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分析的原因利率市場(chǎng)化是一個(gè)熱點(diǎn)問題,我國(guó)正在面臨利率市場(chǎng)化的改革,對(duì)于理解現(xiàn)存的一些是否進(jìn)行以及如何進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革的爭(zhēng)論有意義。同時(shí)通過分析看看利率市場(chǎng)化對(duì)于銀行以及農(nóng)村信用社講意味著什么?1《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》明確提出,“十二五”期間要著力深化金融關(guān)鍵領(lǐng)域的改革,穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革?!笆濉币?guī)劃中關(guān)于推進(jìn)利率市場(chǎng)化的表述,與之前出臺(tái)的相關(guān)政策幾近相同。推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革,始終是近年來深化金融改革的重要內(nèi)容之一?!笆濉币?guī)劃綱要和今年初的中央金融工作會(huì)議都曾明確提出,推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革是我國(guó)金融業(yè)改革發(fā)展的必然選擇和必由之路。
22019年,我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程實(shí)現(xiàn)“驚人一躍”。6月8日起,央行將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍、貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。這是我國(guó)銀行業(yè)人民幣存款基準(zhǔn)利率首次可以上浮,也是8年來我國(guó)銀行業(yè)貸款基準(zhǔn)利率下浮幅度首度擴(kuò)大。32019年7月19日,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),中國(guó)人民銀行決定,自2019年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。一、取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限,由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。二、取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制,改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式,由金融機(jī)構(gòu)自主確定。三、對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限。四、為繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行差別化的住房信貸政策,促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展,個(gè)人住房貸款利率浮動(dòng)區(qū)間暫不作調(diào)整。4內(nèi)容一、利率市場(chǎng)化的必要性;二、央行近來在利率市場(chǎng)化方面的舉措;三、利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的影響;四、農(nóng)村信用社在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中存在的問題與挑戰(zhàn);五、農(nóng)村信用社應(yīng)如何應(yīng)對(duì)5一、利率市場(chǎng)化的必要性銀行高利潤(rùn)增長(zhǎng)被廣泛關(guān)注;有效遏制高利貸現(xiàn)象;緩解中小微企業(yè)融資難;高收益理財(cái)產(chǎn)品迫切要求利率的市場(chǎng)化;人民幣國(guó)際化。6銀行高利潤(rùn)增長(zhǎng)被廣泛關(guān)注千真萬確的大實(shí)話,往往并不受到歡迎。7銀行高利潤(rùn)增長(zhǎng)被廣泛關(guān)注
“企業(yè)利潤(rùn)那么低,銀行利潤(rùn)那么高,所以我們有時(shí)候利潤(rùn)太高了,自己都不好意思公布?!泵裆y行去年四季度的季報(bào)顯示,其凈利潤(rùn)達(dá)213.86億元,同比增長(zhǎng)64.42%;凈利息(貸款利息-存款利息=凈利息)收入達(dá)467.04億元,占營(yíng)業(yè)收入602.16億元的77.56%。8銀行2019年相關(guān)業(yè)績(jī)發(fā)布后,銀行高利潤(rùn)增長(zhǎng)被廣泛關(guān)注。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2019年商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)達(dá)1.04萬億元,凈息差達(dá)2.7%;同時(shí),銀行的非利息收入占比僅為19.3%,這意味著銀行業(yè)有80%的利潤(rùn)收入來源于利息收入。這也引發(fā)了新一輪對(duì)“利率市場(chǎng)化”“促進(jìn)銀行轉(zhuǎn)型”的呼聲。今后銀行業(yè)象這樣的好日子很難再有。9銀行高利潤(rùn)增長(zhǎng)被廣泛關(guān)注銀監(jiān)會(huì)2019年2月份披露了一份報(bào)告,報(bào)告顯示去年商業(yè)銀行凈利潤(rùn)為10412億,相比2019年7637億凈利潤(rùn),增長(zhǎng)率達(dá)36.34%,銀行日均利潤(rùn)高達(dá)28.5%。銀行作為企業(yè),提高了自身利潤(rùn)本應(yīng)該受到社會(huì)肯定,但卻招致一片譴責(zé),其主要原因就是銀行獲取高額利潤(rùn)靠的是高息差(有數(shù)據(jù)顯示,商業(yè)銀行的收入80%靠息差),而高息差的原因就是利率的非市場(chǎng)化。10可見利率雙軌制使商業(yè)銀行可以獲得較高的存貸利差,安享壟斷利潤(rùn),不利于商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的培育。推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程,以取消存款利率限制,建立健全由市場(chǎng)供求決定的利率形成機(jī)制。擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間和自主定價(jià)權(quán),提高貸款利率市場(chǎng)化程度和信貸風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償能力,并實(shí)行存款浮動(dòng)利率,建立新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體系。)11可有效遏制高利貸現(xiàn)象民間金融利率與整體市場(chǎng)利率相差甚遠(yuǎn),高利貸現(xiàn)象層出不窮12緩解中小微企業(yè)融資難中小微企業(yè)融資難、地方民營(yíng)經(jīng)濟(jì)得不到實(shí)質(zhì)幫扶全國(guó)人大代表、雅戈?duì)柤瘓F(tuán)董事長(zhǎng)李如成就認(rèn)為,要解決小企業(yè)融資難,就應(yīng)該加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化,改變這一畸形現(xiàn)狀。長(zhǎng)期利率管制維持了銀行業(yè)的壟斷利潤(rùn),造成銀行為小企業(yè)提供金融服務(wù)的動(dòng)力不足,正規(guī)金融為中小企業(yè)金融服務(wù)的缺位,使得地下金融泛濫,甚至高利貸現(xiàn)象屢禁不止。13高收益理財(cái)產(chǎn)品迫切要求利率市場(chǎng)化高息攬儲(chǔ)、高收益理財(cái)產(chǎn)品迫切要求利率的市場(chǎng)化14在服務(wù)細(xì)致的商業(yè)銀行,一筆20萬元的存款資金到期,銀行馬上給客戶發(fā)短信,建議可購(gòu)入一個(gè)投資期90天,年息高達(dá)5.2%的銀行理財(cái)產(chǎn)品。這種高收益低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品,從其最新的理財(cái)產(chǎn)品合同上可以發(fā)現(xiàn),其投資方向?yàn)椤袄碡?cái)資金投資于同業(yè)存款”——這意味著銀行把儲(chǔ)戶的錢又存到了另一家銀行。銀行之所以如此高息拉存款,歸根結(jié)底還是因?yàn)槿卞X。國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)??焖倥蛎?、投資收益率持續(xù)高企,與偏緊的貨幣政策、日趨嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境形成鮮明對(duì)比,共同擺在了金融市場(chǎng)參與者和決策者的面前。高息理財(cái)產(chǎn)品的大規(guī)模發(fā)行,正在挑戰(zhàn)我國(guó)銀行存貸款利率半管制的局面,在一定程度上,銀行通過創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品來規(guī)避一些利率管制,推動(dòng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的表現(xiàn)。另一方面隨著銀行脫媒現(xiàn)象的加劇,也在一定程度上推進(jìn)了中國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。理財(cái)產(chǎn)品的快速發(fā)展,基本上可以視為銀行負(fù)債方對(duì)利率市場(chǎng)化提出了非常迫切的要求。
15人民幣國(guó)際化人民幣國(guó)際化16伴隨旅游業(yè)的興起發(fā)展,邊境貿(mào)易、邊民互市貿(mào)易、民間貿(mào)易和邊境旅游業(yè)的發(fā)展而得到發(fā)展,內(nèi)地和港澳地區(qū)存在著密切的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系,人民幣作為支付和結(jié)算貨幣已被許多國(guó)家所接受,人民幣在東南亞已經(jīng)成了僅次于美元、歐元、日元的又一個(gè)“硬通貨”。在西南邊境地區(qū),人民幣有“小美元”之稱,流通范圍較廣。據(jù)國(guó)家外匯管理局研究人員調(diào)查統(tǒng)計(jì),人民幣每年跨境的流量大約有1000億元,在境外的存量大約是200億元。中國(guó)人民幣供給量(M2)約為20000億元,這意味著境外人民幣大約是人民幣總量的1%。由此可見,人民幣已經(jīng)在一定程度上被中國(guó)周邊國(guó)家或地區(qū)廣泛接受,人民幣國(guó)際化處于漸進(jìn)發(fā)展的階段。中國(guó)還與廣大發(fā)展中國(guó)家之間存在著廣泛的、多方面的合作關(guān)系。這種較強(qiáng)的政治地位可用以加強(qiáng)中國(guó)貨幣在國(guó)際上的地位。強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力并保持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定是實(shí)現(xiàn)貨幣國(guó)際化的根本保證。)17二、我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程一覽1、2019年我國(guó)以放開同業(yè)拆借市場(chǎng)利率為突破口,正式啟動(dòng)了利率市場(chǎng)化改革。2、分幾步放開國(guó)內(nèi)外幣存貸款利率,這主要發(fā)生在2019年之前。
3、2019年之前,銀行定價(jià)權(quán)浮動(dòng)范圍只限30%以內(nèi),2019年貸款上浮范圍擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.7倍。4、2019年10月,貸款上浮取消封頂,下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的0.9倍。與此同時(shí),允許銀行的存款利率都可以下浮,下不設(shè)底,但不可較基準(zhǔn)利率上浮。
18二、我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程一覽5、隨著各種票據(jù)、公司類債券的發(fā)展,特別是OTC市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)交易不斷擴(kuò)大使價(jià)格更為市場(chǎng)化,很多企業(yè),特別是質(zhì)量比較好的企業(yè),可以選擇發(fā)行票據(jù)和企業(yè)債來進(jìn)行融資,其價(jià)格已經(jīng)完全不受貸款基準(zhǔn)利率的限制。
6、擴(kuò)大商業(yè)性個(gè)人住房貸款的利率浮動(dòng)范圍。2019年8月,浮動(dòng)范圍擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.85倍;2019年5月汶川特大地震發(fā)生后,為支持災(zāi)后重建,人民銀行于當(dāng)年10月進(jìn)一步提升了金融機(jī)構(gòu)住房抵押貸款的自主定價(jià)權(quán),將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。
7、2019年6月,進(jìn)一步擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間。19三、央行最近在利率市場(chǎng)化方面的舉措央行連續(xù)二次降息,擴(kuò)大利率浮動(dòng)范圍,制定存款利率浮動(dòng)上限和貸款利率浮動(dòng)下限。202019年的第一次降息央行決定,自2019年6月8日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。一年期存貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn);并將存款利率浮動(dòng)上限定為基準(zhǔn)利率1.1倍,貸款利率浮動(dòng)下限定為0.8倍。工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行以及交通銀行五大行及大多其他商業(yè)銀行將存款利率直接上浮1.1倍,貸款利率無任何調(diào)整。212019年的第二次降息中國(guó)人民銀行決定,自2019年7月6日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn),一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.31個(gè)百分點(diǎn);其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。自同日起,將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。個(gè)人住房貸款利率浮動(dòng)區(qū)間不作調(diào)整,金融機(jī)構(gòu)要繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行差別化的各項(xiàng)住房信貸政策,繼續(xù)抑制投機(jī)投資性購(gòu)房。22市場(chǎng)呼喚已久的利率市場(chǎng)化改革,因?yàn)檠胄性诮迪Q策上的精心布局而不期而至。利率市場(chǎng)化大幕徐徐揭開。央行7月份的第二次降息則讓利率市場(chǎng)化陣營(yíng)格局更加清晰。23人民幣存款利率表-1各家銀行存款利率一覽表(2019年7月6日)單位:%銀行活期3月半年1年2年3年5年央行基準(zhǔn)利率0.352.62.833.754.254.75全國(guó)性銀行工商銀行0.352.853.053.253.754.254.75建設(shè)銀行中國(guó)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲(chǔ)銀行招商銀行0.3852.863.083.3光大銀行民生銀行深發(fā)展浦發(fā)銀行興業(yè)銀行華夏銀行廣發(fā)銀行平安銀行渤海銀行0.352.62.8324人民幣存款利率表-2各家銀行存款利率一覽表(2019年7月6日)單位:%銀行活期3月半年1年2年3年5年央行基準(zhǔn)利率0.352.62.833.754.254.75外資銀行花旗銀行0.3852.853.053.311.1-渣打銀行2.62.831.51.61.710萬元以上2.863.083.31.51.61.7匯豐銀行0.353.754.254.75韓亞銀行0.3854.1254.6755.22525人民幣存款利率表-3各家銀行存款利率一覽表(2019年7月6日)單位:%銀行活期3月半年1年2年3年5年央行基準(zhǔn)利率0.352.62.833.754.254.75城商行寧波銀行0.3852.863.083.34.1254.6755.225北京銀行3.754.254.75南京銀行0.352.62.834.25(20下)4.75(30下)萬元以上(含)2.863.083.34.1254.625【20)5.225【30)上海銀行0.3853.754.254.75成都銀行重慶銀行4.1254.6755.225農(nóng)商行信用社農(nóng)信0.3852.863.083.34.1254.6755.22526人民幣貸款利率人民幣貸款利率一覽表(2019年7月6日)
年利率:%種類一、短期貸款二、中長(zhǎng)期貸款三、貼現(xiàn)四、個(gè)人住房公積金貸款五、民政部門福利工廠貸款六、老少邊窮發(fā)展經(jīng)濟(jì)貸款七、民族貿(mào)易及民族用品生產(chǎn)貸款八、扶貧貼息貸款(含牧區(qū))6個(gè)月(含)6個(gè)月至1年(含)1至3年(含)3至5年(含)5年以上
5年以下(含)5年以上
人行基準(zhǔn)利率5.666.156.46.55以再貼現(xiàn)利率為下限加點(diǎn)確定
工商銀行5.666.156.46.55以再貼現(xiàn)利率為下限加點(diǎn)確定
農(nóng)業(yè)銀行44.54.623.183.123中國(guó)銀行
建設(shè)銀行
27從前面幾個(gè)表的數(shù)據(jù)可看到有的一年內(nèi)存款利率上浮10%,有的全部存款利率上浮10%,還有根據(jù)存款金額不同區(qū)別上浮,也有極少銀行沒有上浮。這也預(yù)示著儲(chǔ)戶在存款利率上選擇銀行的空間增大了,而銀行的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈,存貸利差進(jìn)一步縮小,利率市場(chǎng)化改革又邁出嶄新的一步。許多著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)預(yù)計(jì),今年內(nèi),央行還會(huì)有降低存款準(zhǔn)備金率和基準(zhǔn)利率行動(dòng)。利率市場(chǎng)化程度將進(jìn)一步推進(jìn)。存款產(chǎn)品后續(xù)的政策調(diào)整將仍主要集中于存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整,這是更為重要和有效的調(diào)整手段??偨Y(jié)28四、利率市場(chǎng)化的定義和特征定義利率市場(chǎng)化就是將存款利率上限和貸款利率下限放開,具體由各銀行自己決定。內(nèi)涵取代傳統(tǒng)體制下政府人為規(guī)定;形成多元性與靈活性相結(jié)合的彈性結(jié)構(gòu)系統(tǒng);賦予自主權(quán)又強(qiáng)調(diào)國(guó)家一定控制和干預(yù);用間接經(jīng)濟(jì)調(diào)控手段取代傳統(tǒng)的直接調(diào)控。29利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來決定,包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上,它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu),由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平,最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ),以貨幣市場(chǎng)利率為中介,由市場(chǎng)供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。中央銀行放松對(duì)商業(yè)銀行利率的直接控制通過制定和調(diào)整再貼現(xiàn)利率、再貸款利率以及公開市場(chǎng)上買賣市場(chǎng)有價(jià)證券等間接調(diào)控手段形成資金利率間接地反映中央銀行貨幣政策的一種機(jī)制同時(shí)還強(qiáng)調(diào)利率市場(chǎng)化可動(dòng)態(tài)地看作是將我國(guó)目前現(xiàn)行的單一的計(jì)劃利率機(jī)制向國(guó)家宏觀調(diào)控和限制下的市場(chǎng)利率機(jī)制方向變化的階段和過程。30利率市場(chǎng)化不是利率完全由市場(chǎng)決定而是在國(guó)家一定的控制和行政干預(yù)下依據(jù)市場(chǎng)各種經(jīng)濟(jì)因素自動(dòng)調(diào)節(jié)和自我調(diào)整的過程,它有以下幾個(gè)特征:(1)形成機(jī)制由市場(chǎng)供求及資金稀缺程度決定取代傳統(tǒng)體制下政府人為規(guī)定;(2)結(jié)構(gòu)體系依據(jù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)程度、控制通貨膨脹程序以及經(jīng)濟(jì)性質(zhì)等因素形成多元性與靈活性相結(jié)合的彈性結(jié)構(gòu)系統(tǒng);(3)運(yùn)行機(jī)制既賦予商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相當(dāng)充分的自主權(quán)又強(qiáng)調(diào)國(guó)家在一定程度上的控制和干預(yù);(4)調(diào)節(jié)方式用間接經(jīng)濟(jì)調(diào)控手段取代傳統(tǒng)的直接調(diào)控)31步驟12019-12年步驟22019-13年步驟32019-15年步驟4~2019允許發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定額存單,有效地放松對(duì)長(zhǎng)期/大額定存利率的管制如果使用協(xié)議存款為基準(zhǔn),利率可能會(huì)上升100個(gè)基點(diǎn)長(zhǎng)期(3年期及以上)貸款的利率將實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化中國(guó)的收益率曲線相當(dāng)平坦,且長(zhǎng)期存款數(shù)量較少,因此從理論上來說,在這一步驟之后,由于影響較小,中資銀行將不會(huì)對(duì)長(zhǎng)期貸款利率采取任何舉措定存利率普遍將實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化,且五年之內(nèi)都是一次到頭調(diào)降銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率曲線可作為這一利率的參考一般貸款利率浮動(dòng)范圍可能(從當(dāng)前基準(zhǔn)利率的90%)擴(kuò)大商業(yè)票據(jù)利率可作為1年期貸款利率的基準(zhǔn)我國(guó)的利率市場(chǎng)化步驟32五、對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的影響商業(yè)銀行調(diào)高存款利率水平意味著能吸引到更多存款,但同時(shí)經(jīng)營(yíng)成本也將增加,如果貸款利率不相應(yīng)調(diào)高,則收入會(huì)減少;意味著銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來越激烈,加大競(jìng)爭(zhēng)壓力和經(jīng)營(yíng)壓力,利差縮小,銀行的核心利益將會(huì)被深深的觸動(dòng)。會(huì)增加銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和脆弱性。過度激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)和存貸款利差縮小的壓力,會(huì)對(duì)銀行的盈利帶來一定的挑戰(zhàn)。因此利率市場(chǎng)化往往會(huì)導(dǎo)致行業(yè)中最脆弱的銀行破產(chǎn),進(jìn)而起到增加行業(yè)集中度的作用。33利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)的潛在影響資金成本上升,降低銀行整體的收益率預(yù)計(jì)未來五年利率市場(chǎng)化對(duì)凈息差、資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率的影響分別約為15個(gè)基點(diǎn)、12個(gè)基點(diǎn)和2個(gè)百分點(diǎn)–中金研究部““–國(guó)際貨幣基金組織在大多情形下,利率市場(chǎng)化將會(huì)導(dǎo)致更高的實(shí)際利率,把剩余價(jià)值從借款人轉(zhuǎn)移給存款人““貸款結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)一定變化,尤其是那些過往無法獲得信貸的企業(yè)或個(gè)人–Hanson,2019例如,在印度,當(dāng)利率和信貸分配市場(chǎng)化后,中等規(guī)模的企業(yè)可以獲得貸款,監(jiān)管也顯著地改
進(jìn)了““““–Demirguc-KuntandDetragiache,2019利率市場(chǎng)化后,利率波動(dòng)幅度增加,同時(shí)銀行金融危機(jī)的可能性也隨之增加,除非制度環(huán)境足夠強(qiáng)大34麥肯錫預(yù)計(jì)中國(guó)銀行業(yè)未來十年整體利潤(rùn)率將受到大幅擠壓貸款凈利息收入儲(chǔ)蓄凈利息收入中間業(yè)務(wù)收入運(yùn)營(yíng)費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的客戶資產(chǎn)回報(bào)率成本收益比43%41%2019202035利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)的促進(jìn)作用有利于商業(yè)銀行推出新的金融工具、產(chǎn)品和服務(wù),促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。利率市場(chǎng)化的主要意義在于促進(jìn)金融創(chuàng)新,所有的經(jīng)濟(jì)主體都會(huì)得到創(chuàng)新帶來的好處。
36促進(jìn)了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為的變革。有利于落實(shí)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的自主權(quán),進(jìn)一步確立銀行的自主經(jīng)營(yíng)地位,真正做到“自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束”。同時(shí),利率市場(chǎng)化會(huì)使銀行間、乃至金融業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈,迫使銀行強(qiáng)化預(yù)算約束;健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)、成本控制制度;進(jìn)行科學(xué)合理利率定價(jià);改變經(jīng)營(yíng)機(jī)制。利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)的促進(jìn)作用37利率市場(chǎng)化所帶來的競(jìng)爭(zhēng),也會(huì)促進(jìn)銀行增強(qiáng)利率預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和定價(jià)能力,給適應(yīng)能力強(qiáng)、新業(yè)務(wù)開發(fā)創(chuàng)新能力高的銀行帶來新的發(fā)展機(jī)遇,特別是中小銀行的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)可能使處于行業(yè)統(tǒng)治地位的大銀行市場(chǎng)份額降低,起到降低銀行業(yè)集中度的作用。
利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)的促進(jìn)作用38對(duì)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行和存款增長(zhǎng)影響2019年底,銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行創(chuàng)下天量。
2019年一季度,銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行2272款,規(guī)模約為2.2萬億。
2019年6月30日,商業(yè)銀行已發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品12968款,達(dá)到2019年全年的53%。2019年6月末,四大國(guó)有商業(yè)銀行存款大幅攀升,全月新增存款高達(dá)1.8萬億元。39一是推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品的銷售;二是理財(cái)產(chǎn)品與銀行儲(chǔ)蓄存款相互交融;三是存款波動(dòng)擴(kuò)大,穩(wěn)定性下降,增加銀行資金成本,流動(dòng)性差;四是貸款波動(dòng)擴(kuò)大,突擊放貸影響貸款收益率,息差收窄;此外,存款的不穩(wěn)定性還會(huì)帶來潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),資金成本隨之上升。40六、對(duì)農(nóng)村信用社的影響由于對(duì)利率管理意識(shí)不深,利率市場(chǎng)化改革的重要性和緊迫性認(rèn)識(shí)方面還沒提到日程上來,利率傳導(dǎo)機(jī)制上不很順暢;利率管理專業(yè)人員不多,管理技能方面還得進(jìn)一步提高;信息技術(shù)系統(tǒng)得進(jìn)一步完善,風(fēng)險(xiǎn)利率定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理能力不高。(利率市場(chǎng)化給農(nóng)信社帶來最直接的風(fēng)險(xiǎn)就是利率風(fēng)險(xiǎn),為了防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)需要對(duì)利率市場(chǎng)狀況進(jìn)行分析判斷,需要相關(guān)信息技術(shù)和分析的技術(shù)支持,才能更合理預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。而從現(xiàn)行的農(nóng)村信用社自身系統(tǒng)來看,對(duì)利率市場(chǎng)化分析判斷的技術(shù)手段尚未完全建立建全。)41存貸利差縮小,收入來源面臨更大壓力;有可能出現(xiàn)大面積流動(dòng)性問題;貸款需求淡季資金閑置將更突出;利率風(fēng)險(xiǎn)問題;逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題將凸顯出來。42存貸款利差經(jīng)歷短暫擴(kuò)大后逐漸縮小利率市場(chǎng)化后商業(yè)銀行存貸款凈利差收益減少;業(yè)務(wù)是吸收存款、發(fā)放貸款,存貸款利率差是其利潤(rùn)的主要來源。43有可能出現(xiàn)大面積流動(dòng)性問題存款和貸款領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)加?。皇找媲啦粫?,內(nèi)部激勵(lì)制約機(jī)制不健全,防范資金來源和運(yùn)用期限錯(cuò)配問題。44貸款需求淡季資金閑置將更突出“三農(nóng)”貸款、個(gè)體工商戶
貸款和民營(yíng)企業(yè)貸款,對(duì)
資金需求有很強(qiáng)的季節(jié)性;
資金季節(jié)性積壓?jiǎn)栴}必將
更加突出。45利率風(fēng)險(xiǎn)問題市場(chǎng)上的利率水平隨供求、經(jīng)濟(jì)情況和許多因素發(fā)生頻繁而劇烈的波動(dòng);缺少管理利率風(fēng)險(xiǎn)的方法、經(jīng)驗(yàn)、手段、人才;管理手段的落后和不完善,面臨巨大的利率風(fēng)險(xiǎn)。46逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題將凸顯出來信息不對(duì)稱、銀行和企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn),極容易積聚金融風(fēng)險(xiǎn),造成金融危機(jī)的爆發(fā)和宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng);具有信息優(yōu)勢(shì)的一方掌握了一些另一方不清楚而且可能對(duì)其不利的信息;信息上的不平等極易導(dǎo)致逆向選擇,導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn);47七、農(nóng)村信用社應(yīng)如何應(yīng)對(duì)積極主動(dòng)參與利率市場(chǎng)化改革;建立利
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