開放環(huán)境下股份制商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略研究

開放環(huán)境下股份制商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略研究

一、我國(guó)股份制商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析

我國(guó)股份制銀行不能像國(guó)際領(lǐng)先銀行一樣具有選擇和影響環(huán)境的能力，也不能像國(guó)有銀行那樣占據(jù)中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)的壟斷地位并得到政策支持，因此，它們選擇的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略必然不同于前者。結(jié)合波特的五種力量模型，本文分析股份制銀行所處的環(huán)境，結(jié)合股份制銀行的內(nèi)在條件，制定股份制銀行的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析

外匯注資啟動(dòng)了國(guó)有銀行上市改革的步伐。目前四大國(guó)有銀行除了農(nóng)業(yè)銀行都已經(jīng)成功上市，資本得到有效的擴(kuò)張，同時(shí)盈利能力也正逐步改善。2005年末，四大銀行資產(chǎn)占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的%。四大銀行吸收了全國(guó)65%的居民儲(chǔ)蓄，承擔(dān)全社會(huì)80%的支付結(jié)算服務(wù)。因此，股份制銀行不論在資本實(shí)力、資產(chǎn)規(guī)模，還是在網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置、資源占有上，目前都根本不能形成對(duì)國(guó)有銀行的強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)，只能對(duì)存在較高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)提供貸款，只能在某些區(qū)域、某些產(chǎn)品方面進(jìn)行局部性的、差異化的競(jìng)爭(zhēng)。而且，國(guó)有銀行在擴(kuò)充資本、沖銷壞賬后發(fā)展速度將會(huì)加快，股份制銀行雖然也有較快的增長(zhǎng)速度，但是從絕對(duì)金額上看，要想同國(guó)有銀行站在同一規(guī)模的起跑線上競(jìng)爭(zhēng)，還有待時(shí)日。

圖1顯示，從盈利能力來(lái)看，國(guó)有銀行中除農(nóng)業(yè)銀行盈利能力較差外，建行、工行和中行都表現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利能力。從資產(chǎn)收益率來(lái)看，這三家國(guó)有銀行的資產(chǎn)收益率在所有銀行中最高，表明國(guó)有銀行在沖銷壞賬、引進(jìn)戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)投資者后取得了較好的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。股份制銀行中民生、浦發(fā)、興業(yè)、招商和中信銀行的資本收益率高于國(guó)有銀行的資本收益率，表明這些銀行具有較高的權(quán)益乘數(shù)。股份制銀行的權(quán)益乘數(shù)明顯大于國(guó)有銀行的權(quán)益乘數(shù)，表明股份制銀行資本杠桿較高，隱含著較高的風(fēng)險(xiǎn)，而國(guó)有銀行適度的權(quán)益資本乘數(shù)令其在經(jīng)營(yíng)中更為穩(wěn)健。2006年在香港《亞洲周刊》發(fā)布的“亞洲銀行300強(qiáng)排行榜”上，建行被評(píng)為“亞洲最賺錢的銀行”。以上表明，國(guó)有銀行不再是原來(lái)的“大而不強(qiáng)”，它們已經(jīng)成為股份制銀行強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)者，在資產(chǎn)擴(kuò)張、盈利能力方面都表現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

2.銀行業(yè)市場(chǎng)的潛在進(jìn)入者

中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，吸引了眾多的跨國(guó)公司，也吸引了眾多的外資銀行進(jìn)入中國(guó)的銀行市場(chǎng)。外資銀行與中資銀行相比具有以下優(yōu)勢(shì)：(1)外資銀行規(guī)模龐大，資金實(shí)力雄厚，資本充足率高；(2)外資銀行擁有先進(jìn)的管理模式和運(yùn)行機(jī)制：外資銀行多數(shù)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，并且有健全的管理體制、成熟的金融產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)控制能力；(3)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布全球，有豐富的國(guó)際業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，能同時(shí)在國(guó)際和國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)上運(yùn)作，因此能較好地滿足客戶的需求。中國(guó)人民銀行營(yíng)業(yè)管理部撰寫的《北京中外資商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力比較調(diào)研報(bào)告》(2004)對(duì)北京的中外資商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行了排名，排在前面的都是外資銀行，排在后面的基本都是中資銀行，墊底的是四大國(guó)有銀行。

雖然國(guó)有銀行的競(jìng)爭(zhēng)力排在了后面，但是它們擁有大量網(wǎng)點(diǎn)資源以及居民消費(fèi)者的長(zhǎng)久的消費(fèi)習(xí)慣一時(shí)不會(huì)改變，因此，外資銀行對(duì)它們短期內(nèi)很難構(gòu)成很大的威脅。但是對(duì)于弱小的股份制銀行而言，則是一個(gè)巨大的沖擊。上海銀監(jiān)局的調(diào)查表明，外資銀行主要關(guān)注三類中資企業(yè)客戶：一是大型國(guó)企，二是上海及周邊城市的進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)，三是一些資信良好的民營(yíng)企業(yè)。這些正是股份制銀行在國(guó)有銀行壟斷大部分信貸市場(chǎng)情況下選擇的主要服務(wù)對(duì)象。外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的步伐正在加快。他們不僅不斷地以新產(chǎn)品打人國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而且還以并購(gòu)、參股等方式加快對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的滲透。外資銀行特別是重視在中國(guó)開展零售業(yè)務(wù)的外資銀行加大了在網(wǎng)點(diǎn)方面的投入。加入WTO后，外資銀行總體數(shù)量在2002年出現(xiàn)下降以后，2003-2004年出現(xiàn)恢復(fù)性上升。截至2004年10月，外資銀行在華設(shè)立代表處223家，營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)223家，數(shù)量超過歷史最高水平。與之相對(duì)應(yīng)，外資銀行資產(chǎn)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，占中國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)份額呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，截至2004年10月，外資銀行資產(chǎn)總額約比入世當(dāng)年增長(zhǎng)12倍。2006年12月11日我國(guó)銀行業(yè)全面開放，允許外資銀行開展人民幣零售業(yè)務(wù)，取消所有對(duì)地域和客戶的限制以及任何限制所有權(quán)、運(yùn)營(yíng)、分支機(jī)構(gòu)和牌照的措施?？梢灶A(yù)見，外資銀行和國(guó)有銀行將會(huì)對(duì)股份制銀行形成前后夾擊之態(tài)，沒有明確的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略指導(dǎo)，股份制銀行的生存危機(jī)將會(huì)顯現(xiàn)。

3.替代品、資金買方以及供應(yīng)方

商業(yè)銀行曾經(jīng)是資金市場(chǎng)中的“霸主”，它依靠信息優(yōu)勢(shì)降低了交易成本并且控制了風(fēng)險(xiǎn)，所以證券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)的情況下銀行成為社會(huì)資金吞吐的重要機(jī)構(gòu)。比爾·蓋茨稱之為“恐龍”。在現(xiàn)代信息技術(shù)飛速發(fā)展的背景下，證券市場(chǎng)不斷完善，有效地緩解了信息不對(duì)稱問題。證券市場(chǎng)中的信息披露制度要求融資方真實(shí)地反映自己的財(cái)務(wù)以及經(jīng)濟(jì)狀況，證券市場(chǎng)中的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)各種產(chǎn)品的信用狀況做出評(píng)價(jià)，各種咨詢機(jī)構(gòu)提供相關(guān)的專業(yè)咨詢服務(wù)。因此，證券市場(chǎng)提供的金融產(chǎn)品成為銀行產(chǎn)品強(qiáng)有力的替代者。銀行資金的原供應(yīng)方——大量的居民儲(chǔ)蓄存款和零散的機(jī)構(gòu)存款都將選擇基金、結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品以獲取更高的收益，而銀行資金的原需求方——大企業(yè)將會(huì)通過股票發(fā)行、債券發(fā)行以及商業(yè)本票等各種形式直接從證券市場(chǎng)籌集資金，證券市場(chǎng)的發(fā)展取代銀行原有部分業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)。銀行業(yè)不再會(huì)出現(xiàn)像老摩根這樣統(tǒng)馭一方的銀行家，銀行將被擠到解決中小企業(yè)以及消費(fèi)者的融資需求領(lǐng)域。即使這樣，各種財(cái)務(wù)公司、零售企業(yè)以及網(wǎng)絡(luò)公司都紛紛進(jìn)入這些傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開競(jìng)爭(zhēng)。

圖2顯示，從2001年至2005年我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展躑躅不前，甚至在2005年市價(jià)總值以及成交金額出現(xiàn)了明顯的下降。因此，我國(guó)以銀行間接融資為主體的金融體系仍將存續(xù)較長(zhǎng)一段時(shí)間。圖3顯示，證券市場(chǎng)市價(jià)總值與銀行貸款金額相比，仍然只占其中很小的比重。但是，我們要看到，我國(guó)證券市場(chǎng)尚處于發(fā)展初期。證券市場(chǎng)股權(quán)分置的改革解決了歷史上的全流通問題后，2006年證券市場(chǎng)迎來(lái)了大發(fā)展。1—9月全國(guó)股票發(fā)行總股本9597億股，比2005年全年增長(zhǎng)34%，股票市值也大幅增長(zhǎng)，達(dá)到了歷史最高值52283億元，市場(chǎng)交易活躍，成交金額也達(dá)到歷史最高?？梢灶A(yù)計(jì)，將來(lái)證券市場(chǎng)將會(huì)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)形成強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

二、以規(guī)模為導(dǎo)向，以金融產(chǎn)品創(chuàng)新為根本、以風(fēng)險(xiǎn)管理為保障的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略以規(guī)模為導(dǎo)向

近年來(lái)股份制銀行規(guī)模一直處于較快的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。資料顯示，2004、2005年股份制銀行資產(chǎn)分別比上年同期增長(zhǎng)%和%，分別占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的%和%。雖然從縱向來(lái)看，股份制銀行發(fā)展速度不謂不快，但是如果與國(guó)有銀行進(jìn)行比較，仍舊存在較大的差距。2004、2005年國(guó)有銀行資產(chǎn)比上年同期增長(zhǎng)分別為%和%，不僅增速增加很快，而且其2005年增長(zhǎng)的絕對(duì)金額為億元，是股份制商業(yè)銀行的11153億元人民幣的倍，由此，股份制銀行的發(fā)展規(guī)模必然是要加快或至少保持目前的增長(zhǎng)速度。

股份制銀行基本已經(jīng)建立了自己的網(wǎng)絡(luò)，但仍然在資本實(shí)力、分支機(jī)構(gòu)數(shù)量上不夠。為了解決這一問題，2004年北京四家股份制銀行——深發(fā)展北京分行、中信總行營(yíng)業(yè)部、北京市商業(yè)銀行和興業(yè)北京分行簽署了全面合作協(xié)議，組成戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴關(guān)系。結(jié)盟后，四家銀行在資金業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品開發(fā)、票據(jù)業(yè)務(wù)、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、銀團(tuán)貸款現(xiàn)金業(yè)務(wù)以及人才培訓(xùn)等方面合作。結(jié)盟聯(lián)合體獲得近200個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，網(wǎng)點(diǎn)總量在北京銀行業(yè)排到第三位。同樣上海深發(fā)等8家股份制銀行組成聯(lián)盟，在上海200個(gè)網(wǎng)點(diǎn)提供跨行存款服務(wù)。戰(zhàn)略聯(lián)盟可以緩解股份制銀行受到的國(guó)有銀行強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)，但是這只是弱小銀行的權(quán)宜之策。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，股份制銀行規(guī)模的發(fā)展仍是首要問題。在追求規(guī)模的道路中，5家上市銀行在上市后都獲得了較快的發(fā)展，因此對(duì)于未上市的銀行，上市可以作為規(guī)模擴(kuò)展的重要方式，上市銀行自身也可以通過增發(fā)股票、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債等方式進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張。此外，目前世界絕大部分銀行規(guī)模的擴(kuò)張很少是通過內(nèi)源式的資本擴(kuò)張來(lái)實(shí)現(xiàn)的，而都是通過外延式的購(gòu)并迅速發(fā)展。股份制銀行應(yīng)該注意采用并購(gòu)策略，選準(zhǔn)合適的并購(gòu)對(duì)象，通過并購(gòu)迅速地增強(qiáng)自己的實(shí)力、擴(kuò)大規(guī)模。

2.以金融產(chǎn)品創(chuàng)新為根本

國(guó)外商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新首先是為了規(guī)避管制，如20世紀(jì)60年代出現(xiàn)的大額定期存單、Now賬戶等。進(jìn)入20世紀(jì)70年代，金融業(yè)新技術(shù)的采用成為銀行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的主要元素。20世紀(jì)80年代，利率自由化、金融機(jī)構(gòu)自由化、金融市場(chǎng)自由化、外匯交易自由化造成匯率、利率的劇烈波動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)加大，因此用來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)以及降低交易成本的可變利率抵押貸款、期貨交易、期權(quán)交易等產(chǎn)品和服務(wù)由此誕生。20世紀(jì)90年代以來(lái)，商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新集中于表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新，資產(chǎn)證券化趨勢(shì)越來(lái)越明顯。

我國(guó)利率、匯率還沒有完全放開，因此，商業(yè)銀行的創(chuàng)新基本處于國(guó)外20世紀(jì)60、70年代的水平，表現(xiàn)為對(duì)監(jiān)管法律的規(guī)避以及采用新技術(shù)，如各銀行紛紛推出的信用卡、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)等。股份制銀行中，招商銀行以技術(shù)發(fā)展為依托，不斷推出新產(chǎn)品，從“一卡通”到“一網(wǎng)通”，從國(guó)內(nèi)第一個(gè)對(duì)公業(yè)務(wù)品牌“點(diǎn)金理財(cái)”到服務(wù)于個(gè)人高端客戶的“金葵花理財(cái)”。產(chǎn)品不斷創(chuàng)新形成了招商銀行一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，招行個(gè)人存款占存款總量的40%以上，在股份制銀行中獨(dú)樹一幟。從金融產(chǎn)品創(chuàng)新的趨勢(shì)來(lái)看，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷放開以及證券市場(chǎng)的不斷完善，對(duì)于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本的需求會(huì)越來(lái)越多，持續(xù)不斷的產(chǎn)品創(chuàng)新已成為股份制銀行生存與發(fā)展的內(nèi)在要求。股份制銀行應(yīng)該繼續(xù)創(chuàng)造連接不同市場(chǎng)的產(chǎn)品，將存款與債券市場(chǎng)、存款與貨幣市場(chǎng)收益掛鉤，如貨幣市場(chǎng)基金、結(jié)構(gòu)性存款等。待政策放松和市場(chǎng)逐步完善后，股份制商業(yè)銀行應(yīng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，推出遠(yuǎn)期利率合約、利率掉期、利率期權(quán)、債券指數(shù)期權(quán)以及各種混業(yè)產(chǎn)品。

3.以風(fēng)險(xiǎn)管理為保障

商業(yè)銀行規(guī)模和產(chǎn)品創(chuàng)新的大力發(fā)展，離不開風(fēng)險(xiǎn)管理的保障。經(jīng)營(yíng)過程中，商業(yè)銀行面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，巴塞爾新資本協(xié)議提出銀行經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行采用先進(jìn)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化并計(jì)提資本。我國(guó)目前銀行面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，猶以信用風(fēng)險(xiǎn)為重。從上市的5家股份制銀行來(lái)看，表1顯示，2006年中期不良貸款率比上年有所下降，但是降幅并不是很明顯。從絕對(duì)金額來(lái)看，圖4顯示，所有銀行的不良貸款余額仍在攀升，不良率的下降都是由分母擴(kuò)大帶來(lái)的。半年不良貸款增長(zhǎng)最多的是深圳發(fā)展銀行億元人民幣，最少的是招商銀行億元人民幣，而且深發(fā)展和華夏銀行都沒有達(dá)到100%的撥備覆蓋率，嚴(yán)重影響它們以后的利潤(rùn)以及發(fā)展。

在控制信用風(fēng)險(xiǎn)方面，股份制銀行首先應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制。由于規(guī)模限制了樣本數(shù)量，股份制銀行不可能在短期內(nèi)建立并采用自己的內(nèi)部高級(jí)評(píng)級(jí)模型?？梢詤⒖纪獠啃庞迷u(píng)級(jí)，同時(shí)努力建立自己的信用評(píng)級(jí)體系。股份制銀行可以考慮在業(yè)務(wù)聯(lián)盟策略中加入信用評(píng)級(jí)聯(lián)盟的內(nèi)容，將所有股份制銀行的信貸數(shù)據(jù)匯總成一個(gè)大數(shù)據(jù)庫(kù)，統(tǒng)一建立股份制銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)庫(kù)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，為所有股份制銀行信用評(píng)級(jí)服務(wù)。這樣既克服了單家銀行數(shù)據(jù)容量太小的問題，又可以針對(duì)中國(guó)企業(yè)的具體情況建立信用評(píng)級(jí)模型，比直接購(gòu)買和使用國(guó)外的模型更為有效。其次，在具體的貸款業(yè)務(wù)管理中，應(yīng)通過不斷完善公司治理機(jī)制、完善授權(quán)授信管理體系已控制風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)主要由外部條件風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部員工行為風(fēng)險(xiǎn)組成，其中，一些惡意詐騙往往是內(nèi)外勾結(jié)。商業(yè)銀行應(yīng)完善內(nèi)控制度以控制操作風(fēng)險(xiǎn)，如注意審貸分離，會(huì)計(jì)制度上不相容崗位的分離、內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立等。隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)、市場(chǎng)定價(jià)領(lǐng)域的拓寬和利率波動(dòng)范圍的擴(kuò)大，利率風(fēng)險(xiǎn)將成為股份制銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。股份制銀行應(yīng)根據(jù)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)