中小企業(yè)融資困境及措施

中小企業(yè)融資困境及措施

摘要:中小企業(yè)作為國民經濟的重要組成部分，在我國社會主義市場經濟中正在發(fā)揮著越來越大的作用。但由于種種原因，我國中小企業(yè)發(fā)展一直困難重重，其中資金不足是長期困擾中小企業(yè)的問題，特別是美國的金融危機蔓延至全球以來，我國的中小企業(yè)原有的問題更加凸顯出來，并帶來新的問題，使中小企業(yè)的生存受到極大威脅，因此如何解決中小企業(yè)融資難的問題成為中小企業(yè)健康發(fā)展的關鍵。

關鍵詞:金融危機中小企業(yè)融資

改革開放以來，中小企業(yè)發(fā)展迅速，對我國產業(yè)結構調整、緩解就業(yè)壓力、科技創(chuàng)新、促進經濟增長等發(fā)揮了十分重要的作用，成為我國具有生機和活力的經濟增長點。當前，席卷全球的金融危機深刻地影響著世界各國和地區(qū)的經濟社會發(fā)展，并波及實體經濟，使我國中小企業(yè)的發(fā)展面臨著前所未有的困難。而資金不足則是目前我國中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸，企業(yè)要想發(fā)展就必須進行融資。

一、我國中小企業(yè)融資現狀

長期以來，融資難一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題，特別是全球金融危機的爆發(fā)，使這一問題更加顯現。目前我國中小企業(yè)融資現狀主要表現在:

1.中小企業(yè)融資渠道狹窄。我國大部分中小企業(yè)在創(chuàng)辦之初一般是采取內部融資的方式，由主要創(chuàng)辦人自籌資金，而不是通過社會途徑募取。但是企業(yè)的發(fā)展僅靠內部融資是難以滿足資金需求的，所以必須尋求外部資金來源，向金融機構申請貸款和從資本市場融資是外部融資的主要方式。現實情況是，國家的宏觀調控政策使大部分資金通過國有獨資銀行投向了國有大中型企業(yè)，長期忽視對中小企業(yè)的支持。而其他的金融機構出于防范風險的目的，對中小企業(yè)放貸慎之又慎。據國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源的30%和20%，而公司債券和外部股權融資不足1%，中小企業(yè)很難通過資本市場公開募集資金。

2.中小企業(yè)獲取抵押貸款難，融資期限結構不合理。據統(tǒng)計，我國300萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右，且大多數為短期貸款。由于中小企業(yè)固定資產較少，缺乏抵押資產，資本實力弱，資信等級較低，而且辦理抵押的手續(xù)復雜，融資成本高等原因，導致中小企業(yè)抵押貸款難，難以得到銀行資金的支持。另外，我國中小企業(yè)無論是利用民間資本還是銀行信貸，更多的是能夠籌集到短期資金，難以籌集到中長期資金。融資期限結構極不合理，嚴重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。

3.我國政府采取多種措施對中小企業(yè)提供金融支持，但效果不明顯。2008年末—2009年，為了拓寬中小企業(yè)的融資渠道，我國政府密集性地出臺了支持中小企業(yè)發(fā)展的相關政策措施，其中，創(chuàng)新銀行貸款的還款方式，用登記注冊的方式，給予民間資本以合法化的方式來推動民間資本對中小企業(yè)金融支持，以解決中小企業(yè)融資的困難，都對中小企業(yè)的發(fā)展起到了很好的推動作用。盡管采取了這些措施，但是目前中小企業(yè)仍反映銀行貸款難。

二、金融危機對我國中小企業(yè)融資問題的影響

金融危機帶來資金緊縮效應，加劇了中小企業(yè)融資難題。一是全球金融危機導致國際經濟下滑、國內原材料價格上漲過快，很多中小企業(yè)購買原材料只能現金交易，不能延期兌現，從而影響到企業(yè)流動資金的正常周轉和長期投資需求的增長，很多中小企業(yè)資金鏈斷裂。二是在世界經濟衰退的背景下，中小企業(yè)發(fā)展面臨較大的不確定性，信用風險加大，銀行在控制風險和追求盈利的綜合考慮下，為降低自身風險，提高了對中小企業(yè)的貸款門檻，放貸額度也在下降，這使得中小企業(yè)的融資更加困難。三是金融危機影響國內實體經濟，導致我國出現人民幣升值，銀行貸款利率上升等現象，加大了中小企業(yè)融資成本。四是金融危機來臨后，中小企業(yè)出口面臨困難，國內外市場總需求下降，勞動力、原材料、能源等成本上升，企業(yè)利潤空間縮小，結果使得中小企業(yè)內部融資能力也在大幅度下降。

三、解決我國中小企業(yè)融資難的對策

1.改變中小企業(yè)融資渠道狹窄現象，實現金融產品和融資渠道多元化。如前文所述，我國中小企業(yè)融資最初主要依靠內部融資，但是隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，發(fā)展資金規(guī)模的需求也越來越大，僅靠內部積累是遠遠不夠的，這時就必須尋求外部資金的支持。而外部融資主要包括銀行貸款和從資本市場融資兩種方式，這其中銀行貸款約占我國私營企業(yè)資金來源的39%，發(fā)行股票或債券約%。這說明我國中小企業(yè)外部融資主要依賴銀行貸款。

面對此次金融危機，我國政府連續(xù)多次降息，加大對中小企業(yè)的扶持貸款力度，但提供的貸款多為短期貸款，中小企業(yè)面臨的負債問題依然存在，償債風險依然過高，從長期來看，必須改變長期以來以銀行貸款為主的單一的外部融資渠道，實現金融產品和融資渠道多元化。一是設立專門的中小企業(yè)銀行，對需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款，以解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產方面等方面對銀行貸款的需求，專門扶持中小企業(yè)發(fā)展。二是積極創(chuàng)造條件，充分利用中小企業(yè)板，在提高自身信譽和符合相關政策條件的基礎上發(fā)行中短期債券，為中小企業(yè)籌集資金。三是靈活運用各種方式吸引閑散社會資金，最大限度地降低融資難的局面，實現融資渠道的多元化操作。

2.加快中小企業(yè)信用體系建設，促進其與銀行長期有效合作。中小企業(yè)獲取抵押貸款難的一個重要原因在于財務管理不規(guī)范，信用等級較低，難以取得銀行的信任。據中國人民銀行對一些中小企業(yè)的調查顯示，50%以上的中小企業(yè)財務管理不健全，60%以上的中小企業(yè)信用等級都在3或3以下，由于這些中小企業(yè)對貸款的要求與銀行貸款的原則相違背，出現了信息不對稱現象，使得銀行無法了解企業(yè)執(zhí)行國家會計和審計準則的真實情況，難以對企業(yè)的經營和償債能力建立起信心。因此，國家應加大對中小企業(yè)信用體系建設的投入，給予一定的資金和政策扶持，完善中小企業(yè)信用體系，促使中小企業(yè)與銀行間建立起長期有效的合作關系，從而解決中小企業(yè)貸款難問題。一是中小企業(yè)在國家相關政策指導下，自身建立起完善的財務管理制度，規(guī)范內部管理，提高企業(yè)生產經營的透明度，保證企業(yè)會計信息的真實性和合法性，提高企業(yè)信譽度。二是中小企業(yè)牢固樹立誠信觀念，在充分考慮好自身的風險承受能力和貸款償還能力的基礎上向銀行申請貸款，主動為銀行提供風險保證，改變銀企信息不對稱現象。三是銀行也應完善中小企業(yè)的信用評價體系，給予一定的授信額度，使中小企業(yè)能夠用信用擔保貸款。

3.大力發(fā)展小額貸款公司，出臺政策鼓勵民間投融資。目前小額貸款公司在沿海地區(qū)以及陜西等地發(fā)展迅猛，但在其他省份如河南還是新生事物，發(fā)展相對緩慢。小額貸款公司除了不能吸收存款，簡直就是一個小銀行，做的多是零散的貸款業(yè)務，在商業(yè)銀行眼里屬于金額小、利潤低的低端業(yè)務，而多數中小企業(yè)融資額度不大，與小額貸款公司業(yè)務正好相適應。因此，建議政府采取有效辦法，保證小額貸款公司健康有序發(fā)展，為中小企業(yè)貸款難起到更大的支持作用。

我國居民年存款儲蓄余額巨大，并且存在“高利貸”、非法集資活動等現象，這說明現有的融資體制無法滿足投資者的投資欲望。對于民間主體進行的融資活動，不宜簡單地禁止，而應加以規(guī)范，合法引入民間資本應不失為有效方法之一。政府應抓緊時間多出臺鼓勵民間投融資的政策和辦法，擴大民營資本的市場準入范圍，消減行政許可事項、改進對民營企業(yè)的金融服務，千方百計激活民間資本，大大促進民營經濟和我國資本市場的發(fā)展，擴大中小企業(yè)融資來源。

四、結語

為了中小企業(yè)的健康發(fā)展，中小企業(yè)必須要有正確的融資理念，不可盲目融資。在啟動項目之前，中小企業(yè)必須做好充分的市場調查，根據自身的實力進行項目融資，避免不切實際的投資行為和融資活動，融資額不能遠大于償債能力，做好融資策劃工作。這樣，融資才能對中小企業(yè)的發(fā)展起真正的推動作用，而不會將中小企業(yè)拖入債務的深淵，才能真正做到可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻:

1.王仁波，申靜.國外中小企業(yè)