行業(yè)策略-行業(yè)景氣觀察：工業(yè)機器人產(chǎn)量同比轉(zhuǎn)正煤炭、工業(yè)金屬等價格上行-招商證券張夏,耿睿坦,陳星宇-20230621

敬請閱讀末頁的重要說明工業(yè)機器人產(chǎn)工業(yè)機器人產(chǎn)量同比轉(zhuǎn)正，煤炭、工業(yè)金屬等價格上行——行業(yè)景氣觀察(0621)本周中上游板塊景氣度相對較高。上游資源品價格多數(shù)邊際改善，螺紋鋼、焦炭以及多數(shù)工業(yè)金屬、化工品價格均上行，水泥價格仍然低迷。中游制造領(lǐng)域鉆材料價格普信息技術(shù)領(lǐng)域，智能手機、集成電路產(chǎn)量同比改善。綜合近期中觀景氣情況，推薦關(guān)注景氣度邊際改善的部分上游資源品如煤炭、工業(yè)金屬、產(chǎn)銷同比改善的部分中游設(shè)，以及需求較高的火電等領(lǐng)域。整體需求改善。后續(xù)來看，煤礦安全專項整治將持續(xù)至2023年底，對開工率存機會。口【信息技術(shù)】本周8GBDRAM存儲器價格下跌，64GBNANDflash存儲器價GBNANDflashLED營收同比降電路產(chǎn)量同比增幅擴大。5月光纜產(chǎn)量三個月滾動同比擴大；5月移動通信基站口【中游制造】本周六氯磷酸銀價格上行、DMC價格持平，電解線、電解錳價格下行，銀材料價格漲跌分化，鉆產(chǎn)品價格多數(shù)上行。本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格均下跌太陽能電池(光伏電池)累計同比增幅收窄；5月包裝專用設(shè)備產(chǎn)量同比增幅收口【消費需求】白酒批發(fā)價格指數(shù)上行，主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價格下降。本周豬肉批發(fā)價、仔豬價格周環(huán)比均下行，生豬價格上行；在生豬養(yǎng)殖利潤方面，自繁自養(yǎng)生行，鋼坯價格持平；主要鋼材品種庫存、唐山鋼坯庫存周環(huán)比均下行，國內(nèi)港口比上行。Brent國際原油價格上行；有機化工品期貨價格多數(shù)上行，辛醇、二甲笨、DOP價格漲幅居前，瀝青、乙醇價格跌幅居前。本周工業(yè)金屬價格多數(shù)上行，銅、鋁、鋅、錫、鉆、鉛價格上漲，線價格下跌；錫、線、鉛庫存上行，銅、鋁、鋅庫存下行；黃金期現(xiàn)價格下行、白銀期現(xiàn)價格下行。RA手率上行、日成交額上行。在債券收益率方面，6個月/1年/3年國債到期收益率周環(huán)比上行。本周土地成交溢價率上行、商品房成交面積上行。1-5月份房屋新開工面積累計同比降幅擴大，房屋竣工面積累計同比增幅擴大；商品房銷售額累品房銷售面積累計同比降幅擴大。相關(guān)報告《上游資源品價格邊際回升，5月挖掘機內(nèi)外銷超預(yù)期(0614)》《家電、家居等618預(yù)售開門(0607)》《民航正班客座率提升，火電修復(fù)預(yù)期較強(0531)》《面板價格持續(xù)上行，部分機械設(shè)備景氣改善(0524)》《從財務(wù)指標(biāo)看哪些行業(yè)央企具有相對優(yōu)勢？(0510)》《復(fù)蘇從生產(chǎn)端向需求端擴散，面板等價格景氣上行(0426)》《3月經(jīng)濟數(shù)據(jù)回暖，商品房銷售改善(0419)》《3月新能源車產(chǎn)銷保持較高增 0412)》《3月重卡銷量持續(xù)正增長，民航出行延續(xù)改善(0406)》《從工業(yè)企業(yè)盈利和業(yè)績預(yù)告看一季報向好領(lǐng)域(0329)》《2月重卡等工程機械銷量改善，民航出行持續(xù)恢復(fù)(0322)》《1-2月社會消費品零售額同比轉(zhuǎn)正，商品房銷售改善(0315)》《1-2月出口超預(yù)期，化工品價格多數(shù)上漲(0308)》《2月PMI錄得新高，商品房銷售超市場預(yù)期(0301)》《商品房銷售改善，中下游開工率較大幅提升(0222)》張hangxia1@S1090513080006耿睿坦gengruitan@S1090520020001陳星宇chenxingyu@S1090522070004正文目錄 9 3、1-5月全國太陽能電池(光伏電池)累計值同比增幅收窄 12 3 積累計同比降幅擴大 26 8 敬請閱讀末頁的重要說明2??煤量月環(huán)比上行23.52% 6 t7?8GBDRAM價格|環(huán)比下降0.77% 88?32GBNANDflash維持在2.07?元 8t9?5月LEDˉw臺股營w\比降_wt 8t10?5月MLCC臺股營w\比降_擴大 8t11?5月~能k產(chǎn)量\比í_wt 9t12??成電路產(chǎn)量三月滾動\比轉(zhuǎn)k 9t13?Y纜產(chǎn)量三n月滾動\比擴大 9t14?移動通??站?備產(chǎn)量三n月滾動\比í_wt 10t15?程控?c產(chǎn)量三n月滾動\比增_wt 10t16?o|六?酸鋰價格|環(huán)比上行3.08% 11t17?碳酸二甲酯價格與上|持平 11t18?o|電?鎳價格|環(huán)比下行1.00% 11t19?o|氫o化鋰價格|環(huán)比上行0.83% 11t20?o|o化鈷價格|環(huán)比上行2.24% 11t21?o|電?鈷價格|環(huán)比上行3.62% 11t22?Y伏行業(yè)價格g數(shù)|環(huán)比下降13.12%ó31.66 12t23?1-5月全?太·能電池?Y伏電池ā累積值\比增_wt 13t24?包裝專用?備產(chǎn)量三n月滾動\比增_擴大ó32.37% 13t25?工業(yè)~人產(chǎn)量三n月滾動\比降_wtó-3.1% 13t26?5月?^切削床產(chǎn)量\比轉(zhuǎn)k 14t27?5月?^成床產(chǎn)量\比í_擴大 14 t29?BDI|環(huán)比上行0.37% 14t30?主產(chǎn){鮮乳價格比上|下行0.78% 15t31?白酒批發(fā)價格g數(shù)í環(huán)比上行0.01% 15t32?豬肉平均批發(fā)價格|環(huán)比下行0.26% 15t33??繁?養(yǎng)豬養(yǎng)殖利潤?損較上|擴大3.84元/} 15t34?主產(chǎn){肉雞×平均價較上|上行1.66% 16t35?36n?市平均雞肉零價格|環(huán)比下行0.23% 16t36?中?壽Y蔬菜價格g數(shù)|環(huán)比下行5.10% 16t37?棉3期貨?算價t比較上|下行0.39% 16t38?o|電票房w入5.05億元，|環(huán)比下行15.55% 16t39?主流貿(mào)易商全?建筑鋼材成?量(S?平均)|環(huán)比下行1.3% 17t40?主要鋼材品種庫[量|環(huán)比下行3.04% 18t41?鋼坯價格|環(huán)比持平 18t42?唐山鋼坯庫[|環(huán)比下行8.39% 18t43?唐山鋼廠高爐開工÷|環(huán)比持平 18t44?秦皇島港山?優(yōu)混平倉價|環(huán)比下行1.48% 19t45?w煤期貨價格|環(huán)比上行4.73% 19t46?京唐港煉w煤庫[|比上行4.63% 19t47?秦皇島港煤炭庫[下行6.08 19敬請閱讀末y?重要說明3敬請閱讀末y?重要說明4t48?全?水í價格g數(shù)|環(huán)比下行1.85% 20t49?o法?÷價格í環(huán)比下行5.2% 20t50?o|Brent原yó貨價格上行0.63%，WTI原y價格上行2.55% 20 t52?瀝青?算價|環(huán)比下行1.44% 22t53?o|長江有色市場錫價|環(huán)比上行3.54% 23t54?o|長江有色市場鎳價|環(huán)比下行1.16% 23t55?o|LME鋁庫[|環(huán)比下行3.42% 23t56?o|LME錫庫[|環(huán)比上行12.81% 23t57?COMEX白銀期貨價格|環(huán)比下行2.23% 23t58?倫敦T?ó貨價格|環(huán)比下行1.23% 23t59?上|貨幣市場凈÷放400億元 24t60??元兌人民幣中間價報7.1795 24t61?A股ck÷為0.78% 25t62?10年期?z期?利差|環(huán)比下行1bp 25t63?10年期?用利差|環(huán)比下行7bp 25t64?100大中?市土w成??價÷為7.01% 26t65?30大中?市商品房成?÷積|環(huán)比上行5.57% 26t66?房_?開工÷積三n月滾動\比降_擴大ó-28.66% 26t67?房_竣工÷積三n月滾動\比增_擴大ó31.23% 26t68?商品房??額三n月滾動\比增_wtó4.44% 27t69?商品房??÷積三n月滾動\比降_擴大ó-10.64% 27t70?1-3月份房w產(chǎn)開發(fā)占t定í產(chǎn)÷í完成額?比重為24.20% 27t71?房w產(chǎn)開發(fā)í?來源三n月滾動\比降_wtó-1.80% 27t72?中?LNG天w|出廠價上行12.47% 28t73?ó?天w|期貨w盤價較上|上行5.17% 28 t75?1-5月v造業(yè)t定í產(chǎn)÷í累計完成額\比上行6.0% 29表1?o|行業(yè)景|度核??化{覽 7表2??能源汽車中上~產(chǎn)品價格 10表3?Y伏行業(yè)產(chǎn)品價格 12表4?鋼材價格ü庫[ 17表5?煤炭價格ü庫[ 18表6?原y數(shù)據(jù)?化 20化工品價格|?化 21表8?工業(yè)?^價格與庫[ 22表9?SHIBOR與銀行間\業(yè)拆_利÷ 24表10??zr期wt÷1期?利差ü?用利差 25敬請閱讀末y?重要說明5NN1o|行業(yè)景|度核??化{覽11o|關(guān)注?煤炭價格略有反彈，沿海煤炭運價小_上行近期隨著用電需求增ò1下~部分非電用煤工業(yè)開工÷提升，煤炭價格有所反彈，沿海煤炭運價普Y小_上行，行業(yè)景|度?際改善2此前×海外煤炭甩貨1貿(mào)易商恐m性拋盤以?下~需求_弱響，煤炭價格持續(xù)下í2近期煤炭價格小_上行2截ó6月20?，京唐港山?主w煤庫提價1810.00元/噸，|環(huán)比上行2.26%āw炭期貨?算價w于2138.50元/噸，|環(huán)比上行3.51%āw煤期貨?算價w于1362.50元/噸，t比較上|上行4.73%2沿海煤炭運價普Y有小_反彈2截ó6月20?，CDFI煤炭運價g數(shù)|環(huán)比上行2.5%ó904.3，s|塔巴|奧-?1澳大利亞海波因{-?山1s|薩馬÷達-?1s|塔巴|奧-中?南通等航?煤炭運價|環(huán)比分別上行2.1%12.6%18.7%12.0%2塊景|度?際改善2t1?w煤期貨價格|環(huán)比上行4.73%單位?元/噸單位單位?元/噸400035003000250020001500100050005000400050004000300020001000 期貨?算價(活?\t):w炭期貨?算價(活?\t):w煤02018-032018-082019-012019-062020-042020-092021-022021-072022-052023-03í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230621āt2?o|煤炭運價g數(shù)|環(huán)比普Y上行 CDFI:超靈??船:煤炭:s|塔巴|奧-?022017-05082018-022018-052018-082019-022019-052019-082020-022020-052020-082021-022021-052021-082021-112022-02052022-082023-022023-053530252050CDFI:海岬?船:煤炭:澳大利亞紐卡斯\-?山CDFI:巴?馬?船:煤炭:澳大利亞海波因{-?山2,5002,0001,5001,0005000í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230621ā供?整體較?松，庫[水平?較高2?內(nèi)來看，N方÷，煤價持續(xù)í近成o價，??部分煤礦?產(chǎn)ā÷N方÷，煤礦安全專項整治對煤炭產(chǎn)端t束?在2草y?研~{，最近兩|晉陜蒙三省煤礦3開工÷處于低位水平2進口方÷，?年煤炭供?量明~高于去年\期，4月份煤進口量2528.04萬噸，\比增長116.5%ā動?煤進口量\比增長236.0%ó1092.14萬噸ā?煙煤1煉w煤\比增長120.1%197.0%2整體看，供?端?w較為?松，庫[處于[報47.50萬噸，|環(huán)比上行4.63%ā天m港w炭庫[報30.00萬噸，|環(huán)比下行3.45%2t3?煤炭進口量高于去年\期進口數(shù)量:煤:當(dāng)月值進口數(shù)量:動?煤:當(dāng)月值進口數(shù)量:煉w煤:當(dāng)月值進口數(shù)量:?煙煤:當(dāng)月值單位?萬噸3,0002,5002,0001,5001,0005進口數(shù)量:煤:當(dāng)月值進口數(shù)量:動?煤:當(dāng)月值進口數(shù)量:煉w煤:當(dāng)月值進口數(shù)量:?煙煤:當(dāng)月值單位?萬噸3,0002,5002,0001,5001,00050002009-092010-062012-092013-062014-032015-092016-062017-032017-122018-092019-062020-032021-092022-062023-03í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230621āt4?煤炭庫[?處于較高水平單位?萬噸煤炭庫[:秦皇島港單位?萬噸800煉w煤庫[:京唐港507006005004003002000w炭庫[:天m港w炭庫[:天m港35302520502019-082020-022020-052020-082021-022021-052021-082022-022022-052022-082023-022023-05í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230621ā需求端?N方÷高溫天|來~，用電需求增ò2統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)~{，1-5月份，我?累計發(fā)電量34216.40億S瓦時，累計\比上行3.90%，增_較前值擴大0.5n百分點ā其中火電累計產(chǎn)量24205.80億S瓦時，\比上行6.20%，增敬請閱讀末y?重要說明62017-032017-062017-092018-032018-062018-092019-032019-06092020-032020-062020-092021-032021-062021-092017-032017-062017-092018-032018-062018-092019-032019-06092020-032020-062020-092021-032021-062021-092022-032022-062022-092022-122023-03÷N方÷，非電需求方÷，近期隨著穩(wěn)增長措施?持續(xù)推進，大?商品價格有所反彈，煤炭下~部門工業(yè)產(chǎn)開工÷提升2其中煤v乙二醇開工÷月環(huán)比上行7.64%，÷yt5?南方八省電廠??煤量月環(huán)比上行23.52%噸噸24060022022202005004501804003001002002022-022022-052022-082022-022022-052022-082023-022023-05í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230621āt6?煤v乙二醇1瀝青等開工÷月環(huán)比上行中?:開工÷:聚酯產(chǎn)業(yè)鏈:乙二醇(煤v)120單位?%中?:開工÷:聚酯產(chǎn)業(yè)鏈:乙二醇(煤v) 唐山鋼廠:高爐開工÷806040200í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230621ā{?來看，近期隨著用電需求提升1下~部分非電用煤工業(yè)開工÷提升，煤炭價格反彈，沿海煤炭運價普Y小_反彈，行業(yè)景|度?際改善2供?方÷，?內(nèi)開工÷有所下降，但進口明~高于去年\期，整體較為?松2需求方÷N方÷高溫天|帶來用電需求增ò，÷N方÷，下~非電工業(yè)開工÷部分提升，塊整體需求改善2后續(xù)來看，煤礦安全專項整治將持續(xù)ó2023年?，對開工÷[在N定程度vtā而迎峰度夏高溫帶來用煤需求上行，疊ò降息1穩(wěn)增長措施?進No落w，非煤用電_有望提升，塊景|度有望?際改善，推ó關(guān)注塊修復(fù)會2敬請閱讀末y?重要說明721行業(yè)景|度核??化{覽表1?o|行業(yè)景|度核??化{覽大類行業(yè)細(xì)分行業(yè)景|?動?o期核?go?動情??勢{體上~í源品鋼材建筑鋼材成?量S?均值|環(huán)比下行2o|?鋼?均產(chǎn)量環(huán)比上行ā鐵精粉1?紋鋼價格|環(huán)比上行，鋼坯價格持平ā主要鋼材品種庫[1唐山鋼坯庫[|環(huán)比均下行，?內(nèi)港口鐵礦÷庫[上行ā唐山鋼廠高爐開工÷|環(huán)比持平1產(chǎn)能利用÷|環(huán)比下行2↑↑煤炭價格方÷，秦皇島港山?優(yōu)混平倉價|環(huán)比下降，京唐港山?主w煤庫提價|環(huán)比上行āw炭1w煤期貨?算價|環(huán)比上行，動?煤期貨?算價環(huán)比持平2庫[方÷，秦皇島港煤炭庫[下行1天m港w炭庫[上行1京唐港煉w煤庫[|環(huán)比上行2↑有色o|工業(yè)?^價格多數(shù)上行，ü1鋁1?1錫1鈷1?價格上漲，鎳價格下íā庫[漲íTó，錫1鎳1?庫[上行，ü1鋁1?庫[下行āT?ó貨1期貨價格下行，白銀ó貨1期貨價格下行2↑建材o|全?水í價格g數(shù)下行，o法平?÷價格í環(huán)比下行2↓化工Brent?際原y價格上行ā?化工品期貨價格多數(shù)下行ā有化工品期貨價格多數(shù)上行，?醇1二甲?1DOP價格漲_居前，瀝青1乙醇價格í_居前2↑中~v造電|?備o|六?酸鋰價格上行1DMC價格持平，電?鎳1電?錳價格下行，鋰材料價格漲í分化，鈷產(chǎn)品價格多數(shù)上行ā5月U電樁累計值\比維持較高增速2-↑Y伏o|Y伏產(chǎn)業(yè)鏈價格均下í，t件1電池w1}w1多晶}等價格g數(shù)均下降21-5月全?太·能電池?Y伏電池ā累計\比增_wt2↓械?備5月包裝專用?備產(chǎn)量\比增_wt，工業(yè)~人產(chǎn)量\比轉(zhuǎn)k，三n月滾動\比降_wtā5月?^切削床產(chǎn)量\比轉(zhuǎn)k，?^成床產(chǎn)量\比í_擴大2↑?運↑í費o務(wù)農(nóng)÷牧漁主產(chǎn){鮮乳價格比上|下行，白酒批發(fā)價格g數(shù)上行2豬肉批發(fā)價1仔豬價格|環(huán)比均下行，豬價格上行ā在豬養(yǎng)殖利潤方÷，?繁?養(yǎng)豬養(yǎng)殖1外-仔豬養(yǎng)殖t利?損擴大2在肉雞養(yǎng)殖方÷，肉雞×價格上行1雞肉價格|環(huán)比下行2蔬菜價格g數(shù)下行，棉3期貨?算價下行，?米期貨?算價下行2↓↓視o|電票房w入1觀人數(shù)下行，電上映場次上行2↓?息技o(jì)電[o|8GBDRAM[?~價格下í，64GBNANDflash[?~價格132GBNANDflash[?~價格與上|持平25月LEDˉw臺股營w\比降_wt1MLCC臺股營w\比降_擴大25月~能k產(chǎn)量\比í_wt，?成電路產(chǎn)量\比增_擴大2-↑通?Y纜產(chǎn)量三n月滾動\比增_擴大25月移動通??站?備產(chǎn)量\比轉(zhuǎn)k，程控?c產(chǎn)量\比í_擴大2↑?融w產(chǎn)w產(chǎn)o|土w成??價÷上行1商品房成?÷積上行ā1-5月份房_?開工÷積累計\比降_擴大，房_竣工÷積累計\比增_擴大ā商品房?額累計\比增_wt，商品房?÷積累計\比降_擴大ā房w產(chǎn)開發(fā)÷í完成額\比降_擴大1房w產(chǎn)開發(fā)í?來源累計值\比降_擴大2↓↓證券A股ck÷上行1?成?額上行2↑銀行貨幣市場凈÷放，隔]/1|/2|SHIBOR利÷較上|上行ā6n月/1年/3年?zr期wt÷|環(huán)比上行2↑公用事業(yè)ó|我?天w|出廠價上行，ó?天w|期貨價格上行2↑↑電?1-5月我?發(fā)電量累計\比增_較前值擴大，細(xì)分項目中風(fēng)電1太·能發(fā)電\比增_wt，火電1核電發(fā)電\比增_擴大，水電發(fā)電\比降_擴大2↑?建1-5月v造業(yè)t定í產(chǎn)÷í累計完成額\比上行6.0%，增_wt0.4n百分點2↓í料來源?Wind，招商證券?更?時間?20230621ā敬請閱讀末頁的重要說明82022-0102032022-042022-05062022-072022-0102032022-042022-05062022-072022-08092023-012023-022023-03042023-052020-062020-082020-102021-022021-042021-062021-082022-022022-042022-062022-082023-022023-042023-0665432單位：美元現(xiàn)貨平均?:DRAM:DDR416G(2G*8)eTT7現(xiàn)貨平均?:DRAM:DDR48G(1G*8)eTT日美元10資料來源：DRAMexchange、招商證券(更新時間:20230621)現(xiàn)貨平均?:NAND現(xiàn)貨平均?:NANDFlash:64Gb8Gx8MLC現(xiàn)貨平均?:NANDFlash:32Gb4Gx8MLC543210資料來源：DRAMexchange、招商證券(更新時間:20230621)EDLEDMLCCMLCC臺股營收136.12億新臺幣，同比下行:LED:芯片:：億新臺幣3530252050臺股營收:LED:芯片:當(dāng)月同比500-502018-032018-072019-032019-072018-032018-072019-032019-072020-032020-072021-032021-072022-032022-072023-03資料來源：Wind、招商證券(更新時間:20230619)圖10：5月MLCC臺股營收同比降幅擴大臺股營收:被動元t:電容:多層陶瓷電容MLCCo單位：%臺股營收:被動元t:電容:多層陶瓷電容：億新臺幣250(MLCC):當(dāng)o同比2502000-502005002018-042018-092019-022019-072020-052021-032021-082022-012022-062023-04資料來源：Wind、招商證券(更新時間:20230619)敬請閱讀末y?重要說明92019-072019-092020-022020-042020-062020-082021-032021-052021-072021-092022-022022-042022-062022-082019-072019-092020-022020-042020-062020-082021-032021-052021-072021-092022-022022-042022-062022-082023-032023-055月~能k產(chǎn)量\比í_wt25月~能k產(chǎn)量為91.58臺，\比í_wt3.4n百分點ó-2.50%ā~能k產(chǎn)量三n月滾動\比í_wt6.57n百分點ó-5.03%25月?成電路產(chǎn)量\比增_擴大25月?成電路產(chǎn)量為3,071,480.70萬塊，\比增_擴大3.2n百分點ó7.0%ā?成電路產(chǎn)量三月滾動\比轉(zhuǎn)k，\比增_達2.6%2t11?5月~能k產(chǎn)量\比í_wt產(chǎn)量:~能k:當(dāng)月值18025單位?萬部產(chǎn)量:~產(chǎn)量:~能k:當(dāng)月值180258060402002050-5-202016-032016-082017-032017-082018-032018-082019-032019-08032020-082021-032021-082022-032022-082023-03í料來源?Wind1招商證券?更?時間:20230615āt12??成電路產(chǎn)量三月滾動\比轉(zhuǎn)k產(chǎn)量:?成電路:當(dāng)月值3位?億塊產(chǎn)量:?成電路產(chǎn)量:?成電路:當(dāng)月值%504030200-20-303002502005002015-022015-052015-082016-042016-07032017-062017-092018-052018-082019-04072020-032020-062020-092021-052021-082022-042022-072023-03í料來源?Wind1招商證券?更?時間:20230615ā41Y纜產(chǎn)量三n月滾動\比增_擴大Y纜產(chǎn)量三n月滾動\比增_擴大25月Y纜產(chǎn)量為30.36百萬ˉS米，三n月滾動\比增_擴大0.10n百分點ó6.25%ā1-5月Y纜累計產(chǎn)量為136.10百萬ˉS米，\比增_w縮2.30n百分點ó1.80%2t13?Y纜產(chǎn)量三n月滾動\比擴大單位?百萬ˉS米產(chǎn)量:Y纜:當(dāng)月值單位?%45產(chǎn)量:Y纜:三n月滾動\比?右4035302050504030200-20-30í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230616ā515月移動通??站?備產(chǎn)量\比轉(zhuǎn)k，程控?c產(chǎn)量\比í_擴大5月移動通??站?備產(chǎn)量\比轉(zhuǎn)k25月移動通??站?備產(chǎn)量為62.55萬射頻k塊，當(dāng)月\比增長0.20%，三n月滾動\比í_wt5.27n百分點ó-16.73%ā1-5月移動通??站?備累計產(chǎn)量為270.23萬射頻k塊，\比í_wt2.20n百分點ó-17.40%2敬請閱讀末y?重要說明105月程控?c產(chǎn)量\比í_擴大25月程控?c產(chǎn)量為19.83萬?，當(dāng)月\比í_擴大20.30n百分點ó-46.00%，三n月滾動\比wt60.44n百分點ó43.83%ā1-5月程控?c累計產(chǎn)量為349.74萬?，\比增_wt23.00n百分點ó64.40%2t14?移動通??站?備產(chǎn)量三n月滾動\比í_wt單位?萬射頻k塊產(chǎn)量:移動通??站?備:單位?萬射頻k塊產(chǎn)量:移動通??站?備:當(dāng)月值單位?%2019-082020-042020-062020-082021-042021-062021-082022-042022-062022-082023-044020080-20604040200-60í料來源?Wind1招商證券?更?時間:20230616āt15?程控?c產(chǎn)量三n月滾動\比增_wt300單位?萬?產(chǎn)量:程控?c:三n月滾動…25300單位?萬?產(chǎn)量:程控?c:三n月滾動…2502502005002019-082019-082019-122020-042020-062020-082021-042021-062021-082022-042022-062022-082023-04200500-50í料來源?Wind1招商證券?更?時間:20230616ā三三1中~v造業(yè)11o|DMC價格持平，電?錳1電?鎳價格下行，鈷產(chǎn)品價格普Y上漲o|六?酸鋰價格上行1DMC價格持平，電?鎳1電?錳價格下行，鋰材料價格漲í分化，鈷產(chǎn)品價格多數(shù)上行2在電??方÷，截ó6月21?六?酸鋰價格較上|環(huán)比上行3.08%ó16.75萬元/噸，DMC價格持平為5200.00元噸2在k極材料方÷，截ó6月21?，電?鎳Ni9996ó貨平均價|環(huán)比下行1.0%ó178,200.00元/噸ā電?錳市場平均價格較上|環(huán)比下行1.24%ó15900.00元/噸2在鋰原材料方÷，截ó6月21?，碳酸鋰價格較上持平為313,000.00元/噸，氫o化鋰價格較上|上行0.83%ó302,500元/噸ā電??錳酸鋰價格較上|下行0.19%ó2.63萬元/噸ā三元材料價格維持在236.0元/S克ā電???酸鐵鋰價格較上|下行0.15%ó3.23萬元/噸ā?產(chǎn)99.5%碳酸鋰維持在31.3元/噸2鈷產(chǎn)品中，截ó6月21?，電?鈷價格較上|上行3.62%ó286,000.00元/噸ā鈷粉價格上行1.44%ó246元/S克āo化鈷價格較上|上行2.24%ó159.50元/S克ā四o化三鈷價格較上|上行1.25%ó161.50元/S克2表2??能源汽車中上~產(chǎn)品價格單位o|值|環(huán)比(%)月環(huán)比(%)電??碳酸二甲酯(DMC):÷大勝華?出廠元/噸5200.000.004.00六?酸鋰萬元/噸16.753.0815.52k極材料電?鎳:Ni9996:華南?ó貨平均元/噸178200.000.85電?錳:1#?平均價ā元/噸15900.00-3.05鋰原材料碳酸鋰(電池級):?內(nèi)?ó貨價ā元/噸313000.000.006.10氫o化鋰56.5%:?產(chǎn)元/噸302500.000.837.08價格:電??:錳酸鋰萬元/噸2.638.92三元材料?523元/S克236.000.002.61價格:電??:?酸鐵鋰萬元/噸3.237.50鈷產(chǎn)品鈷粉-200目:?產(chǎn)元/S克246.001.441.44o化鈷:≥72%:?產(chǎn)元/S克159.502.2411.93敬請閱讀末y?重要說明112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082022-022022-052022-082023-02052020-022020-042020-062020-082021-022020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082022-022022-052022-082023-02052020-022020-042020-062020-082021-022021-042021-062021-082022-022022-042022-06082023-022023-042021-022021-042021-062021-082022-02042022-062022-082023-022023-043025205四o化三鈷:≥72%:?產(chǎn)元/S克161.501.259.49í料來源?Wind，招商證券?更?時間?20230621āt16?o|六?酸鋰價格|環(huán)比上行3.08%單位?萬元/噸70?單位?萬元/噸7060504030200í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230621āt18?o|電?鎳價格|環(huán)比下行1.00%單位?單位?萬元/噸現(xiàn)貨平均?:電解鎳:Ni9996:華南萬元/噸5.04.05.04.03.02.01.00.0長江p色市場:平均?:電解錳:1#0í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230621āt20?o|o化鈷價格|環(huán)比上行2.24%價格:價格:鈷粉-200目:?產(chǎn)價格:o化鈷:≥72%:?產(chǎn)價格:四o化三鈷:≥72%:?產(chǎn)元/S克8006004002000í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230621āt17?碳酸二甲酯價格與上|持平2021-042021-062021-082022-022022-042022-062022-082023-02042023-06出廠?2021-042021-062021-082022-022022-042022-062022-082023-02042023-0686420í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230621āt19?o|氫o化鋰價格|環(huán)比上行0.83%單位?2021-022單位?2021-022021-042021-062021-082022-022022-042022-062022-08020460?格:氫氧化鋰56.5%:60?格:氫氧化鋰56.5%:國產(chǎn)4030200í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230621āt21?o|電?鈷價格|環(huán)比上行3.62%單位?萬元/噸67ó貨平均價:電?鈷:Co99.98:華南57372772021-062021-082022-022022-042022-062022-082023-022023-042023-06í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230621ā敬請閱讀末y?重要說明122019-022019-042019-062019-082020-022020-042020-06082021-022021-042021-0622019-022019-042019-062019-082020-022020-042020-06082021-022021-042021-062021-082022-022022-042022-062022-082023-022023-04o|Y伏價格g數(shù)下降，t件1電池w1}w1多晶}等價格g數(shù)均下降2截ó6月19?，Y伏行業(yè)價格g數(shù)|環(huán)比下降13.12%ó31.66，t件價格g數(shù)|環(huán)比下降5.37%ó29.45，電池w價格g數(shù)|環(huán)比下降6.85%ó19.46，}w價格g數(shù)|環(huán)比下降18.78%ó36.29，多晶}價格g數(shù)|環(huán)比下降20.40%ó48.302t22?Y伏行業(yè)價格g數(shù)|環(huán)比下降13.12%ó31.66Y伏行業(yè)t\價格g數(shù)(SPI)Y伏行業(yè)t\價格g數(shù)(SPI):電池w210Y伏行業(yè)t\價格g數(shù)(SPI):}wY伏行業(yè)t\價格g數(shù)(SPI):多晶}Y伏行業(yè)t\價格g數(shù)(SPI):t件60í料來源?Wind，招商證券?更?時間?20230621āo|Y伏產(chǎn)業(yè)鏈中}料1}w價格1t件價格均下í2在}料方÷，截ó6月21?，?產(chǎn)多晶}料價格為10.96?元/S克，較前N|下í20.40%ā進口多晶}料價格為10.96?元/S克，較前N|下í20.40%2在}w方÷，截k6月21?，多晶}w價格較上|下í10.10%ó0.18元/w2在t件方÷，截k6月21?，晶}Y伏t件?價格較前N|下í6.94%ó0.16?元/瓦ā薄?Y伏t件?價格|環(huán)比下降2.69%ó0.22?元/瓦2表3?Y伏行業(yè)產(chǎn)品價格單位o|值|環(huán)比(%)月環(huán)比(%)}料ó貨價:?產(chǎn)多晶}料(N級料)?元/S克10.96-20.40-41.87%ó貨價:進口多晶}料?元/S克10.96-20.40-41.87%}wó貨價(|平均價):多晶}w(156mm×156mm)?元/w0.18-32.32%t件ó貨價(|平均價):晶}Y伏t件?元/瓦0.16-6.94%ó貨價(|平均價):薄?Y伏t件?元/瓦0.22-2.69%-4.41%í料來源?Wind，招商證券?更?時間?20230621ā311-5月全?太·能電池?Y伏電池ā累計值\比增_wt1-5月全?太·能電池?Y伏電池ā累計\比增_wt21-5月全?太·能電池?Y伏電池ā累計值為18,516.20萬S瓦，\比增_wt3.10n百分點ó53.60%25月當(dāng)月太·能電池產(chǎn)量4150.0萬S瓦，當(dāng)月\比增_wt16n敬請閱讀末y?重要說明132018-012018-042018-072019-012019-042019-072018-012018-042018-072019-012019-042019-072020-012020-04072021-012021-042021-072022-012022-042022-072023-012023-04單位?產(chǎn)量:太·能電池(Y伏電池):累計值產(chǎn)量:太·能電池(Y伏電池):累計\比億S瓦4.03.53.02.52.00.50.0806040200(20)í料來源?Wind，招商證券?更?時間?20230619ā415月包裝專用?備產(chǎn)量\比增_wt，工業(yè)~人產(chǎn)量\比轉(zhuǎn)k5月包裝專用?備產(chǎn)量\比增_wt，累計值\比í_wt25月包裝專用?備產(chǎn)量53072臺，當(dāng)月\比增_wt46.30n百分點ó20.60%，1-5月包裝專用?備累計值269822臺，累計值\比í_w縮3.8n百分點ó-1.80%，三n月滾動\比增_擴大ó32.37%25月工業(yè)~人產(chǎn)量\比轉(zhuǎn)k，三n月滾動\比降_wt25月工業(yè)~人產(chǎn)量40,175臺/_，當(dāng)月\比轉(zhuǎn)kó3.8%，1-5月累計產(chǎn)量182,161臺/_，累計\比轉(zhuǎn)kó5.30%，三n月滾動\比降_wtó-3.1%2t24?包裝專用?備產(chǎn)量三n月滾動\比增_擴大ó%2009-022010-082012-022009-022010-082012-022014-09072016-062017-052018-042019-032021-102022-091400001200005001500800006000040000-5020000-100í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230616āt25?工業(yè)~人產(chǎn)量三n月滾動\比降_wtó-3.1%單位?單位?產(chǎn)量:工業(yè)~人:當(dāng)月值單位?%806040200(20)50,000臺/_產(chǎn)量:工業(yè)~人產(chǎn)量:工業(yè)~人:三n月滾動\比?右40,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,00002016-052016-052016-082017-042017-072018-032018-062018-092019-05082020-042020-072021-032021-062021-092022-052022-082023-04í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230615ā515月?^切削床產(chǎn)量\比轉(zhuǎn)k，?^成床產(chǎn)量\比í_擴大5月?^切削床產(chǎn)量\比轉(zhuǎn)k25月?^切削床產(chǎn)量為5.42萬臺，\比轉(zhuǎn)kó1.90%ā1-5月?^切削床累計產(chǎn)量24.41萬臺，\比í_wt1.00n百分點ó-2.00%，三n月滾動\比轉(zhuǎn)k25月?^成床產(chǎn)量\比í_擴大25月?^成床產(chǎn)量為1.40萬臺，\比í_擴大11.10n百分點ó-22.20%ā1-5月?^成床累計產(chǎn)量為7.50萬臺，\比í_擴大3.40n百分點ó-9.60%，三n月滾動\比降_擴大2.5n百分點ó-15.27%2敬請閱讀末y?重要說明14t26?5月?^切削床產(chǎn)量\比轉(zhuǎn)k765432104030200-20-302017-052017-082018-042018-072019-032019-062019-09052020-082021-042021-072022-032022-062022-092023-05í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230619āt27?5月?^成床產(chǎn)量\比í_擴大2017-032017-072018-052018-092019-032019-072020-052020-092021-032021-0722017-032017-072018-052018-092019-032019-072020-052020-092021-032021-072022-052022-092023-02 4.03.02.04.03.02.00.0200-40í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230616āo|中?出口?裝?運價g數(shù)CCFI上行，中?沿海散貨運價t\g數(shù)CCBFI下行2在?內(nèi)航運方÷，截ó6月16?，中?出口?裝?運價t\g數(shù)CCFI|環(huán)比上行0.56%ó926.63點ā中?沿海散貨運價t\g數(shù)CCBFI|環(huán)比下行0.42%ó948.23點2o|波?海干散貨g數(shù)BDI1原y運輸g數(shù)BDTI上行2在?際航運方÷，截ó6月21?，波?海干散貨g數(shù)BDI為1078.0點，較上|上行0.37%ā原y運輸g數(shù)BDTI為1181.0點，較上|上行6.30%2t28?CCFI|環(huán)比上行0.56%390034002900240019001400900400CCFI:t\g數(shù)CCBFI:t\g數(shù)190017001500130011009007005002018-012018-012018-042018-072019-012019-042019-072020-012020-042020-072021-012021-042021-072022-012022-042022-072023-012023-04í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230616āt29?BDI|環(huán)比上行0.37%600020002015-072016-012016-072017-01072018-01072019-012600020002015-072016-012016-072017-01072018-01072019-012019-072020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-01原y運輸g數(shù)(BDTI)50001500010003100020005001000000í料來源?Wind1招商證券?更?時間?20230621ā四四1í費需求景|觀察白酒批發(fā)價格g數(shù)上行主產(chǎn){鮮乳價格比上|下行,截ó6月14?,主產(chǎn){鮮乳價格報3.81元/公?，比上|下行0.78%，較去年\期下降7.97%2截ó6月20?，白酒批發(fā)價格{g數(shù)報111.06，í環(huán)比上行0.01%2敬請閱讀末y?重要說明152020-012020-032020-052020-072020-092021-012021-032021-05072021-092022-012022-032022-052022-072022-092023-012023-03052020-0422020-012020-032020-052020-072020-092021-012021-032021-05072021-092022-012022-032022-052022-072022-092023-012023-03052020-042020-072021-012021-042021-072022-012022-042022-072023-012023-04t30?主產(chǎn){鮮乳價格比上|下行0.78%單單位:元/公?單5.04.03.02.05.04.03.02.01.00.02520平均價:鮮乳:主產(chǎn){:\比?右50í料來源?Wind1招商證券?更?時間:20230614āt31?白酒批發(fā)價格g數(shù)í環(huán)比上行0.01%111.50111.00110.50110.00109.50109.00108.50108.00107.502022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092023-012023-022023-032023-042022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092023-012023-022023-032023-042023-052023-06100.30100.20100.10100.0099.9099.8099.7099.60í料來源?Wind1招商證券?更?時間:20230620ā豬肉批發(fā)價1仔豬價格|環(huán)比均下行，豬價格上行2截k6月20?，豬肉平均批發(fā)價格|環(huán)比下行0.26%ó19.08元/公?ā全?豬平均價格|環(huán)比上行1.11%ó7.24元/500克，截k6月16?，仔豬平均批發(fā)價為24.86元/公?，|環(huán)比下行2.36%2在豬養(yǎng)殖利潤方÷，?繁?養(yǎng)豬養(yǎng)殖1外-仔豬養(yǎng)殖t利?損擴大2截ó6月16?，?繁?養(yǎng)豬養(yǎng)殖利潤為-325.66元/}，?損較上|擴大3.84元/}ā外-仔豬養(yǎng)殖利潤為-240.26元/}，?損較上|擴大50.55元/}2在肉雞養(yǎng)殖方÷，肉雞×價格上行1雞肉價格|環(huán)比下行2截ó6月16?，主產(chǎn){肉雞×平均價格為2.45元/?，|環(huán)比上行1.66%ā截k6月16?，36n?市平均雞肉零價格為12.76元/500克，|環(huán)比下行0.23%2蔬菜價格g數(shù)下行，棉3期貨?算價下行，?米期貨?算價下行2截ó6月19?，中?壽Y蔬菜價格g數(shù)為126.18，|環(huán)比下行5.10%ā截k6月20?，棉3期貨?算價格為80.70?分/磅，|環(huán)比下行0.39%ā?米期貨?算價格為597.50?分/蒲_3，|環(huán)比下行2.45%2t32?豬肉平均批發(fā)價格|環(huán)比下行0.26%單位?元/公平均批發(fā)價:豬肉單位?元70.00?60.0050.0040.0030.000010.000.002017-082018-022018-052018-08022019-0522017-082018-022018-052018-08022019-052019-082020-022020-052020-082021-022021-052021-082022-022022-052022-082023-022023-05全?均價:豬?右20.0018.0016.0014.0012.0010.008.006.004.002.000.00í料來源?Wind1招商證券?更?時間:20230620āt33??繁?養(yǎng)豬養(yǎng)殖利潤?損較上|擴大3.84元/}30003000養(yǎng)殖利潤:?繁?養(yǎng)豬養(yǎng)殖利潤養(yǎng)殖利潤:外-仔豬2000150010005000-500í料來源?Wind1招商證券?更?時間:20230616ā敬請閱讀末y?重要說明162021-082022-022022-042022-062022-082023-022023-042021-062021-082022-022022-042022-062022-082023-022023-042020-032020-062020-092021-082022-022022-042022-062022-082023-022023-042021-062021-082022-022022-042022-062022-082023-022023-042020-032020-062020-092021-032021-062021-092022-032022-062022-092023-03052021-062021-07202