期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識資料復(fù)習(xí)練習(xí)

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識資料復(fù)習(xí)練習(xí)

單選題（共50題）1、對于浮動利率債券的發(fā)行人來說，如果利率的走勢上升，則發(fā)行成本會增大，這時他可以（）。A.作為利率互換的買方B.作為利率互換的賣方C.作為貨幣互換的買方D.作為貨幣互換的賣方【答案】A2、一筆美元兌人民幣遠(yuǎn)期交易成交時，報價方報出的即期匯率為6.8310/6.8312,遠(yuǎn)期點(diǎn)為45.01/50.33bP。如果發(fā)起方為買方，則遠(yuǎn)期全價為（）。A.6.8355B.6.8362C.6.8450D.6.8255【答案】B3、下列不屬于期權(quán)費(fèi)的別名的是()。A.期權(quán)價格B.保證金C.權(quán)利金D.保險費(fèi)【答案】B4、?某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。A.278B.272C.296D.302【答案】A5、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元／噸，某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值，當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸，至8月份，現(xiàn)貨價格跌至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時以8050元／噸的價格將期貨合約對沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實(shí)際售價相當(dāng)于（）元／噸。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.8100B.9000C.8800D.8850【答案】D6、（）主要是指規(guī)模大的套利資金進(jìn)入市場后對市場價格的沖擊使交易未能按照預(yù)訂價位成交，從而多付出的成本。A.保證金成本B.交易所和期貨經(jīng)紀(jì)商收取的傭金C.沖擊成本D.中央結(jié)算公司收取的過戶費(fèi)【答案】C7、在進(jìn)行蝶式套利時，投機(jī)者必須同時下達(dá)()個指令。A.15B.2C.3D.4【答案】C8、下列關(guān)于買入套期保值的說法，不正確的是（）。A.操作者預(yù)先在期貨市場上買進(jìn)，持有多頭頭寸B.適用于未來某一時間準(zhǔn)備賣出某種商品但擔(dān)心價格下跌的交易者C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風(fēng)險D.進(jìn)行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機(jī)會【答案】B9、國中期國債是指償還期限在()之間的國債。A.1～3年B.1～5年C.1～10年D.10年以上【答案】C10、當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的指令是()。A.取消指令B.止損指令C.限時指令D.階梯價格指令【答案】B11、下列關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值交易的描述，正確的是（）。A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的B.兩者均同時以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象C.期貨投機(jī)交易通常以實(shí)物交割結(jié)束交易D.期貨投機(jī)交易以獲取價差收益為目的【答案】D12、2月3日，交易者發(fā)現(xiàn)6月份，9月份和12月份的美元/人民幣期貨價格分別為6．0849、6．0832、6．0821。交易者認(rèn)為6月份和9月份的價差會縮小，而9月份和12月份的價差會擴(kuò)大，在CME賣出500手6月份合約、買入1000手9月份合約、同時賣出500手12月份的期貨合約。2月20日，3個合約價格依次為6．0829、6．0822、6．0807，交易者同時將三個合約平倉，則套利者（）元人民幣。A.盈利70000B.虧損70000C.盈利35000D.虧損35000【答案】A13、（）是目前包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家采用的匯率標(biāo)價方法。A.直接標(biāo)價法B.間接標(biāo)價法C.日元標(biāo)價法D.歐元標(biāo)價法【答案】A14、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對手時，可通過（）發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。A.IB.B證券業(yè)協(xié)會C.期貨公司D.期貨交易所【答案】D15、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉須在（）限制范圍內(nèi)。A.審批日期貨價格B.交收日現(xiàn)貨價格C.交收日期貨價格D.審批日現(xiàn)貨價格【答案】A16、CME交易的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價格為478．5美分／蒲式耳時，則看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。A.內(nèi)涵價值=1B.內(nèi)涵價值=2C.內(nèi)涵價值=0D.內(nèi)涵價值=-1【答案】C17、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。A.獲利700B.虧損700C.獲利500D.虧損500【答案】C18、期貨交易采用的結(jié)算方式是（）。A.一次性結(jié)清B.貨到付款C.分期付款D.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算【答案】D19、如果進(jìn)行賣出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時機(jī)是（）。A.當(dāng)期貨價格最高時B.基差走強(qiáng)C.當(dāng)現(xiàn)貨價格最高時D.基差走弱【答案】B20、股指期貨采取的交割方式為（）。A.模擬組合交割B.成分股交割C.現(xiàn)金交割D.對沖平倉【答案】C21、期貨交易最早萌芽于（）。A.美國B.歐洲C.亞洲D(zhuǎn).南美洲【答案】B22、A公司在3月1日發(fā)行了1000萬美元的一年期債券，該債券每季度付息，利率為3M-Libor（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）+25個基點(diǎn)（bp）計算得到。即A公司必須在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。A.0.25x（3M-Libor+25bp）x1000B.0.5x（3M-Libor+25bp）x1000C.0.75x（3M-Libor+25bp）xl000D.（3M-Libor+25bp）x1000【答案】A23、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購合同，確立了價格，但尚未實(shí)現(xiàn)交收，此時該建筑企業(yè)屬于（）情形。A.期貨多頭B.現(xiàn)貨多頭C.期貨空頭D.現(xiàn)貨空頭【答案】B24、7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為1050美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價格為535美分/蒲式耳，某套利者按以上價格分別買入10手11月份小麥合約，賣出10手11月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，該交易者這筆交易（）美元。（美國玉米和小麥期貨合約交易單位均為每手5000蒲式耳，不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.虧損3000B.盈利3000C.虧損5000D.盈利5000【答案】D25、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為依據(jù)。A.開盤價B.收盤價C.結(jié)算價D.成交價【答案】C26、目前，我國期貨交易所采取分級結(jié)算制度的是（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】D27、關(guān)于期貨公司的說法，正確的是（）。A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益B.客戶的保證金風(fēng)險是期貨公司重要的風(fēng)險源C.屬于銀行金融機(jī)構(gòu)D.主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)【答案】B28、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險的原理是（）。A.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割目，價格波動幅度擴(kuò)大B.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小C.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴(kuò)大D.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小【答案】D29、?投資者賣空10手中金所5年期國債期貨，價格為98.50元，當(dāng)國債期貨價格跌至98.15元時全部平倉。該投資者盈虧為（）元。（不計交易成本）A.3500B.-3500C.-35000D.35000【答案】D30、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。A.O／NB.F／FC.T／FD.S／F【答案】A31、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利1500元D.虧損1500元【答案】A32、某投資者在2015年3月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月份到期、執(zhí)行價格為9600點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時以240點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價格為9300點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點(diǎn)，則該投資者的收益情況為（）點(diǎn)。A.凈獲利80B.凈虧損80C.凈獲利60D.凈虧損60【答案】C33、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔(dān)心期間歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設(shè)當(dāng)日歐元兌美元即期匯率為1.4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450，3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。A.損失1.75；獲利1.745B.獲利1.75；獲利1.565C.損失1.56；獲利1.745D.獲利1.56；獲利1.565【答案】C34、下列關(guān)于交易單位的說法中，錯誤的是（）。A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結(jié)構(gòu)和該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素C.在進(jìn)行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數(shù)倍進(jìn)行買賣，還可以按需要零數(shù)購買D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計得大一些，反之則小一些【答案】C35、下列構(gòu)成跨市套利的是（）。A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所7月鋁期貨合約【答案】B36、運(yùn)用移動平均線預(yù)測和判斷后市時，當(dāng)價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線，為（）信號。A.套利B.賣出C.保值D.買入【答案】D37、假設(shè)借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續(xù)費(fèi)雙邊為0.5個指數(shù)點(diǎn)，市場沖擊成本為0.6個指數(shù)點(diǎn)，股票買賣的雙邊手續(xù)費(fèi)和市場沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關(guān)于4月1日對應(yīng)的無套利區(qū)間的說法，正確的是（）。A.借貸利率差成本是10、25點(diǎn)B.期貨合約買賣雙邊手續(xù)費(fèi)及市場沖擊成本是1、6點(diǎn)C.股票買賣的雙邊手續(xù)費(fèi)及市場沖擊成本是32點(diǎn)D.無套利區(qū)間上界是4152、35點(diǎn)【答案】A38、3月2日，某交易者在我國期貨市場買入10手5月玉米期貨合約，同時賣出10手7月玉米期貨合約，價格分別為1700元／噸和1790元／噸。3月9日，該交易者將上述合約全部對沖平倉，5月和7月玉米合約平倉價格分別為1770元／噸和1820元／噸。該套利交易（）元。（每手玉米期貨合約為10噸，不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.盈利4000B.虧損2000C.虧損4000D.盈利2000【答案】A39、期貨公司擬解聘首席風(fēng)險官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并向（）報告。A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.中國證監(jiān)會C.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)D.住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告【答案】D40、某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日【答案】A41、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利1500元D.虧損1500元【答案】A42、某交易者以2美元/股的價格買入某股票看跌期權(quán)1手，執(zhí)行價格為35美元/股；以4美元/股的價格買入相同執(zhí)行價格的該股票看漲期權(quán)1手，以下說法正確的是（）。（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用）A.當(dāng)股票價格為36美元/股時，該交易者盈利500美元B.當(dāng)股票價格為36美元/股時，該交易者損失500美元C.當(dāng)股票價格為34美元/股時，該交易者盈利500美元D.當(dāng)股票價格為34美元/股時，該交易者損失300美元【答案】B43、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316.05元／克和315.00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317.50元／克和316.05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.虧損4000元D.盈利4000元【答案】D44、根據(jù)下面資料，回答下題。A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500D.盈利22500【答案】C45、4月份，某空調(diào)廠預(yù)計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當(dāng)時銅的現(xiàn)貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進(jìn)。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進(jìn)行銅套期保值期貨交易，當(dāng)前7月份銅期貨價格為53300元／噸。到了7月1日，銅價大幅度上漲，現(xiàn)貨銅價為56000元／噸，7月份銅期貨價格為56050元／噸。如果該廠在現(xiàn)貨市場購進(jìn)500噸銅，同時將期貨合約平倉，則該空調(diào)廠在期貨市場的盈虧情況為()。A.盈利1375000元B.虧損1375000元C.盈利1525000元D.虧損1525000元【答案】A46、2月份到期的執(zhí)行價格為680美分/葡式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當(dāng)該期權(quán)標(biāo)的期貨價格為690美分/葡式耳，玉米現(xiàn)貨價格為670美分/葡式耳時，期權(quán)為（）。A.實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.不能判斷D.虛值期權(quán)【答案】D47、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的物資產(chǎn)價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A48、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。A.1B.2C.3D.4【答案】A49、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為16670元/噸和16830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?6780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時，價差是縮小的。A.16970B.16980C.16990D.16900【答案】D50、當(dāng)基差不變時，賣出套期保值，套期保值效果為()。A.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利B.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損C.完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵D.完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利【答案】C多選題（共20題）1、關(guān)于蝶式套利描述正確的是（）。A.它是一種跨期套利B.涉及同一品種三個不同交割月份的合同C.它是無風(fēng)險套利D.利用不同品種之間價差的不合理變動而獲利【答案】AB2、下列關(guān)于國內(nèi)期貨保證金存管銀行的表述中，正確的有（）。A.交易所可對存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督B.是由交易所指定.協(xié)助交易所辦理期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行C.是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算.保證金管理等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)D.是我國期貨市場保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)【答案】ABD3、股指期貨無套利區(qū)間的計算必須考慮的因素有（）。A.市場沖擊成本B.借貸利率差C.期貨買賣手續(xù)費(fèi)D.股票買賣手續(xù)費(fèi)【答案】ACD4、標(biāo)準(zhǔn)化合約的優(yōu)點(diǎn)有（）。A.為期貨交易帶來極大的便利B.節(jié)約了交易成本C.提高了交易效率D.提高市場流動性【答案】ABCD5、下列短期利率期貨，采用指數(shù)式報價方式的是（）。A.3個月歐洲美元期貨B.3年歐洲美元期貨C.3個月銀行間歐元拆借利率期貨D.3年銀行間歐元拆借利率期貨【答案】AC6、下列選項(xiàng)中，不屬于上海期貨交易所的交易品種的有()。A.螺紋鋼B.白糖C.玉米D.滬深300指數(shù)【答案】BCD7、比較典型的持續(xù)形態(tài)有（）。A.三角形態(tài)B.矩形形態(tài)C.旗形形態(tài)D.楔形形態(tài)【答案】ABCD8、系統(tǒng)性風(fēng)險可以細(xì)分為()。A.政策風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.購買力風(fēng)險D.市場風(fēng)險【答案】ABCD9、下列關(guān)于期權(quán)多頭適用場景和目的的說法，正確的是（）。A.為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價格風(fēng)險，可考慮買進(jìn)看跌期權(quán)B.如果希望追求比期貨交易更高的杠桿效應(yīng)，可考慮期權(quán)多頭策略C.為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價格風(fēng)險，可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)D.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率正在擴(kuò)大對期權(quán)多頭不利【答案】AB10、運(yùn)用股指期貨進(jìn)行套期保值應(yīng)考慮的因素包括（）等。A.股票或股票組合的β值B.股票或股票組合的a值C.股票或股票組合的流動性D.股指期貨合約數(shù)量【答案】AD11、某歐洲美元期貨合約的年利率為2.5%，則美國短期利率期貨的報價不正確的有()。A.97.5%B.2.5C.2.500D.97.500【答案】ABC12、某日，鄭州商品交易所白糖價格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫的所有費(fèi)用總和為160～190元/噸，持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉成本為30元/噸，則該白糖期現(xiàn)套利可能的盈利額有（）元/噸。(不考慮交易費(fèi)用)A.105B.90C.115D.80【答案】ABD13、股指期貨可作為組合管理的工具是因?yàn)楣芍钙谪浘哂校ǎ┑奶攸c(diǎn)。A.交易成本低