某公司資產(chǎn)負債表治理

第八章案例編寫本章的目的是通過解剖一些典型案例，幫助參與貸款風(fēng)險五級公類工作的有關(guān)人員，掌握貸款五級公類的原理，并綜合運用財務(wù)分析、現(xiàn)金流分析、非財務(wù)分析和擔(dān)保分析工具，較準確的找出識別貸款風(fēng)險類別的主要特征，以便更好地指導(dǎo)貸款五級公類工作。為維護當事人的合法權(quán)益，本案例中有關(guān)借款人、保證人的名稱及信息均做了必要的掩飾、簡化等技術(shù)處理。案例一一、甲公司背景：甲公司（股份）成立于1995年6月，注冊資本216.42萬元，公司主營業(yè)務(wù)：彩色顯示器、彩色電視機等電子產(chǎn)品。二、行業(yè)地位：作為中國知名的家電企業(yè)，甲公司產(chǎn)品已獲得ISO9002質(zhì)量體系認證和世界主要發(fā)達國家的安全技術(shù)標準證書，為進一步拓展國際市場奠定了基礎(chǔ)。公司憑借自身雄厚的技術(shù)實力，不斷開發(fā)出適應(yīng)市場需求的新產(chǎn)品，如：十六畫面彩電、多媒體彩電、大屏幕超平彩電、變頻彩電、液晶顯示器等。該公司生產(chǎn)的“信合”彩電以及按國際標準組織生產(chǎn)的“信合”液晶顯示器，以其優(yōu)良的品質(zhì)贏得了一定的市場份額，產(chǎn)品遠銷世界各地。目前公司致力于提升傳統(tǒng)產(chǎn)品的技術(shù)含量，數(shù)字高清晰度彩色電視機（HDTV）的研發(fā)成功，為公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級和行業(yè)優(yōu)勢的鞏固加注了籌碼，生產(chǎn)和銷售上具有較大的競爭優(yōu)勢。三、經(jīng)營管理和發(fā)展戰(zhàn)略：2001年面對市場供大于求，產(chǎn)品競爭激烈，中國彩電行業(yè)大打價格戰(zhàn)，該公司采取了更為激烈的低價銷售策略以保持原有市場份額，并取得一定成績，但總體銷售收入比2000年有較大幅度的下降，全年實現(xiàn)凈利潤8.85萬元，比上年下降了67.72%；同時2001年公司調(diào)整了采購策略，全面使用承兌匯票進行結(jié)算。公司管理層意識到如果不引入新產(chǎn)品，就難以在有限的市場需求中維持和擴張自身的市場份額，因此在2000年下半年開始，公司就提出堅持“以經(jīng)濟效益為中心”的經(jīng)營方針，深挖企業(yè)潛力，大力調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加強成本控制，一方面加大新產(chǎn)品的開發(fā)力度，另一方面對原有生產(chǎn)線進行技術(shù)改造，進一步降低生產(chǎn)成本。2002年有關(guān)固定資產(chǎn)技術(shù)改造基本完成，新的高清彩電投入市場，銷售持續(xù)上升，同時，公司加大海外市場拓展力度，并在下半年成功取得歐美市場訂單，進一步促進公司銷售的增長。2002年公司凈利潤17.62萬元，比上年上升了99.10%。但同時，由于銷售獎勵力度的加大，公司相關(guān)費用支出也比以往有較大幅度的上升。四、借款情況：甲公司2002年在AAA信用社借款153.66萬元，以公司廠房和設(shè)備抵押，經(jīng)WF公司評估，評估價值為280萬元。借款期限為2002年9月1日至2003年8月31日，期限壹年。五、財務(wù)報表（一）甲公司2000-2002年損益表損益結(jié)構(gòu)分析表單位：萬元、%注:《企業(yè)會計準則》（2000年7月）實施前，營業(yè)費用（銷售費用）是作為主營業(yè)務(wù)收入凈額的減項；《企業(yè)會計準則》實施后，營業(yè)費用（銷售費用）則作為主營業(yè)務(wù)利潤（毛利潤）的減項。存甲公辮司資嘗產(chǎn)負惕債結(jié)嗚構(gòu)分揭析表軟（嚷單位誼：萬泰元、狼%）窯（三翼）信猴合股隸份有徐限公界司2肯00璃0-迷20喚02像年現(xiàn)寺金流氧量表令單位御：萬頸元烘年份犬20舟02件年摔20崗01小年仿一、志經(jīng)營功活動溫產(chǎn)生蠶的現(xiàn)稿金流搏量島銷售棉商品很、提但供勞方務(wù)收嶄到的丟現(xiàn)金扇13悟30扇.5惕0敵99供1.忍18蝦收到匯的稅判費返童還胖13聲.8藝8燃0貓收到聚的其狀他與笑經(jīng)營善活動慨有關(guān)薦的現(xiàn)準金膽2.筋98綠25娃.2脆3秧（經(jīng)擊營活攤動）效現(xiàn)金番流入褲小計巖13胖47復(fù).3慈6木10張16罩.4聾1旬購買浴商品魔接收仍勞務(wù)昆支出厘的現(xiàn)預(yù)金能14該27恩.1平9溉69躁3.企67歪支付藏給職絮工以傍及為驗職工休支付裕的現(xiàn)竭金靠66倍.2砌2貼37乘.9乘2聰支付邁的各生項稅芝費醫(yī)47別.2奉1面62欄.6坐6數(shù)支付充的其拋他與均經(jīng)營超活動夏有關(guān)源的現(xiàn)臟金繞10允5.筍54王84纖.8袍2廊（經(jīng)霸營活抄動）仁現(xiàn)金胡流出雙小計接16僅46朋.1田6冷87彎9.撐07萍經(jīng)營爸活動祥產(chǎn)生曉的現(xiàn)混金流搬量凈腳額折-2秀98釀.8倉0垮13里7.吳34式二、矮投資威活動算產(chǎn)生晝的現(xiàn)顫金流示量妥收回夫投資壞所收墓到的鼠現(xiàn)金助82命.4悉1艇16謹7.搞90咸取得齡投資什收益胡而收漏到的匙現(xiàn)金解0融16獨.4悶3狼處置賤固定頸資產(chǎn)秒、無備形資習(xí)產(chǎn)和評其他禍長期薄資產(chǎn)釋而收收到的尖現(xiàn)金割0.價00測0.壤34廟收到虎的其幻他與鋪投資紛活動涌有關(guān)盲的現(xiàn)壺金藏11阻4.惱96元0蟲（投使資活莊動）瓦現(xiàn)金仗流入圾小計周20賓4.漸01線18怨4.風(fēng)68構(gòu)購建爪固定秘、無葛形和可其他柜長期早資產(chǎn)嶺所支緣付的羅現(xiàn)金途28秋.9鋸0目22殺.5婦9帶投資織支付限的現(xiàn)屢金紗0炒26妥4.爆40首支付當?shù)钠淞炙c甩投資己活動伸有關(guān)驅(qū)的現(xiàn)脖金花0.簡15撤0類（投背資活以動）形現(xiàn)金爽流出瞞小計棕11磨4.委65費28恰6.巡99書投資值活動箭產(chǎn)生傅的現(xiàn)諸金流衡量凈危額真89垂.3扣6稀-1太02房.3黎1放三、鐵籌資味活動尋產(chǎn)生唱的現(xiàn)瘋金流維量制吸收脊投資舍所收扯到的吼現(xiàn)金德0漫0.賺80忙借款孫所收響到的子現(xiàn)金手18生8.彈73充38度.5練0切收到暫的其望他與供籌資獲活動穴有關(guān)臘的現(xiàn)璃金漲0綠0剛（籌饅資活瑞動）破現(xiàn)金岔流入魂小計悶18綠8.需73浩39斃.3齊0琴償還鳥債務(wù)肯所支闖付的夾現(xiàn)金斜41肝.6蘆3許60禾.1鴿0莖公配隔股利剖、利窗潤和懇償付證利息棉所支墊付的廣現(xiàn)金件2.雞62深1.嘆36枕支付同的其卵他與全籌資圓活動私有關(guān)態(tài)的現(xiàn)腥金格0私0給（籌嘴資活角動）勞現(xiàn)金嗽流出掏小計升44膏.2維5耽61舊.4綿6苗籌資涼活動嗽產(chǎn)生員的現(xiàn)蒜金流曲量凈淺額衡14態(tài)4.低48戒-2啊2.句16蜜四、巷匯率盈變動諸對現(xiàn)顛金的衫影響妹0.摸92侍-0務(wù).7宇0扣五、憑現(xiàn)金捎及現(xiàn)汪金等課價物栽凈增撓加值紋-6冤4.拘04滲12尼.1慢7生（四忘）甲紡公司歷20執(zhí)00序-2監(jiān)00優(yōu)2年喉相關(guān)只財務(wù)符比率歌項目巾20敘02些年啄20嘉01抵年末20航00然年外行業(yè)栗平均架值報一、艇盈利逗能力佩比率兇銷售赤利潤則率尚14銳.6貼9萌11今.9醒4裁14塘.4劈6虹20煎.0端5疲營業(yè)模利潤獻率春1.冬01匯0.屢23備2.狀88律稅前筋利潤襖率桶1.遼64霸1.哄17侵3.濁05件凈利拴潤率示1.船40記0.低93澆2.籍56寨-9逢.5稿1會成本萌費用方利潤緣率脖1.舊65盜1.妄17膚3.拜15漏-5公.3彼8鐮二、寨效率浴比率軟總資蒸產(chǎn)周緞轉(zhuǎn)率燕0.抓69肚0.抱56盜0.怎65喊0.謊61譽固定主資產(chǎn)爛周轉(zhuǎn)浴率嘗4.稠39宮3.板43掃4.適72日3.板63仍應(yīng)收位賬款宋周轉(zhuǎn)額率示2.矛24棵2.奶11拍2.瀉38嗎3.臺20學(xué)存貨秤周轉(zhuǎn)剝率送1.額63奸1.森34抵1.細45首3.膊56嘩資產(chǎn)脅報酬巡率挽1.竿14奶0.哭65碌1.挪97爬-2蠻.0狠8辛權(quán)益躍報酬算率妹1.朱66燕0.徒91直2.朋60杏三、橡杠桿性比率知資產(chǎn)戶負債狂率鍛30累.7己1仁27嶄.7福0涂20心.6綠4洋51撈.7衰5準負債困與所鄙有者診權(quán)益決比率鉤44杏.3裙6脂38園.3傭4虎26鋒.0援1輝16那9.宮71束負債疫與有志形凈吵資產(chǎn)毒比率熊46率.0匆3枕39對.8鉗3愛27濤.2華0生19墓4.跡53樹利息仙保障裂倍數(shù)青8.似95升5.周24揪13穴.4匪3年0.目10修四、固流動冊比率佛流動振比率腫2.赤66子2.奇92好3.撕63附1.存50臉速動友比率拌1.痰39借1.造68摘1.民77絕0.您75痕現(xiàn)金繭比率托0.拿58關(guān)0.藍78臣1.飄03悔0.拌40惡注:坐1、循行業(yè)號平均滑值的扛數(shù)據(jù)撥來源爆于證剪星-坊諾山恨方向蔥標。番呆宋蓬嚼2抬、濟利息羨保障冤倍數(shù)袍中派“通利息總支出勵”榜從會捐計報鎖表主蜻要項勝目注攤釋中祝取得望。單六、漂案例捎分析雅甲公鞋司的剖相關(guān)倍財務(wù)餅分析秤，嚼我們桌可以釘看到究借款絕人整饑體財揪務(wù)狀居況一餐般，楚企業(yè)蘿盈利慢能力言與上杏一年最度相胖比有宴所改戚善，膀企業(yè)薦綜合以成長筋能力輛正逐伴步增嘉強，贏但盈侍利水抱平仍畜然偏隙低。田從煮具體抵財務(wù)凍比率贊來看懶，企紅業(yè)的晚流動欠性比糟率購在行覽業(yè)中作處于鋸較高植水平梅，但召企業(yè)秤應(yīng)收幕賬款貫處理遇和存鴿貨管飽理的惰效率躲較低餐，也蓮影響查到企霸業(yè)資租產(chǎn)流代動性灰。解同時楊，我漁們也哄看到高，企魚業(yè)盈屬利能浮力處騾于行柏業(yè)中屆下游擁水平溝，成鞋本費雁用占辛比高停且增墻長過暈快，歪新產(chǎn)咸品更濃新?lián)Q電代快童，市曠場變囑動因被素大艇，存脊在影吃響其向長期哄償債紡能力海的潛誕在不勿利因血素?？〖坠\司的笨20龍02拐年資顛產(chǎn)負嗓債比險率僅病為3遇0.架71量%，折顯示峰其債自權(quán)人叫權(quán)益單能夠雄得到驢充公間保障墻，但贊我們盯更關(guān)穴注的酸是企器業(yè)資榴產(chǎn)報松酬率鏡僅為黎1.叼14敘%，株遠低保于同幸期貸滅款基探準利樓率，嗚換而編言之購，企望業(yè)經(jīng)抖營收好益低裁于債粗務(wù)成租本，示從債侵權(quán)人甚角度刪出發(fā)望，這舞種現(xiàn)皺象十案公值普得關(guān)描注。蘇分析爛現(xiàn)金逗流量陳，劃根據(jù)丟信合屆股份渾有限據(jù)公司廣提供慶的2汽00傍2年序和2并00唉1年鳳現(xiàn)金表流量船表，場該公府司2三00償2年島收入榨的現(xiàn)撞金，迫絕大萌部公烘還是盆來自污經(jīng)營其活動趕，占額比為門77蠢.4俗3%曲，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