投資活動主要風險

項目四企業(yè)主要業(yè)務內(nèi)部控制知識點4.1.3投資活動內(nèi)部控制知識點4.1.3.1投資活動主要風險目錄CONTENTS1投資的含義2投資活動的分類3引例4投資活動主要風險5總結(jié)與思考第一章一投資活動的含義

投資活動，指的是特定經(jīng)濟主體為了在未來可預見的時期內(nèi)獲得收益或是資金增值，在一定時期內(nèi)向一定領域的標的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏呢泿诺葍r物的經(jīng)濟活動。第一章一投資活動的含義投資活動是籌資活動的延續(xù)，也是籌資的重要目的之一。

投資活動作為企業(yè)一種盈利活動，對于籌資成本補償和企業(yè)利潤創(chuàng)造，具有舉足輕重的意義。第一章二投資活動的分類1.按投資標的物分為實物投資、資本投資、證券投資；2.按投資期限分為短期投資、長期投資。第一章三引例國民技術(shù)投資款失蹤事件三引例國民技術(shù)投資款失蹤事件

1.事件內(nèi)容：到2016年末，國民技術(shù)前后共拿出人民幣五個億的資金，與深圳的一家私募基金國合作成立產(chǎn)業(yè)投資基金。在2017年11月，產(chǎn)業(yè)基金管理方已經(jīng)失聯(lián)，國民技術(shù)的投資款已經(jīng)失蹤。

2.主要問題：實際簽訂的投資合伙協(xié)議書，沒有資金托管條款，投資款管理失控；盡職調(diào)查是否到位；投資過程管理是否恰當履職……三引例國民技術(shù)投資款失蹤事件

3.事件處理：國民技術(shù)及時任高管受警告處分并處罰款，卷走5億元的私募基金3名在逃人員被批準逮捕，罪名是涉嫌職務侵占罪，5億投資款仍在追繳中。第一章四投資活動主要風險1.投資活動與企業(yè)戰(zhàn)略不符帶來的風險主業(yè)不突出，盲目投資，貪大貪快，亂鋪攤子，使得并購風險、財務風險不可控；

例：樂視集團多頭投資，亂鋪攤子，拖累主業(yè)發(fā)展。

例：國民技術(shù)向產(chǎn)業(yè)基金投入巨資，與發(fā)展戰(zhàn)略不符。應以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為導向，正確選擇投資項目，合理確定投資規(guī)模，恰當權(quán)衡收益與風險。第一章四投資活動主要風險2.投資與籌資不匹配的風險投資與籌資在資金數(shù)量、期限、成本與收益上不匹配，產(chǎn)生財務危機。

例：樂視集團的投資收益無法補償籌資成本，投資回收期遠長于資金償還期，產(chǎn)生債務危機，進而影響企業(yè)生存和發(fā)展。投資應量力而為，不可貪大求全，超過企業(yè)資金實力和籌資能力進行投資；投資的現(xiàn)金流量在數(shù)量和時間上要與籌資現(xiàn)金流量保持一致，以避免財務危機發(fā)生；投資收益要與籌資成本相匹配，保證籌資成本的足額補償和投資盈利性。第一章四投資活動主要風險3.投資活動忽略資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與流動性的風險資產(chǎn)流動性和盈利性是對立的，主要是投資風險與收益均衡問題

例：現(xiàn)金資產(chǎn)流動性強，但盈利低。固定資產(chǎn)投資變現(xiàn)不易，流動性差，但盈利高。

例：根據(jù)高風險高收益原則，理財產(chǎn)品風險劃分為5個等級，根據(jù)投資者風險承受能力測試結(jié)果，進行匹配。這就要求企業(yè)投資中要恰當處理資產(chǎn)流動性和盈利性的關(guān)系，通過投資保持合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，在保證企業(yè)資產(chǎn)適度流動性的前提下追求最大盈利性，這也就是投資風險與收益均衡問題。第一章四投資活動主要風險4.缺乏嚴密的授權(quán)審批制度和不相容職務分離制度的風險明顯的內(nèi)控漏洞，會使得投資活動隨意、無序、無效，導致投資失誤和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營失敗。

例：1995年巴林銀行倒閉的主要原因——總公司授權(quán)不當；新加坡分行的員工李森權(quán)力過于集中，同時兼任交易、清算、對賬等不相容職務。明顯的內(nèi)控漏洞，會使得投資活動隨意、無序、無效，導致投資失誤和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營失敗。

第一章四投資活動主要風險5.缺乏嚴密的投資資產(chǎn)保管與會計記錄的風險投資信息失真、投資資產(chǎn)不安全、投資收益不完整等。

例：國民技術(shù)投資款失蹤事件，未進行投資款的三方資金托管。應建立嚴密的投資資產(chǎn)保管制度和會計控制制度，明確保管責任，建立健全賬簿體系，嚴格賬簿記錄，通過賬簿記錄對投資資產(chǎn)進行詳細、動態(tài)反映和控制。總結(jié)和思考總結(jié)（知識回顧）