關(guān)聯(lián)企業(yè)制度銀行信貸風(fēng)險控制

關(guān)聯(lián)企業(yè)制度銀行信貸風(fēng)險控制

關(guān)聯(lián)企業(yè)和關(guān)聯(lián)交易的隱蔽性和復(fù)雜性給銀行信貸工作增加了難度，也對現(xiàn)行公司制度所提供的債權(quán)保護(hù)手段提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。最近，農(nóng)凱、鐵本、德隆，華光等系列關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款相繼出現(xiàn)問題，而且涉及貸款金額巨大，銀行損失慘重?？偨Y(jié)教訓(xùn)、借鑒國外經(jīng)驗、采取措施加強(qiáng)對關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)督和管理，防范關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險已顯得十分緊迫。本文運用比較分析的方法，在對關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險進(jìn)行分析，并對國外關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險控制情況進(jìn)行考察的基礎(chǔ)上，提出了借鑒國外經(jīng)驗、加強(qiáng)關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險控制的對策。

一、關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險分析

關(guān)聯(lián)企業(yè)是指在資金、經(jīng)營、購銷等方面，存在直接或間接的擁有或控制關(guān)系，以及在其他利益上具有相關(guān)聯(lián)關(guān)系等特征的企業(yè)。關(guān)聯(lián)企業(yè)是具有獨立法人人格的企業(yè)之間以資產(chǎn)聯(lián)系紐帶為主要方式而連結(jié)成的聯(lián)合體。關(guān)聯(lián)企業(yè)體系內(nèi)部利益上具有一致性。

關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸的主要風(fēng)險

關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸的風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.信用膨脹的風(fēng)險。從形式上看，一般關(guān)聯(lián)企業(yè)各成員的貸款金額不是很大，但由于其從屬企業(yè)受控制企業(yè)的支配，從屬企業(yè)以自己名義獲取的貸款往往被控制企業(yè)挪作他用，控制企業(yè)通過從屬企業(yè)獲得貸款。如果將關(guān)聯(lián)企業(yè)群體作為一個獨立的整體來看待，則控制企業(yè)貸款量往往大大超過其授信額度，形成該關(guān)聯(lián)企業(yè)整體的信用膨脹。

2.擔(dān)保虛化的風(fēng)險。信貸實踐中，控制企業(yè)令從屬企業(yè)為其貸款擔(dān)?；驗槠渌麖膶倨髽I(yè)貸款擔(dān)保的問題較突出。從屬企業(yè)以自己的名義提供保證擔(dān)保，在形式上是符合法律規(guī)定的。但實質(zhì)上，由于從屬企業(yè)的人力、財力、物力常常被利用作為追求整體關(guān)聯(lián)企業(yè)整體或控制企業(yè)利益的資源和工具，因此從屬企業(yè)往往沒有相應(yīng)的能獨立支配的財產(chǎn)，擔(dān)保虛化，增加了其風(fēng)險程度。

3.信貸資金挪用風(fēng)險。在關(guān)聯(lián)企業(yè)中，從屬企業(yè)以自身名義獲取的貸款往往被控制企業(yè)挪作他用，不僅為違規(guī)經(jīng)營提供了土壤和手段，也難以真正體現(xiàn)信貸資金的使用效益，同時增加貸款風(fēng)險。雖然銀行有權(quán)利對貸款資金的使用情況進(jìn)行監(jiān)督，但由于現(xiàn)行財務(wù)會計制度的欠缺及銀行與企業(yè)間信息不對稱的客觀存在，銀行在實踐中很難對貸款的使用進(jìn)行真正的監(jiān)督。

4.貸款償還風(fēng)險。由于我國關(guān)聯(lián)企業(yè)法律制度中欠缺對公司股東濫用有限責(zé)任的規(guī)制，沒有相應(yīng)的制衡機(jī)制以規(guī)范控制企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易損害債權(quán)人利益的行為，在此情況下，目前的法人制度實際上是嚴(yán)格的股東有限責(zé)任，加之當(dāng)代中國社會信用基礎(chǔ)和信用理念的薄弱，從而使商業(yè)銀行在面對關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶通過關(guān)聯(lián)交易侵害銀行債權(quán)時，難以找到真正合法有效的手段來維護(hù)自己的合法債權(quán)，最終導(dǎo)致貸款償還出現(xiàn)風(fēng)險。

關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因

1.關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)在的特點是風(fēng)險產(chǎn)生的根源

關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)是通過資產(chǎn)紐帶，把眾多不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同所有制性質(zhì)的企業(yè)聯(lián)結(jié)在一起，內(nèi)部經(jīng)濟(jì)成分復(fù)雜，成員企業(yè)參差不齊。集團(tuán)公司常常通過產(chǎn)權(quán)紐帶，對子公司實行財務(wù)監(jiān)控管理，而集團(tuán)公司內(nèi)部財務(wù)管理模式存在著不同形式的弊端。同時關(guān)聯(lián)企業(yè)間關(guān)系極其緊密，其風(fēng)險變化呈聯(lián)動效應(yīng)，一旦風(fēng)險爆發(fā)，將迅速波及其他成員，出現(xiàn)所謂的“多米諾骨牌”效應(yīng)。

2.銀行與企業(yè)之間信息不對稱

關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)規(guī)模龐大，其下往往注冊了諸多的子公司、分公司，使銀行對企業(yè)的真實情況難以做出準(zhǔn)確的判斷，對貸款的資金流向難以監(jiān)控，決策層有時只能在信息極大不對稱下做出相應(yīng)的信貸決策，潛伏著較大貸款風(fēng)險。

3.關(guān)聯(lián)交易成為企業(yè)利潤的調(diào)節(jié)器和逃廢銀行債權(quán)的常用手段

關(guān)聯(lián)交易雙方在形式上法律地位平等，而實質(zhì)上不平等。關(guān)聯(lián)交易客觀上存在著不公平的極大可能性和因關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部人控制而濫用的巨大風(fēng)險。關(guān)聯(lián)交易客觀上存在不公平及濫用的巨大風(fēng)險，是關(guān)聯(lián)交易法律特征的邏輯必然。具有控制關(guān)系的關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過關(guān)聯(lián)交易操縱企業(yè)的利潤并轉(zhuǎn)移企業(yè)有效資產(chǎn)，對企業(yè)的還款能力造成很大影響，從而給債權(quán)人的利益帶來損害。

4.商業(yè)銀行內(nèi)部信貸風(fēng)險控制機(jī)制存在缺陷，管理粗放

部分銀行信貸人員風(fēng)險意識不強(qiáng)，對關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款貸前調(diào)查不細(xì)致，或者流于形式，貸款擔(dān)保僅僅追求形式上的完美；貸后管理薄弱，沒有建立及時的風(fēng)險檢測、預(yù)警體系，貸款出現(xiàn)風(fēng)險時疲于應(yīng)付，不知所措；少數(shù)信貸人員甚至與企業(yè)勾結(jié)起來，教唆企業(yè)編制虛假貸款資料，蒙騙上級行，貸款發(fā)放之初就隱含巨大風(fēng)險。

二、國外關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險控制之考察

1、加強(qiáng)關(guān)聯(lián)企業(yè)立法，保護(hù)債權(quán)人利益

英美法系和大陸法系國家均高度重視通過關(guān)聯(lián)企業(yè)立法，保護(hù)債權(quán)人利益。

英美法系對關(guān)聯(lián)企業(yè)債權(quán)人的保護(hù)立法以美國為典型。美國的公司法主要運用揭開公司面紗原則和深石原則兩個原則保護(hù)關(guān)聯(lián)企業(yè)的債權(quán)人。根據(jù)揭開公司面紗原則，法律原則上承認(rèn)控制公司與從屬公司各為不同的法律主體，但當(dāng)控制公司過度操縱從屬公司使從屬公司實際上喪失獨立法人資格時，法律可以揭開控制公司與從屬公司之間“面紗”，把控制公司與從屬公司視為同一法律主體，從而責(zé)令控制公司對從屬公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。根據(jù)深石原則，控制公司在某些情況下對從屬公司的債權(quán)在從屬公司支付不能或宣告破產(chǎn)時，不能與其他債權(quán)人共同參與分配，或者分配順序應(yīng)次于其他債權(quán)人；如果母公司和子公司同時發(fā)生支付不能或宣告破產(chǎn)時，則由母子公司合并組成破產(chǎn)財團(tuán)，按照比例清償母子公司債權(quán)人的債權(quán)，以保護(hù)從屬公司其他債權(quán)人的利益。

大陸法系對關(guān)聯(lián)企業(yè)債權(quán)人的保護(hù)立法以德國為典型，主要是通過提高法定盈余公積金、盈余轉(zhuǎn)移的最高數(shù)額、損失的承擔(dān)、對債權(quán)人提供擔(dān)保、控制公司負(fù)責(zé)人的責(zé)任、從屬公司董事及監(jiān)察人的責(zé)任、“不利影響”之禁止等措施來實現(xiàn)。此外，德國《股份公司法》創(chuàng)設(shè)了當(dāng)今各國公司法上極為獨特的歸附制度。在此制度下，法律賦予了主公司對歸附公司的原則上無限制的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)，同時取消了對歸附公司財產(chǎn)的限制，使得主公司可以將歸附公司的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移到自己名下，與此相適應(yīng)，母公司必須對被歸附子公司的債務(wù)承擔(dān)連帶履行責(zé)任，從而建立了嚴(yán)密的債權(quán)人保護(hù)體系，大大強(qiáng)化了從屬公司債權(quán)人的保護(hù)。

2、遵循“一個債務(wù)人原則”

國外銀行對關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶的風(fēng)險控制遵循“一個債務(wù)人原則”，即將關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶整體作為一個債務(wù)人進(jìn)行管理。國外銀行對關(guān)聯(lián)客戶一般定義為：從風(fēng)險控制的角度可以被視為一個整體的、互相關(guān)聯(lián)的一批債務(wù)人。一種情況是：集團(tuán)內(nèi)的一個或幾個公司對集團(tuán)內(nèi)的其他一個或幾個公司擁有超過一半的股份，或者擁有對投票數(shù)量的控制地位，其決策影響集團(tuán)中其他公司；另一種情況是：如果集團(tuán)的一個或幾個其他成員遭遇財務(wù)困難，集團(tuán)的其他成員可能發(fā)現(xiàn)難以完成支付義務(wù)。前者比較容易界定和掌握，后者則是更廣義的關(guān)聯(lián)范圍。在實際操作中，主要是對第一種情況即對集團(tuán)客戶進(jìn)行統(tǒng)一的風(fēng)險控制，對不是集團(tuán)客戶但可以明顯判斷有關(guān)聯(lián)關(guān)系的客戶在風(fēng)險控制上也會統(tǒng)一考慮。

3、建立客戶經(jīng)理網(wǎng)絡(luò)作為組織保證

為實現(xiàn)對關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)客戶風(fēng)險的統(tǒng)一控制，國外銀行按照關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)公司的組織層次，建立相應(yīng)的客戶經(jīng)理網(wǎng)絡(luò)作為組織保證。為每一關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)客戶配備一個“全球賬戶經(jīng)理”，全球賬戶經(jīng)理通常設(shè)在關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)總部或母公司所在地的分支機(jī)構(gòu)，如果關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)的大部分業(yè)務(wù)由某一子公司承擔(dān)，有時也會在分支機(jī)構(gòu)這一層次設(shè)全球賬戶經(jīng)理。全球賬戶經(jīng)理統(tǒng)一負(fù)責(zé)銀行對集團(tuán)公司的所有事務(wù)，包括評級授信和所有信貸業(yè)務(wù)組織、協(xié)調(diào)，并報有權(quán)部門審批。全球賬戶經(jīng)理承擔(dān)對集團(tuán)客戶的所有風(fēng)險，子公司所在地的分行不承擔(dān)對子公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險，即使這些業(yè)務(wù)是在分行和子公司之間發(fā)生的。事實上在銀行內(nèi)部有一個風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制，即由總行給分行提供內(nèi)部擔(dān)保，分行將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給總行，從而實現(xiàn)對集團(tuán)客戶風(fēng)險的集中控制。集團(tuán)子公司所在地分行為每一個子公司指派一個賬戶經(jīng)理，賬戶經(jīng)理直接對全球賬戶經(jīng)理負(fù)責(zé)。賬戶經(jīng)理的主要任務(wù)是經(jīng)常訪問子公司，了解他們的經(jīng)營情況和業(yè)務(wù)需求，并向全球賬戶經(jīng)理報告重要的進(jìn)展或變化。在收入分配方面，分行對子公司辦理業(yè)務(wù)的收入由分行保留，收益記在當(dāng)?shù)刭~上。同時在銀行內(nèi)部建立一個管理會計系統(tǒng)，通過這一系統(tǒng)，將所有來自于集團(tuán)客戶的收入最終記為全球賬戶經(jīng)理的收入。

4、做好母子公司信用評級

一般情況下，對主要的子公司的信用評級比照集團(tuán)公司的信用等級掌握，在這種情況下通常要求母公司對子公司債務(wù)出具擔(dān)?；虬参亢?。如果分行認(rèn)為某一個子公司有特殊的風(fēng)險，應(yīng)將有關(guān)情況報告全球賬戶經(jīng)理，并對子公司的信用等級作相應(yīng)調(diào)整。與母公司關(guān)聯(lián)度不強(qiáng)的子公司或規(guī)模較小的子公司通常比母公司信用等級調(diào)降。信用評級主要依據(jù)客戶經(jīng)審計的年報，建立了一套指標(biāo)體系，通過計算機(jī)系統(tǒng)自動評分。但同時注重對企業(yè)發(fā)展前景的分析，因為貸款是在未來某一時間到期，企業(yè)未來的狀況直接決定其到期償債能力。如在西德意志州銀行的信用評級體系中，歷史數(shù)據(jù)只占40%，而前景分析占60%，充分體現(xiàn)其對企業(yè)發(fā)展前景的重視。對大型跨國集團(tuán)，通常將外部評級如穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、費奇等權(quán)威評級公司的評其結(jié)果，作為掌握信貸政策的重要依據(jù)。

5、實行統(tǒng)一授信

在確定關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)客戶授信額度時，集團(tuán)總部所在行為授信主辦行，各分支公司所在行為授信協(xié)辦行。在授信中既有總的授信額度，也有結(jié)構(gòu)授信，一是明確有多少額度是需要擔(dān)保的，多少額度可以發(fā)放信用貸款；二是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，即按照不同業(yè)務(wù)種類進(jìn)行分配；三是期限結(jié)構(gòu)，即短期和中長期的信貸業(yè)務(wù)各占多少。授信又分為內(nèi)部授信和外部授信。內(nèi)部授信是銀行機(jī)密，不得告知企業(yè)。對重要優(yōu)質(zhì)客戶，可給予外部授信，亦即承諾授信，外部授信可以通知客戶，對一年期以上的承諾授信要收取一定的費用。在承諾授信額度內(nèi)，分行可以自行審批發(fā)放貸款，不需上報總行。全球賬戶經(jīng)理將對集團(tuán)客戶的總的授信額度根據(jù)需要分配給全部或部分子公司，對業(yè)務(wù)發(fā)展較好的子公司給予傾斜。全球賬戶經(jīng)理通常預(yù)留一定的機(jī)動額度，以便能夠?qū)蛻粜碌臉I(yè)務(wù)需求及時做出反應(yīng)。對集團(tuán)客戶和所有子公司的授信額度均通過計算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行實時控制，全球賬戶經(jīng)理可以在接受客戶申請時準(zhǔn)確掌握其授信額度的余額，做出是否同意提供貸款的決定，從而把對集團(tuán)客戶的信貸風(fēng)險控制在事先核定的額度之內(nèi)。未經(jīng)全球賬戶經(jīng)理同意，任何分行不得超過額度對集團(tuán)客戶的子公司發(fā)放貸款。

子公司所在分行的客戶經(jīng)理受理客戶貸款申請后，寫出調(diào)查報告，送當(dāng)?shù)胤中械男刨J部門，分行信貸部門提出審查意見后上報全球賬戶經(jīng)理。全球賬戶經(jīng)理沒有直接的信貸決策權(quán)，匯總有關(guān)情況后上報總行信貸風(fēng)險管理部進(jìn)行審查，超過信貸風(fēng)險管理部審批權(quán)限的，上報董事會進(jìn)行最終審批。在審批授權(quán)上存在兩種模式，如匯豐銀行實行個人授權(quán)，即將貸款審批權(quán)限授予制定的個人，在審批程序中也沒有信貸審查委員會，而有些銀行則實行機(jī)構(gòu)授權(quán)，并逐級設(shè)立了信貸審查委員會，集體審查大額、疑難貸款。

6、根據(jù)具體情況選擇擔(dān)保

國外商業(yè)銀行接受母公司對子公司的擔(dān)保或子公司之間的相互擔(dān)保。銀行通常也要求母公司提供這類擔(dān)保，其目的是將關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)綁在一起，實行統(tǒng)一的風(fēng)險控制。有的母公司不直接提供擔(dān)保，而是出具安慰函，聲明：總公司知道該筆貸款，確保進(jìn)行監(jiān)督，使子公司正常發(fā)展以盡量歸還貸款，母公司在未通知銀行的情況下不會出售對子公司的股份，等等。即使有母公司提供擔(dān)保，仍要對子公司本身情況進(jìn)行分析，重點做好現(xiàn)金流的分析和預(yù)測，確保有可靠的第一還款來源。如果母公司不為子公司提供擔(dān)保，或銀行認(rèn)為母公司的擔(dān)保能力不足，則要求子公司在集團(tuán)公司之外另外提供擔(dān)保，同時分行需要征得全球賬戶經(jīng)理的同意，才可接受子公司從當(dāng)?shù)靥峁┑膿?dān)保。如果集團(tuán)公司對集團(tuán)以外的企業(yè)提供擔(dān)保，則擔(dān)保金額相應(yīng)從對集團(tuán)公司的授信額度中予以扣除。很多情況下也可以發(fā)放信用貸款，但通常設(shè)定以下保護(hù)措施：一是要求客戶不以資產(chǎn)對外提供抵押；二是信用貸款和擔(dān)保貸款在償還順序上應(yīng)一視同仁；三是設(shè)定交叉違約條款，即若客戶對他行違約，銀行將提前收回貸款。同時貸款發(fā)放的金額和期限要盡量與客戶的現(xiàn)金流相匹配。

7、建立關(guān)聯(lián)企業(yè)信息管理系統(tǒng)

國外銀行均建立了一套信息管理系統(tǒng)，對集團(tuán)公司的有關(guān)信息進(jìn)行收集、分析、管理和使用。所有子公司的賬戶經(jīng)理負(fù)責(zé)收集子公司的所有信息，包括所有業(yè)務(wù)、調(diào)查報告、融資情況等，并通過計算機(jī)系統(tǒng)及時向全球賬戶經(jīng)理傳送，全球賬戶經(jīng)理匯總所有賬戶經(jīng)理的上報資料并進(jìn)行整理和加工，建立一個可以授權(quán)共享的集團(tuán)公司數(shù)據(jù)庫，供全球賬戶經(jīng)理和分行賬戶經(jīng)理在處理與集團(tuán)公司及其子公司有關(guān)的業(yè)務(wù)時使用?？傂型ㄟ^該系統(tǒng)可以在任一時間掌握集團(tuán)客戶及其分布各地的子公司的業(yè)務(wù)情況，為信貸決策提供可靠依據(jù)。

8、銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立嚴(yán)格的監(jiān)管制度

從國際上看，關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶大額授信的風(fēng)險管理問題早就引起了一些發(fā)達(dá)國家銀行監(jiān)管當(dāng)局的重視。在發(fā)達(dá)國家的關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶授信業(yè)務(wù)管理中，銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立嚴(yán)格的監(jiān)管制度和建立信貸咨詢系統(tǒng)的做法對控制關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險發(fā)揮了積極作用。在德國，30年代中期就已經(jīng)建立了大額授信的報告制度。1948年德國為加強(qiáng)對“單一借款單位”授信的風(fēng)險監(jiān)管，建立了大額信貸登記信息系統(tǒng)。德國在1997年第6次修訂的《銀行法》中規(guī)定，央行信貸登記信息系統(tǒng)收到貸款人給同一借款人超過300萬德國馬克的授信報告之后，將各家銀行給同一借款人的授信進(jìn)行匯總，并把借款人的情況及所涉及的貸款人的數(shù)量等信息反饋給所有的貸款人；比利時于1944年為加強(qiáng)對集團(tuán)客戶貸款及其他大額貸款的風(fēng)險管理，也制定了大額貸款的登記制度?，F(xiàn)在比利時的規(guī)定是當(dāng)某一法律實體或者自然人從同一銀行機(jī)構(gòu)獲得等于或者超過25，000歐元貸款，銀行必須向CCCR遞交關(guān)于其銀行客戶的信息。大額授信監(jiān)督管理制度對銀行監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行加強(qiáng)對集團(tuán)客戶貸款的管理起到了積極的作用。

三、借鑒國外經(jīng)驗，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險控制

目前，我國關(guān)于關(guān)聯(lián)企業(yè)的法律規(guī)范主要集中在稅法、證券法、企業(yè)會計準(zhǔn)則、獨立審計準(zhǔn)則等方面。在公司法等法律領(lǐng)域均沒有專門的、系統(tǒng)的規(guī)定。因此目前我國法律在從屬公司債權(quán)人的利益保護(hù)、從屬公司及其少數(shù)股東權(quán)益的保護(hù)、關(guān)聯(lián)交易及董事抵觸利益交易的規(guī)制等方面均是空白。關(guān)聯(lián)企業(yè)法律制度的缺陷和空白在一定程度上使公司有限責(zé)任制度成為公司股東逃避法律監(jiān)督的工具，甚至異化為一種法律追究股東責(zé)任的障礙，成為控制公司逃廢銀行債務(wù)、獲取法外利益的工具。受關(guān)聯(lián)企業(yè)立法缺陷的影響，在目前的司法實踐中，更是存在著將有限責(zé)任絕對化的傾向，即認(rèn)為不管在何種情況下，股東的責(zé)任僅限于其出資額，而不管控制公司的惡意行為給債權(quán)銀行造成了多大的損害。

此外，從信貸業(yè)務(wù)實踐來看，近年來關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險頻頻爆發(fā)。從表中不難看出，關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款風(fēng)險常常涉及多家金融機(jī)構(gòu)，貸款金額巨大。雖然這些系列案例中沒有公開的銀行信貸損失詳細(xì)數(shù)額，但據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計，上述巨額貸款損失絕對在50%以上，部分案例中銀行損失應(yīng)在90%以上，絕大多數(shù)貸款將成為壞賬。同時表中所列企業(yè)中除啤酒花是銀行主動收縮貸款引發(fā)風(fēng)險集中爆發(fā)外，其余風(fēng)險爆發(fā)均出于外因，甚至偶然事件，如藍(lán)田股份由于學(xué)者劉姝威對藍(lán)田公開質(zhì)疑而引爆。上述案例充分說明，我國商業(yè)銀行普遍缺乏對關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險的防范機(jī)制，信貸人員缺乏對關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險的防范意識，對關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸潛在風(fēng)險的識別能力較差。因此借鑒國外經(jīng)驗，加強(qiáng)我國對關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險的防范已是當(dāng)務(wù)之急。

近年來媒體暴光的重大典型的關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險

關(guān)聯(lián)企業(yè)名稱涉及境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)信貸金額涉及關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險暴露導(dǎo)火線資料來源

藍(lán)田股份截止2002年8月，向藍(lán)田提供貸款的金融機(jī)構(gòu)達(dá)20多家，貸款總規(guī)模達(dá)30多億元人民幣與藍(lán)田股份存在控制關(guān)系的關(guān)聯(lián)方有3家，不存在控制關(guān)系的關(guān)聯(lián)方有8家；而與藍(lán)田股份有密切財務(wù)關(guān)系的中國藍(lán)田總公司在國內(nèi)就有企業(yè)230家。學(xué)者劉姝威對藍(lán)田公開質(zhì)疑財經(jīng)時報2002年8月16日；上市公司虛假會計報表識別技術(shù)，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2002年版。

上海農(nóng)凱集團(tuán)在100億左右，涉及上海幾乎所有的銀行，其中興業(yè)銀行就有30億左右，上海市農(nóng)村信用合作社億元農(nóng)凱系控制著上百家公司，其中農(nóng)凱發(fā)展投資16家子公司；華信投資投資12家子公司；高?？萍籍a(chǎn)業(yè)投資16家子公司周正毅犯罪經(jīng)濟(jì)觀察報，2003年6月9日；21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道，2004年7月27日

啤酒花建行6億元多，工行近4億元，烏魯木齊市商行3億多，農(nóng)行億元，交行幾千萬，總數(shù)在15億元上下新疆有25家關(guān)聯(lián)公司，上海有10多家公司銀行收緊貸款，資金鏈斷裂21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道，2003年12月21日

新疆德隆集團(tuán)金額巨大，具體不詳，僅湘火炬、合金投資、新疆屯河三家上市公司截止2003年末，借款余額即達(dá)億元德隆母公司有177個子公司、孫公司。德隆老三股全線崩盤德隆內(nèi)幕，當(dāng)代中國出版社，2004年版

江蘇鐵本集團(tuán)截至今年3月15日，共有6家金融機(jī)構(gòu)提供授信億元。其中，中行億元，農(nóng)行億元，建行億元，浦發(fā)行5000萬元，廣發(fā)行3000萬元，常州武進(jìn)農(nóng)村信用聯(lián)社105萬元。在常州市，鐵公司新設(shè)立關(guān)聯(lián)公司5家；在揚中市，新設(shè)立關(guān)聯(lián)公司2家。中央宏觀調(diào)控21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道，2004年6月26日

廣東華光案發(fā)時，境內(nèi)7家金融機(jī)構(gòu)貸款余額為28億元；從工行廣東南海支行騙取貸款累計億元，至案發(fā)時尚有余額億元。十三家關(guān)聯(lián)企業(yè)國家審計署審計中國青年報，2004年06月27日；財經(jīng)，2003年第23期，2004年第13期

1、完善我國關(guān)聯(lián)企業(yè)立法，保障銀行債權(quán)

我國亟待借鑒國外先進(jìn)立法，完善我國關(guān)聯(lián)企業(yè)立法，保障銀行債權(quán)。借鑒美國揭開公司面紗原則，建立公司法人格否認(rèn)制度，在同時符合以下四個條件時，可以否認(rèn)公司法人格：公司設(shè)立合法有效且已經(jīng)取得法人資格；股東客觀上濫用對公司的控制權(quán)；股東的濫用行為，客觀上損害了債權(quán)人利益或社會公共利益；股東不能為自己的利益主張否認(rèn)法人人格。借鑒德國創(chuàng)設(shè)的推定的關(guān)聯(lián)企業(yè)學(xué)說，確立舉證責(zé)任倒置制度，確定控制公司的責(zé)任即在適用控制標(biāo)準(zhǔn)時，只要原告能證明有控制因素存在，即可推定控制公司應(yīng)對從屬公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。借鑒德國立法，建立通過提高法定盈余公積金、限制移轉(zhuǎn)利潤的最高數(shù)額、對損失進(jìn)行補(bǔ)償及向債權(quán)人提供擔(dān)保措施等事前保護(hù)措施。借鑒深石原則，確立非關(guān)聯(lián)債權(quán)相對于關(guān)聯(lián)債權(quán)的優(yōu)先制度，規(guī)定母公司對子公司的債權(quán)，無論債權(quán)有無別除權(quán)或優(yōu)先權(quán)，在子公司支付不能或宣告破產(chǎn)時不得主張抵消，不能與其他債權(quán)人共同參加分配，或者分配的順序應(yīng)次后于其他債權(quán)人。

2、建立關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制

有效的管理機(jī)制是商業(yè)銀行控制集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險的保障。銀行應(yīng)結(jié)合自身的經(jīng)營管理水平和信貸管理信息系統(tǒng)的狀況，從人員、組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)運作上構(gòu)建與關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險管理特點相適應(yīng)的信貸管理機(jī)制，制定關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險管理制度，其內(nèi)容應(yīng)包括關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的組織建設(shè)、風(fēng)險管理與防范的具體措施、確定單一集團(tuán)客戶的范圍所依據(jù)的準(zhǔn)則、對單一集團(tuán)客戶的授信限額標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)部報告程序以及內(nèi)部責(zé)任分配等，從而從機(jī)制上保證商業(yè)銀行加強(qiáng)對有信貸關(guān)系的集團(tuán)客戶信息的追蹤收集、授信額度的控制、授信的管理、風(fēng)險的預(yù)警和對集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)的監(jiān)督檢查。

3、銀行應(yīng)建立關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸信息咨詢系統(tǒng)，實現(xiàn)信息共享

由于關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶內(nèi)部企業(yè)之間關(guān)系特殊，內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的存在，使關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶內(nèi)部關(guān)聯(lián)方之間有可能不按公允價格進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤。由此可見，商業(yè)銀行對關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶授信風(fēng)險體現(xiàn)為整體性。因此，對關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶授信，不僅要掌握授信對象的有關(guān)信息，而且要掌握整個關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)客戶有關(guān)關(guān)聯(lián)方的信息。關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶有多個關(guān)聯(lián)方，有的是跨地區(qū)甚至是跨國經(jīng)營，商業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)在給集團(tuán)客戶授信時，一方面很難判斷關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶經(jīng)營與財務(wù)信息的真實性；另一方面很難全面掌握關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶整體的授信情況及相互之間的擔(dān)保關(guān)系。商業(yè)銀行給關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶貸款后，貸后管理也有很大的困難。因此，商業(yè)銀行應(yīng)充分運用大型計算機(jī)技術(shù)，在全系統(tǒng)建立健全高效、快速的涵蓋全行所有信貸業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點的信貸管理信息系統(tǒng)，為防范和控制關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險提供統(tǒng)一的信息平臺，為對關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶信貸業(yè)務(wù)的管理提供有效的信息支持，使銀行通過信貸管理信息系統(tǒng)能夠有效識別集團(tuán)客戶的各關(guān)聯(lián)方，能夠使商業(yè)銀行各個機(jī)構(gòu)共享關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)客戶的信息，能夠支持商業(yè)銀行全系統(tǒng)的關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶貸款風(fēng)險預(yù)警。

4、切實做好對關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款的授信，做到統(tǒng)一授信和個別授信相結(jié)合

對關(guān)聯(lián)企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行防范首先在于對關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行統(tǒng)一授信，將公司與其所有關(guān)聯(lián)企業(yè)作為一個主體來評審。統(tǒng)一授信可以避免其因資本或資產(chǎn)的虛增而導(dǎo)致的信用膨脹，從而可以防止分散授信情況下集團(tuán)授信總量的高估，同時由于關(guān)聯(lián)交易只是使有關(guān)利益在集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行分配，統(tǒng)一考察集團(tuán)整體授信承受能力可以消除集團(tuán)內(nèi)部控制方式造成的人為影響，降低企業(yè)集團(tuán)的整體信用風(fēng)險。因此銀行要完善集團(tuán)客戶授信辦法，認(rèn)真做好對集團(tuán)客戶的授信工作，嚴(yán)格對集團(tuán)客戶進(jìn)行整體評估，進(jìn)行統(tǒng)一授信，防止多頭授信和交叉貸款，避免集團(tuán)信用的極度膨脹。對控股結(jié)構(gòu)型管理模式的集團(tuán)企業(yè)，要注意集團(tuán)整體授信與成員企業(yè)單獨授信雙線控制風(fēng)險。對于同一銀行系統(tǒng)內(nèi)已存在多頭貸款的集團(tuán)客戶，要明確主辦銀行和協(xié)辦行，主辦銀行的確定應(yīng)遵循屬地原則、最有利于風(fēng)險控制的原則，主辦銀行負(fù)責(zé)對客戶的日常管理和監(jiān)督，定期發(fā)布客戶信息、授信使用情況和資產(chǎn)質(zhì)量狀態(tài)，協(xié)辦行要在主辦行的指導(dǎo)下開展信貸活動，定期報告集團(tuán)成員企業(yè)的經(jīng)營動態(tài)。

5、重視貸前調(diào)查和財務(wù)分析

貸前調(diào)查對于防范關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險具有重要的意義，銀行要充分重視對關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款的貸前調(diào)查工作，盡可能多渠道收集關(guān)聯(lián)企業(yè)的信息。要著重了解企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)是否規(guī)范、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間公司的組織結(jié)構(gòu)模式、業(yè)務(wù)運營模式、管理運作模式、企業(yè)的重大資產(chǎn)狀況及其產(chǎn)權(quán)歸屬；要盡量弄清楚所有關(guān)聯(lián)企業(yè)間的關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)企業(yè)間的財務(wù)關(guān)系、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的緊密程度以及母公司、關(guān)聯(lián)企業(yè)以及他們之間的往來情況等等。在前述分析的基礎(chǔ)上要認(rèn)真分析控制關(guān)系對候選借款企業(yè)還款能力的影響。

在作好調(diào)查得基礎(chǔ)上，要做好對候選借款企業(yè)的財務(wù)分析。要認(rèn)真審查合并會計報表，并在財務(wù)分析中認(rèn)真識別、分析不公允關(guān)聯(lián)交易，分析借款人的關(guān)聯(lián)交易構(gòu)成，密切關(guān)注關(guān)聯(lián)交易中有關(guān)資產(chǎn)的無償或低價轉(zhuǎn)移，同時充分運用關(guān)聯(lián)交易剔除法，將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額從企業(yè)合并利潤表中予以剔除，以較為真實地了解企業(yè)的實際盈利能力，最后分析關(guān)聯(lián)交易對銀行融資的影響。

6、選擇合適的借款主體，擔(dān)保方式選擇中注重物的擔(dān)保

關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、法人治理結(jié)構(gòu)不同，集團(tuán)本部即母公司的性質(zhì)也不同。銀行應(yīng)根據(jù)母公司的不同性質(zhì)，確定借款主體。通常情況下，可以選擇從事核心業(yè)務(wù)或擁有獲利水平較高的業(yè)務(wù)的企業(yè)作為借款主體。如果母公司對成員企業(yè)的控制能力強(qiáng)，且母公司本身擁有核心資產(chǎn)或核心業(yè)務(wù)，也可采取母公司統(tǒng)一融資方式。在合同安排上，由母公司與貸款行簽訂總的融資合同，同時要求實際使用借款的子公司或成員公司向貸款行出具承諾，明確同意接受總?cè)谫Y合同的約束，從而使母子公司成為共同債務(wù)承擔(dān)人。此種方式相對于子公司借款、母公司擔(dān)保方式而言，其好處是貸款行對集團(tuán)客戶授信控制更易于操作，同時從法律角度來說，一旦發(fā)生違約，貸款行可及時追索母公司，避免中間環(huán)節(jié)。母公司對成員公司控制力不強(qiáng)，本身沒有核心資產(chǎn)或核心業(yè)務(wù)的，或本身為投資控股公司，本身凈資產(chǎn)很少，其對外投資大大超過《公司法》規(guī)定的50％的，應(yīng)由符合借款條件的子公司作為借款主體。在具體選擇借款主體時，還要注意避免因借款人選擇不當(dāng)而產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)性從屬問題。所謂結(jié)構(gòu)性從屬是指在存在控股關(guān)系的母子公司中，如果銀行選擇母公司做借款主體，則由于借款人不是真正的還款來源，銀行對母公司的債權(quán)實際上從屬于子公司的債權(quán)人的債權(quán)。為避免結(jié)構(gòu)性從屬問題的出現(xiàn)，借款主體應(yīng)盡量選擇作為實際還款來源的實體或要求作為實際還款來源的實體提供保證或提供其他有效擔(dān)保手段。但在控股公司所持有的股權(quán)價值較大且比較容易變現(xiàn)的情況下，也可以選擇控股公司作為借款主體，這樣追索借款責(zé)任時可以通過追索控股企業(yè)，進(jìn)而執(zhí)行控股企業(yè)持有的從屬公司股權(quán)。

在對關(guān)聯(lián)企業(yè)融資具體選擇擔(dān)保方式時，應(yīng)以抵押、質(zhì)押等物權(quán)擔(dān)保方式為主，即使選擇保證，也要避免循環(huán)保證、超額保證，要杜絕或避免為了形式上的完美或追求對制度的形式上的遵守而設(shè)定擔(dān)保，使擔(dān)保的設(shè)定失去實際意義。但如果控制公司擁有較多從屬公司股權(quán)且該股權(quán)易于變現(xiàn)，銀行也可要求控制公司為從屬公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保，將控制公司與從屬公司的利益緊密聯(lián)系在一起，實行統(tǒng)一的風(fēng)險控制。即使控制公司不直接提供擔(dān)保，也可以要求其出具安慰函，聲明：控制公司知道該筆貸款，確保進(jìn)行監(jiān)督，使從屬公司正常發(fā)展以盡量歸還貸款，控制公司在未通知銀行的情況下不會出售對從屬公司的股份等等。

7、在借款合同中設(shè)置預(yù)防性條款

信息披露條款。銀行應(yīng)將信息披露作為一種合同義務(wù)加以約定，在借款合同中明確約定借款人應(yīng)及時、準(zhǔn)確、全面地向債權(quán)銀行披露相關(guān)信息，包括關(guān)聯(lián)方關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及對外提供擔(dān)保情況等，否則即應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任。其中對于關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)在借款合同中約定，要求關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶及時報告借款人凈資產(chǎn)10%以上關(guān)聯(lián)交易的情況，包括交易各方的關(guān)聯(lián)關(guān)系、交易項目和交易性質(zhì)、交易的金額或相應(yīng)的比例、定價政策等。

資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓限制條款。借款合同中應(yīng)當(dāng)設(shè)定股權(quán)及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓限制條款，明確約定，借款人的重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為必須征得債權(quán)銀行的同意。重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為可以下列標(biāo)準(zhǔn)之一加以界定：①出售的資產(chǎn)占其最近經(jīng)審計的總資產(chǎn)的20以上；②出售的資產(chǎn)占其最近經(jīng)審計的凈資產(chǎn)的10％以上；③出售資產(chǎn)的相關(guān)利潤占其最近經(jīng)審計的利潤的20％以上。

關(guān)聯(lián)交易限制條款。合同中應(yīng)通過限制性條款約定：借款人與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的重大關(guān)聯(lián)交易影響到銀行的債權(quán)安全的，必須取得銀行同意；未經(jīng)銀行同意不得改變貸款用途，否則即構(gòu)成違約，銀行有權(quán)宣布合同提前到期或解除合同，并追究借款人的違約責(zé)任。針對關(guān)聯(lián)企業(yè)之間經(jīng)常發(fā)生的改制、重組行為，約定：企業(yè)不得在未經(jīng)銀行允許的情況下進(jìn)行改制、重組，銀行有權(quán)參與重組過程中銀行債務(wù)承擔(dān)的有關(guān)談判，否則即構(gòu)成違約，銀行有權(quán)宣布合同提前到期或解