華菱管線發(fā)行可轉換債券

華菱管線發(fā)現(xiàn)可轉換債券2目錄公司概況案例回顧發(fā)行條件分析動因分析總結3一、公司概況公司名稱湖南華菱鋼鐵股份有限公司證券代碼000932總股本301565.00萬股流通股本247073.09萬股上市時間1999-08-03上市地點深圳證券交易行業(yè)類別黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)發(fā)行價5.30元最新關鍵財務指標（2012.9.30）每股收益:-0.85元，每股凈資產:3.55元，凈資產收益率：-23.84%，凈利率：-5.8523%，毛利率：1.1674%，市盈率：-2.8411倍主營范圍主營鋼坯、無縫鋼管、線材、螺紋鋼、熱軋超薄帶鋼卷、冷軋板卷、鍍鋅板、中小型材、熱軋中板等黑色和有色金屬產品的生產與銷售，兼營外商投資企業(yè)獲準開展的相關附屬產品及第三產業(yè)開發(fā)。主要產品無縫鋼管、線材、螺紋鋼筋、中小型材等七大類5000多個品種規(guī)格公司簡介集團公司集中了湖南省冶金行業(yè)絕大部分優(yōu)質資產，擁有一批代表九十年代領先工藝的技術裝備。主要產品線材、無縫鋼管和中小型材在國內外市場有較強的競爭力，是原冶金部定點的線材、金屬制品和優(yōu)質建筑用材生產基地，也是目前中南地區(qū)最大的無縫鋼管生產基地。一、公司概況湖南華菱鋼鐵股份有限公司(原"湖南華菱管線股份有限公司")是由華菱集團為主發(fā)起人,聯(lián)合長沙礦冶研究院、張家界冶金賓館、湖南冶金投資公司、中國冶金進出口湖南公司,共同發(fā)起成立的股份有限公司,原注冊資本為105,230萬元.經中國證監(jiān)會批準,于1999年7月5日在深圳證券交易所發(fā)行20,000萬股A股股票,每股面值人民幣1元.由此,本公司注冊資本增至125,230萬元.2000年5月第五次股東大會(1999年年會)決議以公司1999年末總股本125,230萬股為基礎,向全體股東每10股送2股紅股及派現(xiàn)金股利0.50元人民幣(含稅),同時以資本公積金向全體股東每10股轉增0.5股.由此,本公司注冊資本增至156,537.50萬元.2002年3月向社會公眾增發(fā)人民幣普通股20,000萬股,公司注冊資本增至176,537.50萬元,均已經湖南省工商行政管理局核準變更登記.公司發(fā)展歷程4二、案例回顧一、可轉換債券的主要條款(一)發(fā)行總額及其確定依據(jù)根據(jù)有關法律法規(guī)的規(guī)定以及公司募集資金投資項目的資金需求和財務狀況，本次發(fā)行的可轉債總額為200,000萬元。(二)票面金額、期限、利率和付息日期

華菱管線2004年發(fā)行可轉換公司債券票面金額為100元期限為5年第1年1%第2年1.5%第3年2%第4~5年2.5%每年的付息日為本次可轉債發(fā)行首日起每滿12個月的當日。第一次付息日為本次可轉債發(fā)行首日起滿12個月的當日。本次可轉債發(fā)行首日起至第一次付息日為一個計息年度，此后每相鄰的兩個付息日之間為一個計息年度。年度利息計算公式為：I=B×iI：支付的利息額；B：可轉債持有人持有的可轉債票面總金額；i：可轉債的當年票面利率。5二、案例回顧(三)可轉債轉股的有關約定6三、發(fā)行條件分析7三、發(fā)行條件分析薄板項目、無縫鋼管機組技術改造項目、高效換熱器銅盤管技改項目等第1年1%第2年1.5%第3年2%第4~5年2.5%2、發(fā)行條件分析8三、發(fā)行條件分析綜上所述

華菱管線2004年發(fā)行可轉換債券：

符合《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理條例》所規(guī)定的法定條件和國家有關主管部門以及政府審批機關的要求，其發(fā)行方案

沒有法律障礙。9三、發(fā)行條件分析3、投資價值分析股票二級市場低迷良好投資債券發(fā)行條款設計合理“重視持有人利益”10三、發(fā)行條件分析3、投資價值分析老股東高配售率，為投資者提供可行途徑。每股配2元，配售率接近41%，很高。轉換門檻較低，轉股價格修正靈活，為投資者實現(xiàn)轉換利益提供了較大空間?！肮径聲袡嘞蛳滦拚齼r格”華菱管線設置利息補償條款，彌補了債券價值的相對不足。較長轉股期和回售期，為轉債的獲利提供充裕的空間和保障。轉股期越長，升值機會越大?；厥燮谠介L，投資利益得到保障和維護。投資者還應關注華菱管線自身優(yōu)越的成長性!!!11四、動因分析12四、動因分析2003年3月20日，年度股東大會上審議通過的發(fā)行可轉換債券議案，以及募集資金投資項目的資金需求，公司計劃募集資金200000萬元（含發(fā)行費用）。195141萬元項目建設薄板項目二期工程100000萬元湘鋼事業(yè)部“精品工程”32007萬元合資組建項目φ100無縫鋼管機組50000萬元華菱光遠高效換熱器銅盤管改造8184萬元ERP整合系統(tǒng)技術改造4950萬元13四、動因分析通過華菱管線2005年的資產負責表可以看出：公司的固定資和無形資產均有很大的增加額，說明公司確實將籌資的資金用于項目建設。14五、總結Samplechart15Pi杯ct闖ur定e綠sl自id鳳eSu您bh嚷ea嶼di衡ng言(咐fi材rs憲t湯le王ve覽l涌te胃xt救)Bu惠ll鼠et菜1什(董se箏co辭nd悔l唐ev協(xié)el己t嘩ex鋼t)Bu抽ll笑et鑼2Bu與ll秩et營3Bu疑ll販et辟416Ex刪am枯pl屬es塌o詳f旬su輝gg筒es境te城d看fo憑rm撇at辦ti甚ng蒙s鄙ty伙le隨sColumnheadingColumnheadingColumnheading