Excel投資項(xiàng)目評(píng)估機(jī)制設(shè)計(jì)

Excel投資項(xiàng)目評(píng)估機(jī)制設(shè)計(jì)

項(xiàng)目評(píng)估是指在可行性研究的基礎(chǔ)上，根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門頒布的政策、法規(guī)、方法、參數(shù)和條例等，從項(xiàng)目、國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的角度出發(fā)，由有關(guān)部門對(duì)擬建項(xiàng)目建設(shè)的必要性、建設(shè)條件、生產(chǎn)條件、財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益等進(jìn)行的全面分析論證，并就該項(xiàng)目是否可行提出相應(yīng)職業(yè)判斷的一項(xiàng)工作。財(cái)務(wù)估算和財(cái)務(wù)效益分析是項(xiàng)目評(píng)估中及其重要的部分，包括投資估算、資金籌集、成本、收入、費(fèi)用及各種報(bào)表的估算，計(jì)算復(fù)雜，耗時(shí)耗力，與此同時(shí)，項(xiàng)目評(píng)估面臨著經(jīng)營(yíng)環(huán)境日益復(fù)雜多變的難題，用相對(duì)比較固定的數(shù)據(jù)處理方式難以實(shí)現(xiàn)科學(xué)化決策。本文的設(shè)計(jì)是在參照《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法和參數(shù)》的基礎(chǔ)上，以Excel為工具，主要進(jìn)行財(cái)務(wù)估算與財(cái)務(wù)效益分析的一個(gè)項(xiàng)目評(píng)估系統(tǒng)。本軟件分為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)、財(cái)務(wù)分析輔助表和財(cái)務(wù)分析表三大模塊。各個(gè)模塊相互聯(lián)系，相互影響，最后實(shí)現(xiàn)進(jìn)行投資決策

一、投資項(xiàng)目評(píng)估系統(tǒng)需求分析

進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估時(shí)，應(yīng)該估算分析中需要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，然后對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析整理，得到項(xiàng)目評(píng)估所需要的各種估算表和財(cái)務(wù)分析表。項(xiàng)目評(píng)估中財(cái)務(wù)估算與財(cái)務(wù)效益分析的程序如圖1所示。首先應(yīng)估算出總投資，包括固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金的估算，根據(jù)總投資確定資金來(lái)源，計(jì)算出項(xiàng)目總投資和資金籌措表和還款付息表，然后由基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，計(jì)算出各種估算表，最后將所有的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理分析得出各種財(cái)務(wù)分析輔助表和財(cái)務(wù)分析表?？梢?jiàn)項(xiàng)目評(píng)估的計(jì)算過(guò)程非常復(fù)雜，尤其是需要計(jì)算得出的報(bào)表很多，報(bào)表之間的關(guān)系又異常復(fù)雜，計(jì)算順序不能顛倒，加大了手工計(jì)算的難度，同時(shí)不能保證計(jì)算的準(zhǔn)確性，因此需要建立一個(gè)項(xiàng)目評(píng)估系統(tǒng)來(lái)解決出現(xiàn)的問(wèn)題。本軟件的研發(fā)正是基于這種需求。本軟件分為三大模塊，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)、財(cái)務(wù)分析輔助表和財(cái)務(wù)分析表?；A(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)主要是將前期收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，Excel提供的數(shù)據(jù)輸入功能使其得以實(shí)現(xiàn)；財(cái)務(wù)估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是比較復(fù)雜的程序，大量的數(shù)據(jù)處理和計(jì)算增加了評(píng)估的難度，Excel強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理和數(shù)據(jù)分析以及大量函數(shù)功能滿足了其需求，與此同時(shí)，Excel的輸出和顯示數(shù)據(jù)功能使得查看各種估算表和財(cái)務(wù)報(bào)表成為現(xiàn)實(shí)。

二、軟件模塊設(shè)計(jì)

本設(shè)計(jì)將軟件分成基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)、財(cái)務(wù)分析輔助表和財(cái)務(wù)分析表三個(gè)部分，其中基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)是最基本的部分，其他兩部分是在導(dǎo)入其數(shù)據(jù)之后生成的。

其一，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)模塊。該模塊包含基礎(chǔ)數(shù)據(jù)錄入、成本估算基礎(chǔ)、收入估算基礎(chǔ)、費(fèi)用估算基礎(chǔ)、總投資估算基礎(chǔ)等五部分。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的錄入部分，該模塊主要為項(xiàng)目評(píng)估提供一些基礎(chǔ)資料，如建設(shè)期、運(yùn)營(yíng)期、項(xiàng)目所在行業(yè)、所得稅率等，這些基礎(chǔ)資料為進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估奠定了基礎(chǔ)。成本估算基礎(chǔ)包括外購(gòu)原材料費(fèi)用的估算、人工費(fèi)用的估算和外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)用的估算，這些估算表作為成本項(xiàng)目，經(jīng)過(guò)整理之后將全部計(jì)入成本，是以后生成財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)。收入估算基礎(chǔ)包括銷售收入和補(bǔ)貼收入的估算。此部分主要估算收入，銷售收入和補(bǔ)貼收入將作為利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表的填列項(xiàng)目，進(jìn)而得出凈利潤(rùn)。費(fèi)用估算基礎(chǔ)包括折舊費(fèi)用、修理費(fèi)用及其他費(fèi)用的估算。其中的折舊參數(shù)是計(jì)算折舊費(fèi)用的基礎(chǔ)，修理費(fèi)用及其他費(fèi)用的估算有不同的方法，通過(guò)選擇適合項(xiàng)目的方法確定費(fèi)用大小?？偼顿Y估算基礎(chǔ)包括流動(dòng)資金的估算、建設(shè)期利息的估算和建設(shè)投資的估算。流動(dòng)資金參數(shù)是估算流動(dòng)資金的基礎(chǔ)，填列最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，通過(guò)公式計(jì)算得出流動(dòng)資金；建設(shè)期利息估算的數(shù)據(jù)主要取自其他基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表，該表給定了還款付息方式及其他數(shù)據(jù)，通過(guò)公式計(jì)算得出建設(shè)期利息，同時(shí)也為財(cái)務(wù)分析表提供了數(shù)據(jù)；投資估算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是估算建設(shè)投資的基礎(chǔ)；投資進(jìn)度參數(shù)是項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表的主要數(shù)據(jù)。

其二，財(cái)務(wù)分析輔助表模塊。該模塊主要將基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，得出各個(gè)估算表。流動(dòng)資金估算表是在流動(dòng)資金參數(shù)的基礎(chǔ)上得出的；折舊攤銷估算表是在折舊參數(shù)的基礎(chǔ)上得出的；建設(shè)投資估算表估算和總投資估算表的數(shù)據(jù)主要取自投資估算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加是在收入估算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)上得出的；總成本費(fèi)用估算表的數(shù)據(jù)來(lái)自成本和費(fèi)用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；投資進(jìn)度參數(shù)、總投資估算表和還款付息表是項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。各個(gè)估算表可以反映項(xiàng)目的基本情況，為以后的財(cái)務(wù)分析表提供數(shù)據(jù)。

其三，財(cái)務(wù)分析表模塊。該模塊是本軟件綜合性最強(qiáng)的部分，將前面所有的數(shù)據(jù)聯(lián)系了起來(lái)，是項(xiàng)目評(píng)估的核心部分。資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表是投資者最關(guān)心的三大報(bào)表，同時(shí)本軟件又提供了一些財(cái)務(wù)指標(biāo)，如盈利指標(biāo)凈現(xiàn)值NPV、內(nèi)含報(bào)酬率IRR、凈現(xiàn)值收益率、靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期；償債能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息備付率和償債備付率，幫助投資者做出正確決策。

三、軟件的詳細(xì)設(shè)計(jì)

其一，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)模塊的設(shè)計(jì)?；A(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)模塊主要運(yùn)用的是Excel的輸入功能，其中還使用了一些的函數(shù)功能，例如：基準(zhǔn)收益率的確定經(jīng)過(guò)如下程序，基準(zhǔn)收益率與項(xiàng)目所在行業(yè)有關(guān)，所以應(yīng)先選擇行業(yè)，在C5單元格設(shè)置數(shù)據(jù)的有效性，然后在C6單元格中輸入公式：C6=VLOOKUP該公式可以實(shí)現(xiàn)基準(zhǔn)收益率的選擇，當(dāng)選定項(xiàng)目所在行業(yè)之后，相應(yīng)行業(yè)的基準(zhǔn)收益率也就確定了。又如：其他制造費(fèi)用的估算方法有兩種，用戶可以按人員定額計(jì)算，也可以選擇按固定資產(chǎn)比例，單元格的公式為：=IF，IF，""）如果選擇人員定額，單元格A12就會(huì)等于1，則公式就就表示固定資產(chǎn)原值乘以相應(yīng)比例，否則就是人員定額乘以相應(yīng)的比例，可以實(shí)現(xiàn)多種估算方法的選擇。

其二，財(cái)務(wù)分析輔助表的設(shè)計(jì)。主要就流動(dòng)資金估算表和折舊攤銷估算表進(jìn)行介紹。流動(dòng)資金估算表。該模塊主要運(yùn)用了Excel的數(shù)據(jù)處理和函數(shù)功能，其中涉及到了絕對(duì)引用和函數(shù)的嵌套，其主要公式如下：H14=IF，''''!F4+''''成本費(fèi)用估算表''''!F5+''''成本費(fèi)用估算表''''!F6+''''成本費(fèi)用估算表''''!F7+''''成本費(fèi)用估算表''''!F9+外購(gòu)原材料費(fèi)用估算表1!F20+外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi)估算表1!F15）/流動(dòng)資金估算表!﹩D﹩14，""）該公式計(jì)算出了在產(chǎn)品在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的流動(dòng)金額。H13=IF，/流動(dòng)資金估算表!﹩D﹩13，""）該公式計(jì)算出了外購(gòu)燃料、動(dòng)力在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的流動(dòng)金額。H22=IF，I21-H21，IF））該公式計(jì)算的是流動(dòng)資金增加額，如果小于建設(shè)期，流動(dòng)資金增加額為0在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，等于上年流動(dòng)資金額減去本年流動(dòng)資金額。折舊攤銷估算表。該模塊主要運(yùn)用了Excel的數(shù)據(jù)處理和函數(shù)功能，大部分?jǐn)?shù)據(jù)取自折舊參數(shù)，函數(shù)除運(yùn)用了IF和AND以外，還運(yùn)用了部分財(cái)務(wù)函數(shù)，如VDB、SLN等，其主要公式如下：當(dāng)期折舊額計(jì)算的公式：E7=IF，SLN，IF，SYD，IF，VDB，IF）））該公式計(jì)算的是房屋建筑物的當(dāng)期折舊額，實(shí)現(xiàn)了對(duì)折舊方法選擇。如果選擇直線折舊法，則按公式E7=SLN計(jì)算，如果選擇年限總和法，則按公式E7=SYD計(jì)算，否則按E7=VDB，IF計(jì)算。

其三，財(cái)務(wù)分析表的設(shè)計(jì)。具體包括：

借款還款付息表。在其他基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表中已經(jīng)計(jì)算出等額還款的金額并安排了流動(dòng)資金，其中運(yùn)用了函數(shù)PMT，其公式如下：B24=PMT，公式計(jì)算的是每年償還額。建設(shè)投資還款付息表和流動(dòng)資金還款付息計(jì)劃表將其他基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行了整理，并運(yùn)用函數(shù)功能計(jì)算出了利息，其他基礎(chǔ)數(shù)據(jù)輸入完成后軟件自動(dòng)計(jì)算得出還款付息表。

利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表。利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表的設(shè)計(jì)主要運(yùn)用到了Excel的函數(shù)功能，通過(guò)函數(shù)將各個(gè)估算表聯(lián)系在一起，包括收入、成本和費(fèi)用，其中主要公式如下：D6=IF，0，IF，補(bǔ)貼收入、投資進(jìn)度、流動(dòng)資金安排方式!C10，""））以上公式實(shí)現(xiàn)了對(duì)補(bǔ)貼收入的選擇，如果有，則按補(bǔ)貼收入安排填列，若沒(méi)有則為0。D8=IF，ABS，IF，0，IF，0，""））））以上是對(duì)彌補(bǔ)以前年度虧損的控制，運(yùn)用了IF函數(shù)的四次嵌套。該嵌套的意思是在建設(shè)期內(nèi)，該數(shù)值為0，若在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)則看今年的利潤(rùn)總額是否為負(fù)，若為負(fù)，則數(shù)值為利潤(rùn)總額的絕對(duì)值，若為正，則數(shù)值為0。其余年限為空值。D10=IF，利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表!D9*基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的錄入!﹩C﹩11，IF，D2>），利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表!D9*基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的錄入!﹩C﹩11*，IF），0，IF，D2<=﹩A﹩28），利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表!D9*基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的錄入!﹩C﹩11，IF，0，IF）））））上面是所得稅的計(jì)算公式，所得稅的減免方式不同，其應(yīng)用的公式也不同，在前面進(jìn)行選擇之后，公式會(huì)按照相應(yīng)的減免方式進(jìn)行計(jì)算，軟件運(yùn)用了IF函數(shù)的六次嵌套使其得以實(shí)現(xiàn)。

資產(chǎn)負(fù)債表。該模塊的設(shè)計(jì)運(yùn)用到了Excel的函數(shù)與數(shù)據(jù)處理功能，將各個(gè)估算表的數(shù)據(jù)加以綜合，同時(shí)使用了Excel的輸出功能，將資產(chǎn)負(fù)債表完整呈現(xiàn)出來(lái)，其中較復(fù)雜公式如下：D10=IF，項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩D﹩4，IF，項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩D﹩4+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩E﹩4，IF，項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩D﹩4+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩E﹩4+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩F﹩4，IF，項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩D﹩4+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩E﹩4+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩F﹩4+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩G﹩4，IF，項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩D﹩4+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩E﹩4+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩F﹩4+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩G﹩4+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩H﹩4，IF，0，""））））））該公式計(jì)算的是在建工程的價(jià)值，如果在建設(shè)期內(nèi)，每年的在建工程價(jià)值都要增加，等于前一年的在建工程加上今年的投資額。D23=IF，項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩D﹩9，IF，項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩D﹩9+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩E﹩9，IF，項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩D﹩9+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩E﹩9+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩F﹩9，IF，項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩D﹩9+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩E﹩9+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩F﹩9+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩G﹩9，IF，項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩D﹩9+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩E﹩9+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩F﹩9+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩G﹩9+項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表!﹩H﹩9，IF，0，""））））））。該公式計(jì)算的是項(xiàng)目資本金的價(jià)值，如果在建設(shè)期內(nèi)，同在建工程一樣，每年的項(xiàng)目資本金都要增加，等于前一年的金額加上今年的投資額。其他單元格運(yùn)用了一些簡(jiǎn)單函數(shù)功能，不再詳細(xì)介紹。

財(cái)務(wù)分析指標(biāo)匯總表。該模塊主要運(yùn)用了Excel的函數(shù)功能，尤其是財(cái)務(wù)函數(shù)的運(yùn)用，通過(guò)計(jì)算得出相應(yīng)指標(biāo)，其中公式有：E8=NPV該公式計(jì)算的是項(xiàng)目的NPV。E9=IRR上述公式計(jì)算的