如何看待創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理制度模板

如何看待創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理制度資料內(nèi)容僅供參考，如有不當(dāng)或者侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系本人改正或者刪除。如何看待創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理制度什么是投資者適當(dāng)性管理創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理制度針對(duì)個(gè)人投資者交易經(jīng)驗(yàn)的不同,分別設(shè)置了不同的”準(zhǔn)入”要求:(1)具有兩年以上(含兩年)交易經(jīng)驗(yàn)的投資者申請(qǐng)參與創(chuàng)業(yè)板交易,需與證券公司現(xiàn)場(chǎng)簽署《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書》,兩個(gè)交易日后開通交易權(quán)限;(2)未具備兩年交易經(jīng)驗(yàn)的投資者如申請(qǐng)參與創(chuàng)業(yè)板交易,在現(xiàn)場(chǎng)簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書的同時(shí),還應(yīng)就其自愿承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)抄錄”特別聲明”,五個(gè)交易日后才能開通交易權(quán)限。創(chuàng)業(yè)板的適當(dāng)性管理要求并不是一個(gè)簡(jiǎn)單的”門檻”概念,除對(duì)投資者申請(qǐng)開通創(chuàng)業(yè)板交易做出程序性安排,還對(duì)證券公司持續(xù)做好客戶后續(xù)服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)教育和交易行為規(guī)范等提出要求。適當(dāng)性管理是保護(hù)投資者權(quán)益的必要制度監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)業(yè)板投資者進(jìn)行適當(dāng)性管理,既是出于創(chuàng)業(yè)板本身特殊性的需要,也是對(duì)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的借鑒。一、創(chuàng)業(yè)板要求投資者具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力作為一個(gè)全新的市場(chǎng),創(chuàng)業(yè)板在投資風(fēng)險(xiǎn)方面出現(xiàn)了許多變化。一是創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)模較小,以新技術(shù)和新模式為主,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更高;二是創(chuàng)業(yè)板公司流通股本較少,股價(jià)的波動(dòng)有可能更為頻繁、幅度更大;三是創(chuàng)業(yè)板實(shí)行嚴(yán)格的退市規(guī)則,停牌方式與信息披露方式也較特殊。這些新情況的出現(xiàn),要求投資者在投資創(chuàng)業(yè)板時(shí)必須具備較高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和投資技能,否則極易遭受不必要的損失,并可能會(huì)影響整個(gè)市場(chǎng)的穩(wěn)定性。二、投資者適當(dāng)性管理制度在海外成熟市場(chǎng)十分普遍歐美國(guó)家的證券法一般依據(jù)資產(chǎn)量、年收入或投資經(jīng)驗(yàn)等標(biāo)準(zhǔn),將投資者分為不同的類別并進(jìn)行適當(dāng)性管理,主要表現(xiàn)有二:一方面,依據(jù)這種投資者分類,法律要求證券公司在為普通投資者提供服務(wù)時(shí)應(yīng)遵守更嚴(yán)格的行為準(zhǔn)則,比如必須以書面形式提示風(fēng)險(xiǎn)等,避免盲目或輕率投資。另一方面,根據(jù)市場(chǎng)的不同特點(diǎn),法律對(duì)特定類型的投資者實(shí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入限制。日本東京證券交易所與倫敦證券交易所合作設(shè)立的TOKYOAIM創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)即是如此,由于該市場(chǎng)面向風(fēng)險(xiǎn)性更高的成長(zhǎng)型企業(yè),且實(shí)施特殊的監(jiān)管規(guī)則,東京證券交易所為保護(hù)個(gè)人投資者的利益,特別規(guī)定了較高的準(zhǔn)入門檻,僅允許凈資產(chǎn)或金融資產(chǎn)在3億日元以上,并有1年以上交易經(jīng)驗(yàn)的投資者參與交易。因此,各國(guó)實(shí)行投資者適當(dāng)性管理的目的都是相同的,即區(qū)別投資者的不同風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知水平和承受能力,提供差異化的市場(chǎng)、產(chǎn)品與服務(wù),并建立與此相適應(yīng)的監(jiān)管制度安排,盡可能地保護(hù)投資者的利益。交易經(jīng)驗(yàn)對(duì)投資者的意義證券投資是一項(xiàng)實(shí)踐性非常強(qiáng)的活動(dòng),投資年限愈久,投資者的投資風(fēng)格可能趨向成熟和穩(wěn)健;年限愈短的,結(jié)果可能相反。因此,在長(zhǎng)期投資中不斷積累實(shí)際經(jīng)驗(yàn)是極為重要的?，F(xiàn)實(shí)狀況充分印證了這一點(diǎn),~,中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司接連進(jìn)行了兩次大規(guī)模的證券投資者問(wèn)卷調(diào)查,分析表明,新股民在初入市時(shí)往往風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄,盈利狀況遠(yuǎn)不如老股民,盈利在50%以上的老股民數(shù)量是新股民數(shù)量的三倍,而新股民的虧損人數(shù)則為老股民的兩倍多。該調(diào)查結(jié)論在實(shí)證數(shù)據(jù)上也獲得了有力的支撐,依據(jù)深圳證券交易所對(duì)~深市投資者盈虧結(jié)構(gòu)所做的研究,開戶6年以上的老股民在盈利比重和盈利總額兩個(gè)方面均占有明顯的優(yōu)勢(shì)。創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理制度對(duì)不同交易經(jīng)驗(yàn)的投資者提出了不同的要求,正是基于上述考慮。投資者應(yīng)積極配合券商的適當(dāng)性管理工作對(duì)于希望參加創(chuàng)業(yè)板的投資者而言,此次出臺(tái)的適當(dāng)性管理規(guī)則更多的是一種程序上的要求,而非簡(jiǎn)單的限制,正常情況下投資者在簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書或同時(shí)做出特別聲明后即可開通創(chuàng)業(yè)板交易。因此,新規(guī)則的真正用意并非是要限制普通投資者的投資權(quán)利,而是希望借這一要求使投資者能夠真正理解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的特殊風(fēng)險(xiǎn),審慎做出投資決策。對(duì)于已有兩年交易經(jīng)驗(yàn)的投資者,必須親自去證券公司營(yíng)業(yè)部簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書,這一程序可能比較麻煩,但現(xiàn)場(chǎng)簽署的過(guò)程中,證券公司工作人員會(huì)當(dāng)面向投資者講解創(chuàng)業(yè)板有關(guān)基礎(chǔ)知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)特征及交易注意事項(xiàng),有助于投資者仔細(xì)閱讀并真正理解風(fēng)險(xiǎn)揭示書,從而強(qiáng)化對(duì)創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí),提醒自己理性投資。對(duì)于不到兩年交易經(jīng)驗(yàn)的投資者,更應(yīng)充分認(rèn)識(shí)創(chuàng)業(yè)板的特殊風(fēng)險(xiǎn),在現(xiàn)場(chǎng)簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書并進(jìn)行特別聲明之前,建議主動(dòng)評(píng)估一下自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,謹(jǐn)慎入市。最好的方式是先積累一定的證券投資經(jīng)驗(yàn),具備必要的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和投資技能之后再投資創(chuàng)業(yè)板。另外,在辦理相關(guān)申請(qǐng)程序時(shí),投資者應(yīng)向證券公司提供真實(shí)信息,以便后者進(jìn)行客戶評(píng)估分類與適當(dāng)性管理,更好地幫助投資者參與創(chuàng)業(yè)板。適當(dāng)性管理要求并不是只針對(duì)投資者開通創(chuàng)業(yè)板交易,而是一個(gè)持續(xù)性的要求。證券公司會(huì)采取多種有效方式和途徑,對(duì)投資者進(jìn)行持續(xù)性的風(fēng)險(xiǎn)教育和提示,并監(jiān)督和規(guī)范客戶的交易行為。因此,在這里也提醒投資者一定要理性、合法、合規(guī)參與創(chuàng)業(yè)板交易。投資者如收到證券公司對(duì)其不當(dāng)交易行為的警示,應(yīng)當(dāng)及時(shí)糾正,積極配合證券公司的相關(guān)規(guī)范措施,