證劵發(fā)行與承銷模擬13

［模擬］證券發(fā)行與承銷模擬13

單項(xiàng)選擇題以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目

要求

第1題：

首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自發(fā)行人披露

年度報(bào)告、中期報(bào)告之日起（）個(gè)工作日內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站披露跟蹤

報(bào)告。

A.5

B.7

C.15

D.30

參考答案：C

答案解析：

《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第三十六條第三款規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票

并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自發(fā)行人披露年度報(bào)告、中期報(bào)

告之日起15個(gè)工作日內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站披露跟蹤報(bào)告，對(duì)本辦法第三十

五條所涉及的事項(xiàng)，進(jìn)行分析并發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。

第2題：

當(dāng)個(gè)人出現(xiàn)（）情形時(shí)，不得申請(qǐng)注冊(cè)登記為保薦代表人。

A.具備3年以上保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷

B.參加中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的保薦代表人勝任能力考試且成績(jī)合格

C.4年以前曾受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰

D.負(fù)有數(shù)額較大、到期未清償?shù)膫鶆?wù)

參考答案：D

答案解析：

個(gè)人申請(qǐng)注冊(cè)登記為保薦代表人的，應(yīng)當(dāng)具有證券從業(yè)資格、取得執(zhí)業(yè)證書(shū)且符

合下列要求，通過(guò)所任職的保薦人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)：①具備3年以上保薦

相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷；②最近3年內(nèi)在境內(nèi)證券發(fā)行項(xiàng)目（首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市、

上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形）中擔(dān)任過(guò)項(xiàng)

目協(xié)辦人；③參加中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的保薦代表人勝任能力考試且成績(jī)合格有效；

④誠(chéng)實(shí)守信，品行良好，無(wú)不良誠(chéng)信記錄，最近3年未受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處

罰；⑤未負(fù)有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?wù)；⑥中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他要求。

第3題：

申請(qǐng)憑證式國(guó)債承銷團(tuán)成員資格的申請(qǐng)人，其注冊(cè)資本應(yīng)不低于人民幣（）

億元。

A.1

B.3

1

C.5

D.7

參考答案：B

答案解析：

申請(qǐng)憑證式國(guó)債承銷團(tuán)成員資格的申請(qǐng)人除具備基本條件外，還須具備下列條

件：①注冊(cè)資本不低于人民幣3億元或者總資產(chǎn)在人民幣100億元以上的存款類

金融機(jī)構(gòu)；②營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)在40個(gè)以上。

第4題：

證券公司在承銷過(guò)程中進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或其他宣傳推介活動(dòng)，以不

正當(dāng)手段誘使他人申購(gòu)股票的，證券公司除了要承擔(dān)《證券法》規(guī)定的法律責(zé)任

外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)還應(yīng)給予（）的處罰。

A.沒(méi)收非法所得、罰款

B.12個(gè)月內(nèi)不得參與證券承銷

C.36個(gè)月內(nèi)不得參與證券承銷

D.取消股票承銷業(yè)務(wù)資格

參考答案：C

答案解析：

證券公司有下列行為之一的，除承擔(dān)《證券法》規(guī)定的法律責(zé)任外，自中國(guó)證監(jiān)

會(huì)確認(rèn)之日起36個(gè)月內(nèi)不得參與證券承銷：①承銷未經(jīng)核準(zhǔn)的證券；②在承銷

過(guò)程中，進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或者其他宣傳推介活動(dòng)，以不正當(dāng)手段誘

使他人申購(gòu)股票；③在承銷過(guò)程中披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大

遺漏。

第5題：

股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣（）萬(wàn)元。

A.500

B.2000

C.3000

D.5000

參考答案：A

答案解析：

股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣500萬(wàn)元；法律、行政法規(guī)對(duì)股份有

限公司注冊(cè)資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。

第6題：

目前我國(guó)股份有限公司資本確定采?。ǎ┰瓌t。

A.實(shí)際資本制

B.法定資本制

C.授權(quán)資本制

D.折中資本制

2

參考答案：B

答案解析：

我國(guó)股份有限公司目前遵循的是法定資本制的原則，不僅要求公司在章程中規(guī)定

資本總額，而且要求在設(shè)立登記前認(rèn)購(gòu)或募足完畢。

第7題：

上市公司股東大會(huì)在董事選舉中應(yīng)積極推行（）o

A.記名投票制度

B.無(wú)記名投票制度

C.累積投票制度

D.無(wú)累積投票制度

參考答案：C

答案解析：

股東大會(huì)就選舉董事、監(jiān)事進(jìn)行表決時(shí)，根據(jù)公司章程的規(guī)定或者股東大會(huì)的決

議，可以實(shí)行累積投票制。累積投票制是指股東大會(huì)選舉董事或者監(jiān)事時(shí)，每一

股份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán)，股東擁有的表決權(quán)可以集中使

用。

第8題：

獨(dú)立董事的產(chǎn)生由（）選舉決定。

A.股東大會(huì)

B.董事會(huì)

C.監(jiān)事會(huì)

D.創(chuàng)立大會(huì)

參考答案：A

答案解析：

上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或者合并持有上市公司已發(fā)行股份1%以上的股

東可以提出獨(dú)立董事候選人，并經(jīng)股東大會(huì)選舉決定。

第9題：

關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格原則上應(yīng)不偏離（）的價(jià)格或收費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)。

A.市場(chǎng)獨(dú)立第三方

B.原先收取

C.由中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)

D.由母公司核準(zhǔn)

參考答案：A

答案解析：

無(wú)法避免的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)遵循市場(chǎng)公正、公平、公開(kāi)的原則，關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格或收

費(fèi)，原則上應(yīng)不偏離市場(chǎng)獨(dú)立第三方的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于難以比較市場(chǎng)價(jià)格或訂價(jià)受到

限制的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)通過(guò)合同明確有關(guān)成本和利潤(rùn)的標(biāo)準(zhǔn)。

3

第10題：

有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門直接設(shè)立的國(guó)有企業(yè)以其部分資產(chǎn)改建為股份

有限公司的，如進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)累計(jì)高于原企業(yè)所有凈資產(chǎn)的（），

其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)家股。

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

參考答案：C

答案解析：

有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門直接設(shè)立的國(guó)有企業(yè)以其部分資產(chǎn)（連同部分負(fù)

債）改建為股份公司的，如進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)（指評(píng)估前凈資產(chǎn)）累計(jì)高于原

企業(yè)所有凈資產(chǎn)的50%（含50%）,或主營(yíng)生產(chǎn)部分的全部或大部分資產(chǎn)進(jìn)入股份

制企業(yè)，其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)家股；。若進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)低于

50%（不含50%）,則其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)有法人股。國(guó)家另有規(guī)定的，

從其規(guī)定。

第11題：

對(duì)占有單位的無(wú)形資產(chǎn)，應(yīng)區(qū)分情況評(píng)定重估價(jià)值，對(duì)于自創(chuàng)的或者自身?yè)碛械?/p>

無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)根據(jù)（）確定價(jià)值。

A.購(gòu)入成本以及該項(xiàng)資產(chǎn)具備的獲利能力

B.其形成時(shí)發(fā)生的實(shí)際成本及該項(xiàng)資產(chǎn)具備的獲利能力

C.該項(xiàng)資產(chǎn)具有的獲利能力

D.市價(jià)

參考答案：B

答案解析：

對(duì)占有單位的無(wú)形資產(chǎn)，應(yīng)區(qū)別下列情況評(píng)定重估價(jià)值：①外購(gòu)的無(wú)形資產(chǎn)，根

據(jù)購(gòu)人成本以及該項(xiàng)資產(chǎn)具備的獲利能力；②自創(chuàng)的或者自身?yè)碛械臒o(wú)形資產(chǎn)，

根據(jù)其形成時(shí)發(fā)生的實(shí)際成本及該項(xiàng)資產(chǎn)具備的獲利能力；③自創(chuàng)的或者自身?yè)?/p>

有的未單獨(dú)計(jì)算成本的無(wú)形資產(chǎn)，根據(jù)該項(xiàng)資產(chǎn)具有的獲利能力。

第12題:

現(xiàn)行市價(jià)法的適用條件是存在（）個(gè)及以上具有可比性的參照物。

A.1

B.2

C.3

D.4

參考答案：C

答案解析：

現(xiàn)行市價(jià)法是通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查，選擇一個(gè)或n個(gè)與評(píng)估對(duì)象相同或類似的資產(chǎn)作為

4

比較對(duì)象，分析比較對(duì)象的成交價(jià)格和交易條件，進(jìn)行對(duì)比調(diào)整，估算出資產(chǎn)價(jià)

值的方法?，F(xiàn)行市價(jià)法的適用條件有：①存在著3個(gè)及3個(gè)以上具有可比性的參

照物；②價(jià)值影響因素明確并可量化。用現(xiàn)行市價(jià)法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的，應(yīng)當(dāng)參照

相同或者類似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格評(píng)定重估價(jià)值。

第13題:

A公司擬發(fā)行一批優(yōu)先股，每股發(fā)行價(jià)格5元，發(fā)行費(fèi)用0.2元，預(yù)計(jì)每年股利

0.5元，這筆優(yōu)先股的資本成本是（）。

A.10.87%

B.10.42%

C.9.65%

D.8.33%

參考答案：B

答案解析：

第14題：

MM理論的應(yīng)用具有嚴(yán)格的假設(shè)條件，其中不包括（）。

A.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以用EBIT（息稅前利潤(rùn)）衡量，有相同經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)處

于同類風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

B.現(xiàn)在和將來(lái)的投資者對(duì)企業(yè)未來(lái)的EBIT估計(jì)完全相同，即投資者對(duì)企業(yè)

未來(lái)收益和這些收益風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期是相等的

C.債務(wù)融資的稅前成本比股票融資成本低

D.投資者預(yù)期EBIT固定不變，即企業(yè)的增長(zhǎng)率為零，所有現(xiàn)金流量都是固

定年金

參考答案：C

答案解析：

C項(xiàng)屬于凈收入理論的假設(shè)條件。除ABD三項(xiàng)外，MM理論的假設(shè)條件還包括：①

所有債務(wù)都是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的，債務(wù)利率為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率；②股票和債券在完全資本市場(chǎng)

上進(jìn)行交易，這意味著沒(méi)有交易成本，投資者可同企業(yè)一樣以同樣利率借款。

第15題：

由于股東只承擔(dān)有限責(zé)任，普通股實(shí)際上是對(duì)公司總資產(chǎn)的一項(xiàng)（）-

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.平價(jià)期權(quán)

D.實(shí)質(zhì)期權(quán)

參考答案：A

答案解析：

當(dāng)公司具有良好的收益能力和成長(zhǎng)性，其價(jià)值高于債券價(jià)值，股東會(huì)選擇行使期

權(quán)，獲得公司償還債務(wù)后獲得剩余價(jià)值；當(dāng)公司價(jià)值低于債券價(jià)值時(shí)，股東放棄

5

行使期權(quán)，只承擔(dān)有限責(zé)任，因此普通股實(shí)際上是對(duì)公司總資產(chǎn)的一項(xiàng)看漲期權(quán)。

第16題:

張某為某證券公司的保薦代表人，證券公司派張某負(fù)責(zé)甲公司證券發(fā)行上市的保

薦工作，根據(jù)規(guī)定，張某在從事保薦工作過(guò)程中的下列行為正確的是（）?

A.為了能夠讓發(fā)行人證券能夠順利上市發(fā)行，指導(dǎo)其如何修改公司賬簿

B.一切按照公司負(fù)責(zé)人的意思行事

C.朋友詢問(wèn)張某關(guān)于該公司的相關(guān)信息，因涉及公司商業(yè)秘密而被張某拒絕

D.由于公司資本不符合上市規(guī)定，建議公司先行注資，等證券上市后再將注

資撤回

參考答案：C

答案解析：

保薦代表人應(yīng)當(dāng)維護(hù)發(fā)行人的合法利益，對(duì)從事保薦業(yè)務(wù)過(guò)程中獲知的發(fā)行人信

息保密。保薦代表人應(yīng)當(dāng)恪守獨(dú)立履行職責(zé)的原則，不因迎合發(fā)行人或者滿足發(fā)

行人的不當(dāng)要求而喪失客觀、公正的立場(chǎng)，不得唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人及證

券服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)施非法的或者具有欺詐性的行為。AD兩項(xiàng)屬于違法行為。

第17題：

保薦人應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司募集資金管理事項(xiàng)進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)，上市公司應(yīng)當(dāng)在募集資

金到賬后（）內(nèi)與保薦人、存放募集資金的商業(yè)銀行簽訂募集資金專戶存儲(chǔ)

三方監(jiān)管協(xié)議。

A.一周

B.兩周

C.10個(gè)工作日

D.15個(gè)工作日

參考答案：B

答案解析：

《上海證券交易所上市公司募集資金管理規(guī)定》明確，保薦人應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司募

集資金管理事項(xiàng)履行保薦職責(zé)，進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)工作，上市公司應(yīng)當(dāng)在募集資金到

賬后兩周內(nèi)與保薦人、存放募集資金的商業(yè)銀行簽訂募集資金專戶存儲(chǔ)三方監(jiān)管

協(xié)議。

第18題:

發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票，主承銷商應(yīng)在（）中說(shuō)明內(nèi)核情況。

A.發(fā)行保薦書(shū)

B.招股說(shuō)明書(shū)

C.發(fā)行公告

D.法律意見(jiàn)書(shū)

參考答案：A

答案解析：

發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票，主承銷商應(yīng)在內(nèi)核程序結(jié)束后作出是否推薦發(fā)行的決

6

定。決定推薦發(fā)行的，應(yīng)出具發(fā)行保薦書(shū)。發(fā)行保薦書(shū)至少應(yīng)包括的內(nèi)容有：主

承銷商內(nèi)部審核程序簡(jiǎn)介及內(nèi)核意見(jiàn)、明確的推薦意見(jiàn)及其理由、對(duì)發(fā)行人發(fā)展

前景的評(píng)價(jià)、有關(guān)發(fā)行人是否符合發(fā)行上市條件及其他有關(guān)規(guī)定的說(shuō)明、發(fā)行人

主要問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)的提示、參與本次發(fā)行的項(xiàng)目組成員及相關(guān)經(jīng)驗(yàn)等。

第19題：

發(fā)審委審核上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他非公開(kāi)發(fā)行

證券申請(qǐng)，適用特別程序規(guī)定。每次參加發(fā)審委會(huì)議的委員為（）名。

A.5

B.7

C.8

D.10

參考答案：A

答案解析：

發(fā)審委審核上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他非公開(kāi)發(fā)行

證券申請(qǐng)，適用特別程序規(guī)定。每次參加發(fā)審委會(huì)議的委員為5名。表決投票時(shí)

同意票數(shù)達(dá)到3票為通過(guò)，同意票數(shù)未達(dá)到3票為未通過(guò)。

第20題：

運(yùn)用可比公司定價(jià)法時(shí)采用的比率指標(biāo)P/B代表（）。

A.市盈率

B.市凈率

C.負(fù)債率

D.利潤(rùn)率

參考答案：B

答案解析：

在運(yùn)用可比公司法時(shí)，可以采用比率指標(biāo)進(jìn)行比較，比率指標(biāo)包括P/E（市盈率）、

P/B（市凈率）、EV/EBITDA（企業(yè)價(jià)值與利息、所得稅、折舊、攤銷前收益的比率）

等等。市凈率（PricetoBookvalueRatio,簡(jiǎn)稱P/B）,是指股票市場(chǎng)價(jià)格與每

股凈資產(chǎn)的比率，計(jì)算公式為：市凈率=股票市場(chǎng)價(jià)格/每股凈資產(chǎn)。

第21題:

假設(shè)公司上年經(jīng)營(yíng)收入為1.5億元，歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)為8500萬(wàn)

元，發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)為2.5億股，則基本每股收益為（）元。

A.0.23

B.0.34

C.0.56

D.0.65

參考答案：B

答案解析：

《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)一一凈資產(chǎn)收益率和每股收益的

7

計(jì)算及披露》（2007年修訂）第六條規(guī)定，基本每股收益的計(jì)算公式為：基本每

股收益=P+S。其中，P為歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)或扣除非經(jīng)常性損益

后歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)；S為發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)。即基本每股

收益=0.854-2.5=0.34（元/股）。

第22題:

詢價(jià)對(duì)象是指符合相關(guān)規(guī)定條件的機(jī)構(gòu)投資者，不包括（）。

A.財(cái)務(wù)公司

B.合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFH）

C.信托投資公司

D.上市公司

參考答案：D

答案解析：

詢價(jià)對(duì)象是指符合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定條件的證券投資基金管理公

司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資

者，以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)投資者。

第23題:

首次公開(kāi)發(fā)行股票，采用上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式發(fā)行的，當(dāng)有效申購(gòu)量等于或小于發(fā)行量

時(shí)，（）。

A.應(yīng)重新申購(gòu)

B.發(fā)行底價(jià)即最終的發(fā)行價(jià)格

C.主承銷商可以采用比例配售方式確定每個(gè)有效申購(gòu)實(shí)際應(yīng)配售的新股數(shù)

量

D.主承銷商可以采用抽簽的方式確定每個(gè)有效申購(gòu)實(shí)際應(yīng)配售的新股數(shù)量

參考答案：B

答案解析：

當(dāng)有效申購(gòu)量等于或小于發(fā)行量時(shí)，發(fā)行底價(jià)即最終的發(fā)行價(jià)格；當(dāng)有效申購(gòu)量

大于發(fā)行量時(shí)，主承銷商可以采用比例配售或者抽簽的方式，確定每個(gè)有效申購(gòu)

實(shí)際應(yīng)配售的新股數(shù)量。

第24題：

戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于（）個(gè)月，持有期

自本次公開(kāi)發(fā)行的股票上市之日起計(jì)算。

A.12

B.10

C.7

D.5

參考答案：A

答案解析：

戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開(kāi)發(fā)行股票的初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)，并應(yīng)當(dāng)承諾

8

獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月，持有期自本次公開(kāi)發(fā)行的股票上

市之日起計(jì)算。

第25題:

在上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式中，投資者應(yīng)在申購(gòu)委托前把申購(gòu)款全額存入（）指定

的賬戶。

A.登記結(jié)算公司

B.證券服務(wù)部

C.證券交易所

D.證券營(yíng)業(yè)部

參考答案：D

答案解析：

投資者應(yīng)在申購(gòu)委托前把申購(gòu)款全額存入與辦理該次發(fā)行的證券交易所聯(lián)網(wǎng)的

證券營(yíng)業(yè)部指定的賬戶。在上網(wǎng)申購(gòu)期內(nèi)，投資者按委托買入股票的方式，以發(fā)

行價(jià)格委托證券營(yíng)業(yè)部申報(bào)。一經(jīng)申報(bào)，不得撤單。

第26題：

如果發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在對(duì)同一公司控制權(quán)人下相同業(yè)務(wù)進(jìn)行重組，且發(fā)行人最

近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化，被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總

額超過(guò)重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目（）的，申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表至少須包含重組完成后

的最近1期資產(chǎn)負(fù)債表。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

參考答案：D

答案解析：

如果發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在對(duì)同一公司控制權(quán)人下相同、類似或相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行重

組，且重組符合《（首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法）第十二條一一發(fā)行人最近

3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化的適用意見(jiàn)一一證券期貨法律適用意見(jiàn)第3

號(hào)》所規(guī)定的主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化的條件，被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度

末的資產(chǎn)總額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額達(dá)到或超過(guò)重組前發(fā)行

人相應(yīng)項(xiàng)目20%的，申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表至少須包含重組完成后的最近1期資產(chǎn)負(fù)債表。

第27題：

披露收購(gòu)兼并信息時(shí)，發(fā)行人最近一年及一期內(nèi)收購(gòu)兼并其他企業(yè)資產(chǎn)，且被收

購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)總額或營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)超過(guò)收購(gòu)前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目20%的，應(yīng)披露

被收購(gòu)企業(yè)收購(gòu)前（）的利潤(rùn)表。

3個(gè)

A.6個(gè)

BC.

1年

D.2年

9

參考答案：C

答案解析：

在首次公開(kāi)發(fā)行股票的招股說(shuō)明書(shū)中，關(guān)于收購(gòu)兼并信息的披露，發(fā)行人最近1

年及1期內(nèi)收購(gòu)兼并其他企業(yè)資產(chǎn)（或股權(quán)），且被收購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)總額或營(yíng)業(yè)收入

或凈利潤(rùn)超過(guò)收購(gòu)前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目20%（含）的，應(yīng)披露被收購(gòu)企業(yè)收購(gòu)前1年

利潤(rùn)表。

第28題:

在對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行人的股本變化情況進(jìn)行批露時(shí)，涉及國(guó)有股的，應(yīng)

在國(guó)家股股東之后標(biāo)注______，在國(guó)有法人股股東之后標(biāo)注,并披露標(biāo)識(shí)

的依據(jù)及標(biāo)識(shí)的含義。（）

A.“SS”；“SL”

B.“SL”；“SLS”

C.“SS”；“SLS”

D.“SS”；“LSI”

參考答案：C

答案解析：

在對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行人的股本變化情況進(jìn)行披露時(shí)，涉及國(guó)有股的，應(yīng)

在國(guó)家股股東之后標(biāo)注在國(guó)（“State-ownShareholder"的縮寫），在國(guó)有法

入股股東之后標(biāo)注"SLS"（"State-ownLegal-personShareholder"的縮寫），

并披露標(biāo)識(shí)的依據(jù)及標(biāo)識(shí)的含義。

第29題：

發(fā)行人及其主承銷商在首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行過(guò)程中通常不需要發(fā)布

（）。

A.股票發(fā)行公告

B.承銷總結(jié)報(bào)告

C.初步詢價(jià)結(jié)果及發(fā)行價(jià)格區(qū)間公告

D.網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行搖號(hào)中簽結(jié)果公告

參考答案：B

答案解析：

首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登招股意向書(shū)或者招股說(shuō)明

書(shū)摘要的同時(shí)刊登發(fā)行公告，對(duì)發(fā)行方案進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。發(fā)行人及其主承銷商發(fā)

行過(guò)程中通常還將發(fā)布的內(nèi)容包括：①初步詢價(jià)結(jié)果及發(fā)行價(jià)格區(qū)間公告；②發(fā)

行定價(jià)、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率公告；③網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行搖號(hào)中簽結(jié)果公

告等。

第30題:

向原股東配售股份，擬配售股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股本總額的

（）。

A.10%

10

B.20%

C.30%

D.50%

參考答案：C

答案解析：

上市公司配股時(shí)除符合一般規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：①擬配售股份數(shù)量不

超過(guò)本次配售股份前股本總額的30%；②控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前公開(kāi)承

諾認(rèn)配股份的數(shù)量；③采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

第31題：

發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)發(fā)行新股的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在（）

個(gè)工作日內(nèi)做出是否受理的決定。

A.3

B.5

C.10

D.15

參考答案：B

答案解析：

申請(qǐng)文件是上市公司為發(fā)行新股向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的必備文件。發(fā)行申請(qǐng)人按照

中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》制作申請(qǐng)文

件，由保薦人（主承銷商）推薦，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件

后，在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，中國(guó)

證監(jiān)會(huì)不予受理。

第32題:

如發(fā)生重大事項(xiàng)后，擬發(fā)行公司仍符合發(fā)行上市條件的，擬發(fā)行公司應(yīng)在報(bào)告中

國(guó)證監(jiān)會(huì)后第（）日刊登補(bǔ)充公告。

A.1

B.2

C.3

D.4

參考答案：B

答案解析：

如發(fā)生重大事項(xiàng)導(dǎo)致擬發(fā)行公司不符合發(fā)行上市條件的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將依照有關(guān)

法律、法規(guī)執(zhí)行并依照審核程序決定是否需要重新提交發(fā)審會(huì)討論。如發(fā)生重大

事項(xiàng)后，擬發(fā)行公司仍符合發(fā)行上市條件的，擬發(fā)行公司應(yīng)在報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)后

第2日刊登補(bǔ)充公告。

第33題:

在詢價(jià)增發(fā)、比例配售過(guò)程中，發(fā)行人刊登招股意向書(shū)當(dāng)日停牌1小時(shí)，連續(xù)停

牌日為（）日。

11

A.T-T+l

B.T?T+2

C.T-T+3

D.T-T+4

參考答案：C

答案解析：

在詢價(jià)增發(fā)、比例配售過(guò)程中，發(fā)行人刊登招股意向書(shū)當(dāng)日停牌1小時(shí)，刊登詢

價(jià)區(qū)間公告當(dāng)日停牌1小時(shí)，連續(xù)停牌日為T日?T+3日。

第34題:

依據(jù)上海證券交易所的配股操作流程（T日為股權(quán)登記日），應(yīng)于（）日刊登

配股發(fā)行結(jié)果公告，股票恢復(fù)正常交易。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+7

參考答案：D

答案解析：

依據(jù)上海證券交易所的配股操作流程（T日為股權(quán)登記日），T+1日?T+5日為配

股繳款時(shí)間，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)連續(xù)5天刊登配股提示公告；T+7日，刊登配

股發(fā)行結(jié)果公告，股票回復(fù)正常交易。如發(fā)行成功，當(dāng)日為除權(quán)基準(zhǔn)日；如發(fā)行

失敗，當(dāng)日為申購(gòu)資金退款日。

第35題:

上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，要求最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平

均不低于（）o

A.5%

B.6%

C.9%

D.10%

參考答案：B

答案解析：

根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司，

其最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%；扣除非經(jīng)常性損益

后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依

據(jù)。

第36題:

上市公司公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年至少應(yīng)公告（）

次跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

A.1

12

B.2

C.3

D.4

參考答案：A

答案解析：

公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)委托具有資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和跟

蹤評(píng)級(jí)；資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年至少公告1次跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。對(duì)于發(fā)行分離交易的可

轉(zhuǎn)換公司債券的評(píng)級(jí)要求，與此相同。

第37題:

股票波動(dòng)率是影響期權(quán)價(jià)值的一個(gè)重要因素。關(guān)于股票波動(dòng)率與可轉(zhuǎn)換公司債券

的價(jià)值的關(guān)系，下列下列表述正確的是（）□

A.股票波動(dòng)率越低，期權(quán)的價(jià)值越低，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越低

B.股票波動(dòng)率越低，期權(quán)的價(jià)值越低，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越高

C.股票波動(dòng)率越低，期權(quán)的價(jià)值越低，則可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值難以確定

D.可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值隨股票波動(dòng)率的降低呈先高后低的變化趨勢(shì)

參考答案：A

答案解析：

股票波動(dòng)率是影響期權(quán)價(jià)值的一個(gè)重要因素，股票波動(dòng)率越大,期權(quán)的價(jià)值越高,

可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越高；反之，股票波動(dòng)率越低，期權(quán)的價(jià)值越低，可轉(zhuǎn)換

公司債券的價(jià)值越低。

第38題:

公司最近（）年連續(xù)虧損，交易所可暫停其可轉(zhuǎn)換公司債券上市。

A.2

B.3

C.5

D.6

參考答案：A

答案解析：

上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，證券交易所暫停其可轉(zhuǎn)換公司債券上市：①公司

有重大違法行為；②公司情況發(fā)生重大變化不符合可轉(zhuǎn)換公司債券上市條件；③

發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券所募集的資金不按照核準(zhǔn)的用途使用；④未按照可轉(zhuǎn)換公司

債券募集辦法履行義務(wù)；⑤公司最近2年連續(xù)虧損；⑥證券交易所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)暫停

其可轉(zhuǎn)換公司債券上市的其他情形。

第39題:

在上海證券交易所網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，假設(shè)T日為上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行日，

下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）o

A.T+1日，凍結(jié)申購(gòu)資金

B.T+2日，驗(yàn)資報(bào)告送達(dá)上海證券交易所；上海證券交易所向營(yíng)業(yè)部發(fā)送配

13

號(hào)

C.T+4日，中簽率公告見(jiàn)報(bào)；搖號(hào)

D.T+4日以后，做好上市前準(zhǔn)備工作

參考答案：C

答案解析：

根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券在上海證券交易所的網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的時(shí)間安排，T+4日，搖

號(hào)結(jié)果公告見(jiàn)報(bào)；T+4日以后，做好上市前準(zhǔn)備工作。

第40題：

目前，憑證式國(guó)債發(fā)行完全采用,記賬式國(guó)債發(fā)行完全采用o

（）

A.承購(gòu)包銷方式；公開(kāi)招標(biāo)方式

B.承購(gòu)包銷方式；承購(gòu)包銷方式

C.公開(kāi)招標(biāo)方式；承購(gòu)包銷方式

D.公開(kāi)招標(biāo)方式；公開(kāi)招標(biāo)方式

參考答案：A

答案解析：

1988年以前，我國(guó)國(guó)債發(fā)行采用行政分配方式；1988年，財(cái)政部首次通過(guò)商業(yè)

銀行和郵政儲(chǔ)蓄柜臺(tái)銷售了一定數(shù)量的國(guó)債；1991年，開(kāi)始以承購(gòu)包銷方式發(fā)

行國(guó)債；1996年起，公開(kāi)招標(biāo)方式被廣泛采用。目前，憑證式國(guó)債發(fā)行完全采

用承購(gòu)包銷方式，記賬式國(guó)債發(fā)行完全采用公開(kāi)招標(biāo)方式。

第41題:

次級(jí)債券由銀行或保險(xiǎn)公司發(fā)行，固定期限不低于（）年。

A.3

B.5

C.10

D.15

參考答案：B

答案解析：

次級(jí)債務(wù)分兩種，其中商業(yè)銀行次級(jí)債務(wù)是指由銀行發(fā)行的，固定期限不低于5

年（包括5年），除非銀行倒閉或清算不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營(yíng)損失，且該項(xiàng)債務(wù)

的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長(zhǎng)期債務(wù)；保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)

是指保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5年以上（含5年），本金和利息的清償

順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)。

第42題:

企業(yè)債券進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)交易流通的條件之一是，實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣

—億元，單個(gè)投資人持有量不超過(guò)該期公司債券發(fā)行量的o（）

A.10；30%

B.5；30%

14

C.5；20%

D.10；20%

參考答案：B

答案解析：

符合以下條件的公司債券可以進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)交易流通，但公司債券募集辦

法或發(fā)行章程約定不交易流通的債券除外：①依法公開(kāi)發(fā)行；②債權(quán)債務(wù)關(guān)系確

立并登記完畢；③發(fā)行人具有較完善的治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制，近兩年沒(méi)有違法和重大

違規(guī)行為；④實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5億元；⑤單個(gè)投資人持有量不超過(guò)該期

公司債券發(fā)行量的3096。

第43題:

公司債券每張面值（）元，發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與保薦人通過(guò)市場(chǎng)詢價(jià)確定。

A.1

B.10

C.100

D.1000

參考答案：C

答案解析：

《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第九條規(guī)定，公司債券每張面值100元，發(fā)行價(jià)格由

發(fā)行人與保薦人通過(guò)市場(chǎng)詢價(jià)確定。

第44題：

2008年4月12日，中國(guó)人民銀行頒布了（），并于4月15日正式施行。

A.《短期融資券管理辦法》

B.《短期融資券承銷規(guī)程》

C.《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》

D.《短期融資券信息披露規(guī)程》

參考答案：C

答案解析：

2008年4月12日，中國(guó)人民銀行頒布了《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資

工具管理辦法》，并于4月15日正式施行。《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)

融資工具管理辦法》明確規(guī)定，短期融資券適用該辦法，且自該辦法施行之日起,

《短期融資券管理辦法》、《短期融資券承銷規(guī)程》和《短期融資券信息披露規(guī)

程》同時(shí)終止執(zhí)行；相應(yīng)地，短期融資券的注冊(cè)機(jī)構(gòu)也由中國(guó)人民銀行變更為中

國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱“交易商協(xié)會(huì)”）o

第45題:

企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)依據(jù)（）在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)。

A.《中華人民共和國(guó)票據(jù)法》

B.《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》

C.《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》

15

D.《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)規(guī)則》

參考答案：D

答案解析：

《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》第三條規(guī)定，企業(yè)發(fā)行中期票

據(jù)應(yīng)依據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)規(guī)則》在交易商協(xié)會(huì)注

冊(cè)。

第46題:

2005年10月9日，（）在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券11.3億元,

是中國(guó)債券市場(chǎng)首次引入外資機(jī)構(gòu)發(fā)行主體之一。

A.國(guó)際金融公司

B.亞洲開(kāi)發(fā)銀行

C.亞洲商業(yè)銀行

D.亞洲銀行

參考答案：A

答案解析：

2005年10月9日，國(guó)際金融公司和亞洲開(kāi)發(fā)銀行這兩家國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)，在全國(guó)

銀行間債券市場(chǎng)分別發(fā)行人民幣債券11.3億元和10億元，這是中國(guó)債券市場(chǎng)首

次引入外資機(jī)構(gòu)發(fā)行主體一一中國(guó)的外國(guó)債券或熊貓債券市場(chǎng)便由此誕生。

第47題：

關(guān)于記賬式國(guó)債的中標(biāo)原則，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）o

A.全場(chǎng)有效投標(biāo)總額小于或等于當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)額時(shí)，所有有效投標(biāo)全額募人

B.全場(chǎng)有效投標(biāo)總額大于當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)額時(shí)，按照低利率（利差）或高價(jià)格優(yōu)

先的原則對(duì)有效投標(biāo)逐筆募人，直到募滿招標(biāo)額為止

C.邊際中標(biāo)標(biāo)位的投標(biāo)額小于剩余招標(biāo)額的，以該標(biāo)位投標(biāo)額為權(quán)數(shù)平均分

配

D.對(duì)于允許追加承銷的記賬式國(guó)債，在競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)結(jié)束后，記賬式國(guó)債承銷

團(tuán)甲類成員有權(quán)通過(guò)投標(biāo)追加承銷當(dāng)期國(guó)債

參考答案：C

答案解析：

邊際中標(biāo)標(biāo)位的投標(biāo)額大于剩余招標(biāo)額的，以該標(biāo)位投標(biāo)額為權(quán)數(shù)平均分配。

第48題:

以募集方式設(shè)立的股份有限公司申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股時(shí)，應(yīng)具備的條件之一

是（）。

A.發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額不少于公司擬發(fā)行股本總額的30%

B.擬向社會(huì)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上；擬發(fā)行的股本總額超過(guò)

4億元人民幣的，其擬向社會(huì)發(fā)行股份的比例達(dá)15%以上

C.公司最近2年內(nèi)無(wú)重大違法行為

D.企業(yè)具有一定的規(guī)模和良好的經(jīng)濟(jì)效益

16

參考答案：B

答案解析：

根據(jù)《關(guān)于股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》第八條，以募集方式設(shè)立公司，

申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股的，應(yīng)當(dāng)符合的條件有：①所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)

政策；②符合國(guó)家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定；③符合國(guó)家有關(guān)利用外資的規(guī)

定；④發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額不少于公司擬發(fā)行股本總額的35%⑤發(fā)起人的出

資總額不少于1.5億元人民幣；⑥擬向社會(huì)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以

±;擬發(fā)行的股本總額超過(guò)4億元人民幣的，其擬向社會(huì)發(fā)行股份的比例達(dá)15%

以上；⑦改組設(shè)立公司的原有企業(yè)或者作為公司主要發(fā)起人的國(guó)有企業(yè)，在最近

3年內(nèi)沒(méi)有重大違法行為；⑧改組設(shè)立公司的原有企業(yè)或者作為公司主要發(fā)起人

的國(guó)有企業(yè)，在最近3年內(nèi)連續(xù)盈利。

第49題：

按照H股公司上市后的公司治理要求，審核委員會(huì)須有至少（）名成員，并

必須全部是非執(zhí)行董事。

A.1

B.2

C.3

D.5

參考答案：C

答案解析：

H股公司上市后，審核委員會(huì)須有至少3名成員，并必須全部是非執(zhí)行董事，其

中至少1名是獨(dú)立非執(zhí)行董事且具有適當(dāng)?shù)膶I(yè)資格，或具備適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)或相關(guān)

財(cái)務(wù)管理專長(zhǎng)；審核委員會(huì)的成員必須以獨(dú)立非執(zhí)行董事占大多數(shù)，出任主席者

也必須是獨(dú)立非執(zhí)行董事。

第50題：

內(nèi)地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板上市，若新申請(qǐng)人上市時(shí)市值超過(guò)40億港元，則公眾持

股量必須為由公眾持有的證券達(dá)到市值10億港元（在上市時(shí)決定）所需的百分比

或發(fā)行人已發(fā)行股本的（）兩個(gè)百分比中的較高者。

A.15%

B.20%

C.25%

D.40%

參考答案：B

答案解析：

內(nèi)地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板上市，對(duì)公眾持股市值與持股量的要求是：若新申請(qǐng)人上

市時(shí)市值不超過(guò)40億港元，則無(wú)論在任何時(shí)候，公眾人士持有的股份須占發(fā)行

人已發(fā)行股本總額至少25%（但最低限度要達(dá)3000萬(wàn)港元）。若新申請(qǐng)人上市時(shí)

市值超過(guò)40億港元，則公眾持股量必須為由公眾持有的證券達(dá)到市值10億港

元（在上市時(shí)決定）所需的百分比或發(fā)行人已發(fā)行股本的20%兩個(gè)百分比中的較

17

高者。

第51題:

根據(jù)外資股發(fā)行對(duì)象的不同，發(fā)行人和承銷商往往需要準(zhǔn)備不同的招股說(shuō)明書(shū)。

采用私募方式發(fā)行外資股的發(fā)行人，需要準(zhǔn)備（）o

A.招股意向書(shū)

B.上市公告書(shū)

C.信息備忘錄

D.招股說(shuō)明書(shū)摘要

參考答案：C

答案解析：

根據(jù)外資股發(fā)行對(duì)象的不同，發(fā)行人和承銷商往往需要準(zhǔn)備不同的招股說(shuō)明書(shū)。

采用私募方式發(fā)行外資股的發(fā)行人，需要準(zhǔn)備信息備忘錄。信息備忘錄是發(fā)行人

向特定的投資者發(fā)售股份的募股要約文件，僅供要約人認(rèn)股之用，在法律上不視

為招股章程，也無(wú)須履行招股書(shū)注冊(cè)手續(xù)。

第52題:

境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)申請(qǐng)境外上市，要求上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度合并報(bào)表

中按權(quán)益享有所屬企業(yè)的凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)分別不得超過(guò)上市公司合并會(huì)計(jì)報(bào)表

凈利潤(rùn)的和公司合并報(bào)表凈資產(chǎn)的。（）

A.30%；30%

B.30%；50%

C.50%；30%

D.50%；50%

參考答案：C

答案解析：

境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)申請(qǐng)境外上市，要求上市公司最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度合并報(bào)表

中按權(quán)益享有的所屬企業(yè)的凈利潤(rùn)不得超過(guò)上市公司合并報(bào)表凈利潤(rùn)的50%；按

權(quán)益享有的所屬企業(yè)凈資產(chǎn)不得超過(guò)上市公司合并報(bào)表凈資產(chǎn)的30虬

第53題:

在各種融資方式中，收購(gòu)公司一般最后才選擇（）o

A.公司內(nèi)部自有資金

B.銀行貸款籌資

C.股票籌資

D.債券籌資

參考答案：C

答案解析：

收購(gòu)公司融資方式一般為：首先，選用內(nèi)部自有資金，因?yàn)槠浠I資阻力小，保密

性好，風(fēng)險(xiǎn)小，不必支付發(fā)行成本；其次，選擇向銀行貸款（若法律、法規(guī)或政

策允許），因?yàn)樗俣瓤?，籌資成本低，且易保密；第三，選擇發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換

18

債券等；最后才發(fā)行普通股票。

第54題:

以要約方式收購(gòu)上市公司股份的，收購(gòu)人在報(bào)送上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)之日起

()日后，公告其要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)專業(yè)意見(jiàn)和律師出具的法律意

見(jiàn)書(shū)。

A.7

B.10

C.15

D.20

參考答案：C

答案解析：

以要約方式收購(gòu)上市公司股份的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)編制要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)，收購(gòu)人依照

規(guī)定報(bào)送符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)及其他相關(guān)文件(“其他相關(guān)文

件”與協(xié)議收購(gòu)中向證監(jiān)會(huì)提交的文件相同)之日起15日后，公告其要約收購(gòu)報(bào)

告書(shū)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)專業(yè)意見(jiàn)和律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)。在15日內(nèi)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)

要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)披露的內(nèi)容表示無(wú)異議的，收購(gòu)人可以進(jìn)行公告；中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)

現(xiàn)要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)不符合法律、行政法規(guī)及相關(guān)規(guī)定的，及時(shí)告知收購(gòu)人，收購(gòu)

人不得公告其收購(gòu)要約。

第55題：

對(duì)于重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在審核期間提出反饋意見(jiàn)要求上市公司作出

書(shū)面解釋、說(shuō)明的，上市公司應(yīng)當(dāng)自收到反饋意見(jiàn)之日起()日內(nèi)提供書(shū)面

回復(fù)意見(jiàn)，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)配合上市公司提供書(shū)面回復(fù)意見(jiàn)。

A.5

B.10

C.15

D.30

參考答案：D

答案解析：

對(duì)于重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在審核期間提出反饋意見(jiàn)要求上市公司作出

書(shū)面解釋、說(shuō)明的，上市公司應(yīng)當(dāng)自收到反饋意見(jiàn)之日起30日內(nèi)提供書(shū)面回復(fù)

意見(jiàn)，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)配合上市公司提供書(shū)面回復(fù)意見(jiàn)。逾期未提供的，上市

公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復(fù)

意見(jiàn)的具體原因等予以公告。

第56題：

上市公司就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的

()以上通過(guò)。

A.1/3

B.1/2

C.2/3

19

D.3/4

參考答案：C

答案解析：

上市公司董事會(huì)就重大資產(chǎn)重組作出的決議，應(yīng)提交股東大會(huì)批準(zhǔn)。上市公司股

東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3

以上通過(guò)，股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議形式召開(kāi)。

第57題：

（）有權(quán)根據(jù)并購(gòu)重組申請(qǐng)人及其他相關(guān)單位和個(gè)人提出的書(shū)面申請(qǐng)，決定

相關(guān)并購(gòu)重組委委員是否回避。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.并購(gòu)重組委其他人員

D.并購(gòu)重組委召集人

參考答案：A

答案解析：

《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》第十六條第

二款規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)并購(gòu)重組申請(qǐng)人及其他相關(guān)單位和個(gè)人提出的書(shū)面申

請(qǐng)，決定相關(guān)并購(gòu)重組委委員是否回避。

第58題:

上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)不包括（）o

A.交易估值

B.法律咨詢

C.方案設(shè)計(jì)

D.出具專業(yè)意見(jiàn)

參考答案：B

答案解析：

上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)是指為上市公司的收購(gòu)、重大資產(chǎn)重組、合并、

分立、股份回購(gòu)等對(duì)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和負(fù)債、收入和利潤(rùn)等具有重大影

響的并購(gòu)重組活動(dòng)提供交易估值、方案設(shè)計(jì)、出具專業(yè)意見(jiàn)等專業(yè)服務(wù)。

第59題:

上市公司并購(gòu)重組中，因國(guó)有股行政劃轉(zhuǎn)或者變更、在同一實(shí)際控制人控制的不

同主體之間轉(zhuǎn)讓股份、繼承取得上市公司股份超過(guò)（）的，收購(gòu)人可免于聘

請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

A.10%

B.20%

C.25%

D.30%

20

參考答案：D

答案解析：

第60題:

根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于有關(guān)部門新的職能分工的規(guī)定，向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法

人股，涉及非金融類企業(yè)所持上市公司國(guó)有股轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)由（）負(fù)責(zé)。

A.國(guó)家發(fā)改委

B.國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

C.財(cái)政部

D.商務(wù)部

參考答案：B

答案解析：

《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股職能分工的公告》規(guī)定，根據(jù)國(guó)務(wù)院

關(guān)于有關(guān)部門新的職能分工的規(guī)定，向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股，涉及

利用外資的事項(xiàng)由商務(wù)部負(fù)責(zé)；涉及非金融類企業(yè)所持上市公司國(guó)有股轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)

由國(guó)資委負(fù)責(zé)；涉及金融類企業(yè)所持上市公司國(guó)有股轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)由財(cái)政部牽頭。重

大事項(xiàng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。

多項(xiàng)選擇題以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)符合題目

要求

第61題：

承銷團(tuán)申請(qǐng)人應(yīng)具備的基本條件包括（）o

A.信息化管理程度較高

B.在中國(guó)境內(nèi)依法成立的金融機(jī)構(gòu)

C.財(cái)務(wù)穩(wěn)健，具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力

D.依法開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，最近2年內(nèi)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中沒(méi)有重大違法記錄，信譽(yù)良

好

參考答案：ABC

答案解析：

承銷團(tuán)申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)具備的基本條件包括：①在中國(guó)境內(nèi)依法成立的金融機(jī)構(gòu)；②

依法開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，近3年內(nèi)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中沒(méi)有重大違法記錄，信譽(yù)良好；③財(cái)

務(wù)穩(wěn)健，資本充足率、償付能力或者凈資本狀況等指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，具有較強(qiáng)

的風(fēng)險(xiǎn)控制能力；④具有負(fù)責(zé)國(guó)債業(yè)務(wù)的專職部門以及健全的國(guó)債投資和風(fēng)險(xiǎn)管

理制度；⑤信息化管理程度較高；⑥有能力且自愿履行《國(guó)債承銷團(tuán)成員資格審

批辦法》第六章規(guī)定的各項(xiàng)義務(wù)。

第62題：

保薦代表人出現(xiàn)下列（）情形的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認(rèn)之日

起3?12個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦；情節(jié)特別嚴(yán)重的，撤銷

其保薦代表人資格。

21

A.未完成或者未參加輔導(dǎo)工作

B.盡職調(diào)查工作日志缺失或者遺漏、隱瞞重要問(wèn)題

C.未參加持續(xù)督導(dǎo)工作，或者持續(xù)督導(dǎo)工作未勤勉盡責(zé)

D.唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)的審核工

作

參考答案：ABCD

答案解析：

修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第六十八條規(guī)定，保薦代表人出現(xiàn)

下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認(rèn)之日起3?12個(gè)月內(nèi)不受

理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦；情節(jié)特別嚴(yán)重的，撤銷其保薦代表人資格：

①盡職調(diào)查工作日志缺失或者遺漏、隱瞞重要問(wèn)題；②未完成或者未參加輔導(dǎo)工

作；③未參加持續(xù)督導(dǎo)工作，或者持續(xù)督導(dǎo)工作未勤勉盡責(zé)；④因保薦業(yè)務(wù)或其

具體負(fù)責(zé)保薦工作的發(fā)行人在保薦期間內(nèi)受到證券交易所、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公開(kāi)

譴責(zé)；⑤唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)的審核

工作；⑥嚴(yán)重違反誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)義務(wù)的其他情形。

第63題:

企業(yè)債券上市推薦人應(yīng)當(dāng)符合的條件有（）。

A.具備股票主承銷商資格且信譽(yù)良好

B.具有交易所會(huì)員資格

C.最近3年內(nèi)無(wú)重大違法、違規(guī)行為

D.負(fù)責(zé)推薦工作的主要業(yè)務(wù)人員熟悉交易所章程及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則

參考答案:ABD

答案解析：

上海證券交易所和深圳證券交易所對(duì)企業(yè)債券上市實(shí)行上市推薦人制度。企業(yè)債

券發(fā)行人向兩個(gè)交易所申請(qǐng)上市，必須由交易所認(rèn)可的1?2個(gè)機(jī)構(gòu)推薦，并出

具上市推薦書(shū)。上市推薦人應(yīng)當(dāng)符合的條件包括：①具有交易所會(huì)員資格；②具

備股票主承銷商資格，且信譽(yù)良好；③最近1年內(nèi)無(wú)重大違法、違規(guī)行為；④負(fù)

責(zé)推薦工作的主要業(yè)務(wù)人員熟悉交易所章程及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則；⑤交易所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)

具備的其他條件。具備條件的會(huì)員在推薦企業(yè)債券上市時(shí)，應(yīng)當(dāng)向交易所提出申

請(qǐng)，經(jīng)交易所審查確認(rèn)后，具有上市推薦人資格。

第64題:

外商投資企業(yè)作為股份有限公司的發(fā)起人，必須符合的條件有（）0

A.認(rèn)繳出資額已經(jīng)繳足

B.已經(jīng)完成原審批項(xiàng)目

C.已經(jīng)開(kāi)始繳納企業(yè)所得稅

D.認(rèn)繳部分出資額

參考答案：ABC

答案解析：

經(jīng)外商投資企業(yè)登記管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記、領(lǐng)取《中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)執(zhí)照》的中

22

外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)及外資企業(yè)（即外商獨(dú)資企業(yè)），依據(jù)《公司

法》的有關(guān)規(guī)定，以本企業(yè)的名義登記為公司的發(fā)起人，用企業(yè)資產(chǎn)向股份有限

公司投資。作為發(fā)起人，必須符合的條件有：①認(rèn)繳出資額已經(jīng)繳足；②已經(jīng)完

成原審批項(xiàng)目；③已經(jīng)開(kāi)始繳納企業(yè)所得稅。

第65題：

股份有限公司創(chuàng)立大會(huì)的職權(quán)有（）□

A.通過(guò)公司章程

B.選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員

C.決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置

D.對(duì)公司的設(shè)立費(fèi)用進(jìn)行審核

參考答案:ABD

答案解析：

股份有限公司創(chuàng)立大會(huì)行使的職權(quán)有：①審議發(fā)起人關(guān)于公司籌辦情況的報(bào)告；

②通過(guò)公司章程；③選舉董事會(huì)成員；④選舉監(jiān)事會(huì)成員；⑤對(duì)公司的設(shè)立費(fèi)用

進(jìn)行審核；⑥對(duì)發(fā)起人用于抵作股款的財(cái)產(chǎn)的作價(jià)進(jìn)行審核；⑦發(fā)生不可抗力或

者經(jīng)營(yíng)條件發(fā)生重大變化直接影響公司設(shè)立的，可以作出不設(shè)立公司的決議。創(chuàng)

立大會(huì)對(duì)上述第①項(xiàng)至第⑦項(xiàng)事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的認(rèn)股人所持表決

權(quán)過(guò)半數(shù)通過(guò)。

第66題:

依據(jù)《公司法》的規(guī)定，公司不得收購(gòu)本公司股份，但是下列（）情況除外。

A.減少公司注冊(cè)資本

B.與持有本公司股份的其他公司合并

C.將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工

D.為了維持本公司股票價(jià)格的穩(wěn)定，不以盈利為目的收購(gòu)本公司股份

參考答案:ABC

答案解析：

《公司法》第一百四十三條規(guī)定，公司不得收購(gòu)本公司股份，但是下列情況除外:

①減少公司注冊(cè)資本；②與持有本公司股份的其他公司合并；③將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本

公司職工；④股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收

購(gòu)其股份的。

第67題：

下列人員不得擔(dān)任獨(dú)立董事的有（）□

A.在上市公司或者其附屬企業(yè)任職的人員及其直系親屬、主要社會(huì)關(guān)系

B.直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份現(xiàn)以上或者是上市公司前10名股東

中的自然人股東及其直系親屬

C.這直接或間基持有上市公司已發(fā)行股份5%以上的股東單位或者在上市公

司前5名股東單位任職的人員及其直系親屬

D.為上市公司或者其附屬企業(yè)提供財(cái)務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員

23

參考答案：ABCD

答案解析：

上市公司的獨(dú)立董事是指不在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上

市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立、客觀判斷的關(guān)系的董事。由于

獨(dú)立董事必須具有獨(dú)立性，因此，下列人員不得擔(dān)任獨(dú)立董事：①在上市公司或

者其附屬企業(yè)任職的人員及其直系親屬和主要社會(huì)關(guān)系（直系親屬是指配偶、父

母、子女等，主要社會(huì)關(guān)系是指兄弟姐妹、岳父母、兒媳、女婿、兄弟姐妹的配

偶、配偶的兄弟姐妹等）；②直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份1%以上或者是

上市公司前10名股東中的自然人股東及其直系親屬；③在直接或間接持有上市

公司已發(fā)行股份5%以上的股東單位或者在上市公司前5名股東單位任職的人員

及其直系親屬；④最近1年內(nèi)曾經(jīng)具有前3項(xiàng)所列舉情形的人員；⑤為上市公司

或者其附屬企業(yè)提供財(cái)務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員；⑥公司章程規(guī)定的其他人

員；⑦中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他人員。

第68題:

擬發(fā)行上市公司的（）不得在持有公司5%以上股權(quán)的股東單位及其下屬企

業(yè)擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的任何職務(wù)。

A.總經(jīng)理

B.副總經(jīng)理

C.財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

D.董事會(huì)秘書(shū)

參考答案：ABCD

答案解析：

擬發(fā)行上市公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)等高級(jí)管理人員

應(yīng)專職在公司工作并領(lǐng)取薪酬，不得在持有擬發(fā)行上市公司5%以上股權(quán)的股東

單位及其下屬企業(yè)擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的任何職務(wù)，也不得在與所任職的擬發(fā)

行上市公司業(yè)務(wù)相同或相近的其他企業(yè)任職。

第69題：

擬發(fā)行上市公司在改組時(shí)，應(yīng)避免其主要業(yè)務(wù)與實(shí)際控制人及其控制的法人同業(yè)

競(jìng)爭(zhēng)，針對(duì)存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)采取以下（）措施。

A.針對(duì)存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)收購(gòu)、委托經(jīng)營(yíng)等方式，將相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)集中

到擬發(fā)行上市公司

B.競(jìng)爭(zhēng)方將有關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方

C.擬發(fā)行上市公司放棄與競(jìng)爭(zhēng)方存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)

D.競(jìng)爭(zhēng)方就解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及今后不再進(jìn)行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出口頭或書(shū)面承諾

參考答案：ABC

答案解析：

對(duì)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的，擬發(fā)行上市公司可以采取的措施有:①針對(duì)存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),

通過(guò)收購(gòu)、委托經(jīng)營(yíng)等方式，將相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)集中到擬發(fā)行上市公司；②競(jìng)爭(zhēng)方

將有關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方;③擬發(fā)行上市公司放棄與競(jìng)爭(zhēng)方存在同業(yè)競(jìng)

爭(zhēng)的業(yè)務(wù)；④競(jìng)爭(zhēng)方就解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及今后不再進(jìn)行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)作出有法律約

24

束力的書(shū)面承諾。

第70題:

關(guān)于企業(yè)改組為擬上市股份有限公司的程序，下列敘述正確的有（）0

A.擬改組企業(yè)應(yīng)聘請(qǐng)具有改組和主承銷商經(jīng)驗(yàn)的證券公司作為企業(yè)股份制

改組的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，并向該證券公司提供本企業(yè)的基本情況

B.企業(yè)改組涉及國(guó)有資產(chǎn)的管理、國(guó)有土地使用權(quán)的處置、國(guó)有股權(quán)管理等

諸多問(wèn)題，都須按要求分別取得有關(guān)政府部門的批準(zhǔn)文件

C.聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)一般包括財(cái)務(wù)顧問(wèn)、具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師

事務(wù)所、具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所，其中，一般

以會(huì)計(jì)師事務(wù)所為牽頭召集人

D.企業(yè)設(shè)立驗(yàn)資賬戶，各發(fā)起人按發(fā)起人協(xié)議規(guī)定的出資方式、出資比例出

資，以實(shí)物資產(chǎn)出資的應(yīng)辦理完畢有關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)

參考答案：ABD

答案解析：

C項(xiàng)，聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)中，一般以財(cái)務(wù)顧問(wèn)為牽頭召集人，成立專門的工作協(xié)調(diào)

小組，召開(kāi)工作協(xié)調(diào)會(huì)，明確各中介機(jī)構(gòu)的具體分工，討論企業(yè)具體的重組方案,

并確定工作時(shí)間表。

第71題：

國(guó)有企業(yè)改組為上市公司時(shí)，其占用的國(guó)有土地的處置方式主要有（）o

A.以土地所有權(quán)作價(jià)入股

B.以土地使用權(quán)作價(jià)入股

C.繳納土地出讓金

D.繳納土地租金

參考答案：BCD

答案解析：

從我國(guó)目前的實(shí)踐看，公司改組為上市公司時(shí)，對(duì)上市公司占用的國(guó)有土地主要

采取四種方式處置：①以土地使用權(quán)作價(jià)人股；②繳納土地出讓金，取得土地使

用權(quán)；③繳納土地租金；④授權(quán)經(jīng)營(yíng)。

第72題：

重置成本法是在現(xiàn)時(shí)條件下，被評(píng)估資產(chǎn)全新?tīng)顟B(tài)的重置成本減去該項(xiàng)資產(chǎn)的

（）,估算資產(chǎn)價(jià)值的方法。

A.實(shí)體性貶值

B.功能性貶值

C.經(jīng)濟(jì)性貶值

D.政策性貶值

參考答案：ABC

答案解析：

重置成本法是在現(xiàn)時(shí)條件下，被評(píng)估資產(chǎn)全新?tīng)顟B(tài)的重置成本減去該項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)

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體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，估算資產(chǎn)價(jià)值的方法。用重置成本法進(jìn)行

資產(chǎn)評(píng)估的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)該項(xiàng)資產(chǎn)在全新情況下的重置成本，減去按重置成本計(jì)算

的已使用年限的累積折舊額，考慮功能變化、成新率等因素，評(píng)定重估價(jià)值；或

者根據(jù)資產(chǎn)的使用期限，考慮資產(chǎn)功能變化等因素重新確定成新率，評(píng)定重估價(jià)

值。

第73題：

下列可以歸類為長(zhǎng)期融資的有（）o

A.發(fā)行的股票

B.公司的賒購(gòu)

C.償還期在2年以后的銀行貸款

D.離償還期還有6個(gè)月的銀行貸款

參考答案：AC

答案解析：

融資按其期限長(zhǎng)短可分為長(zhǎng)期融資和短期融資。長(zhǎng)期融資是指所融資金能為企業(yè)

長(zhǎng)期占用。所有者權(quán)益類的項(xiàng)目主要是長(zhǎng)期融資。對(duì)于企業(yè)負(fù)債，一般規(guī)定償還

期在1年以上的借款為長(zhǎng)期負(fù)債。

第74題：

假設(shè)某企業(yè)進(jìn)行負(fù)債和權(quán)益的融資，兩者成本均不會(huì)隨著結(jié)構(gòu)的變化而變化，若

想使企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值得以提高，根據(jù)折中理論，不能采用的方法有（）o

A.使融資總成本達(dá)到最大

B.采取適度數(shù)量的權(quán)益融資

C.采用適度數(shù)量的股權(quán)融資

D.采用適度數(shù)量的債務(wù)融資

參考答案：ABC

答案解析：

折中理論認(rèn)為如果公司采取適度數(shù)量的債務(wù)籌資，影響到普通股股東可分配盈利

的債務(wù)利息和股權(quán)成本不會(huì)與因債務(wù)籌資而增加的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)玫酵皆黾?。這

樣，公司通過(guò)提高財(cái)務(wù)杠桿來(lái)籌資，這在一定限度內(nèi)將會(huì)提高公司的預(yù)期市場(chǎng)價(jià)

值，超過(guò)該限度，股權(quán)成本的提高部分將足以抵消可供股東分配盈利的增加部分,

結(jié)果導(dǎo)致公司市場(chǎng)價(jià)值降低。

第75題：

關(guān)于凈經(jīng)營(yíng)收入理論，下列說(shuō)法正確的有（）o

A.該理論假定，不管企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿多大，債務(wù)融資成本和企業(yè)融資總成本是

不變的

B.該理論假定，當(dāng)企業(yè)增加債務(wù)融資時(shí)，股票融資的成本不變

C.該理論認(rèn)為，企業(yè)可以通過(guò)增加成本較低的負(fù)債融資而抵消成本較高的股

權(quán)融資的影響

D.該理論認(rèn)為，融資成本會(huì)隨著融資結(jié)構(gòu)的變化而變化

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參考答案：AC

答案解析：

B項(xiàng)，凈經(jīng)營(yíng)收入理論認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)增加債務(wù)融資時(shí)，股票融資的成本就會(huì)上升,

原因在于股票融資的增加會(huì)由于額外負(fù)債的增加，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大，促使股東要

求更高的回報(bào)；D項(xiàng)，負(fù)債比例的高低都不會(huì)影響融資總成本，也就是說(shuō)，融資

總成本不會(huì)隨融資結(jié)構(gòu)的變化而變化。

第76題：

關(guān)于保薦業(yè)務(wù)管理，下列說(shuō)法正確的有（）。

A.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保薦工作的內(nèi)部控制體系

B.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全證券發(fā)行上市的盡職調(diào)查制度、輔導(dǎo)制度

C.保薦機(jī)構(gòu)的保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)監(jiān)督、執(zhí)行保薦業(yè)務(wù)各項(xiàng)制

度并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任

D.保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則

參考答案：ABC

答案解析：

D項(xiàng)屬于保存業(yè)務(wù)規(guī)則的要求。

第77題：

證券發(fā)行項(xiàng)目執(zhí)行的主要過(guò)程包括（）等。

A.項(xiàng)目執(zhí)行成員構(gòu)成

B.立項(xiàng)評(píng)估時(shí)間

C.盡職調(diào)查的主要過(guò)程

D.保薦代表人參與盡職調(diào)查的工作時(shí)間

參考答案：ACD

答案解析：

證券發(fā)行項(xiàng)目執(zhí)行的主要過(guò)程包括項(xiàng)目執(zhí)行成員構(gòu)成、進(jìn)場(chǎng)工作的時(shí)間、盡職調(diào)

查的主要過(guò)程、保薦代表人參與盡職調(diào)查的工作時(shí)間以及主要過(guò)程等；B項(xiàng)屬于

發(fā)行項(xiàng)目的立項(xiàng)審核主要過(guò)程的內(nèi)容。

第78題:

關(guān)于招股說(shuō)明書(shū)摘要，下列說(shuō)法正確的有（）o