內(nèi)蒙古自治區(qū)興安盟中級會計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識點(diǎn)匯總（含答案）

內(nèi)蒙古自治區(qū)興安盟中級會計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識點(diǎn)匯總（含答案）學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列各種籌資方式中，企業(yè)無需支付資金占用費(fèi)的是（）。

A.發(fā)行債券B.發(fā)行優(yōu)先股C.發(fā)行短期票據(jù)D.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證

2.

第

9

題

可轉(zhuǎn)換債券的利率通常會（）普通債券的利率。

A.高于B.等于C.低于D.不一定

3.已知ABC金司要求的最低投資報(bào)酬率為20%，其下設(shè)的甲投資中心平均營業(yè)資產(chǎn)為200萬元，剩余收益為20萬元，則該中心的投資報(bào)酬率為()。

A.40%B.30%C.20%D.10%

4.

第

11

題

將投資區(qū)分為直接投資和間接投資所依據(jù)的分類標(biāo)志是（）。

5.根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1，系數(shù)加1的計(jì)算結(jié)果，應(yīng)當(dāng)?shù)扔?)。

A.遞延年金現(xiàn)值系數(shù)B.后付年金現(xiàn)值系數(shù)C.即付年金現(xiàn)值系數(shù)D.永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)

6.某股票的未來股利不變，當(dāng)股票市價(jià)低于股票價(jià)值時(shí)，則股票內(nèi)含報(bào)酬率與投資人要求的最低報(bào)酬率相比()。

A.較高B.較低C.相等D.可能較高也可能較低

7.下列關(guān)于固定制造費(fèi)用差異的表達(dá)式中，不正確的是（）。

A.能量差異＝（預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

B.產(chǎn)量差異＝(預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí))×標(biāo)準(zhǔn)分配率

C.效率差異＝(實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))×標(biāo)準(zhǔn)分配率

D.標(biāo)準(zhǔn)分配率＝固定制造費(fèi)用預(yù)算總額÷實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)

8.

第

25

題

企業(yè)投資凈收益是指（）。

A.股利和債券利息收入B.投資分得的利潤C(jī).長期投資的增加額D.投資收盜減投資損失后的余額

9.已知有X和Y兩個(gè)互斥投資項(xiàng)目，X項(xiàng)目的收益率和風(fēng)險(xiǎn)均大于Y項(xiàng)目的收益率和風(fēng)險(xiǎn)。下列表述中，正確的是()。

A.風(fēng)險(xiǎn)追求者會選擇X項(xiàng)目B.風(fēng)險(xiǎn)追求者會選擇Y項(xiàng)目C.風(fēng)險(xiǎn)回避者會選擇X項(xiàng)目D.風(fēng)險(xiǎn)回避者會選擇Y項(xiàng)目

10.對于存貨的ABC控制系統(tǒng)而言，根據(jù)企業(yè)存貨的重要程度、價(jià)值大小或者資金占用等標(biāo)準(zhǔn)分為A、B、C三類，以下關(guān)于三類存貨的表述錯誤的是（）。

11.某公司全年需要零配件72000件，假設(shè)一年按360天計(jì)算，按經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型計(jì)算的最佳訂貨量為9000件，訂貨日至到貨日的時(shí)間為3天，公司確定的保險(xiǎn)儲備為1000件，則再訂貨點(diǎn)為（）件。

A.1600B.4000C.600D.1075

12.五環(huán)公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2，預(yù)計(jì)2018年銷售將增長15%，在其他條件不變的情況下，每股收益將增長（）

A.22.5%B.30%C.45%D.52.5%

13.下列關(guān)于銀行借款的籌資特點(diǎn)的表述中，不正確的是（）。

A.與發(fā)行公司債券、融資租賃等債務(wù)籌資其他方式相比，銀行借款的籌資速度快

B.銀行借款的資本成本較高

C.與發(fā)行公司債券相比較，銀行借款的限制條款多

D.籌資數(shù)額有限

14.某企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中，產(chǎn)權(quán)比率(負(fù)債／所有者權(quán)益)為2／3，債務(wù)稅后資本成本為10.5％。目前市場上的無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為8％，市場上所有股票的平均收益率為16％，公司股票的β系數(shù)為1.2，所得稅稅率為25％，則平均資本成本為（）。

A.14.76％B.16.16％C.17.6％D.12％

15.某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為()萬元。

A.70B.90C.100D.110

16.

17.

第

21

題

甲公司擬發(fā)行面值為1000元的5年期債券，其票面利率為8%，每年付息一次，當(dāng)前的市場利率為10%。該債券具有投資價(jià)值的價(jià)格范圍為（）。

A.低于924.16B.高于1000C.低于1000D.低于869.26

18.股利分配的()認(rèn)為股利政策相當(dāng)于協(xié)調(diào)股東與管理者之間代理關(guān)系的一種約束機(jī)制。

A.“在手之鳥”理論B.代理理論C.所得稅差異理論D.信號傳遞理論

19.不能作為融資手段的租賃方式是()。

A.經(jīng)營租賃B.售后回租C.直接租賃D.杠桿租賃

20.下列關(guān)于吸收直接投資的說法不正確的是（）。A.A.有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)B.有利于盡快形成生產(chǎn)能力C.有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.資金成本較低

21.公司采用固定或穩(wěn)定增長的股利政策發(fā)放股利的好處主要表現(xiàn)為（）。

A.降低資本成本B.維持股價(jià)穩(wěn)定C.提高支付能力D.實(shí)現(xiàn)資本保全

22.下列關(guān)于財(cái)務(wù)分析方法的局限性說法不正確的是()。

A.無論何種分析法均是對過去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的反映，得出的分析結(jié)論是非常全面的

B.因素分析法的一些假定往往與事實(shí)不符

C.在某型情況下，使用比率分析法無法得出令人滿意的結(jié)論

D.比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性

23.某企業(yè)正在進(jìn)行2020年的總預(yù)算，其最先應(yīng)該編制的是（）。

A.生產(chǎn)預(yù)算B.銷售預(yù)算C.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算D.專門決策預(yù)算

24.在8%利率下，一至三年期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)分別為0.9259，0.8573，0.7938，則三年期年金現(xiàn)值系數(shù)為()。

A.3.2464B.2．577C.0.7938D.2.7355

25.

第

8

題

某公司預(yù)計(jì)下年的經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.8，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.5，下年產(chǎn)銷量增長率為20%，本年的每股收益為2元，則下年每股收益為（）元。

A.1.08B.5.4C.2.7D.3.08

二、多選題(20題)26.確定信用標(biāo)準(zhǔn)所要解決的問題有()。

A.確定提供信用企業(yè)的信用等級

B.確定取得信用企業(yè)的信用等級

C.確定取得信用企業(yè)的壞賬損失率

D.確定提供信用企業(yè)的壞賬損失率

27.下列關(guān)于利潤中心特征的表述中，正確的有（）。

A.有權(quán)對外銷售商品或提供勞務(wù)的責(zé)任中心，才能成為利潤中心

B.利潤中心要同時(shí)對成本、收入以及利潤負(fù)責(zé)

C.為了便于不同規(guī)模的利潤中心業(yè)績比較，應(yīng)以利潤中心實(shí)現(xiàn)的利潤與所占用資產(chǎn)相聯(lián)系的相對指標(biāo)作為其業(yè)績考核的依據(jù)

D.強(qiáng)調(diào)收入的增長使之超過成本的增長，即相對成本的降低

28.

第

31

題

關(guān)于杜邦財(cái)務(wù)分析體系，下列說法正確的是（）。

A.總資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率

B.在凈資產(chǎn)收益率大于零的前提下，提高資產(chǎn)負(fù)債率可以提高凈資產(chǎn)收益率

C.沒有考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素

D.權(quán)益乘數(shù)應(yīng)該按照平均總資產(chǎn)和平均凈資產(chǎn)計(jì)算

29.下列項(xiàng)目中，可導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有()。

A.投資成本的不確定性B.投資收益的不確定性C.投資決策的失誤D.自然災(zāi)害

30.

第

30

題

會計(jì)系統(tǒng)控制要求（）。

A.制定適合本企業(yè)的會計(jì)制度

B.實(shí)行會計(jì)人員崗位輪換制，充分發(fā)揮會計(jì)的監(jiān)督職能

C.規(guī)范會計(jì)政策的選用標(biāo)準(zhǔn)和審批程序

D.建立、完善會計(jì)檔案保管和會計(jì)工作交接辦法

31.

第

27

題

某可轉(zhuǎn)換債券的面值為l000元脹，轉(zhuǎn)換時(shí)的賬面價(jià)值為1200元/張，轉(zhuǎn)換比率為20，轉(zhuǎn)換時(shí)的股票市場價(jià)格為60元/股，甲投資者持有5張債券，全部轉(zhuǎn)股，下列說法正確的是（）。

A.轉(zhuǎn)換價(jià)格為50B.轉(zhuǎn)換價(jià)格為60C.如果出售股票可以獲得6000元D.如果出售股票可以獲得15000元

32.

33.

第

27

題

股東往往要求限制股利的支付，這是出于（）。

34.項(xiàng)目投資決策中使用的現(xiàn)金流量表與財(cái)務(wù)會計(jì)使用的現(xiàn)金流量表的區(qū)別包括()。

A.反映對象B.時(shí)間特征C.具體用途D.信息屬性

35.一般而言，存貨周轉(zhuǎn)期縮短所反映的信息可能有（）。

A.盈利能力下降B.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)增加C.存貨流動性增強(qiáng)D.存貨占用水平下降

36.影響資本成本的因素包括（）。

A.總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.資本市場條件C.企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況D.企業(yè)對融資規(guī)模和時(shí)限的需求

37.在下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境內(nèi)容的有()。

A.金融機(jī)構(gòu)B.公司法C.金融工具D.稅收法規(guī)

38.

第

31

題

相對于債券投資而言，股票投資的特點(diǎn)在于（）。

A.投資的風(fēng)險(xiǎn)大B.只能獲得較低的投資收益率C.價(jià)格波動性大D.投資的收益不穩(wěn)定

39.某企業(yè)集團(tuán)選擇集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，通常應(yīng)當(dāng)集權(quán)的有()。

A.收益分配權(quán)B.財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)C.對外擔(dān)保權(quán)D.子公司業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)

40.下列關(guān)于預(yù)算的說法，正確的有（）。

A.預(yù)算通過規(guī)劃、控制和引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)活動，使企業(yè)經(jīng)營達(dá)到預(yù)期目標(biāo)

B.預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門之間的協(xié)調(diào)

C.預(yù)算是業(yè)績考核的重要依據(jù)

D.預(yù)算是對目標(biāo)的具體化

41.公司進(jìn)行股票回購的動機(jī)包括（）。

A.傳遞股價(jià)被低估的信息B.降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.替代現(xiàn)金股利D.抵御被收購

42.評價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最佳狀態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是（）。

A.能夠提高股權(quán)收益B.降低資本成本C.提升企業(yè)價(jià)值D.提升息稅前利潤

43.下列關(guān)于股利分配政策的說法中，正確的有（）

A.剩余股利政策一般適用于公司初創(chuàng)階段

B.固定或穩(wěn)定增長的股利政策有利于樹立公司的良好形象，增強(qiáng)投資者對公司的信心，穩(wěn)定公司股票價(jià)格

C.固定股利支付率政策體現(xiàn)了“多盈多分、少盈少分、無盈不分”的股利分配原則

D.低正常股利加額外股利政策有利于股價(jià)的穩(wěn)定

44.在確定利潤分配政策時(shí)須考慮股東因素，其中主張限制股利的是（）。

A.穩(wěn)定收入考慮B.避稅考慮C.控制權(quán)考慮D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)考慮

45.

第

33

題

下列各項(xiàng)中屬于對外投資的有（）。

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.單位變動成本一般會隨業(yè)務(wù)量變化而相應(yīng)變動。（）

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.全面預(yù)算的編制應(yīng)以銷售預(yù)算為起點(diǎn)，根據(jù)各種預(yù)算之間的勾稽關(guān)系，按順序從前往后進(jìn)行，直至編制出財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)算。()

A.是B.否

50.第

36

題

某公司年初負(fù)債總額為800萬元（流動負(fù)債220萬元，長期負(fù)債580萬元），年末負(fù)債總額為1060萬元（流動負(fù)債300萬元，長期負(fù)債760萬元）。年初資產(chǎn)總額1680萬元，年末資產(chǎn)總額2000萬元。則權(quán)益乘數(shù)（平均數(shù)）為1.909。（）

A.是B.否

51.在除息日之前，股利權(quán)利從屬于股票；從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享本次已宣告發(fā)放的股利。（）(2007年)

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.

第37題銷售預(yù)測中的指數(shù)平滑法運(yùn)用比較靈活，適用范圍較廣，但是在平滑指數(shù)的選擇上具有一定的主觀隨意性。（）

A.是B.否

54.

第

37

題

每股收益最大化考慮到了利潤與投入資本之間的關(guān)系，在一定程度上克服了利潤最大化的缺點(diǎn)。（）

A.是B.否

55.

第

38

題

彈性預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)包括預(yù)算范圍寬，可比性強(qiáng)，連續(xù)性好的特點(diǎn)。

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.根據(jù)表10-13、表10-14中的資料，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的有關(guān)數(shù)值。其他資料：

(1)假設(shè)沒有稅金及附加；

(2)產(chǎn)權(quán)比率為1：2；

(3)應(yīng)收賬款平均收賬期是26.67天，期初應(yīng)收賬款余額為30000萬元；

(4)按營業(yè)成本計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為3，期初存貨余額為163000萬元；

(5)利息保障倍數(shù)為18；

(6)營業(yè)毛利率為20％；

(7)速動比率為2.24；

(8)管理費(fèi)用占營業(yè)收入的10％。

57.2

58.

59.第

51

題

某企業(yè)以往銷售方式采用現(xiàn)金交易，每年銷售100000件產(chǎn)品，單價(jià)20元，變動成本率60%，固定成本為100000元。企業(yè)先準(zhǔn)備通過給某特殊新客戶一定的信用政策，以期達(dá)到擴(kuò)大銷售之目的。經(jīng)過測試可知：如果信用期限為一個(gè)月，該客戶愿意購買30000件，預(yù)計(jì)壞賬損失率（壞賬損失占銷售額的比率，下同）為2．5%，收賬費(fèi)用20000元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天；如果信用期限為兩個(gè)月，該客戶愿意購買40000件，預(yù)計(jì)壞賬損失率為4%，收賬費(fèi)用為30000元，需要增加固定成本3萬元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天。假定該特殊客戶的購買不會影響企業(yè)原有現(xiàn)銷規(guī)模，等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為10%。（1年按360天計(jì)算）要求：

（1）做出采用何種方案的決策；

（2）在（1）的決策結(jié)果的基礎(chǔ)上，為了加速應(yīng)收賬款回收，決定使用現(xiàn)金折扣的辦法，條件為“2/10，1/20，n/60”，估計(jì)該客戶貨款的50%會在第10天支付，該客戶貨款的20%會在第20天支付，其余貨款的壞賬損失率估計(jì)為5%。預(yù)計(jì)應(yīng)

收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天，收賬費(fèi)用下降到10000元，試做出是否采用提供現(xiàn)金折扣的信用政策。

60.單位：萬元

資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額現(xiàn)金200應(yīng)付費(fèi)用500應(yīng)收賬款2800應(yīng)付賬款1300存貨3000短期借款1200非流動資產(chǎn)4000公司債券1500股本(每股面值2元)1000資本公積2000留存收益2500合計(jì)10000合計(jì)10000表中：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨屬于敏感性資產(chǎn)，應(yīng)付費(fèi)用和應(yīng)付賬款屬于敏感性負(fù)債。

為了使銷售收入提高20%，2011年需要增加非流動資產(chǎn)投資100萬元。2011年如果不從外部增加負(fù)債，則利息費(fèi)用為180萬元。2010年的銷售收人為10000萬元，收益留存為200萬元，預(yù)計(jì)2011年的收益留存為340萬元。2011年若從外部追加資金，有兩個(gè)方案可供選擇：

A：以每股市價(jià)5.5元發(fā)行普通股股票，發(fā)行費(fèi)用為每股0.5元；

B：按照120.1元的價(jià)格發(fā)行票面利率為12%的債券，每年付息一次，到期一次還本，每張面值100元，每張債券的發(fā)行費(fèi)用為0.1元。

要求：

(1)按銷售百分比法，預(yù)測2011年需從外部追加的資金；

(2)計(jì)算A方案中發(fā)行的普通股股數(shù)；

(3)計(jì)算B方案發(fā)行債券每年支付的利息以及資本成本；

(4)計(jì)算A、B兩個(gè)方案的每股利潤無差別點(diǎn)；

(5)若預(yù)計(jì)2011年可以實(shí)現(xiàn)的息稅前利潤為1300萬元，確定公司應(yīng)選用的籌資方案。

參考答案

1.D資金占用費(fèi)是指企業(yè)在資金使用過程中因占用資金而付出的代價(jià),發(fā)行債券,發(fā)行短期票據(jù)需要支付利息費(fèi)用,發(fā)行優(yōu)先股需要支付優(yōu)先股股利,這些都會產(chǎn)生資金的占用費(fèi),所以,選項(xiàng)ABC不是答案。認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購普通股的期權(quán),它沒有普通股的紅利收入,所以,發(fā)行認(rèn)股權(quán)證不需要支付資金占用費(fèi),故選D。

2.C可轉(zhuǎn)換債券給債券投資者一個(gè)轉(zhuǎn)換為股票的期權(quán)，因此其利率低于普通債券，可節(jié)約利息支出。

3.B【答案】B

【解析】20=營業(yè)利潤-200×20%；營業(yè)利潤=20+40=60（萬元）；投資報(bào)酬率=60/200=30%。

4.A本題考核投資的分類。按照投資行為介入程度，投資可以分為直接投資和間接投資；按照投資的方向不同，投資可以分為對內(nèi)投資和對外投資；按照投入的領(lǐng)域不同，投資可以分為生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資；按照投資的內(nèi)容不同，投資可分為固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、其他資產(chǎn)投資、流動資金投資、房地產(chǎn)投資、有價(jià)證券投資、期貨和期權(quán)投資、信托投資和保險(xiǎn)投資等。

5.C解析：根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論，“期即付年金現(xiàn)值與”期普通年金現(xiàn)值的期間相同，但由于其付款時(shí)間不同，n期即付年金現(xiàn)值比n期普通年金現(xiàn)值少折現(xiàn)一期?！凹锤赌杲瓞F(xiàn)值系數(shù)”是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1、系數(shù)加1所得的結(jié)果。

6.A股票價(jià)值=股利／投資人要求必要報(bào)

7.D標(biāo)準(zhǔn)分配率＝固定制造費(fèi)用預(yù)算總額÷預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)，所以選項(xiàng)D錯誤。

8.D

9.A風(fēng)險(xiǎn)追求者主動追求風(fēng)險(xiǎn)，喜歡收益的波動勝于喜歡收益的穩(wěn)定，當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，選擇風(fēng)險(xiǎn)大的，因?yàn)檫@會給他們帶來更大的效用。所以選項(xiàng)A是答案，選項(xiàng)B不是答案。當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)回避者都會偏好具有低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)；而對于具有同樣風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，他們則都會鐘情于具有高預(yù)期收益率的資產(chǎn)。當(dāng)面臨以下這樣兩種資產(chǎn)時(shí)，他們的選擇就要取決于他們對待風(fēng)險(xiǎn)的不同態(tài)度：一項(xiàng)資產(chǎn)具有較高的預(yù)期收益率同時(shí)也具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，而另一項(xiàng)資產(chǎn)雖然預(yù)期收益率低，但風(fēng)險(xiǎn)水平也低。所以選項(xiàng)CD不是答案。

10.B對于存貨的ABC控制系統(tǒng)中的B類而言，品種數(shù)量約占全部庫存的20％～25％，價(jià)值約占全部庫存的15％～20％，所以選項(xiàng)B的表述是錯誤的。

11.A再訂貨點(diǎn)=72000/360×3+1000=1600(件)。

12.C總杠桿系數(shù)是經(jīng)營杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的乘積，是普通股收益變動率與產(chǎn)銷量變動率的倍數(shù)。DTL=DOL×DFL=1.5×2=3，每股收益增長率=DTL×產(chǎn)銷量變動率=3×15%=45%。

因此，本題應(yīng)選C。

13.B資本成本包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用。銀行借款，一般都比發(fā)行債券和融資租賃的利息負(fù)擔(dān)要低。而且，無需支付證券發(fā)行費(fèi)用、租賃手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用，所以，銀行借款的資本成本較低。（參見教材95頁）

【該題針對“（2015年）銀行借款”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

14.A解析：本題考核平均資本成本的計(jì)算。產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債／所有者權(quán)益=2／3，所以，負(fù)債占全部資產(chǎn)的比重為：2／(2+3)=0．4，所有者權(quán)益占全部資產(chǎn)的比重為1-0．4=0．6，權(quán)益資本成本=8％+1．2×(16％-8％)=17．6％，平均資本成本=0．4×10．5％+0．6×17．6％=14．76％。

15.C貼現(xiàn)法，是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，到期時(shí)借款企業(yè)償還全部貸款本金的一種利息支付方法，所以本題中年末應(yīng)該償還的金額就是本金100萬元。

16.C

17.A該債券價(jià)值＝1000×8%×(P/A，10%，5)+1000×(P/F，10%，5)＝80×3.7908+1000×0.6209＝924.16(元)，所以具有投資價(jià)值的價(jià)格范圍為低于924.16元。

18.B解析：股利分配的代理理論認(rèn)為，股利政策有助于緩解管理者與股東之間的代理沖突，即股利政策是協(xié)調(diào)股東與管理者之間代理關(guān)系的一種約束機(jī)制。

19.A

20.D吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)主要有：(1)有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)；(2)有利于盡快形成生產(chǎn)能力；(3)有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。吸收直接投資的缺點(diǎn)主要有：(1)資金成本較高；(2)容易分散企業(yè)控制權(quán)。

21.B好處：1、穩(wěn)定的股利向市場傳遞著公司正常發(fā)展的信息，有利于樹立公司的良好形象，增強(qiáng)投資者對公司的信心，穩(wěn)定股票的價(jià)格。2、穩(wěn)定的股利額有助于投資者安排股利收入和支出，有利于吸引那些打算進(jìn)行長期投資并對股利有很高依賴性的股東。3、固定或穩(wěn)定增長的股利政策可能會不符合剩余股利理論，但考慮到股票市場會受多種因素影響(包括股東的心理狀態(tài)和其他要求)，為了將股利或股利增長率維持在穩(wěn)定的水平上，即使推遲某些投資方案或暫時(shí)偏離目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，也可能比降低股利或股利增長率更為有利。故選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)A、C、D不正確。

22.A【答案】A

【解析】無論何種分析法均是對過去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的反映，隨著環(huán)境的變化，比較標(biāo)準(zhǔn)也會發(fā)生變化，而在分析時(shí)，分析者往往只注重?cái)?shù)據(jù)的比較，而忽略經(jīng)營環(huán)境的變化，這樣得出的分析結(jié)論也是不全面的，所以A不正確；對于因素分析法來說，在計(jì)算各因素對綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響時(shí)，主觀假定各因素的變化順序而且規(guī)定每次只有一個(gè)因素發(fā)生變化，這些假定往往與事實(shí)不符，所以B正確；對于比率分析法來說，比率分析是針對單個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析，綜合程度較低，在某些情況下，無法得出令人滿意的結(jié)論；所以C正確；對于比較分析法來說，在實(shí)際操作時(shí)，比較的雙方必須具備可比性才有意義，所以D正確。

23.B由于企業(yè)其他預(yù)算的編制都以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)，因此，銷售預(yù)算是整個(gè)預(yù)算的編制起點(diǎn)。

24.B

25.D復(fù)合杠桿系數(shù)＝1.8×1.5＝2.7，每股收益增長率＝2.7×20%＝54%，下期每股收益＝2×(1+54%)＝3.08(元)。

26.BC解析：對信用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行定量分析要解決的兩個(gè)問題是：客戶的壞賬損失率和客戶的信用等級。

27.BD利潤中心可以是自然形成的，直接對外銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)以取得收入，也可以是人為設(shè)定的，對內(nèi)提供產(chǎn)品或勞務(wù)以取得內(nèi)部銷售收入，選項(xiàng)A的表述不正確；利潤中心是既能控制成本，又能控制收入和利潤的責(zé)任單位，要同時(shí)對成本、收入以及利潤負(fù)責(zé)，選項(xiàng)B的表述正確；利潤中心沒有權(quán)力決定該中心資產(chǎn)的投資水平，不能控制占用的資產(chǎn)，選項(xiàng)C的表述不正確；利潤中心不僅要降低絕對成本，還要尋求收入的增長使之超過成本，即更要強(qiáng)調(diào)相對成本的降低，選項(xiàng)D的表述正確。

28.BCD在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)＝營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)＝營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/(1－資產(chǎn)負(fù)債率)，由此可知，在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率(即選項(xiàng)A的說法不正確)。在凈資產(chǎn)收益率大于零的前提下，提高資產(chǎn)負(fù)債率可以提高凈資產(chǎn)收益率(即選項(xiàng)B的說法正確)，不過顯然這個(gè)結(jié)論沒有考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)樨?fù)債越多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。因此，選項(xiàng)C正確。根據(jù)凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%，總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤/平均總資產(chǎn)×100%，以及凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)，可知，杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的權(quán)益乘數(shù)＝平均總資產(chǎn)/平均凈資產(chǎn)，所以，選項(xiàng)D正確。

29.ABCD導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因包括：投資成本的不確定性；投資收益的不確定性；因金融市場變化所導(dǎo)致的購買力風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)；政治風(fēng)險(xiǎn)和自然災(zāi)害；投資決策失誤等。（大綱P52）

30.ACD會計(jì)系統(tǒng)控制要求制定適合本企業(yè)的會計(jì)制度，明確會計(jì)憑證、會計(jì)賬簿和財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告以及相關(guān)信息披露的處理程序，規(guī)范會計(jì)政策的選用標(biāo)準(zhǔn)和審批程序，建立、完善會計(jì)檔案保管和會計(jì)工作交接辦法，實(shí)行會計(jì)人員崗位責(zé)任制，充分發(fā)揮會計(jì)的監(jiān)督職能，確保企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

31.AC轉(zhuǎn)換價(jià)格＝債券面值/轉(zhuǎn)換比率＝1000/20＝50（元/股），轉(zhuǎn)換股數(shù)＝轉(zhuǎn)換比率×債券張數(shù)＝20×5＝100（股），如果出售股票可以獲得100×60＝6000（元）。

32.AD根據(jù)企業(yè)所得稅法規(guī)定，納稅人發(fā)生的與其經(jīng)營業(yè)務(wù)直接相關(guān)的業(yè)務(wù)招待費(fèi)支出，應(yīng)按照實(shí)際發(fā)生額的60％扣除，但最高不得超過當(dāng)年銷售(營業(yè))收入的0．5％，由此可知，選項(xiàng)A的說法正確，選項(xiàng)B的說法不正確；納稅人可以根據(jù)企業(yè)當(dāng)年的銷售計(jì)劃，按照銷售額的1／120確定當(dāng)年的業(yè)務(wù)招待費(fèi)的最高限額，由此可知，選項(xiàng)C的說法不正確，選項(xiàng)D的說法正確。

33.AC本題考核制定收益政策時(shí)考慮的股東因素。股東出于穩(wěn)定的收入考慮往往要求公司支付穩(wěn)定的股利，反對公司留存較多的利潤。出于稅賦考慮和控制權(quán)考慮往往要求限制股利的支付。投資機(jī)會是公司應(yīng)該考慮的因素，因此選項(xiàng)B、D不是答案。

34.ABCD【答案】ABCD

【解析】項(xiàng)目投資決策中使用的現(xiàn)金流量表的反映對象是投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，時(shí)間特征是整個(gè)項(xiàng)目計(jì)算期，具體用途是用于投資決策，信息屬性是對未來的反映；財(cái)務(wù)會計(jì)使用的現(xiàn)金流量表的反映對象是整個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流量，時(shí)間特征是一個(gè)會計(jì)年度，具體用途反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，信息屬性是對過去的反映。

35.BCD一般來講，存貨周轉(zhuǎn)期越短，則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強(qiáng)，這樣會增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及盈利能力。

36.ABCD解析：影響資本成本的因素包括：(1)總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境；(2)資本市場條件；(3)企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況；(4)企業(yè)對融資規(guī)模和時(shí)限的需求。所以，本題的答案是A、B、C、D。

37.AC【答案】AC

【解析】影響財(cái)務(wù)管理的主要金融環(huán)境因素有金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場等。公司法和稅收法規(guī)屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理法律環(huán)境的內(nèi)容。

38.ACD股票投資相對于債券投資而言具有以下特點(diǎn)：（1）股票投資是權(quán)益性投資；（2）股票投資的風(fēng)險(xiǎn)大；（3）股票投資的收益率高；（4）股票投資的收益不穩(wěn)定；（5）股票價(jià)格的波動性大。

39.ABC在集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制下，通常應(yīng)當(dāng)集權(quán)的有集中制度制定權(quán)；集中籌資、融資權(quán)；集中投資權(quán)；集中用資、擔(dān)保權(quán)；集中固定資產(chǎn)購置權(quán)；集中財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)；集中收益分配權(quán)。通常應(yīng)當(dāng)分散的有分散經(jīng)營自主權(quán)；分散人員管理權(quán)；分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)；分散費(fèi)用開支審批權(quán)。

40.ABCD預(yù)算通過規(guī)劃、控制和引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)活動，使企業(yè)經(jīng)營達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門之間的協(xié)調(diào)。預(yù)算是業(yè)績考核的重要依據(jù)。預(yù)算是一種可據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟(jì)活動的、最為具體的計(jì)劃，是對目標(biāo)的具體化。所以本題答案是選項(xiàng)ABCD。

41.ACD股票回購的動機(jī)包括：(1)替代現(xiàn)金股利；(2)改變公司的資本結(jié)構(gòu)，提高財(cái)務(wù)杠桿水平；(3)傳遞公司股票價(jià)值被低估的信息；(4)保證公司控制權(quán)不被改變，有效地防止敵意收購。股票回購提高了財(cái)務(wù)杠桿水平，因而會提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)B表述不正確。

42.ABC評價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最佳狀態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是能夠提高股權(quán)收益或降低資本成本，最終目的是提升企業(yè)價(jià)值。

43.ABCD選項(xiàng)A正確，剩余股利政策不利于投資者安排收入與支出，也不利于公司樹立良好的形象，因此一般適用于公司初創(chuàng)階段；

選項(xiàng)B正確，固定或穩(wěn)定增長的股利政策有利于樹立公司的良好形象，增強(qiáng)投資者對公司的信心，穩(wěn)定公司股票價(jià)格；

選項(xiàng)C正確，固定股利支付率政策體現(xiàn)了“多盈多分、少盈少分、無盈不分”的股利分配原則；

選項(xiàng)D正確，低正常股利加額外股利政策有利于股價(jià)的穩(wěn)定和具有較大的財(cái)務(wù)彈性并賦予公司較大的靈活性。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

44.BC出于控制權(quán)考慮，公司的股東往往主張限制股利的支付，以防止控制權(quán)旁落他人；一些高收入的股東出于避稅考慮，往往要求限制股利的支付，以便從股價(jià)上漲中獲利；為了獲得穩(wěn)定的收入，一些依靠定期股利生活的股東，往往要求企業(yè)支付穩(wěn)定的股利，反對企業(yè)留存較多的利潤；一些股東認(rèn)為留存更多的留存收益引起股價(jià)上漲而獲得的資本利得是有風(fēng)險(xiǎn)的，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，他們往往要求支付較多的股利。

45.AC本題考核對外投資概念。對外投資是指把企業(yè)的資金用于企業(yè)外部，如投資購買其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營，或投資于外部項(xiàng)目。選項(xiàng)B屬于對外籌資；選項(xiàng)D屬于對內(nèi)投資。

46.N相關(guān)者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理想目標(biāo)，企業(yè)應(yīng)在相關(guān)者利益最大化的基礎(chǔ)上，確立財(cái)務(wù)管理的理論體系和方法體系。

47.N根據(jù)成本性態(tài)原理，總變動成本隨產(chǎn)量（業(yè)務(wù)量）的增減變動而變化。而單位產(chǎn)品的變動成本相對于業(yè)務(wù)量來說是固定的。

因此，本題表述錯誤。

48.N

49.Y銷售預(yù)算是預(yù)算編制的起點(diǎn)，是其他預(yù)算編制的基礎(chǔ)。

50.N資產(chǎn)負(fù)債率＝[（800+1060）÷2]/[（1680＋2000）÷2]×100%＝50.54%，所以，權(quán)益乘數(shù)＝1/（1-50.54%）＝2.022。

51.Y在除息日，股票的所有權(quán)和領(lǐng)取股息的權(quán)利分離，股利權(quán)利不再從屬于股票，所以在這一天及以后購人公司股票的投資者不能享有已宣布發(fā)放的股利。

52.N

53.Y指數(shù)平滑法運(yùn)用比較靈活，適用范圍較廣，但是在平滑指數(shù)的選擇上具有一定的主觀隨意性。

54.Y見教材。

55.N本題考核彈性預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)，它表現(xiàn)在預(yù)算范圍寬、可比性強(qiáng)兩方面。56.負(fù)債合計(jì)=120000×1／2=60000(萬元)營業(yè)收入=86400÷20％=432000(萬元)

應(yīng)收賬款=432000×26.67×2÷360-30000=34008(萬元)

營業(yè)成本=4