期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識提分評估(附答案)打印版

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單選題（共50題）1、以下屬于虛值期權(quán)的是（）。A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格C.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格等于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格【答案】D2、1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉時將（）。（一份標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨是250美元，不考慮交易費用）A.損失2500美元B.損失10美元C.盈利2500美元D.盈利10美元【答案】A3、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A.賣出看跌期權(quán)的收益將高于買進看跌期權(quán)標(biāo)的物的收益B.擔(dān)心現(xiàn)貨價格下跌，可賣出看跌期權(quán)規(guī)避風(fēng)險C.看跌期權(quán)的空頭可對沖持有的標(biāo)的物多頭D.看跌期權(quán)空頭可對沖持有的標(biāo)的物空頭【答案】D4、當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項時，應(yīng)當(dāng)立即（）通知全體股東。A.電話B.郵件C.書面D.任何形式【答案】C5、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約，價格分別是8600元／噸和8650元／噸，平倉時兩個合約的期貨價格分別變?yōu)?730元／噸和8710元／噸，則該套利者平倉時的價差為（）元／噸。A.50B.-50C.-20D.20【答案】C6、當(dāng)一種期權(quán)處于深度實值狀態(tài)時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價值的可能性()，使它減少內(nèi)涵價值的可能性()。A.極小；極小B.極大；極大C.極??；極大D.極大；極小【答案】C7、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為16670元/噸和16830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?6780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時，價差是縮小的。A.16970B.16980C.16990D.16900【答案】D8、某日結(jié)算后，四位客戶的逐筆對沖交易結(jié)算單中，“平倉盈虧”“浮動盈虧”“客戶權(quán)益”“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。A.丁客戶：-17000、-580、319675、300515B.丙客戶：61700、8380、1519670、1519690C.乙客戶：-1700、7580、2319675、2300515D.甲客戶：161700、-7380、1519670、1450515【答案】B9、基差公式中所指的期貨價格通常是（）的期貨價格。A.最近交割月B.最遠交割月C.居中交割月D.當(dāng)年交割月【答案】A10、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現(xiàn)貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。A.-170B.1700C.170D.-1700【答案】A11、上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結(jié)算價±3％，2016年12月15日的結(jié)算價為12805元／噸。A.12890元／噸B.13185元／噸C.12813元／噸D.12500元／噸【答案】C12、會員制期貨交易所會員的權(quán)利包括（）。A.參加會員大會B.決定交易所員工的工資C.按照期貨交易所章程和交易規(guī)則行使抗辯權(quán)D.參與管理期貨交易所日常事務(wù)【答案】A13、按執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，期權(quán)可分為（）。A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B.商品期權(quán)和金融期權(quán)C.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)【答案】C14、當(dāng)某貨幣的遠期匯率低于即期匯率時，稱為（）。A.升水B.貼水C.升值D.貶值【答案】B15、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格為15050元／噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價格為15000元／噸。一般情況下該客戶在7月3日最高可以按照（）元／噸價格將該合約賣出。（上海期貨交易所鋁期貨合約的每日價格最大波動限制為不超過上一交易日結(jié)算價±3％）A.16500B.15450C.15750D.15650【答案】B16、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。A.開戶B.競價C.結(jié)算D.交割【答案】D17、關(guān)于股票期貨的描述，不正確的是（）。A.股票期貨比股指期貨產(chǎn)生晚B.股票期貨的標(biāo)的物是相關(guān)股票C.股票期貨可以采用現(xiàn)金交割D.市場上通常將股票期貨稱為個股期貨【答案】A18、某機構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點價值法，該機構(gòu)為對沖利率風(fēng)險，應(yīng)選用的交易策略是（）。A.做多國債期貨合約89手B.做多國債期貨合約96手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C19、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。A.加權(quán)平均法B.幾何平均法C.算術(shù)平均法D.比率分析法【答案】D20、我國大連商品交易所期貨合約交易時間是（）。A.交易日的930～1130，1330～1500B.交易日的900～1130，1330～1500C.交易日的9O0～1130，1300～1500D.交易日的930～1130，1300～1500【答案】B21、當(dāng)期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。A.負值B.正值C.零D.無法確定【答案】A22、對期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的特點表述不正確的是（）。A.具有保密性B.具有預(yù)期性C.具有連續(xù)性D.具有權(quán)威性【答案】A23、滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的（）。A.±5％B.±10％C.±15％D.±20％【答案】B24、某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股/手，行權(quán)價為70元，該股票當(dāng)前價格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）元。A.300B.500C.-300D.800【答案】D25、某期貨交易所會員現(xiàn)有可流通的國債1000萬元，該會員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶中的實有貨幣資金為300萬元，則該會員有價證券沖抵保證金的金額不得高于()萬元。A.500B.600C.800D.1200【答案】C26、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點。A.交割日期B.貨物質(zhì)量C.交易單位D.交易價格【答案】D27、賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益是()。A.無限大的B.所收取的全部權(quán)利金C.所收取的全部盈利及履約保證金D.所收取的全部權(quán)利金以及履約保證金【答案】B28、中國金融期貨交易所的會員按照業(yè)務(wù)范圍進行分類，不包括（）。A.交易結(jié)算會員B.全面結(jié)算會員C.個別結(jié)算會員D.特別結(jié)算會員【答案】C29、某股票當(dāng)前價格為88.75港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價值最高的是（）。A.執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)B.執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)C.執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)D.執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)【答案】A30、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最后交割日為（）。A.最后交易日后第一個交易日B.最后交易日后第三個交易日C.最后交易日后第五個交易日D.最后交易日后第七個交易日【答案】B31、實物交割要求以（）名義進行。A.客戶B.交易所C.會員D.交割倉庫【答案】C32、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價格為1110，權(quán)利金為50，6月期貨市價為1105，則（）。A.時間價值為50B.時間價值為55C.時間價值為45D.時間價值為40【答案】C33、某國債券期貨合約與可交割國債的基差的計算公式為（）。A.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子B.國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格/轉(zhuǎn)換因子C.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子D.國債現(xiàn)貨價格轉(zhuǎn)換因子-國債期貨價格【答案】A34、（）就是期權(quán)價格，是期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而支付給賣方的費用。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格C.合約到期日D.市場價格【答案】A35、期貨交易中的“杠桿交易”產(chǎn)生于（）制度。A.無負債結(jié)算B.強行平倉C.漲跌平倉D.保證金【答案】D36、假設(shè)某投資者持有ABC三種股票，三種股票的β系數(shù)分別是0．9，1．2和1．5，其資金分配分別是100萬元.200萬元和300萬元，則該股票組合的p系數(shù)為（）。A.1.5B.1.3C.1.25D.1.05【答案】B37、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當(dāng)前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。A.期貨市場虧損50000元B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當(dāng)于是19850元/噸C.現(xiàn)貨市場相當(dāng)于盈利375000元D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值【答案】B38、某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時又以10元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費用不計）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A39、下列不屬于商品期貨的是（）。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.金屬期貨C.股指期貨D.能源化工期貨【答案】C40、投資者持有50萬歐元，擔(dān)心歐元對美元貶值，于是利用3個月后到期的歐元期貨進行套期保值，此時，歐元(EUR)兌美元(USD)NJ期匯率為1．3432，3個月后到期的歐元期貨合約價格(EUR/USD)為1．3450。3個月后，歐元兌美元即期匯率為1．2120，該投資者歐元期貨合約平倉價格(EUR/USD)為1．2101。該投資者在現(xiàn)貨市場萬美元，在期貨市場萬美A.獲利6.56，損失6.565B.損失6.56，獲利6.745C.獲利6.75，損失6.565D.損失6.75，獲利6.745【答案】B41、關(guān)于國債期貨套期保值和基點價值的相關(guān)描述，正確的是（）。A.對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合的基點價值÷【（CTD價格×期貨合約面值÷100）×CTD轉(zhuǎn)換因子】B.對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合價格波動÷期貨合約價格C.國債期貨合約的基點價值約等于最便宜可交割國債的基點價值乘以其轉(zhuǎn)換因子D.基點價值是指利率每變化一個基點時，引起的債券價格變動的相對額【答案】A42、當(dāng)客戶的可用資金為負值時，（）。A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉【答案】A43、當(dāng)客戶的可用資金為負值時，以下合理的處理措施是（）。A.期貨公司直接對客戶實行強行平倉B.期貨交易所將對客戶實行強行平倉C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉【答案】C44、4月初,黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。我國某金飾品生產(chǎn)企業(yè)需要在3個月后買入1噸黃金用于生產(chǎn)首飾,決定進行套期保值。該企業(yè)在4月份黃金期貨合約上的建倉價格為305元/克。7月初,黃金期貨價格至325元/克,現(xiàn)貨價格至318元/克。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場購買黃金,同時將期貨合約對沖平倉。該企業(yè)套期保值效果是（）（不計手續(xù)費等費用）。A.不完全套期保值,且有凈虧損B.基差走強2元/克C.通過套期保值,黃金實際采購價格為298元/克D.期貨市場盈利18元/克【答案】C45、2月份到期的執(zhí)行價格為660美分/蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)，當(dāng)該月份的玉米期貨價格為650美分/蒲式耳，玉米現(xiàn)貨的市場價格為640美分/蒲式耳時，以下選項正確的是（）。A.該期權(quán)處于平值狀態(tài)B.該期權(quán)處于實值狀態(tài)C.該期權(quán)處于虛值狀態(tài)D.條件不明確，不能判斷其所處狀態(tài)【答案】C46、期權(quán)的基本要素不包括（）。A.行權(quán)方向B.行權(quán)價格C.行權(quán)地點D.期權(quán)費【答案】C47、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是（）。A.機構(gòu)主力斗爭的結(jié)果B.支撐線和壓力線的內(nèi)在抵抗作用C.投資者心理因素的原因D.以上都不對【答案】C48、下列關(guān)于期貨交易和遠期交易的說法，正確的是（）。A.兩者的交易對象相同B.遠期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的C.履約方式相同D.信用風(fēng)險不同【答案】D49、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報價從A.1000B.1250C.1484.38D.1496.38【答案】C50、波浪理論認為，一個完整的價格上升周期一般由（）個上升浪和3個調(diào)整浪組成。A.8B.3C.5D.2【答案】C多選題（共20題）1、風(fēng)險控制的最高境界是()。比如對套期保值者而言，其目的就是期望通過期貨交易規(guī)避企業(yè)無法消除的價格風(fēng)險。A.提高風(fēng)險B.減輕風(fēng)險C.消除風(fēng)險D.規(guī)避風(fēng)險【答案】CD2、某種商品期貨合約交割月份的確定，一般受該合約標(biāo)的商品的（）等方面的特點影響。A.生產(chǎn)B.使用C.儲藏D.流通【答案】ABCD3、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供的服務(wù)包括（）。A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)B.提供期貨行情信息和交易設(shè)施C.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務(wù)D.收取客戶傭金【答案】ABC4、某客戶下達了“以11630元/噸的價格賣出10手上海期貨交易所7月份期貨”的限價指令，則可能的成交價格為（）元/噸。?A.11625B.11635C.11620D.11630【答案】BD5、在我國，當(dāng)會員出現(xiàn)（）情況時，期貨交易所可以對其全部或部分持倉實施強行平倉。A.持倉量超出其限倉標(biāo)準(zhǔn)的80％以上B.結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足C.因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰D.根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予以強行平倉【答案】BCD6、期貨投機者選擇不同月份的合約進行交易時，通常要考慮（）。A.合約價格的高低B.合約的流動性C.合約報價單位D.合約的違約風(fēng)險【答案】AB7、近年來，套期保值者的交易行為及對套期保值的利用范圍發(fā)生的變化包括（）。A.主動參與保值活動，收集經(jīng)濟信息，科學(xué)分析以決定交易策略B.隨時采取保值行動，有效降低風(fēng)險，獲取更多的交易利潤C.將期貨保值視為風(fēng)險管理工具D.保值者將保值活動視為融資管理工具E【答案】ABCD8、套期保值的種類包括（）。A.遠期套期保值B.賣出套期保值C.近期套期保值D.買入套期保值【答案】BD9、上海期貨交易所的（）期貨合約允許采用廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單交割。A.螺紋鋼B.線材C.豆粕D.棕櫚油【答案】AB10、下列關(guān)于滬深300股指期貨合約主要條款的正確表述是（）。A.合約乘數(shù)為每點300元B.最小變動價位為0.2點C.最低交易保證金為合約價值的10%D.交割方式為實物交割【答案】AB11、下列款項中，（）屬于每日結(jié)算中要求結(jié)算的內(nèi)容。A.交易盈虧B.交易保證金C.手續(xù)費D.席位費【答案】ABC12、利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場上賣空利率期貨合約，其預(yù)期()。A.債券價格上升B.債券價格下跌C.市場利率上升D.市場利率下跌【答案】BC13、現(xiàn)代期貨市場確立的標(biāo)志是（）。A.標(biāo)準(zhǔn)化合約B.保證金制度C.對沖機制D.統(tǒng)一結(jié)算的實施【答案】ABCD14、實行會員分級