財(cái)務(wù)管理第章財(cái)務(wù)分析

1總論第1章財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念第2章財(cái)務(wù)管理基本內(nèi)容籌資第5、6章投資第7、8章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理第９、10章利潤(rùn)及其分配第11章財(cái)務(wù)（報(bào)表）分析第3章《財(cái)務(wù)管理》課程結(jié)構(gòu)教學(xué)內(nèi)容自測(cè)題及答案教學(xué)要點(diǎn)思考題第3章財(cái)務(wù)分析習(xí)題教學(xué)要點(diǎn)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和基礎(chǔ)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力主要指標(biāo)的分析方法杜邦分析法的原理及應(yīng)用第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析第三節(jié)財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析第四節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析教學(xué)內(nèi)容一、財(cái)務(wù)分析的作用第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)對(duì)內(nèi)：揭示生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的問(wèn)題；業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。對(duì)外：為利益相關(guān)者提供決策依據(jù)。二、財(cái)務(wù)分析的目的評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)債權(quán)人管理者投資人三、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容四大能力分析財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析財(cái)務(wù)綜合分析償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析盈利能力分析發(fā)展能力分析第二節(jié)第三節(jié)第四節(jié)四、財(cái)務(wù)分析的方法比率分析法比較分析法結(jié)構(gòu)比率效率比率相關(guān)比率縱向分析橫向分析反映企業(yè)一定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。現(xiàn)金流量表利潤(rùn)表資產(chǎn)負(fù)債表五、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)反映企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，是企業(yè)對(duì)外報(bào)送的一張重要會(huì)計(jì)報(bào)表。內(nèi)部分析比率分析法資產(chǎn)負(fù)債表分析償債能力分析外部分析比較分析法利潤(rùn)表分析營(yíng)運(yùn)能力分析現(xiàn)金流量表分析盈利能力分析發(fā)展趨勢(shì)分析主體方法對(duì)象目的1234六、財(cái)務(wù)分析的種類(lèi)綜合分析5一、償債能力分析流動(dòng)比率在2:1左右比較合適第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析標(biāo)準(zhǔn)值2短期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力分析（一）短期償債能力分析速動(dòng)比率在1:1左右比較合適標(biāo)準(zhǔn)值1反映企業(yè)直接支付能力若大于1，說(shuō)明企業(yè)資不抵債。（二）長(zhǎng)期償債能力分析倒數(shù)產(chǎn)權(quán)比率=權(quán)益乘數(shù)-1思考：資產(chǎn)負(fù)債率與股東權(quán)益比率的關(guān)系？利息保障倍數(shù)至少要大于1或有負(fù)債擔(dān)保責(zé)任租賃活動(dòng)可用的銀行授信額度（三）影響企業(yè)償債能力的其他因素反映應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和管理效率賒銷(xiāo)收入凈額=銷(xiāo)售收入凈額-現(xiàn)銷(xiāo)收入凈額二、營(yíng)運(yùn)能力分析用于測(cè)定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度反映業(yè)資企產(chǎn)的使用效率三、盈利能力分析反映企業(yè)總資產(chǎn)的利用效率1.資產(chǎn)報(bào)酬率×股東權(quán)益報(bào)酬率=資產(chǎn)凈利率×平均權(quán)益乘數(shù)?×銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)報(bào)酬率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率四、發(fā)展能力分析銷(xiāo)售增長(zhǎng)率資產(chǎn)增長(zhǎng)率股權(quán)資本增長(zhǎng)率（資本積累率）利潤(rùn)增長(zhǎng)率比較財(cái)務(wù)報(bào)表從絕對(duì)數(shù)的角度，進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表從相對(duì)數(shù)的角度，進(jìn)行的動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)比率分析比較財(cái)務(wù)比率動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)比率分析，反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)圖解法第三節(jié)財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析比較資產(chǎn)負(fù)債表分析比較利潤(rùn)表分析財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法杜邦分析法第四節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析股東權(quán)益報(bào)酬率資產(chǎn)凈利率平均權(quán)益乘數(shù)銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入資產(chǎn)總額總收入總成本非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)杜邦分析系統(tǒng)圖××÷÷－＋1.反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)有哪些？2.反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)有哪些？3.反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有哪些？4.杜邦分析可以揭示企業(yè)哪些財(cái)務(wù)信息？思考題凈利潤(rùn)2100加：年初未分配利潤(rùn)400可供分配利潤(rùn)2500減：提取法定盈余公積金500可供股東分配的利潤(rùn)2000減：提取任意盈余公積金200已分配普通股股利1200未分配利潤(rùn)600股本（每股面值1元）3000資本公積2200盈余公積1200未分配利潤(rùn)600

所有者權(quán)益合計(jì)7000該公司當(dāng)前股票市場(chǎng)價(jià)格為10.5元，流通在外的普通股為3000萬(wàn)股。計(jì)算：1．普通股每股利潤(rùn)2．公司股票當(dāng)前的市盈率、每股股利、股利支付率3．每股凈資產(chǎn)自測(cè)題計(jì)算題:1.每股利潤(rùn)=2100/3000=0.7（元/股）2.市盈率=10.5/0.7=15（倍）每股股利=1200/3000=0.4（倍）股利支付率=0.4/0.7=57.14%3.每股凈資產(chǎn)=7000/3000=2.33（元/股）自測(cè)題答案習(xí)題計(jì)算題：某公司流動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款為125萬(wàn)元，年末流動(dòng)比率為3,年末速動(dòng)比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為270萬(wàn)元。一年按360天計(jì)算。要求：（l）計(jì)算該公司流動(dòng)負(fù)債年末余額。（2）計(jì)算該公司存貨年末余額和年平均余額。（3）計(jì)算該公司本年銷(xiāo)貨成本。（4）假定本年賒銷(xiāo)凈額為960萬(wàn)元，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。案例分析資料：已知某企業(yè)2008年、2009年有關(guān)資料如下表：（單位：萬(wàn)元）年份項(xiàng)目2008年