2022年資產(chǎn)評估師《資產(chǎn)評估基礎(chǔ)》考前沖刺講義

2022年資產(chǎn)評估師《資產(chǎn)評估基礎(chǔ)》考前沖刺講義

第一章資產(chǎn)評估概述

一、資產(chǎn)評估的概念★★★

一般

估計和判斷資產(chǎn)的價值

意義

專業(yè)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其評估專業(yè)人員依據(jù)一定的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對資產(chǎn)的價值進(jìn)行評定估算的專業(yè)

角度化活動

《資產(chǎn)評估法》規(guī)定：資產(chǎn)評估是指評估機(jī)構(gòu)及其評估專業(yè)人員根據(jù)委托對不動產(chǎn)、動

產(chǎn)、無形資產(chǎn)、企業(yè)價值、資產(chǎn)損失或者其他經(jīng)濟(jì)權(quán)益進(jìn)行評定、估算，并出具評估報

告的專業(yè)服務(wù)行為。

法律①資產(chǎn)評估的主體、客體（對象）

角度②資產(chǎn)評估服務(wù)的法律性質(zhì)：受委托人與資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)依法訂立的資產(chǎn)評估委托合同約

束的專業(yè)服務(wù)

③內(nèi)容：對評估對象價值進(jìn)行評定、估算

④成果：資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告

二、資產(chǎn)★★★

資產(chǎn)是指由特定權(quán)利主體擁有或控制的，預(yù)期能夠給該權(quán)利主體帶來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源。

①經(jīng)濟(jì)資源：實(shí)體、無形的權(quán)利

1.能夠帶來未來經(jīng)濟(jì)利

②經(jīng)濟(jì)利益：使用、所有權(quán)或控制權(quán)的變動

益的經(jīng)濟(jì)資源

③資產(chǎn)價值取決于能夠帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益的能力

①資產(chǎn)的可計量性是以其能帶來的未來利益為基礎(chǔ)。

②會計中確定資產(chǎn)金額的計量屬性：

3.價值能以貨幣計量

“一般應(yīng)當(dāng)采用歷史成本，采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允

價值計量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量”

①擁有或控制主要體現(xiàn)在對資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的界定和保護(hù)

②產(chǎn)權(quán)是與所有權(quán)相關(guān)的“權(quán)利束”：

a.完整產(chǎn)權(quán)：占有、使用、收益和處分的所有權(quán)利

b.具有可分解性，可以分離設(shè)定不同類型的權(quán)利

土地所有權(quán)、土地使用權(quán)（使用、轉(zhuǎn)讓、出租、抵押、投資）

有限產(chǎn)權(quán)權(quán)利人，行使資產(chǎn)權(quán)利會受到權(quán)利分設(shè)時所承諾義務(wù)的限

制。（買賣不破租賃）

2.特定主體擁有或控制③權(quán)利狀態(tài)不同，對應(yīng)的資產(chǎn)價值不同。資產(chǎn)的所有權(quán)價值一般高于

使用權(quán)價值。

④判斷資產(chǎn)是否存在時，所有權(quán)是要考慮的首要因素,但不是決定因

素。界定資產(chǎn)的邊界是資產(chǎn)的控制權(quán)而非所有權(quán)。

承租資產(chǎn)的使用權(quán)（使用、轉(zhuǎn)租）

專利的實(shí)施許可權(quán)（獨(dú)占、排他、普通）

特定主體對資產(chǎn)的相關(guān)權(quán)利具有了排他性,其他主體要取得相關(guān)權(quán)利

要付出相應(yīng)的代價

三、資產(chǎn)評估的特點(diǎn)（新增）★★

咨詢性、公正性、社會性、動態(tài)性

與社會審計相比：①社會屬性相同：獨(dú)立、客觀、公正，服務(wù)于同一市場，均需利

用會計記錄等相關(guān)資料做出專業(yè)判斷

咨詢性

②專業(yè)屬性不同：審計一一鑒證；資評一一咨詢，對資產(chǎn)的獲利能力做出價值判斷，

但評估結(jié)果一經(jīng)政府認(rèn)定或運(yùn)用，就有了鑒證屬性

①技術(shù)保證：按法定準(zhǔn)則進(jìn)行評估，具有公允的行為規(guī)范和業(yè)務(wù)規(guī)范

公正性

②組織保證：評估機(jī)構(gòu)及其評估專業(yè)人員通常是與業(yè)務(wù)沒有利害關(guān)系的第三方

與財務(wù)會計相比：

①業(yè)務(wù)屬性基本相同：都對資產(chǎn)進(jìn)行價值計量

社會性②社會屬性不同：

財務(wù)會計一一服務(wù)于企業(yè)或單位,主要職能是核算與監(jiān)督，不具有社會性

資產(chǎn)評估一一服務(wù)于謔，具有獨(dú)立、客觀、公正性

會計的資產(chǎn)價值計量基本上是靜態(tài)的一一歷史成本

動態(tài)性

資產(chǎn)評估的資產(chǎn)價值計量是袤查的一一時點(diǎn)價值

四、資產(chǎn)評估的原則★★★

1.工作原則：獨(dú)立、客觀、公正

2.經(jīng)濟(jì)技術(shù)原則：供求原則、最高最佳使用原則、替代原則、預(yù)期收益原則、貢獻(xiàn)原則、評估時點(diǎn)

原則、外在性原則

供求關(guān)系影響商品價格。

供求原則

資產(chǎn)評估需要考慮資產(chǎn)的購建成本和效用

最高最佳使商品在交換時，應(yīng)以最佳用途及利用方式實(shí)現(xiàn)其價值。

用原則法律上許可、技術(shù)上可能、財務(wù)上可行

價格最低的同質(zhì)商品對其他同質(zhì)商品具有替代性。

效用相同，選擇價格低的；價格相同，選擇效用大的。

替代原則

在同一市場上，具有相同使用價值和質(zhì)量的商品，應(yīng)有大致相同的交換價格。

正確運(yùn)用替代原則是資產(chǎn)評估公正性的重要保證

預(yù)期收益原判斷資產(chǎn)價值的最基本依據(jù)。

則資產(chǎn)的價值不在于過去的生產(chǎn)成本或銷售價格，而在于對未來收益的預(yù)期

貢獻(xiàn)原則是預(yù)期收益原則在某種情況下的具體應(yīng)用。

貢獻(xiàn)原則資產(chǎn)或資產(chǎn)某一構(gòu)成部分的價值取決于其對所在資產(chǎn)組合或完整資產(chǎn)整體價值的

貢獻(xiàn)，或者根據(jù)當(dāng)缺少它時對整體價值的影響程度來確定

評估時點(diǎn)原反映評估基準(zhǔn)日特定時點(diǎn)的資產(chǎn)價值。

則評估時點(diǎn)原則是對交易假設(shè)和公開市場假設(shè)的一個反映

“外在性”會對相關(guān)權(quán)利主體帶來自身因素之外的額外收益或損失，從而影響資

外在性原則

產(chǎn)的價值

五、我國資產(chǎn)評估行業(yè)的發(fā)展、地位和作用★

1.我國資產(chǎn)評估的產(chǎn)生：滿足國有資產(chǎn)管理工作的需要；

2.1991年《國有資產(chǎn)評估管理辦法》（國務(wù)院91號令）：第一部規(guī)范國有資產(chǎn)評估和資產(chǎn)評估行業(yè)

管理的行政法規(guī)。

3.1993年，中評協(xié)成立；1995年，加入國際評估準(zhǔn)則委員會；中評協(xié)建立了由會員代表大會、理事

會、常務(wù)理事會、協(xié)會秘書處、專門和專業(yè)委員會和地方協(xié)會構(gòu)成的完整的行業(yè)自律管理組織體系。

4.1996年，舉行首次全國注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)業(yè)資格考試。2014年，人社部將資產(chǎn)評估師職業(yè)資格調(diào)

整為水平評價類職業(yè)資格。

5.2016年，通過《中華人民共和國資產(chǎn)評估法》。2017年，財政部——《資產(chǎn)評估行業(yè)財政監(jiān)督管

理辦法》《資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則》；中評協(xié)一一執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則、職業(yè)道德準(zhǔn)則。

6.從事證券業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)必須取得證券評估許可證。

2019年新修訂的《證券法》規(guī)定：從事證券投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核

準(zhǔn)；資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國務(wù)院有關(guān)主管部門備案。提高

了對證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的違法處罰幅度。

7.2018年，財政部《關(guān)于加強(qiáng)資產(chǎn)評估行業(yè)黨的建設(shè)工作的指導(dǎo)意見》，組建省級評估行業(yè)黨組

織。(新增)

8.我國資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)：

(1)改革開放催生了我國資產(chǎn)評估行業(yè)

(2)服務(wù)國有企業(yè)成為資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展壯大的基礎(chǔ)

(3)產(chǎn)權(quán)市場的形成促進(jìn)了資產(chǎn)評估行業(yè)的發(fā)展

產(chǎn)權(quán)市場(企業(yè)、技術(shù)、房屋、土地)進(jìn)行的產(chǎn)權(quán)流動和重組行為，是資產(chǎn)評估行業(yè)存在的基礎(chǔ)。

(4)金融市場的建立加快了資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展

貨幣市場：抵押貸款評估和不良金融債權(quán)評估

資本市場：上市公司收購、重大資產(chǎn)重組等

(5)政府主導(dǎo)推動了資產(chǎn)評估行業(yè)走向規(guī)范

第二章資產(chǎn)評估的基礎(chǔ)理論

一、勞動價值論(客觀價值論)★★★

(-)理論發(fā)展過程

創(chuàng)始人，《賦稅論》(1662).

威廉?配第第一次提出勞動決定價值，只有開采金銀的勞動決定價值，其他部門的勞動只

有在以其產(chǎn)品與金銀相交換的前提下才間接決定價值。

《國富論》(1776)?一切生產(chǎn)商品的勞動都創(chuàng)造價值。

三種價值規(guī)定理論：

亞當(dāng)?斯密

a.勞動決定價值b.購買的勞動決定價值c.三種收入決定商品價值(勞動者

的工資、雇主的利潤、土地所有者的地租)

(1)批判了亞當(dāng)?斯密的購買勞動價值論和三種收入價值論。

(2)勞動包括活勞動、物化勞動。但沒有勞動二重性學(xué)說

大衛(wèi)?李嘉圖

(3)不適當(dāng)?shù)匕堰m用于農(nóng)業(yè)產(chǎn)品價值決定的法則，即由最不利條件的土地產(chǎn)

品耗費(fèi)勞動決定價值的法則視為普遍法則。

(1)商品的價值由凝結(jié)在商品中的無差別人類勞動決定。

(2)具體勞動構(gòu)成商品的使用價值,抽象勞動形成商品的價值。

卡爾?馬克思(3)商品的價值由直接導(dǎo)致該商品生產(chǎn)的工人活勞動和間接凝結(jié)在商品中的

物化勞動構(gòu)成，用社會必要勞動時間衡量。

(4)揭示了勞動與資本的根本對立，為剩余價值論奠定基礎(chǔ)。

（新增）

社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下勞動價值論呈現(xiàn)出新的特點(diǎn):

腦力勞動在社會生產(chǎn)中的地位和作用越來越重要；

個別勞動平均化為社會必要勞動的外延進(jìn)一步擴(kuò)大；

管理部門成為價值創(chuàng)造中的重要部分；

科學(xué)技術(shù)在價值創(chuàng)造中的作用越來越大。

（-）勞動價值論的主要內(nèi)容

商品是使用價值和價值的對立統(tǒng)一體。價值能夠存在的前提條件是必須具有使用

價值，沒有使用價值的商品也就沒有價值。

商品的自然屬性，不可比較。同一商品可具有多種使用價值。

使用價值

商品的兩因使用價值是交換價值的物質(zhì)承擔(dān)者。

素原理表現(xiàn)為一種使用價值同另一種使用價值相交換的量的比例關(guān)系.

交換價值

不同的交換對象有不同的交換價值，并且會因時因地而發(fā)生變化。

商品的社會屬性，決定于凝結(jié)在商品中無差別的一般人類勞動。

價值

交換價值是價值的表現(xiàn)形式，而價值是交換價值的基礎(chǔ)。

勞動二重性決定商品兩因素。

具體勞動創(chuàng)造使用價值，抽象勞動創(chuàng)造價值。

具體勞動和抽象勞動是同一勞動的兩種屬性。

決定商品價值量大小的不是生產(chǎn)商品的個別勞動時間，而是社會必要勞動時間，即“在現(xiàn)有社會正

常的生產(chǎn)條件下、在社會平均的勞動熟練程度和勞動強(qiáng)度下制造某種使用價值所需要的勞動時間”。

商品的價值量與生產(chǎn)該商品的社會必要勞動時間成正比，與勞動生產(chǎn)率成反比。

商品按照價值量相等的原則進(jìn)行交換。

價值規(guī)律發(fā)揮作用的形式是價格圍繞價值波動。

二、效用價值論（主觀價值論）★★

（-）理論發(fā)展過程

物品的價值取決于物品的效用和稀缺性。

戈森定理

（1）欲望或效用遞減定理；

（2）邊際效用相等定理；

（3）在原有欲望已被滿足的條件下，要取得更多享樂量，只有發(fā)現(xiàn)新享樂或擴(kuò)充舊享樂。

（二）效用價值論的主要內(nèi)容

效用：商品或勞務(wù)滿足人的欲望的能力。

邊際效用：每增加一單位商品或勞務(wù)的消費(fèi)帶來的總效用增量。

邊際效用遞減規(guī)律:隨著消費(fèi)者對某種商品消費(fèi)量的增加，效用增量即邊際效用是遞減的。

消費(fèi)者均衡：如何把既定的收入分配在各種商品的購買中以獲得最大的效用。

消費(fèi)者效用最大化原則：消費(fèi)者花費(fèi)在各種商品上的最后一元錢所帶來的邊際效用相等，等于每一

元貨幣帶來的邊際效用人。

PQ+P4=3MU,/P,=MU2/P2=X

效用價值論從需求角度闡述了衡量價值的觀點(diǎn)，價值由效用（決定價值內(nèi)容）和稀缺性（決定價值

量大?。┕餐瑳Q定。

價值不是商品的內(nèi)在（客觀）屬性，而是人們對商品效用的主觀心理評價。價值應(yīng)分為主觀價值和

客觀價值。

價值量決定于人們對最后單位物品的主觀評價，即最后單位物品能滿足人的最不重要的欲望即邊際

欲望的大小。價值量由邊際效用（最小效用）決定，而不是最大效用或平均效用。

邊際效用的大小是由需求和供給的關(guān)系決定的。

在同一市場中，在信息對稱的假定下，買賣雙方對同質(zhì)商品的競價形成邊際對偶，其主觀評價決定

均衡價格。

三、供求理論(均衡價格論)★★★

(―)需求理論

1.需求：在一定時期內(nèi)，在每一價格水平下，消費(fèi)者愿意并且能夠購買的某種商品的數(shù)量。(有支

付能力的有效需求)

2.需求的主要影響因素

(1)商品的價格(一般情況下反向)

(2)消費(fèi)者的收入水平(正常品同向，劣等品反向)

(3)相關(guān)商品的價格(替代品同向，互補(bǔ)品反向)

(4)消費(fèi)者的選擇偏好(同向)

(5)對商品價格變動的預(yù)期(同向，買漲不買跌)

(6)其他：人口的數(shù)量、結(jié)構(gòu)和年齡，政府的消費(fèi)政策、社會文化習(xí)俗等。

3.需求函數(shù)

D=f(a,b,c,d,…，n)

Q?=f(P)

4.需求表及需求曲線(反映價格與需求量關(guān)系)

(1)需求曲線向右下方傾斜,體現(xiàn)了邊際效用遞減規(guī)律。

(2)需求量的變動：當(dāng)影響需求的其他因素不變，僅僅是商品價格變動時，商品的需求量會沿著需

求曲線發(fā)生移動。

(3)需求的變動：當(dāng)商品的價格不變，影響需求的其他因素發(fā)生變化時，表現(xiàn)為需求曲線的位置發(fā)

生移動。

如：商品價格不變，消費(fèi)者收入增加，需求曲線向右移動。

5.需求關(guān)系的特殊情形

(1)替代效應(yīng)、收入效應(yīng)和總效應(yīng)的概念。

某種產(chǎn)品價格變化而其他產(chǎn)品價格不變時，產(chǎn)品之間的相對價格會發(fā)生變化，導(dǎo)致消費(fèi)

替代者在保持總效用不變的前提下，用相對更便宜的產(chǎn)品替代相對更貴的產(chǎn)品，從而引起該

效應(yīng)產(chǎn)品需求數(shù)量的變化。

與價格的關(guān)系：反向。

在消費(fèi)者貨幣收入不變的情況下，當(dāng)某種產(chǎn)品的價格改變時，消費(fèi)者的實(shí)際收入(即購

收入

買能力或支付能力)隨之發(fā)生改變，造成對該產(chǎn)品的需求量發(fā)生變化。

效應(yīng)

與價格的關(guān)系：正常品反向，劣等品同向。

總效在消費(fèi)者貨幣收入不變的情況下，某產(chǎn)品價格發(fā)生變化時，替代效應(yīng)和收入效應(yīng)同時發(fā)

應(yīng)生作用，導(dǎo)致對該產(chǎn)品需求量發(fā)生變化，即總效應(yīng)=替代效應(yīng)+收入效應(yīng)。

替代效應(yīng)和收入效應(yīng)

(2)吉芬商品和凡勃倫效應(yīng)(需求曲線向右上方傾斜)

吉芬商品：在特定條件下，需求量與價格同方向變動的特殊低檔商品。(收入效應(yīng)大于替代效應(yīng))

凡勃倫效應(yīng)：具有顯示財富效應(yīng)的商品,消費(fèi)者對其需求程度會因其標(biāo)價提高而增加，商品定價越

高越能暢銷。

替代效應(yīng)與價格的關(guān)

商品類別收入效應(yīng)與價格的關(guān)系總效應(yīng)與價格的關(guān)系需求曲線的形狀

系

正常商品反方圓變化反方向變化反方向變化向右下方傾斜

低檔商品反方向變化同方圓變化反方向變化向右下方傾斜

吉芬商品反方向變化同方向變化同方向變化向右上方傾斜

(二)供給理論

L供給：生產(chǎn)者在一定時期內(nèi)，在各種可能的價格水平下愿意并且能夠生產(chǎn)銷售的某種產(chǎn)品的數(shù)

量。

供給是有實(shí)際生產(chǎn)能力的有效供給。

2.影響商品供給數(shù)量的主要因素：

(1)商品的自身價格

(2)生產(chǎn)成本(反向)

(3)生產(chǎn)技術(shù)水平

(4)與其相關(guān)的其他商品的價格

(5)對商品價格變動的預(yù)期

(6)生產(chǎn)商數(shù)量

(7)其他：政府政策等

3.供給函數(shù)

S=f(a>b,c,d,?,,,n)

Qs=f(P)

4.供給表及供給曲線(反映價格與供給量相互關(guān)系)

(1)供給曲線向右上方傾斜。

(2)供給量的變動：當(dāng)影響供給的其他因素不變，僅僅是商品價格變動時，該商品的供給量會沿著

供給曲線發(fā)生移動。

(3)供給的變動：當(dāng)商品的價格不變，影響供給的其他因素發(fā)生變化時，表現(xiàn)為供給曲線的位置發(fā)

生移動。

如：商品價格不變，生產(chǎn)者生產(chǎn)成本提高，供給曲線向左移動。

（三）供求均衡

1.市場均衡的概念

市場均衡：影響市場供求的力量達(dá)成平衡的狀態(tài)。

局部均衡：單個市場或部分市場的供求與價格之間的關(guān)系所處的相對靜止?fàn)顟B(tài),它不考慮市場之間

的相互聯(lián)系和影響。

一般均衡：經(jīng)濟(jì)社會中所有市場的供求與價格之間的關(guān)系所處的相對靜止?fàn)顟B(tài)。

一般均衡理論：只有所有市場都達(dá)到均衡，個別市場才能處于均衡。

2.均衡價格P。、均衡數(shù)量Q。與均衡點(diǎn)E

均衡價格示意圖

在市場機(jī)制的作用下，供求不相等的非均衡狀態(tài)會逐步消失，商品的市場價格會趨近均衡價格水

平。

3.供求定理：在其他條件不變時，需求變動分別引起均衡價格和均衡數(shù)量的同方向變動；供給變動

將引起均衡價格的反方向變動和均衡數(shù)量的同方向變動.

需求和供給的同時變動

四、市場結(jié)構(gòu)理論★★★

（一）決定市場類型劃分的主要因素有:

1.廠商的數(shù)量

2.產(chǎn)品的差別程度

3.行業(yè)進(jìn)出難易

4.廠商對市場價格的影響能力

不同類型的市場特征

市場廠商行業(yè)進(jìn)代表（或近

產(chǎn)品差別程度廠商對價格的影響能力

類型數(shù)量出難易似）行業(yè)

完全

很多完全同質(zhì)容易沒有影響能力農(nóng)產(chǎn)品

競爭

輕工業(yè)產(chǎn)品、

壟斷比較容

很多同種但有差別影響能力小零售業(yè)、服務(wù)

競爭易

業(yè)

寡頭行業(yè)有差別；有明顯有一定能力，但要考慮其他對手反應(yīng)；

寡頭鋼鐵、汽車、

少數(shù)純粹寡頭行業(yè)無差進(jìn)入障廠商實(shí)力不對等時，領(lǐng)導(dǎo)型寡頭廠商有

壟斷石油

別礙率先定價優(yōu)勢

極為困

完全沒有相近的替代產(chǎn)可以控制和操縱市場價格（除非受到政自然壟斷、特

唯一難或不

壟斷品府的價格管制）許專營行業(yè)

可能

（二）完全競爭市場（純粹競爭市場）

1.概念：市場自發(fā)調(diào)節(jié)、不受任何干預(yù)、充分競爭.

2.條件：

（1）有大量的買者和賣者

（2）每個廠商提供的都是完全同質(zhì)的商品

（3）各種資源能夠自由流動

（4）信息暢通、完全

完全競爭市場是沒有交易者個性的非個性化市場。

3.完全競爭市場的需求與均衡

廠商的平均收益曲線、邊際收益曲線和需求曲線三線重合，是一條水平線，對應(yīng)的價格是整個行業(yè)

的供求均衡價格。

短期：廠商生產(chǎn)規(guī)模不變，通過調(diào)整產(chǎn)量使邊際收益等于短期邊際成本，實(shí)現(xiàn)利潤最大化；如果處

于虧損狀態(tài)，當(dāng)平均收益小于平均可變成本時須停止生產(chǎn)。

長期：廠商可以通過調(diào)整全部生產(chǎn)要素使邊際收益等于長期邊際成本，達(dá)到利潤最大化.

（三）壟斷競爭市場

1.壟斷競爭市場普遍存在（零售業(yè)和服務(wù)業(yè)），許多廠商生產(chǎn)和銷售有差別的同種產(chǎn)品，競爭特質(zhì)

高于其壟斷屬性。

2.條件

（1）行業(yè)中存在著大量的廠商，無法對市場形成控制。

（2）廠商生產(chǎn)有差別的同種產(chǎn)品，產(chǎn)品之間既有差別，又可相互替代。

（3）廠商生產(chǎn)規(guī)模較小，不存在進(jìn)入和退出障礙。

3.壟斷競爭市場的需求與均衡

（1）壟斷競爭廠商有兩條需求曲線，均向右下方傾斜。

主觀（預(yù)期）需求曲線d：廠商單獨(dú)調(diào)整價格所對應(yīng)的需求曲線；

實(shí)際（份額）需求曲線D：所有廠商都以相同方式改變價格的條件下單個廠商所對應(yīng)的需求曲線。

市場價格變化使d需求曲線，沿著D需求曲線發(fā)生平移。

兩條需求曲線的交匯點(diǎn)反映壟斷競爭市場的供求相等狀態(tài)。

需求彈性：d曲線大于D曲線，d曲線更為平坦。

（2）所有非完全競爭廠商都沒有供給曲線。

（3）短期：廠商調(diào)整產(chǎn)量和價格，使邊際收益等于短期邊際成本，實(shí)現(xiàn)利潤最大化。如果處于虧損

狀態(tài)，廠商同樣需要通過比較平均收益和平均可變成本來決定是否繼續(xù)生產(chǎn)。

長期：廠商調(diào)整生產(chǎn)規(guī)模，使邊際收益等于長期邊際成本，追求利潤最大化。

由于廠商進(jìn)出行業(yè)比較容易，長期均衡時壟斷競爭廠商的利潤一定為零。壟斷競爭廠商在長期均衡

時的產(chǎn)量會小于完全競爭廠商在長期均衡時的理想產(chǎn)量，單個壟斷競爭廠商存在未被利用的多余生產(chǎn)能

力。

（四）寡頭壟斷市場（寡頭市場）

L特點(diǎn)：由少數(shù)賣方（寡頭）起主導(dǎo)作用，壟斷某行業(yè)市場，控制整個市場的產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售，存

在明顯的行業(yè)進(jìn)入壁壘。比較常見，汽車、鋼鐵、石油、電訊等。

2.形成原因（與完全壟斷市場相似），主要有：

（1）追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，促使行業(yè)生產(chǎn)向大規(guī)模廠商集中；

（2）少數(shù)廠商控制了行業(yè)基本生產(chǎn)資源的供給；

（3）法律或政策的推動等。

3.寡頭壟斷市場的分類

（1）按照產(chǎn)品特征分類

純粹寡頭市場廠商的產(chǎn)品沒有差別，廠商的相互依存程度高；

差別寡頭市場廠商的產(chǎn)品有差別，廠商的相互依存度低。

（2）根據(jù)寡頭廠商數(shù)量：雙頭壟斷、三頭壟斷和多頭壟斷。

（3）依據(jù)廠商的行動方式：勾結(jié)（合作）寡頭和獨(dú)立（不合作）寡頭。

4.寡頭壟斷市場的典型模型

（1）古諾模型（雙頭模型）：每個廠商都以自己的產(chǎn)量去適應(yīng)對方已確定的產(chǎn)量，在已知對方產(chǎn)量

的情況下，各自確定能給自己帶來最大利潤的產(chǎn)量。

（2）伯特蘭德模型（價格競爭）：消費(fèi)者的選擇就是價格較低的企業(yè)的產(chǎn)品，企業(yè)會競相削價以爭

取更多的顧客。

（3）斯塔克伯格模型：追隨者廠商則在領(lǐng)導(dǎo)型廠商所確定產(chǎn)量的前提下作出有利于自身利潤最大化

的產(chǎn)量決策。

（4）價格領(lǐng)導(dǎo)模型：領(lǐng)導(dǎo)型廠商率先確定價格，其他廠商跟隨定價。________________________

支配型價格由行業(yè)中占支配地位的寡頭按照利潤最大化原則確定產(chǎn)品售價，其余

領(lǐng)先寡頭據(jù)此確定各自的產(chǎn)銷量

價格領(lǐng)導(dǎo)的成本最低型由行業(yè)中成本最低的寡頭按照利潤最大化原則確定其產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量和

三種形式價格領(lǐng)先價格，其他寡頭按同一價格銷售各自的產(chǎn)品

晴雨表型價由行業(yè)中獲取信息、判斷市場趨勢等方面有公認(rèn)特殊能力的寡頭確定

格領(lǐng)先產(chǎn)品價格，其他寡頭根據(jù)該價格相應(yīng)調(diào)整自身的產(chǎn)品價格

（五）完全壟斷市場（壟斷市場）

1.行業(yè)中只有唯一的供給者。獨(dú)家壟斷廠商完全排除了競爭，控制了行業(yè)的生產(chǎn)、銷售和價格，消

費(fèi)者沒有其他選擇。

2.條件

（1）只有唯一的供給廠商和眾多的需求者;

（2）廠商生產(chǎn)和銷售的商品沒有替代品:

（3）其他廠商無法進(jìn)入該行業(yè)。

3.完全壟斷市場形成的主要原因

（1）競爭和規(guī)模經(jīng)濟(jì)要求引起生產(chǎn)和資本的集中，使得單獨(dú)廠商控制了行業(yè)生產(chǎn)所需的全部資源。

（2）專利保護(hù)使得擁有生產(chǎn)專利的廠商可在規(guī)定的保護(hù)期內(nèi)獨(dú)家壟斷產(chǎn)品生產(chǎn)。

（3）國家基于財政、國家安全和社會管理需要，通過法律規(guī)定和行政措施授予廠商獨(dú)家生產(chǎn)經(jīng)營

權(quán)，使其形成壟斷。

（4）廠商利用現(xiàn)行進(jìn)入行業(yè)的條件或憑借所擁有的自然、地理優(yōu)勢，控制了行業(yè)生產(chǎn)資源，阻礙其

他廠商進(jìn)入行業(yè)，形成了對行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的自然壟斷。

（三）完全壟斷市場的需求與均衡

壟斷市場的需求曲線也是壟斷廠商的需求曲線，向右下方傾斜。壟斷廠商求取利潤最大化，即需要

MR=MC。

壟斷廠商可通過改變銷售量達(dá)到控制市場價格的目的。

短期：壟斷廠商在生產(chǎn)規(guī)模不變情況下，通過調(diào)整產(chǎn)量和價格，使邊際收益等于短期邊際成本，達(dá)

到利潤最大化。

長期：壟斷廠商可以通過調(diào)整生產(chǎn)規(guī)模，使邊際收益等于長期邊際成本，實(shí)現(xiàn)最大的利潤。

壟斷廠商長期均衡的利潤總大于短期均衡的利潤。

五、有效市場理論★★★

（-）理論形成

喬治?吉布森最早討論市場有效問題。

尤金?法瑪首次提出“有效市場”的概念，系統(tǒng)地提出了有效市場假說（EMH）。

股票價格遵循隨機(jī)游走規(guī)律，并無規(guī)律可循。

有效市場：價格完全反映了全部所獲得信息的證券市場。

信息有效、投資者理性和市場理性的統(tǒng)一造就了有效市場。

（二）有效市場理論

1.前提條件

（1）市場上的投資者都是理性的經(jīng)濟(jì)人，都以追求利益最大化為行動目標(biāo)，投資人都力圖利用所獲

信息謀取最高的利潤。（投資者理性）

（2）與投資相關(guān)的信息都以隨機(jī)方式進(jìn)入市場，信息的發(fā)布各自獨(dú)立。（信息有效）

（3）市場對信息的反應(yīng)迅速而準(zhǔn)確，股票價格因而反映了市場的全部信息。（市場理性）

（4）整個市場完全競爭，有大量投資者參與，大家都是價格的接受者。

2.證券市場包含以下三個層級的信息：

（1）反映了證券歷史價格的信息

如已發(fā)生的股票交易數(shù)量、價格、回報率等。

（2）己公開的所有信息

除上述反映證券歷史價格的信息外，還包括上市公司公開披露的信息，已公開的行業(yè)信息和證券市

場及公司分析信息，有關(guān)的經(jīng)濟(jì)、政治新聞等信息。

（3）所有的可知信息

除上述已公開信息外，還包括未公開的內(nèi)部及私人信息。

3.有效市場的形態(tài)

（1）弱式有效市場：股價已充分反映歷史價格信息；

技術(shù)分析不再有效，基本分析還可能有效。

（2）半強(qiáng)式有效市場：股價已充分反映全部已公開信息，技術(shù)分析和基本分析不再有效，掌握內(nèi)幕

信息可能獲得超額利潤。

（3）強(qiáng)式有效市場：股價已充分反映已知的全部信息，不僅任何分析手段都失效，甚至連壟斷、利

用內(nèi)幕信息也無法獲取超出投資對象風(fēng)險水平之上的收益。

4.有效市場假說的檢驗(yàn)

市場形態(tài)檢驗(yàn)原理檢驗(yàn)方法

弱式有效技術(shù)分析對股票價格（收股票價格的時間序列分析、股票價格變化的隨機(jī)性分

市場益）的預(yù)測是否有用析、檢驗(yàn)股票交易策略的有效性（濾嘴法則）

半強(qiáng)式有基本分析對股價（收益）的事件研究法,檢驗(yàn)反映公司基本面的事件發(fā)生時，能

效市場預(yù)測是否有用否引起股價的快速反應(yīng)

對專業(yè)投資機(jī)構(gòu)（如共同基金）或可能知悉內(nèi)幕信息人

強(qiáng)式有效

內(nèi)幕消息是否有用士的投資行為和績效進(jìn)行研究，投資績效表現(xiàn)是否優(yōu)于

市場

市場平均水平

5.對有效市場的另一種界定

威斯特和提尼克：資本市場效率分為外在效率和內(nèi)在效率。

資產(chǎn)市場的效率含義衡量外在效率的方法

反映其運(yùn)行效率，指市場的組織機(jī)

資本市場的內(nèi)在

構(gòu)和服務(wù)設(shè)施能否使交易者以最短

效率（1）了解證券價格能否伴隨信息變化自由

時間和最低成本達(dá)成交易

變動；

反映其資金配置效率,指資本市場

（2）研究市場信息的披露狀況，能否使與

資本市場的外在價格能否及時迅速對市場信息作出

證券有關(guān)信息充分披露，讓每個投資者能

效率（又稱信息反應(yīng)。

在相同時間獲得等量等質(zhì)的信息

效率）與法瑪“有效市場假說”的要求一

致。

（三）有效市場理論的局限

1.實(shí)證研究中發(fā)現(xiàn)的“特例”現(xiàn)象

小公司效應(yīng)、時間效應(yīng)、賬面市值比效應(yīng)

2.對有效市場理論相關(guān)假設(shè)的不同看法

理性經(jīng)濟(jì)人一一金融行為學(xué)

信息相關(guān)假設(shè)

（四）有效市場理論的作用

有效市場理論與證券投資分析的關(guān)系

技術(shù)分析基本分析內(nèi)幕消息組合管理

無效市場有效有效有效積極進(jìn)取

弱式有效無效有效有效積極進(jìn)取

半強(qiáng)式有效無效無效有效積極進(jìn)取

強(qiáng)式有效無效無效無效消極保守

第三章資產(chǎn)評估法律制度與準(zhǔn)則

一、資產(chǎn)評估法律制度體系**

以《資產(chǎn)評估法》（2016）為統(tǒng)領(lǐng)。（共八章55條）

法定評估業(yè)務(wù)：國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、抵押、股東出資、股票和債券發(fā)行、房

相關(guān)法律

地產(chǎn)交易等

法定評估業(yè)務(wù)：國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動、房屋征收補(bǔ)償、礦產(chǎn)資源開采、金融機(jī)

行政法規(guī)

構(gòu)抵押貸款、金融機(jī)構(gòu)撤銷等

部門規(guī)章、規(guī)范《資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則》、《資產(chǎn)評估行業(yè)財政監(jiān)督管理辦法》、《關(guān)于做好

性文件（財政資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)備案管理工作的通知》、《資產(chǎn)評估師職業(yè)資格制度暫行規(guī)

部、人社部）定》和《資產(chǎn)評估師職業(yè)資格考試實(shí)施辦法》（協(xié)會負(fù)責(zé)考試）

自律管理制度《中國資產(chǎn)評估協(xié)會章程》、《中國資產(chǎn)評估協(xié)會會員管理辦法》、執(zhí)業(yè)準(zhǔn)

（中評協(xié)）則、職業(yè)道德準(zhǔn)則

二、資產(chǎn)評估法的主要內(nèi)容**

（一）關(guān)于法律調(diào)整范圍

無形資產(chǎn)評估專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、商譽(yù)等

評估對象企業(yè)價值評估企業(yè)整體價值、股東全部權(quán)益價值或股東部分權(quán)益價值

資產(chǎn)損失評估自然災(zāi)害損失、侵權(quán)損失評估及保險公估等

評估機(jī)構(gòu)及其評估專業(yè)人員。

評估專業(yè)人員：

評估主體

①評估師（資產(chǎn)評估師和房地產(chǎn)估價師）

②其他具有評估專業(yè)知識及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)（評估機(jī)構(gòu)自主評價認(rèn)定）的評估從業(yè)人員

（二）關(guān)于評估業(yè)務(wù)類型

自愿進(jìn)行的評估業(yè)務(wù)特點(diǎn)法定評估業(yè)務(wù)特點(diǎn)

1委.托人自愿委托;

2.評估業(yè)務(wù)由評估機(jī)構(gòu)承接；1.涉及國有資產(chǎn)或者公共利益等事項(xiàng)；

3.評估報告可以由評估師或者其他評2.法律、行政法規(guī)規(guī)定需要評估;

估專業(yè)人員簽署。3.應(yīng)當(dāng)依法選擇評估機(jī)構(gòu)評估;

委托人：自然人、法人或者其他組4.至少兩名相應(yīng)專業(yè)類別的評估師承辦業(yè)務(wù),并且評估

織。報告必須由至少兩名評估師簽署:

自然人：中國公民和外國人。5.法定評估檔案保存期限為不少于幽主，其他非法定

法人或者其他組織：國家機(jī)關(guān)、企評估檔案保存期限為不少于更生

業(yè)、事業(yè)單位、社會團(tuán)體等

（三）關(guān)于評估專業(yè)人員

L資產(chǎn)評估專業(yè)人員從業(yè)權(quán)利（4+1項(xiàng)）

（1）要求委托人提供相關(guān)的權(quán)屬證明、財務(wù)會計信息和其他貨料,以及為執(zhí)行公允的評估程序所需

的必要協(xié)助。

（2）依法向有關(guān)國家機(jī)關(guān)或者其他組織查閱從事業(yè)務(wù)所需的文件、證明和資料。

（3）拒絕委托人或者其他組織、個人對評估行為和評估結(jié)果的非法干預(yù)。

（4）依法簽署評估報告。（最重要的權(quán)利）

（5）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利。

2.資產(chǎn)評估專業(yè)人員從業(yè)義務(wù)（7+1項(xiàng)）

（1）誠實(shí)守信，依法獨(dú)立、客觀、公正從事業(yè)務(wù)。

（2）遵守評估準(zhǔn)則，履行調(diào)查職責(zé)，獨(dú)立分析估算，勤勉謹(jǐn)慎從事業(yè)務(wù)。

（3）完成規(guī)定的繼續(xù)教育，保持和提高專業(yè)能力。

（4）對評估活動中使用的有關(guān)文件、證明和資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)

連。

（5）對評估活動中知悉的國家秘密、商業(yè)秘密和個人隱私予以保密。

（6）與委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人及評估對象有利害關(guān)系的，越回避。

（7）接受行業(yè)協(xié)會的自律管理,履行行業(yè)協(xié)會章程規(guī)定的義務(wù)。

（8）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他義務(wù)。

3.資產(chǎn)評估專業(yè)人員從業(yè)禁止行為（7+1項(xiàng)）

（1）私自接受委托從事業(yè)務(wù)、收取費(fèi)用。

（2）同時在兩個以上評估機(jī)構(gòu)從事業(yè)務(wù)。

（3）采用欺騙、利誘、脅迫或者貶損、詆毀其他評估專業(yè)人員等不正當(dāng)手段承攬業(yè)務(wù)。

（6）索要、收受或者變相索要、收受合同約定以外的酬金、財物或者謀取其他不正當(dāng)利益。

（4）允許他人以本人名義從事業(yè)務(wù)，或者冒用他人名義從事業(yè)務(wù)。

（5）簽署本人未承辦業(yè)務(wù)的評估報告。

（7）簽署虛假評估報告或者有重大遺漏的評估報告。

（8）違反法律、行政法規(guī)的其他行為。

評估專業(yè)人員因簽署虛假評估報告被追究刑事責(zé)任的，終身不得從事評估業(yè)務(wù)。

（四）關(guān)于評估機(jī)構(gòu)

1.評估機(jī)構(gòu)組織形式

（1）普通合伙企業(yè)：國有獨(dú)資公司、國有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會

團(tuán)體不得成為普通合伙人。

合伙

（2）特殊普通合伙企業(yè)：一個合伙人或者數(shù)個合伙人在執(zhí)業(yè)活動中因故意或者重大過失

形式

造成合伙企業(yè)債務(wù)的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)無限責(zé)任或者無限連帶責(zé)任，其他合伙人以其在合伙企

業(yè)中的財產(chǎn)份額為限承擔(dān)責(zé)任

公司（1）有限責(zé)任公司：股東50名以下，董事3-13人

形式（2）股份有限公司：股東2-200人，董事5T9人

2.評估機(jī)構(gòu)設(shè)立條件

合伙形式的評估機(jī)構(gòu)公司形式的評估機(jī)構(gòu)

8名以上評估師;

2名以上評估師;

2名以上股東,

四以上合伙人應(yīng)當(dāng)是具有3年以上從業(yè)經(jīng)歷且

2/3以上股東應(yīng)當(dāng)是具有3年以上從業(yè)經(jīng)歷且

最近珪內(nèi)未受停止從業(yè)處罰的評估師

最近3年內(nèi)未受停止從業(yè)處罰的評估師

合伙人或者股東為2名的，2名合伙人或者股東都應(yīng)當(dāng)是具有3年以上從業(yè)經(jīng)歷且最近3年內(nèi)

未受停止從業(yè)處罰的評估師

3.評估機(jī)構(gòu)設(shè)立程序

（1）向工商行政管理部門申請辦理登記；

（2）自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起辿旦內(nèi)向有關(guān)資產(chǎn)評估行政管理部門備案；

（3）有關(guān)資產(chǎn)評估行政管理部門將機(jī)構(gòu)備案情況向社會公告。

4.評估機(jī)構(gòu)的權(quán)利

（1）委托人拒絕提供或者不如實(shí)提供執(zhí)行評估業(yè)務(wù)所需的權(quán)屬證明、財務(wù)會計信息和其他資料的,

評估機(jī)構(gòu)有權(quán)依法拒絕其履行合同的要求。

（2）委托人要求出具虛假評估報告或者有其他非法干預(yù)評估結(jié)果情形的,評估機(jī)構(gòu)有權(quán)解除合同。

5.評估機(jī)構(gòu)的責(zé)任

（1）評估機(jī)構(gòu)不得有下列行為:（8“不得”）

⑷受理與自身有利害關(guān)系的業(yè)務(wù)

⑤分別接受利益沖突雙方的委托,對同一評估對象進(jìn)行評估

②允許其他機(jī)構(gòu)以本機(jī)構(gòu)名義開展業(yè)務(wù),或者冒用其他機(jī)構(gòu)名義開展業(yè)務(wù)

⑦聘用或者指定不符合《資產(chǎn)評估法》規(guī)定的人員從事評估業(yè)務(wù)___________________________

①利用開展業(yè)務(wù)之便，謀取不正當(dāng)利益

③以惡性壓價、支付回扣、虛假宣傳，或者貶損、詆毀其他評估機(jī)構(gòu)等不正當(dāng)手段招攬業(yè)務(wù)

⑥出具虛假評估報告或者有重大遺漏的評估報告

⑧違反法律、行政法規(guī)的其他行為______________________________________________________

（2）加強(qiáng)評估機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理。

（3）完善風(fēng)險防范機(jī)制。

評估機(jī)構(gòu)根據(jù)業(yè)務(wù)需要建立職業(yè)風(fēng)險基金或者自愿辦理職業(yè)責(zé)任保險，完善風(fēng)險防范機(jī)制。

（五）關(guān)于評估程序

1.委托人選擇評估機(jī)構(gòu)。原則：自愿原則、合法性原則、協(xié)商委托、對于法定評估業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)依

法委托。

2.訂立評估委托合同

3.對承辦評估業(yè)務(wù)的評估專業(yè)人員的要求

4.現(xiàn)場調(diào)查，收集、核查驗(yàn)證、分析整理評估資料

5.評估方法選擇、評估結(jié)論形成、評估報告編制

6.評估檔案保管期限

（六）關(guān)于評估行業(yè)協(xié)會（自律性組織、社團(tuán)法人）

1.各省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市（青島市除外）都設(shè)立了資產(chǎn)評估協(xié)會。接受行政監(jiān)督和社

會監(jiān)督。

2.協(xié)會章程：由會員代表大會（最高權(quán)力機(jī)構(gòu)）通過,報登記管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn),評估行政管理部門備

案。

3.評估行業(yè)協(xié)會實(shí)行會員制,分為單位會員和個人會員。

4.會員代表大會制定會費(fèi)管理辦法,確定會費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并向社會公開。

，.協(xié)會的職責(zé)（8+1項(xiàng)）

（1）制定會員自律管理辦法，對會員實(shí)行自律管施一

（2）制定評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則。

（3）組織開展會員繼續(xù)教育。

（4）建立會員信用檔案,將會員遵守法律、行政法規(guī)和評估準(zhǔn)則的情況記入信用檔案，并包

社會公開。

（5）檢查會員建立風(fēng)險防范機(jī)制的情況。

（6）受理對會員的投訴、舉報,受理會員的申訴，調(diào)解會員執(zhí)業(yè)糾紛。

（7）規(guī)范會員從業(yè)行為，定期對會員出具的評估報告進(jìn)行檢查,按照章程規(guī)定對會員給予獎

懲，并將獎懲情況及時報告有關(guān)評估行政管理部門。

（8）保障會員依法開展業(yè)務(wù)，維護(hù)會員合法權(quán)益。

（9）法律、行政法規(guī)和章程規(guī)定的其他職責(zé)。

①組織實(shí)施評估師資格全國統(tǒng)一考試

②在其網(wǎng)站上公布評估師名單，并實(shí)時更新

③公布加入本協(xié)會的評估機(jī)構(gòu)、評估專業(yè)人員名單

（七）關(guān)于評估行政管理部門的監(jiān)督管理

1.從管理的層級來說，設(shè)區(qū)的市級以上的評估行政管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)管，包括國務(wù)院、?。ㄗ灾螀^(qū)、

直轄市）和設(shè)區(qū)的市三級。

資產(chǎn)評估行業(yè)：行政監(jiān)管部門為財政部和省級財政部門兩級。

2.評估行政管理部門的職責(zé)

（1）組織制定各自領(lǐng)域的評估基本準(zhǔn)則和評估行業(yè)監(jiān)督管理辦法。

（2）負(fù)責(zé)對各自領(lǐng)域評估行業(yè)的監(jiān)督管理，對評估機(jī)構(gòu)和評估專業(yè)人員的違法行為實(shí)施行政處罰,

將處罰情況通報有關(guān)評估行業(yè)協(xié)會，并依法向社會公開。（管理權(quán)側(cè)重行政管理，監(jiān)督權(quán)側(cè)重事后監(jiān)

管）

（3）負(fù)責(zé)對各自領(lǐng)域的評估行業(yè)協(xié)會實(shí)施監(jiān)督檢查,對檢查中發(fā)現(xiàn)的問題和針對協(xié)會的投訴、舉

報，進(jìn)行調(diào)查處理。

3.對評估行政管理部門的履職要求（3“不得”）

（1）不得違反《資產(chǎn)評估法》規(guī)定，對評估機(jī)構(gòu)依法開展業(yè)務(wù)進(jìn)行限制。

（2）不得與評估行業(yè)協(xié)會、評估機(jī)構(gòu)存在人員或資金關(guān)聯(lián)。以免影響其監(jiān)管的公正性。

（3）不得利用職權(quán)為評估機(jī)構(gòu)招攬業(yè)務(wù)。

三、資產(chǎn)評估管理★★《資產(chǎn)評估行業(yè)財政監(jiān)督管理辦法》

（一）財政部門行政監(jiān)管

1.監(jiān)管職責(zé)

（1）負(fù)責(zé)統(tǒng)籌財政部門對全國資產(chǎn)評估行業(yè)的監(jiān)督管理;

（2）制定有關(guān)監(jiān)督管理辦法;

財政部（3）制定資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則;

（4）指導(dǎo)和督促地方財政部門實(shí)施監(jiān)督管理;

（5）對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)從事談期貨相關(guān)資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)實(shí)施的監(jiān)督管理

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局）

省級財政部門（1）負(fù)責(zé)對本行政區(qū)域內(nèi)資產(chǎn)評估行業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理。

（2）負(fù)責(zé)本地區(qū)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)的備案管理

2.資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的備案管理

資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)備案材料資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)備案材料

①資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)備案表①資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)備案表

②統(tǒng)一社會信用衣碼②分支機(jī)構(gòu)統(tǒng)一社會信用代碼

③資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)合伙人或者股東以及執(zhí)行合伙事務(wù)的合⑷分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人三年以上從業(yè)經(jīng)

伙人或者法定代表人三年以上從業(yè)經(jīng)歷、最近三年接受歷、最近三年接受處罰信息等基本情

處罰信息等基本情況況

⑤在該分支機(jī)構(gòu)從業(yè)的資產(chǎn)評估師、

⑷在該機(jī)構(gòu)從業(yè)的資產(chǎn)評估師、其他專業(yè)領(lǐng)域的評估師

其他專業(yè)領(lǐng)域評估師和其他資產(chǎn)評估

和其他資產(chǎn)評估從業(yè)人員情況

從業(yè)人員情況

③資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)授權(quán)分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)

⑤資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度

邈

（1）備案公開信息包括：

①資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)名稱及組織形式;

②資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的合伙人或者股東的基本情況;

③資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)執(zhí)行合伙事務(wù)的合伙人或者法定代表人;

④申報的資產(chǎn)評估專業(yè)人員基本情況。

（2）注銷備案的情形：

①注銷工商登記的;

②被工商行政管理機(jī)關(guān)吊銷營業(yè)執(zhí)照的;

③主動要求注銷備案的。

3.財政部門監(jiān)督檢查和調(diào)查處理

（1）財政部統(tǒng)一部置對資產(chǎn)評估行業(yè)的監(jiān)督檢查。

①制定機(jī)構(gòu)、人員、協(xié)會和相關(guān)業(yè)務(wù)監(jiān)督檢查的具體辦法；

②組織開展資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)質(zhì)量專項(xiàng)檢查;

③監(jiān)督檢查機(jī)構(gòu)從事證券期貨相關(guān)資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)情況;

④檢查（抽查）中國（地方）資產(chǎn)評估協(xié)會履行職責(zé)情況:

⑤指導(dǎo)和督促地方財政部門對資產(chǎn)評估行業(yè)的監(jiān)督檢查，并對其檢查情況予以抽查。

（2）省級財政部門對本行政區(qū)域內(nèi)機(jī)構(gòu)進(jìn)行重點(diǎn)檢查。

①資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)持續(xù)符合設(shè)立條雨嬴

②辦理備案情況;

③資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)質(zhì)量情況。

（3）省級財政部門重點(diǎn)檢查地方資產(chǎn)評估協(xié)會履職情況。

（4）向財政部門投訴、舉報事項(xiàng)涉及資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)從事證券期貨相關(guān)資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的,由財政部受

So

投訴、舉報事項(xiàng)屬于下列情形的，財政部門不予受理：

a.投訴、舉報事項(xiàng)不屬于財政部門職責(zé)的;

b.已由公安機(jī)關(guān)、檢察機(jī)關(guān)立案調(diào)查或者進(jìn)入司法程序的;

c.屬于資產(chǎn)評估協(xié)會自律管理的。

（二）協(xié)會自律管理

（三）機(jī)構(gòu)自主管理

指定一名取得資產(chǎn)評估師資格的本機(jī)構(gòu)合伙人或者股東專門負(fù)責(zé)執(zhí)業(yè)質(zhì)量控制。

分支機(jī)構(gòu)應(yīng)在授權(quán)范圍內(nèi),依法從事資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，并以資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的名義出具資產(chǎn)評估報告。

資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每年3月31日之前,分別向所加入的資產(chǎn)評估協(xié)會報送下列材料：

①資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)或分支機(jī)構(gòu)基本情況;

②上年度資產(chǎn)評估項(xiàng)目重要信息;

③資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)建立職業(yè)風(fēng)險基金或者購買職業(yè)責(zé)任保險情況。購買職業(yè)責(zé)任保險的，應(yīng)當(dāng)提供職

業(yè)責(zé)任保險保單信息。

四、我國國有資產(chǎn)評估管理★★★

（一）國有資產(chǎn)的分類：根據(jù)資產(chǎn)表現(xiàn)形態(tài)的差異，分為企業(yè)國有資產(chǎn)、行政事業(yè)性國有資產(chǎn)以及

資源性國有資產(chǎn)。

國家出資企業(yè)：國家出資的國有獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司，以及國有資本控股公司、國有資本參股

公司。

國務(wù)院確定的關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈和國家安全的莖國家出資企業(yè)，重要基礎(chǔ)設(shè)施和重要自然資源等

領(lǐng)域的國家出資企業(yè)，由國務(wù)院代表國家履行出資人職責(zé)。

其他的國家出資企業(yè)，由地方人民政府代表國家履行出資人職責(zé)。

（-）我國國有資產(chǎn)評估管理的有關(guān)規(guī)定

1.企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理（國務(wù)俄國資委）______________________________________________

①規(guī)定企業(yè)在發(fā)生改制、產(chǎn)權(quán)（資產(chǎn)）轉(zhuǎn)讓、以非貨幣資產(chǎn)對外投資、

合并分立破產(chǎn)解散等經(jīng)濟(jì)行為時,應(yīng)當(dāng)對國有資產(chǎn)進(jìn)行評估;

《企業(yè)國有資產(chǎn)評估

②收購非國有資產(chǎn)、與非國有單位置換資產(chǎn)等行為必須對相關(guān)非國有資

管理暫行辦法》（國

產(chǎn)進(jìn)行評估;

資委令12號）

③經(jīng)政府或國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的無償劃轉(zhuǎn)和國有獨(dú)資企業(yè)內(nèi)部

獨(dú)資企業(yè)間的資產(chǎn)變動行為可不進(jìn)行評估

①將資產(chǎn)評估項(xiàng)目備案表分為國有資產(chǎn)評估項(xiàng)目備案表和接受非國有資

《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國有產(chǎn)評估項(xiàng)目備案表兩類。

資產(chǎn)評估管理工作有②涉及企業(yè)價值的資產(chǎn)評估項(xiàng)目,以持續(xù)經(jīng)營為前提進(jìn)行評估時,原則

關(guān)問題的通知》上要求采用兩種以上方法進(jìn)行評估,并在評估報告中列示,依據(jù)實(shí)際狀

況充分、全面分析后，確定其中一個評估結(jié)果作為評估報告使用結(jié)果

2.金融企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理（財政部）

3.中央文化企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理（財政部）

①中央文化企業(yè)國有資產(chǎn)評估項(xiàng)目備案實(shí)行分級管理。

經(jīng)財政部批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)行為的事項(xiàng)涉及的資產(chǎn)評估項(xiàng)目，由財政部負(fù)責(zé)備案。

經(jīng)中央文化企業(yè)及其各級子企業(yè)批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)行為的事項(xiàng)涉及的資產(chǎn)評估項(xiàng)目,由中央文化企業(yè)負(fù)責(zé)備

案。

②評估專業(yè)人員適當(dāng)選擇評估方法，除依據(jù)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則只能選擇一種評估方法的外，應(yīng)當(dāng)選擇西

種以上評估方法,并依據(jù)實(shí)際狀況，經(jīng)綜合分析，形成最終評估結(jié)論，編制評估報告。4.行政單位和事

業(yè)單位國有資產(chǎn)評估管理（財政部）

5.境外國有資產(chǎn)評估管理（國務(wù)院國資委）

（三）我國國有資產(chǎn)評估項(xiàng)目管理的方式

1.核準(zhǔn)制和備案制

對于國務(wù)院或者省級人民政府批準(zhǔn)實(shí)施的重大經(jīng)濟(jì)行為涉及的評估事項(xiàng),以及各級政

核準(zhǔn)制

府認(rèn)為的其他重要評估事項(xiàng)，履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)對評估項(xiàng)目進(jìn)行管理

經(jīng)履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國家出資企業(yè)及其各級子企業(yè)批準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)行為涉及的評估

備案制

事項(xiàng)，經(jīng)其有備案權(quán)限的部門進(jìn)行管理

2.評估報告與評估結(jié)果使用要求

《金融企業(yè)

在產(chǎn)權(quán)交易過程中，首次掛牌價格不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或者備案的資產(chǎn)評估結(jié)果。

國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)

首次掛牌未能征集到意向受讓方的，轉(zhuǎn)讓方可以根據(jù)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)情況確定新的

讓管理辦

掛牌價格并重新公告。如新的掛牌價格低于資產(chǎn)評估結(jié)果的90%,應(yīng)當(dāng)重新報批

法》

產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目首次正式信息披露的轉(zhuǎn)讓底價，不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的轉(zhuǎn)讓標(biāo)的