1第九20企業(yè)決策ppt和ASMS3000決策分析平臺

第9章企業(yè)決策中的風(fēng)險(xiǎn)分析第1節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概念和風(fēng)險(xiǎn)衡量第2節(jié)經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的理論第3節(jié)降低風(fēng)險(xiǎn)的途徑第4節(jié)在決策中如何考慮風(fēng)險(xiǎn)第5節(jié)不確定條件下的企業(yè)決策第6節(jié)信息的搜集成本和價(jià)值1第1節(jié)

風(fēng)險(xiǎn)概念和風(fēng)險(xiǎn)衡量2有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的概念策略——可供選擇的行動方案自然狀態(tài)——會影響策略成功程度的環(huán)境條件結(jié)果——某種策略和某種自然狀態(tài)相結(jié)合會產(chǎn)生的得或失收益矩陣——表格列出策略和自然狀態(tài)的每一結(jié)合所帶來的結(jié)果概率分布——列表說明策略的每種結(jié)果及其發(fā)生概率風(fēng)險(xiǎn)——決策結(jié)果的變動性

3表9—1

收益矩陣：每個(gè)策略和自然狀態(tài)組合的利潤策略自然狀態(tài)（經(jīng)濟(jì)條件）衰退正常繁榮新廠新的市場營銷方案新的產(chǎn)品設(shè)計(jì)-4000-2000-1500250035003000400070006000單位：萬元4表9—2

新的產(chǎn)品設(shè)計(jì)策略結(jié)果的概率分布策略自然狀態(tài)（經(jīng)濟(jì)條件）概率結(jié)果（利潤，萬元）新的產(chǎn)品設(shè)計(jì)衰退正常繁榮0.20.60.2-1500300060005風(fēng)險(xiǎn)的衡量衡量風(fēng)險(xiǎn)的三個(gè)統(tǒng)計(jì)量

1.期望值：

2.標(biāo)準(zhǔn)差（衡量絕對風(fēng)險(xiǎn)）：

3.變差系數(shù)（衡量相對風(fēng)險(xiǎn)）：

6-[例9—1]假定有兩個(gè)投資方案甲、乙都可用來生產(chǎn)某種出口產(chǎn)品。方案甲在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期（概率為0.2）年效益為600元，正常時(shí)期（概率為0.6）年效益為500元，衰退時(shí)期（概率為0.2）年效益為400元。方案乙在各種時(shí)期的效益則分別為1000元、500元和0元。試比較這兩個(gè)方案風(fēng)險(xiǎn)的大小。

解：先計(jì)算兩個(gè)方案的期望值（期望效益），計(jì)算結(jié)果見表9—37表9—3803001204005006000.20.60.2衰退正常繁榮方案甲期望效益（4）=（2）×（3）年效益（3）各種條件發(fā)生的概率（2）經(jīng)濟(jì)條件（1）1.05000300200050010000.20.60.2衰退正常繁榮方案甲1.05008圖9—19σ乙＞σ甲，說明乙方案的風(fēng)險(xiǎn)比甲方案大。10[例9—2]A方案的期望現(xiàn)金流量效益為100萬元，標(biāo)準(zhǔn)差為

1000元；B方案的期望現(xiàn)金效益為20萬元，標(biāo)準(zhǔn)差為500元。問哪個(gè)方案風(fēng)險(xiǎn)大?

解：A方案的變差系數(shù)：vA=1000/1000000=0.001B方案的變差系數(shù)：vB=500/200000=0.0025

vB

＞vA

，所以B方案風(fēng)險(xiǎn)比A方案大。11第2節(jié)

經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的理論12對風(fēng)險(xiǎn)的三種態(tài)度1.風(fēng)險(xiǎn)尋求者2.風(fēng)險(xiǎn)厭惡者3.風(fēng)險(xiǎn)中立者13邊際效用理論與風(fēng)險(xiǎn)厭惡型行為圖9—214圖中，對風(fēng)險(xiǎn)厭惡者來說，5000元的收入：

如無風(fēng)險(xiǎn)，期望效用=10

如有風(fēng)險(xiǎn)（假定7500元和2500元收入的概率均為0.5），期望效用=0.5×12+0.5×6=9

9<10，說明風(fēng)險(xiǎn)會導(dǎo)致期望效用減少。15影響人們對風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的因素1.回報(bào)的大小2.投資規(guī)模的大小。圖9—316第3節(jié)

降低風(fēng)險(xiǎn)的途徑17降低風(fēng)險(xiǎn)的途徑1.回避風(fēng)險(xiǎn)2.減少風(fēng)險(xiǎn)3.承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)4.分散風(fēng)險(xiǎn)5.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

（1）套頭交易；（2）分包；（3）購買保險(xiǎn)18第4節(jié)

在決策中如何考慮風(fēng)險(xiǎn)19風(fēng)險(xiǎn)和貼現(xiàn)率的關(guān)系假設(shè)：k=經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的貼現(xiàn)率

r=無風(fēng)險(xiǎn)的貼現(xiàn)率

p=風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率

б=變差系數(shù)

k=r+p（風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率就越大）

20圖9—421在決策中使用經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的貼現(xiàn)率無風(fēng)險(xiǎn)條件下：有風(fēng)險(xiǎn)條件下：

[例9—5]

有兩個(gè)投資方案。方案A：投資500000元，在以后10年中每年期望凈現(xiàn)金效益量為100000元；方案B：投資500000元，在以后10年中每年期望凈現(xiàn)金效益量為90000元。方案A，風(fēng)險(xiǎn)較大，變差系數(shù)為1.2；方案B風(fēng)險(xiǎn)較小，變差系數(shù)為0.8。企業(yè)根據(jù)兩個(gè)方案變差系數(shù)的不同，規(guī)定方案A的貼現(xiàn)率為10%，方案B的貼現(xiàn)率為6%。問：（1）如不考慮風(fēng)險(xiǎn)，哪個(gè)方案好?（2）如考慮風(fēng)險(xiǎn)，哪個(gè)方案好?22

解：(1)如不考慮風(fēng)險(xiǎn)，方案A的年凈現(xiàn)金效益(100000元)大于方案B的年凈現(xiàn)金效益(90000元)，所以，方案A較優(yōu)。(2)如考慮風(fēng)險(xiǎn)

∴如考慮風(fēng)險(xiǎn)，B方案較優(yōu)。23決策樹指一連串決策過程，在這里，后一期的決策取決于前一期的決策結(jié)果。

24[例9—6]圖9—5是某企業(yè)考慮用大設(shè)備還是小設(shè)備生產(chǎn)產(chǎn)品的決策樹圖。圖9—525表9—826表9—927根據(jù)公式（9—2）和公式（9—3），可以算出這兩個(gè)方案的標(biāo)準(zhǔn)差分別為5395.7元和2903.6元，變差系數(shù)分別為0.84和0.46?？梢?，大設(shè)備的風(fēng)險(xiǎn)比小設(shè)備大。既然兩個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)不同，就需要重新審查原來使用的貼現(xiàn)率。假定審查結(jié)果認(rèn)為小設(shè)備的方案按10%貼現(xiàn)率計(jì)算是合適的，可以保持不動，大設(shè)備方案的貼現(xiàn)率則應(yīng)調(diào)整到12%。那么就應(yīng)按12%貼現(xiàn)率重新計(jì)算大設(shè)備2年的期望總凈現(xiàn)值（計(jì)算方法同前）。結(jié)果得出新的期望總凈現(xiàn)值為6150.70元。

6150.70元<6346.60元，說明小設(shè)備方案的期望總凈現(xiàn)值大于大設(shè)備方案，所以，該企業(yè)應(yīng)采用小設(shè)備。28敏感性分析分析投資方案對不同變量變化的敏感程度

[例9—7]

假定某投資方案的投資額（C0）為80000元，建成后的年凈現(xiàn)金效益量（NCB）為15000元，殘值（Sa）為20000元，貼現(xiàn)率（i）為10%，方案壽命（n）為10年。凈現(xiàn)值（NPV）為：NPV=15000×6.145+20000×0.386-80000=19895（元）

今假定凈現(xiàn)金效益量減少10%，為13500元［=15000×（1-0.10）］，其他變量不變，可重新算得NPV

為：

NPV=13500×6.145+20000×0.386-80000=10677.5（元）

凈現(xiàn)值的變化率=(10677.5-19895)/19895=-46%

這就是說，凈現(xiàn)金效益量減少10%，會導(dǎo)致凈現(xiàn)值減少46%。同樣的方法，可分別算出殘值、方案壽命各減少10%，會使凈現(xiàn)值減少3.9%和25%;貼現(xiàn)率提高10%，會使凈現(xiàn)值減少22.5%?？梢姡瑑衄F(xiàn)金效益量是敏感性最大的數(shù)據(jù)，其次為方案壽命和貼現(xiàn)率，敏感性最小的數(shù)據(jù)是殘值。29第5節(jié)

不確定條件下的企業(yè)決策30最大最小收益決策法規(guī)則：從收益最小的方案中選擇收益最大的

表9—10行動方案自然狀態(tài)—市場條件最小收益值①對醫(yī)療儀器需求增加②對計(jì)算器需求增加③對電子表需求增加④市場條件不變發(fā)展醫(yī)療儀器發(fā)展計(jì)算器發(fā)展電子表產(chǎn)品保持原樣30010050-50250400300-75100200600-100-100-150-300150-100*-150-300-100*31最小最大遺憾值決策法規(guī)則：從遺憾值最大的方案中選出遺憾值最小的。

32表9—11

行動方案自然狀態(tài)—市場條件最大收益值①對醫(yī)療儀器需求增加②對計(jì)算器需求增加③對電子表需求增加④市場條件不變發(fā)展醫(yī)療儀器發(fā)展計(jì)算器發(fā)展電子表產(chǎn)品保持原樣30010050-50250400300-75100200600-100-100-150-300150300400600150

單位：萬元33表9—12

行動方案自然狀態(tài)—市場條件最大遺憾值①對醫(yī)療儀器需求增加②對計(jì)算器需求增加③對電子表需求增加④市場條件不變發(fā)展醫(yī)療儀器發(fā)展計(jì)算器發(fā)展電子表產(chǎn)品保持原樣0-200-250-350-1500-100-475-500-400

0-700

-250-300-4500-500-400*-450-700單位：萬元34第6節(jié)

信息的搜集成本和價(jià)值35信息的收集成本和價(jià)值信息的搜集成本是指搜尋、收集、過濾、加工整理信息所需的成本。信息的價(jià)值是指企業(yè)在獲得完全信息后，期望利潤的增加值。

36表9—13信息的價(jià)值=7651-6401.5=1249.5元37ASMS3000決策分析平臺

1、決策分析平臺的重要性2、訂票、出票、送票統(tǒng)計(jì)3、銷售數(shù)據(jù)分析、坐席工作效率分析與航線銷售對比分析的查看與統(tǒng)計(jì)4、盈利分析5、員工業(yè)績統(tǒng)計(jì)分析6、問題考核?1.1決策分析平臺的重要性全方位的統(tǒng)計(jì)公司銷售上的各類數(shù)據(jù)，有利于代理人的領(lǐng)導(dǎo)層掌握公司運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，針對現(xiàn)有的情況作出進(jìn)一步的決策。

準(zhǔn)確把握員工的工作效率利用決策分析平臺的各類員工工作效率的分析，制定有效地獎懲措施，解決工作效率存在的問題。盈利分析

管理層通過具體的盈利數(shù)據(jù)，查看公司的一段時(shí)間內(nèi)各個(gè)階段的盈利數(shù)據(jù)，通過對比分析原因，制訂下階段的策略。?2.1訂票、出票、送票統(tǒng)計(jì)三個(gè)報(bào)表的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來源1、訂票統(tǒng)計(jì)：訂單來源的統(tǒng)計(jì)，以訂票員為主，包含未出票的訂單。2、出票統(tǒng)計(jì)：出票來源地統(tǒng)計(jì)，以出票員為主，只統(tǒng)計(jì)已經(jīng)出票的數(shù)據(jù)。3、送票統(tǒng)計(jì)：送票員的統(tǒng)計(jì)，以市內(nèi)配送統(tǒng)計(jì)為主，統(tǒng)計(jì)送票員送票的數(shù)據(jù)。?3.1銷售數(shù)據(jù)分析航空公司銷售對比分析查看一段時(shí)期內(nèi)各個(gè)航空公司的銷售情況，給決策層提供參考的有力依據(jù)，及時(shí)調(diào)整策略來平衡各個(gè)航空公司之間的銷售情況。坐席工作效率報(bào)表呼叫中心各個(gè)坐席的工作效率統(tǒng)計(jì)分析，為決策層考核呼叫中心員工的業(yè)績提供數(shù)據(jù)依據(jù)。航線銷售分析提供一段時(shí)期內(nèi)所有航線的銷售張數(shù)和銷售情況，包含退廢票?？蛻舨拷y(tǒng)計(jì)查詢會員一段時(shí)期內(nèi)具體的出票情況，給決策層提供有力的依據(jù)，查看該會員為公司創(chuàng)造的利潤價(jià)值，是否提供更好的服務(wù)。?4.1盈利分析統(tǒng)計(jì)指定時(shí)間的訂單數(shù)和毛利1、在此模塊中提供四種統(tǒng)計(jì)的方式，可是查詢到所要的數(shù)據(jù)，同時(shí)系統(tǒng)也會在下面提供柱形分析圖，給客戶一個(gè)直觀簡單的參考。?5.1員工業(yè)績統(tǒng)計(jì)分析客戶出票統(tǒng)計(jì)查詢指定客戶的出票量查詢客服創(chuàng)建用戶的數(shù)量查詢一段時(shí)間內(nèi)指定客戶所付