現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計(jì)算培訓(xùn)課件

第2講第二章現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計(jì)算*第一頁(yè)，共三十六頁(yè)。一、現(xiàn)金流量(CashFlow)現(xiàn)金流量的概念：把各個(gè)時(shí)間點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入稱(chēng)為現(xiàn)金流量，流出系統(tǒng)的資金稱(chēng)為現(xiàn)金流出（CO），流入系統(tǒng)的資金稱(chēng)為現(xiàn)金流入（CI），現(xiàn)金流入與流出之差稱(chēng)為凈現(xiàn)金流量。要點(diǎn):1.不同時(shí)點(diǎn)

2.實(shí)際發(fā)生

3.系統(tǒng)的邊界*第一節(jié)現(xiàn)金流量的構(gòu)成第二頁(yè)，共三十六頁(yè)。對(duì)于一般的生產(chǎn)活動(dòng)來(lái)說(shuō)，投資、成本、銷(xiāo)售收入、稅金和利潤(rùn)等經(jīng)濟(jì)量是構(gòu)成經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)現(xiàn)金流量的基本要素。*第三頁(yè)，共三十六頁(yè)。二、投資投資的概念：廣義的投資是指人們的一種有目的的經(jīng)濟(jì)行為，即以一定的資源投入某項(xiàng)計(jì)劃，以獲取所期望的報(bào)酬。狹義的投資是指人們?cè)谏鐣?huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中為實(shí)現(xiàn)某種預(yù)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而預(yù)先墊付的資金。

*第四頁(yè)，共三十六頁(yè)。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)中構(gòu)成現(xiàn)金流出的投資指預(yù)先墊付的投資的數(shù)量一般的工程項(xiàng)目總投資包括：建設(shè)投資流動(dòng)資金*第五頁(yè)，共三十六頁(yè)。一般工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)投資形成三種資產(chǎn)

固定資產(chǎn)：使用期限在一年或超過(guò)一年的一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期，單位價(jià)值在規(guī)定以上，在使用過(guò)程中保持原來(lái)物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，期限在一年以上的房屋、建筑物、機(jī)器、設(shè)備、器具工具等資產(chǎn)，不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備的物品，單位價(jià)值在2000元以上，使用年限超過(guò)兩年的也應(yīng)視為固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)購(gòu)置費(fèi)用+運(yùn)輸費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)+外幣借款匯兌差異+建設(shè)期固定資產(chǎn)貸款利息+投資方向調(diào)節(jié)稅*第六頁(yè)，共三十六頁(yè)。無(wú)形資產(chǎn)：

企業(yè)長(zhǎng)期使用，能為企業(yè)提供某些權(quán)利和利益但不具備實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，如專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)、土地使用權(quán)、商譽(yù)等。特點(diǎn)：無(wú)形性可以長(zhǎng)期使用未來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益具有較大的不確定性*第七頁(yè)，共三十六頁(yè)。遞延資產(chǎn)：

集中發(fā)生的但在會(huì)計(jì)核算中不能全部計(jì)入當(dāng)期損益，應(yīng)在以后分期攤銷(xiāo)的費(fèi)用，主要包括開(kāi)辦費(fèi)和租入固定資產(chǎn)改良支出等。項(xiàng)目籌建期內(nèi)實(shí)際發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，除計(jì)入固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)外，均應(yīng)計(jì)入開(kāi)辦費(fèi)。*第八頁(yè)，共三十六頁(yè)。2.投資構(gòu)成和資產(chǎn)價(jià)值建設(shè)投資*第九頁(yè)，共三十六頁(yè)。流動(dòng)資金和流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資金：指在工業(yè)項(xiàng)目投產(chǎn)前預(yù)先墊付，在投產(chǎn)后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中用于購(gòu)買(mǎi)原材料、燃料動(dòng)力、備品備件，支付工資和其他費(fèi)用以及被在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品和其他存貨占用的周轉(zhuǎn)資金。

流動(dòng)資產(chǎn)：項(xiàng)目總投資中的流動(dòng)資金形成項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的流動(dòng)資產(chǎn)。*第十頁(yè)，共三十六頁(yè)。*第十一頁(yè)，共三十六頁(yè)。三、費(fèi)用和成本費(fèi)用和成本的概念：費(fèi)用：泛指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)生的各種耗費(fèi)。成本：企業(yè)為生產(chǎn)商品和提供勞務(wù)而發(fā)生的各項(xiàng)耗費(fèi)，即對(duì)象化的費(fèi)用。成本是費(fèi)用的一部分但費(fèi)用不一定是成本*第十二頁(yè)，共三十六頁(yè)。費(fèi)用分類(lèi)直接費(fèi)用：包括直接材料費(fèi)、直接工資和其他直接費(fèi)用。制造費(fèi)用：為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項(xiàng)耗費(fèi)。期間費(fèi)用：銷(xiāo)售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用。某產(chǎn)品的生產(chǎn)成本=直接費(fèi)用+制造費(fèi)用*第十三頁(yè)，共三十六頁(yè)。總費(fèi)用的構(gòu)成*第十四頁(yè)，共三十六頁(yè)。財(cái)務(wù)成本費(fèi)用和技術(shù)經(jīng)濟(jì)中費(fèi)用成本的不同（1）會(huì)計(jì)中的費(fèi)用和成本是真實(shí)記錄，而技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中的費(fèi)用和成本是預(yù)測(cè)值。（2）會(huì)計(jì)中的費(fèi)用和成本針對(duì)特定會(huì)計(jì)期間和特定產(chǎn)品的生產(chǎn)過(guò)程，而技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中的費(fèi)用和成本針對(duì)某一投資項(xiàng)目或技術(shù)方案的實(shí)施結(jié)果。（3）會(huì)計(jì)中的費(fèi)用和成本嚴(yán)格區(qū)分，而在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，費(fèi)用和成本具有同等性質(zhì)，即都為現(xiàn)金流出。*第十五頁(yè)，共三十六頁(yè)。費(fèi)用和成本的折舊與攤銷(xiāo)固定資產(chǎn)折舊：工業(yè)項(xiàng)目投入運(yùn)營(yíng)之后，固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中會(huì)逐漸磨損和貶值其價(jià)值逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去。這種伴隨固定資產(chǎn)損耗發(fā)生的價(jià)值轉(zhuǎn)移稱(chēng)為固定資產(chǎn)折舊。

轉(zhuǎn)移的價(jià)值以折舊費(fèi)的形式計(jì)入產(chǎn)品成本，并通過(guò)產(chǎn)品銷(xiāo)售以貨幣形式回到投資者手中。

*第十六頁(yè)，共三十六頁(yè)。固定資產(chǎn)凈值與期末殘值固定資產(chǎn)使用一段時(shí)間后，其原值扣除折舊費(fèi)總額稱(chēng)為當(dāng)時(shí)的固定資產(chǎn)凈值

工業(yè)項(xiàng)目壽命期結(jié)束時(shí)固定資產(chǎn)的殘余價(jià)值成為期末殘值

*第十七頁(yè)，共三十六頁(yè)。固定資產(chǎn)折舊的計(jì)算方法（1）直線(xiàn)折舊法（年限平均法）*第十八頁(yè)，共三十六頁(yè)。（2）工作量法*第十九頁(yè)，共三十六頁(yè)。（3）加速折舊法年數(shù)總和法*第二十頁(yè)，共三十六頁(yè)。例1：某固定資產(chǎn)使用年限為5年，試計(jì)算折舊率：

第一年：5/15，

第二年：（5-1）/15，第三年：（5-2）/15，

第四年：（5-3）/15，第五年：（5-4）/15。*第二十一頁(yè)，共三十六頁(yè)。折舊年限到期的最后兩年：注：做現(xiàn)金流量分析時(shí)，折舊費(fèi)和攤銷(xiāo)費(fèi)既不屬于現(xiàn)金流入也不屬于現(xiàn)金流出

2）雙倍余額遞減法*第二十二頁(yè)，共三十六頁(yè)。折耗及其計(jì)算單位成本折耗=資源原值/估計(jì)儲(chǔ)藏量成本折耗=單位成本折耗*開(kāi)采量折耗針對(duì)自然資源而言。*第二十三頁(yè)，共三十六頁(yè)。折舊例題

某資產(chǎn)原值P為900元，估計(jì)殘值S為70元，耐用年限為5年。試按直線(xiàn)、年數(shù)總和、雙倍余額遞減折舊法進(jìn)行折舊計(jì)算。解:1.直線(xiàn)折舊法

DC=(P-S)/N=(900-70)/5=166元

2.年數(shù)總和折舊法第1年：SOYD1=5(900-70)/15=277元第2年：SOYD1=4(900-70)/15=221元第3-5年分別為：166、111、55元

3.雙倍余額遞減法*第二十四頁(yè)，共三十六頁(yè)。3種方法的總折舊額靜態(tài)和皆為830元。*第二十五頁(yè)，共三十六頁(yè)。無(wú)形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)方法無(wú)形資產(chǎn)從開(kāi)始使用之日起，應(yīng)按有關(guān)協(xié)議、合同在受益期平均攤銷(xiāo)，沒(méi)有規(guī)定受益期的，按不少于10年的期限平均攤銷(xiāo)

開(kāi)辦費(fèi)按不少于5年的期限平均攤銷(xiāo)；租入固定資產(chǎn)改良支出及大修理支出應(yīng)在租賃期內(nèi)平均攤銷(xiāo)。

*第二十六頁(yè)，共三十六頁(yè)。3.經(jīng)營(yíng)成本沉沒(méi)成本機(jī)會(huì)成本經(jīng)營(yíng)成本：是指與投資分?jǐn)?、資金籌措等無(wú)關(guān)的，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用的總和。由于折舊、攤銷(xiāo)和利息支出都是回收投資本金和獲利的一部分，因而：經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊-攤銷(xiāo)-財(cái)務(wù)費(fèi)用*第二十七頁(yè)，共三十六頁(yè)。沉沒(méi)成本：以往所發(fā)生的，與當(dāng)前決策無(wú)關(guān)的費(fèi)用。機(jī)會(huì)成本：將有多種用途的有限資源置于特定用途時(shí)所放棄的最大收益。*第二十八頁(yè)，共三十六頁(yè)。例如：你有10萬(wàn)元，有三種投資方式：1、存入銀行，每年可得利息收入2000元2、購(gòu)買(mǎi)基金，每年可得3000元3、股票投資，每年可得5000元請(qǐng)問(wèn)：你選擇存入銀行，購(gòu)買(mǎi)基金，股票投資的機(jī)會(huì)成本分別是多少？*第二十九頁(yè)，共三十六頁(yè)。邊際成本新增加一單位的產(chǎn)量(Output)隨即而產(chǎn)生的成本增加量即稱(chēng)為邊際成本。這個(gè)概念表明每一單位產(chǎn)品的成本與總產(chǎn)品量有關(guān)。*第三十頁(yè)，共三十六頁(yè)。變動(dòng)成本和固定成本變動(dòng)成本（VC）：其總額將隨產(chǎn)量的增加而增加，就單位產(chǎn)品成本而言，單位變動(dòng)成本是固定不變的。如直接原材料、直接人工費(fèi)、直接燃料和動(dòng)力費(fèi)及包裝費(fèi)等。固定成本（FC）：其總額在一定時(shí)期一定業(yè)務(wù)量?jī)?nèi)不隨產(chǎn)量的增加而變動(dòng)，但就單位產(chǎn)品成本而言，固定成本與產(chǎn)量成反比。如折舊費(fèi)、管理費(fèi)等。*第三十一頁(yè)，共三十六頁(yè)。案例：一項(xiàng)失誤的決策

某廠(chǎng)的產(chǎn)品售價(jià)為1950元，AC=1500元，AFC=510元，AVC=990元，有剩余生產(chǎn)能力。2011年提出訂貨200臺(tái)，但只肯出價(jià)1300元。該廠(chǎng)有關(guān)部門(mén)認(rèn)為，我廠(chǎng)2010年AC=1500元，如果售價(jià)低于AC將發(fā)生虧損。分析：不管是否接受定貨，該廠(chǎng)的固定資產(chǎn)投資已經(jīng)形成生產(chǎn)能力，AFC已經(jīng)支付不能收回，即沉沒(méi)成本。如果接受定貨：收益=(1300-990)×200=62000元不僅可以收回TVC，而且可以收回部分固定資產(chǎn)*第三十二頁(yè)，共三十六頁(yè)。四、銷(xiāo)售收入利潤(rùn)與稅金銷(xiāo)售收入：企業(yè)向社會(huì)出售產(chǎn)品或提供勞務(wù)所得到的貨幣收入。（現(xiàn)金流入）銷(xiāo)售利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入—銷(xiāo)售成本—期間費(fèi)用—銷(xiāo)售稅金及附加稅后利潤(rùn)=銷(xiāo)售利潤(rùn)—所得稅稅金：是國(guó)家依照法律對(duì)有納稅義務(wù)的單位和個(gè)人征收的財(cái)政資金。特點(diǎn)：強(qiáng)制性、無(wú)償性、固定性。*第三十三頁(yè)，共三十六頁(yè)。*第三十四頁(yè)，共三十六頁(yè)。提示：計(jì)入銷(xiāo)售稅金及附加的稅種：消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、城市建設(shè)維護(hù)稅及教育費(fèi)附加。增值稅對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金流不產(chǎn)生影響所得稅單列,構(gòu)成項(xiàng)目的現(xiàn)金流出固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅構(gòu)成固定資產(chǎn)原值其他稅在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上都已經(jīng)進(jìn)入了成本費(fèi)用(管理費(fèi)用)*第三十五頁(yè)，共三十六頁(yè)。內(nèi)容總結(jié)第2講。*。固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)購(gòu)置費(fèi)用+運(yùn)輸費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)+外幣借款匯兌差異+建設(shè)期固定資產(chǎn)貸款利息+投資方向調(diào)節(jié)稅。直接費(fèi)用：包括直接材料費(fèi)、直接工資和其他直接費(fèi)用。這種伴隨固定資產(chǎn)損耗發(fā)生的