2022年證券從業(yè)考試證券投資基金復(fù)習(xí)經(jīng)典(十)

2022年年證券從業(yè)考試：證券投資基金復(fù)習(xí)經(jīng)典（十）提示：

本章內(nèi)容是變化的一章，是重點(diǎn)章節(jié)。調(diào)整了許多關(guān)于監(jiān)管的內(nèi)容，今年的教材主要從對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)管、對(duì)基金效勞機(jī)構(gòu)的監(jiān)管以及對(duì)基金高級(jí)治理人員的監(jiān)管三方面介紹基金的監(jiān)管。

第一節(jié)基金監(jiān)管概述

一、基金監(jiān)管的含義與作用

基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門(mén)運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)基金市場(chǎng)參加者行為進(jìn)展的監(jiān)視與治理。

二、基金監(jiān)管的目標(biāo)

基金監(jiān)管的目標(biāo)是一切基金監(jiān)管活動(dòng)的動(dòng)身點(diǎn)。

證券監(jiān)管的目標(biāo)主要有三個(gè)：一是愛(ài)護(hù)投資者;二是保證市場(chǎng)的公正、效率和透亮;三是降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。這三個(gè)目標(biāo)同樣適用于基金監(jiān)管。

我國(guó)基金監(jiān)管的目標(biāo)包括：

(一)愛(ài)護(hù)投資者利益

愛(ài)護(hù)投資者利益是基金監(jiān)管工作的重中之重。投資者是市場(chǎng)的支撐者，愛(ài)護(hù)和維護(hù)投資者的利益是我國(guó)基金監(jiān)管的首要目標(biāo)。

(二)保證市場(chǎng)的公正、效率和透亮

(三)降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

(四)推動(dòng)基金業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)展

三、基金監(jiān)管的原則：5條

(一)依法監(jiān)管原則

(二)“三公”原則

基金是證券市場(chǎng)的重要參加者之一，證券市場(chǎng)“公開(kāi)、公正、公正”的原則同樣適用于基金市場(chǎng)。

例題1.基金監(jiān)管中要求市場(chǎng)不存在卑視，參加市場(chǎng)主體具有完全公平的權(quán)利，這是指基金監(jiān)管中()原則。

A.依法監(jiān)管原則

B.公開(kāi)原則

C.公正原則

D.公正原則

答案：C

公開(kāi)原則要求基金市場(chǎng)具有充分的透亮度，要實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化。公正原則是指市場(chǎng)不存在卑視，參加市場(chǎng)的主體具有完全公平的權(quán)利。公正原則要求監(jiān)管部門(mén)在公開(kāi)、公正原則的根底上，對(duì)被監(jiān)管對(duì)象賜予公正待遇。

(三)監(jiān)管與自律并重原則

國(guó)家對(duì)于基金市場(chǎng)的監(jiān)管是市場(chǎng)的保證，而基金從業(yè)者的自律是市場(chǎng)根底。

(四)監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則

處理好監(jiān)管本錢(qián)與監(jiān)管效益之間的關(guān)系，應(yīng)做到市場(chǎng)能自身調(diào)整的，不監(jiān)管;必需監(jiān)管的，應(yīng)當(dāng)在保證監(jiān)管效益的前提下做到監(jiān)管本錢(qián)最小。

(五)審慎監(jiān)管原則

主要是針對(duì)基金治理公司清償力量的監(jiān)管。

例題2：以下屬于基金監(jiān)管原則的是()。

A.監(jiān)管與自律并重原則

B.依法監(jiān)管原則

C.監(jiān)管的連續(xù)性和有效原則

D.審慎性原則

答案：ABCD

四、基金監(jiān)管法規(guī)體系

基金監(jiān)管的法規(guī)體系是基金監(jiān)管體系的重要組成局部。

以《證券投資基金法》為核心，還有各類(lèi)部門(mén)規(guī)章和標(biāo)準(zhǔn)性文件為配套的完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。

其次節(jié)基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織

一、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金市場(chǎng)的監(jiān)管

(一)基金監(jiān)管部的職能及對(duì)基金市場(chǎng)的監(jiān)管

中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部的主要職責(zé)是：

負(fù)責(zé)涉及基金行業(yè)的重大政策討論，草擬或制定基金行業(yè)的監(jiān)管規(guī)章，對(duì)有關(guān)基金的行政許可工程進(jìn)展審核，全面負(fù)責(zé)對(duì)基金治理公司、基金托管行及基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，對(duì)基金行業(yè)高級(jí)治理人員的任職資格進(jìn)展審核、指導(dǎo)、組織和協(xié)調(diào)地方證監(jiān)局、證券交易所等部門(mén)對(duì)基金的日常監(jiān)管，指導(dǎo)、監(jiān)視基金同業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)，對(duì)日常監(jiān)管中發(fā)生的重大問(wèn)題進(jìn)展處置。

基金監(jiān)管部主要是通過(guò)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管與日常持續(xù)監(jiān)管兩種方式實(shí)現(xiàn)基金監(jiān)管。

市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管主要指對(duì)基金從業(yè)機(jī)構(gòu)及高級(jí)治理人員的資格審核，通過(guò)嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入，從源頭上掌握整個(gè)行業(yè)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、提高行業(yè)效勞水平。

日常持續(xù)監(jiān)管方式主要有現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查兩種。非現(xiàn)場(chǎng)檢查就是通過(guò)報(bào)備制度，由基金從業(yè)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)定期或不定期報(bào)送各種書(shū)面報(bào)告，基金監(jiān)管部通過(guò)批閱并分析這些報(bào)告材料進(jìn)展監(jiān)管?，F(xiàn)場(chǎng)檢查主要側(cè)重于對(duì)從業(yè)機(jī)構(gòu)內(nèi)部掌握和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)展檢查。(二)中國(guó)證監(jiān)會(huì)各地方監(jiān)管局對(duì)基金的監(jiān)管

中國(guó)證監(jiān)會(huì)各地方監(jiān)管局主要負(fù)責(zé)對(duì)經(jīng)營(yíng)所在地在本轄區(qū)內(nèi)的基金治理公司進(jìn)展日常監(jiān)管。

監(jiān)管職責(zé)：8點(diǎn)P186

二、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的行業(yè)自律治理

2022年12月4日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券投資基金業(yè)委員會(huì)成立。(一)基金業(yè)委員會(huì)的職責(zé)與作用

(二)自律治理的方式與內(nèi)容

自律治理的核心內(nèi)容是從業(yè)人員資格治理、誠(chéng)信建立和后續(xù)培訓(xùn)。

三、證券交易所的自律性治理

(一)對(duì)基金上市交易的治理

證券交易所通過(guò)制定的規(guī)章，對(duì)基金當(dāng)事人實(shí)行自律治理。

(二)對(duì)基金投資行為進(jìn)展監(jiān)控

證券交易所對(duì)基金投資行為的監(jiān)控包括兩個(gè)方面：一是對(duì)投資者買(mǎi)賣(mài)基金交易行為的合法、合規(guī)性進(jìn)展監(jiān)控;另一方面是對(duì)證券投資基金在證券市場(chǎng)的投資行為進(jìn)展監(jiān)控。

第三節(jié)基金效勞機(jī)構(gòu)監(jiān)管

基金效勞機(jī)構(gòu)的監(jiān)管包括：基金治理公司、基金托管銀行、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)，它們是基金市場(chǎng)的主要效勞供應(yīng)商，因此也是基金監(jiān)管的重點(diǎn)機(jī)構(gòu)。

一、對(duì)基金治理公司的監(jiān)管

對(duì)基金治理公司的監(jiān)管主要包括市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管和日常持續(xù)監(jiān)管。

(一)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管

主要包括以下四類(lèi)：基金治理公司的設(shè)立審核、基金治理公司重大事項(xiàng)變更審核、基金治理公司分支機(jī)構(gòu)設(shè)立審核和基金治理公司股權(quán)處置監(jiān)管。

1.基金治理公司設(shè)立審核

中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理基金治理公司設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)，以審慎監(jiān)管原則依法審查，作出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的打算。中國(guó)證監(jiān)會(huì)實(shí)行的審查方式包括：

第一，征求相關(guān)機(jī)構(gòu)和部門(mén)關(guān)于股東條件等方面的意見(jiàn)。

其次，實(shí)行專(zhuān)家評(píng)審、調(diào)查核實(shí)等方式對(duì)申請(qǐng)材料的內(nèi)容進(jìn)展審查。

第三，自受理之日起5個(gè)月內(nèi)現(xiàn)場(chǎng)檢查基金治理公司設(shè)立預(yù)備狀況。

2.基金治理公司重大事項(xiàng)變更審核

3.基金治理公司分支機(jī)構(gòu)設(shè)立審核

4.基金治理公司股權(quán)處置監(jiān)管

2022年5月，《關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)基金治理公司設(shè)立及股權(quán)處置有關(guān)問(wèn)題的通知》

(1)在股權(quán)出讓或受讓方面，法規(guī)要求：

第一，持有基金治理公司股權(quán)未滿(mǎn)2022年的股東，不得將所持股權(quán)出讓。

其次，出讓基金治理公司股權(quán)未滿(mǎn)3年的機(jī)構(gòu)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不受理其設(shè)立基金治理公司或受讓基金治理公司股權(quán)的申請(qǐng)。

(2)在持股目的方面，法規(guī)規(guī)定基金治理公司股東不得為其他機(jī)構(gòu)代持基金治理公司的股權(quán)，不得托付其他機(jī)構(gòu)代持基金治理公司的股權(quán);股東及其實(shí)際掌握人不得以任何形式占用基金治理公司資產(chǎn)。

(3)當(dāng)基金治理公司主要股東被實(shí)行責(zé)令停業(yè)整頓、指定托管、接收或撤銷(xiāo)等監(jiān)管措施，或進(jìn)入破產(chǎn)、清算程序時(shí)，法規(guī)要求基金治理公司董事、高級(jí)治理人員、股東及有關(guān)各方應(yīng)遵循相關(guān)要求。

(二)基金治理公司的日常監(jiān)管

中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金治理公司開(kāi)展日常監(jiān)管的主要內(nèi)容是基金公司的治理狀況、內(nèi)部掌握狀況。

1.公司治理監(jiān)管

監(jiān)管部門(mén)在公司治理方面的監(jiān)管主要包括：(主要把握)

(4)監(jiān)視獨(dú)立董事有效行使職權(quán)。基金治理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。在審議公司及基金投資運(yùn)作中的重大關(guān)聯(lián)交易、公司和基金審計(jì)事務(wù)、聘請(qǐng)或更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所、公司治理的基金的半年報(bào)和年報(bào)等事項(xiàng)時(shí)，是否經(jīng)2/3以上獨(dú)立董事同意。

(7)監(jiān)視公司設(shè)立督察長(zhǎng)，督察長(zhǎng)由董事會(huì)聘任對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。

2.內(nèi)部掌握監(jiān)管

3.經(jīng)營(yíng)運(yùn)作(新增)

中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2022年8月公布了《關(guān)于基金治理公司提取風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備金有關(guān)問(wèn)題的通知》。該通知要求公司每月按不低于基金治理費(fèi)收入的5%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備金，用于賠償因公司違法違規(guī)、違反基金合同、技術(shù)故障、操作失誤等給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成的損失。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備金余額到達(dá)基金資產(chǎn)凈值的1%可不再提取。

例題3：出讓基金治理公司股權(quán)未滿(mǎn)()年的機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)不受理其設(shè)立基金治理公司或受讓基金治理公司股權(quán)的申請(qǐng)。

A.2022年

B.2年

C.3年

D.4年

答案：C

例題4：2022年8月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于基金治理公司計(jì)析預(yù)備金，有關(guān)問(wèn)題的通知，要求公司每月要根據(jù)，不低于收入的()計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備金。

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

答案：D

二、基金托管銀行監(jiān)管

對(duì)基金托管銀行的監(jiān)管主要也包括市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管和日常持續(xù)監(jiān)管。

(一)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管

基金托管人資格由中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

目前，我國(guó)具有基金托管資格的商業(yè)銀行包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)建立銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、招商銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、民生銀行、華夏銀行和興業(yè)銀行12家銀行。

(二)日常監(jiān)管

商業(yè)銀行取得基金托管資格后，其日?；鹜泄軜I(yè)務(wù)活動(dòng)主要受中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。

1.對(duì)履行基金托管職責(zé)的監(jiān)視：

(1)在監(jiān)視基金投資運(yùn)作中，是否在基金托管協(xié)議中事先與基金治理公司訂明相關(guān)權(quán)責(zé)，是否建立并準(zhǔn)時(shí)維護(hù)相關(guān)監(jiān)視系統(tǒng)，是否在發(fā)覺(jué)問(wèn)題時(shí)準(zhǔn)時(shí)提示基金治理公司并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

(2)在辦理基金的清算交割事宜中，是否能保證清算的準(zhǔn)時(shí)高效，同時(shí)又保證基金財(cái)產(chǎn)的安全與獨(dú)立。

(3)在復(fù)核、審查基金治理公司計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值時(shí)，是否科學(xué)評(píng)估基金實(shí)行的估值方法，是否準(zhǔn)時(shí)與基金治理公司核對(duì)凈值，在發(fā)覺(jué)估值方法不能反映基金資產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí)，是否實(shí)行必要的手段。

(4)在辦理與基金托管業(yè)務(wù)相關(guān)的信息披露事項(xiàng)中，是否準(zhǔn)時(shí)、真實(shí)、精確、完整地履行信息披露業(yè)務(wù)，是否在基金年度報(bào)告中的托管人報(bào)告中獨(dú)立、客觀地發(fā)表意見(jiàn)。

2.對(duì)基金托管部門(mén)內(nèi)部掌握的監(jiān)視

三、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)和注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

(一)基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管

從目前的狀況來(lái)看，開(kāi)放式基金的代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、證券公司、證券投資詢(xún)問(wèn)機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)。

基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)資格申請(qǐng)(新增)

1.商業(yè)銀行

2.證券公司

3.證券投資詢(xún)問(wèn)機(jī)構(gòu)

4.專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)

1.商業(yè)銀行申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格，條件(主要把握)：

(3)財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)穩(wěn)定，最近3年內(nèi)沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政懲罰或者刑事懲罰。

(8)公司及其主要分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)的部門(mén)取得基金從業(yè)資格的人員不低于該部門(mén)員工人數(shù)的1/2，部門(mén)的治理人員已取得基金從業(yè)資格，熟識(shí)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)，并具備從事2年以上基金業(yè)務(wù)或者5年以上證券金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)受。

2.證券公司申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格，條件(主要把握)：

(2)最近2年沒(méi)有挪用客戶(hù)資產(chǎn)等損害客戶(hù)利益的行為

3.證券投資詢(xún)問(wèn)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格，條件(主要把握)：

(1)注冊(cè)資本不低于2022萬(wàn)元人民幣，且必需為實(shí)繳貨幣資本

(2)高級(jí)治理人員已取得基金從業(yè)資格，熟識(shí)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)，并具備從事2年以上基金業(yè)務(wù)或者5年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)受。

(4)最近3年沒(méi)有代理投資人從事證券買(mǎi)賣(mài)的行為。

4.專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格，條件(主要把握)：

注冊(cè)資本不低于3000萬(wàn)人民幣。

取得基金從業(yè)資格的人員不少于30人，且不低于員工人數(shù)的1/2。

(二)基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入監(jiān)管

從開(kāi)放式基金實(shí)踐的狀況來(lái)看，目前具備辦理開(kāi)放式基金登記業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)主要包括：基金治理公司、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司。

基金治理公司作為基金治理人辦理開(kāi)放式基金的登記結(jié)算業(yè)務(wù)，是目前大多數(shù)開(kāi)放式基金采納的模式?；鹬卫砉镜脑擁?xiàng)業(yè)務(wù)資格無(wú)須另外批準(zhǔn)。

(三)對(duì)基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、登記機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)管

例題5：

推斷正誤：封閉式基金的登記業(yè)務(wù)全部由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)。答案：正確

第四節(jié)基金運(yùn)作監(jiān)管

一、對(duì)基金募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)

基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)是基金運(yùn)作的首要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。各國(guó)的方式不同，主要分為核準(zhǔn)制與注冊(cè)制。在資本市場(chǎng)興旺的國(guó)家和地區(qū)，一般實(shí)行的是注冊(cè)制，即強(qiáng)調(diào)充分披露信息的前提下，對(duì)基金募集申請(qǐng)不作實(shí)質(zhì)性審查。

注冊(cè)制要求比擬低，核準(zhǔn)制還要經(jīng)過(guò)更多的簡(jiǎn)單手續(xù)。

我國(guó)實(shí)行核準(zhǔn)制。

基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)的主要程序和內(nèi)容包括：

首先，對(duì)基金募集申請(qǐng)材料進(jìn)展齊備性審查。

其次，對(duì)基金募集申請(qǐng)材料進(jìn)展合規(guī)性審查。

第三，組織專(zhuān)家評(píng)審會(huì)對(duì)基金募集申請(qǐng)進(jìn)展評(píng)審。

對(duì)基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)有較大創(chuàng)新的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將優(yōu)先安排基金專(zhuān)家評(píng)審會(huì)評(píng)審和申報(bào)材料審核等工作。

第四，作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的打算。

最終，辦理基金備案

中國(guó)證監(jiān)會(huì)自收到基金治理人驗(yàn)資報(bào)告和基金備案材料之日起3個(gè)工作日內(nèi)予以書(shū)面確認(rèn);自中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面確認(rèn)之日起，基金備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效。

二、基金銷(xiāo)售活動(dòng)的監(jiān)管

基金募集申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)前，基金治理人、代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)不得辦理基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，不得向公眾分發(fā)、公布基金會(huì)推介材料或者出售基金份額。

基金治理人的督察長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)檢查基金募集期間基金銷(xiāo)售活動(dòng)的合法、合規(guī)狀況，并自基金募集行為完畢之日起10日內(nèi)編制專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告，予以存檔備查。

三、基金信息披露監(jiān)管

各國(guó)基金市場(chǎng)產(chǎn)生和進(jìn)展的歷史說(shuō)明，信息披露是基金市場(chǎng)建立和進(jìn)展的根底，信息披露制度是基金市場(chǎng)治理制度的基石。

(一)主要監(jiān)管部門(mén)及其相應(yīng)的職責(zé)

目前對(duì)基金信息披露進(jìn)展監(jiān)管的部門(mén)主要是中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其各地方監(jiān)管局、證券交易所。

證券交易所則主要負(fù)責(zé)監(jiān)管上市基金的信息披露。

(二)信息披露監(jiān)管的原則和目標(biāo)

基金信息披露監(jiān)管的原則是以制度形式保證基金做到信息披露的真實(shí)、精確、完整和準(zhǔn)時(shí)，最終實(shí)現(xiàn)限度愛(ài)護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益的監(jiān)管目標(biāo)。

(三)基金信息披露監(jiān)管的主要內(nèi)容

1.建立健全基金信息披露制度標(biāo)準(zhǔn)

主要是依法監(jiān)管

2.基金募集信息披露

3.基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管

4.信息披露違規(guī)懲罰

四、基金投資與交易行為監(jiān)管(整個(gè)第四局部為重點(diǎn))

(一)基金投資組合的監(jiān)管

1.投資范圍的規(guī)定：

(1)股票基金：60%投資股票;債券基金：80%投資債券。

(2)貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具，不得投資于股票、可轉(zhuǎn)債、剩余期限超過(guò)397天的債券、信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債、國(guó)內(nèi)信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的資產(chǎn)支持證券、以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券。

(3)基金不得投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券。貨幣市場(chǎng)基金、中短債基金不得投資流通受限證券。封閉式基金投資流通受限證券的鎖定期不得超過(guò)封閉式基金的剩余存續(xù)期。

(4)基金投資的資產(chǎn)支持證券必需在全面銀行間債券交易市場(chǎng)或證券交易所交易。

例題6：

推斷正誤：我國(guó)基金投資法規(guī)定，基金投資的資產(chǎn)支持證券，只能夠在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)或證券交易所交易。

答案：正確。

2.基金投資比例確實(shí)定

(1)假如基金名稱(chēng)顯示投資方向的，應(yīng)當(dāng)有80%以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。

(2)基金治理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)展證券投資，不得有以下情形：(主要把握)：第一，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%;其次，同一基金治理人，治理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不能夠超過(guò)該證券的10%。

(3)開(kāi)放式基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券。

(4)基金治理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)商定。

(5)單只基金持有的同一信用級(jí)別資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過(guò)該資產(chǎn)支持證券規(guī)模的10%。

單只基金投資于同一原始權(quán)益人的各類(lèi)資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過(guò)該基金資產(chǎn)凈值的10%;同一基金治理人治理的全部基金投資于同一原始權(quán)益人的各類(lèi)資產(chǎn)支持證券，不得超過(guò)其各類(lèi)資產(chǎn)支持資產(chǎn)支持證券，不得超過(guò)其各類(lèi)資產(chǎn)支持證券合計(jì)合計(jì)規(guī)模的10%;單只基金持有的全部資產(chǎn)支持證券，其市值不得超過(guò)該基金資產(chǎn)凈值的20%。

(6)單只基金在任何交易日買(mǎi)入權(quán)證的總金額不得超過(guò)上一交易日基金資產(chǎn)凈值的5‰，單只基金持有的全部權(quán)證市值占基金資產(chǎn)凈值的比例不得超過(guò)3%。

(7)單只基金持有一家證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，買(mǎi)賣(mài)證券的年成交量不得超過(guò)該基金買(mǎi)賣(mài)的年成交量的30%(純債券基金、基金合同中商定股票投資比例在基金資產(chǎn)總值20%以?xún)?nèi)的債券基金除外)。

3.對(duì)參加銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)交易的規(guī)定

在全國(guó)銀行間同業(yè)拆業(yè)市場(chǎng)中進(jìn)展債券回購(gòu)的資金凈額，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的40%;

基金在全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)中的債券回購(gòu)最長(zhǎng)期限為2022年，債券回購(gòu)到期后不得展期。

4.投資限制方面的規(guī)定(主要把握)

(1)承銷(xiāo)證券;

(2)向他人貸款或者供應(yīng)擔(dān)保;

(3)從事?lián)?dāng)無(wú)限責(zé)任的投資。

5.貨幣市場(chǎng)基金投資的相關(guān)規(guī)定

(1)投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%。

(2)存放在具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的30%，存放在不具有基金托管資格的同商業(yè)銀行的存款，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的5%，投資于定期存款的比例，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的30%。

(3)投資組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過(guò)180天

(4)不得與基金治理人的股東進(jìn)展交易，不得通過(guò)交易上安排人為降低投資組合的平均剩余期限的真實(shí)天數(shù)。

(5)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)資產(chǎn)的凈值的40%，除發(fā)生巨額贖回的情形外，貨幣市場(chǎng)基金的投資組合中，債券正回購(gòu)的資金余額在每個(gè)交易日均不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%，因發(fā)生巨額贖回致使貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額超過(guò)基金凈值的20%的，基金治理人應(yīng)當(dāng)在5個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)展調(diào)整。

(6)持有的剩余期限不超過(guò)397天但剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券的攤余本錢(qián)總計(jì)不得超過(guò)當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值的20%。

(7)不得投資于以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券。

(8)買(mǎi)斷式回購(gòu)融入根底債券的剩余期限不超過(guò)397天。

(9)投資于同一公司發(fā)行的短期融資券及短期企業(yè)債券的比例，合計(jì)不得超過(guò)基金的資產(chǎn)凈值的10%。

(10)投資于同一商業(yè)銀行發(fā)行的次級(jí)債的比例不得過(guò)超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%。

(11)不得投資于股票、可轉(zhuǎn)換債券、剩余期限超過(guò)397天的債券、信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券等金融工具。

(二)基金投資制度監(jiān)管

在投資治理方面，強(qiáng)調(diào)討論部門(mén)應(yīng)依據(jù)基金合同要求，在充分討論的根底上建立和維護(hù)備選庫(kù)。

(三)基金交易行為監(jiān)管

首先，通過(guò)托管銀行實(shí)現(xiàn)對(duì)基金投資的監(jiān)管。

其次，通過(guò)交易所實(shí)現(xiàn)對(duì)基金交易折實(shí)時(shí)監(jiān)控。

第五節(jié)基金行業(yè)高級(jí)治理人員監(jiān)管

基金行業(yè)高級(jí)治理人員在公司運(yùn)行和投資治理的決策與執(zhí)行過(guò)