環(huán)保行業(yè)月報：中國-中亞峰會達成多項綠色低碳倡議關(guān)注清潔能源 再生資源 林業(yè)碳匯減碳價值

請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分行業(yè)走勢行業(yè)走勢相關(guān)研究《貴州省發(fā)改委等六部門印發(fā)《貴州省全面深化價格機制改3-06-27《新能源購置稅減免延期環(huán)衛(wèi)電動化持續(xù)受益，繼續(xù)推薦優(yōu)質(zhì)環(huán)保資產(chǎn)》23-06-26證券分析師袁理199782yuanl@研究助理朱自堯能源&再生資源&林業(yè)碳匯減碳價值增持(維持)投資要點?重點推薦：仕凈科技，國林科技，美埃科技，凱美特氣，宇通重工，景津裝備，路德環(huán)境，高能環(huán)境，天壕環(huán)境，九豐能源，新奧股份，三聯(lián)虹普，偉明環(huán)保，瀚藍環(huán)境，綠色動力，洪城環(huán)境，天奇股份，?中國－中亞峰會達成多項綠色低碳相關(guān)的合作共識和倡議，習(xí)主席發(fā)6響。化界氣2027年底全世界人人享有氣象預(yù)警服務(wù)。大會還批準一項新的全球溫室氣體監(jiān)測計劃，將所有天基和地基觀測系統(tǒng)以及建模和數(shù)據(jù)同化能力集中在環(huán)境部氣候司司長李高表示，目前正在抓緊啟動全國統(tǒng)一的溫室氣體自愿減排交易系統(tǒng)各項工作，爭取今年內(nèi)重啟CCER，將繼續(xù)支持林業(yè)碳匯等項目的核定自愿排放量進入全國碳交易市場參與交易，進行配額的清繳抵消，更好發(fā)揮市場作用和碳定價功能。國家林業(yè)和草原局副局長唐芳林表示，要深入研究林草碳匯定價制度和自愿減排碳信用價格機制，規(guī)范林草碳匯項目開發(fā)，激勵引導(dǎo)林草碳匯產(chǎn)品使用。?工信部公開征求對《工業(yè)領(lǐng)域碳達峰碳中和標準體系建設(shè)指南(2023中和標準體系基本建立。針對低碳技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀、未來發(fā)展趨勢以及工業(yè)領(lǐng)域行業(yè)發(fā)展需求，制定200項以上碳達峰急需標準。重點制定基礎(chǔ)通用、核算與核查、低碳技術(shù)與裝備等領(lǐng)域標準，為工業(yè)領(lǐng)域開展碳評估、降低碳排放等提供技術(shù)支撐。加快研制碳排放管理與評價類標準，推動工業(yè)領(lǐng)域深度減碳，引導(dǎo)相關(guān)產(chǎn)業(yè)低碳高質(zhì)量發(fā)展?？蚣馨ɑA(chǔ)通用、核算與核查、技術(shù)與裝備、監(jiān)測、管理與評價五大類標準。?關(guān)注雙碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)安全系列下的能源安全及資源化投資機遇。能源安全：固本強基&有序替代，關(guān)注新型能源體系建設(shè)下新能源產(chǎn)業(yè)(光伏治理、氫能)、火電靈活性改造、儲能及天然氣投資機遇。重點推薦:【仕凈科技】光伏廢氣治理龍頭，一體化&新技術(shù)促單位價值量提升成長加速；【天壕環(huán)境】稀缺跨省長輸貫通在即，解決資源痛點空間大特氣、金屬&石化資源再生。重點推薦【凱美特氣】二氧化碳尾氣回收/22請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分 1.1.全國碳市場碳排放配額(CEA)行情 41.2.國家核證自愿減排量(CCER)行情 4 中國－中亞峰會達成多項綠色低碳相關(guān)的合作共識和倡議，習(xí)主席發(fā)表主旨演講強調(diào)綠色低碳 52.2.世界氣象大會通過決議，全力推動落實全民早期預(yù)警倡議 6 2.4.工信部公開征求對《工業(yè)領(lǐng)域碳達峰碳中和標準體系建設(shè)指南(2023版)》(征求意見稿)的意見 8 6 CCER 8 3/22請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分 /22請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分場行情1.1.全國碳市場碳排放配額(CEA)行情上月(2023年5月)全國碳市場碳排放配額(CEA)總成交量1,231,834噸，總成交額57,775,000.00元。截至5月末，全國碳市場碳排放配額(CEA)累計成交量圖1：全國碳市場碳排放配額(CEA)2022年5月-2023年5月行情圖數(shù)據(jù)來源：全國碳排放交易所，東吳證券研究所1.2.國家核證自愿減排量(CCER)行情百萬圖2：2023年5月以及累計CCER成交量數(shù)據(jù)來源：廣東碳排放權(quán)交易所，東吳證券研究所22請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分2.近期熱點新聞及解讀2.1.中國－中亞峰會達成多項綠色低碳相關(guān)的合作共識和倡議，習(xí)主席發(fā)表強調(diào)綠色低碳表主旨講話。習(xí)近平主席發(fā)表題為《攜手建設(shè)守望相助、共同發(fā)展、普遍安全、世代友好的中國合作方面走在前列，推動落實全球發(fā)展倡議，充分釋放經(jīng)貿(mào)、產(chǎn)能、能源、交通等傳統(tǒng)地治理開發(fā)、節(jié)水灌溉等領(lǐng)域開展合作，共同建設(shè)旱區(qū)農(nóng)業(yè)聯(lián)合實驗室，推動解決咸海生態(tài)危機，支持在中亞建立高技術(shù)企業(yè)、信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)園。中方歡迎中亞國家參與可持路”專項合作計劃。2)研究建立綠色投資重點項目數(shù)據(jù)庫的可能性。6)實施綠色技術(shù)領(lǐng)域的地區(qū)計劃和項目。的2請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分議會將聯(lián)合國全民早期預(yù)警倡議的實施列為世界氣象組織(WMO)未來4年戰(zhàn)略計劃的大會通過決議正式確認世界氣象組織的首要任務(wù)是推動落實聯(lián)合國全民早期預(yù)警倡議，即確保到2027年底全世界人人享有氣象預(yù)警服務(wù)。風(fēng)險評估、監(jiān)測預(yù)警、信息傳播和應(yīng)急響應(yīng)是支撐全民早期預(yù)警倡議的“四大支柱”。作為聯(lián)合國系統(tǒng)牽頭落實該倡采取包容、跨部門的工作方法實施該倡議，認為各國政府應(yīng)承擔(dān)主體責(zé)任并發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)力，加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、發(fā)展伙伴關(guān)系、加強能力建設(shè)，引導(dǎo)私營部門參與等。決議指出，WMO現(xiàn)有的氣候風(fēng)險與早期預(yù)警系統(tǒng)和觀測系統(tǒng)融資機制將在實施該倡議中發(fā)揮主要對全民早期預(yù)警倡議至關(guān)重要，要求通過觀測系統(tǒng)融資機制向最不發(fā)達國家和小島嶼發(fā)嶼發(fā)展中國家早期預(yù)警能力建設(shè)。大會還批準一項新的全球溫室氣體監(jiān)測計劃，以加強對溫室氣體的監(jiān)測，為巴黎氣天基和地基觀測系統(tǒng)以及建模和數(shù)據(jù)同化能力集中在一起，提供綜合的、可操作的框架，以支持減少溫室氣體排放的緊急行動。碳監(jiān)測主要使用傅里葉紅外檢測技術(shù)，在技術(shù)上已相對成熟。我國已提出，選擇火電、鋼鐵、石油天然氣開采、煤炭開采和廢棄物處理MO統(tǒng)(WIS)手冊，確立了WIS2.0的技術(shù)規(guī)范。目前，WIS2.0四大全球服務(wù)模塊已試運中國代表提出促進新興技術(shù)與現(xiàn)有業(yè)務(wù)有效融合，將人工智能(AI)作為未來技術(shù)發(fā)展22請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分展中國家氣象部門提升監(jiān)測預(yù)報預(yù)警能力提供支持。R資委委員、生態(tài)環(huán)境部氣候司司長李高對中國證券報記者表示，目前正在抓緊啟動全國排量)。論壇強調(diào)林草碳匯重要作用，激勵引導(dǎo)林草碳匯產(chǎn)品使用。國家林業(yè)和草原局副變化的雙重功能，具有不可替代的特殊作用，持續(xù)增加林草碳匯已成為世界各國應(yīng)對發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，生物經(jīng)濟將成為高質(zhì)量發(fā)展經(jīng)濟的強勁動力。對于如何利用好林草資源，唐芳林稱政府層面正在系統(tǒng)謀劃森林、草原、濕地等不同生態(tài)系統(tǒng)碳匯能力鞏固提升路徑，充分發(fā)揮林草碳匯的重要作用。態(tài)環(huán)境部氣候司司長李高表示，目前正在抓緊推動啟動全國統(tǒng)一的溫室氣體自愿減排交易各項工作，出臺自愿減排交易管理辦法和配套制度規(guī)范。將繼續(xù)支持林業(yè)碳匯等項目的核定自愿排放量進入全國碳交易市場參與交易，進行配額的清繳抵消，更好發(fā)揮市場作用和碳定價功能。李高回答記者問表示，目前正在抓緊啟動全國統(tǒng)一的溫室關(guān)主管部門正在穩(wěn)妥有序推進全國碳市場建設(shè)。要積極配合做好國家溫室氣體自愿減排碳交易管理辦法等配套制度修訂等相關(guān)工作，深入研究林草碳匯定價制度和自愿減排碳信用價格機制，規(guī)范林草碳匯項目開發(fā)，避免一哄而上，激勵引導(dǎo)林草碳匯產(chǎn)品22請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分核算與核查5.管理與評價2.核算與核查5.管理與評價2.2.4.工信部公開征求對《工業(yè)領(lǐng)域碳達峰碳中和標準體系建設(shè)指南(2023版)》(征求意見稿)的意見設(shè)指南(2023版)》(征求意見稿)(以下簡稱《指南》)。指南為繼4月《碳達峰碳中和標準體系建設(shè)指南》發(fā)布后國家工信部發(fā)布的第國家發(fā)改委、工信部等11部門聯(lián)合印發(fā)《碳達峰碳中和標準體系建設(shè)指南》的通在將4月政策的精神在具體工業(yè)領(lǐng)域落實。急用先行；2)創(chuàng)新驅(qū)動、數(shù)字賦能；3)開放共享、國際接軌。建設(shè)目標為：到2025年，工業(yè)領(lǐng)域碳達峰碳中和標準體系基本建立。針對低碳技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀、未來發(fā)展趨勢以及工業(yè)領(lǐng)域行業(yè)發(fā)展需求，制定200項以上碳達峰急需標準。重點制定基礎(chǔ)通用、核算與核查、低碳技術(shù)與裝備等領(lǐng)域標準，為工業(yè)領(lǐng)域開展碳評估、降低碳排放等提供技術(shù)支撐。加快研制碳排放管理與評價類標準，推動工業(yè)領(lǐng)域深度減碳，引導(dǎo)相關(guān)產(chǎn)業(yè)低碳高質(zhì)量發(fā)展。建設(shè)方案中提出工業(yè)領(lǐng)域碳達峰碳中和標準體系框架。工業(yè)領(lǐng)域碳達峰碳中和標準體系框架包括基礎(chǔ)通用、核算與核查、技術(shù)與裝備、監(jiān)測、管理與評價等五大類標準。圖3：工業(yè)領(lǐng)域碳達峰碳中和標準體系框架域碳達峰碳中和標準體系3.技術(shù)與裝備4.監(jiān)測數(shù)據(jù)來源：國家工信部官網(wǎng)，東吳證券研究所標準制定重點領(lǐng)域即為以下五點：1)基礎(chǔ)通用標準：基礎(chǔ)通用標準是指工業(yè)領(lǐng)域碳達峰碳中和相關(guān)的基礎(chǔ)共性22請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分標準，包括術(shù)語定義、數(shù)據(jù)質(zhì)量、標識標志、報告聲明與信息披露等4類。圖4：基礎(chǔ)通用標準1.基礎(chǔ)通用數(shù)據(jù)來源：國家工信部官網(wǎng)，東吳證券研究所2)核算與核查標準：核算與核查標準包括組織溫室氣體排放量核算與核查、項目溫室氣體減排量核算與核查、產(chǎn)品碳足跡核算與核查、核查機構(gòu)/人員資質(zhì)能力要求等相關(guān)標準。其中，核算標準是摸清工業(yè)領(lǐng)域各行業(yè)溫室氣體排放底數(shù)的重要基礎(chǔ)，也是評估溫室氣體減排量和評價行業(yè)、企業(yè)、產(chǎn)品碳排放水平高低的依據(jù)。核查標準是為確保核算數(shù)據(jù)的準確性及真實性，對碳排放核算報告做出統(tǒng)一規(guī)范的圖5：核算與核查標準2.核算與核查數(shù)據(jù)來源：國家工信部官網(wǎng)，東吳證券研究所3)技術(shù)與裝備標準：主要指能夠有效降低工業(yè)領(lǐng)域溫室氣體排放的相關(guān)技術(shù)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分和裝備標準，包括溫室氣體的源頭控制、生產(chǎn)過程控制、末端治理，以及協(xié)同降碳圖6：技術(shù)與裝備標準備數(shù)據(jù)來源：國家工信部官網(wǎng)，東吳證券研究所4)監(jiān)測標準：監(jiān)測標準主要是指能夠量化溫室氣體排放濃度、強度以及其對環(huán)境影響的相關(guān)檢測和監(jiān)測標準，包括監(jiān)測技術(shù)、監(jiān)測分析方法、監(jiān)測設(shè)備及系統(tǒng)圖7：監(jiān)測標準4.監(jiān)測數(shù)據(jù)來源：國家工信部官網(wǎng)，東吳證券研究所5)管理與評價標準：管理與評價主要指為實現(xiàn)減碳目標而進行的一系列管理活動與評價。管理與評價標準包括低碳評價、碳排放管理、碳資產(chǎn)管理等3類。請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分圖8：管理與評價標準5.管理與評價數(shù)據(jù)來源：國家工信部官網(wǎng)，東吳證券研究所《指南》推動碳達峰碳中和標準體系建設(shè)，助力雙碳目標標準化實現(xiàn)。有關(guān)部門將堅持加強組織協(xié)調(diào)、強化任務(wù)落實、推進標準宣貫實施、加強國際合作，助力3.最新研究3.1.2023M4環(huán)衛(wèi)新能源銷量提速，期待試點城市落地M量同增37%，滲透率同比提升2.06pct至6.53%。2023M1-4，環(huán)衛(wèi)車銷量26089輛，同比變動-6.48%。新能源環(huán)衛(wèi)車銷售1703輛，同比變動+36.68%，新能源滲透率6.53%，同比變動+2.06pct。2022M4新能源環(huán)衛(wèi)車單月銷量源銷量期為量請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分新能源環(huán)衛(wèi)裝備集中度同比下滑，盈峰、宇通市占率維持前列。2023M1-4，環(huán)衛(wèi)同比變動-14.18%。其中，新能源環(huán)衛(wèi)車銷售690輛，同比變動+109.73%。新能源輛，同比變動-36.09%；新能源環(huán)衛(wèi)車銷售271輛，同比變動-28.68%。新能源市占能源市占，滲透率同比提升2.01pct至6.84%。2023M1-3，環(huán)衛(wèi)車銷售1281輛，同比變動+27%，新能動+37%，環(huán)比變動+97%，新能源滲透率5.66%，同比變動+1.65pct。公共領(lǐng)域車輛全請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分臺環(huán)衛(wèi)新能源政策，其中海南省要求到2025年公共服務(wù)領(lǐng)域和社會運營領(lǐng)域新增和更換新能源環(huán)衛(wèi)裝備集中度同比下滑，盈峰、宇通市占率維持前列。2023M1-3，環(huán)衛(wèi)源市輛，同比變動-35.17%；新能源環(huán)衛(wèi)車銷售217輛，同比變動-31.55%。新能源市占市占率垃圾轉(zhuǎn)運車市場。?福龍馬：廣東區(qū)域銷量增量最大。2023M1-3，新能源環(huán)衛(wèi)車銷量同比增量前三的省請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分3.3.疫后供應(yīng)復(fù)蘇+歐洲扛旗全球碳減排，再生生物油新成長【價差修復(fù)】疫后廢油脂(UCO)供應(yīng)復(fù)蘇，生物柴油與地溝油價差回升，企業(yè)2023年1月以來國內(nèi)生物柴油與地溝油價差回升。我們按照(生物柴油價格-地溝油價格/88%高品質(zhì)得率-1000元/噸加工費)，測算生物柴油單位盈利從2023/1/6-。O噸提油量，隨著垃圾分類推行&產(chǎn)能配套，100%處置率下餐廚提油量有望達強，打擊回用為食用油的部分。【下游需求端】減碳加碼&強制添加削弱周期屬性，以廢油脂制成的生柴(UCOME)迎替代良機，生物航煤增量空間大。歐盟需求源于：①歐盟減排目標加碼，生柴減碳顯著享強制添加政策，各成員國O請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分航空領(lǐng)域2050年按政策63%添加目二代和生物航煤為布局方向。。【建議關(guān)注】卓越新能、山高環(huán)能、嘉澳環(huán)保。源滲透率11.91%，同比變動+6.22pct。公共領(lǐng)域車輛全面電動化試點啟動，新增滲透新能源集中度同比有降，盈峰、宇通市占率維持前列。2023M1，環(huán)衛(wèi)車銷量CR3/CR6分別為41.43%/53.59%，同比變動-0.19pct/+0.54pct。新能源環(huán)衛(wèi)車銷量CR3/CR6分別為65.79%/73.31%，同比變動-3.75pct/-5.83pct，環(huán)衛(wèi)新能源集中度持續(xù)?盈峰環(huán)境：新能源銷量同增132%，市占率第一。環(huán)衛(wèi)車銷售946輛，同比變動-36.21%，市占率21.19%，較2022年+4.53pct，行業(yè)第一。新能源環(huán)衛(wèi)車銷售227?福龍馬：新能源銷量同增41%，市占率4.51%。環(huán)衛(wèi)車銷售259輛，同比變動-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分司在湖南區(qū)域市占率達89%。湖南地區(qū)貢獻公司新能源銷售最大增量，公司新能源。量，成功開拓上海區(qū)域市場。公司新能源環(huán)，成功開拓陜西、河北市場。公司新能源環(huán)復(fù)盤：宏觀經(jīng)濟及疫情影響下，環(huán)保估值下行&業(yè)績承壓，細分板塊中再生資源資2)宏觀發(fā)力：穩(wěn)經(jīng)濟決心強化，財政貨幣政策雙發(fā)力&REITs融資工具助力，利。&CCER重啟在即，歐盟減碳目標加碼&碳關(guān)稅政策落地，技術(shù)龍頭再生資源&清潔能。二十大報告、擴內(nèi)需綱要、中央經(jīng)濟工作會議等強化安全能力建設(shè)，雙碳環(huán)保具請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分普】等量事件：工信部等八部門發(fā)布《關(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動化先行區(qū)試點工作的通知》。公共領(lǐng)域車輛全面電動化試點啟動，新增滲透率目標80%，時間明確&全國覆蓋。《通知》表示在全國范圍內(nèi)啟動公共領(lǐng)域車輛全面電動化先行區(qū)試點工作，試點期為2023-2025年，政策提出試點城市公交、出租、環(huán)衛(wèi)、郵政快遞、城市物流配送領(lǐng)域力爭達到80%。我們比較此前《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》要求2021年起國家生態(tài)文明試驗區(qū)、大氣污染防治重點區(qū)域新增或更新公交、出租、物流配送等公共領(lǐng)域車輛新能源汽車比例不低于80%等政策，本次政策重點為1)進一步明確時間階段，將遠期目標階段細化至2023-2025年，以試點形式展開加快政策的落實；2)試點范疇擴大至全國，從國家生態(tài)文明試驗區(qū)、大氣污染防治重點區(qū)域擴大至全國范圍，以城市為主體自愿申報編寫試點方案，并分區(qū)域給予不同的車輛推廣目標；3)鼓勵試點城市加大財政支持力度，因地制宜研究出臺運營補貼、通行路權(quán)、用電優(yōu)惠、低/零碳排放區(qū)等支持政策。環(huán)衛(wèi)電動滲透率僅5.94%開始提速，與政策目標差異大。根據(jù)交強險數(shù)據(jù)，受疫情及采購周期等影響，2021-2022年環(huán)衛(wèi)車總銷量連續(xù)下滑，2022年環(huán)衛(wèi)車合計銷售81951輛，同降18.95%，與此同時環(huán)衛(wèi)新能源逆勢增長持續(xù)放量，2022年環(huán)%提升至2022年的5.94%，2022年滲透率同升2.02pct開始提速。從區(qū)域來看，2022年北京、上海、四川新能源環(huán)衛(wèi)裝備滲透率位居前三，但普遍不足20%，與80%的滲透目標仍有較大差距，且公共領(lǐng)域公交車、出租車已完成較高滲透率，環(huán)衛(wèi)新能源市場空間釋放值得期待。請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分環(huán)衛(wèi)新能源五十倍成長，十年替代助力實現(xiàn)2030年碳達峰。環(huán)衛(wèi)新能源非短周期爆發(fā)，釋放受政策與經(jīng)濟性驅(qū)動。我們認為當(dāng)前環(huán)衛(wèi)新能源面臨的主要變化在經(jīng)濟性凸顯。當(dāng)前環(huán)衛(wèi)新能源7年平價已具備經(jīng)濟性，隨電池及大宗價格回落，成本壓力下降，經(jīng)濟性拐點有望快速顯現(xiàn)。我們預(yù)計十年市場分兩階段釋放，2030年滲透率達80%：穩(wěn)定滲透期(2020-2025年)：碳減排政策加碼&內(nèi)生經(jīng)濟性提升驅(qū)動力增強，新能源滲透率2020年3.31%提升至2025年15%，2025年新能源環(huán)衛(wèi)車CAGR快速爆發(fā)期(2025-2030年)：經(jīng)濟性優(yōu)勢現(xiàn)拐點&環(huán)衛(wèi)市場化全面鋪開快速放量，滲透率從2025年15%迅速提至2030年80%，2030年新能源環(huán)衛(wèi)車銷量19.13萬輛，是2020年銷量的50倍，2025-2030銷量CAGR為47%。2030年新能源環(huán)衛(wèi)市場空間971億，2025-2030年環(huán)衛(wèi)新能源CR3超65%，盈峰環(huán)境&宇通重工雙寡頭。2016-2022年環(huán)衛(wèi)車65.21%/77.28%，同升10.82/7.46pct，盈峰環(huán)境&宇通重工合計份額近60%，分別達29.28%/28.77%。重點推薦：我們預(yù)計伴隨著政策采購力度加強、裝備行業(yè)成本壓力減弱，環(huán)衛(wèi)裝備行業(yè)將迎來需求放量及盈利能力的改善，重點關(guān)注【宇通重工】：環(huán)衛(wèi)新能源龍頭彈性最大&產(chǎn)品力領(lǐng)先，工程機械迎修復(fù)；【盈峰環(huán)境】：環(huán)衛(wèi)裝備龍頭新能源領(lǐng)跑，裝備龍頭地位復(fù)制環(huán)服訂單充裕；【福龍馬】：環(huán)衛(wèi)新能源市占率提升，服務(wù)占比超裝備可持續(xù)。風(fēng)險提示：政策推廣不及預(yù)期，新能源滲透率不及預(yù)期，市場競爭加劇。CCER林業(yè)碳匯事件：2月4日，央行行長在北京城市副中心打造國家級綠色交易所啟動儀式上表示央行將支持北京綠色交易所發(fā)展CCER交易。中心建設(shè)國家綠色發(fā)展示范區(qū)——打造國家級綠色交易所啟動儀式”在通州區(qū)舉行。生態(tài)環(huán)境部部長黃潤秋表示生態(tài)環(huán)境部與北京市開展部市聯(lián)建，穩(wěn)步推進全國溫室氣體自愿減排交易市場建設(shè)，已取得階段性進展。生態(tài)環(huán)境部積極支持全國溫室氣體自愿減排交易機構(gòu)落地北京，將在政策制定和技術(shù)指導(dǎo)方面提供服務(wù)保障。央行行長易綱表示人民銀行將一如既往支持北京市實施綠色北京戰(zhàn)略，支持北京綠色交易所發(fā)展國家核證自愿減排量(CCER)交易，創(chuàng)新更多碳金融產(chǎn)品，更好服務(wù)碳市請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分場參與主體，推動降低綠色溢價，在引領(lǐng)帶動綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展中發(fā)揮更大作用。作為碳配額的重要補充，CCER審批備案流程重啟在即，2022年10月生態(tài)環(huán)境部表明力CCER。央行積極創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，碳減排支持工具帶動超1億噸減排。人民銀行在2021年推出碳減排支持工具，支持商業(yè)銀行按照市場化原則為清潔能源、節(jié)能環(huán)保和碳減排技術(shù)領(lǐng)域企業(yè)提供優(yōu)惠利率貸款，目前，碳減排支持工具發(fā)放再貸款超噸二氧化碳當(dāng)量。此外，央行還積極開展綠色金融國際合作，牽頭制定《G20轉(zhuǎn)型金融框架》，成為各國發(fā)展綠色金融、促進低碳轉(zhuǎn)型的指引。期供求緊張推動價格上行。根據(jù)北京碳試點CCER掛牌交易價格來看：CCER交易均續(xù)上漲創(chuàng)新高，主要系市場供求緊張。①需求端：試點碳市場履約期附近，需求活噸/年，長期有望擴容至4億噸/年。②供給端：此前全國CCER備案減排量總計約5000多萬噸，全國碳排放權(quán)交易市場第一個履約周期累計使用CCER約3273萬噸用配額清繳抵銷。CCER審定備案程序有待重啟，從項目審定備案到減排量掛牌交易之間需要一定的時間周期，交易先行造成短期內(nèi)CCER市場供不應(yīng)求，推動CCER價格上行。CCER重啟在即，關(guān)注清潔能源&再生資源&林業(yè)碳匯的減碳價值。CCER重啟漸近，碳市場發(fā)展提速，關(guān)注雙碳背景下清潔能源&再生資源減碳價值。前期CCER主要鼓勵可再生能源、甲烷利用及林業(yè)碳匯三類項目，全國碳市場第一個履約周期內(nèi)CCER為風(fēng)電、光伏、林業(yè)碳匯等189個自愿減排項目的業(yè)主及相關(guān)市場主體帶來收益約9.8億元。我們選取了CCER自愿減排主要鼓勵的7種細分類型進行了減碳量及經(jīng)濟效益測算，減碳經(jīng)濟效益從高到低依次為：填埋氣資源化＞林業(yè)碳匯＞風(fēng)電＞生物質(zhì)利用＞光伏＞餐廚處置＞垃圾焚燒。填埋氣資源化減排及經(jīng)濟效益最為突出，其度電減碳量可達0.00578噸，在CCER碳價為30/60/100元/tCO2的情景假設(shè)下，利潤彈性102%/204%/339%。風(fēng)險提示：政策進展不達預(yù)期，CCER碳價下行，宏觀超預(yù)期收緊&林業(yè)碳匯減碳價值交額1434.23萬元。其中，掛牌協(xié)議交易成交25.74萬噸，成交價55.00-56.00元0/22請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分國務(wù)院新聞辦發(fā)布《新時代的中國綠色發(fā)展》白皮書。十年來我國累計完成造林9.6億畝，空氣質(zhì)量優(yōu)良天數(shù)的比例達到87.5%。我國清潔能源消費比重由12年的14.5%升到21年25.5%，煤炭消費比重由68.5%降到56%，中國以年均3%的能源消費增速支撐了年均6.6%的經(jīng)濟增長，單位GDP能耗下降26.4%，成為全球能耗強度降低最快國家之一。21年我國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值超過8萬億元，清潔能源設(shè)備生產(chǎn)規(guī)模世界第一。未來將進一步發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈升級及資源綜合利用。生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《全國碳排放權(quán)交易市場第一個履約周期報告》：全國碳市場第一個履約周期碳排放配額累計成交量1.79億噸，累計成交額76.61億元，成交均價42.85元/噸，每日收盤價在40-60元/噸之間波動，第一個履約周期累計使用CCER約3273萬噸用于配額清繳抵消，總體履約率為99.5%。全國碳市場建設(shè)運行對促進全社會低成本減排發(fā)揮了積極作用，為雙碳目標的實現(xiàn)邁出堅實的步伐。全國碳市場運行框架基本建立，價格發(fā)現(xiàn)機制作用初步顯現(xiàn)，市場運行平穩(wěn)有序，交易價格穩(wěn)中有升，企業(yè)減排意識和能力水平得到有效提高。生態(tài)環(huán)境部召開1月例行新聞發(fā)布會：下