證券公司固定收益產(chǎn)品創(chuàng)新研究

PAGEPAGE1證券公司固定收益產(chǎn)品創(chuàng)新研究隨著金融市場(chǎng)的日益復(fù)雜，投資者對(duì)固定收益產(chǎn)品的需求也在不斷增加。近年來(lái)，證券公司作為各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的主要經(jīng)營(yíng)者之一，在不斷推出新的固定收益產(chǎn)品，以吸引投資者。本文旨在探討證券公司固定收益產(chǎn)品創(chuàng)新的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)。一、固定收益產(chǎn)品簡(jiǎn)介固定收益產(chǎn)品，是指固定收益類(lèi)型的證券投資產(chǎn)品，例如債券、銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金等。固定收益產(chǎn)品的特點(diǎn)是收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。這類(lèi)產(chǎn)品作為資本市場(chǎng)的重要組成部分，深受投資者的喜愛(ài)。固定收益產(chǎn)品發(fā)行主體主要為銀行、信托、基金、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)。而證券公司往往在保證金交易、資管等業(yè)務(wù)中，也會(huì)發(fā)行各類(lèi)固定收益產(chǎn)品。二、證券公司固定收益產(chǎn)品現(xiàn)狀（一）債券類(lèi)產(chǎn)品債券類(lèi)產(chǎn)品是證券公司常見(jiàn)的固定收益產(chǎn)品之一。債券類(lèi)產(chǎn)品的發(fā)行主體通常是非金融企業(yè)和地方政府，而證券公司充當(dāng)?shù)氖前l(fā)行人的承銷(xiāo)商以及后續(xù)的交易商和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理者。證券公司發(fā)行的債券類(lèi)產(chǎn)品通常具有一定期限，在期限內(nèi)投資者獲得預(yù)定的利率收益。（二）保本型理財(cái)產(chǎn)品保本型理財(cái)產(chǎn)品是指充分利用衍生品等金融工具，以保證投資本金不受損失為前提，同時(shí)獲得一定的收益。證券公司早在2004年就開(kāi)始推出保本型產(chǎn)品，2014年，在資管新規(guī)的推動(dòng)下，證券公司加大了保本型理財(cái)產(chǎn)品的推廣力度。（三）可轉(zhuǎn)換債券類(lèi)產(chǎn)品可轉(zhuǎn)換債券類(lèi)產(chǎn)品是一種特殊的債券產(chǎn)品，其具有在一定期限內(nèi)或在特定條件下可以被轉(zhuǎn)換為股票的特點(diǎn)。證券公司的可轉(zhuǎn)換債券產(chǎn)品通常發(fā)行主體是優(yōu)質(zhì)發(fā)債公司，證券公司充當(dāng)?shù)氖浅袖N(xiāo)商和融資顧問(wèn)。相較于直接購(gòu)買(mǎi)股票，可轉(zhuǎn)債風(fēng)險(xiǎn)較小，收益也相對(duì)穩(wěn)定。三、證券公司固定收益產(chǎn)品創(chuàng)新趨勢(shì)（一）固定收益互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，證券公司也開(kāi)始在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上推出各類(lèi)固定收益產(chǎn)品。比如，選擇優(yōu)質(zhì)債券投資的網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品、專(zhuān)為散戶(hù)設(shè)計(jì)的債券型基金等。（二）發(fā)揮信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)作用的創(chuàng)新發(fā)揮信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)作用是證券公司固定收益產(chǎn)品創(chuàng)新的一個(gè)重要方向。在發(fā)行新的固定收益產(chǎn)品之前，證券公司應(yīng)當(dāng)充分利用信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)性?xún)?yōu)勢(shì)，提前評(píng)估債券的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，以此為參考，制定風(fēng)險(xiǎn)分散、分級(jí)分紅等相應(yīng)的產(chǎn)品創(chuàng)新。（三）注重投資者需求的創(chuàng)新證券公司注冊(cè)資本金的升級(jí)，為證券公司異業(yè)合作、資產(chǎn)管理等創(chuàng)新提供了充足的資金保障。根據(jù)資產(chǎn)管理的特點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)注重投資者的需求，設(shè)計(jì)新的固定收益產(chǎn)品。這種產(chǎn)品可能是基于發(fā)債方的債券型產(chǎn)品，也可能是基于證券市場(chǎng)或者股票市場(chǎng)的產(chǎn)品，以滿(mǎn)足投資者的不同需求。四、結(jié)論證券公司作為金融市場(chǎng)的主要經(jīng)營(yíng)者之一，在不斷推陳出新，尤其是在固定收益產(chǎn)品創(chuàng)新方面，不斷探索，并且不斷地