鋼琴項(xiàng)目中文pp報(bào)告

德國(guó)舒密爾鋼琴公司投資報(bào)根據(jù)公司發(fā)展需要，2015年11月15日至19日，公司副總經(jīng)理、行5人到德國(guó)對(duì)德國(guó)舒密爾鋼琴公司進(jìn)行實(shí)地，并與其首席執(zhí)行官和首席一、公司基本情（SchimmelPianoforteBeteiligungs-GmbH&Co.KG）1885年德國(guó)萊比錫，是一家享譽(yù)世界的德國(guó)德國(guó)舒密爾鋼琴投資兩合公司的資本為3.6萬(wàn)歐元，由其100%控股的舒密爾管理公司資本為38萬(wàn)歐元。舒密爾管理公司全資控股5家公司，分市場(chǎng)外，一家銷(xiāo)售公司以及一家零售展示廳。舒密爾公司由舒密爾家族的繼承人舒密爾姐妹ViolaSchimmel和GabrielaSchimmel-Radmacher女士分別持有約83.3%和16.7%。Kyung-HwaMoon、MarcusGroh、MatthewKam、Genova&Dimitrov、MasatakaGotoMichaelKuhn舒密爾公司的生產(chǎn)場(chǎng)要分為兩處，分別位于德國(guó)布倫瑞（Kalisz產(chǎn)面積用于出租；布倫瑞克工廠(chǎng)現(xiàn)有員工約130人，平均44歲，平均工多公里，距離戈特里安-106370001000前作為倉(cāng)庫(kù)外租。波蘭工廠(chǎng)現(xiàn)有員工85人，均為波蘭當(dāng)?shù)厝耍渲?0人為管理共約2674臺(tái)。公司下設(shè)兩家全資銷(xiāo)售公司，一家歐洲銷(xiāo)售公司主要負(fù)責(zé)歐洲地區(qū)和其他除美洲和非波蘭地區(qū)的銷(xiāo)售管理，另有一家銷(xiāo)售公司（資本10萬(wàn)）負(fù)責(zé)和的銷(xiāo)售業(yè)務(wù)1股東名股東性股權(quán)比ViolaSchimmel21885年：第一代WilhelmSchimmelWilhelmSchimmel先生在完成鋼琴制作的學(xué)習(xí)后，在萊比錫組建了自己的團(tuán)隊(duì)并于1885年初制造出第一臺(tái)鋼琴WilhelmSchimmel1899年：公司制作了第一架三角鋼琴1899年和1990年：被薩克森指定為公爵生產(chǎn)鋼琴1927年：第二代WilhelmArnoSchimmel。WilhelmSchimmel先生的兒子WilhelmArnoSchimmel先生繼承了父親的事業(yè)，將工廠(chǎng)搬到布倫瑞克。在那里，他帶領(lǐng)工廠(chǎng)引領(lǐng)了20世紀(jì)30年代歐洲鋼琴的——設(shè)計(jì)并生產(chǎn)不帶背后立柱的小型立式鋼琴它具有全新的演奏形式和獨(dú)特的音色效果風(fēng)靡了整個(gè)歐洲鋼琴在此期間一直高速發(fā)展到20世紀(jì)50年代末，鋼琴是最暢銷(xiāo)的德國(guó)樂(lè)器，并行銷(xiāo)世界。。1932年：公司從萊比錫遷址到布倫瑞克1936年：開(kāi)始制造小型三角鋼琴，體積雖小但聲音洪亮，且制造成本較低，在當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)期獲得了空前的成功。1951年：二戰(zhàn)剛結(jié)束后，公司在杜塞爾多夫的展會(huì)上展出了世界上第一1958年：因公司的小型鋼琴的成功，一舉成為歐洲第一大鋼琴制1961NikolausWilhelmSchimmel，NikolausWilhelmSchimmel成為了鋼琴的第三代，他致力于優(yōu)化生產(chǎn)力并提高在全世界的知名度至今仍然穩(wěn)坐德國(guó)最頂級(jí)也是最暢銷(xiāo)鋼琴的寶座。在新技術(shù)的研發(fā)上也持續(xù)進(jìn)行大量的投入。在經(jīng)典20Konzert系列，在業(yè)界口碑一流，鞏固了在專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)上的地位。，1975年：公司開(kāi)始建造現(xiàn)在的布倫瑞克工廠(chǎng)（CAPE2003HannesSchimmel-VogelNikolausWilhelmSchimmel先生將生產(chǎn)和管理的理念交給第四代接族產(chǎn)品的系列。進(jìn)入21世紀(jì)，繼續(xù)保持最著名德國(guó)鋼琴的地位——因?yàn)?011年：Hannes先生成功把公司從經(jīng)濟(jì)的陰霾中帶出并走上復(fù)蘇2013年：推出了的基于新專(zhuān)利的Konzert系列三角琴。二、架構(gòu)和人員情況1德 工 第第第體 波蘭工廠(chǎng)總經(jīng)理和器材等由波蘭經(jīng)理自行決定，每周向CEO和CFO通報(bào)一次。重要的決策由CEO決定CEO，他在公司管理方面有著卓越的經(jīng)驗(yàn)。他在鋼琴行業(yè)有著非常豐富的經(jīng)驗(yàn)知識(shí)和人脈關(guān)系他對(duì)負(fù)責(zé)內(nèi)部和對(duì)外的商公司首席財(cái)務(wù)官ChristophCanibol先生個(gè)人介紹：Christoph先生現(xiàn)在公司波蘭工廠(chǎng)總經(jīng)理PawlSzymkoviak先生個(gè)人介紹：Pawl先生是波蘭本地人他負(fù)責(zé)管理在波蘭卡利什的工廠(chǎng)他有較深的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)，217124619所在公目前數(shù)管理人5管理人波蘭工1技術(shù)人工技術(shù)人波蘭工9技術(shù)人3工6零售展2銷(xiāo)售公3工工工波蘭工學(xué)工學(xué)波蘭工0員工總管理人管理公管理人波蘭公技術(shù)人技術(shù)人波技術(shù)人管理公學(xué)雇員廠(chǎng)9三、技術(shù)和產(chǎn)?？ɡ驳墓S(chǎng)占地約6萬(wàn)平方米，建筑面積共3萬(wàn)平方米，其中生。學(xué)校學(xué)習(xí)理論知識(shí)，一半時(shí)間在工廠(chǎng)里實(shí)習(xí)。目前工廠(chǎng)有15名學(xué)徒，1名2名管理學(xué)徒。CEO介紹，按目前的場(chǎng)地條件和工藝流程，三角鋼琴和立式鋼琴的1：520010003000-4000臺(tái)三角琴左右。公司曾經(jīng)在1981年達(dá)到了產(chǎn)量的頂峰，年產(chǎn)10000臺(tái)200032，零件進(jìn)行改進(jìn)。研發(fā)團(tuán)隊(duì)的成員在公司平均為7年為45歲左右。該企業(yè)現(xiàn)有專(zhuān)職R&D人員兩人鋼琴3人，COO共鳴盤(pán)的研發(fā)，CEO和CFO，工廠(chǎng)R&DChristianCOO首席運(yùn)營(yíng)官，研發(fā)部門(mén)。負(fù)責(zé)共鳴盤(pán)的研發(fā)HelgeLotharCSO市場(chǎng)和銷(xiāo)售主Karl-heinz鋼琴，tonmeisterei主管，最終檢JochenNils鋼琴，在工作多年，側(cè)重于研ChristophCFOHannesSchimmel-CEO水準(zhǔn)，是德國(guó)鋼琴BVK會(huì)員。該的會(huì)員還有貝希斯坦、貝森朵夫、戈特里安-等知名品牌。，30余個(gè)不同型號(hào)，形成了以Konzert、International、Classic和Wilhelm四大Wilhelm品牌鋼琴只在波蘭工廠(chǎng)生產(chǎn)。此外公司還擁有四個(gè)品牌，分別是MayBerlin、Sabel、Fridolin和Vogel，其中Sabel只的品牌鋼琴只在銷(xiāo)售與韓國(guó)英昌簽訂了協(xié)議。以上所述的品牌和公司的部分專(zhuān)利都由姐妹名下的公司VIOGA持有在前VIOGA將會(huì)把所有持有的品牌商標(biāo)和相關(guān)專(zhuān)利移交給標(biāo)的投資兩合公司。，公司的主要研發(fā)和制造工序 進(jìn)行，除設(shè)計(jì)和樣琴制作外高端產(chǎn)品線(xiàn)Konzert系列代表了公司最高的設(shè)計(jì)能力、技術(shù)水平用外購(gòu)形式。部分系列的鍵盤(pán)來(lái)自寧波，部分擊弦機(jī)采用RENNER，背架由STRUNZ制造等，部分中系列的部件如International的擊弦機(jī)由寧波制造，Wilhelm的鍵盤(pán)也由寧波制造。公司認(rèn)為寧波制造的鍵盤(pán)價(jià)錢(qián)較低，但是KonzertClassicInternationalWilhelm立式三角:立式三角:立式三角:立式三角:iKonzert、Classic、International和Wilhelm之KonzertClassic系列的設(shè)計(jì)通用，International和Wilhelm系列的設(shè)計(jì)通用。目前部分設(shè)備使用年限較長(zhǎng)，CNC13-15行和情況良好。上9尺琴領(lǐng)域的地位不可撼動(dòng)，的目標(biāo)是以9尺鋼琴的音質(zhì)為目列（TriplexScaleSystem）方面也擁有專(zhuān)利。，規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化工藝占比。生產(chǎn)工藝流程布局基本是在一層樓上空間利用率很高。為保障產(chǎn)木制件的品質(zhì)，其室的木材車(chē)間針對(duì)干燥環(huán)境具備175280，鍵盤(pán)通用，其現(xiàn)有生人滿(mǎn)意。在共鳴系統(tǒng)的關(guān)鍵工序配碼環(huán)節(jié)采用了弦碼銑槽工藝，最大限方面，由于Konzert系列和Classic系列采用了Renner的擊弦系統(tǒng)和德國(guó)前采用的大批量的生產(chǎn)技術(shù)比較吻合對(duì)珠江進(jìn)一步發(fā)展高端的戰(zhàn)略思路，其品牌知名度相比其他歐美中高端鋼琴制造商如“、奧地利“貝坦”等要稍弱。CEO1998年開(kāi)始使用豐田的精益生產(chǎn)系統(tǒng)（LeanProduction5ERP系統(tǒng)，能讓員工對(duì)前后工序有直觀(guān)的了解。因?yàn)楫a(chǎn)量較小，該程。珠江現(xiàn)場(chǎng)人員的總體感覺(jué)是:德國(guó)的工廠(chǎng)比較令人滿(mǎn)意，工人的狀態(tài)較佳，機(jī)械化程度高，成本控制如材料成本優(yōu)化做的不錯(cuò)，技術(shù)工藝CNC數(shù)控機(jī)床等設(shè)施設(shè)備，具有高效的流程管理水平，具備人才隊(duì)伍和學(xué)徒培訓(xùn)體系現(xiàn)有的工藝技術(shù)和管理水平代表了基本符合珠江進(jìn)一步發(fā)展高端提升品牌附加值的發(fā)展戰(zhàn)略工廠(chǎng)的管理層。7000平米，60001000平米的廠(chǎng)房作為倉(cāng)庫(kù)外租，后續(xù)可以用作三角琴的生產(chǎn)。波蘭工廠(chǎng)現(xiàn)有員工85人，均為波蘭當(dāng)?shù)厝耍渲?0人為管理人員，包括一國(guó)同工種的1/4。波蘭工廠(chǎng)主要用于子品牌Wilhelm的生產(chǎn)以及二手琴翻工廠(chǎng)是旗下較品牌Wilhelm的唯一生產(chǎn)地年產(chǎn)量約為800架立式鋼琴和150架三角鋼琴，最大的產(chǎn)能為2000架立式琴和220架三角琴。參觀(guān)60-90架/CNC25%。麥的PoulHenningsen合作進(jìn)行小規(guī)模的概念琴定制生產(chǎn)。，珠江人員現(xiàn)場(chǎng)認(rèn)為放置展示廳的波蘭產(chǎn)Wilhelm鋼琴成品差于德國(guó)工廠(chǎng)。波蘭化工廠(chǎng)最大的優(yōu)勢(shì)是工人的手工技術(shù)精良，且人力成，2、公司的主營(yíng)業(yè)Kozert、Classic、InternationalWilhelm13個(gè)品種（K123、K125、K122、C130、C126、C120、C116、I123、I119、I115W123W118和W114三角鋼琴有14個(gè)品（包括K280K256K230、W180：木制件開(kāi)料具備木材處理和加工能力。木材來(lái)自巴伐利亞森林的云3002%：的音板。會(huì)對(duì)木材進(jìn)行緩慢的干燥處理。，活鋼琴也受益于木材的高聲學(xué)性能。多數(shù)員工是經(jīng)驗(yàn)豐富的木工。音板的裝配由手工完成，其形狀和位置經(jīng)過(guò)精心配制增大了。，品牌和市1該公司旗下?lián)碛蠸chimmel、Wilhelm、MayBerlin、Sabel、FridolinVogel琴行TomLee并且只使用，F(xiàn)ridolin已經(jīng)給韓國(guó)英昌并且只在使VIOGA持有，部分專(zhuān)利也由其持有。VIOGA為姐妹擁有的公司。完成前，VIOGA持有的三個(gè)品牌包括Schimmel,Wilhelm和MayBerlin以及相關(guān)的專(zhuān)利會(huì)轉(zhuǎn)移到標(biāo)的公司。其余的三個(gè)品牌，除了Sabel方再協(xié)商。賣(mài)方認(rèn)為原則上，除了Sabel品牌，其他5個(gè)品牌都可以。2、，目前，該公司立式鋼琴銷(xiāo)售型號(hào)共13款，三角鋼琴銷(xiāo)售型號(hào)共14款，主要在歐洲和德國(guó)地區(qū)銷(xiāo)售，其他區(qū)域銷(xiāo)售數(shù)量相對(duì)較少，其中簽訂了合同，中國(guó)地區(qū)總是通利琴行TomLee旗下的Akton合同于20151231日結(jié)束，結(jié)束后若雙方均不終止協(xié)議，那么合同期將延期一年。、，德國(guó)是公司最重要的市場(chǎng)，在德國(guó)賣(mài)出的鋼琴數(shù)量多且多高端產(chǎn)品，30%30%。30%30%。10%20%中國(guó)/是中端產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展更為強(qiáng)勁按臺(tái)數(shù)和銷(xiāo)售額計(jì)算分別占總數(shù)的10%20%。2014財(cái)年各子品牌的銷(xiāo)2014銷(xiāo)量（單位：臺(tái)SchimmelKnozertSchimmelClassicSchimmelInternational三角WilhelmMayBerlin角0Sabel/Fridolin角1SchimmelKonzertSchimmelClassicSchimmelInternational立式MaySabel/Fridolin式總共銷(xiāo)（2）立式琴和三角琴的成本和售價(jià)圖(以6款琴為例單位歐元共鳴外殼油拋鍵擊弦總總殼總成售毛立式人材0人材0人0材0三角人材-人材-人材-四、財(cái)務(wù)狀況及分1、資產(chǎn)負(fù)債 單位：萬(wàn)歐20132014----2、損益表（基于總成本法 單位：萬(wàn)歐20132014-------3、財(cái)務(wù)分本次的擬定收購(gòu)標(biāo)的為兩合公司為管理公司的100%控股股東。20141136.1540028725%21.551.9%312.2827.5%291.57400財(cái)務(wù)狀況和償還能力形成了一定的考驗(yàn)此外我們了解到公司的銷(xiāo)售子公280300萬(wàn)，賬期偏長(zhǎng)。CFO估計(jì)，20151425萬(wàn)歐元，201420%2014年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入1709萬(wàn)元2013年微升2%，銷(xiāo)售2674臺(tái)。該公司銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)中高檔較大2014年Konzert和Classic品牌的銷(xiāo)售額為79%按地域來(lái)分，公司主要的銷(xiāo)售收入在德國(guó)和歐洲地區(qū)，分別為30%和30%。而國(guó)際市場(chǎng)，鋼琴較弱且在的應(yīng)收賬款十分高說(shuō)明銷(xiāo)售是目前該公司主要成本方面：2014792萬(wàn)歐元，公司在節(jié)約材料成本上已經(jīng)做的比較不錯(cuò)，而人工成本則一直高企，2014808萬(wàn)歐元。2015年公司采取了大幅裁員的措施以降低人工成本，故2015年雖然公司預(yù)計(jì)銷(xiāo)量將下滑20%，但預(yù)計(jì)的虧802014年有所好轉(zhuǎn)。五、1、股權(quán)質(zhì)押：公司股權(quán)不存在股權(quán)質(zhì)押情形2、未決：目前沒(méi)有未決。之前公司發(fā)生過(guò)一些勞工問(wèn)題，因公司四人被裁員所的糾紛，現(xiàn)已經(jīng)解決。另外公司先前還與巴斯夫BASF不合格，導(dǎo)致公司受到損失。最后雙方庭外和解，巴斯夫在2013年賠償公司303、對(duì)外擔(dān)保：公司不存在對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)4、土地質(zhì)押：公司有利用土地質(zhì)押進(jìn)行商業(yè)銀行借款的行為。前所有5、關(guān)聯(lián)：公司向股東借款400萬(wàn)歐元。前借款將還清。六、整合發(fā)展思路若珠江鋼琴對(duì)其進(jìn)行1繼續(xù)作為獨(dú)立品牌運(yùn)作并定位為珠江鋼琴的全球高端品牌之一，通過(guò)資源共享擴(kuò)大全球品牌，并帶動(dòng)珠江鋼琴整體品牌提升。2、的德國(guó)工廠(chǎng)是珠江鋼琴在德國(guó)長(zhǎng)期的高端品牌，將資源互補(bǔ)，擴(kuò)大全球（特別）產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模。（1）將其對(duì)外的子品牌Sabel回收（2）新成立銷(xiāo)售公司，建立銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)并進(jìn)行市場(chǎng)3、珠江鋼琴根據(jù)向委派董事、監(jiān)事，并保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)4、保持現(xiàn)有管理、技術(shù)、生產(chǎn)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性，并根據(jù)生產(chǎn)增加需要5、依據(jù)進(jìn)行規(guī)范經(jīng)營(yíng)，并及時(shí)編制符合珠江鋼琴上市公司6、按照市場(chǎng)化原則建立長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)的持續(xù)發(fā)展。七、合作協(xié)商情況（一）方1、標(biāo)的：投資兩合公司及其關(guān)聯(lián)公司的股權(quán)251%4稅費(fèi)承擔(dān)為履行本投資事項(xiàng)產(chǎn)生的相關(guān)稅費(fèi)根據(jù)由雙方各（二）1、珠江鋼琴將委托獨(dú)立的國(guó)際性審計(jì)機(jī)構(gòu)于2015年12月到公司開(kāi)展盡職并進(jìn)行估值。提供有關(guān)文件和資料，確保資料真實(shí)、2、基于和評(píng)估的結(jié)果，珠江鋼琴將提