自考00067財務(wù)管理學(xué)計算公式匯總

自考00067財務(wù)管理學(xué)計算公式匯總資料僅供參考第二章時間價值與風(fēng)險收益第一節(jié)時間價值時間價值計算（F終值，P現(xiàn)值）單利F=P×（1+n×r）P=復(fù)利F=P×（F/P，r，n）=P×（1+r）P==F×（P/F，r，n）年金及其計算普通年金F=A×（F/A，r，n）P=A×（P/A，r，n）即付年金P=A×（P/A，r，n）×（1+r）=A×[（P/A，r，n-1）+1]F=A×（F/A，r，n）×（1+r）=A×[（F/A，r，n+1）-1]遞延年金①P=×（P/F，r，m）=A×（P/A，r，n）×（P/F，r，m）②P==A×（P/A，r，m+n）-A×（P/A，r，m）永續(xù)年金P=插值法求利率P58風(fēng)險收益單項資產(chǎn)的風(fēng)險與收益衡量期望值是第i種結(jié)果出現(xiàn)的概率，n是所有可能結(jié)果的個數(shù)，是第i種結(jié)果出現(xiàn)后的收益。2.標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率VV=風(fēng)險和收益的關(guān)系單個證券風(fēng)險與收益關(guān)系資本資產(chǎn)定價模型為證券投資者要求的收益率；為無風(fēng)險收益率；為證券j的系統(tǒng)風(fēng)險度量；為投資者對市場組合要求的收益率（即證券市場的平均收益率）；為市場風(fēng)險溢價。證券投資組合的風(fēng)險與收益關(guān)系為證券投資組合的β系數(shù)；為第j種證券在投資組合中所占的比例；為第j種證券的β系數(shù)；n為證券投資組合中證券的數(shù)量。財務(wù)分析財務(wù)比率分析營運(yùn)能力比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額=（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）÷2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)平均流動資產(chǎn)=（年初流動總額+年末流動總額）÷2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本÷平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率平均存貨=（年初存貨+年末存貨）÷2短期償債能力比率流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債長期償債能力比率資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100%產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額）×100%利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用盈利能力比率銷售毛利率=×100%銷售凈利率=（凈利潤÷營業(yè)收入）×100%凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤÷平均凈資產(chǎn)）×100%平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）÷2總資產(chǎn)收益率1.總資產(chǎn)息稅前利潤率=（息稅前利潤÷平均資產(chǎn)總額）×100%平均資產(chǎn)總額=（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）÷2總資產(chǎn)凈利率=（凈利潤÷平均資產(chǎn)總額）×100%每股收益=凈利潤÷普通股股數(shù)財務(wù)綜合分析杜邦體系凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利率=凈利潤÷營業(yè)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)=1÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率）利潤規(guī)劃與短期預(yù)算盈虧臨界點(diǎn)分析計算盈虧臨界點(diǎn)的基本模型（盈虧臨界點(diǎn)是使息稅前利潤EBIT等于0時的銷售）Q=Q為銷售量，P為銷售單價，為單位變動成本，F(xiàn)C固定成本，m為單位邊際貢獻(xiàn)，M為邊際貢獻(xiàn)總額。安全邊際與安全邊際率安全邊際=正常銷售量（額）-盈虧臨界點(diǎn)銷售量（額）安全邊際率=日常業(yè)務(wù)預(yù)算編制銷售預(yù)算預(yù)計銷售收入=預(yù)計銷售量×預(yù)計銷售單價生產(chǎn)預(yù)算預(yù)計生產(chǎn)量=預(yù)計銷售量+預(yù)計期末產(chǎn)成品存貨-預(yù)計期初產(chǎn)成品存貨直接材料預(yù)算預(yù)計直接材料采購量=預(yù)計生產(chǎn)量×單位產(chǎn)品的材料耗用量+預(yù)計期末材料存貨-預(yù)計期初材料存貨直接材料預(yù)計金額=預(yù)計直接材料采購量×直接材料單價直接人工預(yù)算預(yù)計直接人工=預(yù)計生產(chǎn)量×單位產(chǎn)品直接人工小時×小時工資率制造費(fèi)用預(yù)算預(yù)計需用現(xiàn)金支付的制造費(fèi)用=預(yù)計直接人工小時×變動費(fèi)用預(yù)計分配率+預(yù)計固定制造費(fèi)用-折舊與攤銷產(chǎn)品成本預(yù)算產(chǎn)品成本預(yù)算=1+2+3+4+5財務(wù)預(yù)算編制現(xiàn)金預(yù)算期末現(xiàn)金余額=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入-現(xiàn)金支出+資本的籌集（減運(yùn)算）長期籌資方式與資本成本長期籌資概述籌資數(shù)量的預(yù)計——銷售百分比法根據(jù)銷售總額確定外部籌資需求變動項目銷售百分比=基期變動項目金額÷基期銷售收入根據(jù)銷售增加額確定外部籌資需求外部融資需求=A為隨銷售變化的資產(chǎn)；B為隨銷售變動的負(fù)債；為基期銷售額；為預(yù)測期銷售額；為銷售變動額；P為銷售凈利率；d為股利支付率。長期債務(wù)資本債券發(fā)行價格=n為債券期限；t為付息期數(shù)。資本成本個別資本成本長期借款資本成本長期借款年利息；T為公司所得稅稅率；L為長期借款籌資額（借款本金）；為長期借款籌資費(fèi)用率；為長期借款的年利率。長期債券資本成本=長期債券年利息；T為公司所得稅稅率；B為長期債券籌資額；為長期債券籌資費(fèi)用率；為長期債券的票面利率。優(yōu)先股資本成本為優(yōu)先股年股息；為優(yōu)先股籌資額（按發(fā)行價格確定）；為優(yōu)先股籌資費(fèi)用率。留存收益資本成本①股利增長模型為預(yù)期年股利額；普通股市價；g為普通股股利年增長率。②資本資產(chǎn)定價模型為無風(fēng)險證券的利率；為股票j的系統(tǒng)風(fēng)險度量；為投資者對市場組合要求的收益率（即證券市場的平均收益率）。③風(fēng)險溢價模型債務(wù)稅后資本成本；為股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險所要求的風(fēng)險溢價。普通股資本成本=（為普通股籌資費(fèi)用率。）加權(quán)平均資本成本為第i種資本做長期資本種所占的權(quán)重；為第i種資本的稅后資本成本；n為公司籌集長期資本的種類。杠杠原理與資本結(jié)構(gòu)經(jīng)營杠桿系數(shù)的計算EBIT為基期息稅前利潤；為息稅前利潤變動額；Q為基期銷售量。簡化前提：假設(shè)產(chǎn)量=銷量，如下：P為銷售單價；S為銷售額；為單位變動成本；VC為變動成本總額；FC為固定成本總額。財務(wù)杠桿系數(shù)的計算DFL為財務(wù)杠桿系數(shù)；EPS為基期普通股每股收益額；為普通股每股收益額的變動額；EBIT為基期息稅前利潤；為息稅前利潤的變動額。簡化公式I為債務(wù)利息；D為優(yōu)先股股息；T為公司所得稅稅率。復(fù)合杠桿DCL=DOL×DFL每股收益分析法1.普通股每股收益或求：每股收益無差異點(diǎn)上的銷售額S或息稅前利潤EBIT。或公司價值分析法P161證券投資決策債券投資債券投資股價①分期計息，到期一次還本債券的估價模型V為債券價值；I為每年利息；r為市場利率（或投資者要求的收益率）；M為到期的本金（債券面值）；n為債券到期前的年數(shù)。②到期一次還本付息債券的估價模型F為到期本利和；其它字母含義同前。股票投資一、股票投資估價①股票估價的基本模型為股票內(nèi)在價值；為未來出售時的預(yù)計的股票價格；為股東要求的收益率；為第n年現(xiàn)金股利；n為預(yù)計持有的股票期數(shù)。②股利零增長型股票的估價模型③股利固定增長型股票的估價模型（g為股利預(yù)計增長率）④股利分階段增長型股票的估價模型n為快速增長的年限；為快速增長率；為正常增長率。股票投資期望收益率項目投資決策經(jīng)營期現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF）=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊=（營業(yè)收入-付現(xiàn)成）×（1-所得稅稅率）+折舊×所得稅稅率其中，付現(xiàn)成本=營業(yè)成本-折舊項目投資決策評價指標(biāo)非折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)投資回收期的計算①每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量相等投資回收期=初始投資額÷年現(xiàn)金凈流量②每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量不相等投資回收期=累計現(xiàn)金凈流量首次出現(xiàn)的正值的年份-1+會計平均收益率=折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)凈現(xiàn)值為第t年項目的現(xiàn)金凈流量；n為項目的年限；i為資本成本（或折現(xiàn)率）?，F(xiàn)值指數(shù)=內(nèi)涵報酬率IRR凈現(xiàn)值=年均成本法年均成本=營運(yùn)資本決策現(xiàn)金持有量決策成本分析模型機(jī)會成本=現(xiàn)金持有量×有價證券利息率存貨模型現(xiàn)金持有總成本=機(jī)會成本+轉(zhuǎn)換成本=C為現(xiàn)金持有量；K為有價證券利息率；T為公司在一定時期內(nèi)現(xiàn)金的需求量；F為現(xiàn)金與油價證券的單位轉(zhuǎn)換成本。最小現(xiàn)金持有量，即米勒-奧爾模型現(xiàn)金持有量上限H=3Z-2L均衡點(diǎn)Z=F為現(xiàn)金與持有價證券的單位轉(zhuǎn)換成本；為每日現(xiàn)金凈流量變動的標(biāo)準(zhǔn)差；K為有價證券的日利息率。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型計算過程現(xiàn)場周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)=最佳現(xiàn)金持有量=因素分析模型最佳現(xiàn)金持有量=（上年現(xiàn)金平均占用額-不合理占用額）×（1預(yù)計銷售收入變化的百分比）應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款的成本①機(jī)會成本應(yīng)收賬款平均余額=應(yīng)收賬款平均占用資本=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率應(yīng)收賬款占用資本的應(yīng)計利息（機(jī)會成本）=應(yīng)收賬款平均占用資本×資本成本②管理成本③壞賬成本=賒銷額×預(yù)計壞賬損失率存貨存貨的成本1.存貨取得成本=購置成本+訂貨成本=購置成本=D×U（D為需求量，單價U）訂貨成本=（每次訂貨批量Q，是存貨持有來決策的無關(guān)成本）儲存成本（存貨持有量相關(guān)成本）缺貨成本存貨總成本=經(jīng)濟(jì)批量模型基本經(jīng)濟(jì)批量模型計算假設(shè)條件下，存貨總成本公式簡化D為一定期間存貨需求量；Q為每次訂貨批量；K為單位訂貨成本；為單位儲存成本。經(jīng)濟(jì)批量（）=年最優(yōu)訂貨次數(shù)（）=年最優(yōu)訂貨周期（）=經(jīng)濟(jì)批量下的存貨相關(guān)總成