2022年江西省鷹潭市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)

2022年江西省鷹潭市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

8

題

在其他因素一定，且息稅前利潤大于0的情況下，下列可以導致財務杠桿系數提高的是（）。

2.在一定業(yè)務量范圍內的發(fā)生額是固定的，但當業(yè)務量增長到一定限度，其發(fā)生額就突然跳躍到一個新的水平，然后在業(yè)務量增長的一定限度內，發(fā)生額又保持不變，直到另一個新的跳躍的混合成本是()。

A.半變動成本B.半固定成本C.延期變動成本D.曲線變動成本

3.某公司發(fā)行認股權證籌資，每張認股權證可按10元/股的價格認購2股普通股，假設股票的市價是12元/股，則認股權證的理論價值是（）元。

A.10B.14C.5D.4

4.某公司持有有價證券的平均年利率為5%，公司的現金最低持有量為1500元，現金余額的回歸線為8000元。如果公司現有現金20000元，根據現金持有量隨機模型，此時應當投資于有價證券的金額是()元。

A.0B.6500C.12000D.18500

5.按照期限不同，可以將金融市場分為（）。

A.基礎性金融市場和金融衍生品市場B.資本市場、外匯市場和黃金市場C.發(fā)行市場和流通市場D.貨幣市場和資本市場

6.下列各項中屬于酌量性固定成本的是()。A.A.直線法計提的固定資產折舊費B.長期租賃費C.直接材料費D.廣告費

7.某企業(yè)生產單一產品，年銷售收入為100萬元，預期息稅前利潤為24萬元，固定成本總額為16萬元，則該產品的邊際貢獻率為（）。

A.76％B.60％C.24％D.40％

8.下列各項中，使放棄現金折扣成本降低的是（）。

A.付款期、折扣期不變，折扣率降低

B.折扣期、折扣率不變，付款期縮短

C.折扣率不變，付款期和折扣期等量延長

D.折扣率、付款期不變，折扣期延長

9.

第

4

題

在杜邦財務分析體系中，綜合性最強的財務比率是（）。

10.下列關于直接籌資和間接籌資的說法，不正確的是（）。

11.某公司發(fā)行的可轉換債券的面值是200元，轉換價格是40元，目前該債券已到轉換期，股票市價為50元，則可轉換債券的轉換比率為（）。

A.5B.4C.1.25D.0.8

12.既能反映投資中心的投入產出關系，又可使個別投資中心的利益與企業(yè)整體利益保持一致的考核指標是()。

A.可控成本B.利潤總額C.剩余收益D.投資報酬率

13.

第

2

題

根據《合伙企業(yè)法》的有關規(guī)定，普通合伙人承擔合伙企業(yè)債務責任的方式是（）。

A.對內對外均承擔按份責任

B.對內對外均承擔連帶責任

C.對外承擔連帶責任，對內承擔按份責任

D.對內承擔連帶責任，對外承擔按份責任

14.

第

14

題

下列說法正確的是（）。

A.減少利息支出可以降低息稅前利潤

B.每股股利和每股收益是同義詞

C.市盈率越高，說明投資者對于公司的發(fā)展前景越看好，所以市盈率越高越好

D.可轉換債券屬于稀釋性潛在普通股

15.

16.企業(yè)財務管理體制是指明確下列哪方面的制度()。

A.企業(yè)治理結構的權限、責任和利益的制度

B.企業(yè)財務層級財務權限、責任和利益的制度

C.企業(yè)股東會、董事會權限、責任和利益的制度

D.企業(yè)監(jiān)事會權限、責任和利益的制度

17.在下列關于資產負債率、權益乘數和產權比率之間關系的表達式中，正確的是()。A.資產負債率+權益乘數=產權比率

B.資產負債率-權益乘數=產權比率

C.資產負債率×權益乘數=產權比率

D.資產負債率÷權益乘數=產權比率

18.下列關于標準成本差異的計算公式中，正確的是（）

A.直接材料用量差異＝（實際用量－實際產量下標準用量）×實際價格

B.直接材料價格差異＝（實際價格－標準價格）×實際用量

C.直接人工工資率差異＝（實際工資率－標準工資率）×標準工時

D.直接人工效率差異＝（實際產量下標準工時－實際工時）×標準工資率

19.

第

20

題

在協調所有者與經營者的利益沖突中，通過所有者約束經營者的辦法是（）。

20.假設某企業(yè)只生產銷售一種產品，單價為50元，邊際貢獻率為40%，每年固定成本為300萬元，預計明年產銷量為20萬件，則價格對利潤影響的敏感系數為（）

A.8B.10C.4D.40

21.ABC公司采用隨機模式進行現金管理，已知最高控制線是8750元，最低控制線是5000元，如果現有現金9000元，此時應投資于有價證券的金額為()元。

A.8750B.6250C.2750D.5000

22.

第

18

題

某公司2008年營業(yè)收入為500萬元，變動成本率為40%，計算得出的2009年經營杠桿系數為1.5，財務杠桿系數為2。如果2008年固定成本增加50萬元，那么，2009年復合杠桿系數將變?yōu)椋ǎ?/p>

A.2.4B.3C.6D.8

23.

第

14

題

甲公司用一臺已使用2年的A設備從乙公司換入一臺B設備，支付置換相關稅費10000元，并支付補價30000元。A設備的賬面原價為500000元，預計使用年限為5年，預計凈殘值率為5%，并采用雙倍余額遞減法計提折舊；B設備的賬面原價為300000元，已提折舊30000元。置換時，A、B設備的公允價值分別為250000元和280000元。甲公司換入的B設備的入賬價值為（）。

A.220000B.236000C.290000D.320000

24.

第

13

題

根據金融工具屬性劃分，下列屬于金融衍生品的是（）。

A.股票B.債券C.期權D.商業(yè)票據

25.關于經營杠桿系數，下列說法不正確的是（）。

A.在其他因素一定時，產銷量越大，經營杠桿系數越小

B.在其他因素一定時，固定成本越大，經營杠桿系數越大

C.當固定成本趨近于0時，經營杠桿系數趨近于0

D.經營杠桿系數越大，反映企業(yè)的經營風險越大

二、多選題(20題)26.下列選項中屬于由專家根據他們的經驗和判斷能力對特定產品的未來銷售量進行判斷和預測的方法的有（）

A.營銷員判斷法B.個別專家意見匯集法C.專家小組法D.德爾菲法

27.下列各項中，屬于維持性投資的有（）。

A.企業(yè)間兼并合并的投資B.開發(fā)新產品投資C.更新替換舊設備的投資D.生產技術革新的投資

28.某企業(yè)擁有流動資產100萬元（其中永久性流動資產為30萬元），長期融資400萬元，短期來源50萬元，則以下說法正確的有()。

A.該企業(yè)采取的是激進型融資戰(zhàn)略B.該企業(yè)采取的是保守型融資戰(zhàn)略C.該企業(yè)收益和風險均較高D.該企業(yè)收益和風險均較低

29.可轉換債券的面值為1000元，發(fā)行價格為1100元，轉換比率為20，下列說法中不正確的有（）。

A.轉換價格為55元/股

B.每張可轉換債券可以轉換為50股普通股

C.轉換價格為50元/股

D.每張可轉換債券可以轉換為20股普通股

30.

第

30

題

資本結構的存量調整方法主要有（）。

A.債轉股B.股轉債C.增發(fā)新股償還債務D.調整現有負債結構

31.利用指數平滑法預測銷售量時，平滑指數的取值通常在0.3-0.7之間，其取值大小決定了前期實際值與預測值對本期預測值的影響。下列關于該影響的表述正確的有（）

A.采用較大的平滑指數，預測值可以反映樣本值新近的變化趨勢

B.采用較小的平滑指數，則反映了樣本值變動的長期趨勢

C.在銷售量波動較小或進行長期預測時，可選擇較大的平滑指數

D.在銷售量波動較大或進行短期預測時，可選擇較大的平滑指數

32.公司制企業(yè)相比較合伙企業(yè)和個人獨資企業(yè)的特點有()。

A.組建公司的成本低B.不會存在代理問題C.雙重課稅D.公司制企業(yè)可以無限存續(xù)

33.下列各種風險應對措施中，不能規(guī)避風險的有()。

A.進行準確的預測B.增發(fā)新股C.有計劃地計提資產減值準備D.新產品在試制階段發(fā)現諸多問題而果斷停止試制

34.

第

26

題

下列各項，屬于經濟環(huán)境范疇的有（）。

35.下列各項中，屬于企業(yè)財務管理的經濟環(huán)境的有（）A.會計信息化的水平B.金融市場的規(guī)模C.通貨膨脹水平D.國家的宏觀經濟政策

36.如果企業(yè)存在固定性經營成本和固定性資本成本，在其他因素不變的情況下，下列措施能降低總杠桿系數的有（）。

A.增加邊際貢獻總額B.提高單價C.增加債務利息D.增加單位變動成本

37.下列各項中，關于或有事項會計處理的表述中正確的有()。

A.重組計劃對外公告前不應就重組義務確認預計負債

B.因或有事項產生的潛在義務不應確認為預計負債

C.因虧損合同預計產生的損失應于合同完成時確認

D.對確認時點與實際清償有較長時間跨度的預計負債進行計量時應考慮貨幣時間價值的影響

38.

第

35

題

稅收的特征是（）。

A.強制性B.無償性C.固定性D.收益性

39.

40.下列各項中，影響速動比率的有()。

A.應收賬款B.存貨C.應付賬款D.預付賬款

41.下列選項屬于成本控制原則的有（）

A.預算控制原則B.全面控制原則C.經濟效益原則D.例外管理原則

42.對于同一投資方案，下列表述正確的有（）。

A.資金成本越低，凈現值越高

B.資金成本等于內部收益率時，凈現值為零

C.資金成本高于內部收益率時，凈現值為負數

D.資金成本越高，凈現值越高

43.企業(yè)為應付緊急情況而持有的現金余額主要取決于()。

A.企業(yè)愿意承擔風險的程度B.企業(yè)臨時舉債能力的強弱C.企業(yè)派發(fā)現金股利的需要D.企業(yè)對現金流量預測的可靠程度

44.某企業(yè)有足夠的資金準備投資于兩個獨立投資項目。A項目投資額10000萬元，期限5年，凈現值為5000萬元，內含報酬率為26％；B項目投資額18000萬元，期限5年，凈現值為6000萬元，內含報酬率為20％。下列說法中正確的有（）。

A.兩個項目都是可行的B.應該優(yōu)先安排A項目C.應該優(yōu)先安排B項目D.兩個項目應該同時進行

45.金融市場的組成要素主要有（）。

A.市場主體B.金融工具C.交易價格D.組織方式

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.為了防范通貨膨脹風險，公司應當簽訂同定價格的長期銷售合同。（）(2012年)

A.是B.否

51.使用商業(yè)信用籌資，企業(yè)無須提供擔保，并且有利于提高企業(yè)信譽。（）

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.投資中心只對投資效果負責，不對收入、成本和利潤負責。()

A.是B.否

54.

第38題存貨管理的目標是盡力降低各種存貨的成本。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.（2）將上述資產負債表日后事項對2004年12月31日資產負債表和2004年度利潤表和利潤分配表相關項目的調整填入下表（以最終結果填列）。

57.乙公司是一家機械制造商，適用的所得稅稅率為25％。公司現有一套設備(以下簡稱“舊設備”)已經使用6年，為降低成本，公司管理層擬將該設備提前報廢，另行構建一套新設備。新設備的投資與更新在起點一次性投入，并能立即投入運營。設備更新后不改變原有的生產能力，但運營成本有所降低。會計上對于新舊設備折舊年限、折舊方法以及凈殘值等的處理與稅法保持一致，假定折現率為12％，要求考慮所得稅費用的影響。相關資料如表1所示：

表1新舊設備相關資料單位：萬元

項目舊設備新設備原價50006000預計使用年限12年10年已使用年限6年0年凈殘值200400當前變現價值26006000年折舊費(直線法)400560年運營成本(付現成本)1200800相關貨幣時間價值系數如表2所示：表2

期數(n)678910(P／F，12％，n)0.50660.45230.40390.36060.3220(P／F，12％，n)4.11144.56384.96765.32825.6502經測算，舊設備在其現有可使用年限內形成的凈現金流出量現值為5787．80萬元，年金成本(即年金凈流出量)為1407．74萬元。要求：

(1)計算新設備在其可使用年限內形成的現金凈流出量的現值(不考慮設備運營所帶來的運營收入，也不把舊設備的變現價值作為新設備投資的減項)；

(2)計算新設備的年金成本(即年金凈流出量)；

(3)指出凈現值法與年金凈流量法中哪一個更適用于評價該設備更新方案的財務可行性，并說明理由；

(4)判斷乙公司是否應該進行設備更新，并說明理由。58.甲公司是一個生產番茄醬的公司。該公司每年都要在12月編制下一年度的分季度現金預算。有關資料如下：

(1)該公司只生產一種50千克桶裝番茄醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進行生產，而銷售全年都會發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應收賬款期初余額為250萬元，預計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內收到現金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購番茄原料預計支出912萬元，第一季度需要預付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費用預計發(fā)生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現的制造費用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現制造費用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費用100萬元。

(8)全年預計所得稅160萬元，分4個季度預交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產線，第三季度、第四季度各支付設備款200萬元。

(10)期初現金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負債。公司需要保留的最低現金余額為10萬元?，F金不足最低現金余額時需向銀行借款，超過最低現金余額時需償還借款，借款和還款數額均為5萬元的倍數。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生：

要求：

請根據上述資料，為甲公司編制現金預算：

59.

60.

參考答案

1.B財務杠桿系數(DF1)=基期息稅前利潤／(基期息稅前利潤一基期利息)=1／(1-基期利息／基期息稅前利潤)，從這個公式可以看出，減少基期利息和提高基期息稅前利潤都可以降低財務杠桿系數，而減少基期的負債資金可以減少基期的利息，降低基期的變動成本可以提高基期息稅前利潤，所以，選項B是答案。

2.B【答案】B

【解析】半固定成本是指在一定業(yè)務量范圍內的發(fā)生額是固定的，但當業(yè)務量增長到一定限度，其發(fā)生額就突然跳躍到一個新的水平，然后在業(yè)務量增長的一定限度內，發(fā)生額又保持不變，直到另一個新的跳躍。所以B正確。

3.D認股權證的理論價值＝（12－10）×2＝4（元）

4.A【答案】A

【解析】上限H=3R-2L-3×8000-2×1500=21000（元），根據現金管理的隨機模式，如果現金持有量在控制上下限之間，可以不必進行現金與有價證券轉換。由于現有現金小于上限，所以不需要投資。

5.D選項A是按所交易金融工具的屬性對金融市場進行的分類；選項B是按融資對象對金融市場進行的分類；選項C是按功能對金融市場進行的分類；選項D是按期限對金融市場進行的分類。

6.DA、B屬于約束型固定成本，C屬于變動成本。

7.D邊際貢獻率=邊際貢獻總額／銷售收入×100％=(固定成本+預期息稅前利潤)／銷售收入×100％=(16+24)／100×100％=40％。

8.A由放棄現金折扣的信用成本率的公式可知，選項A的說法正確；折扣期、折扣率不變，付款期縮短，將導致放棄現金折扣成本的分母減少，放棄現金折扣的成本提高，選項B排除；折扣率不變，付款期和折扣期等量延長，對放棄現金折扣的成本沒有影響，選項C排除；折扣率、付款期不變，折扣期延長，享受現金折扣的優(yōu)惠加大，放棄現金折扣的成本提高，選項D排除。

9.A在杜邦財務分析體系中凈資產收益率=總資產凈利率×權益乘數=營業(yè)凈利率×總資產周轉率×權益乘數，由此可知在杜邦財務分析體系中凈資產收益率是一個綜合性最強的財務比率，是杜邦系統(tǒng)的核心。

10.B直接籌資是企業(yè)與資金供應者協商融通資本的一種籌資活動，直接籌資方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等，所以選項8的說法不正確，選項C的說法正確；間接籌資是企業(yè)借助銀行等金融機構融通資本的籌資活動，間接籌資的基本方式是向銀行借款，此外還有融資租賃等籌資方式，所以選項A、D的說法正確。

11.A可轉換債券的轉換比率=債券面值／轉換價格=200／40=5。

12.C剩余收益=息稅前利潤-(平均經營資產×最低投資報酬率)，它反映了投資中心的投入產出關系，另外，剩余收益指標彌補了投資報酬率指標會使局部利益與整體利益相沖突這一不足之處。所以選項C為本題答案。

13.C普通合伙企業(yè)損益由合伙人依照合伙協議約定的比例分配和分擔，合伙企業(yè)財產不足清償到期債務的，各普通合伙人應當承擔無限連帶清償責任。所以C選項正確。

14.D息稅前利潤＝利潤總額+利息支出，由于計算利潤總額時已經扣除了利息支出，因此，“息稅前利潤＝利潤總額+利息支出”表明“利息支出”并不影響息稅前利潤，所以，選頂A不正確。每股收益也稱每股利潤，由此可知，每股收益和每股股利不是同義詞，選項B不正確。如果某一種股票的市盈率過高，意味著這種股票具有較高的投資風險，所以，并不是市盈率越高越好。選項C不正確；稀釋性潛在普通股，是指假設當前轉換為普通股會減少每股收益的潛在普通股，主要包括可轉換債券、認股權證和股票期權等。所以，選項D正確。

15.A股票分割是指將一張較大面值的股票拆成幾張較小面值的股票。對公司的資本結構不會產生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數增加，股票面值變小。股票分割之后，股數增加，因此會使公司股票每股市價降低；股票分割可以向市場和投資者傳遞公司發(fā)展前景良好的信息，因此，有助于提高投資者對公司的信心。

16.B【答案】B

【解析】企業(yè)財務管理體制是明確企業(yè)財務層級財務權限、責任和利益的制度，其核心問題是如何配置財務管理權限，企業(yè)財務管理體制，決定著企業(yè)財務管理的運行機制和實施模式。

17.C資產負債率=負債總額/資產總額，權益乘數=資產總額/權益總額，產權比率=負債總額/資產總額。所以，資產負債率×權益乘數=負債總額/資產總額×資產總額/權益總額=負債總額/權益總額=產權比率。

18.B在計算變動成本差異時，總差異＝用量差異＋價格差異，其中，用量差異＝標準價格×（實際用量－實際產量下的標準用量），價格差異＝（實際價格－標準價格）×實際用量。

選項A錯誤，直接材料用量差異＝（實際用量－實際產量下標準用量）×標準價格；

選項B計算正確；

選項C錯誤，直接人工工資率差異＝（實際工資率－標準工資率）×實際工時；

選項D錯誤，直接人工效率差異＝（實際工時－實際產量下標準工時）×標準工資率。

綜上，本題應選B。

19.B本題考核所有者與經營者利益沖突的協調。解聘是一種通過所有者約束經營者的辦法；接收是一種通過市場約束經營者的辦法；激勵是將經營者的報酬與其績效掛鉤，以使經營者自覺采取能提高所有者財富的措施，包括股票期權和績效股。

20.B預計明年利潤=銷售收入-變動成本-固定成本

=20×50-20×50×（1-40%）-300=100（萬元）

因為邊際貢獻率=40%，則單位變動成本=銷售單價×（1-邊際貢獻率）=50×60%=30（元）

假設價格增長10%，達到55元，單位變動成本不變

則預計利潤=20×55-20×30-300=200（萬元）

利潤變動率=（200-100）÷100×100%=100%

單價的敏感系數=100%／10%=10。

綜上，本題應選B。

大家千萬注意，當價格變動時，單位變動成本不變，此時邊際貢獻率就變動了，所以當價格增長計算新利潤時，不要再用原來題目給定的40%了。

21.C在現金持有量的隨機模式下，H=3R一2L，由此有：8750=3R一2×5000，R=6250(元)。現有的現金量高于最高控制線，應投資于有價證券的金額為：9000—6250=2750(元)。

22.C經營杠桿系數1.5=(5130-500×40％)／(50C-500×40％-固定成本)，固定成本=100(萬元)。財務杠桿系數2=(500-500×40％-100)／[(500-500×40％-100)-利息]，利息=1130(萬元)。固定成本增加50萬元時，DOL=(500-500×40％)／(500-500×40％-150)=2，而DFL=(5013-500×40％-150)／[(500-500∑×40％-150)-100]=3，故DCL=DOL×DFL=2×3=6。

23.AA設備已計提折舊=50×2/5+（50—50×2/5）×2/5=32（萬元），

換入B設備的入賬價值＝50－32+3+1＝22（萬元）。

24.C根據金融工具屬性劃分，股票、債券、商業(yè)票據屬于基礎性金融市場，期權、期貨屬于金融衍生品市場。

25.CDOL=M0/(M0-F0)=M0/EBIT0=1+F0/EBIT0。在其他因素一定的情況下，產銷量越小、邊際貢獻越小、固定成本越大，經營杠桿系數越大，反映企業(yè)的經營風險也越大；當固定成本趨近于0時，經營杠桿系數趨近于1。選項A、B、D的說法正確，選項C的說法不正確，本題要求選擇不正確的，故選項C為本題的正確答案。

26.BCD選項A不符合題意，營銷員判斷法，又稱意見匯集法，是由企業(yè)熟悉市場情況及相關變化信息的營銷人員對市場進行預測，再將各種判斷意見加以綜合分析、整理，并得出預測結論的方法。

選項BCD符合題意。

綜上，本題應選BCD。

個別專家意見匯集法，即分別向每位專家征求對本企業(yè)產品未來銷售情況的個人意見，然后將這些意見再加以綜合分析，確定預測值。

專家小組法，即將專家分成小組，運用專家們的集體智慧進行判斷預測的方法。此方法的缺陷是預測小組中專家意見可能受權威專家的影響，客觀性較德爾菲法差。

德爾菲法，又稱函詢調查法，它采用函詢的方式，征求各方面專家的意見，各專家在互不通氣的情況下，根據自己的觀點和方法進行預測，然后由企業(yè)把各個專家的意見匯集在一起，通過不記名方式反饋給各位專家，請他們參考別人的意見修正本人原來的判斷，如此反復數次，最終確定預測結果。

27.CD維持性投資，是為了維持企業(yè)現有的生產經營正常順利進行，不會改變企業(yè)未來生產經營發(fā)展全局的企業(yè)投資，維持性投資也可以稱為戰(zhàn)術性投資，如更新替換舊設備的投資、配套流動資金投資、生產技術革新的投資等。選項AB屬于發(fā)展性投資。

28.BD【答案】BD

【解析】該企業(yè)波動性流動資產=100-30=70萬元，大于短期來源50萬元，所以該企業(yè)采取的是保守型融資戰(zhàn)略，這種類型的融資戰(zhàn)略收益和風險均較低。所以B、D正確。

29.AB轉換比率是指每一張可轉換債券在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數量，轉換比率＝債券面值÷轉換價格，所以20＝1000/轉換價格，轉換價格＝1000/20＝50（元/股）。（參見教材118頁）

【該題針對“（2015年）可轉換債券”知識點進行考核】

30.ABCD參見教材171頁

31.ABD在指數平滑法中，一般地，平滑指數的取值通常在0.3~0.7之間，其取值大小決定了前期實際值與預測值對本期預測值的影響。

采用較大的平滑指數，預測值可以反映樣本值新近的變化趨勢；

采用較小的平滑指數，則反映了樣本值變動的長期趨勢。

因此，在銷售量波動較大或進行短期預測時，可選擇較大的平滑指數；

在銷售量波動較小或進行長期預測時，可選擇較小的平滑指數。

綜上，本題應選ABD。

32.CD公司法對于建立公司的要求比建立個人獨資企業(yè)或合伙企業(yè)復雜，并且需要提交一系列法律文件，花費的時間較長。公司成立后，政府對其監(jiān)管比較嚴格，需要定期提交各種報告。所以公司制企業(yè)組建公司的成本高，選項A錯誤；公司制企業(yè)所有者和經營者分開以后，所有者成為委托人，經營者成為代理人，代理人可能為了自身利益而傷害委托人利益，選項B錯誤。

33.ABC選項A屬于減少風險的方法，選項B屬于轉移風險的方法，選項C屬于接受風險中的風險自保，只有選項D屬于規(guī)避風險的方法。所以本題答案為ABC。

34.ABC本題考核經濟環(huán)境的組成。財務管理的經濟環(huán)境主要包括經濟體制、經濟周期、經濟發(fā)展水平、宏觀經濟政策、社會總供給和總需求的平衡狀況以及通貨膨脹。貨幣市場屬于金融環(huán)境的范疇。

35.CD選項A不屬于，其屬于企業(yè)財務管理的技術環(huán)境。

選項B不屬于，其屬于企業(yè)財務管理面臨的金融環(huán)境。

選項CD屬于，企業(yè)財務管理面臨的經濟環(huán)境包括：經濟體制、經濟周期、經濟發(fā)展水平和宏觀經濟政策以及通貨膨脹水平。

綜上，本題應選CD。

36.AB影響總杠桿系數的因素有：單價、單位變動成本、銷售量(額)、固定性經營成本、固定性資本成本。總杠桿系數與單價、銷售量(額)反向變動，與其他影響因素同向變動。單純提高邊際貢獻總額，會使總杠桿系數的分子、分母同時增加，杠桿系數會降低。提高單價，會提高邊際貢獻總額，從而使得總杠桿系數降低。所以本題答案為選項AB。

37.ABD待執(zhí)行合同變?yōu)樘潛p合同，在滿足預計負債確認條件時，應當確認預計負債，并非合同完成時確認預計損失，所以選項C錯誤。

38.ABC稅收具有強制性、無償性、固定性三個顯著特征。

39.ABCD

40.AC速動比率=速動資產/流動負債，選項A屬于速動資產，而選項C屬于流動負債，選項BD不屬于速動資產。

41.BCD成本控制的原則體現為三個方面：

全面控制原則（選項B）；

經濟效益原則（選項C）；

例外管理原則（選項D）。

選項A不屬于。

綜上，本題應選BCD。

42.ABC解析：本題考核的是凈現值隨資金成本的變化情況。資金成本作為折現率與凈現值呈反向變化，資金成本越低，凈現值越高；資金成本越高，凈現值越低；資金成本等于收益內部收益率時，凈現值為零；資金成本高于內部收益率時，凈現值為負數。

43.ABD解析：企業(yè)派發(fā)現金股利的需要屬于滿足交易動機的現金需要。

44.AB由于兩個項目的凈現值都是大于0的，所以都是可行的，選項A正確；A項目與B項目是獨立投資方案．兩項目投資額不同但期限相同，盡管B項目凈現值大于A項目，但B項目原始投資額高，獲利程度低。因此，應優(yōu)先安排內含報酬率較高的A項目。所以選項B正確、選項CD不正確。

45.ABCD金融市場的組成要素主要是：(1)市場主體，即參與金融市場交易活動而形成買賣雙方的各經濟單位。(2)金融工具，即借以進行金融交易的工具。(3)交易價格，反映的是在一定時期內轉讓貨幣資金使用權的報酬。(4)組織方式，即金融市場的交易采用的方式。

46.Y融資租賃租金包括設備價款和租息兩部分，租息又可分為租賃公司的融資成本、租賃手續(xù)費等。

47.N

48.N基金單位凈值=(10×18+20×24+300-80-60)／500=1.64(元)

49.N

50.N在通貨膨脹時期，從購貨力‘的角度來看，與客戶簽訂長期購貨合同，可以減少物價上漲造成的損失；但站在銷售方的角度，簽訂網定價格的長期銷售合同，會損失物價上漲帶來的收益，因此本題的說法不正確。

51.Y商業(yè)信用籌資一般不用提供擔保，但期限短，還款壓力大，容易惡化企業(yè)的信用水平。

52.N在計算投資項目財務可行性評價指標中，投資風險既可以通過調整項目凈現金流量來反映，也可以通過修改應用時間價值原理時所依據的折現率指標來反映。

53.N投資中心既要對成本、收入和利潤負責，又要對投資效果負責。

54.N存貨管理的目標，就是要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間做出權衡，在充分發(fā)揮存貨功能的基礎上，降低存貨成本，實現兩者的最佳結合。

55.N代理理論認為高水平的股利支付政策有助于降低企業(yè)的代理成本，但同時也增加了企業(yè)的外部融資成本，因此，理想的股利政策應該是使代理成本和外部融資成本之和最小的股利政策。

56.①本事項屬于資產負債表日后事項，應按調整事項進行處理：

調整銷售收入：

借：以前年度損益調整（主營業(yè)務收入）500

應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）85

貸：應收賬款585

調整銷售成本：

借：庫存商品320

貸：以前年度損益調整（主營業(yè)務成本）320

調整壞賬準備余額：

借：壞賬準備58.5

貸：以前年度損益調整（管理費用）58.5

調整應交所得稅：

借：應交稅金——應交所得稅（177.08×33%）58.44

貸：以前年度損益調整（所得稅費用）58.44

（應納稅所得額=500—320—585×5‰=177.08萬元）

將“以前年度損益調整”科目余額轉入未分配利潤：

借：利潤分配——未分配利潤63.06

貸：以前年度損益調整（500—320—58.5—58.44）63.06

（因2004年的利潤尚未分配，故不調整盈余公積，而將上述調整的凈利潤一塊并入調整前的凈利潤后，統(tǒng)一進行利潤分配。）

②股權轉讓協議在2004年10月2日簽訂，12月20日股權轉讓協議分別經各有關公司股東大會通過；但因為股款未支付，股權劃轉手續(xù)尚在辦理中，股權轉讓不成立，華美公司在年末應按持股70%確認投資收益，按權益法進行核算；華美公司未按權益核算是錯誤的，屬于日后期間發(fā)現的重大差錯，應作為調整事項：

借：長期股權投資——乙公司（損益調整）4200

貸：以前年度損益調整（投資收益）（6000×70%）4200

注：由于投資雙方所得稅率相等，因此稅法規(guī)定不交所得稅，所以此處沒有所得稅影響。

借：以前年度損益調整4200

貸：利潤分配——未分配利潤4200

③在2004年丁企業(yè)的財務狀況尚好，完全是期后發(fā)生,可作為非調整事項，賬務處理按2005年正常事項處理，在期末計提壞賬準備：

借：管理費用590＝1000×60％－1000×1％

貸：壞賬準備590

④屬于非調整事項。企業(yè)的會計處理是：

借：待處理財產損溢1335

累計折舊300

貸：固定資產1000

生產成本550

應交稅金——應交增值稅（進項稅額轉出）85

借：營業(yè)外支出10

貸：銀行存款10

⑤本事項屬于發(fā)生在資產負債表日后時期的重大會計差錯，按照調整事項處理。

2005年2月，對工程進度所做估計進行調整調減收入5%：

借：以前年度損益調整（主營業(yè)務收入）（500×5％）25

貸：以前年度損益調整（主營業(yè)務成本）（350×5％）17.5

工程施工－合同毛利7.5

借：應交稅金——應交所得稅（25—17.5）×33%2.48

貸：以前年度損益調整（調整所得稅）2.48

（收入減少，所得稅尚未申報完成，可調減應交所得稅。）

借：利潤分配——未分配利潤5.02

貸：以前年度損益調整（25—17.5—2.48）5.02

⑥現金股利和股票股利分配應作為非調整事項，在董事會提出利潤分配方案時不進行賬務處理。提取盈余公積按照調整事項處理，其賬務處理是：

調整后凈利潤=3000—63.06+4200—5.02=7131.92（萬元）

借：利潤分配——提取法定盈余公積（7131.92×10%）713.19

——提取法定公益金（7131.92×10%）713.19

貸：盈余公積1426.38

借：利潤分配——未分配利潤1426.38

貸：利潤分配——提取法定盈余公積713.19

——提取法定公益金713.19

（2）將上述資產負債表日后事項對2004年12月31日資產負債表和2004年度利潤表和利潤分配表相關項目的調整數填入下表（以最終結果填列）。

57.(1)新設備的現金凈流出量的現值=6000+800×(1-25％)×(P／A，12％，10)-560×25％×(P／A，12％，10)-400×(P／A，12％，10)=6000+600×5.6502-140×5.6502-400×0.3220=8470.29(萬元)

(2)新設備的年金成本=8470.29／(P／A，12％，10)=8470.29／5.6502=1499.11(萬元)

(3)因為新舊設備的尚可使用年限不同，所以應該使用年金凈流量法。

(4)新設備的年金成本高于舊設備，不應該更新。

58.現金預算單位：萬元季度一二三四合計期初現金余額151910.312.615現金收入：本期銷售本期收款(當季收入的2／3)5001200500500上期銷售本期收款(上季收入的1／3)250250600250季度四合計現金收入合計7501450110017504050現金支出：直接材料912／2=456456直接人工880制造費用150850150150錆售與管理費用100100100100所得稅費用40404040購買設備支出200200現金支出合計74623264904904052現金多余或不足19-857620.3272.613向銀行借款885歸還銀行借款590255支付借款利息17.717.75.9期末現金余額1910.312.611.7說明：

(1)假設第二季度借款金額為A，則有：-857+A-A×2％>10；

解得：A>884.69

因為A必須是5萬元的整數倍，所以A=885萬元，即第二季度向銀行借款885萬元

第二季度支付借款利息=885×2％=17.70(萬元)

第二季度期末現金余額=-857+885-17.7=10.30(萬元)

(2)假設第三季度還款金額為B，則：620.3-B-17.7>10

解得：B<592.6

由于B必須是5萬元的整數倍，所以B=590萬元，所以第三季度歸還銀行借款590萬元

第三季度支付借款利息=885×2％=17.70(萬元)

第三季度期末現金余額=620.3-590-17.7=12.60(萬元)

(3)第四季度支付借款利息=(885-590)×2％=5.9(萬元)

假設第四季度還款為C，則：272.6-C-5.9>10

解得：C<256.7

由于C必須是5萬元的整數倍，所以C=255萬元，所以第四季度歸還銀行借款255萬元

第四季度支付借款利息5.90萬元

第四季度期末現金余額=272.6-255-5.9=11.7(萬元)

59.

60.

2022年江西省鷹潭市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

8

題

在其他因素一定，且息稅前利潤大于0的情況下，下列可以導致財務杠桿系數提高的是（）。

2.在一定業(yè)務量范圍內的發(fā)生額是固定的，但當業(yè)務量增長到一定限度，其發(fā)生額就突然跳躍到一個新的水平，然后在業(yè)務量增長的一定限度內，發(fā)生額又保持不變，直到另一個新的跳躍的混合成本是()。

A.半變動成本B.半固定成本C.延期變動成本D.曲線變動成本

3.某公司發(fā)行認股權證籌資，每張認股權證可按10元/股的價格認購2股普通股，假設股票的市價是12元/股，則認股權證的理論價值是（）元。

A.10B.14C.5D.4

4.某公司持有有價證券的平均年利率為5%，公司的現金最低持有量為1500元，現金余額的回歸線為8000元。如果公司現有現金20000元，根據現金持有量隨機模型，此時應當投資于有價證券的金額是()元。

A.0B.6500C.12000D.18500

5.按照期限不同，可以將金融市場分為（）。

A.基礎性金融市場和金融衍生品市場B.資本市場、外匯市場和黃金市場C.發(fā)行市場和流通市場D.貨幣市場和資本市場

6.下列各項中屬于酌量性固定成本的是()。A.A.直線法計提的固定資產折舊費B.長期租賃費C.直接材料費D.廣告費

7.某企業(yè)生產單一產品，年銷售收入為100萬元，預期息稅前利潤為24萬元，固定成本總額為16萬元，則該產品的邊際貢獻率為（）。

A.76％B.60％C.24％D.40％

8.下列各項中，使放棄現金折扣成本降低的是（）。

A.付款期、折扣期不變，折扣率降低

B.折扣期、折扣率不變，付款期縮短

C.折扣率不變，付款期和折扣期等量延長

D.折扣率、付款期不變，折扣期延長

9.

第

4

題

在杜邦財務分析體系中，綜合性最強的財務比率是（）。

10.下列關于直接籌資和間接籌資的說法，不正確的是（）。

11.某公司發(fā)行的可轉換債券的面值是200元，轉換價格是40元，目前該債券已到轉換期，股票市價為50元，則可轉換債券的轉換比率為（）。

A.5B.4C.1.25D.0.8

12.既能反映投資中心的投入產出關系，又可使個別投資中心的利益與企業(yè)整體利益保持一致的考核指標是()。

A.可控成本B.利潤總額C.剩余收益D.投資報酬率

13.

第

2

題

根據《合伙企業(yè)法》的有關規(guī)定，普通合伙人承擔合伙企業(yè)債務責任的方式是（）。

A.對內對外均承擔按份責任

B.對內對外均承擔連帶責任

C.對外承擔連帶責任，對內承擔按份責任

D.對內承擔連帶責任，對外承擔按份責任

14.

第

14

題

下列說法正確的是（）。

A.減少利息支出可以降低息稅前利潤

B.每股股利和每股收益是同義詞

C.市盈率越高，說明投資者對于公司的發(fā)展前景越看好，所以市盈率越高越好

D.可轉換債券屬于稀釋性潛在普通股

15.

16.企業(yè)財務管理體制是指明確下列哪方面的制度()。

A.企業(yè)治理結構的權限、責任和利益的制度

B.企業(yè)財務層級財務權限、責任和利益的制度

C.企業(yè)股東會、董事會權限、責任和利益的制度

D.企業(yè)監(jiān)事會權限、責任和利益的制度

17.在下列關于資產負債率、權益乘數和產權比率之間關系的表達式中，正確的是()。A.資產負債率+權益乘數=產權比率

B.資產負債率-權益乘數=產權比率

C.資產負債率×權益乘數=產權比率

D.資產負債率÷權益乘數=產權比率

18.下列關于標準成本差異的計算公式中，正確的是（）

A.直接材料用量差異＝（實際用量－實際產量下標準用量）×實際價格

B.直接材料價格差異＝（實際價格－標準價格）×實際用量

C.直接人工工資率差異＝（實際工資率－標準工資率）×標準工時

D.直接人工效率差異＝（實際產量下標準工時－實際工時）×標準工資率

19.

第

20

題

在協調所有者與經營者的利益沖突中，通過所有者約束經營者的辦法是（）。

20.假設某企業(yè)只生產銷售一種產品，單價為50元，邊際貢獻率為40%，每年固定成本為300萬元，預計明年產銷量為20萬件，則價格對利潤影響的敏感系數為（）

A.8B.10C.4D.40

21.ABC公司采用隨機模式進行現金管理，已知最高控制線是8750元，最低控制線是5000元，如果現有現金9000元，此時應投資于有價證券的金額為()元。

A.8750B.6250C.2750D.5000

22.

第

18

題

某公司2008年營業(yè)收入為500萬元，變動成本率為40%，計算得出的2009年經營杠桿系數為1.5，財務杠桿系數為2。如果2008年固定成本增加50萬元，那么，2009年復合杠桿系數將變?yōu)椋ǎ?/p>

A.2.4B.3C.6D.8

23.

第

14

題

甲公司用一臺已使用2年的A設備從乙公司換入一臺B設備，支付置換相關稅費10000元，并支付補價30000元。A設備的賬面原價為500000元，預計使用年限為5年，預計凈殘值率為5%，并采用雙倍余額遞減法計提折舊；B設備的賬面原價為300000元，已提折舊30000元。置換時，A、B設備的公允價值分別為250000元和280000元。甲公司換入的B設備的入賬價值為（）。

A.220000B.236000C.290000D.320000

24.

第

13

題

根據金融工具屬性劃分，下列屬于金融衍生品的是（）。

A.股票B.債券C.期權D.商業(yè)票據

25.關于經營杠桿系數，下列說法不正確的是（）。

A.在其他因素一定時，產銷量越大，經營杠桿系數越小

B.在其他因素一定時，固定成本越大，經營杠桿系數越大

C.當固定成本趨近于0時，經營杠桿系數趨近于0

D.經營杠桿系數越大，反映企業(yè)的經營風險越大

二、多選題(20題)26.下列選項中屬于由專家根據他們的經驗和判斷能力對特定產品的未來銷售量進行判斷和預測的方法的有（）

A.營銷員判斷法B.個別專家意見匯集法C.專家小組法D.德爾菲法

27.下列各項中，屬于維持性投資的有（）。

A.企業(yè)間兼并合并的投資B.開發(fā)新產品投資C.更新替換舊設備的投資D.生產技術革新的投資

28.某企業(yè)擁有流動資產100萬元（其中永久性流動資產為30萬元），長期融資400萬元，短期來源50萬元，則以下說法正確的有()。

A.該企業(yè)采取的是激進型融資戰(zhàn)略B.該企業(yè)采取的是保守型融資戰(zhàn)略C.該企業(yè)收益和風險均較高D.該企業(yè)收益和風險均較低

29.可轉換債券的面值為1000元，發(fā)行價格為1100元，轉換比率為20，下列說法中不正確的有（）。

A.轉換價格為55元/股

B.每張可轉換債券可以轉換為50股普通股

C.轉換價格為50元/股

D.每張可轉換債券可以轉換為20股普通股

30.

第

30

題

資本結構的存量調整方法主要有（）。

A.債轉股B.股轉債C.增發(fā)新股償還債務D.調整現有負債結構

31.利用指數平滑法預測銷售量時，平滑指數的取值通常在0.3-0.7之間，其取值大小決定了前期實際值與預測值對本期預測值的影響。下列關于該影響的表述正確的有（）

A.采用較大的平滑指數，預測值可以反映樣本值新近的變化趨勢

B.采用較小的平滑指數，則反映了樣本值變動的長期趨勢

C.在銷售量波動較小或進行長期預測時，可選擇較大的平滑指數

D.在銷售量波動較大或進行短期預測時，可選擇較大的平滑指數

32.公司制企業(yè)相比較合伙企業(yè)和個人獨資企業(yè)的特點有()。

A.組建公司的成本低B.不會存在代理問題C.雙重課稅D.公司制企業(yè)可以無限存續(xù)

33.下列各種風險應對措施中，不能規(guī)避風險的有()。

A.進行準確的預測B.增發(fā)新股C.有計劃地計提資產減值準備D.新產品在試制階段發(fā)現諸多問題而果斷停止試制

34.

第

26

題

下列各項，屬于經濟環(huán)境范疇的有（）。

35.下列各項中，屬于企業(yè)財務管理的經濟環(huán)境的有（）A.會計信息化的水平B.金融市場的規(guī)模C.通貨膨脹水平D.國家的宏觀經濟政策

36.如果企業(yè)存在固定性經營成本和固定性資本成本，在其他因素不變的情況下，下列措施能降低總杠桿系數的有（）。

A.增加邊際貢獻總額B.提高單價C.增加債務利息D.增加單位變動成本

37.下列各項中，關于或有事項會計處理的表述中正確的有()。

A.重組計劃對外公告前不應就重組義務確認預計負債

B.因或有事項產生的潛在義務不應確認為預計負債

C.因虧損合同預計產生的損失應于合同完成時確認

D.對確認時點與實際清償有較長時間跨度的預計負債進行計量時應考慮貨幣時間價值的影響

38.

第

35

題

稅收的特征是（）。

A.強制性B.無償性C.固定性D.收益性

39.

40.下列各項中，影響速動比率的有()。

A.應收賬款B.存貨C.應付賬款D.預付賬款

41.下列選項屬于成本控制原則的有（）

A.預算控制原則B.全面控制原則C.經濟效益原則D.例外管理原則

42.對于同一投資方案，下列表述正確的有（）。

A.資金成本越低，凈現值越高

B.資金成本等于內部收益率時，凈現值為零

C.資金成本高于內部收益率時，凈現值為負數

D.資金成本越高，凈現值越高

43.企業(yè)為應付緊急情況而持有的現金余額主要取決于()。

A.企業(yè)愿意承擔風險的程度B.企業(yè)臨時舉債能力的強弱C.企業(yè)派發(fā)現金股利的需要D.企業(yè)對現金流量預測的可靠程度

44.某企業(yè)有足夠的資金準備投資于兩個獨立投資項目。A項目投資額10000萬元，期限5年，凈現值為5000萬元，內含報酬率為26％；B項目投資額18000萬元，期限5年，凈現值為6000萬元，內含報酬率為20％。下列說法中正確的有（）。

A.兩個項目都是可行的B.應該優(yōu)先安排A項目C.應該優(yōu)先安排B項目D.兩個項目應該同時進行

45.金融市場的組成要素主要有（）。

A.市場主體B.金融工具C.交易價格D.組織方式

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.為了防范通貨膨脹風險，公司應當簽訂同定價格的長期銷售合同。（）(2012年)

A.是B.否

51.使用商業(yè)信用籌資，企業(yè)無須提供擔保，并且有利于提高企業(yè)信譽。（）

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.投資中心只對投資效果負責，不對收入、成本和利潤負責。()

A.是B.否

54.

第38題存貨管理的目標是盡力降低各種存貨的成本。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.（2）將上述資產負債表日后事項對2004年12月31日資產負債表和2004年度利潤表和利潤分配表相關項目的調整填入下表（以最終結果填列）。

57.乙公司是一家機械制造商，適用的所得稅稅率為25％。公司現有一套設備(以下簡稱“舊設備”)已經使用6年，為降低成本，公司管理層擬將該設備提前報廢，另行構建一套新設備。新設備的投資與更新在起點一次性投入，并能立即投入運營。設備更新后不改變原有的生產能力，但運營成本有所降低。會計上對于新舊設備折舊年限、折舊方法以及凈殘值等的處理與稅法保持一致，假定折現率為12％，要求考慮所得稅費用的影響。相關資料如表1所示：

表1新舊設備相關資料單位：萬元

項目舊設備新設備原價50006000預計使用年限12年10年已使用年限6年0年凈殘值200400當前變現價值26006000年折舊費(直線法)400560年運營成本(付現成本)1200800相關貨幣時間價值系數如表2所示：表2

期數(n)678910(P／F，12％，n)0.50660.45230.40390.36060.3220(P／F，12％，n)4.11144.56384.96765.32825.6502經測算，舊設備在其現有可使用年限內形成的凈現金流出量現值為5787．80萬元，年金成本(即年金凈流出量)為1407．74萬元。要求：

(1)計算新設備在其可使用年限內形成的現金凈流出量的現值(不考慮設備運營所帶來的運營收入，也不把舊設備的變現價值作為新設備投資的減項)；

(2)計算新設備的年金成本(即年金凈流出量)；

(3)指出凈現值法與年金凈流量法中哪一個更適用于評價該設備更新方案的財務可行性，并說明理由；

(4)判斷乙公司是否應該進行設備更新，并說明理由。58.甲公司是一個生產番茄醬的公司。該公司每年都要在12月編制下一年度的分季度現金預算。有關資料如下：

(1)該公司只生產一種50千克桶裝番茄醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進行生產，而銷售全年都會發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應收賬款期初余額為250萬元，預計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內收到現金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購番茄原料預計支出912萬元，第一季度需要預付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費用預計發(fā)生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現的制造費用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現制造費用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費用100萬元。

(8)全年預計所得稅160萬元，分4個季度預交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產線，第三季度、第四季度各支付設備款200萬元。

(10)期初現金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負債。公司需要保留的最低現金余額為10萬元?，F金不足最低現金余額時需向銀行借款，超過最低現金余額時需償還借款，借款和還款數額均為5萬元的倍數。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生：

要求：

請根據上述資料，為甲公司編制現金預算：

59.

60.

參考答案

1.B財務杠桿系數(DF1)=基期息稅前利潤／(基期息稅前利潤一基期利息)=1／(1-基期利息／基期息稅前利潤)，從這個公式可以看出，減少基期利息和提高基期息稅前利潤都可以降低財務杠桿系數，而減少基期的負債資金可以減少基期的利息，降低基期的變動成本可以提高基期息稅前利潤，所以，選項B是答案。

2.B【答案】B

【解析】半固定成本是指在一定業(yè)務量范圍內的發(fā)生額是固定的，但當業(yè)務量增長到一定限度，其發(fā)生額就突然跳躍到一個新的水平，然后在業(yè)務量增長的一定限度內，發(fā)生額又保持不變，直到另一個新的跳躍。所以B正確。

3.D認股權證的理論價值＝（12－10）×2＝4（元）

4.A【答案】A

【解析】上限H=3R-2L-3×8000-2×1500=21000（元），根據現金管理的隨機模式，如果現金持有量在控制上下限之間，可以不必進行現金與有價證券轉換。由于現有現金小于上限，所以不需要投資。

5.D選項A是按所交易金融工具的屬性對金融市場進行的分類；選項B是按融資對象對金融市場進行的分類；選項C是按功能對金融市場進行的分類；選項D是按期限對金融市場進行的分類。

6.DA、B屬于約束型固定成本，C屬于變動成本。

7.D邊際貢獻率=邊際貢獻總額／銷售收入×100％=(固定成本+預期息稅前利潤)／銷售收入×100％=(16+24)／100×100％=40％。

8.A由放棄現金折扣的信用成本率的公式可知，選項A的說法正確；折扣期、折扣率不變，付款期縮短，將導致放棄現金折扣成本的分母減少，放棄現金折扣的成本提高，選項B排除；折扣率不變，付款期和折扣期等量延長，對放棄現金折扣的成本沒有影響，選項C排除；折扣率、付款期不變，折扣期延長，享受現金折扣的優(yōu)惠加大，放棄現金折扣的成本提高，選項D排除。

9.A在杜邦財務分析體系中凈資產收益率=總資產凈利率×權益乘數=營業(yè)凈利率×總資產周轉率×權益乘數，由此可知在杜邦財務分析體系中凈資產收益率是一個綜合性最強的財務比率，是杜邦系統(tǒng)的核心。

10.B直接籌資是企業(yè)與資金供應者協商融通資本的一種籌資活動，直接籌資方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等，所以選項8的說法不正確，選項C的說法正確；間接籌資是企業(yè)借助銀行等金融機構融通資本的籌資活動，間接籌資的基本方式是向銀行借款，此外還有融資租賃等籌資方式，所以選項A、D的說法正確。

11.A可轉換債券的轉換比率=債券面值／轉換價格=200／40=5。

12.C剩余收益=息稅前利潤-(平均經營資產×最低投資報酬率)，它反映了投資中心的投入產出關系，另外，剩余收益指標彌補了投資報酬率指標會使局部利益與整體利益相沖突這一不足之處。所以選項C為本題答案。

13.C普通合伙企業(yè)損益由合伙人依照合伙協議約定的比例分配和分擔，合伙企業(yè)財產不足清償到期債務的，各普通合伙人應當承擔無限連帶清償責任。所以C選項正確。

14.D息稅前利潤＝利潤總額+利息支出，由于計算利潤總額時已經扣除了利息支出，因此，“息稅前利潤＝利潤總額+利息支出”表明“利息支出”并不影響息稅前利潤，所以，選頂A不正確。每股收益也稱每股利潤，由此可知，每股收益和每股股利不是同義詞，選項B不正確。如果某一種股票的市盈率過高，意味著這種股票具有較高的投資風險，所以，并不是市盈率越高越好。選項C不正確；稀釋性潛在普通股，是指假設當前轉換為普通股會減少每股收益的潛在普通股，主要包括可轉換債券、認股權證和股票期權等。所以，選項D正確。

15.A股票分割是指將一張較大面值的股票拆成幾張較小面值的股票。對公司的資本結構不會產生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數增加，股票面值變小。股票分割之后，股數增加，因此會使公司股票每股市價降低；股票分割可以向市場和投資者傳遞公司發(fā)展前景良好的信息，因此，有助于提高投資者對公司的信心。

16.B【答案】B

【解析】企業(yè)財務管理體制是明確企業(yè)財務層級財務權限、責任和利益的制度，其核心問題是如何配置財務管理權限，企業(yè)財務管理體制，決定著企業(yè)財務管理的運行機制和實施模式。

17.C資產負債率=負債總額/資產總額，權益乘數=資產總額/權益總額，產權比率=負債總額/資產總額。所以，資產負債率×權益乘數=負債總額/資產總額×資產總額/權益總額=負債總額/權益總額=產權比率。

18.B在計算變動成本差異時，總差異＝用量差異＋價格差異，其中，用量差異＝標準價格×（實際用量－實際產量下的標準用量），價格差異＝（實際價格－標準價格）×實際用量。

選項A錯誤，直接材料用量差異＝（實際用量－實際產量下標準用量）×標準價格；

選項B計算正確；

選項C錯誤，直接人工工資率差異＝（實際工資率－標準工資率）×實際工時；

選項D錯誤，直接人工效率差異＝（實際工時－實際產量下標準工時）×標準工資率。

綜上，本題應選B。

19.B本題考核所有者與經營者利益沖突的協調。解聘是一種通過所有者約束經營者的辦法；接收是一種通過市場約束經營者的辦法；激勵是將經營者的報酬與其績效掛鉤，以使經營者自覺采取能提高所有者財富的措施，包括股票期權和績效股。

20.B預計明年利潤=銷售收入-變動成本-固定成本

=20×50-20×50×（1-40%）-300=100（萬元）

因為邊際貢獻率=40%，則單位變動成本=銷售單價×（1-邊際貢獻率）=50×60%=30（元）

假設價格增長10%，達到55元，單位變動成本不變

則預計利潤=20×55-20×30-300=200（萬元）

利潤變動率=（200-100）÷100×100%=100%

單價的敏感系數=100%／10%=10。

綜上，本題應選B。

大家千萬注意，當價格變動時，單位變動成本不變，此時邊際貢獻率就變動了，所以當價格增長計算新利潤時，不要再用原來題目給定的40%了。

21.C在現金持有量的隨機模式下，H=3R一2L，由此有：8750=3R一2×5000，R=6250(元)?，F有的現金量高于最高控制線，應投資于有價證券的金額為：9000—6250=2750(元)。

22.C經營杠桿系數1.5=(5130-500×40％)／(50C-500×40％-固定成本)，固定成本=100(萬元)。財務杠桿系數2=(500-500×40％-100)／[(500-500×40％-100)-利息]，利息=1130(萬元)。固定成本增加50萬元時，DOL=(500-500×40％)／(500-500×40％-150)=2，而DFL=(5013-500×40％-150)／[(500-500∑×40％-150)-100]=3，故DCL=DOL×DFL=2×3=6。

23.AA設備已計提折舊=50×2/5+（50—50×2/5）×2/5=32（萬元），

換入B設備的入賬價值＝50－32+3+1＝22（萬元）。

24.C根據金融工具屬性劃分，股票、債券、商業(yè)票據屬于基礎性金融市場，期權、期貨屬于金融衍生品市場。

25.CDOL=M0/(M0-F0)=M0/EBIT0=1+F0/EBIT0。在其他因素一定的情況下，產銷量越小、邊際貢獻越小、固定成本越大，經營杠桿系數越大，反映企業(yè)的經營風險也越大；當固定成本趨近于0時，經營杠桿系數趨近于1。選項A、B、D的說法正確，選項C的說法不正確，本題要求選擇不正確的，故選項C為本題的正確答案。

26.BCD選項A不符合題意，營銷員判斷法，又稱意見匯集法，是由企業(yè)熟悉市場情況及相關變化信息的營銷人員對市場進行預測，再將各種判斷意見加以綜合分析、整理，并得出預測結論的方法。

選項BCD符合題意。

綜上，本題應選BCD。

個別專家意見匯集法，即分別向每位專家征求對本企業(yè)產品未來銷售情況的個人意見，然后將這些意見再加以綜合分析，確定預測值。

專家小組法，即將專家分成小組，運用專家們的集體智慧進行判斷預測的方法。此方法的缺陷是預測小組中專家意見可能受權威專家的影響，客觀性較德爾菲法差。

德爾菲法，又稱函詢調查法，它采用函詢的方式，征求各方面專家的意見，各專家在互不通氣的情況下，根據自己的觀點和方法進行預測，然后由企業(yè)把各個專家的意見匯集在一起，通過不記名方式反饋給各位專家，請他們參考別人的意見修正本人原來的判斷，如此反復數次，最終確定預測結果。

27.CD維持性投資，是為了維持企業(yè)現有的生產經營正常順利進行，不會改變企業(yè)未來生產經營發(fā)展全局的企業(yè)投資，維持性投資也可以稱為戰(zhàn)術性投資，如更新替換舊設備的投資、配套流動資金投資、生產技術革新的投資等。選項AB屬于發(fā)展性投資。

28.BD【答案】BD

【解析】該企業(yè)波動性流動資產=100-30=70萬元，大于短期來源50萬元，所以該企業(yè)采取的是保守型融資戰(zhàn)略，這種類型的融資戰(zhàn)略收益和風險均較低。所以B、D正確。

29.AB轉換比率是指每一張可轉換債券在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數量，轉換比率＝債券面值÷轉換價格，所以20＝1000/轉換價格，轉換價格＝1000/20＝50（元/股）。（參見教材118頁）

【該題針對“（2015年）可轉換債券”知識點進行考核】

30.ABCD參見教材171頁

31.ABD在指數平滑法中，一般地，平滑指數的取值通常在0.3~0.7之間，其取值大小決定了前期實際值與預測值對本期預測值的影響。

采用較大的平滑指數，預測值可以反映樣本值新近的變化趨勢；

采用較小的平滑指數，則反映了樣本值變動的長期趨勢。

因此，在銷售量波動較大或進行短期預測時，可選擇較大的平滑指數；

在銷售量波動較小或進行長期預測時，可選擇較小的平滑指數。

綜上，本題應選ABD。

32.CD公司法對于建立公司的要求比建立個人獨資企業(yè)或合伙企業(yè)復雜，并且需要提交一系列法律文件，花費的時間較長。公司成立后，政府對其監(jiān)管比較嚴格，需要定期提交各種報告。所以公司制企業(yè)組建公司的成本高，選項A錯誤；公司制企業(yè)所有者和經營者分開以后，所有者成為委托人，經營者成為代理人，代理人可能為了自身利益而傷害委托人利益，選項B錯誤。

33.ABC選項A屬于減少風險的方法，選項B屬于轉移風險的方法，選項C屬于接受風險中的風險自保，只有選項D屬于規(guī)避風險的方法。所以本題答案為ABC。

34.ABC本題考核經濟環(huán)境的組成。財務管理的經濟環(huán)境主要包括經濟體制、經濟周期、經濟發(fā)展水平、宏觀經濟政策、社會總供給和總需求的平衡狀況以及通貨膨脹。貨幣市場屬于金融環(huán)境的范疇。

35.CD選項A不屬于，其屬于企業(yè)財務管理的技術環(huán)境。

選項B不屬于，其屬于企業(yè)財務管理面臨的金融環(huán)境。

選項CD屬于，企業(yè)財務管理面臨的經濟環(huán)境包括：經濟體制、經濟周期、經濟發(fā)展水平和宏觀經濟政策以及通貨膨脹水平。

綜上，本題應選CD。

36.AB影響總杠桿系數的因素有：單價、單位變動成本、銷售量(額)、固定性經營成本、固定性資本成本?？偢軛U系數與單價、銷售量(額)反向變動，與其他影響因素同向變動。單純提高邊際貢獻總額，會使總杠桿系數的分子、分母同時增加，杠桿系數會降低。提高單價，會提高邊際貢獻總額，從而使得總杠桿系數降低。所以本題答案為選項AB。

37.ABD待執(zhí)行合同變?yōu)樘潛p合同，在滿足預計負債確認條件時，應當確認預計負債，并非合同完成時確認預計損失，所以選項C錯誤。

38.ABC稅收具有強制性、無償性、固定性三個顯著特征。

39.ABCD

40.AC速動比率=速動資產/流動負債，選項A屬于速動資產，而選項C屬于流動負債，選項BD不屬于速動資產。

41.BCD成本控制的原則體現為三個方面：

全面控制原則（選項B）；

經濟效益原則（選項C）；

例外管理原則（選項D）。

選項A不屬于。

綜上，本題應選BCD。

42.ABC解析：本題考核的是凈現值隨資金成本的變化情況。資金成本作為折現率與凈現值呈反向變化，資金成本越低，凈現值越高；資金成本越高，凈現值越低；資金成本等于收益內部收益率時，凈現值為零；資金成本高于內部收益率時，凈現值為負數。

43.ABD解析：企業(yè)派發(fā)現金股利的需要屬于滿足交易動機的現金需要。

44.AB由于兩個項目的凈現值都是大于0的，所以都是可行的，選項A正確；A項目與B項目是獨立投資方案．兩項目投資額不同但期限相同，盡管B項目凈現值大于A項目，但B項目原始投資額高，獲利程度低。因此，應優(yōu)先安排內含報酬率較高的A項目。所以選項B正確、選項CD不正確。

45.ABCD金融市場的組成要素主要是：(1)市場主體，即參與金融市場交易活動而形成買賣雙方的各經濟單位。(2)金融工具，即借以進行金融交易的工具。(3)交易價格，反映的是在一定時期內轉讓貨幣資金使用權的報酬。(4)組織方式，即金融市場的交易采用的方式。

46.Y融資租賃租金包括設備價款和租息兩部分，租息又可分為租賃公司的融資成本、租賃手續(xù)費等。

47.N

48.N基金單位凈值=(10×18+20×24+300-80-60)／500=1.64(元)

49.N

50.N在通貨膨脹時期，從購貨力‘的角度來看，與客戶簽訂長期購貨合同，可以減少物價上漲造成的損失；但站在銷售方的角度，簽訂網定價格的長期銷售合同，會損失物價上漲帶來的收益，因此本題的說法不正確。

51.Y商業(yè)信用籌資一般不用提供擔保，但期限短，還款壓力大，容易惡化企業(yè)的信用水平。

52.N在計算投資項目財務可行性評價指標中，投資風險既可以通