2022年江蘇省無(wú)錫市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)匯總（含答案）

2022年江蘇省無(wú)錫市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)匯總（含答案）學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

第

22

題

以下關(guān)于債券的敘述，錯(cuò)誤的是（）。

A.債券是債務(wù)人依照法定程序發(fā)行，承諾按約定的利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金的書(shū)面?zhèn)鶆?wù)憑證

B.對(duì)于新發(fā)行的債券而言，估價(jià)模型計(jì)算結(jié)果反映了債券的發(fā)行價(jià)格

C.債券價(jià)值是指?jìng)磥?lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值，又稱“債券的內(nèi)在價(jià)值”

D.對(duì)于到期一次還本付息的債券而言，隨著時(shí)間的推移債券價(jià)值逐漸降低

2.

第

10

題

下列各項(xiàng)中不屬于確定收益分配政策應(yīng)考慮的公司因素的是（）。

3.下列關(guān)于內(nèi)含報(bào)酬率的說(shuō)法中，不正確的是（）

A.在互斥投資方案決策時(shí)，如果各方案的原始投資額不相等，可以用內(nèi)含報(bào)酬率法作出正確的決策

B.對(duì)于獨(dú)立投資方案的比較決策，如果各方案原始投資額現(xiàn)值不同，可以通過(guò)計(jì)算各方案的內(nèi)含報(bào)酬率，反映各獨(dú)立投資方案的獲利水平

C.內(nèi)含報(bào)酬率反映了投資項(xiàng)目實(shí)際可能達(dá)到的投資報(bào)酬率，易于被高層決策人員所理解

D.只有當(dāng)項(xiàng)目投產(chǎn)后的現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)為普通年金的形式時(shí)才可以直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率

4.M公司向B商業(yè)銀行辦理應(yīng)收賬款保理。依據(jù)保理合同，M公司能夠在銷售合同到期前就獲得保理融資款，但如果購(gòu)貨商拒絕付款，B商業(yè)銀行有權(quán)要求M公司償還所融通的資金。則M公司辦理的應(yīng)收賬款保理屬于（）。

A.明保理與折扣保理B.非買(mǎi)斷型保理與折扣保理C.暗保理與到期保理D.買(mǎi)斷型保理與到期保理

5.某公司于2001年1月1日發(fā)行5年期、每年12月31日付息的債券，面值為1000元，票面利率10％，甲投資者于2005年7月1日以1020元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)該債券并打算持有至到期日，則該投資者進(jìn)行該項(xiàng)投資的到期收益率為（）。

A.15.69％B.8.24％C.4.12％D.10％

6.下列成本中，屬于固定訂貨成本的是()。

A.差旅費(fèi)B.常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開(kāi)支C.郵資D.倉(cāng)庫(kù)折舊

7.

8.第2至8年每年年初有等額收付款100元，此等額收付款在第1年年初的價(jià)值計(jì)算屬于()。

A.預(yù)付年金現(xiàn)值計(jì)算B.普通年金現(xiàn)值計(jì)算C.遞延年金現(xiàn)值計(jì)算D.預(yù)付年金終值計(jì)算

9.下列各項(xiàng)籌資需求中，屬于企業(yè)調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)的是（）。

A.舉借新債以償還舊債B.企業(yè)創(chuàng)建時(shí)墊支流動(dòng)資金C.為滿足對(duì)外投資需要而籌資D.發(fā)放普通股股利

10.固定預(yù)算法與彈性預(yù)算法的區(qū)別在于（）。

A.預(yù)算編制出發(fā)點(diǎn)的特征不同B.預(yù)算的內(nèi)容不同C.業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)的數(shù)量特征不同D.預(yù)算期的時(shí)間特征不同

11.關(guān)于寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，下列說(shuō)法中不正確的是()。

A.企業(yè)維持較高的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率B.投資收益率較低C.投資收益率較高D.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小

12.第

12

題

已知固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異為1000元，能量差異為-600元，效率差異為200元，則下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.固定制造費(fèi)用成本差異為400元

B.固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異為-400元

C.固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異為-800元

D.固定制造費(fèi)用能力差異為-800元

13.

第

13

題

以下不屬于企業(yè)投資決策應(yīng)遵循原則的是（）。

A.綜合性原則和可操作性原則B.相關(guān)性原則和準(zhǔn)確性原則C.實(shí)事求是的原則和科學(xué)性原則D.及時(shí)性原則和收益性原則

14.

第

15

題

在全部投資均予建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等的情況下，為計(jì)算內(nèi)部收率所求得的年金現(xiàn)值系數(shù)應(yīng)等于該項(xiàng)目的（）。

15.某項(xiàng)目投資需要的固定資產(chǎn)投資額為100萬(wàn)元，無(wú)形資產(chǎn)投資10萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資5萬(wàn)元，建設(shè)期資本化利息2萬(wàn)元，則該項(xiàng)目的原始總投資為（）萬(wàn)元。

A.117B.115C.110D.100

16.

第

4

題

下列指標(biāo)中，可能受投資資金來(lái)源結(jié)構(gòu)（權(quán)益資金和債務(wù)資金的比例）影響的是（）。

17.下列關(guān)于正常標(biāo)準(zhǔn)成本的說(shuō)法，不正確的是（）。

A.是指在正常情況下企業(yè)經(jīng)過(guò)努力可以達(dá)到的成本標(biāo)準(zhǔn)

B.考慮了生產(chǎn)過(guò)程中不可避免的損失、故障和偏差

C.通常，正常標(biāo)準(zhǔn)成本大于理想標(biāo)準(zhǔn)成本，但小于歷史平均成本

D.正常標(biāo)準(zhǔn)成本具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性、激勵(lì)性和靈活性等特點(diǎn)

18.

第

9

題

下列指標(biāo)中屬于靜態(tài)相對(duì)量正指標(biāo)的是（）。

19.某企業(yè)正在進(jìn)行2020年的總預(yù)算，其最先應(yīng)該編制的是（）。

A.生產(chǎn)預(yù)算B.銷售預(yù)算C.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算D.專門(mén)決策預(yù)算

20.

第

10

題

企業(yè)發(fā)行債券，在名義利率相同的情況下，對(duì)其最有利的復(fù)利計(jì)算期是（）。

A.1年B.半年C.1季D.1月

21.第

22

題

風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)的大小取決于（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)的大小B.標(biāo)準(zhǔn)離差的大小C.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的大小

22.

第

20

題

下列指標(biāo)中，可用于衡量企業(yè)短期償債能力的是。（）

A.已獲利息倍數(shù)B.產(chǎn)權(quán)比率C.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.流動(dòng)比率

23.下列屬于基本金融工具的是（）。

A.現(xiàn)金B(yǎng).互換C.期貨合同D.遠(yuǎn)期合同

24.

第

20

題

DL公司上年度資金平均占用額為4000萬(wàn)元，其中不合理的部分是100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)本年度銷售額增長(zhǎng)率為-3%，資金周轉(zhuǎn)速度提高1%，則預(yù)測(cè)年度資金需要量為（）萬(wàn)元。

25.如果甲企業(yè)明年經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1．5，總杠桿系數(shù)為3，則下列說(shuō)法不正確的是()。

A.如果銷售量增加10％，息稅前利潤(rùn)將增加15％

B.如果息稅前利潤(rùn)增加20％，每股收益將增加40％

C.如果銷售量增加10％，每股收益將增加30％

D.如果每股收益增加10％，銷售量需要增加30％

二、多選題(20題)26.

第

33

題

財(cái)務(wù)杠桿作用存在的前提是由于存在（）。

A.固定利息B.普通股股利C.資金成本D.優(yōu)先股股利

27.下列各項(xiàng)中，決定預(yù)防性現(xiàn)金需求數(shù)額的因素有（）。

A.企業(yè)臨時(shí)融資的能力B.企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支的可靠性C.金融市場(chǎng)上的投資機(jī)會(huì)D.企業(yè)愿意承擔(dān)短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度

28.企業(yè)采取賒銷、分期付款等方式來(lái)銷售產(chǎn)品在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所發(fā)揮的作用有（）

A.增加現(xiàn)金B(yǎng).減少存貨C.減少借款D.增加銷售

29.

第

32

題

留存收益籌資的優(yōu)點(diǎn)在于（）。

A.資金成本較普通股低B.保持普通股股東的控制權(quán)C.增強(qiáng)公司的信譽(yù)D.資金使用不受制約

30.某企業(yè)集團(tuán)采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)權(quán)利中，集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的有（）。

A.業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)B.收益分配權(quán)C.費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)D.經(jīng)營(yíng)自主權(quán)

31.

第

26

題

影響資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)大小的因素包括（）。

A.投資總額B.投資比例C.每項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差D.兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率的協(xié)方差

32.下列采用本量利分析法計(jì)算銷售利潤(rùn)的公式中，正確的有（）。

A.銷售利潤(rùn)=銷售收入×變動(dòng)成本率-固定成本

B.銷售利潤(rùn)=銷售收入×（1-邊際貢獻(xiàn)率）-固定成本

C.銷售利潤(rùn)=銷售收入×（1-變動(dòng)成本率）-固定成本

D.銷售利潤(rùn)=（銷售收入-保本銷售額）×邊際貢獻(xiàn)率

33.下列各項(xiàng)所引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有（）A.銀行存貸利率變化B.匯率變動(dòng)C.銷售決策失誤D.通貨膨脹

34.價(jià)格運(yùn)用策略中，使用產(chǎn)品壽命周期定價(jià)策略，應(yīng)采用低價(jià)策略的是()。

A.推廣期B.成長(zhǎng)期C.成熟期D.衰退期

35.下列關(guān)于名義利率和實(shí)際利率的說(shuō)法，正確的有（）。

A.實(shí)際利率是指包括補(bǔ)償通貨膨脹(包括通貨緊縮）風(fēng)險(xiǎn)的利率

B.如果按照短于一年的計(jì)息期計(jì)算復(fù)利，實(shí)際利率高于名義利率

C.名義利率是指剔除通貨膨脹率后儲(chǔ)戶或投資者得到利息回報(bào)的真實(shí)利率

D.若每年計(jì)算一次復(fù)利,實(shí)際利率等于名義利率

36.下列選項(xiàng)中，屬于自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債的有（）

A.應(yīng)付賬款B.應(yīng)交稅費(fèi)C.應(yīng)付職工薪酬D.短期借款

37.下列項(xiàng)目中屬于現(xiàn)金持有成本的有（）。

A.有價(jià)證券轉(zhuǎn)換回現(xiàn)金所付出的代價(jià)(如支付手續(xù)費(fèi)用)B.現(xiàn)金管理人員工資C.現(xiàn)金再投資收益D.現(xiàn)金安全措施費(fèi)用

38.在成本模型下，企業(yè)持有現(xiàn)金的成本中與現(xiàn)金持有額有明顯比例關(guān)系的有()。

A.機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.短缺成本D.折扣成本

39.下列關(guān)于流動(dòng)資金投資估算的相關(guān)表達(dá)中，正確的是()。

A.最低周轉(zhuǎn)天數(shù)是指在所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件最為不利的條件下，某一資金項(xiàng)目完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)

B.周轉(zhuǎn)額是指某一資金項(xiàng)目所占用的資金在一年內(nèi)由于循環(huán)周轉(zhuǎn)而形成的積累發(fā)生額

C.資金需用額是指某一資金項(xiàng)目任何一個(gè)時(shí)點(diǎn)至少要以其原始形態(tài)存在的價(jià)值量，它相當(dāng)于該項(xiàng)目的原始的投資額

D.某一流動(dòng)項(xiàng)目的資金需用額等于該項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)額與該項(xiàng)目的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)的比值

40.

41.第

26

題

編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的依據(jù)包括（）。

A.現(xiàn)金預(yù)算B.特種決策預(yù)算C.業(yè)務(wù)預(yù)算D.彈性利潤(rùn)預(yù)算

42.

第

34

題

股東出于（）考慮，往往要求限制股利的支付。

A.稅賦B.穩(wěn)定的收入C.控制權(quán)D.投資需求

43.下列屬于成本模型下的現(xiàn)金持有成本的有()。

A.現(xiàn)金與有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的手續(xù)費(fèi)

B.由于現(xiàn)金短缺造成的損失

C.現(xiàn)金管理人員的工資

D.由于持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益

44.下列投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中，其數(shù)值越大越好的指標(biāo)有()。

A.凈現(xiàn)值B.回收期C.內(nèi)含報(bào)酬率D.年金凈流量

45.下列表述中，屬于公司制企業(yè)特點(diǎn)的有（）

A.容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)B.雙重課稅C.可以無(wú)限存續(xù)D.融資渠道多

三、判斷題(10題)46.

第

36

題

邊際貢獻(xiàn)等于銷售收入與銷售成本的差額，息稅前利潤(rùn)等于邊際貢獻(xiàn)與固定性經(jīng)營(yíng)成本的差額，其中的固定性經(jīng)營(yíng)成本中不包括利息費(fèi)用。

A.是B.否

47.采用限制性股票模式進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)時(shí)，被激勵(lì)對(duì)象可以隨時(shí)將限制性股票拋售并從中獲利。（）

A.是B.否

48.投資中心只對(duì)投資效果負(fù)責(zé)，不對(duì)收入、成本和利潤(rùn)負(fù)責(zé)。()

A.是B.否

49.

第

44

題

財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)就是向財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供決策有用的信息。（）

A.是B.否

50.企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境三個(gè)方面。()

A.是B.否

51.企業(yè)采用無(wú)追索權(quán)保理方式籌資時(shí)，如果應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬，其壞賬風(fēng)險(xiǎn)必須由本企業(yè)承擔(dān)。()

A.是B.否

52.在財(cái)務(wù)預(yù)算的編制過(guò)程中，編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的正確程序是：先編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，然后再編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表。()

A.是B.否

53.企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的財(cái)務(wù)預(yù)算，絕對(duì)不可以調(diào)整。（）

A.是B.否

54.企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)投資組合，已知A、B、C三者的投資比重分別為0.3、0.5、0.2，相應(yīng)的投資收益率分別為20%、10%、-5%，則該項(xiàng)投資組合的預(yù)期收益率為25%。（）

A.是B.否

55.

第

42

題

風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，-有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金等。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某企業(yè)擬進(jìn)行某項(xiàng)投資活動(dòng)，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案。相關(guān)資料如下：(1)甲方案原始投資120萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)投資100萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資20萬(wàn)元，建設(shè)期為零，投資全部在建設(shè)起點(diǎn)一次性投入，經(jīng)營(yíng)期為5年，到期固定資產(chǎn)有殘值收入10萬(wàn)元，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后年?duì)I業(yè)收入82萬(wàn)元，年總成本（包括折舊）60萬(wàn)元。(2)乙方案原始投資200萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)投資170萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資30萬(wàn)元，建設(shè)期為2年，經(jīng)營(yíng)期為5年，固定資產(chǎn)投資于建設(shè)起點(diǎn)一次性投入，流動(dòng)資金投資于建設(shè)期期末投入，固定資產(chǎn)殘值收入20萬(wàn)元。項(xiàng)目投產(chǎn)后，年?duì)I業(yè)收入170萬(wàn)元，付現(xiàn)成本為每年80萬(wàn)元。(3)不考慮所得稅影響。(4)該企業(yè)要求的投資報(bào)酬率為10%。要求：(1)計(jì)算甲、乙方案各年的凈現(xiàn)金流量；(2)計(jì)算甲、乙兩方案的總投資收益率；(3)計(jì)算甲、乙兩方案的靜態(tài)回收期；(4)計(jì)算甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值；(5)計(jì)算甲方案的內(nèi)部收益率。

57.

58.

59.第

50

題

A公司目前負(fù)債總額為500萬(wàn)元（利息率5%），普通股50萬(wàn)股，適用的所得稅稅率為20%。對(duì)于明年的預(yù)算出現(xiàn)三種意見(jiàn)：

第一方案：維持目前的生產(chǎn)和財(cái)務(wù)政策。預(yù)計(jì)銷售2萬(wàn)件，售價(jià)為200元/1牛，單位變動(dòng)成本為120元，全部固定成本和費(fèi)用為125萬(wàn)元。

第二方案：更新設(shè)備并采用負(fù)債籌資。預(yù)計(jì)更新設(shè)備需投資200萬(wàn)元，銷售量不會(huì)變化，但單位變動(dòng)成本將降低至100元/件，固定成本將增加20萬(wàn)元。借款籌資200萬(wàn)元，預(yù)

計(jì)新增借款的利率為6%。

第三方案：更新設(shè)備并采用股權(quán)籌資。更新設(shè)備的情況與第二方案相同，不同的只是用發(fā)行新的普通股籌資。預(yù)計(jì)新股發(fā)行價(jià)為每股20元，需要發(fā)行10萬(wàn)股，以籌集200萬(wàn)元資金。

要求：

（1）計(jì)算三個(gè)方案下的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)、復(fù)合杠桿系數(shù)和每股收益；

（2）根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果分析哪個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)最大?哪個(gè)方案的報(bào)酬最高?請(qǐng)分別說(shuō)明理由；

（3）根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果分析哪個(gè)方案的息稅前利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)離差率最大?并說(shuō)明理由；

（4）計(jì)算三個(gè)方案下，每股收益為零的銷售量（件）；

（5）如果公司銷售量下降至15000件，哪個(gè)方案哪一個(gè)更好些?請(qǐng)說(shuō)明理由；

（6）如果公司采納的是方案三，預(yù)計(jì)后年的銷量會(huì)比明年增加10%，其他因素不變，預(yù)計(jì)后年的每股收益。

60.第

51

題

某企業(yè)以往銷售方式采用現(xiàn)金交易，每年銷售100000件產(chǎn)品，單價(jià)20元，變動(dòng)成本率60%，固定成本為100000元。企業(yè)先準(zhǔn)備通過(guò)給某特殊新客戶一定的信用政策，以期達(dá)到擴(kuò)大銷售之目的。經(jīng)過(guò)測(cè)試可知：如果信用期限為一個(gè)月，該客戶愿意購(gòu)買(mǎi)30000件，預(yù)計(jì)壞賬損失率（壞賬損失占銷售額的比率，下同）為2．5%，收賬費(fèi)用20000元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天；如果信用期限為兩個(gè)月，該客戶愿意購(gòu)買(mǎi)40000件，預(yù)計(jì)壞賬損失率為4%，收賬費(fèi)用為30000元，需要增加固定成本3萬(wàn)元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天。假定該特殊客戶的購(gòu)買(mǎi)不會(huì)影響企業(yè)原有現(xiàn)銷規(guī)模，等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為10%。（1年按360天計(jì)算）

要求：

（1）做出采用何種方案的決策；

（2）在（1）的決策結(jié)果的基礎(chǔ)上，為了加速應(yīng)收賬款回收，決定使用現(xiàn)金折扣的辦法，條件為“2/10，1/20，n/60”，估計(jì)該客戶貨款的50%會(huì)在第10天支付，該客戶貨款的20%會(huì)在第20天支付，其余貨款的壞賬損失率估計(jì)為5%。預(yù)計(jì)應(yīng)

收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天，收賬費(fèi)用下降到10000元，試做出是否采用提供現(xiàn)金折扣的信用政策。

參考答案

1.D對(duì)于到期一次還本付息的債券而言，債券的價(jià)值一到期值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，隨著時(shí)間的推移，折現(xiàn)期間越來(lái)越短，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)越來(lái)越大，所以債券價(jià)值逐漸增加。

2.D本題考核確定收益分配政策的影響因素。超額累積利潤(rùn)約束屬于確定收益分配政策應(yīng)考慮的一個(gè)法律因素。確定收益分配政策應(yīng)考慮的公司因素包括：(1)現(xiàn)金流量；(2)資產(chǎn)的流動(dòng)性；(3)盈余的穩(wěn)定性；(4)投資機(jī)會(huì)；(5)籌資因素；(6)其他因素。

3.A選項(xiàng)A表述錯(cuò)誤，在互斥投資方案決策時(shí)，要從經(jīng)濟(jì)效益最大的角度出發(fā)，如果各方案的原始投資額現(xiàn)值不相等，用內(nèi)含報(bào)酬率有時(shí)無(wú)法作出正確的決策。

選項(xiàng)BCD表述均正確。

綜上，本題應(yīng)選A。

4.B折扣保理亦稱融資保理，是指在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分先預(yù)付給銷售商；有追索權(quán)保理(非買(mǎi)斷型)指供應(yīng)商將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，供應(yīng)商向保理商融通貨幣資金后，如果購(gòu)貨商拒絕付款或無(wú)力付款，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還預(yù)付的貨幣資金，所以本題的答案為選項(xiàng)B。

5.A根據(jù)題意可知債券的到期日是2006年1月1日，投資者持有該債券的期限為半年，所以短期債券到期收益率＝（1000×10%+1000－1020）/（1020×0.5）×100%＝15.69%

6.B【答案】B

【解析】訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無(wú)關(guān)，如常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開(kāi)支等，稱為固定的訂貨成本；另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費(fèi)、郵資等，稱為訂貨的變動(dòng)成本。倉(cāng)庫(kù)折舊屬于固定儲(chǔ)存成本。

7.C

8.B第2至8年每年年初有等額收付款100元，相當(dāng)于第1至7年每年年末有等額收付款100元，此系列收付款屬于普通年金，此等額收付款在第1年年初的現(xiàn)值計(jì)算屬于普通年金現(xiàn)值計(jì)算。

9.A調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的目的在于降低資本成本，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)價(jià)值。企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)的具體原因，大致有二：一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。企業(yè)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)不盡合理的原因，或因債權(quán)資本比例過(guò)高，有較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；或股權(quán)資本比例較大，企業(yè)的資本成本負(fù)擔(dān)較重。這樣可以通過(guò)籌集增加股份或債務(wù)資金，達(dá)到調(diào)整、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的目的。二是償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整。如流動(dòng)負(fù)債比例過(guò)大，使得企業(yè)近期償還債務(wù)的壓力較大，可以舉借長(zhǎng)期債務(wù)來(lái)償還部分短期債務(wù)。又如一些債務(wù)即將到期，企業(yè)雖然有足夠的償債能力，但為了保持現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)，可以舉借新債以償還舊債。調(diào)整性籌資的目的，是為了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，而不是為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)追加資金，這類籌資通常不會(huì)增加企業(yè)的資本總額。本題中，選項(xiàng)A是調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)；選項(xiàng)B屬于創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)；選項(xiàng)C是擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)；選項(xiàng)D是支付性籌資動(dòng)機(jī)。

10.C編制預(yù)算的方法按其業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)的數(shù)量特征不同，可分為固定預(yù)算法和彈性預(yù)算法。

11.C在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會(huì)維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，所以，選項(xiàng)A的說(shuō)法正確;在這種策略下，由于較高的流動(dòng)性，企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小，所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確;但是，過(guò)多的流動(dòng)資產(chǎn)投資，無(wú)疑會(huì)承擔(dān)較大的流動(dòng)資產(chǎn)持有成本，提高企業(yè)的資金成本，降低企業(yè)的收益水平，選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確。

12.B固定制造費(fèi)用成本差異＝耗費(fèi)差異+能量差異＝1000-600＝400(元)，固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異-固定制造費(fèi)用能力差異-固定制造費(fèi)用能量差異-固定制造費(fèi)用效率差異＝-600-200＝-800(元)。

13.B企業(yè)投資決策應(yīng)遵循以下原則：(1)綜合性原則；(2)可操作性原則；(3)相關(guān)性和準(zhǔn)確性原則；(4)實(shí)事求是的原則；(5)科學(xué)性原則。

14.C假設(shè)投資額為P，經(jīng)營(yíng)期為n年，靜態(tài)投資回收期為m年，投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量均為A，則根據(jù)題意可知：P=m×A，即m=P/A；而“全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入”意味著投資額的現(xiàn)值=P，根據(jù)題意可知，投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值=A×(P/A，r，n)，由于按照內(nèi)部收益率計(jì)算的凈現(xiàn)值等于零，所以，如果r=內(nèi)部收益率，則：A×(P/A，r，n)=P，即：(P/A，r，11)=P/A=靜態(tài)投資回收期。

15.B原始總投資＝100＋10＋5＝115（萬(wàn)元）。

16.D本題考核項(xiàng)目總投資的概念。項(xiàng)目總投資＝原始投資+建設(shè)期資本化利息，如果存在建設(shè)期，資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不同，則項(xiàng)目總投資就不同。

17.D正常標(biāo)準(zhǔn)成本具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性、激勵(lì)性和穩(wěn)定性等特點(diǎn)。

18.B本題考核財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)指標(biāo)的性質(zhì)。靜態(tài)投資回收期屬于靜態(tài)絕對(duì)量反指標(biāo)；凈現(xiàn)值率和內(nèi)含報(bào)酬率均屬于動(dòng)態(tài)的相對(duì)量正指標(biāo)。

19.B由于企業(yè)其他預(yù)算的編制都以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)，因此，銷售預(yù)算是整個(gè)預(yù)算的編制起點(diǎn)。

20.A在名義利率相同的情況下，1年內(nèi)復(fù)利計(jì)息次數(shù)越多，實(shí)際利率越高。

21.C風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)取決于投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越是回避，要求的補(bǔ)償也就越高，因而要求的風(fēng)險(xiǎn)收益率就越高，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)的值也就越大；反之，如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍程度較高，則說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，那么要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償也就較低，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)的取值就會(huì)較小。

22.D流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比率,是衡量短期償債能力的指標(biāo)。

23.A常見(jiàn)的基本金融工具有企業(yè)持有的現(xiàn)金、從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利、向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)等；常見(jiàn)的衍生金融工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換合同和期權(quán)合同等。

24.A預(yù)測(cè)年度資金需要量=(4000-100)×(1-3%)×(1-1%)=3745(萬(wàn)元)

25.D解析：因?yàn)榻?jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1．5，所以銷售量增加10％，息稅前利潤(rùn)將增加10％×1_5=15％，選項(xiàng)A的說(shuō)法正確。由于總杠桿系數(shù)為3，所以如果銷售量增加10％，每股收益將增加10％×3=30％，選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。由于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3／1．5=2，所以息稅前利潤(rùn)增加20％，每股收益將增加20％×2=40％，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確。由于總杠桿系數(shù)為3，所以每股收益增加10％，銷售量增加10％／3=3．33％，選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

26.AD

27.ABD為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金額取決于：（1）企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度；（2）企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度；（3）企業(yè)臨時(shí)融資的能力。所以本題正確答案為A、B、D。（參見(jiàn)教材第195頁(yè)）

【該題針對(duì)“（2015年）持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

28.BD采取賒銷、分期付款等方式來(lái)銷售產(chǎn)品的話，企業(yè)的應(yīng)收賬款就會(huì)增加，所以本題考查的實(shí)質(zhì)是應(yīng)收賬款的功能：增加銷售；減少存貨。

綜上，本題應(yīng)選BD。

29.ABC留存收益籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有：

(1)資金成本較普通股低；

(2)保持普通股股東的控制權(quán)；

(3)增強(qiáng)公司的信譽(yù)。

留存收益籌資的缺點(diǎn)主要有：

(1)籌資數(shù)額有限制；

(2)資金使用受制約。

30.ACD總結(jié)中國(guó)企業(yè)的實(shí)踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)，費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)。

31.BCD由兩項(xiàng)資產(chǎn)組合收益率方差的公式可知，投資總額不影響資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的大小。

32.CD銷售利潤(rùn)=銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率-固定成本=銷售收入×（1-變動(dòng)成本率）-固定成本，C選項(xiàng)正確；（銷售收入-保本銷售額）×邊際貢獻(xiàn)率=安全邊際額×邊際貢獻(xiàn)率=銷售利潤(rùn)，D選項(xiàng)正確。

33.ABD系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又被稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是影響所有資產(chǎn)的、不能夠通過(guò)資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險(xiǎn)。這部分風(fēng)險(xiǎn)是由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素引起的。這些因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)（選項(xiàng)D）、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的變化（選項(xiàng)AB）、稅制改革、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革、世界能源狀況、政治因素等。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

34.AD【答案】AD

【解析】?jī)r(jià)格運(yùn)用策略中，使用產(chǎn)品壽命周期定價(jià)策略，在推廣期應(yīng)采用低價(jià)促銷策略；成長(zhǎng)期應(yīng)采用中等價(jià)格；成熟期應(yīng)采用高價(jià)促銷，定價(jià)時(shí)必須考慮競(jìng)爭(zhēng)者的情況，以保持現(xiàn)有市場(chǎng)銷售量；衰退期應(yīng)降價(jià)促銷或維持現(xiàn)價(jià)并輔之以折扣等，同時(shí)積極開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。

35.BD【答案】BD

【解析】名義利率，是指包括補(bǔ)償通貨膨脹(包括通貨緊縮）風(fēng)險(xiǎn)的利率；實(shí)際利率是指剔除通貨膨脹率后儲(chǔ)戶或投資者得到利息回報(bào)的真實(shí)利率。

36.ABC選項(xiàng)ABC符合題意，流動(dòng)負(fù)債可以分為臨時(shí)性負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債。自發(fā)性負(fù)債，又稱為經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債，是指直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)中的負(fù)債，如商業(yè)信用籌資和日常運(yùn)營(yíng)中產(chǎn)生的其他應(yīng)付款，以及應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息、應(yīng)交稅費(fèi)等等，自發(fā)性負(fù)債可供企業(yè)長(zhǎng)期使用。

選項(xiàng)D不符合題意，臨時(shí)性負(fù)債，又稱為籌資性流動(dòng)負(fù)債，是指為了滿足臨時(shí)性流動(dòng)資金需要所發(fā)生的負(fù)債，如商業(yè)零售企業(yè)春節(jié)前為滿足節(jié)日銷售需要，超量購(gòu)入貨物而舉借的短期銀行借款。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

37.BCD選項(xiàng)B、D屬于現(xiàn)金持有成本中的管理費(fèi)用；選項(xiàng)C屬于現(xiàn)金持有成本中的機(jī)會(huì)成本；選項(xiàng)A屬于現(xiàn)金的交易成本。

38.AC在成本模型下，企業(yè)持有的現(xiàn)金的成本中與現(xiàn)金持有額有明顯比例關(guān)系的有機(jī)會(huì)成本、短缺成本?，F(xiàn)金持有額越高，機(jī)會(huì)成本會(huì)越大，短缺成本會(huì)越少。管理成本一般為固定費(fèi)用，與現(xiàn)金持有額無(wú)關(guān)；折扣成本不屬于持有現(xiàn)金的成本。

39.BCD【答案】BCD

【解析】最低周轉(zhuǎn)天數(shù)是指在所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件最為有利的條件下，某一資金項(xiàng)目完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)，所以A不正確。

40.ABC

41.ABC本題的考核點(diǎn)是有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容。預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表作為全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價(jià)值方面總括地反映運(yùn)營(yíng)期決策預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算的結(jié)果。預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制要以日常業(yè)務(wù)預(yù)算和特種決策預(yù)算為基礎(chǔ)，而且也需要以現(xiàn)金預(yù)算為依據(jù)。

42.AC股東出于穩(wěn)定的收入考慮往往要求公司支付穩(wěn)定的股利，反對(duì)公司留存較多的利潤(rùn)。出于稅賦考慮和控制權(quán)考慮往往要求限制股利的支付。投資需求是公司應(yīng)該考慮的因素，因此選項(xiàng)B、D不是答案。

43.BCD解析：成本模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括：(1)機(jī)會(huì)成本，指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益；(2)管理成本，指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用，如管理者工資、安全措施費(fèi)用等；(3)短缺成本，指在現(xiàn)金持有量不足，又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充所給企業(yè)造成的損失。

44.ACD這些長(zhǎng)期投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中只有回收期為反指標(biāo)，即越小越好；其余均為正指標(biāo)，即越大越好。

45.ABCD公司制企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)有：

（1）容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)（選項(xiàng)A）；

（2）有限債務(wù)責(zé)任；

（3）公司制企業(yè)可以無(wú)限存續(xù)，一個(gè)公司在最初的所有者和經(jīng)營(yíng)者退出后仍然可以繼續(xù)存在；公司制企業(yè)融資渠道較多，更容易籌集所需資金（選項(xiàng)CD）。

選項(xiàng)B屬于公司制企業(yè)的缺點(diǎn)。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

特點(diǎn)包括優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。

46.N本題考核邊際貢獻(xiàn)的計(jì)算公式。邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動(dòng)成本，并不是“銷售收入-銷售成本”，銷售成本和變動(dòng)成本是不同的概念，銷售成本=變動(dòng)銷售成本+固定銷售成本，而“變動(dòng)成本=變動(dòng)銷售成本+變動(dòng)銷售和管理費(fèi)用”。

47.N采用限制性股票模式進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)時(shí)，只有當(dāng)實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)后，被激勵(lì)對(duì)象才可以將限制性股票拋售并從中獲利。

48.N投資中心既要對(duì)成本、收入和利潤(rùn)負(fù)責(zé)，又要對(duì)投資效果負(fù)責(zé)。

49.N財(cái)務(wù)報(bào)告還有一個(gè)目標(biāo)是反映企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況。

50.N財(cái)務(wù)管理的環(huán)境包括四個(gè)方面，即技術(shù)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境。

51.N無(wú)追索權(quán)保理是指保理商將銷售合同完全買(mǎi)斷，并承擔(dān)全部的收款風(fēng)險(xiǎn)。

52.N預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的編制需要以預(yù)計(jì)利潤(rùn)表中的數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，所以應(yīng)先編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表后編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。

53.N企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的財(cái)務(wù)預(yù)算，一般不予調(diào)整。預(yù)算執(zhí)行單位在執(zhí)行中由于市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)條件、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化，致使預(yù)算的編制基礎(chǔ)不成立，或者將導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生重大偏差，可以調(diào)整預(yù)算。

因此，本題表述錯(cuò)誤。

54.N投資組合的預(yù)期收益率=20%x0.3+10%x0.5+（-5%）x0.2=10%

55.N風(fēng)險(xiǎn)自保是指企業(yè)預(yù)留－筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金等；風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用，或沖減利潤(rùn)。56.(l)甲方案年折舊=(100-10)/5=18（萬(wàn)元）(2)甲方案年收益=82-60=22（萬(wàn)元）甲方案總投資收益率=22/120=18.33%乙方案年收益=170-80-30=60（萬(wàn)元）乙方案總投資收益率=60/200=30%(3)甲方案靜態(tài)回收期=120/40=3（年）乙方案不包括建設(shè)期的靜態(tài)回收期=200/90=2.22（年）乙方案包括建設(shè)期的靜態(tài)回收期2+2.22=4.22（年）(4)從第三問(wèn)的計(jì)算可知，甲方案的凈現(xiàn)值為50.255萬(wàn)元，乙方案的凈現(xiàn)值為112.829萬(wàn)元。(5)甲方案NPV=40×(P/A,i,4)+70×(P/F,i,5)-120=0設(shè)i=28%,40×(P/A,28%,4)+70×(P/F,28%,5)-120=40×2.5320+70×0.2910-120=1.65設(shè)i=32%,40×(P/A,32%,4).+70×(P/F,32%,5)-120=40×2.3452+70×0.2495-120=-8.72728%——1.65i——032%——-8.727

57.

58.

59.(1)方案一

邊際貢獻(xiàn)＝2×(200一120)＝160(萬(wàn)元)

稅前利潤(rùn)＝160－125＝35(萬(wàn)元)

息稅前利潤(rùn)＝160一(125—500×5%)＝60(萬(wàn)元)或＝35+500×5%＝60(萬(wàn)元)

經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝160/60＝2.67

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝60/35＝1.71

復(fù)合杠桿系數(shù)＝160/35＝4.57或