財務風險分析

1財務風險分析參考金獲得能力，揭示財務狀況中影響還款的弱點(風險)和優(yōu)勢(化解風險的能力)。財務分析的側重點應在分析影響借款原因和還款來源的因素上。財務風險分析的常用方法有三種，在進行財務分析之前，首先必須對財務報表的可靠性進行評價。資產及利潤或低估負債的情況，在分析時應予以說明。應對最近年報和近期報表中金額較大或金額裱花較大的科目和財務報表附注進行分析，以對公司的資產結構和質量、資金的來源結構和穩(wěn)定性以及或有負債情況等有較為清晰的認(一)對資產科目的分析規(guī)模能否覆蓋企業(yè)即將到期的債務規(guī)模；對短期投資，應分析投資構成、形式及資金來源(應與負債或權益方對應分析)，是否生重大波動，應說明相關原因及與銀行借款變動是否存在聯系；。對預付賬款，分析預付對象的資信情況，預付用途；對其他應收款，金額不應過大，應分析其應收對象、用途及期限，形成原因是否合理，是否為關聯企業(yè)占用客戶資金，或股東抽回注冊資本等；提取存貨跌價準備；對原材料較大，要了解下一步的生產安排，關注其消化存貨的能力；對長期投資，要分析長期投資的投資形式、投資對象，長期投資的核算方式，是否用銀2公司帶來持續(xù)的經濟利益，長期投資是否提取減值準備等；及其是否已用于抵押、無形資產的攤銷是否符合規(guī)定等；遞延資產應注意是否有將應費用化利息、租金等計入長期待攤費用等。(二)服戰(zhàn)客戶，注意短期借款的金額、貸款銀行、擔保方式和到期日，到期后是否能期借款置換中長期借款的趨勢和可能性。(三)對所有者權益，重點分析構成的合理性及穩(wěn)定性。若資本公積較大，要分析內容劃；此外，要通過盈余公積及未分配利潤等科目的分析，了解企業(yè)的歷史經營表現。企業(yè)的真是資金需求。(六)同時要分析會計報表附注披露的其他信息，如會計政策變更及其對財務指標的影響、關聯交易情況、或有負債情況等。根據中國證監(jiān)會、國務院國資委規(guī)定，上市公司對外擔?？傤~不得超過最近一個會計年度合并會計報表凈資產的50%。在清楚報表各科目內容的基礎上，進一步分析企業(yè)的五大類能力，即銷售及盈利能力，率分析、趨勢分析、行業(yè)比較分析和絕對額分析，對這五大類能力做出判斷；對比例指標，應別注意與行業(yè)平均水平或行業(yè)內有代表性企業(yè)的對比。分析所用的主要指標為：絕對額指標中的凈銷售及其變化情況、凈收益及其變化情況、長率和盈利能力比率。因，并判斷價格和數量因素及未來的期望值。分析獲利能力，應分析損益表的各層次利潤：毛利潤、營業(yè)利潤、稅前利潤、稅后利潤，估計其對償貸風險的影響。3適用的標準。在國際上15%為普遍接受的標準店，但因為投資目的的不同，不能以此作為預測的基礎。資產回報率指總資產收益率。分析所用的主要指標為絕對額指標中的有形凈資產和保障比率。保障比率指授信對象產生足夠利潤以償付總債務(包括償付利息和分期償還本金)的能能息稅前利潤為一國際標準評價指標。息稅前利潤等于扣除了非正常收入及費用的凈利潤加上利息費用(含當期資本化利息)和所得稅。假設利潤不足以支付利息費用時，所得稅應趨向于零，則息稅前利潤近似于可用來支付利息的利潤。國際上，息稅前利潤/利息支出接利潤(EBITDA).EBITDA與利息支出的比率接近6時可以認為有較強的利息保障能力。但這一比率受以下因素的影響較大：折舊方法、資本支出計劃及購買或租賃固定資產的決策。息稅折舊攤銷前利潤/當期償債需求這一比率常用來衡量企業(yè)分期償付長期貸款及支付常對一家穩(wěn)定的企業(yè)而言這一比率值為2即可確保其償付債務的能力。通過使用“經營所得現金/借入資金”比率，將每年可用來還本付息的資金與債務負擔當注意將比率的趨勢并與行業(yè)或同業(yè)的比率進行比較，以獲得對企業(yè)負債水平的一定認識。在國際上，除了工業(yè)企業(yè)，這個比率均沒有基準比率值。對工業(yè)企業(yè)來說，經營所得現金/借入資金的標準水平約為0.33.經營所得現金受折舊方法選擇、資本支出項目及租賃選擇的影響很大，甚至可能被扭曲。債表相關科目平均持有的天數或更新的次數。應收賬款周轉天數會受到不計入應收賬款那部沒超過1的比率均可以接受。而很多健康的企業(yè)，其速動比率小于1?，F金比率，指現金類資產(貨幣資金+短期投資)和流動負債之比，不同行業(yè)和企業(yè)的現金持有量各有不同，但現4的存貨百分比。比率越高，債權人的風險越大。險和債權人所承擔的風險之間的比重，可反映公司的財務風險和再融資能力?？傌搨?有形定?？山邮艿乃綇?(主要是高質量的國際性銀行或保險公司)到小于1(一般是特殊的風險投資項目)。長期負債合計/有形凈資產代表公司的資本結構，雖然沒有固定標準，但一項指標，它是總比率(固定資產/總資產)反映，這一比率越高，經營風險越大。現金流量反映借款人現金流量狀況及質量情況，從銀行的角度揭示企業(yè)在其資產轉換周期中使用現金的先后次序，并以此推測借款人對現金的需求程度?，F金流量分析共分為8(一)主營業(yè)務收入現金流量活動引起的現金變動。變化的主要原因，以及上述變化對未來現金流量有何影響。(二)主營業(yè)務利潤現金流量應重點反洗：主營業(yè)務成本變化原因，成本增長率是否高于銷售增長率，主要原因；存的主要原因及其對未來現金流量的影響。(三)經營活動現金流量的管理層是如何影響和控制費用，這些行為是否成功等。(四)經營活動現金凈流量從經營活動現金流量處罰，考慮其他業(yè)務收入(支出)、其他應收款變動、其他流動資反映經營活動現金凈流量。所得現金，能否滿足所得稅支付等。5(五)扣除財務費用后的現金凈流量高的支付約束)后的現金流量情況。應重點分析：應付利潤的變動及主要原因(股東對利潤的分配政策)，借款人能否以內部產生的現金支付財務費用，扣除財務費用后的現金凈流量能否支付現有和預期債務的還本(六)扣除長期負債攤銷后的現金凈流量從扣除財務費用后的現金凈流量出發(fā)，考慮上年度長期負債攤銷后得出。它反映償還后的現金流量能否滿足資本性投資的需要。(七)扣除投資活動后的現金剩余(需求)產增加后得出。它反映借款人對外部資金的總體需求或有多少現金剩余(可用來減少短期債務、長期債務或所有者權益)。(八)包含外部資金注入的現金變動本(資本注入)后得出，其中將應付票據作為負債主要是基于應付票據支付的強制性。反映借款人以往如何利用外部現金滿足融資需求及新的融資架構是否合理。通過對不同層次現金流量的分析，應清楚每一層次的現金流量情況(所有減項都可能是借款人未來年度潛在的資金需求)，借款人經營活動現金凈流量能否滿足資本性支出和償還，或是企業(yè)擴大債務杠桿(擴大債權人風險)，或是通過變賣資產滿足(無重復性的低質量現(九)集團客戶財務分析集團客戶，應根據不同情況，結合集團內單個企業(yè)報表，重點分析集團合并報表。如分析集團內各行業(yè)合并報表。同時要根據集團客戶特點，按“授信審查審批政策”中“集團客戶審查審批要點”中有關財務審查的要求進行分析。(十)匯率風險分析種與交易幣種不一致時可能產生的匯率風險。6七年級英語期末考試質量分析識和基本技能的考查。單項選擇題共15道小題，知識覆蓋面較廣，重點、難點和疑點比較突出，注重能力考查?？疾橐詣釉~為主，兼顧其它詞類，并考查句法和語言點?？疾榈姆绞酵怀隽苏Z境。文章對學生的語言理解能力和綜合運用能力提出了較高的要求，重點突出了對單復數和語言解本大題包括五篇文章，安排較合理，難度適中，既有日常生活的題材，又有表格圖片解說，符合新課程的要求，體現新課程的理念。根據《新課程標準》五級有關讀的目標描述，問題符合“能找出文章中的主題，理解故事的情節(jié)…”等目標描述。閱讀體現新課標所倡導的任讀的難度不很大，完成任務的環(huán)節(jié)也比較簡潔。4．書面表達新寫作緊扣《課程標準》要求，結合《課程標準》有關寫的目標描述，考查了學生綜合應用三、典型錯誤分析第一大題單項填空中，錯誤率較高。主要問題是對單詞沒理解透，平時講過的語法沒記住，不能靈活應用。交際運用失分較多，主要是課文掌握不到位。書面表達中考生的主要錯誤有：1)在完成句子時不尊重原句的中文意思，改變了句意；2)不會用英語思考，用英語表達的能力較差；3)思路不清晰。4)語言的基本功不扎實，病句較多；(5)書寫習慣不好，卷面不整潔。書面表達部分中常見錯誤形式：ab不一致c.主謂不一致2.句子結構錯誤。四、問題及對策(一)主要問題1、學校兩極分化明顯。因此如何有效地抑制兩極分化，對學有困難的學生的轉化提高，大面積提高英語教學質量，對大多數學校來說，任務依然艱巨。2、基礎知識和基本技能不扎實，學生對一些基本詞匯、語法、句型的掌握不夠熟練，也就起教師的高度重視。3、學生綜合運用語言的能力不強，試卷中有許多試題要求學生在一定的語境中靈活運用知7生綜合運用語言的能力應引起教師的高度重視，而不是單純地教師講語法，學生背語法。4、學生的書面表達中中國式的英語較多，拼寫錯誤也較多，在日常教學中如何對學生進行有效的寫的訓練仍是教師需要考慮的問題。(二)對策及建議英語老師要更好地把握《英語課程標準》對日常教學的指導。英語測試強化“突出語篇，強學求在平時的教學中，注重語言的應用價值。注重培養(yǎng)學生良好的聽、說、讀、寫的習慣，把習慣變成能力。按《課程標準》所規(guī)定的有關五級聽的要求，加大聽力訓練量。在教學中不僅要培養(yǎng)學生的聽力技能技巧,還要擴大聽力資源，使學生能盡可能多的獲取語言輸入量，使其聽力水平逐步提高。2、要求教師在平時教學中積極創(chuàng)設情景，促進口語交流。學習語言的目的在于正確使用語3、強化閱讀，正確引導，開闊視野。隨著《課程標準》的實行，對學生在閱讀方面的要求越來越高。而中考對考生閱讀理解能力的考查，已由過去五個W的淺層考題過渡到找出短文主旨、推斷深層涵義、文中細節(jié)和猜詞解義，特別要注重語篇和應用。為此，在初中階段生掌握閱讀技巧。