2013年證券基礎(chǔ)知識重點復(fù)習(xí)

者有權(quán)取得該擁有的特定權(quán)益或證明其曾知識點102（P1）有價的含義（判斷）知識點103（P2）有價分類概念（多選、商品是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證□提單貨庫單不能事確對的不于貨幣購券貨幣是本身能使持有人或第三者取得貨幣索取的價□括 類商業(yè)知識點104（P2）有價分類標(biāo)準(zhǔn)（單選、未申請上市或不符合所掛牌條件的。非上市不允許在所內(nèi)交知識點105（P3）□有價特征（單選、判知識點106（P）□市場的特征（多選知識點107（P4）市場結(jié)構(gòu)知識點108（P5）市場的基本功能，處于調(diào)控貨幣供給量目的而性。中國投資公司于2007年9月29日成立，資本金2000億，被視為中債；對于因處置質(zhì)押資產(chǎn)而持有的股公司從事投資業(yè)務(wù)。企業(yè)可以參與配分為兩層一是國家以社會保障稅等形式征收的 準(zhǔn)以其他方式籌集的及其投資收益；同時，確定從2001年起新增 公益金的80%投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于企業(yè)年金是企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老會公益基金是將收益用于指定的社會公益事業(yè)知識點111（P11）市場中介機構(gòu)3、服務(wù)機構(gòu)投資咨詢公司、會計機構(gòu)監(jiān)督管理（萌芽階段15世紀(jì)的意大利商業(yè)城市中的主要是商業(yè)票據(jù)的。16世紀(jì)里昂、安已有所國家債券。16世中葉，公司出現(xiàn)。1602年在荷蘭場是從債券開始的。1790年成立了美初步發(fā)展階 結(jié)構(gòu)起了變化，有停滯階段1929年全球經(jīng)濟恢復(fù)階段二戰(zhàn)后至60加速發(fā)展階段70與趨勢（多選，多為ABCD四個選項）金融機構(gòu)混業(yè)化。1999年，通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案1933年經(jīng)濟時代制定- -議，合并為泛歐所；2002年又先后合并倫所（BVLP。1993年知識點117（P20-33）中國市場發(fā)展史第一家制企業(yè)。1918年成立的北平交1981年，我國重啟國債。1982年出現(xiàn)企業(yè)債，1984年出現(xiàn)金融債。1987年，中國第一家12月所營業(yè)，年月證券所營業(yè)。年月，鄭州糧食批發(fā)市性發(fā)端。1992年10月，有色金屬所推1992年10月，委和中國成1998年，委撤銷，成為基金管理暫行辦法》頒布。19981220041月發(fā)布《關(guān)于推進資本市場改200611日開始實施。(P23)決權(quán)的2/3以上同時通過。(P24)開始上市股（H股、N股。1982年11982年，野村成為司等5家中外機構(gòu)共同組建了中國國際金融有1995年加入了國際組織。2001年1211WTO，承諾1、國外機構(gòu)可直接從事B股。2、其代表處許設(shè)立合營公司，比例不超過1/3。(P31)2003年，銀行成為首家獲批的合格境（第一章之后直接開始6、7章復(fù)習(xí)，8其他，必須報核準(zhǔn)?！豕_是計超過200人的及其他行為。上市公司在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資12個月。詢價對象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的持有期限不得少于3個月。。□方式一是自銷；二是承銷。即將銷15000萬元，應(yīng)當(dāng)由承銷團承銷；非公開發(fā)行，對象均屬于原前10名股東的，可知識點603（P171-172）價格（多選、□債券的價格可以分為平價，折價發(fā)，（知識點604（P173-174） 所上市的公司稱為上市公司；符合公開條件，但未在所上市的公司稱為非上市公眾公司，其將在柜臺市場轉(zhuǎn)手。所是一個高 券集易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督交易，實行自律管理的法人。其采取經(jīng)紀(jì)制，即一般投資者不能直接進入所 能委托會員作為經(jīng)紀(jì)人間接進行?！踅灰姿毮苓€包括對會員和上市公司，設(shè)立

2定。我國上交所1990年12月19日正式營業(yè)；深交所1991年7月3日正式營業(yè)，均會員制。證交所的決策機構(gòu)，□職權(quán)是制定、修改內(nèi)容通常有審定、執(zhí)行二字1人，由監(jiān)督管理機構(gòu) 申請3000

3、公開的總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過億元的，公開的比例為10%以□公司申請公司債券

1、公司債券的期限

件□上市公司有下列情□上市公司有下列情34產(chǎn)□公司債券暫停上市1、公司有重大違法2、公司情況發(fā)生重大變化不符合上3、募金不按照4、未按募集辦法履上情況無法按規(guī)定消□所的運作系統(tǒng)包括系統(tǒng)；結(jié)算1、場外市場是一個2、其組織方式采取3、品種和經(jīng)營或無須在交易所上市的股票和債4、以議價方式進行。5、管理比證交所寬1、場外市場是2、為不能上市的證券品種提供了流3、是證交所的必要（銀行債券市場和三板市場等復(fù)習(xí)不知識點606（P187-214）指數(shù)。（難點）2、選擇基期并計算3、計算計算期平均□股價平均數(shù)采用股價平均數(shù)□股價指數(shù)編制方法有（1分多選題）1、簡單算術(shù)股價平均數(shù)①相對法先求各個樣本的2、股價指數(shù)①基期股價指數(shù)又稱拉所共同發(fā)起設(shè)立，2005年成立。（1）中證流通指數(shù)?！酰?）300指20041231日，基點1000點。采取派許綜合價格指數(shù)例不超過10%（3）中證規(guī)模指數(shù)。包括中證數(shù)系列。4只指數(shù)。2、指數(shù)系列?！醢ㄈ悩颖局笖?shù)、綜合指數(shù)和分類指數(shù)（1）樣本指數(shù)①上證成分證公司治理指數(shù)（2）綜合指數(shù)①上證綜合指數(shù)。②新上證綜合指數(shù)（3）分類指數(shù)共有上證A、上證B及工業(yè)、商業(yè)等7類。A股、B股、100指數(shù)、創(chuàng)新指數(shù)（2）綜合類綜合指數(shù)、新指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)（3）分類指數(shù)農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)等13類。□4、指數(shù)。恒生指數(shù)由恒生銀行1969年1133種成分股，采用平均法。2006H股納入恒生指數(shù)成分股。其他有恒生綜合指數(shù)系列、恒生流通綜合□5、指數(shù)。主要包括量股價指數(shù)、產(chǎn)業(yè)分類股價指數(shù)、50指數(shù)、綜合股價平均數(shù)和工業(yè)指數(shù)平均數(shù)量股價指數(shù)包括全部掛牌，以1966年為基期我國債券指數(shù)包括中證全債指數(shù)（中證指數(shù)公數(shù)和中國債券指數(shù)（2002年國債登記結(jié)算道-指數(shù)實際上是一組股價平均數(shù)，包括5組指標(biāo)工業(yè)股價平均數(shù)（30家、業(yè)股價股價綜合平均數(shù)（65家）和道-市價指數(shù)（700家。原為簡單算術(shù)平均法，1928年起□4、NASDAQ。全稱全美商自動報價系統(tǒng)，1971年啟動。采取孿生式，把創(chuàng)業(yè)板分為兩個部分一是市場，市值95%。股息的來源是公司的稅后利潤?！豕上⒌木唧w形式（1）現(xiàn)金股息。公積金轉(zhuǎn)增股本。也金來源有（一分多選題）一是溢價時，的10%列入公司法定公積金，累計為公司資本50%以上可以不再提取。以前虧損的，應(yīng)當(dāng)先增前公司資本的25%。系統(tǒng)風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期波動風(fēng)險、□利率從兩方面影響一是改變流向。二是影響公司?！趵曙L(fēng)險對不同的影響是不同的其是固定才有實際收益力風(fēng)險對不同的影響是只對某個行業(yè)或個別公司的產(chǎn)生影響的風(fēng) 系是收益與風(fēng)險對應(yīng)。但不能盲目認為風(fēng)險越大，收益就一定越高。收益與風(fēng)險預(yù)期收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險補償。有以下規(guī)律第券票面利率會提高，這是對力風(fēng)險的補償；知識點701（P226-228）公司我國第一家專業(yè)型公司—特區(qū)公司于1987年成立，1998年，我國《法》出臺。2006年新修訂《法》實施，對公2、主要股東持續(xù)，3年無違法，凈資產(chǎn)不低于2億元□資本要求（ 1億。未經(jīng)中國證監(jiān)會審 管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理公司設(shè)立申請之日起6司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取之日起15日內(nèi)向監(jiān)□重要事項變更須經(jīng)機構(gòu)批準(zhǔn)（多選）公司設(shè)立、變更持有5%以上股權(quán)的股東、實際控制人；變證券公司主要業(yè)務(wù)完備的風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控制體系。誠實守6凈資本是在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上進行風(fēng)險調(diào)整后得出的綜100%（2）凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于40%。(3)凈資本與負20%（5）流動資產(chǎn)與流動負債比例不低于公司券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的（1）按托管客凈資本/營業(yè)部數(shù)量不得低于500萬。公司按上一年營業(yè)費用總額的10%計算營不以營利為目的的法人。□設(shè)立條件第一，自第三，人員從業(yè)資格。第四其他條件。2001年□市場分為三個層次第一層次，1999年7月1日《中國法》實施，2006年1994年《公司法》實施，2006年1月1日修訂后生效公司最低資本額降低至3成員不得少于3人；公司監(jiān)事會會議每市公司董事會成員中應(yīng)當(dāng)有1/3以上的獨立董作出決議，并2/3以上通過；董事會會議由1/22004年《基金法》。2008年《公司監(jiān)督管理條例》公司應(yīng)的30%；持有或?qū)嶋H控制公司5%以上股權(quán)要經(jīng)批準(zhǔn)；公司應(yīng)當(dāng)有3名以上從業(yè)滿行審計，2個月內(nèi)報。允許收購人在收購?fù)瓿珊?2個月每年增持不超2（P281（P281；□點的條件（P282）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新試點類公司；2年內(nèi)未；最近6個月凈資本（P284（1））所經(jīng)手費的20%（2公司按營業(yè)5%（3（4）國投資者保護基金公司2005年）□情節(jié)嚴重的，對有關(guān)責(zé)任人采取3-5年的市場禁入措施；行為惡劣的，5-10年禁知識點802（P288）市場的行政（重3、三公原則公開、公平、公正?！鯂H三個目標(biāo)一是保護投□市場的三1992年并在設(shè)9個稽查局和36個地方證監(jiān)期報告（年報4個月。包括事前處理和事后處理對行為處罰和受害者賠償。□定“市場的，沒收1-5倍罰款；沒有違告，并處10萬元-60萬元的罰款。 6、服務(wù)機構(gòu)有關(guān)人員公司的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為信息?！跸铝行畔⒔詫傩畔ⅲㄖ卮笫马椂际牵┕緺I業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、或報廢一次超過該資產(chǎn)的30%；公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變行為主體知悉信息，且從事有價 賣等?！踝C券法規(guī) 收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款；沒有或所得不足3萬元的，處以3-60萬元的罰款。單位的，直接給予警告，并處3-30萬元流從業(yè)人員自律管理從業(yè)資格管理、培訓(xùn)、從業(yè)□從業(yè)人員行為規(guī)范的內(nèi)容包括正直誠信、□（大多數(shù)概念段落都可出多選題如“以下關(guān)式。應(yīng)載明的事項主要有公司名稱、公司知識點202（P35）□的性質(zhì)(單選、判斷)來源于一是來自公司。股息紅利。二是來場所轉(zhuǎn)讓的特征。是流動性很高的證。1、記名。是指在票面和公司的股東名冊上記載股東的。我國公司。名冊，記載股東的或名稱及住所、各股東的日期。（□）特點①股東權(quán)利歸屬記名份不得少于公司總數(shù)的35%③轉(zhuǎn)讓相對復(fù)召開前30日公告會議召開的時間、地點和審議當(dāng)于會議召開5日前至股東大會閉幕時將交（□）特點①可以明確表示每一股所代也稱比例或份額。20世紀(jì)早期，行這種。（□）特點①或轉(zhuǎn)讓價格較稱為平價。價格高于面值稱為溢價發(fā)表示價格=預(yù)期股息／必要收益率。20（P42司經(jīng)營狀況好，股價上升；反之亦然。包括①與股價的關(guān)系是復(fù)蘇-股價回升；高漲-股價上調(diào)控貨幣供應(yīng)量。（□）途徑ⅰ、銀④財政政策。(□)途徑ⅰ、增加財政支出，刺定、重要的頒布等。2/3紅利，二是解散時有權(quán)要求取得公司的剩余資產(chǎn)。一般原則是只能用留存收益支付；股利的能支付紅利。(□)我國規(guī)定公司繳納所得稅后序分配彌補虧損，提取法定公積金，提取任意公積金。(□)行使剩余資產(chǎn)分配權(quán)先決條件第一，解散之時。第二，法定程序公司財產(chǎn)在分定數(shù)量新的權(quán)利。目的一是保證股東價值。股東有三種選擇第一，。二是，權(quán)股東享有某些優(yōu)先權(quán)利（ 源上主要有第一，國有企業(yè)改組時的凈資產(chǎn)?！酡倬硟?nèi)上市股（B。2001存款和外幣現(xiàn)鈔存款以及從匯入的外匯資B股，不得使用外幣現(xiàn)鈔。股息以人 股（H香港、N紐約、S新加坡、L倫敦股。 取記名形式，以標(biāo)明面值，以外幣認□紅籌股不屬于股。指 上市但主要業(yè)務(wù)內(nèi)地或大部分股權(quán)益來自中國境內(nèi)的完成股權(quán)分置的公司按流通受限與否，分1、有限售條件股。有①國家股。②國有法人第一大股東為國有和國有控股企業(yè)且國有股權(quán)50%公司持有的上市公司。股權(quán)分置2005年4月發(fā)布《關(guān)于上市公其他規(guī)定方案實施起，12個月內(nèi)不得上市交超過5%，24個月不超過10%?！鮽巧鐣黝惤?jīng)濟主體為籌金而向債□借貸雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系包括（多判斷）第債券的對象一般說，在本國通常以本本息之日止的時間。考慮因素有第一，使。示。有多種形式單利、復(fù)利、貼現(xiàn)利率?！跤绊懸蛩赜械谝?，借貸市場利率水平。市場籌資者的資信人資信好，信用等級高，投。知識點303（P62）□債券的特征券不能收回投資的風(fēng)險有第一，人不履4、收益性。兩種表現(xiàn)形式一是利息收入。二構(gòu)。債券的目的主要有籌資用于某種特殊1（□。2通常每半年或每年支付一次。按計有些付息債券可以根據(jù)合約條款推遲支付定期2‰收取手續(xù)費。債券和地方債券的1、短期國債。1年或1年以內(nèi)，在上80年代3、長期國債。1010年以上。常被用作政?308（P70-74）（多選、判斷、50年代，我國過兩種國債。一種是人民勝利折實公債，另一種是國家經(jīng)濟建設(shè)公債。在60年代和70年代，我國停止國債。政只有無記名國庫券一種。1994年逐步轉(zhuǎn)向憑證式和記賬式國債。2000付息方式分利隨本清和定期付息兩種。特點①②采用息稅⑤鼓勵持有到期⑥手續(xù)簡化⑦付息方式多確認試點資格的7家銀行網(wǎng)點銷售。 體情況是（1分題91年前，行政攤派，92年后承購包銷，96開始1、特別國債。了兩次。1998年2700金。2007年2000億組建國家外匯投資地方債券，于是形成具有的地60年代以前，只有投資銀行之類才金融債券，60年代后，商業(yè)銀行紛紛加入。債券是一種特殊的金融債券一是期限較短，二年中國國際投資公司在東京外國金融債券。1993年，中國投資銀行被比準(zhǔn)在境2、政策性銀行金融債券。1999年以后，我國金列在一般和次級之后、期限在15年以上、之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。□其特征第一，期限在15年以上，之日起10本充足率低于4%，人可以延期支付利息。向募集的、期限在5年以上（含5年、本金和 務(wù)本息后償付能力充足率不低于100%的前提7、品種不斷豐富。2006年首次提出上市公司可期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%312（P85）（多選）知識點313（P86-87）（重點外國債券是指某一國家借款人在本國以外的□歐洲債券是指借款人在本國市場的、不以市場所在國貨幣為面值的國際債已成為國際資本市場籌資的主要（64%以歐洲債券的特點是債券者、債券地點和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的自由兌換的貨幣、歐元、英鎊、日元、特。1、在方式方面，外國債券一般由地所2、在法律方面，外國債券的受地所在國有關(guān)的和約束，而歐洲債券在法3、在納稅方面，外國債券受地所在國的稅法，而歐洲債券的預(yù)扣稅一般可以豁權(quán)證債券（有權(quán)益權(quán)證、權(quán)證、貨幣權(quán)證、龍債券是指除以外的亞洲地區(qū)的一種是指用亞洲國家貨幣定值，并在亞洲地區(qū)和314(P89-90)我國的國際債券。（判斷）債券1987年，財政部在德國法蘭克福發(fā)行了3億馬克的公墓債券，這是我國 金融債券1982年，中國國際 了100億日元的債券 。1993年，中國投資銀行首次在 可轉(zhuǎn)換公司債券南玻B、鎮(zhèn)海煉油、慶鈴汽車H、 國際N股轉(zhuǎn)債4種。 知識點401（P91-94） 金券投資基金”。基英國，1868年組建 金式。1998-2001年是我國封閉式基金發(fā)展階段。2001年9月，我國第一只開放式基金誕生。1、反映的經(jīng)濟關(guān)系不同。所有權(quán)關(guān)系；債券債權(quán)；基金關(guān)系（公司型基金2、所籌金的投向不同。、債券直接投資工具，投向?qū)崢I(yè)；基金間接投資工具，投403(P95-102)基金分類（重點（多選、1投通過簽訂基金契約的形式收益憑證而設(shè)立。行的方式募集。特點①基金的設(shè)立程序類①、的性質(zhì)不同。契約型通過基金份額籌集財產(chǎn)；公司型通過普通②、投資者地位不同。契約型投資者既是基金的委托人，又是基金的受益者。公司型投資 （多選）一是基金本身投資期限的長短。如投①期限不同。封閉式基金有固定的存續(xù)期，5年以上。開放式基金:閉式規(guī)模是固定的。開放式?jīng)]有規(guī)模限③基金份額方式同。封閉式在所。開放式向基算標(biāo)準(zhǔn)不同。封閉式價格受市場供求關(guān)系位基金份額的凈資產(chǎn)值。開放式價格取決的時間不同封閉式每周或更長時間公布一次。 可進行長期投資。開放式為應(yīng)付贖回兌現(xiàn)，須□按投資標(biāo)的劃分分為

金投資于各種，風(fēng)險較小，和專門化基金專門投資于某一行業(yè)、某一地區(qū)的

3、基金。以貨資工具?！豕ぞ咂谙拊?年以內(nèi)，主要（6）剩余期限在397天內(nèi)的資產(chǎn)支持。不397天的債券（4信用等級在AAA（4、指數(shù)基金。20世紀(jì)70以作為避險的工具。特別適于社?；鸬葦?shù)額較大、風(fēng)險承受能力較低的投資。他貴金屬及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的為主要投資對象。6、衍生投資基金。以衍生為投資對象。一般是高風(fēng)險的投資品期成長前景或長期盈余的成長公司。可分為可帶來現(xiàn)金收入的有價，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的?？煞譃楣潭ㄊ杖胄椭饕顿Y對象25-50%投資于用一攬子換取ETF份額，贖回時換回一攬ETF2090年存最早的是標(biāo)準(zhǔn)普爾存托憑證。2004年我國推出上證50ETF，2006年100ETF。ETF運行包括（多選）參與主體發(fā)起人、受托人和投資者。②基礎(chǔ)指由于一級市場ETF申購、2、上市開發(fā)式基金（LOFETF相區(qū)別，LOF不一定行。2004是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投（多選）基金份額持有會由基金管的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份集會批準(zhǔn)（多選）有符合的章程；資本不低最近三年沒有違法記錄，資本不低于三億督和保管基金資產(chǎn)。如1940年《投資公司□申請取得基金托管資格應(yīng)具備凈資產(chǎn)和資本基金托管人職責(zé)（P106瀏覽。有下列情形之一的，托管人職責(zé)終止同基金管知識點405（P107-108）基金的費用(單選、判 基金大部分按照1.5%的比例計提，債券型一般低于1%，貨幣型為0.33%。從基金照0.25%比例計提，開放式通常低于0.25%。包括上市費用、費用、信息披露費用、持值，以確定基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值的過程。1到以下特殊情況，可以暫停估值（1分多選題）（緊急事故?！?、估值基本原則（1分多選題）□收益分配（多選）一是分配現(xiàn)金，二是 2 基金信息披露（P112簡單瀏覽）一目前主要包括投資范圍的限制和投資比例的限制多選）承銷 ；向他人 或者提供擔(dān)保；從； 國務(wù)院另有規(guī)定除外；向其基金管理人、托管人或 其 的 ； 害司 的 的 。規(guī): 應(yīng)60于 金80券 資 基金管理人不得1、一只基金持有一家上市公 ，其市值超過基金凈資產(chǎn)10%；2、一基金管理公司全部基金持有一家公 □1998年，財務(wù)會種或一種以上特征的工具，特征（1）其價值隨特定變量的變動而變動，變量為非金融變量的，□金融衍生工具具有四□金融衍生工具風(fēng)險（多選）50P181、內(nèi)置型衍生工具指嵌入到非衍生合同中的3OTC的衍生工具指通過各種通訊方式，1、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具以或指數(shù)為基礎(chǔ)工具。包括、、2、貨幣衍生工具包括3、利率衍生工具以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具。包括遠期利率協(xié)議、利率、利率期4、信用衍生工具以信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為基以來發(fā)展最迅速的，包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)5、其他衍生工具在非金融變量的基礎(chǔ)上開發(fā)。括貨幣、利率、指數(shù)，5、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。5、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。(□)2、金融自由化進一步推在(多選，答案通常ABCD)（1）取消對存款利本資產(chǎn)比率在8%以上，資本至少占50%（4□按照金新工具知識點504（P123-124）金融遠期合約?！醺鶕?jù)合約的簽訂與實際交割之間的□金融是以金融工

1、對象不同。金現(xiàn)貨某一具體形態(tài)的金融工具；金融金

2、目的不同。金現(xiàn)貨首要目的是籌資或投資；金融主要

3價格的含義不同金融現(xiàn)貨實時的價；金融價格現(xiàn)貨后完成結(jié)算，進行保證金買空或賣所涉及由經(jīng)紀(jì)商出借；金融實行保證現(xiàn)貨貨幣轉(zhuǎn)手而結(jié)束；金融大多數(shù)通過反□作為一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠1、場所和組形式不同。金融所集易；遠期交易在場外市場雙邊。2的程度不同。金融受機構(gòu)；遠期較少受算制度導(dǎo)致違約風(fēng)險不同。金融基本不用擔(dān)心違約；遠期存在一定的對手5、限倉制度。為防止市場風(fēng)險過度集中和防范市場對者持倉數(shù)量加以限制的制度?！蹩梢圆扇「鶕?jù)保證金數(shù)量規(guī)定持倉限范圍。斷路器規(guī)則規(guī)定一系列漲跌幅限制，達易自1972年芝加哥商業(yè)所所屬的國際貨幣長期國債代表品種是芝加哥所30年期國債。短期國庫券于1976年過國債試點。1992年上交所開辦國債，1995（2）主要參考利率期率（LIBOR、銀行間同業(yè)拆借利率（HIBOR線指數(shù)。2006年，中國金融所于2006年推出首個中國A股指數(shù)。單只股票最早出現(xiàn)在20世紀(jì)80年代末。1建立相反的頭寸，從而鎖定未來現(xiàn)金流的行、某來同一合不同市場上可能存在的短暫價格差。根據(jù)不同品種的，稱為“跨品種不同期知識點508(P137-138)金融的理論價具價格。