2022年血糖監(jiān)測(cè)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析-三諾生物

2022年血糖監(jiān)測(cè)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析——三諾生物

一、基本情況血糖監(jiān)測(cè)即是對(duì)于血糖值的定期檢查。實(shí)施血糖監(jiān)測(cè)可以更好的掌控糖尿病患者的血糖變化，對(duì)生活規(guī)律，活動(dòng)，運(yùn)動(dòng)，飲食以及合理用藥都具有重要的指導(dǎo)意義，并可以幫助患者隨時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。三諾生物成立于2002年，自公司創(chuàng)立以來(lái)，一直致力于利用生物傳感技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售快速檢測(cè)慢性疾病產(chǎn)品，主要產(chǎn)品為微量快速血糖監(jiān)測(cè)系統(tǒng)(含血糖測(cè)試儀及配套監(jiān)測(cè)試條)及POCT檢測(cè)系統(tǒng)(含分析儀及配套檢測(cè)試劑或者配套檢測(cè)試條)等，主要用于血糖監(jiān)測(cè)，目前擁有“安三諾生物基本情況公司成立于2002年，2012年在深圳交易所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，作為國(guó)家生物醫(yī)學(xué)工程高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化示范項(xiàng)目基地，多次獲得國(guó)家創(chuàng)新基金支持，并率先通過(guò)了ISO13485質(zhì)量管理體系認(rèn)證及歐盟CE認(rèn)證。并購(gòu)美國(guó)PTS公司后，通過(guò)海內(nèi)外的協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了從血糖監(jiān)測(cè)系統(tǒng)提供商向慢性疾病即時(shí)檢測(cè)(POCT)產(chǎn)品的提供商和服務(wù)商的轉(zhuǎn)變。三諾生物發(fā)展歷程二、經(jīng)營(yíng)模式在經(jīng)營(yíng)模式上，三諾生物實(shí)行集中采購(gòu)管理制度，采取“以銷(xiāo)定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，銷(xiāo)售模式是以零售市場(chǎng)為主，通過(guò)大型連鎖藥店、區(qū)域經(jīng)銷(xiāo)商、電商平臺(tái)等渠道將產(chǎn)品銷(xiāo)往終端用戶(hù)，通過(guò)推動(dòng)患者發(fā)現(xiàn)計(jì)劃，不斷提升市場(chǎng)占有率和產(chǎn)品的升級(jí)，進(jìn)一步帶動(dòng)產(chǎn)品在臨床市場(chǎng)的銷(xiāo)售。三諾生物經(jīng)營(yíng)模式三、經(jīng)營(yíng)情況1、總營(yíng)業(yè)收入疫情的出現(xiàn)催化了醫(yī)療設(shè)備的快速增長(zhǎng)，由于海外受困疫情而減少自主生產(chǎn)，國(guó)內(nèi)高性?xún)r(jià)比的醫(yī)療設(shè)備搶奪海外市場(chǎng)先機(jī)，促使國(guó)內(nèi)醫(yī)療設(shè)備在海外的市場(chǎng)份額持續(xù)增長(zhǎng)。加上人口老齡化加劇以及居民消費(fèi)水平的增加，導(dǎo)致患病人數(shù)不斷增加，對(duì)醫(yī)療設(shè)備的需求也一直增加，國(guó)家的大力扶持和鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)醫(yī)療設(shè)備行業(yè)的積極創(chuàng)新，使得國(guó)內(nèi)設(shè)備企業(yè)能夠不斷占有更多的市場(chǎng)份額，三諾生物傳感股份有限公司致力于利用生物傳感技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售快速檢測(cè)慢性疾病，是國(guó)內(nèi)血糖監(jiān)測(cè)、血脂檢測(cè)器械制造商中數(shù)一數(shù)二的企業(yè)。其主要產(chǎn)品有血糖監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、血脂檢測(cè)系統(tǒng)、糖化血紅蛋白檢測(cè)系統(tǒng)。從總營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，三諾生物的營(yíng)業(yè)收入整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，2021年，三諾生物的營(yíng)業(yè)收入為23.61億元，較上年增長(zhǎng)17.17%，圍繞發(fā)展戰(zhàn)略和2022年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，聚焦以血糖監(jiān)測(cè)產(chǎn)品為核心的慢性病快速檢測(cè)業(yè)務(wù)，到2022年上半年，三諾生物實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.92億元，較上年同期增長(zhǎng)14.25%。2018-2022年上半年中國(guó)三諾生物總營(yíng)業(yè)收入(億元)2、凈利潤(rùn)從凈利潤(rùn)來(lái)看，2018-2021年，三諾生物的凈利潤(rùn)整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2021年三諾生物的凈利潤(rùn)為1.07億元，較上年下降42.78%，鑒于海外疫情等多種因素的影響，凈利潤(rùn)出現(xiàn)了公司上市以來(lái)最大幅度的下滑，一是持續(xù)為第二曲線(xiàn)的發(fā)育投入大量資源和費(fèi)用;二是基于謹(jǐn)慎性原則，全額計(jì)提了古巴應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備、充分計(jì)提了減值損失;三是參股子公司心諾健康因疫情影響和整合未完成的持續(xù)虧損。截止到2022年上半年，三諾生物的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了2.10元，較上年同期增長(zhǎng)76.39%。2018-2022年上半年中國(guó)三諾生物凈利潤(rùn)(億元)3、血糖監(jiān)測(cè)營(yíng)業(yè)收入三諾生物的收入主要為血糖測(cè)試儀的銷(xiāo)售，2018-2021年?duì)I業(yè)收入整體呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)，2021年三諾生物的血糖監(jiān)測(cè)營(yíng)業(yè)收入為18.37億元，較上年增長(zhǎng)20.78%，2021年，基于對(duì)新冠檢測(cè)疫苗和核酸檢測(cè)能力的預(yù)測(cè)，三諾生物放棄了該領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。三諾生物保持現(xiàn)有以血糖監(jiān)測(cè)產(chǎn)品為核心的慢性病快速檢測(cè)業(yè)務(wù)的第一曲線(xiàn)成長(zhǎng)。同時(shí)投入更多的資源用心推動(dòng)糖尿病管理專(zhuān)家的數(shù)智化轉(zhuǎn)型，通過(guò)促進(jìn)用戶(hù)直達(dá)、踐行數(shù)智化轉(zhuǎn)型和加速全球協(xié)同步伐來(lái)落地戰(zhàn)略執(zhí)行，來(lái)推動(dòng)第二曲線(xiàn)的成型。2022年上半年三諾生物的血糖監(jiān)測(cè)營(yíng)業(yè)收入為8.91億元。2018-2022年上半年中國(guó)三諾生物血糖監(jiān)測(cè)營(yíng)業(yè)收入(億元)4、血糖監(jiān)測(cè)占營(yíng)業(yè)收入比重三諾生物按照產(chǎn)品分類(lèi)可以分為血糖監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、血脂監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、糖化血紅蛋白監(jiān)測(cè)和其他產(chǎn)品，血糖和血脂監(jiān)測(cè)收入占總營(yíng)業(yè)收入的85%左右，從2018-2021年血糖監(jiān)測(cè)營(yíng)收占總營(yíng)業(yè)收入的比重來(lái)看，血糖監(jiān)測(cè)營(yíng)收占總營(yíng)收的比重波動(dòng)較大，2021年三諾生物的血糖監(jiān)測(cè)營(yíng)收占總營(yíng)業(yè)收入的比重為77.82%，2022年上半年血糖監(jiān)測(cè)營(yíng)收占總營(yíng)收的比重為68.96%。2018-2022年上半年中國(guó)三諾生物血糖監(jiān)測(cè)占營(yíng)業(yè)收入比重5、毛利率2018-2020年三諾生物的毛利率呈現(xiàn)緩慢增長(zhǎng)的趨勢(shì)，2021年血糖監(jiān)測(cè)產(chǎn)品的平均售價(jià)提升，主要是成本上漲導(dǎo)致毛利率降低，加上銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用以及財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加，2021年三諾生物的毛利率下降5個(gè)百分點(diǎn)，毛利率為59.96%，2022年上半年三諾生物的毛利率為59.04%。2018-2022年上半年中國(guó)三諾生物毛利率2018-2020年三諾生物血糖監(jiān)測(cè)的毛利率整體呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)，三諾生物核心業(yè)務(wù)血糖監(jiān)測(cè)系統(tǒng)毛利率保持在65%以上，2021年，血糖監(jiān)測(cè)系統(tǒng)毛利率為65.73%，高于公司整體毛利率的59.96%。2021年血糖監(jiān)測(cè)系統(tǒng)項(xiàng)目的原材料成本占營(yíng)業(yè)成本的73.36%，較上年增加40.64%，加上制造費(fèi)用以及加工費(fèi)的增加，2021年血糖監(jiān)測(cè)毛利率下降幅度較為明顯，2022年上半年血糖監(jiān)測(cè)毛利率緩慢增長(zhǎng)，達(dá)到67.78%。2018-2022年上半年中國(guó)三諾生物血糖監(jiān)測(cè)毛利率6、研發(fā)投入受益于國(guó)家政策和不斷擴(kuò)大的市場(chǎng)需求，面臨如此激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，三諾生物將不斷加大研發(fā)投入，積累產(chǎn)品與技術(shù)儲(chǔ)備，三諾生物擁有多學(xué)科融合的研發(fā)體系以及多學(xué)科、多層次、結(jié)構(gòu)合理、高效運(yùn)行的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，具備良好的持續(xù)創(chuàng)新能力，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018-2021年三諾生物的研發(fā)投入基本維持在1.6~1.9億元之間，2021年三諾生物研發(fā)投入為1.82億元，為自主研發(fā)創(chuàng)新提供了資金保證，2022年上半年三諾生物的研發(fā)投入為1.19億元。2018-2022年上半年中國(guó)三諾生物研發(fā)投入(億元)從研發(fā)投入占營(yíng)收比重情況來(lái)看，三諾生物的研發(fā)投入占比基本在7%~11%，2019-2021年三諾生物的研發(fā)投入占比呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2021年三諾生物的研發(fā)投入占比下降到7.73%，面對(duì)新冠疫情的影響，三諾生物協(xié)同海外子公司做好新冠肺炎疫情防控的同時(shí)，也在不斷加大對(duì)產(chǎn)品的研發(fā)，截至到2022年上半年，三諾生物研發(fā)投入占比緩慢增長(zhǎng)，占比達(dá)到9.25%。2018-2022年上半年中國(guó)三諾生物研發(fā)投入占比三諾生物作為一家國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的血糖及相關(guān)POCT檢測(cè)產(chǎn)品和糖尿病及相關(guān)慢性疾病管理服務(wù)整體解決方案的供應(yīng)商，專(zhuān)注血糖監(jiān)測(cè)產(chǎn)品和慢性疾病檢測(cè)領(lǐng)域的研發(fā)投入，截至2021年12月31日，共持有110項(xiàng)有效國(guó)內(nèi)Ⅱ類(lèi)醫(yī)療器械注冊(cè)證，較上年同期增加35項(xiàng)醫(yī)療器械注冊(cè)證，其中新增注冊(cè)產(chǎn)品36項(xiàng)，處于注冊(cè)階段的產(chǎn)品共計(jì)18項(xiàng)。同時(shí)，公司全資子公司PTS共持有10項(xiàng)有效國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械進(jìn)口注冊(cè)證，1項(xiàng)有效醫(yī)療器械進(jìn)口備案憑證，檢測(cè)范圍得到極大豐富。三諾生物主要血糖監(jiān)測(cè)產(chǎn)品三諾生物重視對(duì)產(chǎn)品研發(fā)的投入和自身研發(fā)綜合實(shí)力的提升，始終堅(jiān)持自主研發(fā)與創(chuàng)新，以高技術(shù)含量、多指標(biāo)檢測(cè)體系的新產(chǎn)品研發(fā)為重點(diǎn)方向，打造了具備數(shù)據(jù)傳輸功能的慢病監(jiān)測(cè)產(chǎn)品，持續(xù)推動(dòng)院內(nèi)外患者血糖管理系統(tǒng)和“分鐘診所”系統(tǒng)升級(jí)。在對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品線(xiàn)升級(jí)的同時(shí)，持續(xù)加大對(duì)糖尿病早篩及糖尿病分型、糖尿病并發(fā)癥檢測(cè)等領(lǐng)域的研發(fā)投入。目前共有5個(gè)主要研發(fā)的項(xiàng)目，分別是碳HPALC血糖測(cè)試系統(tǒng)、碳HPALC尿酸測(cè)試系統(tǒng)、院內(nèi)血糖管理系統(tǒng)、低成本糖化檢測(cè)系統(tǒng)、全自動(dòng)多功能檢測(cè)系統(tǒng)。2022年三諾生物的在研項(xiàng)目四、未來(lái)規(guī)劃發(fā)展我國(guó)是糖尿病患病率增長(zhǎng)最快的國(guó)家之一，提示居民關(guān)注血糖水平，引導(dǎo)糖尿病前期人群科學(xué)降低發(fā)病風(fēng)險(xiǎn)，指導(dǎo)糖尿病患者加強(qiáng)健康管理，延遲或預(yù)防糖尿病的發(fā)生發(fā)展。加強(qiáng)對(duì)糖尿病患者和高危