國(guó)有信托企業(yè)股權(quán)投資及資產(chǎn)處置合規(guī)法務(wù)

過(guò)程中需遵循相應(yīng)的特殊規(guī)制，本文擬就國(guó)有信托企業(yè)股權(quán)投資、資產(chǎn)直接股權(quán)投資直接股權(quán)投資，是指國(guó)有信托企業(yè)依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、相關(guān)行業(yè)監(jiān)管法律法規(guī)等規(guī)定，以自有資金和其他合法來(lái)政法規(guī)的規(guī)定，遵循穩(wěn)健、安全原則，綜合考慮效益和風(fēng)險(xiǎn)，建立完備(一)實(shí)施團(tuán)隊(duì)資質(zhì)條件，建立完善的管理制度、決策流程和內(nèi)控體系，設(shè)立應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險(xiǎn)控制的要求，規(guī)范完善決策程序和授權(quán)機(jī)制，確定股東(大)會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層的決策及批準(zhǔn)權(quán)限，并根據(jù)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，提供盡職調(diào)查和估值、投資咨詢及法律咨詢等專業(yè)服務(wù)，對(duì)擬投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況、法律(二)估值況，采用國(guó)際通用的估值方法，對(duì)擬投資企業(yè)的投資價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，得出審慎合理的估值結(jié)果。估值方法包括：賬面價(jià)值法、重底(三)決策程序、行業(yè)分析、財(cái)務(wù)分析、估值或評(píng)估結(jié)果，撰寫投資項(xiàng)目分析報(bào)告，并按公司章程、管理協(xié)議等有關(guān)規(guī)定履行投資決策程序。決策層在對(duì)投資方案進(jìn)行審核時(shí)，應(yīng)著重考慮項(xiàng)目的投資成本、估值或評(píng)估結(jié)果、項(xiàng)目的預(yù)計(jì)收益、風(fēng)險(xiǎn)的可控性等因素，并結(jié)合自身的(四)投后管理，充分行使股東權(quán)利，通過(guò)向被投資企業(yè)提供綜合增值服務(wù)，提高企業(yè)(五)退出機(jī)制制，包退董事會(huì)或其他機(jī)構(gòu)自行決策，并辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)；以其他方式置和政策規(guī)定，充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源作用，遵循等價(jià)有償和公開公平公正的原則，不得通過(guò)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行不當(dāng)利益輸送。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，涉及政府公共管理事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)家規(guī)定履行相關(guān)(一)資產(chǎn)范圍根據(jù)《金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法》第二條、第三條、第五簡(jiǎn)稱“102號(hào)文”)第一條第二款，國(guó)有金融企業(yè)的資產(chǎn)除了股權(quán)類資產(chǎn)，還包括不動(dòng)產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、有關(guān)金融資產(chǎn)等非股權(quán)類資產(chǎn)、境外資產(chǎn)等其他(金融)資產(chǎn)。(二)資產(chǎn)處置程序主要方式。符合本辦法規(guī)定條件的，可以采取直接協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)?！?1)非上市企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓非上市企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的省級(jí)以上(含省級(jí)，下同)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開進(jìn)行，公開披露轉(zhuǎn)讓信息，征集意(2)上市公司國(guó)有股份轉(zhuǎn)讓該部分包括轉(zhuǎn)讓上市金融企業(yè)國(guó)有股份和金融企業(yè)轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股份，因均屬轉(zhuǎn)讓上市公司股份，故其轉(zhuǎn)讓均需在依法設(shè)公開征集轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、間接轉(zhuǎn)讓、上市公司國(guó)有股權(quán)的無(wú)償(1)適用規(guī)則按照102號(hào)文有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，行業(yè)監(jiān)管部門另有規(guī)定的從其規(guī)參照102號(hào)文規(guī)③開展正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)涉及的抵(質(zhì))押資產(chǎn)、抵債資產(chǎn)、訴訟資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)、租賃資產(chǎn)、不良資產(chǎn)、債權(quán)等資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及報(bào)廢資產(chǎn)處置，以及司法拍賣資產(chǎn)、政府征收資產(chǎn)等，適用《銀行抵債信息披露細(xì)則(試行)》、《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于商業(yè)銀行向社會(huì)投資者轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)法律效力有關(guān)問(wèn)題的批復(fù)》等有關(guān)抵債資產(chǎn)、不資管產(chǎn)品、基金份額等金融資產(chǎn)，除國(guó)家另有規(guī)定外，應(yīng)當(dāng)比照股權(quán)類資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓規(guī)定執(zhí)行，即適用《金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法》(財(cái)政部令第54號(hào))(下稱54號(hào)令)等相關(guān)規(guī)定。(2)轉(zhuǎn)讓要點(diǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格落實(shí)“三重一大”決策制度，需經(jīng)董事會(huì)或股東(大)會(huì)審議的，依法依規(guī)履行相應(yīng)公司治理程序；按規(guī)定需以公開交易(進(jìn)場(chǎng)交易、公開拍賣、網(wǎng)絡(luò)拍賣、競(jìng)爭(zhēng)性談判等公開交易方式)為原則，協(xié)議轉(zhuǎn)讓為例外。協(xié)議轉(zhuǎn)讓的情形：①屬于集團(tuán)內(nèi)部資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓；②按照投資協(xié)議或合同約定條款履約退出；③根據(jù)合同約定第三人行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)；④將特定行業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)；⑤以及經(jīng)同易價(jià)格督管理暫行辦法》(財(cái)政部令第47號(hào))(以下簡(jiǎn)稱“47號(hào)令”)等有估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估并履行相應(yīng)的核準(zhǔn)、備案手續(xù)，并以經(jīng)核準(zhǔn)易方式主要有以下四種：①產(chǎn)權(quán)交易所：參照金融企業(yè)非上市國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；②公開拍賣：按照拍賣法的規(guī)定事實(shí)；③網(wǎng)絡(luò)拍賣：在互聯(lián)網(wǎng)拍賣平臺(tái)上向社會(huì)全程公開；④競(jìng)爭(zhēng)性談判方式：應(yīng)當(dāng)有三人以上參加競(jìng)價(jià)；⑤其他方式：國(guó)家有相同時(shí)明確了分期付款應(yīng)滿足的條件，即①分期付款情形：成交金額較大(超過(guò)1億元)、一次性付清確有困難；②其余款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)提供轉(zhuǎn)讓方認(rèn)可的合法有效擔(dān)保；③應(yīng)支付利息；④付款期限不三資產(chǎn)處置的特殊程序—資產(chǎn)評(píng)估日實(shí)施)、《關(guān)于規(guī)范國(guó)有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的通知》 (財(cái)金〔2021〕102號(hào))，上述規(guī)定的主要目的為加強(qiáng)對(duì)金融企(一)需委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估的事項(xiàng)金融企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)處置的，需履行相應(yīng)評(píng)估程序。對(duì)于符合上述市場(chǎng)狀況未發(fā)生重大變化的以及上市公司可流通的股權(quán)轉(zhuǎn)讓可且經(jīng)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)或第三方中介機(jī)構(gòu)論證不會(huì)造成國(guó)有資產(chǎn)流失的，依法依規(guī)履行決策程序后可以不評(píng)估，有明確市場(chǎng)公允價(jià)易可以參照市場(chǎng)公允價(jià)值、審計(jì)后賬面價(jià)值等方式確定轉(zhuǎn)讓底價(jià)。對(duì)投資協(xié)議或合同已約定退出價(jià)格的資產(chǎn)交易，依法依規(guī)履行決策程序后，經(jīng)論證不會(huì)造成國(guó)有資產(chǎn)流失的，可按約定價(jià)格(二)禁止性事項(xiàng)審計(jì)、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)。金融企業(yè)有關(guān)負(fù)責(zé)人與中介機(jī)構(gòu)存在可能(三)評(píng)估核準(zhǔn)與備案估的，資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目實(shí)行核準(zhǔn)：①經(jīng)批準(zhǔn)進(jìn)行改組改制、擬在境內(nèi)或者境外上市、以非貨的評(píng)估報(bào)告，金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐級(jí)上報(bào)審核，自評(píng)估基準(zhǔn)日起8個(gè)2、除前款規(guī)定的經(jīng)濟(jì)行為以外的其他經(jīng)濟(jì)行為，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)管理的金融企業(yè)子公司、省級(jí)分公司或分行、金融資產(chǎn)管理公司辦事處賬面資產(chǎn)總額大于或者等于5000萬(wàn)元人民幣的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，由中央直接管理的金融企業(yè)審核后報(bào)財(cái)政部備案。中央直接管理的金融企業(yè)子公司、省級(jí)分公司或分行、金融資產(chǎn)管理公司辦事處賬面資產(chǎn)總額小于500