開放環(huán)境下股份制商業(yè)銀行競爭戰(zhàn)略研究

開放環(huán)境下股份制商業(yè)銀行競爭戰(zhàn)略研究

一、我國股份制商業(yè)銀行競爭環(huán)境分析

我國股份制銀行不能像國際領(lǐng)先銀行一樣具有選擇和影響環(huán)境的能力，也不能像國有銀行那樣占據(jù)中國銀行業(yè)市場的壟斷地位并得到政策支持，因此，它們選擇的競爭戰(zhàn)略必然不同于前者。結(jié)合波特的五種力量模型，本文分析股份制銀行所處的環(huán)境，結(jié)合股份制銀行的內(nèi)在條件，制定股份制銀行的競爭戰(zhàn)略。產(chǎn)業(yè)競爭對手分析

外匯注資啟動了國有銀行上市改革的步伐。目前四大國有銀行除了農(nóng)業(yè)銀行都已經(jīng)成功上市，資本得到有效的擴張，同時盈利能力也正逐步改善。2005年末，四大銀行資產(chǎn)占銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)的%。四大銀行吸收了全國65%的居民儲蓄，承擔(dān)全社會80%的支付結(jié)算服務(wù)。因此，股份制銀行不論在資本實力、資產(chǎn)規(guī)模，還是在網(wǎng)點設(shè)置、資源占有上，目前都根本不能形成對國有銀行的強有力的競爭，只能對存在較高經(jīng)營風(fēng)險的中小企業(yè)提供貸款，只能在某些區(qū)域、某些產(chǎn)品方面進行局部性的、差異化的競爭。而且，國有銀行在擴充資本、沖銷壞賬后發(fā)展速度將會加快，股份制銀行雖然也有較快的增長速度，但是從絕對金額上看，要想同國有銀行站在同一規(guī)模的起跑線上競爭，還有待時日。

圖1顯示，從盈利能力來看，國有銀行中除農(nóng)業(yè)銀行盈利能力較差外，建行、工行和中行都表現(xiàn)出較強的盈利能力。從資產(chǎn)收益率來看，這三家國有銀行的資產(chǎn)收益率在所有銀行中最高，表明國有銀行在沖銷壞賬、引進戰(zhàn)略機構(gòu)投資者后取得了較好的經(jīng)營績效。股份制銀行中民生、浦發(fā)、興業(yè)、招商和中信銀行的資本收益率高于國有銀行的資本收益率，表明這些銀行具有較高的權(quán)益乘數(shù)。股份制銀行的權(quán)益乘數(shù)明顯大于國有銀行的權(quán)益乘數(shù)，表明股份制銀行資本杠桿較高，隱含著較高的風(fēng)險，而國有銀行適度的權(quán)益資本乘數(shù)令其在經(jīng)營中更為穩(wěn)健。2006年在香港《亞洲周刊》發(fā)布的“亞洲銀行300強排行榜”上，建行被評為“亞洲最賺錢的銀行”。以上表明，國有銀行不再是原來的“大而不強”，它們已經(jīng)成為股份制銀行強有力的競爭者，在資產(chǎn)擴張、盈利能力方面都表現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢。

2.銀行業(yè)市場的潛在進入者

中國經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，吸引了眾多的跨國公司，也吸引了眾多的外資銀行進入中國的銀行市場。外資銀行與中資銀行相比具有以下優(yōu)勢：(1)外資銀行規(guī)模龐大，資金實力雄厚，資本充足率高；(2)外資銀行擁有先進的管理模式和運行機制：外資銀行多數(shù)實行混業(yè)經(jīng)營，并且有健全的管理體制、成熟的金融產(chǎn)品和風(fēng)險控制能力；(3)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，跨國銀行業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布全球，有豐富的國際業(yè)務(wù)經(jīng)驗，能同時在國際和國內(nèi)兩個市場上運作，因此能較好地滿足客戶的需求。中國人民銀行營業(yè)管理部撰寫的《北京中外資商業(yè)銀行競爭力比較調(diào)研報告》(2004)對北京的中外資商業(yè)銀行競爭力進行了排名，排在前面的都是外資銀行，排在后面的基本都是中資銀行，墊底的是四大國有銀行。

雖然國有銀行的競爭力排在了后面，但是它們擁有大量網(wǎng)點資源以及居民消費者的長久的消費習(xí)慣一時不會改變，因此，外資銀行對它們短期內(nèi)很難構(gòu)成很大的威脅。但是對于弱小的股份制銀行而言，則是一個巨大的沖擊。上海銀監(jiān)局的調(diào)查表明，外資銀行主要關(guān)注三類中資企業(yè)客戶：一是大型國企，二是上海及周邊城市的進出口貿(mào)易企業(yè)，三是一些資信良好的民營企業(yè)。這些正是股份制銀行在國有銀行壟斷大部分信貸市場情況下選擇的主要服務(wù)對象。外資銀行進入中國市場的步伐正在加快。他們不僅不斷地以新產(chǎn)品打人國內(nèi)市場，而且還以并購、參股等方式加快對中國金融市場的滲透。外資銀行特別是重視在中國開展零售業(yè)務(wù)的外資銀行加大了在網(wǎng)點方面的投入。加入WTO后，外資銀行總體數(shù)量在2002年出現(xiàn)下降以后，2003-2004年出現(xiàn)恢復(fù)性上升。截至2004年10月，外資銀行在華設(shè)立代表處223家，營業(yè)性機構(gòu)223家，數(shù)量超過歷史最高水平。與之相對應(yīng)，外資銀行資產(chǎn)規(guī)模也在不斷擴大，占中國銀行業(yè)總資產(chǎn)份額呈現(xiàn)上升趨勢，截至2004年10月，外資銀行資產(chǎn)總額約比入世當(dāng)年增長12倍。2006年12月11日我國銀行業(yè)全面開放，允許外資銀行開展人民幣零售業(yè)務(wù)，取消所有對地域和客戶的限制以及任何限制所有權(quán)、運營、分支機構(gòu)和牌照的措施?？梢灶A(yù)見，外資銀行和國有銀行將會對股份制銀行形成前后夾擊之態(tài)，沒有明確的競爭戰(zhàn)略指導(dǎo)，股份制銀行的生存危機將會顯現(xiàn)。

3.替代品、資金買方以及供應(yīng)方

商業(yè)銀行曾經(jīng)是資金市場中的“霸主”，它依靠信息優(yōu)勢降低了交易成本并且控制了風(fēng)險，所以證券市場不發(fā)達的情況下銀行成為社會資金吞吐的重要機構(gòu)。比爾·蓋茨稱之為“恐龍”。在現(xiàn)代信息技術(shù)飛速發(fā)展的背景下，證券市場不斷完善，有效地緩解了信息不對稱問題。證券市場中的信息披露制度要求融資方真實地反映自己的財務(wù)以及經(jīng)濟狀況，證券市場中的評級機構(gòu)對各種產(chǎn)品的信用狀況做出評價，各種咨詢機構(gòu)提供相關(guān)的專業(yè)咨詢服務(wù)。因此，證券市場提供的金融產(chǎn)品成為銀行產(chǎn)品強有力的替代者。銀行資金的原供應(yīng)方——大量的居民儲蓄存款和零散的機構(gòu)存款都將選擇基金、結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品以獲取更高的收益，而銀行資金的原需求方——大企業(yè)將會通過股票發(fā)行、債券發(fā)行以及商業(yè)本票等各種形式直接從證券市場籌集資金，證券市場的發(fā)展取代銀行原有部分業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)是不爭的事實。銀行業(yè)不再會出現(xiàn)像老摩根這樣統(tǒng)馭一方的銀行家，銀行將被擠到解決中小企業(yè)以及消費者的融資需求領(lǐng)域。即使這樣，各種財務(wù)公司、零售企業(yè)以及網(wǎng)絡(luò)公司都紛紛進入這些傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開競爭。

圖2顯示，從2001年至2005年我國證券市場的發(fā)展躑躅不前，甚至在2005年市價總值以及成交金額出現(xiàn)了明顯的下降。因此，我國以銀行間接融資為主體的金融體系仍將存續(xù)較長一段時間。圖3顯示，證券市場市價總值與銀行貸款金額相比，仍然只占其中很小的比重。但是，我們要看到，我國證券市場尚處于發(fā)展初期。證券市場股權(quán)分置的改革解決了歷史上的全流通問題后，2006年證券市場迎來了大發(fā)展。1—9月全國股票發(fā)行總股本9597億股，比2005年全年增長34%，股票市值也大幅增長，達到了歷史最高值52283億元，市場交易活躍，成交金額也達到歷史最高?？梢灶A(yù)計，將來證券市場將會對我國銀行業(yè)形成強大的競爭壓力。

二、以規(guī)模為導(dǎo)向，以金融產(chǎn)品創(chuàng)新為根本、以風(fēng)險管理為保障的競爭戰(zhàn)略以規(guī)模為導(dǎo)向

近年來股份制銀行規(guī)模一直處于較快的增長態(tài)勢。資料顯示，2004、2005年股份制銀行資產(chǎn)分別比上年同期增長%和%，分別占銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)的%和%。雖然從縱向來看，股份制銀行發(fā)展速度不謂不快，但是如果與國有銀行進行比較，仍舊存在較大的差距。2004、2005年國有銀行資產(chǎn)比上年同期增長分別為%和%，不僅增速增加很快，而且其2005年增長的絕對金額為億元，是股份制商業(yè)銀行的11153億元人民幣的倍，由此，股份制銀行的發(fā)展規(guī)模必然是要加快或至少保持目前的增長速度。

股份制銀行基本已經(jīng)建立了自己的網(wǎng)絡(luò)，但仍然在資本實力、分支機構(gòu)數(shù)量上不夠。為了解決這一問題，2004年北京四家股份制銀行——深發(fā)展北京分行、中信總行營業(yè)部、北京市商業(yè)銀行和興業(yè)北京分行簽署了全面合作協(xié)議，組成戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴關(guān)系。結(jié)盟后，四家銀行在資金業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品開發(fā)、票據(jù)業(yè)務(wù)、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、銀團貸款現(xiàn)金業(yè)務(wù)以及人才培訓(xùn)等方面合作。結(jié)盟聯(lián)合體獲得近200個網(wǎng)點，網(wǎng)點總量在北京銀行業(yè)排到第三位。同樣上海深發(fā)等8家股份制銀行組成聯(lián)盟，在上海200個網(wǎng)點提供跨行存款服務(wù)。戰(zhàn)略聯(lián)盟可以緩解股份制銀行受到的國有銀行強有力的競爭，但是這只是弱小銀行的權(quán)宜之策。從長遠來看，股份制銀行規(guī)模的發(fā)展仍是首要問題。在追求規(guī)模的道路中，5家上市銀行在上市后都獲得了較快的發(fā)展，因此對于未上市的銀行，上市可以作為規(guī)模擴展的重要方式，上市銀行自身也可以通過增發(fā)股票、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、發(fā)行長期次級債等方式進行規(guī)模擴張。此外，目前世界絕大部分銀行規(guī)模的擴張很少是通過內(nèi)源式的資本擴張來實現(xiàn)的，而都是通過外延式的購并迅速發(fā)展。股份制銀行應(yīng)該注意采用并購策略，選準合適的并購對象，通過并購迅速地增強自己的實力、擴大規(guī)模。

2.以金融產(chǎn)品創(chuàng)新為根本

國外商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新首先是為了規(guī)避管制，如20世紀60年代出現(xiàn)的大額定期存單、Now賬戶等。進入20世紀70年代，金融業(yè)新技術(shù)的采用成為銀行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的主要元素。20世紀80年代，利率自由化、金融機構(gòu)自由化、金融市場自由化、外匯交易自由化造成匯率、利率的劇烈波動，金融機構(gòu)風(fēng)險加大，因此用來規(guī)避風(fēng)險以及降低交易成本的可變利率抵押貸款、期貨交易、期權(quán)交易等產(chǎn)品和服務(wù)由此誕生。20世紀90年代以來，商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新集中于表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新，資產(chǎn)證券化趨勢越來越明顯。

我國利率、匯率還沒有完全放開，因此，商業(yè)銀行的創(chuàng)新基本處于國外20世紀60、70年代的水平，表現(xiàn)為對監(jiān)管法律的規(guī)避以及采用新技術(shù)，如各銀行紛紛推出的信用卡、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)等。股份制銀行中，招商銀行以技術(shù)發(fā)展為依托，不斷推出新產(chǎn)品，從“一卡通”到“一網(wǎng)通”，從國內(nèi)第一個對公業(yè)務(wù)品牌“點金理財”到服務(wù)于個人高端客戶的“金葵花理財”。產(chǎn)品不斷創(chuàng)新形成了招商銀行一定的競爭優(yōu)勢，招行個人存款占存款總量的40%以上，在股份制銀行中獨樹一幟。從金融產(chǎn)品創(chuàng)新的趨勢來看，隨著我國金融市場的不斷放開以及證券市場的不斷完善，對于規(guī)避風(fēng)險、降低交易成本的需求會越來越多，持續(xù)不斷的產(chǎn)品創(chuàng)新已成為股份制銀行生存與發(fā)展的內(nèi)在要求。股份制銀行應(yīng)該繼續(xù)創(chuàng)造連接不同市場的產(chǎn)品，將存款與債券市場、存款與貨幣市場收益掛鉤，如貨幣市場基金、結(jié)構(gòu)性存款等。待政策放松和市場逐步完善后，股份制商業(yè)銀行應(yīng)走向混業(yè)經(jīng)營，推出遠期利率合約、利率掉期、利率期權(quán)、債券指數(shù)期權(quán)以及各種混業(yè)產(chǎn)品。

3.以風(fēng)險管理為保障

商業(yè)銀行規(guī)模和產(chǎn)品創(chuàng)新的大力發(fā)展，離不開風(fēng)險管理的保障。經(jīng)營過程中，商業(yè)銀行面臨諸多風(fēng)險，巴塞爾新資本協(xié)議提出銀行經(jīng)營的主要風(fēng)險是信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，鼓勵商業(yè)銀行采用先進模型進行風(fēng)險量化并計提資本。我國目前銀行面臨的最主要的風(fēng)險是信用風(fēng)險和操作風(fēng)險，猶以信用風(fēng)險為重。從上市的5家股份制銀行來看，表1顯示，2006年中期不良貸款率比上年有所下降，但是降幅并不是很明顯。從絕對金額來看，圖4顯示，所有銀行的不良貸款余額仍在攀升，不良率的下降都是由分母擴大帶來的。半年不良貸款增長最多的是深圳發(fā)展銀行億元人民幣，最少的是招商銀行億元人民幣，而且深發(fā)展和華夏銀行都沒有達到100%的撥備覆蓋率，嚴重影響它們以后的利潤以及發(fā)展。

在控制信用風(fēng)險方面，股份制銀行首先應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)的信用風(fēng)險評價機制。由于規(guī)模限制了樣本數(shù)量，股份制銀行不可能在短期內(nèi)建立并采用自己的內(nèi)部高級評級模型?？梢詤⒖纪獠啃庞迷u級，同時努力建立自己的信用評級體系。股份制銀行可以考慮在業(yè)務(wù)聯(lián)盟策略中加入信用評級聯(lián)盟的內(nèi)容，將所有股份制銀行的信貸數(shù)據(jù)匯總成一個大數(shù)據(jù)庫，統(tǒng)一建立股份制銀行信用風(fēng)險評價數(shù)據(jù)庫和評級機構(gòu)，為所有股份制銀行信用評級服務(wù)。這樣既克服了單家銀行數(shù)據(jù)容量太小的問題，又可以針對中國企業(yè)的具體情況建立信用評級模型，比直接購買和使用國外的模型更為有效。其次，在具體的貸款業(yè)務(wù)管理中，應(yīng)通過不斷完善公司治理機制、完善授權(quán)授信管理體系已控制風(fēng)險。操作風(fēng)險主要由外部條件風(fēng)險和內(nèi)部員工行為風(fēng)險組成，其中，一些惡意詐騙往往是內(nèi)外勾結(jié)。商業(yè)銀行應(yīng)完善內(nèi)控制度以控制操作風(fēng)險，如注意審貸分離，會計制度上不相容崗位的分離、內(nèi)部審計機構(gòu)的獨立等。隨著利率市場化改革的推進、市場定價領(lǐng)域的拓寬和利率波動范圍的擴大，利率風(fēng)險將成為股份制銀行面臨的主要風(fēng)險。股份制銀行應(yīng)根據(jù)國內(nèi)金融市場發(fā)展趨勢