2022年廣東省東莞市中級會計職稱財務管理真題一卷(含答案)

2022年廣東省東莞市中級會計職稱財務管理真題一卷(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

18

題

某投資項目不需要維持運營投資，原始投資額為100萬元，使用壽命為9年，已知項目投產后每年的經營凈現(xiàn)金流量均為30萬元，期滿處置固定資產的殘值收入為5萬元，回收流動資金8萬元．則該項目第9年的凈現(xiàn)金流量為（）萬元。

A.30B.35C.43D.38

2.為反映現(xiàn)時資本成本水平，計算平均資本成本最適宜采用的價值權數(shù)是()。A.賬面價值權數(shù)B.目標價值權數(shù)C.市場價值權數(shù)D.歷史價值權數(shù)

3.某公司資產總額為9000萬元，其中永久性流動資產為2400萬元，波動性流動資產為1600萬元，該公司長期資金來源金額為8100萬元，不考慮其他情形，可以判斷該公司的融資策略屬于（）。

A.期限匹配融資策略B.保守融資策略C.激進融資策略D.風險匹配融資策略

4.下列籌資活動不會加大財務杠桿作用的是()。

A.增發(fā)普通股B.融資租賃C.增發(fā)公司債券D.增加銀行借款

5.下列關于彈性預算法的說法中，不正確的是（）。

A.理論上，彈性預算法適用于編制全面預算中所有與業(yè)務量有關的預算。

B.彈性預算法考慮了預算期可能的不同業(yè)務量水平。

C.彈性預算法分為公式法和列表法兩種方法。

D.以不變的會計期間作為預算期。

6.以下關于資金時間價值的表述中，錯誤的是（）。

A.資金時間價值是指沒有風險和沒有通貨膨脹情況下，貨幣經歷一定時間的投資和再投資所增加的價值

B.用相對數(shù)表示的資金的時間價值也稱為純粹利率

C.根據(jù)資金時間價值理論，可以將某一時點的資金金額折算為其他時點的金額

D.資金時間價值等于無風險收益率減去純粹利率

7.某公司上年度資金平均占用額為4000萬元，其中不合理的部分是100萬元，預計本年度銷售額增長率為-3％，資金周轉速度提高l％，則預測年度資金需要量為()萬元．

A.3745．17B.3821．28C.3977．55D.4057．17

8.

第

18

題

某公司目前的信用條件為n/30，年賒銷收入3000萬元，變動成本率70%，資金成本率12%，為使收入增加l0%，擬將政策改為“2/10，1/20，n/60”，客戶付款分布為：60%，15%，25%，則改變政策后會使應收賬款占用資金的機會成本（）。

A.減少1.86萬元B.減少3.6萬元C.減少5.4萬元D.減少2.52萬元

9.某公司全年需要零配件72000件，假設一年按360天計算，按經濟訂貨基本模型計算的最佳訂貨量為9000件，訂貨日至到貨日的時間為3天，公司確定的保險儲備為1000件，則再訂貨點為（）件。

A.1600B.4000C.600D.1075

10.下列預算編制方法中，不受現(xiàn)行預算的束縛，有助于保證各項預算開支合理性的是()。

A.零基預算法B.滾動預算法C.彈性預算法D.增量預算法

11.在財務管理中，將資金區(qū)分為變動資金、不變資金和半變動資金，并據(jù)以預測企業(yè)未來資金需要量的方法稱為（）

A.定額預測法B.比率預測法C.資金習性預測法D.成本習性預測法

12.相對于借款購置設備而言，融資租賃設備的主要缺點是()。

A.籌資速度較慢B.融資成本較高C.到期還本負擔重D.設備淘汰風險大

13.

第

12

題

已知某投資項目的凈現(xiàn)值率為0．5，該項目的原始投資額為800萬元，且于建設起點一次投入，則該項目的凈現(xiàn)值為（）萬元。

14.下列各項中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（）。

A.推遲支付應付款B.提高信用標準C.以匯票代替支票D.爭取現(xiàn)金收支同步

15.某公司擬于5年后一次還清所欠債務100000元，假定銀行利息率為10%，5年10%的年金終值系數(shù)為6.1051，5年10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908，則應從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行的償債基金為()。A.16379.75B.26379.66C.379080D.610510

16.下列各項中不屬于營運資金特點的是()。

A.來源具有多樣性B.數(shù)量具有波動性C.實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性D.投資的集中性和收回的分散性

17.下列各項財務指標中，能夠提示公司每股股利與每股收益之間關系的是()。A.市凈率B.股利支付率C.每股市價D.每股凈資產

18.下列各項預算編制方法中，不受現(xiàn)有費用項目和現(xiàn)行預算束縛的是()。

A.定期預算法B.固定預算法C.彈性預算法D.零基預算法

19.下列各項中，不屬于財務績效定量評價指標的是（）。

A.盈利能力指標B.資產質量指標C.經營增長指標D.發(fā)展創(chuàng)新指標

20.

第

25

題

某企業(yè)年賒銷收入為360萬元，信用條件為“2/10，n/30”時，預計有20%的客戶選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余客戶在信用期付款，變動成本率為60%，資金成本率為10%，則應收賬款占用資金應計利息為（）元。

21.根據(jù)相關者利益最大化財務管理目標理論，承擔最大風險并可能獲得最大報酬的是（）。

A.股東B.債權人C.經營者D.政府

22.

第

22

題

某企業(yè)編制應交稅金及附加預算，預算期銷售收入(不含稅)為200萬元，應交增值稅估算率為8%，消費稅稅率為10%，應交資源稅為3萬元，城建稅及教育費附加的征收率分別為7%和3%，預交所得稅20萬元，則預計發(fā)生的應交稅金及附加數(shù)額為（）萬元。

A.62.6B.42.6C.36.6D.56.6

23.

第

21

題

為便于考核各責任中心的經營業(yè)績，下列各項中不宜作為內部轉移價格的是（）。

A.標準成本B.變動成本加適當?shù)睦麧機.標準變動成本D.標準成本加成

24.財務管理的核心內容是()。

A.財務預測B.財務決策C.財務預算D.財務控制

25.下列各項中，使放棄現(xiàn)金折扣成本降低的是（）。

A.付款期、折扣期不變，折扣率降低

B.折扣期、折扣率不變，付款期縮短

C.折扣率不變，付款期和折扣期等量延長

D.折扣率、付款期不變，折扣期延長

二、多選題(20題)26.影響企業(yè)保本銷售量的因素包括（）。

A.固定成本B.目標利潤C.單價D.單位變動成本

27.下列應對通貨膨脹風險的各項策略中，正確的有（）。

A.進行長期投資B.簽訂長期購貨合同C.取得長期借款D.簽訂長期銷貨合同

28.

第

30

題

綜合指標分析的特點體現(xiàn)在其對財務指標體系的要求上。綜合財務指標體系的建立應當具備的基本要素包括（）。

A.指標要素齊全適當B.主輔指標功能匹配C.滿足多方信息需要D.指標之間要相互關聯(lián)

29.在其他因素不變的情況下，產品單價下降會帶來的影響有（）。

A.邊際貢獻率下降B.經營杠桿系數(shù)下降C.保本作業(yè)率下降D.安全邊際率下降

30.

第

34

題

以下屬于銷售預測的定性分析法的有（）。

31.下列選項中，屬于系統(tǒng)風險的有（）。

A.經營風險B.利率風險C.政治風險D.財務風險

32.

第

27

題

對于發(fā)行債券產生的發(fā)行費用的會計處理，下列說法正確的有（）。

A.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產的，在所購建的固定資產達到預定可使用狀態(tài)后，但在交付使用前，發(fā)生金額較大的（減去發(fā)行期間凍結資金產生的利息收入），可計入所購建的固定資產成本

B.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產的，在所購建的固定資產達到預定可使用狀態(tài)前，發(fā)生金額較大的（減去發(fā)行期間凍結資金產生的利息收入），可直接計入所購建的固定資產成本

C.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產的，在所購建的固定資產達到預定可使用狀態(tài)前，發(fā)生金額較小的（減去發(fā)行期間凍結資產產生的利息收入），可直接計入當期財務費用

D.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產的，在所購建的固定資產達到預定可使用狀態(tài)前，只能計入當期財務費用

E.如果發(fā)行費用小于發(fā)行期間凍結資金所產生的利息收入，將兩者的差額視同發(fā)行債券的溢價收入，在債券存續(xù)期內于計提利息時攤銷

33.下列關于期貨市場的說法中正確的有（）。

A.期貨市場屬于貨幣市場

B.期貨市場主要包括商品期貨市場和金融期貨市場

C.期貨市場具有規(guī)避風險、發(fā)現(xiàn)價格、風險投資的功能

D.金融期貨主要包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨

34.企業(yè)進行固定制造費用差異分析時可以使用三差異分析法，下列關于三差異分析法的說法中，不正確的有（）

A.固定制造費用耗費差異＝實際固定制造費用－實際產量下標準固定制造費用

B.固定制造費用產量差異＝（預算產量下標準工時－實際產量下實際工時）×固定制造費用標準分配率

C.固定制造費用效率差異＝（實際產量下實際工時－預算產量下標準工時）×固定制造費用標準分配率

D.三差異分析法中的產量差異與兩差異分析法的能量差異相同

35.對信用標準進行定量分析的目的在于（）。

A.確定信用期限

B.確定折扣期限和現(xiàn)金折扣

C.確定客戶的拒付賬款的風險即壞賬損失率

D.確定客戶的信用等級，作為是否給予信用的依據(jù)

36.第

35

題

甲公司采用成本法核算對乙公司的長期股權投資，甲公司對乙公司投資的賬面余額只有在發(fā)生（）的情況下，才應作相應的調整。

A.追加投資

B.收回投資

C.被投資企業(yè)接受非現(xiàn)金資產捐贈

D.對該股權投資計提減值準備

E.收到的現(xiàn)金股利超過乙公司接受投資后產生的累積凈利潤

37.下列各項中屬于企業(yè)社會責任的有（）。

A.對債權人的責任B.對消費者的責任C.對社會公益的責任D.對環(huán)境和資源的責任

38.對于以權益結算換取職工服務的股份支付，企業(yè)應當在等待期內每個資產負債表日，按授予日權益工具的公允價值.將當期取得的服務進行確認，可能記入的科目有()。

A.管理費用B.制造費用C.財務費用D.研發(fā)支出

39.公司以支付現(xiàn)金股利的方式向市場傳遞信息，通常也要付出較為高昂的代價，這些代價包括（）。

A.較高的所得稅負擔B.重返資本市場后承擔必不可少的交易成本C.攤薄每股收益D.產生機會成本

40.分批償還債券相比一次償還債券來說()。

A.發(fā)行費較高B.發(fā)行費較低C.便于發(fā)行D.是最為常見的債券償還方式

41.在估算現(xiàn)金凈流量時，下列計算公式中不正確的有()。

A.某年墊支的營運資金=追加的流動資產擴大量-結算性流動負債擴大量

B.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本

C.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后成本+非付現(xiàn)成本抵稅

D.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本

42.下列各項因素中，影響市盈率的有（）

A.上市公司盈利能力的成長性B.投資者所獲報酬率的穩(wěn)定性C.每股凈資產D.利率水平的變動

43.下列綜合績效評價指標中，屬于財務績效定量評價指標的有（）。

A.盈利能力評價指標B.資產質量評價指標C.經營決策評價指標D.風險控制評價指標

44.在不同的經濟周期，企業(yè)應相應采用不同的財務管理戰(zhàn)略。企業(yè)根據(jù)目前所處的經濟周期特點，采取了以下財務管理策略，增加勞動力、建立存貨儲備，請據(jù)以判斷該企業(yè)當前所處的經濟周期可能是（）

A.衰退階段B.復蘇階段C.蕭條階段D.繁榮階段

45.在下列各項中，屬于企業(yè)財務管理的金融環(huán)境內容的有()。

A.利息率B.公司法C.金融工具D.稅收法規(guī)

三、判斷題(10題)46.理想標準成本考慮了生產過程中不可避免的損失、故障、偏差等。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.

第

36

題

商業(yè)折扣是為了鼓勵客戶盡早付款而給予的優(yōu)惠。（）

A.是B.否

49.第

44

題

按照項目投資假設，項目投資中不需要考慮借款利息因素。（）

A.是B.否

50.通過技術轉讓、特許經營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經營和業(yè)務承包等屬于減少風險的對策。

A.是B.否

51.證券市場線反映股票的必要收益率與β值(系統(tǒng)風險)之間的線性關系；而且證券市場線無論對單個證券還是投資組合都是成立的。（）A.是B.否

52.若存在通貨膨脹，實際利率會高于名義利率。()

A.是B.否

53.與其他出資方式相比，吸收工業(yè)產權等無形資產出資的風險較大。（）

A.是B.否

54.

第

37

題

投資總額就是初始投資，是指企業(yè)為使項目完全達到設計的生產能力、開展正常經營而投入的全部現(xiàn)實資金。（）

A.是B.否

55.資本保值增值率是企業(yè)年末所有者權益總額與年初所有者權益總額的比值。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.第

50

題

2007年甲公司預計資產負債表（部分）：

2007年12月31日單位：萬元資產年初數(shù)年末數(shù)負債及股東權益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金4000A短期借款440036000應收賬款31000B未交所得稅O2090存貨16500C應付賬款10000F應付股利OG應付職工薪酬3900H固定資產原值198699D長期借款5600060000減：累計折舊1000026347應付債券4000032000固定資產凈值188699E股本100000110000無形資產17001000資本公積579949224要求：計算表中各個字母代表的數(shù)值，并把表格填寫完整（假設不存在壞賬準備和存貨跌價準備）。

57.

第

50

題

已知東方公司2007年年初股東權益總額為1200萬元（不存在優(yōu)先股），2007年的資本積累率為50%，普通股的年初數(shù)為200萬股，本年4月1日回購10萬股，導致股東權益減少80萬元；10月1日增發(fā)20萬股，導致股東權益增加200萬元。該公司所有的普通股均發(fā)行在外。2007年年初、年末的權益乘數(shù)分別是2.5和2.2，負債的平均利率是10%，普通股現(xiàn)金股利總額為8哇萬元，2007年的所得稅為100萬元。

要求：

（1）計算2007年年末股東權益總額；

（2）計算2007年的資本保值增值率；

（3）計算2007年年初、年末的資產總額和負債總額；

（4）計算2007年年末的產權比率；

（5）計算2007年年末的每股凈資產；

（6）計算2007年的凈利潤和總資產報酬率；

（7）計算2007年的已獲利息倍數(shù)；

（8）計算2007年發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)；

（9）計算2007年的基本每股收益和每股股利；

（10）如果按照2007年年末每股市價計算的市盈率為10，計算年末普通股每股市價。

58.根據(jù)表10-13、表10-14中的資料，計算資產負債表和利潤表的有關數(shù)值。其他資料：

(1)假設沒有稅金及附加；

(2)產權比率為1：2；

(3)應收賬款平均收賬期是26.67天，期初應收賬款余額為30000萬元；

(4)按營業(yè)成本計算的存貨周轉率為3，期初存貨余額為163000萬元；

(5)利息保障倍數(shù)為18；

(6)營業(yè)毛利率為20％；

(7)速動比率為2.24；

(8)管理費用占營業(yè)收入的10％。

59.已知：某企業(yè)為開發(fā)新產品擬投資1000萬元建設一條生產線，現(xiàn)有甲、乙、丙三個方案可供選擇。

甲方案各年的凈現(xiàn)金流量為：

乙方案的相關資料為：在建設起點用800萬元購置不需要安裝的固定資產，同時墊支200萬元營運資金，立即投入生產。預計投產后第1～10年每年新增500萬元銷售收入，每年新增的付現(xiàn)成本和所得稅分別為200萬元和50萬元；第10年回收的固定資產余值和營運資金分別為80萬元和200萬元。

丙方案的現(xiàn)金流量資料如表1所示：

表1

注：“6～10”年一列中的數(shù)據(jù)為每年數(shù)，連續(xù)5年相等。

若企業(yè)要求的必要報酬率為8%，部分資金時問價值系數(shù)如表2所示：

表2

要求：

(1)計算乙方案項目計算期各年的凈現(xiàn)金流量；

(2)根據(jù)表1的數(shù)據(jù)，寫出表中用字母表示的丙方案相關凈現(xiàn)金流量和累計凈現(xiàn)金流量(不用列算式)；

(3)計算甲、丙兩方案的靜態(tài)回收期；

(4)計算(P／F，g％，l0)和(A／P，8％．

10)的值(保留四位小數(shù))；

(5)計算甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值指標，并據(jù)此評價甲、乙兩方案的財務可行性；

(6)如果丙方案的凈現(xiàn)值為725.69萬元，用年金凈流量法為企業(yè)做出該生產線項目投資的決策。

60.第

50

題

A公司目前負債總額為500萬元（利息率5%），普通股50萬股，適用的所得稅稅率為20%。對于明年的預算出現(xiàn)三種意見：

第一方案：維持目前的生產和財務政策。預計銷售2萬件，售價為200元/1牛，單位變動成本為120元，全部固定成本和費用為125萬元。

第二方案：更新設備并采用負債籌資。預計更新設備需投資200萬元，銷售量不會變化，但單位變動成本將降低至100元/件，固定成本將增加20萬元。借款籌資200萬元，預

計新增借款的利率為6%。

第三方案：更新設備并采用股權籌資。更新設備的情況與第二方案相同，不同的只是用發(fā)行新的普通股籌資。預計新股發(fā)行價為每股20元，需要發(fā)行10萬股，以籌集200萬元資金。

要求：

（1）計算三個方案下的經營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)、復合杠桿系數(shù)和每股收益；

（2）根據(jù)上述計算結果分析哪個方案的風險最大?哪個方案的報酬最高?請分別說明理由；

（3）根據(jù)上述計算結果分析哪個方案的息稅前利潤標準離差率最大?并說明理由；

（4）計算三個方案下，每股收益為零的銷售量（件）；

（5）如果公司銷售量下降至15000件，哪個方案哪一個更好些?請說明理由；

（6）如果公司采納的是方案三，預計后年的銷量會比明年增加10%，其他因素不變，預計后年的每股收益。

參考答案

1.C項目終結點的凈現(xiàn)金流量＝經營凈現(xiàn)金流量+回收額＝30+5+8＝43(萬元)

2.C賬面價值權數(shù)不能反映目前從資本市場上籌集資本的現(xiàn)時機會成本，不適合評價現(xiàn)時的資本結構；市場價值權數(shù)能夠反映現(xiàn)時的資本成本水平，有利于進行資本結構決策；目標價值權數(shù)能體現(xiàn)期望的資本結構，據(jù)此計算的加權平均資本成本更適用于企業(yè)籌措新資金。

3.B在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產。永久性流動資產為2400萬元，波動性流動資產為1600萬元，所以非流動資產=9000-2400-1600=5000(萬元)，非流動資產+永久性流動資產=5000+2400=7400(萬元)<8100萬元，因此選項B正確。

4.A增發(fā)公司債券、增加銀行借款和融資租賃均會加大財務杠桿系數(shù)。只有增發(fā)普通股不會加大財務杠桿系數(shù)。

5.D在編制預算時，以不變的會計期間（如日歷年度）作為預算期的一種預算編制方法是定期預算法，所以本題答案是選項D。

6.D無風險收益率等于資金時間價值(純粹利率)加通貨膨脹補償率，由此可以看出，資金時間價值等于無風險收益率減去通貨膨脹補償率，所以選項D的表述錯誤。

7.A預測年度資金需要量=(4000—100)×(1—3％)×(1—1％)=3745．17(萬元)

8.D

9.A再訂貨點=72000/360×3+1000=1600(件)。

10.A零基預算法的全稱為“以零為基礎的編制計劃和預算的方法”，它不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點，根據(jù)實際需要逐項審議預算期內各項費用的內容以及開支標準是否合理，在綜合平衡的基礎上編制費用預算。

11.C資金習性預測法，是指根據(jù)資金習性預測未來資金需求量的一種方法。所謂資金習性，是指資金的變動同產銷量變動之間的依存關系。

按照資金同產銷量之間的依存關系，可以把資金區(qū)分為變動資金、不變資金和半變動資金。

綜上，本題應選C。

12.B解析：融資租賃的籌資特點：①在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產；②財務風險小，財務優(yōu)勢明顯；③融資租賃籌資的限制條件較少；④租賃能延長資金融通的期限；⑤免遭設備陳舊過時的風險；⑥資本成本高。相對于融資租賃，銀行借款資本成本較低。

13.C本題考核凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率之間的關系。凈現(xiàn)值率＝凈現(xiàn)值/原始投資的現(xiàn)值合計＝凈現(xiàn)值/800，所以項目的凈現(xiàn)值＝0.5×800＝400(萬元)。

14.B此題考核的是現(xiàn)金的收支管理?，F(xiàn)金支出管理的主要任務是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間。現(xiàn)金支出管理的措施有：(1)使用現(xiàn)金浮游量；(2)推遲應付款的支付；(3)匯票代替支票；(4)改進員工工資支付模式；

(5)透支；(6)爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流人同步；(7)使用零余額賬戶。因此，選項A、C、D都屬于現(xiàn)金支出管理措施。提高信用標準會使企業(yè)的現(xiàn)金收入減少，不屬于現(xiàn)金支出管理措施。

15.A本題屬于已知終值求年金，故答案為：100000/6.1051=16379.75(元)

16.D投資的集中性和收回的分散性不屬于營運資金的特點，屬于固定資產的特點。

17.B本題考核股利支付率的公式。股利支付率=股利支付額／凈利潤=(股利支付額／普通股股數(shù))／(凈利潤／普通股股數(shù))=每股股利／每股收益，所以本題的正確答案為B。

18.D零基預算的優(yōu)點表現(xiàn)在：①不受現(xiàn)有費用項目的限制；②不受現(xiàn)行預算的束縛；③能夠調動各方面節(jié)約費用的積極性；④有利于促使各基層單位精打細算，合理使用資金。

19.D綜合績效評價由財務績效定量評價和管理績效定性評價兩部分組成。財務績效定量評價指標是指對企業(yè)一定期間的盈利能力、資產質量、債務風險和經營增長四個方面進行定量對比分析和評判的指標。發(fā)展創(chuàng)新指標屬于管理績效定性評價指標。

20.D本題考核應收賬款占用資金利息的計算。應收賬款平均收賬期=10×20%+30×80%=26(天)

則應收賬款占用資金應計利息=3600000/360×26×60%×10%=15600(元)

21.A股東作為企業(yè)所有者，在企業(yè)中承擔著最大的風險(例如在企業(yè)破產清算時，股東的受償權是排在最后的)，由于承擔最大的風險，因此可能獲得最大報酬。

22.B某期預計發(fā)生的應交稅金及附加=某期預計發(fā)生的銷售稅金及附加+該期預計應交增值稅。所以本題中預計發(fā)生的應交稅金及附加數(shù)額=200×8%+200×10%+3+(200×8%+200×10%)×(7%+3%)=42.6(萬元)。注意：“應交稅金及附加預算”中不包括預交的所得稅。

23.B內部轉移價格有市場價格、協(xié)商價格、雙重價格和成本價格等類型，其中用途較為廣泛的成本轉移價格有三種：標準成本、標準成本加成、標準變動成本。

24.B財務管理的核心是財務決策，財務預測是為財務決策服務的。

25.A由放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的公式可知，選項A的說法正確；折扣期、折扣率不變，付款期縮短，將導致放棄現(xiàn)金折扣成本的分母減少，放棄現(xiàn)金折扣的成本提高，選項B排除；折扣率不變，付款期和折扣期等量延長，對放棄現(xiàn)金折扣的成本沒有影響，選項C排除；折扣率、付款期不變，折扣期延長，享受現(xiàn)金折扣的優(yōu)惠加大，放棄現(xiàn)金折扣的成本提高，選項D排除。

26.ACD根據(jù)保本銷售量的計算公式，即：保本銷售量=固定成本總額／(單價一單位變動成本)，可以看出影響保本銷售量的因素包括固定成本、單價和單位變動成本。

27.ABC本題主要考核的是通貨膨脹水平。為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應當采取措施予以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風險，這時企業(yè)進行投資可以避免風險，實現(xiàn)資本保值，因此選項A是正確的；與客戶應簽訂長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失，因此選項B是正確的；取得長期借款，保持資本成本的穩(wěn)定，因此選項C是正確的；而選項D簽訂長期銷貨合同，在通貨膨脹時期會減少企業(yè)的收入，不利于應對通貨膨脹風險，所以選項D錯誤。

28.ABC綜合指標分析的特點體現(xiàn)在其對財務指標體系的要求上。綜合財務指標體系的建立應當具備三個基本要素：(1)指標要素齊全適當；(2)主輔指標功能匹配；(3)滿足多方信息需要。

29.AD在其他因素不變的情況下，產品單價下降，會降低邊際貢獻率，導致經營杠桿系數(shù)提高，同時使保本點提高、安全邊際率降低。

30.ACD本題考核銷售預測定性分析法的分類。銷售預測的定性分析法主要包括推銷員判斷法、專家判斷法和產品壽命周期分析法。其中專家分析法又包括個別專家意見匯集法、專家小組法和德爾菲法(又函詢調查法)。因果預測法是定量分析法的一種。

31.BC系統(tǒng)風險又被稱為市場風險或不可分散風險，是影響所有資產的、不能通過資產組合而消除的風險。這部分風險是由那些影響整個市場的風險因素引起的。這些因素包括宏觀經濟形勢的變動、國家經濟政策的變化、稅制改革、企業(yè)會計準則改革、世界能源狀況、政治因素等。因此選項BC是答案。

32.BCE發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產的，在所購建的固定資產達到預定可使用狀態(tài)后的發(fā)行費用只能計入當期損益，不能計入所購建的固定資產成本，因此選項A不正確；

如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產的，在所購建的固定資產達到預定可使用狀態(tài)前，可以計入在建工程（金額較大）或財務費用（金額較?。?，因此選項D不正確。

33.BCD資本市場主要包括債券市場、股票市場、期貨市場和融資租賃市場等，選項A錯誤；期貨市場主要包括商品期貨市場和金融期貨市場。商品期貨是期貨交易的起源種類。國際商品期貨交易的品種包括傳統(tǒng)的農產品期貨和經濟作物、畜產品、有色金屬、貴金屬和能源等大宗初級產品。金融期貨主要包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨期貨市場具有規(guī)避風險、發(fā)現(xiàn)價格、風險投資的功能。選項B、C、D均正確。

34.ACD選項A說法錯誤，固定制造費用耗費差異＝實際固定制造費用－預算產量下標準固定制造費用；

選項B說法正確；

選項C說法錯誤，固定制造費用效率差異＝（實際產量下實際工時－實際產量下標準工時）×固定制造費用標準分配率；選項D說法錯誤，兩差異分析法下，固定制造費用能量差異＝（預算產量下標準工時－實際產量下標準工時）×固定制造費用標準分配率，三差異分析法下，固定制造費用產量差異＝（預算產量下標準工時－實際產量下實際工時）×固定制造費用標準分配率。

綜上，本題應選ACD。

35.CD解析：本題的考點是信用標準的定量分析。

36.ABE被投資企業(yè)接受非現(xiàn)金資產捐贈，在成本法下投資企業(yè)不作會計處理；對該股權投資計提減值準備影響長期股權投資的帳面價值，但是不影響長期股權投資的帳面余額。

37.ABCD企業(yè)的社會責任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權益最大化之外所負有的維護和增進社會利益的義務。具體來說，企業(yè)社會責任主要包括以下內容：對員工的責任、對債權人的責任、對消費者的責任、對社會公益的責任、對環(huán)境和資源的責任。此外，企業(yè)還有義務和責任遵從政府的管理、接受政府的監(jiān)督。

38.ABD解析：本題考核以權益結算的股份支付的會計處理。按授予日權益工具的公允價值，根據(jù)受益對象將當期取得的服務計入相關資產成本或當期費用，但不包括財務費用。

39.ABCD公司以支付現(xiàn)金股利的方式向市場傳遞信息，通常也要付出較為高昂的代價，這些代價包括（1）較高的所得稅負擔；（2）一旦公司因分派現(xiàn)金股利造成現(xiàn)金流量短缺，就有可能被迫重返資本市場發(fā)行新股，而這一方面會隨之產生必不可少的交易成本，另一方面又會擴大股本，攤薄每股收益，對公司的市場價值產生不利影響；（3）如果公司因分派現(xiàn)金股利造成投資不足，并喪失有利的投資機會，還會產生一定的機會成本。

40.AC分批償還債券因為各批債券的到期日不同，它們各自的發(fā)行價格和票面利率也可能不相同，從而導致發(fā)行費較高；但由于這種債券便于投資人挑選最合適的到期日，因而便于發(fā)行。到期一次償還的債券是最為常見的。

41.CD營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本抵稅，所以選項CD的表達式不正確。

42.ABD影響市盈率的因素有三個：

（1）上市公司盈利能力的成長性；

（2）投資者所獲報酬率的穩(wěn)定性；

（3）利率水平的變動。

綜上，本題應選ABD。

43.AB財務績效定量評價指標由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況和經營增長狀況四方面的基本指標和修正指標構成。因此本題的正確答案是A、B。而選項C、D均屬于管理績效定性評價指標。

44.BD選項BD符合題意，復蘇和繁榮兩個階段都采取增加勞動力、建立存貨儲備和增加廠房設備的措施。

????選項AC不符合題意，衰退階段要求停止擴張、削減存貨和停止擴招雇員；而蕭條階段則要求削減存貨和裁減雇員等。

????綜上，本題應選BD。

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45.AC［解析］影響財務管理的主要金融環(huán)境因素有金融機構、金融工具、金融市場和利息率等。公司法和稅收法規(guī)屬于企業(yè)財務管理法律環(huán)境的內容。

46.N理想標準成本，這是一種理論標準，它是指在現(xiàn)有條件下所能達到的最優(yōu)成本水平，即在生產過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產品無廢品等假設條件下制定的成本標準。正常標準成本，是指在正常情況下，企業(yè)經過努力可以達到的成本標準，這一標準考慮了生產過程中不可避免的損失、故障、偏差等。

47.Y本期收益率反映了購買債券的實際成本所帶來的收益情況，但與票面收益率一樣，不能反映債券的資本損益情況。

48.N商業(yè)折扣是為了鼓勵客戶多買商品而給予的價格優(yōu)惠，每次購買數(shù)量越多，價格也就越便宜?，F(xiàn)金折扣是為了鼓勵客戶盡早付款而給予的優(yōu)惠。

49.N根據(jù)該假設可知，計算現(xiàn)金流量時，不扣除歸還的本金和支付的利息，但是，計算固定資產原值和項目總投資時，還需要考慮利息因素，所以該說法錯誤。

50.N通過技術轉讓、特許經營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經營和業(yè)務承包等屬于轉移風險的對策。

51.Y證券市場線就是資本資產定價模型的圖示形式，它能夠清晰地反映必要收益率與其所承擔的系統(tǒng)風險(口系數(shù))之間的線性關系。它對于單個證券或投資組合都是成立的

52.N【答案】×【解析】實際利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率，所以若存在通貨膨脹，實際利率會低于名義利率。

53.Y因為以工業(yè)產權投資，實際上是把技術轉化為資本，使技術的價值固定化了，而技術具有強烈的時效性，會因其不斷老化落后而導致實際價值不斷減少甚至完全喪失。

54.N原始總投資又稱初始投資，是指企業(yè)為使項目完全達到設計的生產能力、開展正常經營而投入的全部現(xiàn)實資金。投資總額＝原始總投資＋建設期資本化利息。

55.Y資本保值增值率是指扣除客觀因素影響后的所有者權益的期末總額與期初總額之比。

56.(1)經營現(xiàn)金支出合計＝246000+340659=586659(萬元)

A＝4000+586750—586659一60950+61120＝4261(萬元)

(2)B＝31000+630630一586750＝74880(萬元)

(3)C＝12000+3000十21504＝36504(萬元)

(4)D＝198699+60950+2400＝262049(萬元)

(5)E＝262049—26347＝235702(萬元)

(6)F＝10000+253312一246000＝17312(萬元)

(7)G＝O+［18000+24500×(1—15%)]×24%一8000＝1318(萬元)

(8)H＝3900+125750×14%一14084＝7421(萬元)

(9)I=3800+24500×15%＝7475(萬元)

(10)J＝［18000+24500X(1—15%)]×(1—24%)＝29507(萬元)

甲公司預計資產負債表

2007年12月31日單位：萬元資產年初數(shù)年末數(shù)負債及股東權益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金40004261短期借款440036000應收賬款3100074880未交所得稅O2090存貨1650036504應付賬款1000017312應付股利O1318應付職工薪酬39007421固定資產原值198699262049長期借款5600060000減：累計折舊1000026347應付債券4000032000固定資產凈值188699235702股本100000110000無形資產17001000資本公積579949224盈余公積38007475未分配利潤1800029507資產總計241899352347負債及股東權益總計241899352347

57.(1)資本積累率＝(年末股東權益－年初股東權益)/年初股東權益×100%

即：50%＝(年末股東權益－1200)/1200×100%

解得：年末股東權益＝1800(萬元)

(2)客觀因素導致的股東權益增加額＝200－80＝120(萬元)

資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末股東權益總額/年初股東權益總額×100%

＝(1800－120)/年初股東權益總額×100%

＝1680/1200×100%

＝140%

(3)年初資產總額＝1200×2.5＝3000(萬元)

年初負債總額＝3000－1200＝1800(萬元)

年末資產總額＝1800×2.2＝3960(萬元)

年末負債總額＝3960－1800＝2160(萬元)

(4)2007年年末的產權比率＝2160/1800×100%＝120%

(5)2007年年末的每股凈資產＝1800/(200－10+20)＝8.57(元)

(6)2007年負債平均余額＝(1800+2160)/2＝1980(萬元)

2007年利息費用＝1980×10%＝198(萬元)

2007年收益留存額＝(1800－1200)－120＝480(萬元)

2007年凈利潤＝480+84＝564(萬元)

2007年息稅前利潤＝564+1004-198＝862(萬元)

總資產報酬率＝862/[(3000+3960)/2]×100%＝24.77%

(7)已獲利息倍數(shù)＝862/198＝4.35

(8)2007年發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)＝200－10×9/12+20×3/12＝197.5(萬股)

(9)基本每股收益＝564/197.5＝2.86(元)

每股股利＝84/210＝0.4(元)

(10)普通股每股市價＝lO×2.86＝28.6(元)

58.負債合計=120000×1／2=60000(萬元)營業(yè)收入=86400÷20％=432000(萬元)

應收賬款=432000×26.67×2÷360-30000=34008(萬元)

營業(yè)成本=432000-86400=345600(萬元)

存貨=345600÷3×2-163000=67400(萬元)

管理費用=432000×10％=43200(萬元)

財務費用(利息費用)

=(432000-345600-43200)÷18

=2400(萬元)

利潤總額=86400-43200-2400=40800(萬元)

所得稅=40800×25％=10200(萬元)

凈利潤=40800-10200=30600(萬元)

長期負債=2400+6％=40000(萬元)

流動負債=60000-40000=20000(萬元)

現(xiàn)金=20000×2.24-5000-34008=5792(萬元)

流動資產合計=5792+5000+34008+67400=112200(萬元)

資產合計=負債及所有者權益總計=60000+120000=180000(萬元)

固定資產=180000-112200=67800(萬元)

59.(1)初始的凈現(xiàn)金流量=-800-200=-1000(萬元)

第1～10年各年的營業(yè)現(xiàn)金流量=銷售收入付現(xiàn)成本一所得稅=500-200-50=250(萬元)

終結期現(xiàn)金流量=80+200=280(萬元)

第10年的現(xiàn)金凈流量=250+280=530(萬元)

(2)A=182+72=254(萬元)

B=1790+720+18+280—1000=1808(萬元)

C=-500-500+(172+72+6)×3=-250(萬元)

(3)甲方案靜態(tài)回收期=1+1000／250=5(年)

丙方案的靜態(tài)回收期