創(chuàng)業(yè)投資的會計處理與稅收政策分析

創(chuàng)業(yè)投資的會計處理與稅收政策分析

摘要:中國的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)在經(jīng)過了20多年的發(fā)展后,目前已經(jīng)基本構(gòu)建了一個比較完整的創(chuàng)業(yè)投資運作和管理體系。但是在稅收政策上還沒有專門的稅收政策,創(chuàng)業(yè)投資基本套用一般適用的稅收政策,結(jié)果造成重復(fù)課稅、尚不能有限合伙、研究開發(fā)費用尚不能抵稅、養(yǎng)老基金等尚不能參與風(fēng)險投資等問題,制約了的發(fā)展。如何調(diào)整相關(guān)的會計處理方法以及稅收政策促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展?從政策環(huán)境創(chuàng)新條件下的政策選擇,以及現(xiàn)行稅制及相關(guān)環(huán)境框架內(nèi)的政策選擇兩個不同的角度提出了自己的設(shè)想。

關(guān)鍵詞:創(chuàng)業(yè)投資;會計處理;稅收政策;稅收制度

一、我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展現(xiàn)狀及其原因

創(chuàng)業(yè)投資,是指創(chuàng)業(yè)投資(或創(chuàng)業(yè)投資基金)通過一定的方式向投資者(機構(gòu)或個人)籌集創(chuàng)業(yè)資本,然后將創(chuàng)業(yè)資本投向創(chuàng)業(yè),主動地參與創(chuàng)業(yè)的管理,并為其提供增值服務(wù),做大做強創(chuàng)業(yè)后通過一定的方式撤出資本,取得投資回報,并將收回的投資投入到下一個創(chuàng)業(yè)的商業(yè)投資行為和資本運作方式。據(jù)清科公司調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,截至20XX年上半年,我國已有本土風(fēng)險投資機構(gòu)達(dá)498家,管理著約800億元人民幣的風(fēng)險資本。

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資是促進(jìn)高新技術(shù)發(fā)展的推進(jìn)器。從這個角度講,創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資也是屬于一個比較幼稚的產(chǎn)業(yè),在市場競爭中處于不利的競爭地位,因此,在稅收或者在其他政策上給予優(yōu)惠,這是世界上其他國家都在實踐的一種做法。

1999年,在全球新經(jīng)濟浪潮的推動下,在國內(nèi)“科教興國”戰(zhàn)略的鼓舞下,我國曾掀起過一次短暫的創(chuàng)業(yè)投資熱潮。從1985年重新開始探索發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資,當(dāng)時成立的中創(chuàng)公司是我們第一家真正意義上的創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險。這么多年來,我國的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資也有了一些發(fā)展,但是同發(fā)達(dá)國家相比,發(fā)展的步伐還是比較慢的。

20XX年,受絡(luò)泡沫破滅的影響,加之缺乏必要的法律制度和政策扶持的支撐,我國的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)很快進(jìn)入寒冬。從20XX年到20XX年,創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)數(shù)量和創(chuàng)業(yè)投資資本數(shù)量幾乎是持續(xù)性地負(fù)增長。

20XX年11月,國家發(fā)展改革委等十部委聯(lián)合發(fā)布《創(chuàng)業(yè)投資管理暫行辦法》(以下簡稱《創(chuàng)投管理辦法》),不僅為創(chuàng)業(yè)投資基金提供了特別法律保護(hù),而且為制定一系列配套政策提供了法律依據(jù)。

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資發(fā)展最關(guān)鍵、最核心的因素,應(yīng)該是它有比較好的退出機制,現(xiàn)在,我們資本市場中創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的退出渠道還是比較單一,所以創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資事業(yè)的發(fā)展不光是涉及稅收政策、信貸政策,還有國家從其他方面的扶持政策,特別是資本市場健康發(fā)展對支撐創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的發(fā)展應(yīng)該起到非常關(guān)鍵的作用。

風(fēng)險投資需要稅收的特別關(guān)照,主要表現(xiàn)為利用優(yōu)惠的稅收政策激勵風(fēng)險投資。稅收優(yōu)惠能降低風(fēng)險投資的成本,這是目前世界各國普遍對高新投資者采用的優(yōu)惠政策。稅收優(yōu)惠能體現(xiàn)政府扶持風(fēng)險投資的意圖,是促進(jìn)風(fēng)險投資發(fā)展的有效工具。

二、我國創(chuàng)業(yè)投資中的稅收政策

對于創(chuàng)業(yè)投資,我國陸續(xù)頒布了一系列稅收政策。1991年《國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)若干政策的暫行規(guī)定》指出:“有關(guān)部門可以在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)建立風(fēng)險投資基金,用于風(fēng)險較大的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā),條件成熟的高新技術(shù)開發(fā)區(qū)可以創(chuàng)辦風(fēng)險投資公司”。1991年,國務(wù)院頒布的《國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)稅收政策的規(guī)定》中指出,對經(jīng)認(rèn)定的開發(fā)區(qū)中外實行包括增值稅、產(chǎn)品稅、獎金稅、建筑稅等多項稅收優(yōu)惠。國務(wù)院于1996年發(fā)布的《關(guān)于“九五”期間科級體制改革的決定》再次強調(diào)要發(fā)展風(fēng)險投資,一些部門和地區(qū)也在積極探索和推進(jìn)。國家經(jīng)貿(mào)委20XX年發(fā)布《關(guān)于用高新技術(shù)和先進(jìn)適用技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的實施意見》,指出:“加大對技術(shù)創(chuàng)新的投入,探索風(fēng)險投資機制。充分利用稅收優(yōu)惠政策,鼓勵和支持采用高技術(shù)與先進(jìn)適用技術(shù)進(jìn)行改造提升。”

20XX年3月1日我國開始實施的《外商投資創(chuàng)業(yè)投資管理規(guī)定》以正式立法形式首次對創(chuàng)業(yè)投資的組織形式、治理機制等作出了規(guī)定,其中不乏對風(fēng)險投資稅收的要求。第三十五條就規(guī)定:“創(chuàng)投應(yīng)當(dāng)依照國家稅法的規(guī)定依法申報納稅。對非法人制創(chuàng)投,可以由投資各方依照國家稅法的有關(guān)規(guī)定,分別申報繳納所得稅;也可以由非法人制創(chuàng)投提出申請,經(jīng)批準(zhǔn)后,依照稅法規(guī)定統(tǒng)一計算繳納所得稅”。20XX年3月1日起實施的《創(chuàng)業(yè)投資管理暫行辦法》第二十三條規(guī)定:“國家運用稅收優(yōu)惠政策扶持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展并引導(dǎo)其增加對中小特別是中小高新技術(shù)的投資。具體辦法由國務(wù)院財稅部門會同有關(guān)部門另行制定?！痹摗掇k法》為創(chuàng)投公司這種“特殊性質(zhì)”的奠定了基礎(chǔ)的公司規(guī)范。

遵照國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)“要抓緊制定配套政策”的批示要求,在國家發(fā)展改革委和科技部的參與下,財政部和國家稅務(wù)總局經(jīng)過一年多的研究論證和反復(fù)修改,終于在20XX年2月15日聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》?！抖愂照咄ㄖ纷鳛椤秳?chuàng)投管理辦法》的重要配套政策之一,必將提供省政府稅收抵免。為改善區(qū)域內(nèi)起步期的融資環(huán)境,不少省份對其他類型創(chuàng)業(yè)投資公司也制訂有稅收優(yōu)惠政策。例如,在不列顛哥倫比亞省,對持有注冊創(chuàng)業(yè)投資公司股份的當(dāng)?shù)赝顿Y者,可以獲得相當(dāng)于投資額30%的個人或公司稅抵免。

(四)韓國

韓國的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)在1990年代早期幾乎為空白。1998年,韓國政府通過稅收激勵等政策,大力促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資業(yè)發(fā)展。到20XX年,韓國針對處于起步期和擴張期創(chuàng)業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資占GDP的比重,在OECD成員國中已名列第三。其重要經(jīng)驗是對創(chuàng)業(yè)投資實行雙重激勵:

一是對創(chuàng)業(yè)投資基金的投資者,凡投資于創(chuàng)業(yè)投資基金

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的公司和個人,如果持有份額滿5年,都可獲得相當(dāng)于投資額15%的合并所得稅抵扣。

四、完善我國創(chuàng)業(yè)投資會計處理與稅收政策的途徑

(一)完善現(xiàn)有稅收政策

從在現(xiàn)行稅制及相關(guān)環(huán)境框架內(nèi)的政策選擇分析,現(xiàn)行所得稅以實行獨立經(jīng)濟核算作為納稅人的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。按照這一標(biāo)準(zhǔn),即使國家工商總局能夠順利推出《合伙法》,有限合伙制實質(zhì)上也已經(jīng)成為所得稅的納稅主體,因此單純改變組織形式,并不能避免重復(fù)課稅。因此,在此情況下針對創(chuàng)投的稅收優(yōu)惠,應(yīng)順應(yīng)稅制改革方向,采用法人為所得稅納稅人的判斷標(biāo)準(zhǔn)。一是按稅制改革方向確定所得稅納稅主體。

按照我國現(xiàn)行所得稅以實行獨立經(jīng)濟核算作為納稅人的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),無論創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)是否采用合伙制,都不能避免重復(fù)課稅。但如果稅制改革方向是朝著以法人為納稅人的判斷標(biāo)準(zhǔn)確定納稅主體的方向發(fā)展,則創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)采用有限合伙制就可以避免重復(fù)課稅問題,因為在這種稅收體制的框架下,凡具備法人資格的納稅人都?xì)w入公司所得稅課稅范圍,不具備法人資格的納稅人歸入個人所得稅課稅范圍。在以上原則下,有限合伙制的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)就不再是所得稅的納稅義務(wù)人,重復(fù)課稅問題也就迎刃而解。二是對最終投資者的稅收政策:(1)當(dāng)最終投資者是的情況下,應(yīng)采取投資分紅不計入本應(yīng)納稅所得額的辦法;(2)當(dāng)最終投資者是個人的情況下,應(yīng)免除其個人所得稅的重復(fù)課稅。對個人投資者獲得的股息分紅和退出時的資本增值,比照國家對股票轉(zhuǎn)讓所得暫不征收個人所得稅的方式處理,鼓勵出資人進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資。

(二)改革所得稅中研發(fā)費用的扣除辦法

研發(fā)費用是指用作為納稅人在一個納稅年度的生產(chǎn)經(jīng)驗中發(fā)生的用于研究開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝的各項費用,是實際發(fā)生的技術(shù)開發(fā)費,允許在繳納所得稅前扣除。符合條件的,允許再按技術(shù)開發(fā)費實際發(fā)生額的50%抵扣當(dāng)年度的應(yīng)納稅所得額,條件就是比上年實際增長達(dá)10%以上的盈利。然而,初創(chuàng)的風(fēng)險很可能出現(xiàn)虧損,虧損的風(fēng)險就無法享受到該項扣除。最好的辦法是將研發(fā)費用的扣除直接和投資者的利益結(jié)合起來,采取向投資者退稅的辦法,即允許創(chuàng)業(yè)以當(dāng)年產(chǎn)生的研發(fā)費用按投資者的投入比例直接去抵扣投資者的其他收益,特別對于個人投資者來說,可以允許他們用分?jǐn)偟降难邪l(fā)費用去抵扣他們的個人收入從而減少他們的個人所得稅,而如果該項目是由投資基金所組建,那么研發(fā)費用可以用來扣除他們投資其他風(fēng)險得到的收益。

(三)創(chuàng)新觀念,改進(jìn)相關(guān)稅收政策

可以更多地借鑒經(jīng)濟學(xué)分析和國際創(chuàng)業(yè)投資的實踐經(jīng)驗,在現(xiàn)有觀念上進(jìn)行突破,將創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)作為一個“融資中介”,而不是按照現(xiàn)行的做法當(dāng)作一個普通的來看待,在解決困擾我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的稅收環(huán)節(jié)上,可以采取下列做法:

一是創(chuàng)業(yè)投資不作為所得稅的納稅主體。發(fā)達(dá)國家在對創(chuàng)業(yè)投資的稅收制度安排上,一般將創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)作為一種“透明組織”或“投資管道”投資收益按照協(xié)議全部分配給出資人。如果我們可以把創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)作為一個與“投資管道”相類似的“融資中介”,那么創(chuàng)投本身就不應(yīng)成為所得稅的納稅主體,而是由出資人在取得收益后按照自身性質(zhì)繳納所得稅。這種做法既能夠解決長期困擾我國創(chuàng)投業(yè)的重復(fù)課稅問題,又有利于創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)吸納投資,特別是具有免稅資格的投資主體(如養(yǎng)老基金等)的資金。

二是利用稅收抵免引導(dǎo)出資人投資,支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。我國對高科技有一定的稅收優(yōu)惠政策,對高科技的投資者卻沒有所得稅方面的優(yōu)惠。為了鼓勵投資人將資金投入到創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)之中,應(yīng)采取大力度的傾斜性政策。從境外的做法看,英國和臺灣所采取的投資稅收抵免政策值得借鑒。在投資稅收抵免制度下,創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的最終投資人可以按照一定的標(biāo)準(zhǔn),抵免其從其他經(jīng)營項目中取得的應(yīng)稅所得。

另外,無論是在創(chuàng)新型稅收政策建議下還是在改進(jìn)型稅收政策建議下,都可以考慮取消對創(chuàng)業(yè)投資和創(chuàng)業(yè)投資管理機構(gòu)的管理費和咨詢費收入征收營業(yè)稅及其附加。但對于創(chuàng)業(yè)投資管理公司的其他各項收入,應(yīng)照章征收營業(yè)稅。具體來講,凡是創(chuàng)業(yè)投資管理的“主營業(yè)務(wù)收入”,都可以享受免征營業(yè)稅及其附加的政策,但對于其“其他業(yè)務(wù)收入”和“營業(yè)外收入”,則應(yīng)照章征收營業(yè)稅及其附加。因為從提高創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的運行效率,以及提高投資質(zhì)量的角度出發(fā),應(yīng)鼓勵設(shè)立獨立的創(chuàng)業(yè)投資管理。但按照現(xiàn)行稅制,這會造成營業(yè)稅負(fù)擔(dān)的增加。一些創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)為了規(guī)避對管理費收入繳納的營業(yè)稅及其附加,采取將創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)與創(chuàng)業(yè)投資管理機構(gòu)合并的方法。但這對于創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的發(fā)展是不利的。其結(jié)果是,國家的稅收被規(guī)避,而創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的發(fā)展也受到了負(fù)面的影響。

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