注冊會計師考試財務管理第四章練習題

第頁共頁注冊會計師考試財務管理第四章練習題注冊會計師考試財務管理第四章練習題1.以下關(guān)于證券組合風險的說法中，錯誤的選項是。A.證券組合的風險不僅與組合中每個證券報酬率的標準差有關(guān)，而且與各證券報酬率的協(xié)方差有關(guān)B.對于一個含有兩種證券的組合而言，時機集曲線描繪了不同投資比例組合的風險和報酬之間的權(quán)衡關(guān)系C.風險分散化效應一定會產(chǎn)生比最低風險證券標準差還低的最小方差組合D.假如存在無風險證券，有效邊界是經(jīng)過無風險利率并和時機集相切的直線，即資本市場線;否那么，有效邊界指的是時機集曲線上從最小方差組合點到最高預期報酬率的那段曲線2.以下關(guān)于協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)的說法中，不正確的選項是。A.假如協(xié)方差大于0，那么相關(guān)系數(shù)一定大于0B.相關(guān)系數(shù)為1時，表示一種證券報酬率的增長總是等于另一種證券報酬率的增長C.假如相關(guān)系數(shù)為0，那么表示不相關(guān)，但并不表示組合不能分散任何風險D.證券與其自身的'協(xié)方差就是其方差3.風險組合M的期望報酬率和標準差分別為15%和10%，無風險利率為5%，某投資者除自有資金外，還借入占自有資金30%的資金，將所有的資金均投資于風險組合M，那么總期望報酬率和總標準差分別為。A.13%和18%B.20%和15%C.18%和13%D.15%和20%4.以下說法不正確的選項是。A.通常必然發(fā)生的事件概率為1，不可能發(fā)生的事件概率為0B.離散型分布是指隨機變量只取有限個值，并且對于這些值有確定的概率C.預期值反映隨機變量取值的平均化D.標準差是用來表示隨機變量與期望值之間離散程度的一個量，它是離差平方的平均數(shù)5.某企業(yè)面臨甲、乙兩個投資工程。經(jīng)衡量，它們的預期報酬率相等，甲工程預期收益率的標準差小于乙工程預期收益率的標準差。對甲、乙工程可以做出的判斷為。A.甲工程獲得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙工程B.甲工程獲得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙工程C.甲工程實際獲得的報酬率會高于其預期報酬率D.乙工程實際獲得的報酬率會低于其預期報酬率6.在10%利率下，一至五年期的復利現(xiàn)值系數(shù)分別為0.9091、0.8264、0.7513、0.6830、0.6209，那么五年期的即付年金現(xiàn)值系數(shù)為。A.3.7907B.4.7907C.5.2298D.4.16987.投資者范某將自有資金200萬元中的40萬元投資于無風險資產(chǎn)，其余資金全部投資于市場組合，市場組合的期望報酬率為20%，標準差為25%，當前國庫劵利率為4%。以下有關(guān)說法中，正確的選項是。A.總期望報酬率為16%B.總標準差為20%C.該組合位于M點的右側(cè)D.資本市場線斜率為0.358.某企業(yè)面臨甲、乙兩個投資工程。經(jīng)衡量，它們的預期報酬率相等，甲工程報酬率的標準差小于乙工程報酬率的標準差。有關(guān)甲、乙工程的說法中正確的選項是。A.甲工程獲得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙工程B.甲工程獲得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙工程C.甲工程實際獲得的報酬會高于其預期報酬D.乙工程實際獲得的報酬會低于其預期報酬9.某企業(yè)于年初存入10萬元，在年利率10%、每半年復利計息一次的情況下，到第5年末，該企業(yè)能得到的本利和是萬元。A.16.29B.12.76C.25.94D.16.1110.以下關(guān)于資本市場線的表述，不正確的選項是。A.資本市場線與有效邊界的切點稱為市場平衡點，它代表唯一最有效的風險資產(chǎn)組合B.市場平衡點左邊為貸出資金，組合的風險相對較小C.直線的斜率表示變化系數(shù)增長某一幅度時相應要求的報酬率的增長幅度D.對于不同風險偏好的投資者來說，只要能以無風險利率自由借貸，他們都會選擇市場組合11.某只股票要求的收益率為15%，收益率的標準差為25%，與市場投資組合收益率的相關(guān)系數(shù)是0.2，市場投資組合要求的收益率是14%，市場組