（農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營管理）課程（財(cái)務(wù)狀況分析）

農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營管理——財(cái)務(wù)狀況分析

財(cái)務(wù)比率2財(cái)務(wù)比率也稱為財(cái)務(wù)指標(biāo)，是通過財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的相對(duì)關(guān)系來揭示企業(yè)經(jīng)營管理的各方面問題,是最主要的財(cái)務(wù)分析方法?；镜呢?cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容包括：償債能力分析營運(yùn)能力分析盈利能力分析發(fā)展能力分析現(xiàn)金流量分析01償債能力分析一、償債能力分析4長(zhǎng)期償債能力短期償債能力償債能力分析

償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。營運(yùn)資金流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率一、短期償債能力分析(一)含義企業(yè)在短期(一年或一個(gè)營業(yè)周期)需要償還的負(fù)債主要指流動(dòng)負(fù)債，因此短期償債能力衡量的是對(duì)流動(dòng)負(fù)債的清償能力。5一、短期償債能力分析0102公式

含義營運(yùn)資金營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。含義

指流動(dòng)資產(chǎn)超過流動(dòng)負(fù)債的部分。公式流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債（二）指標(biāo)6一、償債能力分析70304公式

含義速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。含義

企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。公式現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)利息保障倍數(shù)一、長(zhǎng)期償債能力分析(一)含義長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)在較長(zhǎng)的期間償還債務(wù)的能力。8資產(chǎn)負(fù)債率企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比；資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額與所有者權(quán)益之比；產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益×100%權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)與股東權(quán)益的比值；權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)÷應(yīng)付利息=(凈利潤(rùn)+利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用+所得稅)÷應(yīng)付利息一、長(zhǎng)期償債能力分析(二)指標(biāo)902營運(yùn)能力分析存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一、流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析

(一)含義營運(yùn)能力主要指資產(chǎn)運(yùn)用、循環(huán)的效率高低。一般而言,資金周轉(zhuǎn)速度越快,說明企業(yè)的資金管理水平越高,資金利用效率越高,企業(yè)可以以較少的投入獲得較多的收益。11一定時(shí)期內(nèi)商品或產(chǎn)品銷售收入與應(yīng)收賬款平均余額的比值,表明一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款平均收回的次數(shù)。其計(jì)算公式為:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/應(yīng)收賬款平均余額=銷售收入/(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷售成本與存貨平均資金占用額的比率,是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標(biāo)。其計(jì)算公式為:存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本÷存貨平均余額存貨平均余額=(期初存貨+期末存貨)÷21.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.存貨周轉(zhuǎn)率

一、流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析(二)指標(biāo)123.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))是一定時(shí)期銷售收入凈額與企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額之間的比率。其計(jì)算公式為:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額÷流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期天數(shù)×流動(dòng)資產(chǎn)平均余額÷銷售收入凈額

一、流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析13

二、固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析(一)含義及公式反映總資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。14含義指企業(yè)年銷售收入與固定資產(chǎn)平均額的比。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均固定資產(chǎn)式中:平均固定資產(chǎn)=(期初固定資產(chǎn)+期末固定資產(chǎn))÷2公式三、總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析(一)含義及公式反映固定資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)為固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。15含義指企業(yè)銷售收入與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額÷平均資產(chǎn)總額如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動(dòng)不大，則:平均總資產(chǎn)=(期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn))÷2公式03盈利能力分析銷售毛利率銷售凈利率總資產(chǎn)凈利率凈資產(chǎn)收益率

一、盈利能力分析指標(biāo)反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)17

一、盈利能力分析指標(biāo)18含義：銷售毛利率是銷售毛利與銷售收入之比公式：銷售毛利率=銷售毛利÷銷售收入含義：銷售凈利率是凈利潤(rùn)與銷售收入之比公式：銷售凈利率=凈利潤(rùn)÷銷售收入1、銷售毛利率2.銷售凈利率

一、盈利能力分析指標(biāo)19含義：凈利潤(rùn)與平均總資產(chǎn)的比率公式：總資產(chǎn)凈利率=(凈利潤(rùn)÷平均總資產(chǎn))×100%含義：凈利潤(rùn)與平均所有者權(quán)益的比值公式：凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤(rùn)÷平均所有者權(quán)益)×100%3、總資產(chǎn)凈利率4、凈資產(chǎn)收益率04發(fā)展能力分析

一、發(fā)展能力分析衡量企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)銷售收入增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率營業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率資本保值增值率資本積累率21一、發(fā)展能力分析22該指標(biāo)反映的是相對(duì)化的銷售收入增長(zhǎng)情況。計(jì)算公式為:銷售收入增長(zhǎng)率=本年銷售收入增長(zhǎng)額/上年銷售收入×100%銷售收入增長(zhǎng)率1銷售收入增長(zhǎng)率

一、發(fā)展能力分析

23企業(yè)本年資產(chǎn)增長(zhǎng)額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)情況。01狹義

計(jì)算公式為:總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100%022總資產(chǎn)增長(zhǎng)率一、發(fā)展能力分析24企業(yè)本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額與上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額的比率，反映企業(yè)營業(yè)利潤(rùn)的增減變動(dòng)情況。

計(jì)算公式為：營業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額×100%3營業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率一、發(fā)展能力分析254資本保值增值率扣除客觀因素影響后的所有者權(quán)益的期末總額與期初總額之比。資本保值增值率=扣除客觀因素影響后的期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益×100%計(jì)算公式為一、發(fā)展能力分析265資本積累率企業(yè)本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額與年初所有者權(quán)益的比率，反映企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力。含義：資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益×100%基本公式：05現(xiàn)金流量分析銷售現(xiàn)金比率每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

一、現(xiàn)金流量分析(一)獲取現(xiàn)金能力的分析

獲取現(xiàn)金的能力可通過經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與投入資源之比來反映。投入資源可以是銷售收入、資產(chǎn)總額、營運(yùn)資金凈額、資產(chǎn)或普通股股數(shù)等。28一、現(xiàn)金流量分析29（二）信用條件解決問題的思路：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量通過企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與普通股股數(shù)之比來反映的。其計(jì)算公式為:每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷普通股股數(shù)通過企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與企業(yè)平均總資產(chǎn)之比來反映的，它說明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。其計(jì)算公式為:全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)菅活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷平均總資產(chǎn)×100%指企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與企業(yè)銷售額的比值。其計(jì)算公式為:銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷銷售收入銷售現(xiàn)金比率

五、現(xiàn)金流量分析30(一)獲取現(xiàn)金能力的分析獲取現(xiàn)金的能力可通過經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與投入資源之比來反映。投入資源可以是銷售收入、資產(chǎn)總額、營運(yùn)資金凈額、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)等。1.銷售現(xiàn)金比率銷售現(xiàn)金比率是指企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與企業(yè)銷售額的比值。其計(jì)算公式為:銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷銷售收入如果A公司銷售收入(含增值稅)為15010萬元，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為5857.5萬元。則:銷售現(xiàn)金比率=5857.5÷15010=0.39該比率反映每元銷售收入得到的現(xiàn)金流量?jī)纛~，其數(shù)值越大越好。

五、現(xiàn)金流量分析312.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量是通過企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與普通股股數(shù)之比來反映的。

其計(jì)算公式為:每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷普通股股數(shù)假設(shè)A公司有普通股50000萬股，則:每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=5857.5÷50000=0.12(元/股)該指標(biāo)反映企業(yè)最大的分派股利能力，超過此限度，可能就要借款分紅。

五、現(xiàn)金流量分析323.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是通過企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與企業(yè)平均總資產(chǎn)之比來反映的，它說明企業(yè)全部