上海華生融資計劃

上海華生高新技術(shù)醫(yī)藥開發(fā)有限公司融資計劃

指導(dǎo)老師：陳琦偉小組成員：高正亞毛江寧單磾

HUASHENG第一頁，共四十一頁。

融資計劃目錄公司概況

項目背景及產(chǎn)業(yè)意義

產(chǎn)品、市場描述以及風(fēng)險分析

戰(zhàn)略框架與運營策略

管理及技術(shù)團(tuán)隊項目進(jìn)度及資金需求財務(wù)報表募股構(gòu)想投資退出規(guī)劃HUASHENG第二頁，共四十一頁。

上海華生公司概況●上海華生成立于2000年11月●公司致力于將國際先進(jìn)高新技術(shù)研究前沿成果與自己的研究開發(fā)相結(jié)合，探索出一條振興民族醫(yī)藥的新路?！駬碛衼碜杂诙嗨鶉鴥?nèi)著名學(xué)府、研究院以及公司自有的高素質(zhì)的研發(fā)隊伍●建立了一套成熟的植物細(xì)胞培養(yǎng)技術(shù)

HUASHENG第三頁，共四十一頁。

融資計劃目錄公司概況

項目背景及產(chǎn)業(yè)意義

產(chǎn)品、市場描述以及風(fēng)險分析

戰(zhàn)略框架與運營策略

管理及技術(shù)團(tuán)隊項目進(jìn)度及資金需求財務(wù)報表募股構(gòu)想投資退出規(guī)劃HUASHENG第四頁，共四十一頁。

項目背景及產(chǎn)業(yè)意義

植物組織細(xì)胞培養(yǎng)技術(shù)是應(yīng)用生物工程研究成果，在細(xì)胞水平上生產(chǎn)生物制品的技術(shù)。自從CapseikTelling率先采用懸浮培養(yǎng)方法成功地培養(yǎng)出小鼠細(xì)胞（BHK）和Tabata.M.由紫草培養(yǎng)細(xì)胞提取出紫草寧成為第一個植物細(xì)胞培養(yǎng)技術(shù)商品至今，國內(nèi)外動、植物細(xì)胞大規(guī)模培養(yǎng)研究很快遍布各個醫(yī)藥領(lǐng)域。運用工程細(xì)胞培養(yǎng)生產(chǎn)有價值的新型藥物和分離有效成分的技術(shù)越來越得到了醫(yī)藥界廣泛關(guān)注和認(rèn)可。

HUASHENG第五頁，共四十一頁。

項目背景及產(chǎn)業(yè)意義提高中藥科技含量，增強市場競爭能力改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，提高中藥產(chǎn)量和質(zhì)量

保護(hù)中藥資源，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展，保護(hù)生態(tài)環(huán)境

加快中藥現(xiàn)代化，發(fā)展中醫(yī)藥國粹

HUASHENG第六頁，共四十一頁。

融資計劃目錄公司概況

項目背景及產(chǎn)業(yè)意義

產(chǎn)品、市場描述以及風(fēng)險分析

戰(zhàn)略框架與運營策略

管理及技術(shù)團(tuán)隊項目進(jìn)度及資金需求財務(wù)報表募股構(gòu)想投資退出規(guī)劃HUASHENG第七頁，共四十一頁。產(chǎn)品、市場描述以及風(fēng)險分析

在目前階段，上海華生將主要集中于國家嚴(yán)禁采伐的三個瀕危珍惜植物冬蟲夏草、雪蓮以及肉蓯蓉（沙漠植物）的細(xì)胞培養(yǎng)技術(shù)的開發(fā)以及產(chǎn)業(yè)化工作。

●雪蓮

●肉蓯蓉●冬蟲夏草HUASHENG第八頁，共四十一頁。

雪蓮開發(fā)簡介●傳統(tǒng)中藥理論認(rèn)為雪蓮對風(fēng)濕性和類風(fēng)濕性關(guān)節(jié)炎及婦科病、癌癥有奇特療效?！駨难┥彯?dāng)中提煉出的香料金合歡素具有特殊的香味，目前在其他植物中沒有發(fā)現(xiàn)其替代物質(zhì)，具有很好的出口市場?！褚吧┥徶饕L在海拔4000至4300米的高山石縫中，無法在其他地區(qū)進(jìn)行人工栽培。●上海華生在組培獲得其有效成分雪蓮黃酮以及雪蓮香料的技術(shù)上取得突破性進(jìn)展,已經(jīng)達(dá)到中試階段。

HUASHENG第九頁，共四十一頁。肉蓯蓉開發(fā)簡介●主產(chǎn)于內(nèi)蒙、新疆、甘肅、青海等省沙漠中，是一味補腎壯陽、藥力持久的滋補中藥材，被譽為“沙漠人參”。●近年來肉蓯蓉野生資源遭到毀滅性破壞，產(chǎn)量銳減，供不應(yīng)求?！裆虾ＨA生對其繁育的自然生態(tài)環(huán)境已經(jīng)仿制成功，為進(jìn)一步進(jìn)行肉蓯蓉的人工繁育打下基礎(chǔ)。

HUASHENG第十頁，共四十一頁。冬蟲夏草開發(fā)介紹

●冬蟲夏草一直被作為我國中藥寶庫中的一寶，得到重視與應(yīng)用，并與人參、鹿茸一起被稱為中國三大補品?！裰袊鴤鹘y(tǒng)醫(yī)學(xué)認(rèn)為冬蟲夏草性味甘、平、入肺腎經(jīng)，功能益肺、腎、止咳嗽、補虛損、益精氣。●近些年來，隨著對冬蟲夏草認(rèn)識領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大，對蟲草的需求，不僅國內(nèi)市場日趨擴(kuò)大，而且東南亞、日本、美國等國際市場的需求量也在增加、依靠自然采收，很受資源的限制，常常出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象。

HUASHENG第十一頁，共四十一頁。冬蟲夏草開發(fā)介紹●人工培育的冬蟲夏草或北冬蟲夏草其有效成分含量及不穩(wěn)定，菌種變異較大，不易控制?！裆虾ＨA生依據(jù)專利技術(shù)，培養(yǎng)得到的蟲草素和蟲草多糖等的含量均比天然的冬蟲夏草和人工栽培的北蟲草有極顯著的提高。HUASHENG第十二頁，共四十一頁。技術(shù)成熟度（冬蟲夏草為例）●依據(jù)冬蟲夏草菌絲體發(fā)酵培養(yǎng)產(chǎn)生蟲草多糖和蟲草素的特殊機理首創(chuàng)了采用種子半連續(xù)傳代培養(yǎng)，菌種懸浮培養(yǎng)相結(jié)合的氣升式深層發(fā)酵培養(yǎng)技術(shù)?！窠?jīng)復(fù)旦大學(xué)進(jìn)行檢測，蟲草素含量為7.1mg/L,比天然的冬蟲夏草和人工栽培的北蟲草高近百倍。蟲草多糖的40.2g/L，比天然的冬蟲夏草和人工栽培的北蟲草高5倍以上。蟲草酸及SOD等的含量也有明顯的增加?！駨姆N子選擇、種子培養(yǎng)、生物反應(yīng)器深層發(fā)酵培養(yǎng)到最后分離、純化和檢測，建立了科學(xué)的培養(yǎng)生產(chǎn)體系。HUASHENG第十三頁，共四十一頁。市場前景與經(jīng)濟(jì)效益分析

一，國內(nèi)外市場狀況

二，競爭能力分析

三，經(jīng)濟(jì)效益分析

HUASHENG第十四頁，共四十一頁。國內(nèi)市場狀況

HUASHENG圖表1(數(shù)據(jù)由致聯(lián)市場研究公司提供)第十五頁，共四十一頁。國內(nèi)市場狀況HUASHENG圖表2（數(shù)據(jù)由致聯(lián)市場研究公司提供）

第十六頁，共四十一頁。市場前景與經(jīng)濟(jì)效益分析

一，國內(nèi)外市場狀況

二，競爭能力分析

三，經(jīng)濟(jì)效益分析

HUASHENG第十七頁，共四十一頁。競爭能力分析HUASHENG

生產(chǎn)周期含量培養(yǎng)成本資源可持續(xù)性天然長較高高限制人工培養(yǎng)長底較高持續(xù)發(fā)酵培養(yǎng)短高底持續(xù)表格1三種培養(yǎng)方法的競爭力比較

第十八頁，共四十一頁。市場前景與經(jīng)濟(jì)效益分析

一，國內(nèi)外市場狀況

二，競爭能力分析

三，經(jīng)濟(jì)效益分析

HUASHENG第十九頁，共四十一頁。經(jīng)濟(jì)效益分析年發(fā)酵8.4萬升，可得蟲草素400萬mg，200元/盒，每粒含0.5mg蟲草素，每盒10粒，可實現(xiàn)年產(chǎn)值1.65億元，利潤情況：每盒成本38元，實現(xiàn)銷售利潤1.32億元。年發(fā)酵8.4萬升，可得蟲草多糖40.2g/L,年產(chǎn)值338萬g，100元/盒，每粒含0.2g蟲草多糖，每盒10粒，可實現(xiàn)年產(chǎn)值1.68億，利潤情況：每盒成本30元，實現(xiàn)銷售利潤1.18億元。兩項合計實現(xiàn)利潤2.50億元HUASHENG第二十頁，共四十一頁。風(fēng)險因素分析技術(shù)風(fēng)險：該項目實驗室階段已經(jīng)完成，技術(shù)風(fēng)險主要來自于中試，如果能保持實驗室水平的表達(dá)量和相對穩(wěn)定的工藝流程，中試就成功了。政策風(fēng)險：到目前為止，美國、英國、日本和我國都有冬蟲夏草制劑及類似藥品上市。但多為復(fù)方制劑，單體藥物僅國外有上市，價格很高。因此，在報審、送檢、臨床試驗等報批過程中，尚需克服一些困難。市場風(fēng)險:主要表現(xiàn)在公司經(jīng)營期限短，企業(yè)形象、產(chǎn)品知名度尚未樹立，以及市場不定因素的影響。

HUASHENG第二十一頁，共四十一頁。

融資計劃目錄公司概況

項目背景及產(chǎn)業(yè)意義

產(chǎn)品、市場描述以及風(fēng)險分析

戰(zhàn)略框架與運營策略

管理及技術(shù)團(tuán)隊項目進(jìn)度及資金需求財務(wù)報表募股構(gòu)想投資退出規(guī)劃HUASHENG第二十二頁，共四十一頁。戰(zhàn)略框架依靠核心技術(shù)能力創(chuàng)立中藥產(chǎn)業(yè)化體系

建立國際認(rèn)可和廣泛接受的現(xiàn)代中藥植物細(xì)胞培養(yǎng)技術(shù)平臺，提高該技術(shù)的通用性，使其適用大多數(shù)植物藥有效成分的培養(yǎng)、分離、提取，創(chuàng)立現(xiàn)代中藥工業(yè)化生產(chǎn)體系，提高中藥產(chǎn)品的現(xiàn)代科技含量和市場競爭能力，使其成為公司的核心業(yè)務(wù)。依托新產(chǎn)品的研發(fā)，不斷拓展產(chǎn)業(yè)空間

應(yīng)用植物細(xì)胞培養(yǎng)技術(shù)，開發(fā)具有獨立知識產(chǎn)權(quán)的中藥新藥和保健品系列，不斷拓展產(chǎn)業(yè)空間。

HUASHENG第二十三頁，共四十一頁。經(jīng)營策略近期策略（中試期間）

中期策略（取得新藥證書以后)遠(yuǎn)期策略

HUASHENG第二十四頁，共四十一頁。近期策略（中試期間）在植物細(xì)胞培養(yǎng)中試過程中產(chǎn)生的中間產(chǎn)品作為原料藥對外銷售

在接受委托進(jìn)行天然植物藥單體有效成分高純度標(biāo)準(zhǔn)樣品開發(fā)的過程中，產(chǎn)生的標(biāo)準(zhǔn)樣品直接對外出售。

根據(jù)市場需求，進(jìn)行一些草本植物的細(xì)胞培養(yǎng)，提取有效成分的開發(fā)。如從蟲草培養(yǎng)液中獲取蟲草素，作為保健食品原料，向各保健品廠銷售。

協(xié)助各大藥廠、醫(yī)院，對其原有的醫(yī)藥品種進(jìn)行更深層次的開發(fā)

HUASHENG第二十五頁，共四十一頁。中期策略（取得新藥證書以后)通過建廠或收購藥廠自己組織生產(chǎn)銷售。

可以通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓的形式將新藥證書賣給有關(guān)的生產(chǎn)企業(yè)，從而實現(xiàn)前期投資的盡快回收。

以新藥證書作價入股，控股或參股同其他生產(chǎn)廠家合作生產(chǎn)。HUASHENG第二十六頁，共四十一頁。遠(yuǎn)期策略在蟲草素項目開發(fā)和運作成功之后，利用植物組織、細(xì)胞培養(yǎng)的方法來進(jìn)行其他天然植物藥的開發(fā)將陸續(xù)展開，并逐步建立起天然植物藥的標(biāo)準(zhǔn)樣品和基因數(shù)據(jù)庫。

隨著企業(yè)生產(chǎn)基地的逐步建成，公司收益不斷增加，企業(yè)的市場形象和地位的樹立，通過境內(nèi)外的證券市場進(jìn)行資本運作，實現(xiàn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。HUASHENG第二十七頁，共四十一頁。

融資計劃目錄公司概況

項目背景及產(chǎn)業(yè)意義

產(chǎn)品、市場描述以及風(fēng)險分析

戰(zhàn)略框架與運營策略

管理及技術(shù)團(tuán)隊項目進(jìn)度及資金需求財務(wù)報表募股構(gòu)想投資退出規(guī)劃HUASHENG第二十八頁，共四十一頁。管理及技術(shù)團(tuán)隊HUASHENG姓名性別出生年月畢業(yè)學(xué)校專業(yè)學(xué)歷職務(wù)毛江寧男1975.3上海交通大學(xué)MBA碩士營銷總監(jiān)高正亞男1972.1上海交通大學(xué)MBA碩士營運總監(jiān)單磾男1976.4上海交通大學(xué)MBA碩士財務(wù)總監(jiān)上海華生高新技術(shù)醫(yī)藥開發(fā)有限公司現(xiàn)有管理人員情況

第二十九頁，共四十一頁。管理及技術(shù)團(tuán)HUASHENG姓名性別出生年月畢業(yè)學(xué)校專業(yè)學(xué)歷職務(wù)賈景明男1964.10復(fù)旦大學(xué)生物工程博士技術(shù)總監(jiān)馬蓮菊女1969.2復(fù)旦大學(xué)細(xì)胞工程碩士細(xì)胞培養(yǎng)趙曉睿男1977.4浙江大學(xué)生物科學(xué)學(xué)士發(fā)酵培養(yǎng)馬驍馳男1971.8浙江大學(xué)天然藥化博士結(jié)構(gòu)分析張樹玉男1977.10上海交通大學(xué)生物科學(xué)學(xué)士分離純化王姝女1978.4上海交通大學(xué)生物技術(shù)學(xué)士組織培養(yǎng)焦鵬男1971.7中科院生態(tài)所微生物學(xué)碩士分離純化上海華生高新技術(shù)醫(yī)藥開發(fā)有限公司現(xiàn)有技術(shù)人員情況

第三十頁，共四十一頁。

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項目背景及產(chǎn)業(yè)意義

產(chǎn)品、市場描述以及風(fēng)險分析

戰(zhàn)略框架與運營策略

管理及技術(shù)團(tuán)隊項目進(jìn)度及資金需求財務(wù)報表募股構(gòu)想投資退出規(guī)劃HUASHENG第三十一頁，共四十一頁。項目進(jìn)度及資金需求計劃進(jìn)度安排

2003.12-2004.06：

建立植物細(xì)胞培養(yǎng)技術(shù)平臺，建立中試車間，2004年8月進(jìn)行蟲草多糖、蟲草素保健食品的報批工作。

2004.06-2004.09：完成提取蟲草素以及蟲草多糖植物細(xì)胞規(guī)模化和產(chǎn)業(yè)化，進(jìn)入實際銷售。

2004.08-2005.12：對雪蓮黃酮、雪蓮香料、肉蓯蓉（還有三尖杉酯堿、丹參素、紫草素、黃芪多糖，銀杏內(nèi)酯）等中藥制品的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)一步的研究工作，不斷探索新的有效成分。

HUASHENG第三十二頁，共四十一頁。項目進(jìn)度及資金需求HUASHENG經(jīng)費投入預(yù)算經(jīng)費支出預(yù)算科目預(yù)算數(shù)(萬元)科目金額(萬元)銀行貸款1000合計4000單位自籌3000土建費（含凈化裝修）1130

儀器、設(shè)備購置費800

材料、燃動費166

申報藥號費100

流動資金1070

管理費16

勞務(wù)費34

引進(jìn)軟、硬件費400

科研協(xié)作費34

各種稅費33合計4000其他17

本項目共需資金人民幣4000萬元，其中1000萬元來自當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行（已與本公司開戶行做過溝通，該行承諾予以貸款支持），剩余3000萬元以股權(quán)投資方式引入戰(zhàn)略投資人：

第三十三頁，共四十一頁。

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項目背景及產(chǎn)業(yè)意義

產(chǎn)品、市場描述以及風(fēng)險分析

戰(zhàn)略框架與運營策略

管理及技術(shù)團(tuán)隊項目進(jìn)度及資金需求財務(wù)報表募股構(gòu)想投資退出規(guī)劃HUASHENG第三十四頁，共四十一頁。財務(wù)報表HUASHENG資產(chǎn)金額負(fù)債及權(quán)益金額貨幣資金241,096.00短期借款520,000.00其他應(yīng)收款7,218,300.00應(yīng)付帳款98,681.00預(yù)付帳款1,300,000.00其他應(yīng)付款500,000.00存貨4,418.00

待攤費用863,584.00

流動資產(chǎn)合計9,627,398.00流動負(fù)債合計1,118,681.00固定資產(chǎn)291,176.00實收資本10,500,000.00累計折舊24,852.00所有者權(quán)益合計10,500,000.00固定資產(chǎn)凈值266,324.00

遞延資產(chǎn)1,724,959.00

資產(chǎn)總計11,618,681.00負(fù)債與權(quán)益總計11,618,681.00資產(chǎn)負(fù)債表

第三十五頁，共四十一頁。

融資計劃目錄公司概況

項目背景及產(chǎn)業(yè)意義

產(chǎn)品、市場描述以及風(fēng)險分析

戰(zhàn)略框架與運營策略

管理及技術(shù)團(tuán)隊項目進(jìn)度及資金需求財務(wù)報表募股構(gòu)想投資退出規(guī)劃HUASHENG第三十六頁，共四十一頁。募股構(gòu)想HUASHENG在2003年12月底前完成第一輪正式對外融資，融資資金額為1000萬人民幣，出讓15%的股份。

在2004年6月底前完成第二輪正式對外融資，融資資金額為2000萬人民幣，出讓25%的股份。在2005年12月底前，完成第三輪融資歷。融資額為5000萬元人民幣，引進(jìn)國內(nèi)外投資機構(gòu)或行業(yè)上市公司資金，為國內(nèi)主版或境外直接上市做準(zhǔn)