干貨！產品經理必懂的金融基礎概念（十一）

干貨！產品經理必懂的金融基礎概念（十一）編輯導語：有時候，越基礎的的知識，我們越容易遺忘，同時基礎的知識對于產品的發(fā)展也更加重要。關于供應鏈金融的的基礎概念，作者分享了一些自己對于金融知識的經驗與總結，希望對大家有所幫助。信用，最珍貴的通信證。以下內容來源于學習筆記，主要是針對供應鏈金融的產品學習，整理了一下知識點，僅供參考，歡迎交流討論，一起提升產品設計基礎能力。這段時間，項目進度比較緊，對于產品基礎知識的學習較少，就像有人說，投資的目的不是讓窮人變富，而是防止富人變窮，學習的目的也是一樣，更多的是，防止落后。自打鏡同學入行金融以后，最大的感受是金融思維的嚴謹性，越發(fā)覺得牢固的基礎知識，對于產品發(fā)展的重要性，因此將學習到的筆記梳理分享，一方面是對個人知識的總結和消化，另一方面，也希望能為供應鏈金融的B端產品同學（或有意轉行供金的產品同學），做些價值參考。比如我來說，我會周期性的復習這些基礎概念知識，每當遇到用過的知識忘記了，我就提前打開公眾號，搜索一下，這樣效率很高的。前天后臺有小伙伴留言，問我金融知識怎么不更新了？是不是一共就十篇？怎么這么短？還是說偷懶了？哼，說我偷懶可以，別的不行~我想是上不設限，一直將個人對金融知識的學習、心得或者經驗總結，持續(xù)地輸出下去，希望有天能突破百篇，最終收錄成《葵花寶典》。我也相信，只要不斷積累，總有一天，《葵花寶典》終究會變成《金融產品的自我修養(yǎng)》。一、內源性融資內源融資是指公司經營活動結果產生的資金，即公司內部融通的資金，它主要由留存收益和折舊構成，是指企業(yè)不斷將自己的儲蓄（主要包括留存盈利、折舊和定額負債）轉化為投資的過程。二、外源性融資外源融資是指企業(yè)通過一定方式向企業(yè)之外的其它經濟主體籌集資金。外源融資分方式包括：銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券等，此外，企業(yè)之間的商業(yè)信用、融資租賃在一定意義上說也屬于外源融資的范圍。三、債權融資按大類來分，企業(yè)的融資方式有兩類：債權融資和股權融資。債權融資也有叫債券融資，是有償使用企業(yè)外部資金的一種融資方式。包括：銀行貸款、銀行短期融資（票據、應收賬款、信用證等）、企業(yè)短期融資券、企業(yè)債券、資產支持下的中長期債券融資、金融租賃、政府貼息貸款、政府間貸款、世界金融組織貸款和私募債權基金等等。債權融資所獲得的資金，企業(yè)首先要承擔資金的利息，另外在借款到期后要向債券人償還資金的本金。債權融資的特點決定了其用途主要是解決企業(yè)營運資金短缺的問題，而不是用于資本項下的開支。四、股權融資股權融資是指企業(yè)的股東愿意讓出部分企業(yè)所有權，通過企業(yè)增資的方式引進新的股東的融資方式。股權融資所獲得的資金，企業(yè)無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業(yè)的贏利與增長。股權融資的特點決定了其用途的廣泛性，既可以充實企業(yè)的營運資金，也可以用于企業(yè)的投資活動。五、政策性破產政策性破產是指在實施國有企業(yè)破產中，根據《國務院關于在若干城市試行國有企業(yè)破產有關問題的通知》（國發(fā)199459號），《國務院關于在若干城市試行國有企業(yè)兼并破產和職工再就業(yè)有關問題的補充通知》（國發(fā)199710號）為依據，由政府主導、法院實施的有計劃有步驟的破產行為。政策性破產，又稱計劃內破產，是指國務院有關部門確定的納入國家破產兼并計劃并享受相應優(yōu)惠政策的國有企業(yè)的破產。政策性破產雖然不是國有企業(yè)改制過程中的必然結果，但卻是面對無解的改制方程式時必然的選擇，如同刮骨療傷以保肌體整體的生命活力。六、LSPLSP是logisticsserviceproviders的縮寫，指物流服務提供商。七、經營協同效應企業(yè)并購是否產生了協同效應，是人們判斷并購是否成功的一個重要指標。所謂協同效應是指并購后公司的總體效益要大于并購前兩個企業(yè)效益之和，即1加1應大于2。協同效應可分為管理協同效應、經營協同效應和財務協同效應。經營協同效應，主要指的是并購給企業(yè)生產經營活動在效率方面帶來的變化及效率的提高所產生的效益，其含義為：并購改善了公司的經營，從而提高了公司效益，包括并購產生的規(guī)模經濟、優(yōu)勢互補、成本降低、市場分額擴大、更全面的服務等。八、財務協同效應鏡同學之前在書上看到過一句話，企業(yè)管理關鍵在于財務管理，財務管理關鍵在于資金管理，資金管理關鍵在于集中管理，可見財務管理對于企業(yè)發(fā)展的重要性。而財務協同效應就是指在企業(yè)兼并發(fā)生后，通過將收購企業(yè)的低資本成本的內部資金，投資于被收購企業(yè)的高效益項目上，從而使兼并后的企業(yè)資金使用效益更為提高。那些發(fā)展時間較長，已進入成熟期或衰退期的企業(yè)，往往有相對富裕的現金流入，但是苦于沒有適合的投資機會，而將資金用于股利的發(fā)放。長此以往，企業(yè)發(fā)展前景會更加暗淡，逐漸走向衰落，所以其管理當局希望能從其他企業(yè)中找到有較高回報的投資機會，從而形成資金供給。與此同時，那些新興企業(yè)增長速度較快，具有良好的投資機會，但是其內部資金缺乏，而外部融資的資金成本較高，加之企業(yè)負債能力差，獲取資金的途徑非常有限，因此特別需要資金，在這種情況下，企業(yè)兼并在供求之間搭起了通道。兩種企業(yè)通過兼并形式形成一個小型的資本市場，一方面可以提高企業(yè)資金的效益，另一方面得到了充裕的低成本資金，可以抓住良好的投資機會，使得兼并后企業(yè)能夠更科學、合理的使用資金。這也正是財務協同效應的意義所在。九、質押前兩天在采購融資產品設計時，用到一個參數，要求質押率，所以學習了一下質押的概念。質押是債務人或第三人向債權人移轉某項財產的占有，并由后者掌握該項財產，以作為前者履行某種支付金錢或履約責任的擔保。當這種責任履行完畢時，質押的財產必須予以歸還。債務人不履行責任時，債權人有權依法將質物折價或者拍賣，并對所得價款優(yōu)先受償。最常見的質押是當事人與當鋪所進行的交易。中國擔保法規(guī)定，質押分為動產質押和權利質押兩種?？勺鳛橘|押的權利有：匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單；依法可以轉讓的股份、股票；依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產權；依法可以質押的其他權利。十、抵押抵押，是指抵押人和債權人以書面形式訂立約定，不轉移抵押財產的占有，將該財產作為債權的擔保。當債務人不履行債務時，債權人有權依法以該財產折價或者以拍賣、變賣該財產的價款優(yōu)先受償。抵押與質押的區(qū)別：質押和抵押的根本區(qū)別在于是否轉移擔保財產的占有，抵押不轉移對抵押物的占管形態(tài)，仍由抵押人負責抵押物的保管；質押改變了質押物的占管形態(tài)，由質押權人負責對質押物進行保管。一般來說，抵押物毀損或價值減少，由抵押人承擔責任，質押物毀損或價值減少由質押權人承擔責任。債權人對抵押物不具有直接處置權，需要與抵押人協商或通過起訴由法院判決后完成抵押物的處置；而對質押物的處置不需要經過協商或法院判決，超過合同規(guī)定的時間質權人就可以處置。質押貸款與抵押貸款，道理是一樣的。抵押的標的物通常為不動產、特別動產；質押則以動產為主。抵押要登記才生效；質押則只需占有就可以。抵押只有單純的擔保效力：而質押中質權人既支配質物又能體現留