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河北省廊坊市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)匯總(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

18

某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為200萬元,承諾費(fèi)率為0.5%,企業(yè)借款150萬元,平均使用8個(gè)月,借款年利率為4%,那么,借款企業(yè)向銀行支付承諾費(fèi)和利息共計(jì)()萬元。

2.將全部成本分為固定成本、變動(dòng)成本和混合成本所采用的分類標(biāo)志是()。

3.其他因素不變,如果折現(xiàn)率提高,則下列指標(biāo)中其數(shù)值將會(huì)變小的是()。

A.內(nèi)含收益率B.靜態(tài)回收期C.動(dòng)態(tài)回收期D.現(xiàn)值指數(shù)

4.

12

某項(xiàng)目建設(shè)期為零,全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入,投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量每年均為100萬元,按照內(nèi)部收益率和項(xiàng)目計(jì)算期計(jì)算的年金現(xiàn)值系數(shù)為4.2,則該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期為()年。

A.4.2B.2.1C.8.4D.無法計(jì)算

5.根據(jù)相關(guān)者利益最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論,承擔(dān)最大風(fēng)險(xiǎn)并可能獲得最大報(bào)酬的是()。

A.股東B.債權(quán)人C.經(jīng)營(yíng)者D.政府

6.第

23

決定利息率高低最基本的因素為()。

A.經(jīng)濟(jì)周期B.宏觀經(jīng)濟(jì)政策C.中央銀行的利率水平D.資金的需求和供給水平

7.某企業(yè)以長(zhǎng)期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要,短期融資僅滿足剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要,該企業(yè)所采用的流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略是()。

A.激進(jìn)融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.折中融資戰(zhàn)略D.期限匹配融資戰(zhàn)略

8.下列關(guān)于企業(yè)定價(jià)目標(biāo)的表述中,錯(cuò)誤的是()。

A.實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化目標(biāo)需要制定較低的價(jià)格

B.以保持或提高市場(chǎng)占有率為定價(jià)目標(biāo)適用于能夠薄利多銷的企業(yè)

C.中小型企業(yè)適合以應(yīng)付和避免競(jìng)爭(zhēng)作為定價(jià)目標(biāo)

D.產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的行業(yè)通常以穩(wěn)定價(jià)格作為定價(jià)目標(biāo)

9.第

25

與其他形式的投資相比,項(xiàng)目投資的特點(diǎn)不包招()。

A.發(fā)生頻率高B.投資數(shù)額多C.影響時(shí)間長(zhǎng)D.投資內(nèi)容獨(dú)特

10.既可以作為全面預(yù)算的起點(diǎn),又可以作為其他業(yè)務(wù)預(yù)算的編制基礎(chǔ)的是()。

A.生產(chǎn)預(yù)算B.銷售預(yù)算C.直接材料預(yù)算D.現(xiàn)金預(yù)算

11.下列項(xiàng)目中屬于持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本的是()。

A.現(xiàn)金管理人員工資B.現(xiàn)金安全措施費(fèi)用C.現(xiàn)金被盜損失D.現(xiàn)金的再投資收益

12.下列預(yù)算中,屬于財(cái)務(wù)預(yù)算的是()。

A.銷售預(yù)算B.現(xiàn)金預(yù)算C.直接材料預(yù)算D.直接人工預(yù)算

13.“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略設(shè)定、經(jīng)營(yíng)管理與業(yè)務(wù)流程相結(jié)合”體現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理原則是()。

A.融合性原則B.全面性原則C.重要性原則D.平衡性原則

14.第

9

當(dāng)必要投資收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率時(shí),貝他系數(shù)應(yīng)()。

A.大于1B.等于1C.小于1D.等于O

15.

19

下列關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法律特征的表述,符合個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法法律制度規(guī)定的是()。

A.個(gè)人獨(dú)資企業(yè)沒有獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的能力

B.個(gè)人獨(dú)資企業(yè)不能以自己的名義從事民事活動(dòng)

C.個(gè)人獨(dú)資企業(yè)具有法人資格

D.個(gè)人獨(dú)資企業(yè)對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任

16.

9

已知某完整工業(yè)投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資為200077元,無形資產(chǎn)投資為200萬元,開辦費(fèi)投資為100萬元。預(yù)計(jì)投產(chǎn)后第二年的總成本費(fèi)用為1000萬元,同年的折舊額為200萬元、無形資產(chǎn)攤銷額為40萬元,計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出為60萬元,則投產(chǎn)后第二年用于計(jì)算凈現(xiàn)金流量的經(jīng)營(yíng)成本為()萬元。

A.1300B.760C.700D.300

17.第

16

影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)關(guān)系的主要外部財(cái)務(wù)環(huán)境是()。

A.政治環(huán)境B.經(jīng)濟(jì)環(huán)境C.國際環(huán)境D.技術(shù)環(huán)境

18.

10

企業(yè)的支出所產(chǎn)生的效益僅與本年度相關(guān),這種支出是()。

A.債務(wù)性支出B.營(yíng)業(yè)性支出C.資本性支出D.收益性支出

19.為確保企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),下列各項(xiàng)中,不能用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的措施是()。

A.所有者解聘經(jīng)營(yíng)者B.限制性借債C.所有者給經(jīng)營(yíng)者以“股票期權(quán)”D.公司被其他公司接收或吞并

20.某人年初存入銀行5000元,假設(shè)銀行按每年10%的復(fù)利計(jì)算,每年年末提出1000元,已知,(P/A,10%,7)=4.8684,(P/A,10%,8)=5.3349,則最后一次能夠足額(1000元)提款的時(shí)間是()。A.A.5年末B.8年末C.7年末D.9年末

21.假定甲公司向乙公司賒銷產(chǎn)品,并持有丙公司債券和丁公司的股票,且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件,從甲公司的角度看,下列各項(xiàng)中屬于本企業(yè)與債權(quán)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是()。

A.甲公司與乙公司之間的關(guān)系B.甲公司與丙公司之間的關(guān)系C.甲公司與丁公司之間的關(guān)系D.甲公司與戊公司之間的關(guān)系

22.某投資項(xiàng)目各年的預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金流量分別為:NCF0=一200萬元,NCF。=一50萬元,NCF2~3=100萬元,NCF4~m=250萬元,NCF,2=150萬元,則該項(xiàng)目包括投資期的靜態(tài)回收期為()。

A.2.0年B.2.5年C.3.2年D.4.0年

23.

8

下列各項(xiàng)中可以判斷項(xiàng)目基本具備財(cái)務(wù)可行性的是()。

A.NPV<0,PP<n/2,PP'<P/2,ROI<ic

B.NPV>0,PP<n/2,PP'<P/2,R01>ic

C.NPV>0,PP>n/2,PP'>P/2,ROI<ic

D.NPV<0,PP>n/2,PP'>P/2,ROI<ic

24.

23

下列屬于特種決策預(yù)算的是()。

A.管理費(fèi)用預(yù)算B.銷售費(fèi)用預(yù)算C.投資決策預(yù)算D.制造費(fèi)用預(yù)算

25.如果某投資項(xiàng)目可行,且其凈現(xiàn)值指標(biāo)大于零,則可以斷定該項(xiàng)目的相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)滿足以下關(guān)系()。

A.總投資收益率大于投資者要求的收益率

B.凈現(xiàn)值率大于等于零

C.內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率

D.靜態(tài)投資回收期小于投資者預(yù)期的最長(zhǎng)回收期

二、多選題(20題)26.

31

認(rèn)股權(quán)證籌資的缺點(diǎn)包括()。

A.財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重B.稀釋普通股收益C.分散企業(yè)控制權(quán)D.存在回售風(fēng)險(xiǎn)

27.下列關(guān)于財(cái)務(wù)分析的說法中,不正確的有()。

A.財(cái)務(wù)分析對(duì)不同的信息使用者來說具有相同的意義

B.財(cái)務(wù)分析的目的儀僅是發(fā)現(xiàn)問題

C.通過財(cái)務(wù)分析可以判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力,但是不能評(píng)價(jià)和考核企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

D.通過企業(yè)各種財(cái)務(wù)分析,可以判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì),預(yù)測(cè)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的前景及償債能力

28.

32

財(cái)務(wù)決策的環(huán)節(jié)主要包括()等步驟。

A.搜集相關(guān)資料B.確定決策目標(biāo)C.提出備選方案D.選擇最優(yōu)方案

29.影響股票回購的因素包括()。

A.稅收因素B.投資者對(duì)股票回購的反應(yīng)C.對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)值的影響D.對(duì)公司信用等級(jí)的影響

30.

29

財(cái)務(wù)分析既是對(duì)已完成的財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié),又是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的前提,在財(cái)務(wù)管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用。下列不屬于財(cái)務(wù)分析的目的的是()。

A.對(duì)企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行調(diào)整和控制

B.可以提供解決問題的現(xiàn)成方法

C.對(duì)企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行總結(jié)性分析和評(píng)價(jià)

D.預(yù)測(cè)未來企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的方向及其影響

31.下面關(guān)于財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)表述正確的是()。

A.財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的核心,財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是為財(cái)務(wù)決策服務(wù)的

B.財(cái)務(wù)預(yù)算是指企業(yè)根據(jù)各種預(yù)測(cè)信息和各項(xiàng)財(cái)務(wù)決策確立的預(yù)算指標(biāo)和編制的財(cái)務(wù)計(jì)劃

C.財(cái)務(wù)控制就是對(duì)預(yù)算和計(jì)劃的執(zhí)行進(jìn)行追蹤監(jiān)督、對(duì)執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進(jìn)行調(diào)整和修正,以保證預(yù)算的實(shí)現(xiàn)

D.財(cái)務(wù)規(guī)劃和預(yù)測(cè)首先要以全局觀念,根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃,結(jié)合對(duì)未來宏觀、微觀形勢(shì)的預(yù)測(cè),來建立企業(yè)財(cái)務(wù)的戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃。

32.使用比較分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),要注意的問題包括()。

A.用于對(duì)比的各期指標(biāo)在計(jì)算口徑上必須保持一致

B.剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響

C.只能用于縱向比較,不能用于橫向比較

D.運(yùn)用例外原則對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)作重點(diǎn)分析

33.一般認(rèn)為,股份回購所產(chǎn)生的影響有()。

A.有利于提升公司調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理風(fēng)險(xiǎn)的能力

B.有利于防止操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等利益輸送行為

C.因?qū)嵤┏止捎?jì)劃和股權(quán)激勵(lì)的股票回購,有利于形成資本所有者和勞動(dòng)者的利益共同體

D.在公司沒有合適的投資項(xiàng)目又持有大量現(xiàn)金的情況下,回購股份不利于公司的后續(xù)發(fā)展

34.

35

下列有關(guān)企業(yè)營(yíng)運(yùn)稅務(wù)管理的說法不正確的有()。

35.下列屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型建立的假設(shè)有()。

A.市場(chǎng)是均衡的B.稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易C.不存在交易費(fèi)用D.市場(chǎng)參與者都是理性的

36.下列各項(xiàng)中,屬于短期籌資經(jīng)常利用的方式有()。

A.商業(yè)信用B.發(fā)行股票C.保理業(yè)務(wù)D.發(fā)行債券

37.

38.影響企業(yè)保本銷售量(盈虧平衡點(diǎn)的業(yè)務(wù)量)的因素包括()

A.固定成本B.目標(biāo)利潤(rùn)C(jī).銷售價(jià)格D.單位變動(dòng)成本

39.

27

企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于()。

A.投資動(dòng)機(jī)B.投機(jī)動(dòng)機(jī)C.預(yù)防動(dòng)機(jī)D.交易動(dòng)機(jī)

40.在一年多次計(jì)息時(shí),下列關(guān)于名義利率與實(shí)際利率的說法中,正確的有()。

A.每次復(fù)利的利率小于名義利率

B.實(shí)際利率大于名義利率

C.名義利率不變時(shí),實(shí)際利率隨著每年復(fù)利次數(shù)的增加而呈線性遞減

D.名義利率不變時(shí),實(shí)際利率隨著計(jì)息期的縮短而呈線性遞增

41.下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中,投資者不能通過證券投資組合予以消減的有()。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化B.世界能源狀況變化C.發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)D.被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤

42.

30

信用的定量分析通常使用比率分析法,常用的指標(biāo)包括()。

43.

32

甲公司是一家以募集方式設(shè)立的股份有限公司,其注冊(cè)資本為人民幣6000萬元。董事會(huì)有7名成員。最大股東李某持有公司12%的股份。根據(jù)《公司法》的規(guī)定,下列各項(xiàng)中,屬于甲公司應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)月內(nèi)召開臨時(shí)股東大會(huì)的情形有()。

A.董事人數(shù)減至4人B.監(jiān)事陳某提議召開C.最大股東李某請(qǐng)求召開D.公司未彌補(bǔ)虧損達(dá)人民幣1600萬元

44.

28

估算現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問題有()。

A.必須考慮現(xiàn)金流量的增量B.不能考慮沉沒成本因素C.充分關(guān)注機(jī)會(huì)成本D.考慮項(xiàng)目對(duì)企業(yè)其他部門的影響

45.某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品,單價(jià)20元,單位變動(dòng)成本12元,固定成本為2400元,滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)下的銷售量為400件。下列有關(guān)說法中正確的有()。

A.變動(dòng)成本率為60%

B.在盈虧平衡狀態(tài)下,該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的利用程度為75%

C.安全邊際中的邊際貢獻(xiàn)等于800元

D.該企業(yè)的安全邊際率為25%

三、判斷題(10題)46.

45

如果企業(yè)的總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率高于借人資金利息率,則提高負(fù)債程度會(huì)提高企業(yè)的自有資金利潤(rùn)率。()

A.是B.否

47.在存貨的ABC控制系統(tǒng)下,應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)管理的是品種數(shù)量較多的貨。()

A.是B.否

48.酌量性變動(dòng)成本的特點(diǎn)是其單位變動(dòng)成本的發(fā)生額可由企業(yè)最高管理層決定()

A.是B.否

49.

42

在應(yīng)用差額投資內(nèi)部收益率法對(duì)固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目進(jìn)行決策時(shí),如果差額內(nèi)部收益率小于基準(zhǔn)折現(xiàn)率或設(shè)定的折現(xiàn)率,就不應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新改造。

A.是B.否

50.賬齡分析表比計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)更能揭示應(yīng)收賬款的變化趨勢(shì)。()

A.是B.否

51.

40

現(xiàn)金管理的存貨模式中,最佳現(xiàn)金持有量是指能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本、管理成本與固定性轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量。()

A.是B.否

52.在米勒一奧爾模型中,當(dāng)現(xiàn)金余額超過上限時(shí),將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券;當(dāng)現(xiàn)金余額低于下限時(shí),則賣出部分證券。

A.是B.否

53.對(duì)附有贖回條款的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人而言,當(dāng)標(biāo)的公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到一定幅度時(shí),把債券賣回給債券發(fā)行人,將有利于保護(hù)自身的利益。()

A.是B.否

54.項(xiàng)目投資的對(duì)象是實(shí)體性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn),證券投資的對(duì)象是金融資產(chǎn)。()

A.是B.否

55.

39

對(duì)于到期一次還本付息的債券而言,隨著時(shí)間的推移債券價(jià)值逐漸增加。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.要求:

(1)假定每年4月8日付息一次,到期按面值償還。B公司2007年4月8日按每張1080元的價(jià)格購入該債券并持有到期,則債券的持有期收益率為多少?

(2)假定到期一次還本付息,單利計(jì)息。B公司2007年4月8日按每張1480元的價(jià)格購入該債券并持有到期,則債券的持有期收益率為多少?

(3)假定每年4月8日付息一次,到期按面值償還。B公司2006年4月8日按每張H20元的價(jià)格購入該債券并持有到期,則債券的持有期年均收益率為多少?

(4)假定到期一次還本付息,單利計(jì)息。B公司2006年4月8日按每張1380元的價(jià)格購入該債券并持有到期,則債券的持有期年均收益率為多少?

(5)假定每年4月8日付息一次,到期按面值償還。B公司2005年4月8日計(jì)劃購入該債券并持有到期,要求的必要報(bào)酬率為12%,則債券的價(jià)格低于多少時(shí)可以購入。

(6)假定到期一次還本付息,單利計(jì)息。B公司2005年4月8日計(jì)劃購入該債券并持有到期,求的必要報(bào)酬率為12%,則債券的價(jià)格低于多少時(shí)可以購入。

57.

58.A公司是一個(gè)生產(chǎn)和銷售通訊器材的股份公司。假設(shè)該公司適用的所得稅稅率為25%。對(duì)于明年的預(yù)算出現(xiàn)三種意見:l方案一:維持目前的生產(chǎn)和財(cái)務(wù)政策。預(yù)計(jì)銷售45000件,售價(jià)為240元/件,單位變動(dòng)成本為200元,固定成本為120萬元。公司的資本結(jié)構(gòu)為負(fù)債400萬元(利息率5%),普通股20萬股。方案二:更新設(shè)備并用負(fù)債籌資。預(yù)計(jì)更新設(shè)備需投資600萬元,生產(chǎn)和銷售量不會(huì)變化,但單位變動(dòng)成本將降低至180元/件,固定成本將增加至l50萬元。借款籌資600萬元,預(yù)計(jì)新增借款的年利率為6.25%。方案三:更新設(shè)備并用股權(quán)籌資。更新設(shè)備的情況與方案二相同,不同的只是用發(fā)行新的普通股籌資。預(yù)計(jì)新股發(fā)行價(jià)為每股30元,需要發(fā)行20萬股,以籌集600萬元資金。要求:(1)計(jì)算三個(gè)方案下的每股收益、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù);(2)計(jì)算方案二和方案三每股收益相等的銷售量;(3)計(jì)算三個(gè)方案下,每股收益為零的銷售量;(4)根據(jù)上述結(jié)果分析:哪個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)最大?哪個(gè)方案的報(bào)酬最高?如果公司銷售量下降至30000件,方案二和方案三哪一個(gè)更好些?請(qǐng)分別說明理由。

59.(7)預(yù)測(cè)2005年的資本積累率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。

60.2

參考答案

1.B本題考核的是短期信用條件。借款企業(yè)向銀行支付的承諾費(fèi)=(200-150)×0.5%×8/12+200×0.5%×4/12=0.5(萬元)或=150×0.5%×4/12+50×0.5%×12/12=0.5(萬元)。借款企業(yè)向銀行支付的利息=150×8/12×4%=4(萬元)。所以借款企業(yè)向銀行支付承諾費(fèi)和利息共計(jì)4.5萬元。

2.D全部成本按其性態(tài)可以分為固定成本、變動(dòng)成本和混合成本三大類。

3.D折現(xiàn)率越高,現(xiàn)值越小,因此,現(xiàn)值指數(shù)與折現(xiàn)率是反方向變動(dòng)的;靜態(tài)投資回收期是非折現(xiàn)指標(biāo),所以不受折現(xiàn)率高低的影響;內(nèi)含收益率是方案本身的報(bào)酬率,因此也不受折現(xiàn)率高低的影響;折現(xiàn)率越高,動(dòng)態(tài)回收期會(huì)越大。

4.A項(xiàng)目建設(shè)期為零,全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入,投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量每年均為100萬元,此時(shí),項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期=原始投資/100,而此時(shí)按照內(nèi)部收益率和項(xiàng)目計(jì)算期計(jì)算的年金現(xiàn)值系數(shù)也=原始投資/100,所以,該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期=按照內(nèi)部收益率和項(xiàng)目計(jì)算期計(jì)算的年金現(xiàn)值系數(shù)=4.2(年)。

5.A股東作為企業(yè)所有者,在企業(yè)中承擔(dān)著最大的風(fēng)險(xiǎn)(例如在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí),股東的受償權(quán)是排在最后的),由于承擔(dān)最大的風(fēng)險(xiǎn),因此可能獲得最大報(bào)酬。

6.D利率主要是由資金的供給與需求來決定的,但除此之外,經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、國家貨幣政策和財(cái)政政策、國際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系、國家利率管制程度等,對(duì)利率的變動(dòng)均有不同程度的影響。

7.B在保守融資戰(zhàn)略中,長(zhǎng)期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。

8.A以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化為定價(jià)目標(biāo),是為產(chǎn)品制定較高的價(jià)格,以提高產(chǎn)品單位利潤(rùn)率,選項(xiàng)A的表述錯(cuò)誤。

9.A與其他形式的投資相比,項(xiàng)目投資具有投資內(nèi)容獨(dú)特(每個(gè)項(xiàng)目都至少涉及一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資)、投資數(shù)額多、影響時(shí)間長(zhǎng)(至少一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上)、發(fā)生頻率低、變現(xiàn)能力差和投資風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)。

10.B預(yù)算編制應(yīng)以銷售預(yù)算為起點(diǎn),并且銷售預(yù)算也是其他業(yè)務(wù)預(yù)算的編制基礎(chǔ)。

11.D解析:現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本,是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益。再投資收益是企業(yè)不能同時(shí)用該現(xiàn)金進(jìn)行有價(jià)證券投資所產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本,這種成本在數(shù)額上等于資金成本。

12.B財(cái)務(wù)預(yù)算具體包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表,選項(xiàng)ACD屬于業(yè)務(wù)預(yù)算。

13.A風(fēng)險(xiǎn)管理原則包括:融合性原則、全面性原則、重要性原則、平衡性原則。其中融合性原則體現(xiàn)的是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略設(shè)定、經(jīng)營(yíng)管理與業(yè)務(wù)流程相結(jié)合。

14.D根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型可知,當(dāng)必要投資收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率時(shí),貝他系數(shù)應(yīng)等于0?;蛘哒f,當(dāng)必要投資收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率時(shí),意味著該證券為無風(fēng)險(xiǎn)證券,而無風(fēng)險(xiǎn)證券沒有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),所以,其貝他系數(shù)為0。

15.A本題考核個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,個(gè)人獨(dú)資企業(yè)不具有獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的能力,但是獨(dú)立的民事主體,可以以自己的名義從事民事活動(dòng),因此選項(xiàng)B是錯(cuò)誤的;個(gè)人獨(dú)資企業(yè)是非法人企業(yè),因此選項(xiàng)C是錯(cuò)誤的;個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的投資人,對(duì)企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任,因此選項(xiàng)D的說法是錯(cuò)誤的。

16.C某年經(jīng)營(yíng)成本=該年的不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用一該年折舊額、無形資產(chǎn)和開辦費(fèi)的攤銷額=(1000-60)-(200+40)=700(萬元)

17.B

18.D

19.B經(jīng)營(yíng)者和所有者的主要利益沖突是經(jīng)營(yíng)者希望在創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí)能更多地獲取報(bào)酬和享受,而所有者則希望以較小的代價(jià)帶來更高的企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富??捎糜趨f(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的措施包括解聘、接收和激勵(lì)。激勵(lì)有兩種基本方式:(1)股票期權(quán);(2)績(jī)效股。選項(xiàng)B屬于所有者和債權(quán)人的利潤(rùn)沖突協(xié)調(diào)內(nèi)容。

20.C解析:1000×(P/A,10%,7)=4868.4<5000;1000×(P/A,10%,8)=5334.9>5000。

21.D甲公司和乙公司、丙公司是企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系,和丁公司是企業(yè)與受資人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系,和戊公司是企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。

22.C包括投資期的靜態(tài)回收期(PP)=3+50/250=3.2(年),所以本題正確答案為C。

23.C由選項(xiàng)A可以判斷項(xiàng)目基本不具備財(cái)務(wù)可行性;由選項(xiàng)B可以判斷項(xiàng)目完全具備財(cái)務(wù)可行性;由選項(xiàng)C可以判斷項(xiàng)目基本具備財(cái)務(wù)可行性;由選項(xiàng)D可以判斷項(xiàng)目完全不具備財(cái)務(wù)可行性。

24.C特種決策預(yù)算包括經(jīng)營(yíng)決策預(yù)算和投資決策預(yù)算兩種類型。

25.C【答案】C

【解析】總投資收益率大于投資者要求的收益率要知道投資者要求的收益率是多少,所以A不正確;凈現(xiàn)值指標(biāo)大于零,意味著凈現(xiàn)值率大于零,內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率,所以C正確,B不正確;靜態(tài)投資回收期小于投資者預(yù)期的最長(zhǎng)回收期要知道投資者預(yù)期的最長(zhǎng)回收期是多少,所以D不正確。

26.BC認(rèn)股權(quán)證籌資的優(yōu)點(diǎn):(1)為公司籌集額外的資金;(2)促進(jìn)其他籌資方式的的資本結(jié)構(gòu)。

27.ABC財(cái)務(wù)分析對(duì)不同的信息使用者來說具有不同的意義,所以選項(xiàng)A的說法不正確;財(cái)務(wù)分析的目的不僅僅是發(fā)現(xiàn)問題,更重要的是分析問題和解決問題,所以選項(xiàng)B的說法不正確;財(cái)務(wù)分析既可以判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力,也能評(píng)價(jià)和考核企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),所以選項(xiàng)C的說法不正確;通過企業(yè)各種財(cái)務(wù)分析,可以判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì),預(yù)測(cè)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的前景及償債能力,從而為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策、投資者進(jìn)行投資決策和債權(quán)人進(jìn)行信貸決策提供重要的依據(jù),避免因決策錯(cuò)誤給其帶來重大的損失,所以選項(xiàng)D的說法正確。

28.BCD

29.ABCD股票回購應(yīng)考慮的因素包括(1)股票回購的節(jié)稅效應(yīng);(2)投資者對(duì)股票回購的反應(yīng);(3)股票回購對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)值的影響;(4)股票回購對(duì)公司信用等級(jí)的影響。

30.ACD財(cái)務(wù)分析的目的包括:對(duì)企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行總結(jié)性分析和評(píng)價(jià);對(duì)企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行調(diào)整和控制;預(yù)測(cè)未來企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的方向及其影響。

31.BCD財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)務(wù)決策,而不是財(cái)務(wù)分析,所以A錯(cuò)誤。

【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

32.ABD采用比較分析法時(shí),應(yīng)當(dāng)注意以下問題:(1)用于對(duì)比的各個(gè)時(shí)期的指標(biāo),其計(jì)算口徑必須保持一致;(2)應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響,使分析所利用的數(shù)據(jù)能反映正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況;(3)應(yīng)運(yùn)用例外原則對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)作重點(diǎn)分析,研究其產(chǎn)生的原因,以便采取對(duì)策,趨利避害。

33.ABC股票回購若用大量資金支付回購成本,容易造成資金緊張,降低資產(chǎn)流動(dòng)性,影響公司的后續(xù)發(fā)展;但在公司沒有合適的投資項(xiàng)目又持有大量現(xiàn)金的情況下回購股份能更好地發(fā)揮貨幣資金的作用,選項(xiàng)D表述不正確。

34.BD企業(yè)所得稅法規(guī)定,企業(yè)實(shí)際發(fā)生的合理工資薪金支出,在企業(yè)所得稅稅前扣除時(shí),不受計(jì)稅工資或工效掛鉤扣除限額的限制,可以全額據(jù)實(shí)扣除。所以,選項(xiàng)B的說法不正確。期末存貨計(jì)價(jià)過高,可能意味著當(dāng)期的銷售成本減少,當(dāng)期的利潤(rùn)可能因此而相應(yīng)增加,而不是減少。所以,選項(xiàng)D的說法不正確。

35.ABCD資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在一系列假設(shè)前提上的,這些假設(shè)包括:(1)市場(chǎng)是均衡的并不存在摩擦;(2)市場(chǎng)參與者都是理性的;(3)不存在交易費(fèi)用;(4)稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易等。

36.AC短期資金主要用于企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和資金日常周轉(zhuǎn),一般在短期內(nèi)需要償還。短期籌資經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式來籌集。

37.ABCD

38.ACD根據(jù)保本銷售量(盈虧平衡點(diǎn)的業(yè)務(wù)量)的計(jì)算公式,保本銷售量(盈虧平衡點(diǎn)的業(yè)務(wù)量)=固定成本總額/(單位產(chǎn)品銷售價(jià)格-單位變動(dòng)成本),可以看出影響保本銷售量(盈虧平衡點(diǎn)的業(yè)務(wù)量)的因素包括固定成本、銷售價(jià)格和單位變動(dòng)成本。

39.BCD企業(yè)持有?定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。

40.AB一年多次計(jì)息時(shí),每次復(fù)利的利率=名義利率/一年內(nèi)復(fù)利的次數(shù),即每次復(fù)利的利率小于名義利率:實(shí)際利率=(1+名義利率/每年復(fù)利次數(shù))每年復(fù)利次數(shù)一1,即實(shí)際利率大于名義利率;名義利率不變時(shí),實(shí)際利率隨著每年復(fù)利次數(shù)的增加而呈曲線遞增.所以本題的答案為選項(xiàng)AB。

41.ABC被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤屬于公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),是可分散風(fēng)險(xiǎn)。

42.ACD通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況。常用的指標(biāo)有:流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率(如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率以及現(xiàn)金對(duì)負(fù)債總額比率)、債務(wù)管理和支付比率(利息保障倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)對(duì)資本比率、帶息債務(wù)對(duì)資產(chǎn)總額比率,以及負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額比率)和盈利能力指標(biāo)(銷售回報(bào)率、總資產(chǎn)回報(bào)率和凈資產(chǎn)收益率)。

43.AC解析:本題考核臨時(shí)股東大會(huì)的召開條件。根據(jù)規(guī)定,有下列情形之一的,應(yīng)當(dāng)在2個(gè)月內(nèi)召開臨時(shí)股東大會(huì):(1)董事人數(shù)不足本法規(guī)定人數(shù)或者公司章程所定人數(shù)的2/3時(shí);公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)實(shí)收股本總額1/3時(shí);單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東請(qǐng)求時(shí);董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí);“監(jiān)事會(huì)”提議召開時(shí)。本題中,選項(xiàng)A由于董事人數(shù)不足法律規(guī)定的最低人數(shù)“5人”,因此應(yīng)該召開臨時(shí)股東大會(huì);最大股東李某持有股份超過了10%,因此可以單獨(dú)提議召開臨時(shí)股東大會(huì)。

44.ABCD估算現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問題有:

(1)必須考慮現(xiàn)金流量的增量:

(2)盡量利用現(xiàn)有的會(huì)計(jì)利潤(rùn)數(shù)據(jù);

(3)不能考慮沉沒成本因素;

(4)充分關(guān)注機(jī)會(huì)成本;

(5)考慮項(xiàng)目對(duì)企業(yè)其他部門的影響。

45.ABCD變動(dòng)成本率=12/20xl00%=60%;在盈虧平衡狀態(tài)下,息稅前利潤(rùn)=0,銷量=固定成本/(單價(jià)一單位變動(dòng)成本)=2400/(20-12)=300(件),企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的利用程度=300/400x100%=75%;安全邊際中的邊際貢獻(xiàn)=安全邊際額×邊際貢獻(xiàn)率=(400x20-300x20)×(1-60%)=800(元);安全邊際率=1-75%=25%。

46.Y如果企業(yè)的總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率高于借入資金利息率,則表明總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率補(bǔ)償借入資金利息率之后,能夠?yàn)槠髽I(yè)(即所有者)帶來額外的剩余,即增加了企業(yè)的凈利潤(rùn),而所有者在企業(yè)的投入資本并未增加,所以,會(huì)提高白有資金利潤(rùn)率。

47.N在存貨的ABC控制系統(tǒng)下,A類存貨是控制的重點(diǎn),而A類存貨屬于品種數(shù)量較少,但金額較大的存貨。

48.N酌量性變動(dòng)成本是指通過管理當(dāng)局的決策行動(dòng)可以改變的變動(dòng)成本,這類成本的特點(diǎn)是其單位變動(dòng)成本的發(fā)生額可由企業(yè)最高管理層決定。

49.Y本題考核差額內(nèi)部收益率法的判定標(biāo)準(zhǔn)。使用差額投資內(nèi)部收益率法對(duì)固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目進(jìn)行決策時(shí),當(dāng)差額投資內(nèi)部收益率指標(biāo)大于或等于基準(zhǔn)折現(xiàn)率或設(shè)定的折現(xiàn)率時(shí),應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新改造;反之,不應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新改造。

50.Y賬齡分析表比計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)更能揭示應(yīng)收賬款的變化趨勢(shì),因?yàn)橘~齡分析表給出了應(yīng)收賬款分布的模式,而不僅僅是-個(gè)平均數(shù)。

51.N在現(xiàn)金管理的存貨模式中,最佳現(xiàn)金持有量是指能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與固定性轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量。

52.N本題考核米勒一奧爾模型。在米勒一奧爾模型中,當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí),將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券;當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí),則賣出部分證券。

53.N回售條款是指?jìng)钟腥擞袡?quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定?;厥垡话惆l(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)?;厥蹖?duì)于投資者而言實(shí)際上是一種賣權(quán),有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。贖回一般發(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到桌一幅度時(shí)。所以本題的說法不正確。

54.Y項(xiàng)目投資的對(duì)象是實(shí)體性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn),經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)是直接為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)的資產(chǎn),它們往往是一種服務(wù)能力遞減的消耗性資產(chǎn)。證券投資的對(duì)象是金融資產(chǎn),金融資產(chǎn)是一種以憑證、票據(jù)或者合同合約形式存在的權(quán)利性資產(chǎn)。

55.Y對(duì)于到期一次還本付息的債券而言,債券的價(jià)值一到期值x復(fù)利現(xiàn)值系數(shù),隨著時(shí)間的推移,折現(xiàn)期間越來越短,復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)越來越大,所以債券價(jià)值逐漸增加。

56.

(3)NPV=1000×10%×(P/A,I,2)+1000×(P/F,I,2)-1120

當(dāng)i=%,NPV=1000×10%×(P/A,3%,2)+1000×(P/F,3%,2)-1120=100×1.9135+1000×O.9426-1120=13.95(元)

當(dāng)i=6%,NPV=1000×10%×(P/A,6%,2)+1000×(P/F,6%,2)-1120=100×1.8334+1000×O.89-1120=-46.66(元)

(5)債券的價(jià)格=1000×1O%×(P/A,12%,3)+1000×(P/F,12%,3)=100×2.406+1000×0.712=952.6(元)。

(6)債券的價(jià)格=1000×(1+5×10%)×(P/F,12%,3)=1068(元)。

57.

58.(1)方案一:邊際貢獻(xiàn)=4.5×(240200)=180(萬元)息稅前利潤(rùn)=l80—120=60(萬元)稅前利潤(rùn)=60--400×5%=40(萬元)稅后利潤(rùn)=40×(1—25%)=30(萬元)每股收益=30/20=1.5(元/股)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=180/60=3財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=60/40=1.5總杠桿系數(shù)=3×1.5=4.5方案二:邊際貢獻(xiàn)=4.5×(240一180)=270(萬元)息稅前利潤(rùn)=270—150=120(萬元)稅前利潤(rùn)=120--400×5%-600×6.25%=62.5(萬元)稅后利潤(rùn)=62.5×(1—25%)=46.88(萬元)每股收益=46.88/20=2.34(元/股)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=270/120=2.25財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=120/62.5=1.92總杠桿系數(shù)=2.25×1.92=4.32方案三:邊際貢獻(xiàn)=4.5×(240—180)=270(萬元)息稅前利潤(rùn)=270—150=120(萬元)稅前利潤(rùn)=120-400×5%=100(萬元)稅后利潤(rùn)=100×(1+25%)=75(萬元)每股收益=75/(20+20)=1.88(元/股)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=270/120=2.25財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=120/100=1.2總杠桿系數(shù)=2.25×1.2=2.7(2)(EBIT一600×6.25%-400×5%)×(1-25%)/20一(EBIT-400×

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