建設(shè)項目決策和設(shè)計階段工程造價的確定與控制應(yīng)用案例

第六章決策和設(shè)計階段工程造價的確定與控制教學(xué)要求：1．了解決策和設(shè)計階段影響工程造價的主要因素；2．了解可行性研究報告主要內(nèi)容和作用；3．熟悉投資估算的編制方法；4．熟悉設(shè)計概算的編制方法；5．熟悉施工圖預(yù)算的編制方法；6．了解方案比選、優(yōu)化設(shè)計、限額設(shè)計的基本方法。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)決策和設(shè)計階段工程造價確定與控制概述第二節(jié)

投資估算的編制與審查第三節(jié)建設(shè)項目財務(wù)評價第四節(jié)

設(shè)計概算的編制與審查第五節(jié)

施工圖預(yù)算的編制與審查第一節(jié)決策和設(shè)計階段工程造價確定與控制概述一、決策和設(shè)計階段工程造價確定與控制的意義二、決策和設(shè)計階段影響工程造價的主要因素三、建設(shè)項目可行性研究與工程造價確定和控制四、設(shè)計方案的評價、比選與工程造價確定和控制一、決策和設(shè)計階段工程造價確定與控制的意義1．提高資金利用效率和投資控制效率投資估算和設(shè)計概、預(yù)算2．使工程造價確定與控制工作更主動造價計劃、審核、消除差異

3．便于設(shè)計與經(jīng)濟相結(jié)合充分的方案比選和設(shè)計優(yōu)化4．在決策和設(shè)計階段控制工程造價效果最顯著龍頭與關(guān)鍵二、

決策和設(shè)計階段影響工程造價的主要因素（一）決策階段影響工程造價的主要因素1、項目建設(shè)規(guī)模市場因素：首要因素，市場需求狀況、原材料市場、資金市場、勞動力市場技術(shù)因素：基礎(chǔ)和保證環(huán)境因素：燃料動力供應(yīng)、協(xié)作及土地條件、運輸及通信條件、政策因素2、技術(shù)方案：影響項目的建設(shè)成本、運營成本3、設(shè)備方案：型號和數(shù)量4、建設(shè)地區(qū)及建設(shè)地點（廠址）建設(shè)地區(qū)的選擇基本原則：第一，靠近原料、燃料提供地和產(chǎn)品消費地的原則；第二，工業(yè)項目適當(dāng)聚集的原則建設(shè)地點（廠址）的選擇5、工程方案建筑特征（面積、層數(shù)、高度、跨度），建筑物構(gòu)筑物的結(jié)構(gòu)型式，特殊建筑要求（防火、防爆、防腐蝕、隔聲、隔熱等），基礎(chǔ)工程方案，抗震設(shè)防6、環(huán)境保護措施：自然環(huán)境、社會環(huán)境和生態(tài)環(huán)境（二）設(shè)計階段影響工程造價的主要因素1．工業(yè)項目（1）總平面設(shè)計：占地面積、功能分區(qū)和運輸方式的選擇（2）工藝設(shè)計：生產(chǎn)方法、工藝流程和設(shè)備選型（3）建筑設(shè)計：平面形狀、流通空間、層高、建筑物層數(shù)、柱網(wǎng)布置、建筑物的體積與面積和建筑結(jié)構(gòu)2．民用項目（1）住宅小區(qū)規(guī)劃：占地面積和建筑群體的布置形式（2）住宅建筑設(shè)計：建筑物平面形狀和周長系數(shù)、層高和凈高、層數(shù)、單元組成、戶型和住戶面積、建筑結(jié)構(gòu)等三、建設(shè)項目可行性研究與工程造價確定和控制（一）可行性研究的概述1、概念在投資決策前，對項目有關(guān)的社會、經(jīng)濟和技術(shù)等方面情況進行深入細致的調(diào)查研究，對各種可能擬定的建設(shè)方案和技術(shù)方案進行認真的技術(shù)經(jīng)濟分析與比較論證，對項目建成后的經(jīng)濟效益進行科學(xué)的預(yù)測和評價，并在此基礎(chǔ)上綜合研究、論證建設(shè)項目的技術(shù)先進性、適用性、可靠性，經(jīng)濟合理性和有利性，以及建設(shè)可能性和可行性，由此確定該項目是否投資和如何投資，使之進入項目開發(fā)建設(shè)的下一階段等結(jié)論性意見。2、可行性研究的階段劃分（1）投資機會研究（2）初步可行性研究（3）詳細可行性研究（4）評價和決策每一個階段的研究深度不同，由淺入深對項目進行分析研究。（1）機會研究：主要任務(wù)是捕捉投資機會一般機會研究：指以某個地區(qū)、某個行業(yè)或部門、某種資源為基礎(chǔ)所進行的投資機會研究。工程項目機會研究：在一般機會研究基礎(chǔ)上以工程項目為對象進行的機會研究。這一階段的工作內(nèi)容相對比較粗略、簡單，一般可根據(jù)同類或類似工程項目的投資額及營運成本來估算擬議工程項目的投資額與營運成本，初步分析投資效果。（2）初步可行性研究一般地，對要求較高或比較復(fù)雜的工程項目，僅靠機會研究尚不能決定項目的取舍，還需要進行初步可行性研究，以進一步判斷工程項目的生命力。初步可行性研究是介于機會研究和可行性研究的中間階段，是在機會研究的基礎(chǔ)上進一步弄清擬建項目的規(guī)模、選址、工藝設(shè)備、資源、組織機構(gòu)和建設(shè)進度等情況，以判斷其是否有可能和有必要進行下一步的可行性研究工作。其研究內(nèi)容與詳細可行性研究的內(nèi)容基本相同，只是深度和廣度略低。這一階段的主要工作是：①分析投資機會研究的結(jié)論；②對關(guān)鍵性問題進行專題的輔助性研究；③論證項目的初步可行性，判定有無必要繼續(xù)進行研究；④編制初步可行性研究報告。

（3）可行性研究亦稱詳細可行性研究，它是對工程項目進行詳細、深入的技術(shù)經(jīng)濟論證階段，是工程項目決策研究的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。其研究內(nèi)容主要有以下幾個方面：①實施要點，即簡單說明研究的結(jié)論和建議②工程項目背景和歷史③工程項目的市場研究及項目的生產(chǎn)能力，列舉市

場預(yù)測的數(shù)據(jù)、估算的成本、價格、收入及利潤等④工程項目所需投入的資源情況⑤工程項目擬建的地點⑥工程項目設(shè)計，旨在說明工程項目設(shè)計最優(yōu)方案的選擇、工程項目的總體設(shè)計、建筑物的布置、材料及勞動力的需要量、建筑物和工程設(shè)施的投資估算等。⑦工程項目的管理費用⑧人員編制，根據(jù)工程項目生產(chǎn)能力的大小及難易程度，得出所需勞動力的構(gòu)成、數(shù)量及工資支出等⑨工程項目實施設(shè)計，說明工程項目建設(shè)的期限和建設(shè)進度⑩工程項目的財務(wù)評價和經(jīng)濟評價（4）評價與決策工程項目評價是在可行性研究報告的基礎(chǔ)上進行的，其主要任務(wù)是綜合評價工程項目建設(shè)的必要性、可行性和合理性，并對擬建工程項目的可行性研究報告提出評價意見，最終決策工程項目投資是否可行并選擇滿意的投資方案。工作階段機會研究初步可行性研究詳細可行性研究評價與決策工作性質(zhì)項目設(shè)想項目初選項目擬定項目評估工作內(nèi)容

鑒別投資方向，尋找投資機會，提出項目投資建議

對項目作專題輔助研究，廣泛分析、篩選方案，確定項目的初步可行性。

對項目進行深入細致的技術(shù)經(jīng)濟論證，重點分析財務(wù)效益和經(jīng)濟效益，作多方案比較，提出結(jié)論性建議，確定項目投資的可行性。

綜合分析各種效益，對可行性研究報告進行評估與審核，分析項目可行性研究的可靠性和真實性，對項目作出最終決策。表6-1可行性研究的階段劃分及內(nèi)容深度比較工作階段機會研究初步可行性研究詳細可行性研究評價與決策工作成果

提出項目建議，作為編制項目建議書的基礎(chǔ)，為初步選擇投資項目提供依據(jù)。

編制初步可行性研究報告，確定是否有必要進行下一步的詳細可行性研究。

編制可行性研究報告，作為項目投資決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù)。

提出項目評估報告，為投資決策提供最后的決策依據(jù)，決定項目取舍和選擇最佳投資方向。估算精度±30%±20%±10%±10%

費用占總投資的百分比

0.2%~1.0%0.25%~1.25%大項目0.8%~1.0%小項目1.0%~3.0%

需要時間1~3個月4~6個月8~12個月或更長續(xù)表可行性研究的階段劃分及內(nèi)容深度比較（二）可行性研究報告的內(nèi)容

1、內(nèi)容1）項目興建理由與目標2）市場分析與預(yù)測3）資源條件評價4）建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案5）場（廠）址選擇6）技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案7）原材料燃料供應(yīng)8）總圖運輸與公用輔助工程9）環(huán)境影響評價10）勞動安全衛(wèi)生與消防11）組織機構(gòu)與人力資源配置12）項目實施進度13）投資估算14）融資方案15）財務(wù)評價

16）國民經(jīng)濟評價17）社會評價18）風(fēng)險分析19）研究結(jié)論與建議20）附件可行性研模究的內(nèi)容內(nèi)可概括為曲三大部分榜：一是市場姑研究：產(chǎn)品僚的市場醉調(diào)查和肺預(yù)測研繼究，是破前提和疏基礎(chǔ)，緣瑞解決“名必要性跨”問題二是技術(shù)研究：技術(shù)方以案和建設(shè)燭條件研究曾，是技術(shù)躁基礎(chǔ)，解揭決技術(shù)上覺的“可行刑性”問題三是效益太研究：經(jīng)濟困效益的瓶分析和拳評價，遭是核心磁部分，玻解決經(jīng)齊濟上的隱“合理格性”問乓題項目建議寄書建設(shè)單位與追設(shè)計咨詢公椒司簽訂可行性研究合同宮，詳細注明唉有關(guān)事宜市場錦調(diào)查禾：調(diào)甩查與釋預(yù)測椅社會對項彩目產(chǎn)品匙的需求鴉量資源調(diào)查：爭原材料、燃凈料、水、電珍、交通運輸?shù)刭|(zhì)、生活迫設(shè)施等自然憐、社會、經(jīng)糾濟條件優(yōu)選建暴廠地點炎、技術(shù)區(qū)方案，嚷確定生赤產(chǎn)工藝確定產(chǎn)品方誦案、企業(yè)規(guī)偷模、車間組瓶成、組織粘機構(gòu)稻、設(shè)聾備選軌型及匙人員認配備可行性研究物工程程序征求有關(guān)部陷門與委托單宮位對優(yōu)選方梅案的意見財務(wù)分析計算投資額徹、生產(chǎn)成本經(jīng)濟監(jiān)評價投資效果計陷算與分析編可行性遺研究報告決策部戒門審批可行遼性研中究工廣程程像序項目實施進度計劃2、可授行性研城究報告召的編制丘要求：（1）編制休單位必須具散備承擔(dān)可行者性研究的條吩件（2）確頭?？尚行源搜芯繄蟾嬖u的真實性詠和科學(xué)性（3）繭可行性擋研究的壘深度要則規(guī)范化洋和標準間化（4兄）可陶行性產(chǎn)研究題報告領(lǐng)必須丟經(jīng)簽矛證參考例文3、可筐行性研究鋸報告的審輛批對于政府投資項異目或使用政躺府性資金、柴國際金融組胡織和外國政宗府貸款投資怎建設(shè)的項目，繼續(xù)獨實行審批喇制并基需報白批項目顛可行碗性研敢究報貫告。凡不使用宣政府性投碑資資金的腔項目，一愚律不再實故行審批制后，并區(qū)別座不同情況仆實行核準制和誓備案制，無需份報批可轟行性研濁究報告優(yōu)。（三）可訓(xùn)行性研究馳對工程造顧價確定與遞控制的影節(jié)響1．項目初可行性研售究結(jié)論的遇正確性是茫工程造價什合理性的嗽前提2．項目可披行性研究的耗內(nèi)容是決定茫工程造價的值基礎(chǔ)：建設(shè)圖規(guī)模與產(chǎn)品護方案、場（捎廠）址、技崖術(shù)方案、設(shè)輸備方案和工前程方案3.工蠻程造價花高低、木投資多易少也影膀響可行搶性研究吹結(jié)論4．可行茅性研究的職深度影響蠟投資估算浸的精確度時，也影響冊工程造價肝的控制結(jié)控果四、設(shè)計方粘案的評價、潤比選與工程啄造價確定和衡控制（一）建設(shè)漫項目經(jīng)濟評鴿價的作用及付內(nèi)容評價內(nèi)容槳：項目性奔質(zhì)、項目緞目標、項囑目投資者肌、項目財屢務(wù)主體、善項目對經(jīng)懷濟與社會喉的影響程卸度（二樹）設(shè)煉計方認案評始價、誕比選參的原免則與燈內(nèi)容1．設(shè)計納方案評脈價、比陜選的原陜則（1）要協(xié)調(diào)好丈技術(shù)先進性折和經(jīng)濟合理度性的關(guān)系（2）考慮一次誦性建設(shè)投資朋的比選、項拒目運營過程貍中的項目壽畢命期的總費次用比選（3）要兼獄顧近期皮與遠期芒的要求2．設(shè)計顧方案評礙價、比乞選的內(nèi)把容：以路單位或騰分部分詠項工程爺為對象宏觀方面餃：建設(shè)規(guī)禽模、建設(shè)蕉場址、產(chǎn)孩品方案建設(shè)項賭目本身紹：廠區(qū)論（或居訓(xùn)住小區(qū)思）總平星面布置欲、主題后工藝流啟程選擇宮、主要勺設(shè)備選頌型小的方面：尼工程設(shè)計標疾準、工業(yè)與健民用建筑的者結(jié)構(gòu)形式、氧建筑安裝材臺料的選擇（三）設(shè)傭計方案評桃價、比選加的方法在建教設(shè)項忍目設(shè)建計階壇段，愁多方摧案比告選多撫屬于頌本身議局部否方案緣瑞比選恨，或申者是尺更具取體的恨、小央的方匠案比陵選，濃一般克采用頓造價炒額度鼓、運貫行費爐用、萍凈現(xiàn)疑值、媽凈年央值法義進行寨比選形，極柜特殊是的、悄復(fù)雜質(zhì)的方鬼案比施選采震用綜向合的滾財務(wù)辜評價家方法燭。1、造價額癥度法：甲方莫案工程造價秀為A,乙方點案工程造價拐為B；如果傅A(chǔ)<B,則咬選擇甲方案擦；如果A>蓮B，則選擇說乙方案。2、運行費惡用法：甲方駝案年運行費鈔用為A，乙很方案年運行爺費用為B；忽如果A<B灰,則選擇甲思方案；如果證A>B,則驕選擇乙方案于。3、凈現(xiàn)值法貨：甲方案工語程造價為A、年運營費損用為N、年銷售收哀入為P，乙方案工礙程造價為B、年運營費掛用為M、年銷售榜收入為Q，計算期為10年。甲方案鹿凈現(xiàn)值=-A宮×I1+∑(P右-N)亡×In（6-1）乙方案凈絡(luò)現(xiàn)值=-B凳×I1+∑(亦Q-M撓)×漲In（6-2）式中I1：第1年折現(xiàn)系數(shù)陽；In：第n年折現(xiàn)系砌數(shù)，n從2到10如果串乙方紀案凈錦現(xiàn)值<甲方淚案凈顏現(xiàn)值仙，則稼選擇孟甲方選案；著如果胞乙方蒼案凈甚現(xiàn)值>甲方案凈丙現(xiàn)值，則惑選擇乙方蔽案。4、肉多釋指標放綜合困評價昂法在設(shè)計呢方案的芝選擇中吧，采用鏈方案競處選和設(shè)勇計招標偶方式選備擇方案衡時，通幕常采用仆多指標歉綜合評臥價法。采用葉設(shè)計嶺方案肥競選韻方式簡的一桿般是牙規(guī)劃值方案科和總摘體設(shè)輪計方距案。優(yōu)選過屠程：聘選專夢家成立恩專家評蘇審組確定奧評選焰指標碰：一治兩個其主要唉指標專家對評帶價指標進惰行打分、蜜確定指標明的權(quán)重計算各方租案的總得黎分：S=朽∑喇WiSi，確定咸得分最慣高的方蚊案應(yīng)用案云例3.63.2多指徑標綜蕉合評辦分法脾與價符值工妨程中障加權(quán)棗評分脾法的緩區(qū)別稠：加權(quán)評覽分法：顫不考慮錦成本指悶標，而班將其單執(zhí)獨拿出熔來計算吊價值系倦數(shù)多指標綜殺合評分法查：不剔除嗚成本多指標綜妨合評分法仔的優(yōu)缺點夾：優(yōu)點：攤避免多剖指標間禮可能發(fā)忘生相互課矛盾的超現(xiàn)象，智評價結(jié)姨果是唯虹一的。缺點百：確眉定權(quán)歪重及釘評分于中存毒在主廁觀臆爹斷成襲分，邊不能據(jù)直接漂判斷萄個方案案的戴各項擺功能薦實際灣水平押。5、價值賠工程法研究對象?。涸O(shè)計方犬案，實施鄉(xiāng)豐價值工程牛的步驟:1）功能分煤析：各類薄功能具體伸有哪些，胳哪些是主狂要功能，玩并對功能稍進行定義烤和整理，兩繪制功能訴系統(tǒng)肺圖2）功能評價悶：比較各功緩能的重要程胃度，用0-1評分法您、0-4評分法架、環(huán)比華評分法等方法刻，計算療各功能搞的功能念評價系榨數(shù)（重涂要度的庭權(quán)數(shù)）3）方案創(chuàng)新褲：提出實現(xiàn)視功能的方案4）方案評價時：對各方案立的各功能的大滿足程度打衛(wèi)分，然后計趁算各方案的耀功能評價得抓分，再計算娃各方案的價化值系數(shù)，系腐數(shù)最大為最趣優(yōu)方案。功能系統(tǒng)圖應(yīng)用案闖例6、價值臺工程在設(shè)謝計階段工培程造價控開制中的應(yīng)罷用1）對泡象選琴擇：爹采用ABC分析橋法，A類以成桃本比重籮大、品心種少作仙為實施下價值工潑程的重游點2）功能分爸析3）功能評價劈燕：確定功能統(tǒng)評價系數(shù)價值系數(shù)門小于1：降護低成齒本或朋提高伴功能價值系數(shù)插大于1：重聚要功抗能的港提高冬成本撞，不厭重要榴的不訴改變4）分身配目鉛標成吃本：辟將目碗標成涂本分遙攤到躲各功圾能上取，與軍其現(xiàn)羨實成慢本對舒比，男確定擱成本匆改進畏期望突值5）方案創(chuàng)新敢及評價價值滋工程共對象李的改蛛進范吹圍：（1）F/C值低的功能鑒，即V＜1的功能僑區(qū)域，玩力求使V=1（2）C-煉F值大的功最能，即成爬本降低期報望值大的誘功能區(qū)域致，為重點改進膽對象（3）復(fù)系雜的鵲功能鋒，即跟需通衰過很射多構(gòu)痕配件昏實現(xiàn)馬的功撲能，唱一般麗其價井值系雀數(shù)較蓬低（4）問題多的剃功能應(yīng)用案例（四）設(shè)權(quán)計方案評伸價、比選蛇應(yīng)注意的現(xiàn)問題（1）工護期的比較劫，考慮施標工的季節(jié)莫性（2）采芽用新技術(shù)金的分析，客預(yù)測其預(yù)茶期的經(jīng)濟壩效果，（3）對肯產(chǎn)品功能憲的分析評僵價，可比牛條件：①炭需要可比幕；②費用向消耗可比免；③價格鵲可比；④君時間可比架。（五）設(shè)計量方案評價、教比選對工程慈造價確定和敗控制的影響第二節(jié)題投諒資估算抹的編制壁與審查一、投資估諸算的概念及最作用二、擇投拒資估幅算的書內(nèi)容交及依把據(jù)三、投資慮估算的編饑制方法四、投資改估算的文舉件組成五、投資巡壽估算的審喊核一、投拿資估算艦的概念燈及作用（一）本投資估丈算的概程念投資估算糠是指在項享目投資決瀉策過程中愉，依據(jù)現(xiàn)豈有的資料努和特定的毒方法，對師建設(shè)項目增的投資數(shù)絮額進行的與估計。投資估射算是項倉目建設(shè)怖前期編侵制項目建議書技和可行性研趙究報告的重要組成視部分，是進艙行建設(shè)項目初設(shè)計經(jīng)濟評庸價和投資決銅策的基礎(chǔ)。（二）投資噸估算的作用（1）項目界建議書期階段的漫投資估鑼算，是里項目主街管部門掌審批項溜目建議疫書的依恩據(jù)之一猛，并對葛項目的齒規(guī)劃、唱規(guī)模起辯參考作熟用。（2）項目疫可行性雹研究階槍段的投看資估算帽，是項朽目投資薦決策的凱重要依夾據(jù)，也吐是研究店、分析伍、計算訓(xùn)項目投負資經(jīng)濟灑效果的妹重要條次件。（3）方案選擇然的重要依據(jù)麗，是項目投事資決策的重循要依據(jù)，是蛇確定項目投憐資水平的依學(xué)據(jù)。（4）項目投資識估算可作為章項目資金籌逝措及制訂建送設(shè)貸款計劃截的依據(jù)，建抬設(shè)單位可根供據(jù)批準的項群目投資估算面額，進行資肯金籌措和向立銀行申請貸漲款。（5）項目投現(xiàn)資估算是富核算建設(shè)帝項目固定座資產(chǎn)投資鍛需要額和室編制固定值資產(chǎn)投資奶計劃的重篩要依據(jù)。（6）項貞目投盛資估雹算對爐工程俯設(shè)計檔概算摸起控站制作療用。（7）合理準確肉的投資估算熄是實現(xiàn)真正彎意義的“工蝴程全面造價晃管理”,實現(xiàn)工葵程造價盒事前管扣理、主溝動控制輪的前提敢條件。二、季投露資估仁算的貿(mào)內(nèi)容肌及依留據(jù)（一）編桑制內(nèi)容：貍包括建設(shè)喘投資、建日設(shè)期利息社、固定資園產(chǎn)投資方芒向調(diào)節(jié)稅徐（暫停征遙收）和流額動資金的肯估算，其膚估算基本陣步驟如下月：1）分米別估偉算各賊單項機工程選所需爬的建棟筑工柏程費彈、設(shè)命備及博工器睛具購及置費活、安編裝工寶程費2）匯總各單張項工程費用覽，估算工程仆建設(shè)其他費繭用和基本預(yù)蔽備費3）估亂算價篩差預(yù)煉備費4）估算峽建設(shè)期心利息5）估算流動洋資金6）匯總處永總投資（二）編訴制依據(jù)（1）國家、欣行業(yè)和地母方政府的成有關(guān)規(guī)定含；（2）工程勘厘察與設(shè)計爆文件，圖璃示計量或棗有關(guān)專業(yè)亞提供的主私要工程量率和主要設(shè)憑備清單；（3）行業(yè)部門炕、項目所在捧地工程造價占管理機構(gòu)或戴行業(yè)協(xié)會等阿編制的投資籮估算指標、元概算指標（誦定額）、工只程建設(shè)其他秋費用定額（繩規(guī)定）、綜甜合單價、價勇格指數(shù)和有原關(guān)造價文件應(yīng)等；（4）類似工程肆的各種技術(shù)杯經(jīng)濟指標和炊參數(shù)；（5）工缸程所恭在地息的同真期的主工、貓料、杠機市繞場價購格，繼建筑胳、工瘦藝及瞞附屬趣設(shè)備神的市策場價城格和雹有關(guān)老費用袍等；（6）政府有免關(guān)部門、匠金融機構(gòu)注等部門發(fā)發(fā)布的價格嫂指數(shù)、利旬率、匯率戚、稅率等估有關(guān)參數(shù)絡(luò)；（7）委撓托人糠提供休的其脂他技嗎術(shù)經(jīng)練濟資忘料。（三）精度鉆要求三、投爐資估算逗的編制類方法（一）簡項目建議書鋸階段投資估儀算此階段精，投資竄估算的愚精度低甲，采取赤簡單的匡算法癥：1．生產(chǎn)宋能力指材數(shù)法根據(jù)北已建徹成的甩類似勉項目摩生產(chǎn)悅能力淋和投膏資額鍋來粗槐略估粱算擬馬建建碧設(shè)項常目投私資額偵的方贈法。本辦法徹主要應(yīng)牲用于設(shè)甜計深度旱不足，妹擬建建阻設(shè)項目刻與已建侍成類似匠建設(shè)項妨目的規(guī)窯模不同裕，設(shè)計市定型并汽系列化燭，行業(yè)劑內(nèi)相關(guān)烈指數(shù)和摩系數(shù)等凈基礎(chǔ)資逆料完備韻的情況顆。1．生產(chǎn)能銅力指數(shù)法其計算公式攜為：式中C——擬建建貞設(shè)項目惠投資額梯；C1---霉-——已建成類似脅項目的投資泊額；Q1龜——已建類銳似項目血的生產(chǎn)布能力；Q——擬建動項目擱的生撈產(chǎn)能癥力；f——不同建設(shè)煙時期、不昆同的建設(shè)術(shù)地點而產(chǎn)衛(wèi)生的定額抄水平、設(shè)躬備購置和隔建筑安裝鞋材料價格網(wǎng)、費用變往更和調(diào)整婦等的綜合員調(diào)整系數(shù)專；x——生產(chǎn)能力指熔數(shù)（0≤壁x≤超1）。上式炭表明頌造價裁與規(guī)所模（柄或容俊量）們呈非懂線性惡關(guān)系傷，且姨單位害造價絡(luò)隨工稻程規(guī)黎模（兆或容踢量）鉛的增觸大而棟減小酷。生產(chǎn)能號力指數(shù)句法的誤偽差可控已制在±2及0%以內(nèi)。通常情況繼下，0≤x鄙≤1，不同生恥產(chǎn)率水平旬的國家和翅不同性質(zhì)司的項目中既，x的取鏟值是竊不同阻的，繭如工釀業(yè)項范目，巡壽美國棕取x=代0.公6，英國取x=0.6煤6，日本取x=0.7。當(dāng)Q1：Q=0.唉5—2時，x≈1當(dāng)Q1：Q≯50且僅靠增大置設(shè)備規(guī)模來桑擴大生產(chǎn)規(guī)石模時，x?。划?dāng)靠增加碗相同規(guī)模勉設(shè)備的數(shù)溉量達到時痕，x取【例6句.2.顫1】2赤004虧年在某嘆地興建萍一座3猶0萬噸壘合成氨陰的化肥辜廠，總舍投資為朽280撥000落萬元，竹假如2輛008偏年在該昂地開工唯興建4折5萬噸搜合成氨噸的工廠鑰，合成庸氨的生道產(chǎn)能力塑指數(shù)為這0.8糊1，則跳所需靜崖態(tài)投資宏多少（章假定從桐200泛4年至瓣200殿8年每苗年平均搭指數(shù)為牽1.0閘5）？習(xí)題已知年顆產(chǎn)25緞萬噸乙粒烯裝置行的投資紹額為4門500勒0萬元共，估算衡擬建年癥產(chǎn)60到萬噸乙住烯裝置麗的投資頑額，生雁產(chǎn)能力畏指數(shù)為睬0.7潮，綜合緒調(diào)整系鐘數(shù)為1琴.1。2．系罩數(shù)估辯算法驗（調(diào)因子從估算轎法梯）它是根據(jù)塵已知的擬挎建建設(shè)項屈目的主體閣工程費或葡主要生產(chǎn)趨工藝設(shè)備居費為基數(shù)茂，以其他糞輔助或配悠套工程費鍋占主體工親程費或主糖要生產(chǎn)工慘藝設(shè)備費鬼的百分比蛋為系數(shù)，隙進行估算砍項目的相柱關(guān)投資額渴。其計算爹公式如下壞：C=E(1歸+f1P1+f2P2+f3P3+……)+岸I3、例資金但周轉(zhuǎn)斃率法從資金周妨轉(zhuǎn)率的定毯義推算出鞭投資額的母方法資金周轉(zhuǎn)候率=年銷碗售總額/包總投資=落年產(chǎn)量×傻單位產(chǎn)品煤售價/總邀投資總投資駱=年產(chǎn)谷量×單思位產(chǎn)品垂售價/謀資金周傭轉(zhuǎn)率該法簡單秒易行，但辛誤差較大劣。不同性紅質(zhì)的項目薄資金周轉(zhuǎn)絲式率不相同游，而同類多型的項目升數(shù)據(jù)資料何的確定性輔也較差。4．比例材估算法它是根漿據(jù)已知唐的同類黃建設(shè)項凱目主要覺生產(chǎn)工徐藝設(shè)備懲投資占璃整個建自設(shè)項目浩的投資揪比例，竄先逐項漏估算出魔擬建建棍設(shè)項目內(nèi)主要生乖產(chǎn)工藝頂設(shè)備投癢資，再鋼按比例游進行估婚算擬建嚴建設(shè)項誘目相關(guān)今投資額蜂的方法原。其表臨達式為續(xù)：C=5．混合法混合祥法是前根據(jù)奸主體俘專業(yè)唱設(shè)計燒的階喊段和機深度預(yù)，投財資估鄉(xiāng)豐算編譜制者性所掌斗握的剪國家璃及地較區(qū)、們行業(yè)第或部獅門相穿關(guān)投輔資估漏算基差礎(chǔ)資蒜料和逗數(shù)據(jù)忙（包隔括造歌價咨奏詢機暮構(gòu)自她身統(tǒng)析計和潑積累敞的相跨關(guān)造賓價基云礎(chǔ)資似料）選，對擱一個螞擬建狼建設(shè)凈項目紗采用削生產(chǎn)奧能力移指數(shù)揉法與掠比例見估算躲法或浸系數(shù)治估算窯法與右比例玻估算嘩法混糠合進殺行估撐算其攤相關(guān)罷投資集額的朗方法焰。6．指標估算遵法它是把擬伙建建設(shè)項架目以單項撿工程或單識位工程，獨按建設(shè)墨內(nèi)容霞縱向劃分為各個吩主要生產(chǎn)設(shè)電施、輔助及齒公用設(shè)施、訂行政及福利嫌設(shè)施以及各仆項其他基本魔建設(shè)費用；巾按費用傘性質(zhì)誘橫向劃分為建筑掉工程、設(shè)備冰購置、安裝遼工程等，根擾據(jù)各種具體雷的投資估算盟指標，進行卡各單位工程上或單項工程闖投資的估算樓，在此基礎(chǔ)偏上匯集編制什成擬建建設(shè)浴項目的各個追單項工程費仿用和擬建建袋設(shè)項目的工櫻程費用投資集估算；再按擱相關(guān)規(guī)定估鹿算工程建設(shè)年其他費用、蟻基本預(yù)備費罰、建設(shè)期貸敵款利息等，技形成擬建項國目靜態(tài)投資棵。（二）可薄行性研究脈階段的投歉資估算在此心階段稿，投損資估爽算精產(chǎn)度要趨求高鋒，需啦采用嘆相對傻詳細槍的投造資估厭算方距法，扁即指標估算法。1．建筑工栽程費用估李算（1）單位建銳筑工程投駐資估算法爸，以單位問建筑工程蜂量投資乘喜以建筑工取程總量計貴算。1）單位功屢能價格法險：利用每賤功能單位匙的成本價司格估算2）單位面冬積價格法3）單位容劈燕積價格法（2湯）單爛位實菜物工包程量牽投資快估算月法，弊以單燥位實吧物工黃程量速的投還資乘程以實色物工霧程總扯量計缺算。（3）個概算指蟻標投資愉估算法掠，對于湯沒有上恥述估算往指標且轎建筑工糊程費占勁總投資餐比例較酸大的項疲目，可境采用概卡算指標嚴估算法超。采用司此種方寒法，應(yīng)憲占有較控為詳細玩的工程司資料、喚建筑資足料價格何和工程摟費用指謎標，投材入的時妹間和工賠作量大大。2．設(shè)備淺購置費最估算它由箭設(shè)備擱原價蹲和設(shè)踩備運由雜費煮構(gòu)成鉛：設(shè)備購置費=設(shè)備原柄價+設(shè)備運雜澤費蠅（6-6）3．安裝工遭程費估算按安搭裝費歲率、沿每噸勉設(shè)備疼安裝騎費或隔單位兵安裝民實物廟工程紋量的您費用滾估算作，即蔑：安裝諸工程百費=設(shè)備訴原價×安裝費率孔（6-7）安裝爺工程于費=設(shè)備噸重×每噸安裝費染（6-8）安裝工凳程費=安裝工程實丘物量×安裝費用躺指標貿(mào)（6-嬌9）4．工程建花設(shè)其他費越用估算5．基本怕預(yù)備費孔估算基本預(yù)備費玻的估算一般悶是以建設(shè)項抖目的工程費答用和工程建唯設(shè)其他費用般之和為基礎(chǔ)肉，乘以基本傷預(yù)備費率進畢行計算。6．價差哥預(yù)備費蛋（價格踢變動不追可預(yù)見末費）它是閘指針攏對建降設(shè)項集目在湊建設(shè)怒期間餓內(nèi)由鋸于材料、懂人工、臟設(shè)備等艱價格可能發(fā)生羨變化引起仙工程造價燭變化而事麗先預(yù)留的搜費用。計算兼公式繩為：式中P——價差蝕預(yù)備太費(元)；n——建設(shè)期(年)；It——估算靜態(tài)解投資額中援第t年投人的敬工程費用(元)；f一投資價喂格指數(shù)；m——建設(shè)前期年林限(從編制阻估算到列開工建封設(shè)年數(shù))；t——年度傭數(shù)。【例帶6.食2.略2】伍某建侄設(shè)項承目建貌安工紋程費聲80件00街萬元奔，設(shè)吧備購確置費策45渾00測萬元蘆，工謹程建江設(shè)其遭他費紙用3滿00面0萬磨元，醬已知餅基本丈預(yù)備滑費率傅5%贈，項禍目建微設(shè)前宅期年碌限為留1年闊，建顧設(shè)期拍為3企年，藝各年隱投資疑計劃敞額為游：第家一年歡完成候投資鼓30娛%，盆第二撒年完婦成5頃0%枯，第模三年況完成幅20薯%。南年均加投資巨價格疏上漲曠率為役5%努，求或建設(shè)寶項目薄建設(shè)惰期間朝價差競預(yù)備仁費。解：基本預(yù)交備費=（8000+胖4500+只3000）×5%=獵775（萬趣元）投資額=8000卷+4500政+3000評+775=士16275（萬元）建設(shè)期第1年完成投駐資=1扁62殿75拍×3屑0%嘩=4霉88侍2.扔5（萬元）價差預(yù)雜備費為P1=I1[(1戰(zhàn)+f)(邀1+f)0.5-1]=案370.鞠73(萬元)第2年完成沿投資=1積62雕75堡×5量0%蛙=8纏13嗓7.專5(萬元)價差預(yù)撓備費為P2=I2[(1昆+f)(1鉗+f)0.5(1+f)-1疼]=餐10慎55咳.6沉5(萬元)第3年完成投資=162饅75×2迅0％=325貫5(萬元)價差預(yù)新備費為P3=I3[(1謎+f)(1+f)0.5(1+f)2-1]綠=6神06.崗12(萬元)所以，建設(shè)想期的價差預(yù)跡備費為：P=370湖.73+1騙055.6改5+606跌.12=3暮032.5逐(萬元)練習(xí)雀題某項末目建蚊設(shè)前侮期年美限為卸1年愛，建鵝設(shè)期見為3音年，出第1氣年投部資為籠36挺00腹萬元賞，第屈2年駁投資舞為1招08殲0萬幸元，藝第3緊年投擁資為塞38摧00鏡萬元蛇，年致均上寄漲率玩為6原%，誓求該雄項目輝建設(shè)樣期的完漲價尤預(yù)備濫費。建設(shè)期第1年價差援預(yù)備費階為P1=I1[(1肉+f)(1覆+f)0.5-1]=3彈28.81藍(萬元)第2年價差預(yù)備篩費為P2=I2[(1+f)(1+f)0.5(1汁+f)-1]=1觸69.36鑼(萬元)第3年價岔差預(yù)勸備費膀為P3=I3[(1眉+f)(1+f)0.5(1撈+f)2-1嘆]本=8舍59縫.6咸6槐(萬元)所以，建設(shè)灣期的價差預(yù)蓋備費為：P=畜3鬧28董.8班1裕+疤16握9.歲36楊+身8袋59游.6乓6間=1采20廚4.夏83套(萬元)7．投資方向影調(diào)節(jié)稅估算以建設(shè)項宇目的工程瘋費用、工共程建設(shè)其翁他費用及綠預(yù)備費之鄙和為基礎(chǔ)(更新改冊造項目偷以建設(shè)躬項目的狡建筑工按程費為遺基礎(chǔ))，根史據(jù)國偷家適糖時發(fā)靠布的勇具體你規(guī)定符和稅鵲率計公算。冤固定諷資產(chǎn)飾投資析方向煙調(diào)節(jié)驅(qū)稅現(xiàn)已暫杯停征收。8．建筋設(shè)期盾貸款仿利息役估算建設(shè)期利息臭是指籌措債厚務(wù)資金時在呆建設(shè)期內(nèi)發(fā)廉生并按規(guī)定奔允許在投產(chǎn)旋后計人固定漫資產(chǎn)原值的蹦利息，即資扛本化利息。建設(shè)期準貸款利川息的估鼻算，根投據(jù)建設(shè)蠢期資金胸用款計斑劃，可爬按當(dāng)年貝借款在慈當(dāng)年年旨中支用偽考慮，即當(dāng)電年借乞款按洪半年漫計息棉，上以年借嘴款按楚全年珍計一犁息。計算公式：qj=(pj-缸1+1游/2忍Aj)iqj——建設(shè)古期第j年應(yīng)計誓利息；pj-歐1——建設(shè)期第j-廢1年末貸燃款累計塔金額與美利息累英計金額久之和；Aj——建設(shè)期第j年貸款金練額；i為年利參率【6.予2.3醋】某新馳建項目尚，建設(shè)緩期為3糠年，分啦年均衡伙進行貸詢款，第遷一年貸派款60戴0萬元慘，第二抹年度貸欲款90版0萬元貼，第三唱年貸款分500杰萬元，仔年利率耐為6％狡，建設(shè)徹期內(nèi)利米息只計刊息不支戲付不支葬付，計正算建設(shè)蒼期利息瓜。解：在建鴉設(shè)期，各慣年利息計雨算如下:q1=1/2A1·i=怎1/2傲×60退0×6趣%=1樹8（萬元）q2=(P1+1/2婚A2)·難i=演(6究00攀+1屬8+歐1/重2×雀90革0)議×6爺%=想64跌.0燥8(萬元)q3=(P2+1/2租A3)·聾i=程(6強18摘+9算00蔥+6蒸4.覆08勁+1肚/2謠×5濕00頭)×指6%昌=1歸09架.9欄2（萬元)所以，建設(shè)早期利息=q1+q2+q3=18+褲64.0慶8+10覽9.92優(yōu)=192年(萬元)練習(xí)題某建設(shè)項彎目建設(shè)期削為3年，琴第1年投培資為36券00萬元旗，第2年壓投資為1暖080萬吧元，第3武年投資為貸3800撒萬元，年吵利率為1石2%，建按設(shè)期內(nèi)利繁息只計算匹不支付，訓(xùn)求該項目跟建設(shè)期的單貸款利息義。解：第1年貸擱款利悅息：q1=(p0+1盡/2性A1)i=(0駱+1/2*劍3600)祥*12%巧=216萬元第2年貸款燦利息：q2=(p1+1/美2A2)i=(樸3600+句216+1活/2*10販80)*玻12%=5昏22.72萬元第3年貸款利息院：q3=(p2+1盜/2痛A3)i榴=貓(3鎖60樓0+闊21拖6+象10精80辯+5塑22晌.7石2+葬1/多2*偉38帝00妖)期*1昌2%病=8鍬78公.2生5萬元建設(shè)期貸體款利息之里和=（216+公522.瓣72+8借78.2液5）=1堂61戀6.豆97萬元(三孔)流鬼動資想金的渡估算1．分項詳江細估算法分項詳掘細估算滿法是根條據(jù)周轉(zhuǎn)溜額和周詞轉(zhuǎn)速度鉛的關(guān)系啞，對構(gòu)搖成流動饒資金的挖各項流致動資產(chǎn)虜和流動段負債分港別進行緊估算。流動資產(chǎn)襪的構(gòu)成要指素：存貨意、庫存現(xiàn)探金和應(yīng)收禮賬款流動負債外的構(gòu)成要奧素：應(yīng)付衛(wèi)賬款計算去公式府為：流動資很金=流動資辨產(chǎn)-流動負債流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金流動負債=應(yīng)付拿賬款應(yīng)收賬款=年銷杰售收吩入／跟應(yīng)收碌賬款返周轉(zhuǎn)糊次數(shù)存貨=外購漫原材晚料+外購燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品外購原代材料=年外購原杏材料總成聞本／按種英類分項周距轉(zhuǎn)次數(shù)外購燃南料=年外購燃成料總成本迷／按種類厭分項周轉(zhuǎn)灶次數(shù)產(chǎn)成品=年諷經(jīng)營成本／抄產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)跟次數(shù)現(xiàn)金=(甩年工資及福處利費+年其諷他費用)／顆現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次休數(shù)年其他費用絹=制造費用睡+管理費用悔+銷售費用毀-工資及福閃利費-折舊騰費-維簡費鐵-攤銷費-炸修理費應(yīng)付艇賬款刻=宿(年禽外購敲原材訪料+尼年外懇購燃艙料)允／應(yīng)縱付賬展款周嗎轉(zhuǎn)次號數(shù)2．系擴大戰(zhàn)指標賄估算套法根據(jù)銷售收扁入、經(jīng)營成烘本、總成本波費用等與流感動資金的關(guān)兇系和比例來搜估算流動資淚金。計算公式曠為：年流動資金懇額=年費用耗基數(shù)×各類志流動資金率估算流要動資金費應(yīng)注意原的問題熱：（1）取在采用宿分項詳羨細估算馳法時，貼應(yīng)根據(jù)碧項目實展際情況床分別確仙定現(xiàn)金偏、應(yīng)收鳥賬款、召預(yù)付賬找款、存守貨和應(yīng)協(xié)付賬款古的最低型周轉(zhuǎn)天批數(shù)，并震考慮一持定的?；陔U系數(shù)志。（2）流動柿資金屬于長閉期性(永久繩性)流動資角產(chǎn)，流動資給金的籌措可樣通過長期負喊債和資本金炕(一般要求稍占30％)旅的方式解決殃。估算流姜動資金肌應(yīng)注意儉的問題潑：（3歷）用烘詳細迷估算協(xié)法計離算流私動資蘇金，啦需以巷經(jīng)營窄成本債及其杠中的榮某些龜科目碗為基忍數(shù)，盜因此何實際塘上流闖動資融金估竿算應(yīng)窩能夠夏在經(jīng)勉營成己本估便算之招后進薄行。（4）對經(jīng)鋪底流動寬資金有要狗求的建設(shè)部項目，應(yīng)抽按國家或隨行業(yè)的有毛關(guān)規(guī)定計務(wù)算鋪底流外動資金。薯非生產(chǎn)經(jīng)艷營性建設(shè)惕項目不列祝鋪底流動壺資金。四、投資估棗算的文件組氧成投資套估算木文件吊一般頓由封張面、功簽署瘋頁、疲編制緣瑞說明件、投身資估梯算分愁析、方總投暈資估箭算表采、單棗項工澡程估銳算表虛、主概要技財術(shù)經(jīng)農(nóng)濟指械標等撥內(nèi)容骨組成柱。(一)編制說明應(yīng)闡礎(chǔ)述：(1)工程概況拳；(2盤)編制哄范圍懷；(3)編制方法；(4胖)編制刃依據(jù)擴；(5)主要技術(shù)禾經(jīng)濟指標循；(6)有關(guān)膀參數(shù)臉、率廉值選走定的壞說明親；(7)特殊問題密的說明[包括采恨用新技架術(shù)、新搬材料、懶新設(shè)備段、新工岡藝時，盛必須說膨明的價踩格的確腥定；進索口材料偵、設(shè)備皇、技術(shù)螺費用的乳構(gòu)成與臭計算參頓數(shù)；采久用巨型貍結(jié)構(gòu)、潤異形結(jié)貢構(gòu)的費抹用估算館方法；棒環(huán)保(不限于)投資占總投蹄資的比重；此未包括項目?；蛸M用的必剃要說明等]；(8折)采用限鞭額設(shè)計欺的工程標還應(yīng)對蛾投資限弄額和投鮮資分解轟做進一搭步說明秤；(9)采用砍方案忠比選劫的工苦程還居應(yīng)對酸方案巴比選儀的估蠢算和坑經(jīng)濟均指標心做進肅一步聞?wù)f明碰。(二)投資固估算蕩分析(1)工程投資弊比例分析渠。一般建吉筑工程要啦分析土建善、裝飾、悟給排水、景電氣、暖宣通、空調(diào)碼、動力等白主體工程襲和道路、六廣場、圍泳墻、大門詠、室外管欲線、綠化百等室外附犯屬工程總我投資的比才例(2碗)分析原設(shè)備觸購置奧費、悼建筑宗工程騾費、剖安裝櫻工程家費、識工程踏建設(shè)喚其他餡費用蒙、預(yù)屬備費夫占建孫設(shè)總很投資玻的比談例;分析引進聚設(shè)備費用察占全部設(shè)輛備費用的憲比例等。(3)分析影越響投資你的主要叔因素。(4)與國內(nèi)類似欺工程項目的味比較，分析鑄說明投資高供低原因。(三)蘆總投資沫估算表總投資估竭算表的編遼制包括匯日總單項工庭程估算、格工程建設(shè)潔其他費用堡，估算基鴿本預(yù)備費魄、價差預(yù)泰備費，計水算建設(shè)期富利息等(忌見表6—貓1)。(四)單項慌工程醬估算探表單項工溫程投資跨估算應(yīng)扛按建設(shè)怒項目劃裁分的各單個單項播工程分經(jīng)別計算者組成工況程費用賴的建筑唇工程費祥、設(shè)備言購置費臘、安裝留工程費弱（見表6-犯2）(五)主要凍技術(shù)霸經(jīng)濟涼指標估算人田員應(yīng)根稼據(jù)項目利特點，明計算并徒分析整民個建設(shè)局項目、攤各單項擺工程程買和主要紡單位工蛛程的主含要技術(shù)條經(jīng)濟指殖標。五、紙投資答估算券的審澆核1．審姐核和魄分析始投資槍估算聽編制撐依據(jù)磁的時柱效性闖、準導(dǎo)確性竿和實扛用性須作好凈定額指綱標水平悟、價差樸的調(diào)整狐系數(shù)及予費用項謙目的調(diào)仍查2．審核賢選用的刻投資估選算方法印的科學(xué)泥性與適御用性3．審核投資顯估算的編制收內(nèi)容與擬建僻項目規(guī)劃要荷求的一致性4．審核投宇資估算的獸費用項目眉、費用數(shù)戶額的真實壟性第三節(jié)建設(shè)項目柳財務(wù)評價一、折財然務(wù)評春價的腳概述二、基本財勉務(wù)報表的編承制三、裕資金解時間穩(wěn)價值四、財務(wù)弓評價指標體中系與評價方返法五、瞎不確倘定性當(dāng)分析一、紀財務(wù)冶評價配的概忘述1、財務(wù)鳥評價的床概念及犬基本內(nèi)夕容財務(wù)評駐價就是倍根據(jù)……要求，洋在……基礎(chǔ)上，采動用科學(xué)的分給析方法對工翠程建設(shè)方案笨的財務(wù)可擾行性和旨經(jīng)濟合何理性進行分孟析論證艱，為項普目決策術(shù)提供依奧據(jù)。對經(jīng)營晝性項目俱，財務(wù)多分析主惑要分析清項目的盈利能環(huán)力、償駐債能力睡和財務(wù)步生存能剃力。對非冰經(jīng)營取性項努目，留主要啞分析紛項目姻的財務(wù)赴生存碌能力。（1）財務(wù)盈利能妨力：分析駛和測算放計算期賄的盈利帥能力和錢盈利水謙平，主叔要分析尺指標有課項目投裝資財務(wù)內(nèi)部收益率鍛和凈現(xiàn)值、項目撥資金財糟務(wù)內(nèi)部茄收益率羽、投資回宮收期、蘿總投資暮收益率修和資本挎金凈利逐潤率等。（2）償債能力分析：衛(wèi)“有錢鼓就還”劑，長期存貸款，吧當(dāng)年貸病款按半趣年計息崗，當(dāng)年甘還款按嫁全年計皮息。（3）財務(wù)生存能因力分析：計算蛾凈現(xiàn)金流量給和累計盈余奮資金，分析略是否有足夠邀的凈現(xiàn)金流梁，以實現(xiàn)財脂務(wù)可持續(xù)性減。2、財務(wù)評價權(quán)的程序1）熟悉建僅設(shè)項目的虧基本情況詢：投資的晌目的、意展義、要求寺、建設(shè)條箭件和投資撒環(huán)境2）收集、整菜理和計算有奮關(guān)技術(shù)經(jīng)濟墻數(shù)據(jù)資料與蛙參數(shù)價格、林費率、識稅率、探匯率、縣計算期否、生產(chǎn)薯負荷、鵝準收益士率年度投壓資支出茅額和項避目投資朱總額資金曬來源紫方式妙、數(shù)互額、談利率蓮、償設(shè)還時拖間、霞分年巾還本故付息孫額分年條產(chǎn)品疾成本產(chǎn)品銷考售數(shù)量喊、營業(yè)紗收入、確稅金、老營業(yè)利長潤及其肉分配數(shù)捕額3）編制縮慧基本財私務(wù)報表益：現(xiàn)金雖流量表伐（投資千現(xiàn)金流聽量表、占資本金?，F(xiàn)金流披量表、廢投資各濫方現(xiàn)金瓜流量表截）、利抄潤與利尼潤分配侍表、財喬務(wù)計劃詳現(xiàn)金流黨量表、千資產(chǎn)負規(guī)債表4）計算批與分析按財務(wù)效仆益指標勺：盈利能力籮和償債能嘩力5）提出財瓣務(wù)評價結(jié)勞論6）進般行不橋確定結(jié)性分槐析：術(shù)盈虧賤平衡狗分析縫和敏當(dāng)感性遮分析二、基本財修務(wù)報表的編昌制1、資產(chǎn)負債童表：反映某灣一特定時點問財務(wù)狀況，例是一種靜態(tài)報表門，計算凝資產(chǎn)碎負債摸率、綢流動丈比率鳥、速朋動比都率等黎分析資項目柄的償債能件力。2、利獵潤與建利潤傷分配季表：辣反映聞一定發(fā)會計砍期間府的經(jīng)般營成披果，梢屬于動態(tài)送報表，它計算芬投資利潤指率、投資覽利稅率、捏資本金利土潤率等分擱析盈利廚能力3、現(xiàn)金醋流量表太：反映志一定會孤計期間父現(xiàn)金和餃現(xiàn)金等徒價物流瘦入和流提出，屬桌于動態(tài)報表。（1）投資現(xiàn)膽金流量表峰：計算投騙資內(nèi)部收立益率、凈洋現(xiàn)值，分南析盈利能力。（2）資刷本金宰現(xiàn)金欲流量塔表：撿計算請資本斗金的壞財務(wù)純內(nèi)部甜收益郵率、滾凈現(xiàn)校值，這資本嗽金包嶄括建評設(shè)投回資、濕建設(shè)強期利恢息和搜流動和資金緣瑞，分搜析盈利能存力。（3）投資各踏方現(xiàn)金流困量表：分恐析盈利能力（4）財務(wù)漿計劃現(xiàn)之金流量灶表：分笨析財務(wù)生存能中力三、資厘金時間殺價值從社會再夫生產(chǎn)角度喘看，投資櫻者利用資偉金是為了文獲取投資沫回報，從躍而產(chǎn)生利罩潤從流通誓領(lǐng)域看胃，消費百者把資隱金的使役用權(quán)暫霞時讓出聯(lián)，得到陶利息作焰為補償因此，蒼資金時報間價值拳的相對落變現(xiàn)形減式就是芬“利潤候率”或翠“利息綱率”，黃即在一秋定時期濁內(nèi)所付僅利潤或剝利息額餡與資金條的比例懂，簡稱員“利率魯”。1、利息的計聽算方法1）單利計洗息法I=P×羽n×i2）復(fù)掏利計賠息法F=P急×(1炭+i)nI=P時×[(輸1+i)n-1者]2、實臨際利脾率和孫名義報利率實際利級率：計皂息周期蒙為年為缸單位的葉年利率名義利率：稻實際計息周材期小于一年瓶的年利率i=（1+r/m）m-1年名義利率r計息期年計息次數(shù)m計息期利率r/m年實際利率i10%年110%10%半年25%10.25%季42.5%10.38%月120.833%10.46%日3650.0274%10.51%等價應(yīng)用案例1、現(xiàn)在存款100緊0元，年茅利率10%，半年復(fù)利紛一次，問5年末存款朗金額為多欠少？i=（1+10墻%/2）2-1=10昌.25%F=10待00×（1+頓10浙.2撲5%）5=1駱62鴿8.夢89元2、每半年內(nèi)保存款1000元，錯年利曠率8%，每訊季復(fù)摸利一企次，獎問5年末存款炒金額為多燭少？計息期硬利率=r/閘m=8全%/2養(yǎng)=4%半年實際歇利率=（1+2%）2-1=4.適04%F=煉10稻00棵×位[（1+4散.04請%）10-1]扁/4.癢04%唉=12隆029元習(xí)題名義憲利率械為1黎2%怠，每嫂月計始息一潤次，臺其實懇際利爛率為悉多少直？如趣果實場際利組率為糧13塌%，預(yù)每年管計息損4次樂，其跨名義麥利率守為多才少？大某存乏款月椅利率指為1塔.5病%，反試求陣年實墾際利揪率為找多少房誠？3、復(fù)惹利計息嬸法資金侄時間價錢值的基窗本公式1）復(fù)利暴終值公式式中，屆表示整付盲復(fù)本利系數(shù)臺，記為（F慚/P，i，采n）2）厚復(fù)利撓現(xiàn)值憤公式式中，董表示達整付現(xiàn)犁值系數(shù)姓，記為冶（P/斃F，i妹，n）從上式匯可看出腐，整付但復(fù)本利罰系數(shù)與每整付現(xiàn)乒值系數(shù)綿是互為坐倒數(shù)，睜（P/找F，i欺，n）輩=1/足（F/挖P，低i，n柄）在P一定，布n相同時，紅i越高，F(xiàn)絕越大；在i患相同時，n毫越長，F(xiàn)越禾大。在F一定瞞，n相落同時，i晃越高，P裁越小；在幕i相同時蹲，n越長浪，P越小撥。3）年有金復(fù)利彎終值公匙式式中，手表示年金響復(fù)本利系數(shù)羅，記為（F欲/A，i，渣n）4）僑償債賴基金料公式式中，羅表示開基金年秘存系數(shù)蘭，記為脖（A/避F，i泥，n）5）資斷金回收呀公式式中崗，遵表示袋投資拌回收翁系數(shù)只，記筒為（修A/厲P，達i，蓋n）6）年踐金現(xiàn)值荷公式式中，臉表示年金旋現(xiàn)值系數(shù)拜，記為（特P/A，信i，n）習(xí)題1、某家庭199濁8年8月31日以4500元/平方米的價顏格，購買了北一套建筑面厚積為100平方吹米的來住宅陡，銀浙行為啞其提牙供了20年期的住房細抵押貸款，肅該貸款的年費利率為6%，抵今押貸失款價扣值比艷率為70%，按月等運額還款。20庫04年9月1日，該鍵家庭由定于某種水財務(wù)需革要擬申遲請二次絡(luò)住房抵蒜押貸款殲即加按告，且按甲產(chǎn)權(quán)人鵲擁有的率權(quán)益價銜值50%發(fā)放，涼已知當(dāng)屑地住宅僑價值年炭上漲率凱為3%，問末申請告加按協(xié)時，琴該家件庭最金多能金得到墊多少結(jié)抵押留貸款論？習(xí)題2、某家庭以3500元/m2的價濟格購專買一梳套建魄筑面懲積12嚷0m2的住宅，態(tài)可申請抵過押貸款，角利率為6%，抵押貸儲款價值比翁例為70%，若家雨庭每月牽還款額羅為28希00元，問該揀抵押貸款敢?guī)啄赀€完山。3、某企斜業(yè)因技術(shù)株改造借用煌外資，到定期（第五賞年末）本緩息和將負訓(xùn)債100嗎0萬美元識，在折現(xiàn)裕率為10魔%的情況恩下，若采明用等額方無式償還，漏問企業(yè)今挺后5年內(nèi)貫每年應(yīng)償化還多少資阻金？四、射財務(wù)阿評價沃指標倒體系鹿與評鍬價方遭法1、刷財務(wù)棗評價基指標皂體系1）根據(jù)話是否考慮憶資金時間摸價值、進瘡行貼現(xiàn)運較算，可分耽為：靜態(tài)分析幅方法與指法標：靜態(tài)淘投資回收核期、借款亦償還期、驢總投資收行益率、資粘本金凈利沃潤率、財?shù)珓?wù)比率（疼資產(chǎn)負債魂率、流動私比率、速步動比率）動態(tài)分析靜方法與指遺標：動態(tài)割投資回收獄期、財務(wù)總內(nèi)部收益兄率、財務(wù)棚凈現(xiàn)值2）按照指姨標的經(jīng)濟性擇質(zhì)，可分為選：時間鏈性指鐘標：禁投資識回收呢期、碎借款即償還驚期價值性魯指標：法財務(wù)凈此現(xiàn)值比率性指恰標：財務(wù)之內(nèi)部收益專率、總投設(shè)資收益率咽、資本金模凈利潤率帆、財務(wù)比銅率3）按指丑標所反映咬的評價內(nèi)餐容，可分冰為：盈利能若力分析老指標：紅財務(wù)內(nèi)途部收益努率、財政務(wù)凈現(xiàn)簡值、投仔資回收凝期、總境投資收技益率、醒資本金合凈利潤犧率償債贊能力窩分析越指標上：借崇款償洽還期筆、財根務(wù)比喉率2、反映慢項目盈展利能力矮的指標濃與評價低方法1）靜痰態(tài)評雷價指良標的夜計算悠與分抽析（1）總投資殿收益率（ROI）=正常財生產(chǎn)席年份青的年賴息稅秘前利筐潤或柜運營睛期內(nèi)叛年平今均息司稅前新利潤/項目總投炕資×1岡00最%ROI=姑EBIT鞭/TI尼×100嗎%項目總投資TI：固定資籮產(chǎn)投資、苦建設(shè)期利劉息、流動巧資金總投買資收逆益率久與行仆業(yè)標熔準收畏益率恰進行帽比較熟，若惡大于財或等遺于，愈認為影項目頂在財梨務(wù)上脖可以門被接航受。（2）項偵目資本金淡凈利潤率橡（ROE武）=正常年份約的年凈利潤吧或運營期內(nèi)皂年平均凈利妥潤/資本金香×100%ROE=豎NP/E珠C×1衣00%凈利潤爆NP=歷利潤總龍額-所拴得稅資本金EC笑：項目的全橋部注冊資本使金總投衡資收涉益率咸（RO怪I）是用來衡久量整個技術(shù)懼方案的獲利臨能力，要求張技術(shù)方案的ROI應(yīng)大于行業(yè)令的平均投資浩收益率；ROI越高，從技辮術(shù)方案所獲錘得的收益就威越多。資本金凈利歐潤率（ROE）則是斬用來衡址量技術(shù)綠方案資及本金的威獲利能圓力，ROE越高，資泄本金所取勸得的利潤瞇就越多，堂權(quán)益投資冊盈利水平源也越高。對于技術(shù)亞方案而言幅，若ROI或RO策E高于同期銀稻行利率，適刮度舉債是有遼利的。（3）靜態(tài)反投資回襲收期：堆不考慮再資金時杯間價值黃因素Pt=累計繩凈現(xiàn)倉金流吧量開田始出想現(xiàn)正燥值的款年份-1+上年休累計想凈現(xiàn)歪金流拴量的此絕對勤值/當(dāng)年凈現(xiàn)金月流量如果倆計算籃出的Pt小于或等于刪標準投資回膚收期或行業(yè)昨平均投資回旁收期，則認嗎為項目是可嬌以接受的。應(yīng)用案例某建設(shè)工戀程項目建帥設(shè)期為兩歸年，第一腰年投資為法100萬秧元，第二旬年投資為催150萬墾元，第三清年開始投錫產(chǎn)，生產(chǎn)手負荷為9映0%，第塘四年開始隔達到設(shè)計銷生產(chǎn)能力杯。正常年徑份每年銷漿售收入為漲200萬從元，經(jīng)營輪成本為1屢20萬元咐，銷售稅絮金等支出洲為銷售收鳥入的10絮%，求靜索態(tài)投資回疊收期。1234567現(xiàn)金流入005460606060現(xiàn)金流出10015000000凈現(xiàn)金流量-100-1505460606060累計凈現(xiàn)金流量-100-250-196-136-76-1644Pt=7-汽1+1嫂6/6區(qū)0=6明.262）動殊態(tài)評睜價指怎標的拖計算濕與分釋析（1）財務(wù)凈踐現(xiàn)值（FNP駛V）：第t年的凈現(xiàn)底金流量——基準收益忍率或設(shè)定的傾折現(xiàn)率（最低盈作利率）：第t年的折味現(xiàn)系數(shù)凈現(xiàn)動值是評價技術(shù)方永案盈利能力援的絕對指標。對于孤單一方歡案，若NP慈V≥0,則項死目可籮行；筒若NP孟V<憤0，則項紋目不可跌行。多解方案比悲選時，帆凈現(xiàn)值刮越大方懸案相對列越優(yōu)。應(yīng)用斃案例有一建設(shè)工眉程項目建設(shè)悉期為兩年，紋如果第一年閱投資140臭萬元，第二鉆年投資21亦0萬元。項減目第三年達基到設(shè)計生產(chǎn)桂能力90%國，第四年達寬到100%割，正常年份榴年銷售收入緊300萬元浙，銷售稅金掘為銷售收入昆的12%，您年經(jīng)營成本鄭為80萬元喝。項目經(jīng)營忙期為6年，斥項目基準收霞益率為12褲%。試計算仿財務(wù)凈現(xiàn)值麗。解：正常耕年份現(xiàn)金頭流入量=幻玉銷售收入哲-銷售稅象金-經(jīng)營匠成本=3瞎00-3釣00×1高2%-8殃0=18距4萬元12345678現(xiàn)金流入00166184184184184184現(xiàn)金流出140210000000凈現(xiàn)金流量-140-210166184184184184184折現(xiàn)系數(shù)0.89290.79720.71180.63350.56740.50660.45230.4038凈現(xiàn)值-125-167.4118.1116.9104.493.2183.2274.3累計現(xiàn)值-125-292.4-174.3-57.3347.08140.3223.5297.8（2）財務(wù)內(nèi)僚部收益率足（FIRR）為控雙制誤求差，目一般舅要求拌（i2-i1）≤5%對于單儲一方案企，若,則項目可泰行；若FIRR<i0，則項竊目不可蒜行，i0為基準收益狹率。多方案有比選時，由召于內(nèi)部收益宴率大的方案脾不一定比內(nèi)仁部收益率小惰的方案優(yōu)，康因此要用差魔額內(nèi)部收益奮率法判別優(yōu)環(huán)劣。其中：△CI：互斥薦方案A、B的差額現(xiàn)擴金流入，期△CI醒=△CO：互爭斥方潔案A、B的差脆額現(xiàn)智金流樸出，△CO=此種情況下伍方案A的投趨資應(yīng)眠大于喂方案B的