廠。隨著我國特鋼生產(chǎn)能力提升，疊加疫情對(duì)供應(yīng)鏈的沖擊和行業(yè)降本的壓力，主機(jī)廠和外資零部件企業(yè)正更多的選擇我國本土特鋼廠的原料。以模具鋼為例，一方面疫情導(dǎo)致海外需求疲弱并影響了歐洲等地特鋼廠的生產(chǎn)組織，另一方面國家封鎖和國際航班數(shù)量銳減也影響了物流，2020年上半年我國的高端模具鋼進(jìn)口替代進(jìn)展順利。半年報(bào)顯示，敬P12國內(nèi)代表牌號(hào)模具鋼Cr12MoV的銷售均價(jià)分別同比下降益于中高端模具鋼的國產(chǎn)化替代，模具鋼產(chǎn)品的銷售價(jià)格同比上漲9.3%，國內(nèi)銷量同比增長35.9%。圖：我國模具進(jìn)出口金額（億美元）圖：我國模具及模具鋼的主要下游行業(yè)010%35%15%20%20%資料來源：海關(guān)總署，中國模具工業(yè)協(xié)會(huì)，市場研究部資料來源：Mysteel，市場研究部表：汽車品牌和可供選擇的模具鋼體系品牌德系日系國產(chǎn)車企瑞典、奧地利BOHLER、德國葛利茲、德國凱德、法國埃赫曼模具鋼進(jìn)口撫順特鋼、寶武特冶、天工國際、廣大特材等日本大同、日立、高周波、山陽、不二越等資料來源：百度，東興證券研究所精密機(jī)床、大型機(jī)械主軸配套軸承等重型裝備用的高端軸承依靠進(jìn)口，國產(chǎn)關(guān)鍵軸承與國外等先進(jìn)國家章節(jié)中的測算軸承鋼國產(chǎn)替代的市場空間近百億。表：高端軸承鋼的進(jìn)口及國產(chǎn)化現(xiàn)狀產(chǎn)品進(jìn)口國產(chǎn)化現(xiàn)狀汽車軸承鐵路軸承國外變速箱軸承使用壽命50萬，而國內(nèi)不到10萬。高檔轎車變速器、變向節(jié)及輪轂軸承全部進(jìn)口。目前我國高鐵客運(yùn)專線達(dá)1.2萬Km1.2萬輛，10重載貨車軸承鋼為電渣，成本比國外高出2000元左右。機(jī)床軸承軋機(jī)軸承國外高速機(jī)床主軸軸承的Dn值可達(dá)到4×106，而我國不超過2.5×106。高速精密數(shù)控機(jī)床軸承全部進(jìn)口。我國軋機(jī)軸承的壽命僅僅800小時(shí)，遠(yuǎn)低于國外的8000小時(shí)。在軋鋼量、軋制力和穩(wěn)定性等方面差距較大。敬P13產(chǎn)品進(jìn)口國產(chǎn)化現(xiàn)狀大型風(fēng)電軸我國已經(jīng)成為風(fēng)電產(chǎn)業(yè)和風(fēng)電應(yīng)用大國，但2MW以上風(fēng)電用主軸軸承和增速器軸承，全部從瑞典、德承國、美國和日本NSK等進(jìn)口。資料來源端軸承鋼國內(nèi)外品種及質(zhì)量表：近10年歐美和日本開發(fā)的多種新型軸承鋼新產(chǎn)品產(chǎn)品介紹等向性軸承鋼(IQ-steel)超高純軸承鋼(EP-steel)瑞典O的一種各向同性軸承鋼，具有夾雜物超細(xì)、含量極低和均勻分布的特點(diǎn)。的一種超純凈脫氣軸承鋼，為5ppm，為6ppm，夾雜不大于13um，用于高安全和長壽命條件。高強(qiáng)不銹軸承鋼CSS-42L美國開發(fā)的第三代軸承鋼，用于航空發(fā)動(dòng)機(jī)主軸軸承，耐溫達(dá)到500℃。歐洲開發(fā)的一種含氮軸承鋼，具有比9Cr18Mo強(qiáng)100倍耐蝕性能，用于液氧發(fā)動(dòng)機(jī)和其他高耐蝕場所。超耐蝕軸承鋼Cronidur30空冷硬化軸承鋼677Q中碳表面硬化鋼SHX瑞典O開發(fā)一種全淬透亞共析軸承鋼，用于大型和特大型軸承，具有高硬度和高耐磨性。一種表面硬化型軸承鋼(42CrNiMo)DH資料來源端軸承鋼國內(nèi)外品種及質(zhì)量GCr15軸承鋼的國外先進(jìn)指標(biāo)中[O]、4~6ppm、7ppm的水平，同時(shí)夾雜物控制在微米，帶狀組織0~2級(jí)；國內(nèi)的[O]、、13ppm，夾雜物的尺寸較大，帶狀組織較嚴(yán)重。我國的工模具鋼標(biāo)準(zhǔn)較低，國產(chǎn)產(chǎn)品的純凈度與進(jìn)口尚有差距。表：軸承鋼國內(nèi)外指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)國外先進(jìn)國內(nèi)先進(jìn)國內(nèi)平均氧含量（ppm）鈦含量（ppm）夾雜物（μm）帶狀組織（級(jí)）4~676~12138~1513-3015-403~4150~22~3資料來源2015上海高品質(zhì)特殊鋼協(xié)同創(chuàng)新表：國內(nèi)外模具鋼的雜質(zhì)元素含量國家牌號(hào)日本瑞典SKD6184071.2344H131224—2001409184德國<10353064國內(nèi)鋼廠1國內(nèi)鋼廠2國內(nèi)鋼廠3322969210180H13H13資料來源內(nèi)外不同H13鋼冶金質(zhì)量及性能對(duì)比分析高品質(zhì)H13模具鋼質(zhì)量研究與分析東興證券研究所敬P14特鋼企業(yè)的國際化加速產(chǎn)品高端化我國占全球特鋼國際貿(mào)易的份額低于產(chǎn)量，特鋼出口的增量空間較大。長期以來，特鋼的生產(chǎn)主要集中在德60%產(chǎn)量以及約80%的貿(mào)易量。如果我國在全球特鋼市場的份額與粗鋼產(chǎn)量的50%看齊，則特鋼出口的市場規(guī)模將增加1000萬噸，也勢必加速我國特鋼產(chǎn)品的高端化進(jìn)程。世界主要發(fā)達(dá)國家的特鋼產(chǎn)量合計(jì)在年我國重點(diǎn)企業(yè)優(yōu)特鋼產(chǎn)量億噸，其中特殊質(zhì)量鋼為億噸，假設(shè)納入統(tǒng)計(jì)的重點(diǎn)優(yōu)特鋼企業(yè)產(chǎn)量占全國的比重為70%，可以推算出全球的特鋼產(chǎn)量在1.1~1.6億噸，其中我國占比約40%，日本約為。世界各國特鋼出口合計(jì)在萬噸左右，其中德國、日本的特鋼出口量常年在萬噸以上，占世界特鋼貿(mào)易的市場份額分別約20%；2017年我國海關(guān)公布的特鋼出口量為萬噸，但其中大部分為熱軋合金鋼卷萬噸左右，占世界貿(mào)易的份額約15%；剩余的市場則由瑞典、英法等國占據(jù)。圖：全球特鋼產(chǎn)量占比測算圖：全球特鋼貿(mào)易中各國的占比測算14%8%40%9%9%20%資料來源外特殊鋼產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)及發(fā)展資料來源外特殊鋼產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)及發(fā)展我國特鋼企業(yè)的國際化程度較低，專業(yè)化的特鋼企業(yè)具有裝備、技術(shù)和管理優(yōu)勢，應(yīng)通過不斷地投入研發(fā)以爭取附加值更高的國際市場，避免在國內(nèi)低端市場與數(shù)量眾多的小企業(yè)形成同質(zhì)化競爭。普鋼和低端特鋼廠則應(yīng)避免盲目的裝備和技術(shù)投入，聚焦于降低成本，以國內(nèi)市場為基礎(chǔ)力爭更大的規(guī)模效應(yīng)，獲得更大的市場份額。在滿足國內(nèi)絕大多數(shù)市場需求后，我國特鋼廠將憑借著產(chǎn)品的高性價(jià)比優(yōu)勢逐步向海外市場延伸。80%，在全球高端市場，中信特鋼對(duì)斯凱孚、舍弗勒、N、等世界知名軸承企業(yè)供貨累計(jì)已達(dá)400萬噸，并且成為多家世界知名軸承企業(yè)在中國的唯一高端軸承鋼供應(yīng)商。以天工國際為代表的工模具生產(chǎn)企業(yè)主動(dòng)謀求產(chǎn)品升級(jí)，逐步放棄低端市場，專注于合金含量更高且更具有附加值的高端工具鋼市場。目前我國每年出口的工模具鋼僅10萬噸左右，按照我國占粗鋼產(chǎn)量占全球比重的50%場的份額僅約為10%，仍有很大的提升空間。敬P15圖：我國的特鋼出口數(shù)量及金額圖：中信特鋼的特鋼產(chǎn)品出口穩(wěn)步增長（萬噸）8%0350300250200150100506%4%02%0%出口數(shù)量特鋼累計(jì)值年度年萬噸出口金額特鋼累計(jì)值年度（右）年億美元資料來源：海關(guān)總署，市場研究部（出口數(shù)量中包含低價(jià)普優(yōu)產(chǎn)品）圖：我國模具鋼占海外市場的估算份額資料來源：公司年報(bào)，市場研究部圖：天工國際出口的營收及占比（左：億元）5100%80%60%40%20%0%90%53%47%10%0粗鋼產(chǎn)量模具鋼市場份額中國海外)資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，Mysteel，市場研究部資料來源：公司年報(bào)，市場研究部3.客戶對(duì)高端產(chǎn)品價(jià)格的敏感性更弱高端客戶對(duì)特鋼產(chǎn)品性能的重視程度高于價(jià)格，產(chǎn)品高端化后特鋼企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的議價(jià)能力將越來越強(qiáng)。提升品牌影響力，產(chǎn)品的售價(jià)也會(huì)穩(wěn)中有升。隨著鋼廠高端客戶的比例增加，直銷的比例也在增加。鋼廠對(duì)營銷渠道的控制力增強(qiáng)后，有助于鋼鐵企服務(wù)有針對(duì)性，可以與客戶共同開發(fā)新產(chǎn)品并形成正向循環(huán)。發(fā)達(dá)國家鋼廠走的多是精品直銷路線，目前我國大中型鋼鐵企業(yè)的直供銷售比例不足50%國為80%左右。國內(nèi)鋼廠中產(chǎn)品結(jié)構(gòu)越高端的企業(yè)，其直銷比例也更高。例如，中信特鋼80%以上的70%正積極拓寬銷售渠道，增加直銷的比例，加大線上銷售力度。敬P16表：鋼廠直銷和代理分銷的優(yōu)劣勢銷售模式優(yōu)勢劣勢鋼鐵企業(yè)必須具備強(qiáng)大的資金實(shí)力來執(zhí)行其所有執(zhí)行；分銷渠道活動(dòng)，具有較大的資金風(fēng)險(xiǎn)；鋼鐵企業(yè)必須擁有足夠多的具有相關(guān)專業(yè)知識(shí)的鋼廠直銷溝通；營銷人員來執(zhí)行分銷活動(dòng)；和銷售渠道的穩(wěn)定；鋼廠的市場開拓因受其能力所限而受到影響。的庫存。面對(duì)終端用戶去完成分銷、服務(wù)、貸款、資金回籠等工作，產(chǎn)在鋼廠的產(chǎn)品到達(dá)用戶的過程中，中間商越多就越增加產(chǎn)品轉(zhuǎn)運(yùn)的幾率，鋼廠對(duì)產(chǎn)品的最終流向通效率和降低物流成本；控制就越??；保證了鋼廠經(jīng)營活動(dòng)的可持續(xù)性；隨著渠道長度的增加，鋼廠對(duì)零售價(jià)格控制的能力就越低；代理分銷中間商越多，其對(duì)用戶提供的服務(wù)水平將參差不齊，可能影響鋼企營銷理念準(zhǔn)確地傳遞及產(chǎn)品正面形象的整體樹立；收款風(fēng)險(xiǎn)，促成了供需雙方的交易；如果管理不善或者中間商認(rèn)為鋼廠對(duì)其支持不事變化、經(jīng)銷管理變化、對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)的滿意或不滿之處，從而從整體上