新疆上市公司財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力存在的問(wèn)題及對(duì)策研究

新疆上市公司財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力存在的問(wèn)題及對(duì)策研究

【摘要】財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力觀念的樹立，對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提高有重要意義。本文分析了新疆上市公司財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力存在的主要問(wèn)題，并進(jìn)行了對(duì)策研究。

【關(guān)鍵詞】新疆；上市公司；財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力

一、財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的定義及意義

隨著企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的興起，企業(yè)的發(fā)展步入了價(jià)值導(dǎo)向的發(fā)展階段，企業(yè)財(cái)務(wù)的作用也越來(lái)越大。如何提高產(chǎn)品質(zhì)量、提高生產(chǎn)效率、降低成本、增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，以便在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)中求生存、促發(fā)展，是企業(yè)所面臨的首要問(wèn)題，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平提出了更高的要求。對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)來(lái)說(shuō)，如何籌措資金、使用資金并回收資金、補(bǔ)償資金，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)所需要的資金得到滿足，以滿足其在時(shí)間上的繼起性和空間上的并存性的要求，維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)安全地運(yùn)行，是這一階段對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的要求。這樣企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系開(kāi)始復(fù)雜化，企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力也由此應(yīng)運(yùn)而生。

財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力可以定義為：是一種以知識(shí)、創(chuàng)新為基本內(nèi)核的，公司理財(cái)專有的、優(yōu)異的、扎根于企業(yè)財(cái)務(wù)能力體系中的有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的整合性能力，是企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)能力高效整合后作用于企業(yè)財(cái)務(wù)可控資源的一種競(jìng)爭(zhēng)力。財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的提出，使企業(yè)的財(cái)務(wù)理念提升到了一個(gè)更高的境界。企業(yè)一旦樹立起財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的觀念，便會(huì)促使企業(yè)走出產(chǎn)品、商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的天地，積極盤活企業(yè)的存量資產(chǎn)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)，進(jìn)入資本經(jīng)營(yíng)的新領(lǐng)域，以求提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

二、新疆上市公司財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力存在的問(wèn)題

新疆是西部開(kāi)發(fā)中的重要省區(qū)，截至2006年，新疆共有27家上市公司，其中地方16家，兵團(tuán)11家；國(guó)有成分占主導(dǎo)地位的20家，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)7家；天山北坡經(jīng)濟(jì)帶21家。上市公司總市值億元，年末總股本億股，累計(jì)募集資金億元。在27家上市公司中，從事制造業(yè)的有13家，農(nóng)林牧漁業(yè)3家，商業(yè)2家，綜合類3家，其余分屬不同行業(yè)。新疆上市公司的經(jīng)營(yíng)方向明顯體現(xiàn)出地域特色，其中農(nóng)業(yè)類上市公司體現(xiàn)出大農(nóng)業(yè)特點(diǎn)，許多綜合類公司也是在大農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)上縱深發(fā)展。根據(jù)新疆區(qū)域條件和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)差異的實(shí)際情況，自治區(qū)確定了扶優(yōu)扶強(qiáng)、發(fā)展特色經(jīng)濟(jì)和優(yōu)先發(fā)展天山北坡經(jīng)濟(jì)帶的戰(zhàn)略決策，近三年來(lái)區(qū)域經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，涌現(xiàn)出以新疆屯河、新中基、新農(nóng)開(kāi)發(fā)為代表的利用資源優(yōu)勢(shì)成為新疆經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)一白一紅的龍頭企業(yè)；以天利高新、八一鋼鐵、天山股份、特變電工為代表，以石油天燃?xì)?、有色金屬、黑色金屬、非金屬礦物等優(yōu)勢(shì)資源和高新技術(shù)為依托，采用并購(gòu)、置換、重組等多種資本運(yùn)營(yíng)方式，初步實(shí)現(xiàn)了行業(yè)內(nèi)資產(chǎn)、資源的優(yōu)化和規(guī)模經(jīng)營(yíng)的上市公司。

新疆上市公司的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力受諸多因素的影響，如新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融環(huán)境、所處的行業(yè)、發(fā)展階段、公司歷史背景等。而這些因素往往組合有別，因此新疆上市公司財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的運(yùn)行存在以下問(wèn)題：

財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力整體水平不高，且強(qiáng)弱分布不均

根據(jù)相關(guān)資料可以具體得出排在均值以下的上市公司數(shù)占整體的情況。財(cái)務(wù)生存力、財(cái)務(wù)發(fā)展力和財(cái)務(wù)潛力的百分比分別為：48%、63%和60%。由此可見(jiàn)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的整體發(fā)展水平并不高，有一半以上的上市公司發(fā)展水平不理想，影響了整體的競(jìng)爭(zhēng)力水平。從財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱分布狀況來(lái)看，新疆上市公司財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的企業(yè)還不多，僅占到整體的15%，而競(jìng)爭(zhēng)力次強(qiáng)和中等的占到整體的大多數(shù)，呈典型的橄欖型發(fā)展模式。

財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)展水平差異較大

根據(jù)將27家財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力三個(gè)層次的三年綜合均值作一趨勢(shì)分析，可以發(fā)現(xiàn)：財(cái)務(wù)生存力的發(fā)展?fàn)顩r是穩(wěn)步上升的；財(cái)務(wù)發(fā)展力是呈U型發(fā)展的；而財(cái)務(wù)潛力則是呈下降趨勢(shì)的。由此可見(jiàn)，財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的三個(gè)層次的發(fā)展水平大不相同，這種發(fā)展趨勢(shì)不利于財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的均衡發(fā)展。

財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)展模式不均衡

根據(jù)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力矩陣?yán)走_(dá)圖分析可以清楚地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的三個(gè)層次之間發(fā)展并不均衡，從形狀上看，財(cái)務(wù)生存力、財(cái)務(wù)發(fā)展力和財(cái)務(wù)潛力三年來(lái)均不能構(gòu)成正三角形。說(shuō)明新疆上市公司財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力屬于發(fā)展不均衡的競(jìng)爭(zhēng)模式。

財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的影響因素強(qiáng)弱不均

筆者將影響財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的六大能力因子的綜合均值為參考對(duì)象，按照均值以上的上市公司數(shù)為評(píng)價(jià)依據(jù)，對(duì)其六大能力因子進(jìn)行對(duì)比分析。影響財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的六大因素中，償債能力、獲取現(xiàn)金能力和成長(zhǎng)能力較好，均值以上的上市公司數(shù)超過(guò)了一半。而相對(duì)較弱的能力因子有：盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和人力資本能力，這說(shuō)明反映新疆上市公司財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的這三方面因素還需要加強(qiáng)管理。

地方企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力分散，兵團(tuán)企業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?/p>

新疆27家上市公司中有11家兵團(tuán)企業(yè)，從財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的綜合排名可以明顯看出，地方和兵團(tuán)這兩類特殊的上市公司群體由于在不同的背景下產(chǎn)生和發(fā)展，呈現(xiàn)出不同的發(fā)展態(tài)勢(shì)。這些兵團(tuán)企業(yè)全部集中在財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力次強(qiáng)和中等這兩個(gè)級(jí)別，占到這兩個(gè)級(jí)別上市公司總數(shù)的58%，發(fā)展?fàn)顩r也呈現(xiàn)出穩(wěn)定、集中的運(yùn)行特點(diǎn)；而地方企業(yè)卻零散地分布在每個(gè)等級(jí)上，發(fā)展?fàn)顩r相對(duì)起伏且分散。

三、提高新疆上市公司財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的對(duì)策研究

財(cái)務(wù)管理的重要性已經(jīng)被越來(lái)越多的企業(yè)家和企業(yè)管理人員所認(rèn)同，相信通過(guò)加強(qiáng)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，必會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)能力，提高企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，擴(kuò)大企業(yè)盈利。通過(guò)以上對(duì)新疆27家上市公司的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)與分析，筆者從宏觀和微觀兩個(gè)角度，分別提出以下幾點(diǎn)提高新疆上市公司財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的對(duì)策建議：

建立以財(cái)務(wù)管理為中心的企業(yè)管理體系

事實(shí)上，現(xiàn)代企業(yè)建立以財(cái)務(wù)管理為中心的企業(yè)管理體系，在理論上和實(shí)踐上都是可行的。因?yàn)樨?cái)務(wù)部門時(shí)刻把握著企業(yè)活動(dòng)的脈絡(luò)，財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程，而企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最終則全部體現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的變化。第一，樹立現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念。財(cái)務(wù)管理參與經(jīng)營(yíng)決策要研究風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的正確性。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下競(jìng)爭(zhēng)越激烈，越要精于理財(cái)，不斷在競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展、強(qiáng)大。第二，把資金管理作為企業(yè)管理的核心。企業(yè)管理無(wú)論是為了改善所作的努力還是正常的管理，最終都體現(xiàn)在對(duì)資金的管理。

確立財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力最大化為財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)

企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的研究極大地推動(dòng)了企業(yè)財(cái)務(wù)能力和財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的研究，這種研究必然促使我們對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)進(jìn)行重新審視，以確定企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。引入能力理論，從企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的角度來(lái)研究財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，為深入研究開(kāi)辟了一條全新的思路。筆者認(rèn)為，目前以提高企業(yè)幾個(gè)能力作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)的觀點(diǎn)，仍有不妥。該觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)為了生存、發(fā)展和獲利，必須提高營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和償債能力，并使這幾大能力協(xié)調(diào)統(tǒng)一。幾個(gè)能力的提高是良好的財(cái)務(wù)管理的結(jié)果，而單純以這幾大能力作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，僅使財(cái)務(wù)管理在某些方面可供選擇，并不能代表財(cái)務(wù)管理的總目標(biāo)，并且很難明確判斷這幾大能力是否協(xié)調(diào)統(tǒng)一。鑒于上述不足，筆者認(rèn)為，以財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)則更為合理。

建立基于競(jìng)爭(zhēng)思維的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指公司在一定時(shí)期內(nèi)，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和公司發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展目標(biāo)、方向和道路，從總體上做出的客觀科學(xué)的概括和描述。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇決定著企業(yè)財(cái)務(wù)資源配置的取向和模式，影響著理財(cái)活動(dòng)的行為與效率。而基于競(jìng)爭(zhēng)思維的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，往往具有全面性、盈利性、戰(zhàn)斗性和綜合性等特征，能在競(jìng)爭(zhēng)性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略安排中，通盤考慮進(jìn)攻與防御、有利和不利、機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)、收益和損失等因素，周密規(guī)劃各方面的資金需要。競(jìng)爭(zhēng)性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略本身在安排收益指標(biāo)的同時(shí)，也把償債能力、流動(dòng)性等與風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)的指標(biāo)予以合理安排，這就促進(jìn)了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)安全性的提高，把競(jìng)爭(zhēng)可能給企業(yè)帶來(lái)的損失降到最低限度，使企業(yè)立于不敗之地。增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，是企業(yè)管理發(fā)展的內(nèi)在要求。競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)管理的融合促進(jìn)了競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)的深入，并具體體現(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略之中。

培育財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的有利源泉

企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)，是企業(yè)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的源泉。那些能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值，進(jìn)而提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。從根本上講，這是由于其相對(duì)獨(dú)立的特殊地位決定的，一方面是因?yàn)槠髽I(yè)的可持續(xù)發(fā)展要以穩(wěn)定的資金流為保障，如果企業(yè)的資金流動(dòng)不能正常進(jìn)行，企業(yè)的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就會(huì)喪失殆盡，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。另一方面，財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力表現(xiàn)在對(duì)財(cái)務(wù)可控資源的作用力上，對(duì)財(cái)務(wù)可控資