工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

工程經(jīng)濟(jì)與管理

1工程經(jīng)濟(jì)=1緒論課程體系介紹

知識點(diǎn)：①建筑工程經(jīng)濟(jì)與管理課程的概念、特點(diǎn)、作用、學(xué)習(xí)方法等。②建筑經(jīng)濟(jì)管理的幾個主要分支學(xué)科：建筑經(jīng)濟(jì)學(xué)、建筑工程經(jīng)濟(jì)學(xué)、建筑企業(yè)管理學(xué)、建筑施工組織學(xué)，掌握其聯(lián)系與區(qū)別。重點(diǎn)：工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本概念、建筑經(jīng)濟(jì)管理的幾個主要分支學(xué)科、研究對象與方法。難點(diǎn)：工程經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方法。1． 緒論工程經(jīng)濟(jì)=1緒論2． 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成（2學(xué)時）

知識點(diǎn)：①現(xiàn)金流量。②現(xiàn)金流量的構(gòu)成（投資、費(fèi)用與成本、營業(yè)收入、稅金、利潤）。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論3． 資金的時間價值（4學(xué)時）

知識點(diǎn)：①利息及計(jì)算。②現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖。③資金的等值換算（6個公式）：包括一次收付、等額均勻收付系列、等差收付系列、等比收付系列四種計(jì)算情況。④名義利率與實(shí)際利率。重點(diǎn)：名義利率與實(shí)際利率的概念；現(xiàn)金流量圖的繪制及應(yīng)用；名義利率與實(shí)際利率的轉(zhuǎn)換；一次收付、等額均勻收付系列、等差收付系列基本計(jì)算公式的應(yīng)用。難點(diǎn)：資金的等值概念以及計(jì)算；名義利率與實(shí)際利率。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論4． 工程項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)效果評價（4時）

知識點(diǎn)：①財(cái)務(wù)評價的概念及基本程序，財(cái)務(wù)評價指標(biāo)體系。②靜態(tài)評價指標(biāo)：靜態(tài)投資回收期，追加投資回收期，投資效果系數(shù)等。③動態(tài)評價指標(biāo)：凈現(xiàn)值、凈年值、凈現(xiàn)值率、內(nèi)部收益率、動態(tài)投資回收期等指標(biāo)的含義、計(jì)算及應(yīng)用。④互斥方案的選擇與評價：增量分析方法，壽命期相同、壽命期不同方案的比較與選擇。重點(diǎn)：動態(tài)投資評價指標(biāo)；互斥方案的選擇與評價。難點(diǎn)：內(nèi)部收益率；增量內(nèi)部收益率；壽命期不同的方案的比較與選擇。

工程經(jīng)濟(jì)=1緒論5． 技術(shù)經(jīng)濟(jì)方法（7學(xué)時）

知識點(diǎn)：①盈虧平衡分析的概念、作用，盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量的確定，價格、成本、產(chǎn)量等的關(guān)系。②預(yù)測方法：預(yù)測的概念、分類、定量預(yù)測方法的實(shí)施。③決策方法：決策的概念、構(gòu)成條件、決策的分類、非肯定型決策的方法、風(fēng)險型決策的方法等。④價值工程方法：價值工程的基本概念、價值工程對象的選擇、價值工程的實(shí)施等。重點(diǎn)：盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算；定量預(yù)測中的直線回歸法；非肯定型決策中的后悔值法；風(fēng)險型決策中的決策樹法；價值工程中的01法，04法，DARE法等等。難點(diǎn)：直線回歸預(yù)測、決策樹、價值工程中的04法。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論6、工程項(xiàng)目的可行性研究（1學(xué)時）

知識點(diǎn)：①可行性研究的概念、特點(diǎn)和作用。②工程項(xiàng)目可行性研究的三個階段的主要任務(wù)。③可行性研究報告內(nèi)容簡介重點(diǎn)：可行性研究的作用，各階段主要任務(wù)。難點(diǎn)：可行性研究的目的和作用。

工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

課程性質(zhì)：學(xué)位任選課課程安排：18學(xué)時考試方式：閉卷考核方式：筆試使用教材：

《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》第三版，李南主編

工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

參考書目《建筑工程經(jīng)濟(jì)》鄧衛(wèi)編著，清華大學(xué)出版社2000年12月第一版《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》張厚鈞主編，北京大學(xué)出版社，2009年黃渝祥等《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》，上海：同濟(jì)大學(xué)出版社；其他《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》教材工程經(jīng)濟(jì)=1緒論緒論1.1工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的研究對象與內(nèi)容；1.2工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論緒論1.1工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的研究對象與內(nèi)容1.1.1工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的基本概念【1】工程技術(shù)工程是人們綜合應(yīng)用科學(xué)的理論和技術(shù)的手段去改造客觀世界的具體實(shí)踐活動，以及它所取得的實(shí)際成果。技術(shù)是人類在利用、改造自然過程中取得的知識、能力和物質(zhì)手段的集合。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

（1）指生產(chǎn)關(guān)系：從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)角度，“經(jīng)濟(jì)”指是生產(chǎn)關(guān)系和生產(chǎn)力的相互作用，研究的是生產(chǎn)關(guān)系運(yùn)動的規(guī)律。

（2）經(jīng)濟(jì)是指國民經(jīng)濟(jì)的總稱，或指國民經(jīng)濟(jì)各部門，如工業(yè)經(jīng)濟(jì)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)等。

（3）指社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)：即物質(zhì)資料的生產(chǎn)、交換、分配、消費(fèi)的現(xiàn)象和過程。

（4）指節(jié)約：指人、財(cái)、物時間等資源的節(jié)約和有效使用。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，經(jīng)濟(jì)——從有限的資源中獲得最大的利益。

【2】經(jīng)濟(jì)的含義

工程經(jīng)濟(jì)=1緒論【3】工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的對立統(tǒng)一關(guān)系技術(shù)進(jìn)步是推動社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要條件和手段。技術(shù)的先進(jìn)性是同它的經(jīng)濟(jì)合理性相一致的。技術(shù)的發(fā)展不能脫離一定的社會關(guān)系和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為技術(shù)發(fā)展提供了可能性和必要性，同時也制約著技術(shù)的發(fā)展。技術(shù)的先進(jìn)性和其經(jīng)濟(jì)的合理性之間又存在著一定的矛盾。必須研究具體條件下采用哪一種技術(shù)才是適合的。

經(jīng)濟(jì)上的合理一項(xiàng)工程被接受須具備兩個條件:

技術(shù)上的可行工程經(jīng)濟(jì)=1緒論1.1.2工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象與內(nèi)容（1）工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象工程經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門研究工程技術(shù)領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)問題和經(jīng)濟(jì)規(guī)律；研究技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)增長之間相互關(guān)系的學(xué)科。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析對象是各種工程項(xiàng)目（或投資項(xiàng)目），包括公共項(xiàng)目、企業(yè)投資項(xiàng)目。工程經(jīng)濟(jì)分析的人物是對工程項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益分析；對各種備選方案進(jìn)行分析、論證、評價，從而選擇技術(shù)上可行、經(jīng)濟(jì)上合理的最佳方案；項(xiàng)目是指投入一定資源的計(jì)劃、規(guī)劃和方案并可以進(jìn)行分析和評價的獨(dú)立單元。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論（2）工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究內(nèi)容資金的時間價值理論；投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)體系；多方案比較擇優(yōu)方法；不確定性分析；工程項(xiàng)目的可行性研究；設(shè)備更新的經(jīng)濟(jì)分析；價值工程理論等。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論1.2工程經(jīng)濟(jì)評價的基本原則1、技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的原則；2、財(cái)務(wù)分析與國民經(jīng)濟(jì)分析相結(jié)合的原則；3、效益與費(fèi)用技術(shù)口徑對應(yīng)一致的原則；4、定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主的原則；5、收益與風(fēng)險權(quán)衡的原則；6、動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主的原則；7、可比性原則。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論其中：可比性原則包括（一）滿足需要上的可比；（二）消耗費(fèi)用的可比；（三）時間的可比；（四）價格的可比工程經(jīng)濟(jì)=1緒論第二章

現(xiàn)金流量及其構(gòu)成工程經(jīng)濟(jì)=1緒論第一節(jié)現(xiàn)金流量一、幾個基本概念1.現(xiàn)金流入、流出：對一個系統(tǒng)而言，凡是某一時點(diǎn)上流出系統(tǒng)的貨幣稱為現(xiàn)金流出或負(fù)現(xiàn)金流量；流入系統(tǒng)的貨幣成為現(xiàn)金流入或正現(xiàn)金流量；2.凈現(xiàn)金流量：同一時間點(diǎn)上的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的代數(shù)和稱為凈現(xiàn)金流量。3.現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及凈現(xiàn)金流量統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論4.資金的時間價值指初始貨幣在生產(chǎn)與流通中與勞動相結(jié)合，即作為資本或資金參與再生產(chǎn)和流通，隨著時間的推移會得到貨幣增值，用于投資就會帶來利潤；用于儲蓄會得到利息。資金的運(yùn)動規(guī)律就是資金的價值隨時間的變化而變化，其變化的主要原因有：（1）通貨膨脹、資金貶值（2）承擔(dān)風(fēng)險（3）投資增值工程經(jīng)濟(jì)=1緒論例1、有一個總公司面臨兩個投資方案A、B，壽命期都是4年，初始投資也相同，均為10000元。實(shí)現(xiàn)利潤的總數(shù)也相同，但每年數(shù)字不同，具體數(shù)據(jù)見表1一1。

工程經(jīng)濟(jì)=1緒論年末A方案B方案0-10000-100001+7000+10002+5000+30003+3000+50004+1000+7000表2一1如果其他條件都相同，我們應(yīng)該選用那個方案呢?工程經(jīng)濟(jì)=1緒論例2、另有兩個方案C和D，其他條件相同，僅現(xiàn)金流量不同。300030003000方案D

3000300030006000

123456方案C

0123456030003000工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

01234400

01234

方案F

方案E

200200200

100

200200

300

300

400

例3、工程經(jīng)濟(jì)=1緒論從現(xiàn)金流量的絕對數(shù)看，方案E比方案F好;但從貨幣的時間價值看，方案F似乎有它的好處。如何比較這兩個方案的優(yōu)劣就構(gòu)成了本課程要討論的重要內(nèi)容。這種考慮了貨幣時間價值的經(jīng)濟(jì)分析方法，使方案的評價和選擇變得更現(xiàn)實(shí)和可靠。貨幣的支出和收入的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)不僅與貨幣量的大小有關(guān)，而且與發(fā)生的時間有關(guān)。由于貨幣的時間價值的存在，使不同時間上發(fā)生的現(xiàn)金流量無法直接加以比較，這就使方案的經(jīng)濟(jì)評價變得比較復(fù)雜了。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論5.現(xiàn)金流量圖

——描述現(xiàn)金流量作為時間函數(shù)的圖形，它能表示資金在不同時間點(diǎn)流入與流出的情況。是資金時間價值計(jì)算中常用的工具。流向大小

時間點(diǎn)現(xiàn)金流量圖的三大要素工程經(jīng)濟(jì)=1緒論300400

時間2002002001234現(xiàn)金流入

現(xiàn)金流出

0

說明：1.水平線是時間標(biāo)度，時間的推移是自左向右，每一格代表一個時間單位（年、月、日）；

2.箭頭表示現(xiàn)金流動的方向：向上——現(xiàn)金的流入，向下——現(xiàn)金的流出；

3.現(xiàn)金流量圖與立腳點(diǎn)有關(guān)。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論注意：

1.第一年年末的時刻點(diǎn)同時也表示第二年年初。

2.立腳點(diǎn)不同,畫法剛好相反。

3.凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出

4.現(xiàn)金流量只計(jì)算現(xiàn)金收支(包括現(xiàn)鈔、轉(zhuǎn)帳支票等憑證),不計(jì)算項(xiàng)目內(nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移(如折舊等)。

5.若無特別說明，現(xiàn)金流量圖中的時間單位均為年，并假設(shè)投資均發(fā)生在年初，營業(yè)收入（銷售收入）、經(jīng)營成本及殘值回收等均發(fā)生在年末。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論一、投資投資指投資主體為了實(shí)現(xiàn)盈利或避免風(fēng)險的目的，通過各種途徑投放資金的活動。二、工程建設(shè)項(xiàng)目總投資包括：建設(shè)投資建設(shè)期貸款利息流動資金投資第二節(jié)現(xiàn)金流量的構(gòu)成工程經(jīng)濟(jì)=1緒論建設(shè)投資：

亦稱固定投資，包括固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、流動資產(chǎn)投資。

（1）固定資產(chǎn)使用期限較長（超過一個會計(jì)年度）；單位價值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上；使用過程中不改變實(shí)物形態(tài)固定資產(chǎn)投資的范圍固定資產(chǎn)構(gòu)建費(fèi)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅工程經(jīng)濟(jì)=1緒論（2）無形資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)：企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)務(wù)形態(tài)的可辨認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)。包括：專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、版權(quán)、商譽(yù)等。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論1.專利權(quán)

專利權(quán)，是指國家專利主管機(jī)關(guān)依法授予發(fā)明創(chuàng)造專利申請人對其發(fā)明創(chuàng)造在法定期限內(nèi)所享有的專有權(quán)利，包括發(fā)明專利權(quán)、實(shí)用新型專利權(quán)和外觀設(shè)計(jì)專利權(quán)。

2.非專利技術(shù)

非專利技術(shù)，也稱專有技術(shù)。它是指不為外界所知、在生產(chǎn)經(jīng)營活動中已采用了的、不享有法律保護(hù)的各種技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)。非專利技術(shù)具有經(jīng)濟(jì)性、機(jī)密性和動態(tài)性等特點(diǎn)。

3.商標(biāo)權(quán)

商標(biāo)權(quán)指專門在某類指定的商品或產(chǎn)品上使用特定的名稱或圖案的權(quán)利。

4.著作權(quán)

著作權(quán)又稱版權(quán)，指作者對其創(chuàng)作的文學(xué)、科學(xué)和藝術(shù)作品依法享有的某些特殊權(quán)利。

5.土地使用權(quán)

土地使用權(quán)，指國家準(zhǔn)許某企業(yè)在一定期間內(nèi)對國有土地享有開發(fā)、利用、經(jīng)營的權(quán)利。

6.特許權(quán)

特許權(quán)，又稱經(jīng)營特許權(quán)、專營權(quán)，指企業(yè)在某一地區(qū)經(jīng)營或銷售某種特定商品的權(quán)利或是一家企業(yè)接受另一家企業(yè)使用其商標(biāo)、商號、技術(shù)秘密等的權(quán)利。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論（3）其他資產(chǎn)

其他資產(chǎn)是指不能被包括在流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等項(xiàng)目之內(nèi)的其他資產(chǎn)。除購置和建造固定資產(chǎn)以外，所有籌建期間發(fā)生的費(fèi)用，先在長期待攤費(fèi)用中歸集，待企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營起計(jì)入當(dāng)期的損益。包括開辦費(fèi)（籌建期間的人員工資、辦公費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、差旅費(fèi)、印刷費(fèi)、注冊登記費(fèi)等）、租入固定資產(chǎn)的改良支出等。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論2.建設(shè)期貸款利息指建設(shè)項(xiàng)目中分年度使用國內(nèi)貸款或國外貸款的部分，在建設(shè)期內(nèi)應(yīng)歸還的貸款利息。費(fèi)用內(nèi)容包括各種金融機(jī)構(gòu)貸款、企業(yè)集資、建設(shè)債券和外匯貸款等利息。建設(shè)期貸款利息一般是根據(jù)貸款額和建設(shè)期每年使用的貸款安排和貸款合同規(guī)定的年利息率進(jìn)行計(jì)算。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論3.流動資金投資流動資產(chǎn)是指可以在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，即運(yùn)營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運(yùn)資金。不包括臨時性營運(yùn)資金。構(gòu)成流動資產(chǎn)的項(xiàng)目主要包括：現(xiàn)金銀行存款其他貨幣資金應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)存貨短期投資工程經(jīng)濟(jì)=1緒論4.投資資金的來源項(xiàng)目資本金（自有資金、項(xiàng)目權(quán)益資金）項(xiàng)目債務(wù)資金工程經(jīng)濟(jì)=1緒論二、費(fèi)用與成本

費(fèi)用是指企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒铀l(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出，具體表現(xiàn)為資產(chǎn)的減少或負(fù)債的增加。費(fèi)用A日?；顒影l(fā)生，而不是偶發(fā)的事件中產(chǎn)生C引起資產(chǎn)減少或負(fù)債增加B耗費(fèi)已發(fā)生（應(yīng)負(fù)擔(dān)）或已成事實(shí)（已支付）D由于費(fèi)用會減少利潤，因而最終會減少所有者權(quán)益工程經(jīng)濟(jì)=1緒論成本通常是指企業(yè)為生產(chǎn)商品和提供勞務(wù)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。實(shí)踐中成本的含義非常廣，成本概念是多方面的，在投資決策過程中用到的成本概念包括：會計(jì)成本、機(jī)會成本、經(jīng)營成本、固定成本、變動成本、邊際成本等。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論總費(fèi)用構(gòu)成會計(jì)成本工程經(jīng)濟(jì)=1緒論會計(jì)成本會計(jì)記錄在公司帳冊上的客觀的和有形的支出。工業(yè)項(xiàng)目運(yùn)營過程中的總費(fèi)用包括：總費(fèi)用＝生產(chǎn)成本+期間費(fèi)用生產(chǎn)成本＝直接費(fèi)用+制造費(fèi)用(間接費(fèi)用）銷售成本：已銷售產(chǎn)品的生產(chǎn)成本稱為商品的～。（銷售成本＝生產(chǎn)成本）期間費(fèi)用＝銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用工程經(jīng)濟(jì)=1緒論直接費(fèi)用直接費(fèi)用＝直接材料費(fèi)+直接工資+其他直接費(fèi)用。直接材料：生產(chǎn)中用來形成產(chǎn)品主要部分的材料。直接工資：直接對材料進(jìn)行加工的人員的工資。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論制造費(fèi)用為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項(xiàng)間接費(fèi)用，包括生產(chǎn)單位管理人員工資、職工福利費(fèi)、折舊費(fèi)、礦山維簡費(fèi)、修理費(fèi)及其他制造費(fèi)用（辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、勞保費(fèi)等）工程經(jīng)濟(jì)=1緒論銷售費(fèi)用(營業(yè)費(fèi)用)銷售商品過程中發(fā)生的費(fèi)用，包括運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險費(fèi)、差旅費(fèi)、廣告費(fèi)，以及銷售人員的工資、福利費(fèi)、折舊費(fèi)和其他費(fèi)用工程經(jīng)濟(jì)=1緒論管理費(fèi)用企業(yè)行政管理部門為管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營活動發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括管理部門人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、保險費(fèi)、工會經(jīng)費(fèi)、技術(shù)開發(fā)費(fèi)、咨詢費(fèi)、房產(chǎn)稅、車船稅、土地使用稅、無形資產(chǎn)攤消、開辦費(fèi)攤消、業(yè)務(wù)招待費(fèi)及其他管理費(fèi)用。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論財(cái)務(wù)費(fèi)用在籌集資金等財(cái)務(wù)活動中發(fā)生的費(fèi)用，包括利息凈支出、匯兌凈損失、銀行手續(xù)費(fèi)及其他為籌集資金發(fā)生的費(fèi)用。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論經(jīng)營成本在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，要引入企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)中所沒有的經(jīng)營成本這一概念。簡單地說，經(jīng)營成本是為經(jīng)濟(jì)分折方便從產(chǎn)品成本中分離出來的一部分費(fèi)用。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論經(jīng)營成本是從投資方案本身考察的，是在一定期間內(nèi)由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及提供勞務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。它不包括雖計(jì)入產(chǎn)品成本費(fèi)用中，但實(shí)際沒發(fā)生現(xiàn)金支出的費(fèi)用項(xiàng)目。經(jīng)營成本＝總成本費(fèi)用—折舊與攤消—貸款利息工程經(jīng)濟(jì)=1緒論經(jīng)營成本分析固定資產(chǎn)折舊是對固定資產(chǎn)磨損的價值補(bǔ)償，并不是真正發(fā)生的現(xiàn)金流出，在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中．固定資產(chǎn)投資是計(jì)入現(xiàn)金流出的，如再將折舊隨成本計(jì)入現(xiàn)金流出，會造成現(xiàn)金流出的重復(fù)計(jì)算。貸款利息是使用借貸資金所要付出的代價，對于企業(yè)來說是實(shí)際的現(xiàn)金流出，但在評價工業(yè)項(xiàng)目全部投資的經(jīng)濟(jì)效果時，并不考慮資金來源問題，在這種情況下不考慮貸款利息的支出。為了計(jì)算與分析的方便，技術(shù)經(jīng)濟(jì)分折中一般將經(jīng)營成本作為一個單獨(dú)的現(xiàn)金流出項(xiàng)目。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

攤銷（1）含義：無形資產(chǎn)和其他（遞延）資產(chǎn)的原始價值要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，這一部分被轉(zhuǎn)移的無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價值，稱為攤銷。（2）攤銷費(fèi)的計(jì)算計(jì)算攤銷費(fèi)采用直線法，并且不留殘值。即：攤銷費(fèi)＝無形資產(chǎn)原值／無形資產(chǎn)攤銷年限＋遞延資產(chǎn)原值／遞延資產(chǎn)攤銷年限工程經(jīng)濟(jì)=1緒論技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中的費(fèi)用

與成本不同于會計(jì)中的費(fèi)用與成本1）會計(jì)中的費(fèi)用和成本是企業(yè)經(jīng)營活動和產(chǎn)品生產(chǎn)過程中已經(jīng)發(fā)生的各項(xiàng)耗費(fèi)的真實(shí)記錄，數(shù)據(jù)是唯一；工程經(jīng)濟(jì)分析中的費(fèi)用和成本是對未來的預(yù)測結(jié)果，有不確定性。2）會計(jì)中對費(fèi)用和成本的計(jì)量是分別針對特定會計(jì)期間，企業(yè)經(jīng)營活動和特定產(chǎn)品的生產(chǎn)過程的；工程經(jīng)濟(jì)分析中，對費(fèi)用和成本的計(jì)量則一般針對某一投資項(xiàng)目或技術(shù)方案的實(shí)施。3）工程經(jīng)濟(jì)分析強(qiáng)調(diào)對現(xiàn)金流量的分析，費(fèi)用和成本具有相同的本質(zhì)（現(xiàn)金流出），一般不嚴(yán)格區(qū)分，此外，工程經(jīng)濟(jì)分析引入了一些會計(jì)中不常使用概念（如經(jīng)營成本）；會計(jì)中，費(fèi)用與成本是不同的概念。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論折舊費(fèi)的估算

由于每個項(xiàng)目擁有多項(xiàng)固定資產(chǎn)，折舊的方法一般為：個別折舊法、分類折舊法和綜合折舊法。折舊費(fèi)的計(jì)算方法和折舊年限按財(cái)政部制定的分行業(yè)財(cái)務(wù)制度的規(guī)定執(zhí)行。1、

平均年限法

年折舊額=固定資產(chǎn)原值×(1-預(yù)計(jì)凈殘值率)/折舊年限其中：固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資額+建設(shè)期利息預(yù)計(jì)凈殘值率=預(yù)計(jì)凈殘值/固定資產(chǎn)原值預(yù)計(jì)凈殘值率一般為3％～5％。折舊年限（最短）：房屋、建筑物20年；火車、輪船、機(jī)器、機(jī)械等10年；電子設(shè)備、其他運(yùn)輸工具、與生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)有關(guān)的工具等5年工程經(jīng)濟(jì)=1緒論2、

工作量法（1）客貨運(yùn)汽車，按行駛單程計(jì)算折舊費(fèi)單位里程折舊額=原值（1-預(yù)計(jì)凈殘值率）/總行駛里程年折舊額=單位里程折舊額×年行駛里程（2）大型專用設(shè)備，根據(jù)工作小時計(jì)算折舊費(fèi)每工作小時折舊額=原值（1-預(yù)計(jì)凈殘值率）/總工作小時年折舊額=每工作小時折舊額×年工作小時工程經(jīng)濟(jì)=1緒論3、加速折舊法（1）雙倍余額遞減法年折舊率=2/折舊年限×100%

年折舊額=年初固定資產(chǎn)賬面原值×年折舊率（2）年數(shù)總和法年折舊率=[折舊年限－已使用年數(shù)]/[折舊年限×

（折舊年限+1）/2]×100%

年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值）×年折舊率

工程經(jīng)濟(jì)=1緒論例：某機(jī)械廠新項(xiàng)目中，一批通用機(jī)械設(shè)備的資產(chǎn)原值（包括購買、安裝、調(diào)試、建設(shè)期利息）為2500萬元，折舊年限為10年，預(yù)計(jì)凈產(chǎn)值率為5％，請分別用平均年限法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法計(jì)算其折舊費(fèi)。（1）按平均年限法計(jì)算：年折舊率＝（1－5％）/10＝9.5％年折舊額＝2500×9.5％＝237.5（萬元）（2）按雙倍余額遞減法計(jì)算：年折舊率＝（2/10）×100％＝20％折舊額逐年遞減，如下表所示。按規(guī)定，在固定資產(chǎn)折舊年限到期的最后2年，將（第9年）固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計(jì)凈殘值后，平均推銷。即：工程經(jīng)濟(jì)=1緒論（419－2500×5％）÷2＝147（萬元）

年份項(xiàng)目12345678910資產(chǎn)凈值25002000160012801024819655524419272殘值125年折舊額500400320256205164131105147147折舊合計(jì)2375工程經(jīng)濟(jì)=1緒論（3）按年數(shù)總和法計(jì)算這種方法的折舊率和折舊額每年不同。如第一年：年折舊率=（10－0）/10×（1＋10）÷2＝10/55年折舊額＝（2500－2500×5％）×10/55=432以此類推，各年數(shù)據(jù)如下表所示。年數(shù)總和法折舊

年份項(xiàng)目12345678910合計(jì)資產(chǎn)凈值10/559/558/557/556/555/554/553/552/551/55年折舊額（萬元）43238934530225921617313086432375工程經(jīng)濟(jì)=1緒論三、營業(yè)（銷售）收入

所謂營業(yè)收入是指企業(yè)在銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)以及他人使用本企業(yè)資產(chǎn)等日常經(jīng)營活動中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。它從企業(yè)的日?；顒又挟a(chǎn)生，表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)的增加或企業(yè)負(fù)債的減少，并導(dǎo)致企業(yè)所有者權(quán)益的增加。營業(yè)收入=產(chǎn)品銷售單價×產(chǎn)品年銷售量工程經(jīng)濟(jì)=1緒論營業(yè)收入營業(yè)稅金及附加總成本費(fèi)用利潤總額增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加及資源稅

折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、攤銷費(fèi)利息支出外購原材料、燃料及動力費(fèi)修理費(fèi)工資及福利費(fèi)其他費(fèi)用所得稅稅后利潤（可供分配利潤）盈余公積金（含公益金）應(yīng)付利潤未分配利潤經(jīng)營成本工程經(jīng)濟(jì)=1緒論四、稅金

（一）、流轉(zhuǎn)稅1、增值稅是以商品生產(chǎn)、流通和服務(wù)各個環(huán)節(jié)的新增價值為課稅對象的一種流轉(zhuǎn)稅。基本特點(diǎn)：以應(yīng)稅產(chǎn)品的銷售額為計(jì)稅依據(jù)，同時又準(zhǔn)許從稅額中扣除（上一個環(huán)節(jié)）已納稅部分的稅額，以其余額為應(yīng)納稅額。即應(yīng)納增值稅額＝當(dāng)期銷項(xiàng)稅額－當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額增值稅作為價外稅，不包括在銷售稅金及附加中。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論2、營業(yè)稅對在我國境內(nèi)從事提供勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或銷售不動產(chǎn)的單位和個人按其營業(yè)額或銷售收入征收的稅種。交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、郵電通訊業(yè)、文化體育業(yè)：3%金融保險業(yè)：8%娛樂業(yè)：5%~20%服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)和銷售不動產(chǎn)：5%營業(yè)稅應(yīng)納稅額的計(jì)算應(yīng)納稅額=營業(yè)額×稅率工程經(jīng)濟(jì)=1緒論3、消費(fèi)稅對特定的消費(fèi)品和消費(fèi)行為征收的一種價內(nèi)流轉(zhuǎn)稅。實(shí)行從價定率辦法計(jì)算的應(yīng)納稅額=銷售額×稅率實(shí)行從量定額辦法計(jì)算的應(yīng)納稅額=銷售數(shù)量×單位稅額工程經(jīng)濟(jì)=1緒論（二）所得稅類

企業(yè)所得稅、個人所得稅

（三）、特定目的稅類

車輛購置稅、城市維護(hù)建設(shè)稅。

城市建設(shè)維護(hù)稅為了加強(qiáng)城市的維護(hù)建設(shè)、擴(kuò)大和穩(wěn)定城市維護(hù)建設(shè)資金來源，而對交納增值稅、消費(fèi)稅和營業(yè)稅的單位或個人征收的一種附加稅。應(yīng)納城市維護(hù)建設(shè)稅＝納稅人實(shí)際繳納的增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅稅額×適用稅率征收對象：有生產(chǎn)經(jīng)營收入的單位和個人。稅率：市區(qū)7％；縣、鎮(zhèn)5％；縣鎮(zhèn)以外1％。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論（四）資源稅類國家對從事資源開采的單位和個人，因資源差異而形成的級差收入征收的稅收（資源稅、土地使用稅）。（五）教育費(fèi)附加對交納銷售稅金的生產(chǎn)經(jīng)營單位和個人征收的費(fèi)用，以增值稅或營業(yè)稅五計(jì)征基礎(chǔ)，稅率為3％。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論五、利潤銷售利潤=營業(yè)收入-總成本費(fèi)用-營業(yè)稅金及附加稅后利潤=銷售利潤-所得稅TheendofChapter2工程經(jīng)濟(jì)=1緒論第三章資金的時間價值理論工程經(jīng)濟(jì)=1緒論1.利息——一定數(shù)額貨幣經(jīng)過一定時間后資金的絕對增值，用“I”表示。2.利率——利息遞增的比率，用“i”表示。每單位時間增加的利息

原金額（本金）×100%利率(i%)=

計(jì)息周期通常用年、月、日表示，也可用半年、季度來計(jì)算，用“n”表示。廣義的利息信貸利息經(jīng)營利潤一、利息與利率工程經(jīng)濟(jì)=1緒論（一）利息的種類

設(shè)：I——利息

P——本金

n——計(jì)息期數(shù)

i——利率

F——本利和單利復(fù)利1.單利——每期均按原始本金計(jì)息（利不生利）

I=P·i·n

F=P（1+i·n）則有二、利息公式工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

例題1：假如以年利率6%借入資金1000元,共借4年,其償還的情況如下表年年初欠款年末應(yīng)付利息年末欠款年末償還110001000×0.06=6010600210601000×0.06=6011200311201000×0.06=6011800411801000×0.06=6012401240工程經(jīng)濟(jì)=1緒論2復(fù)利——利滾利F=P(1+i)nI=F-P=P[(1+i)n-1]公式的推導(dǎo)如下：年份年初本金P當(dāng)年利息I年末本利和F

P(1+i)2…………P(1+i)n-1P(1+i)n1PP·iP(1+i)2P(1+i)P(1+i)·in－1P(1+i)n-2P(1+i)n-2·inP(1+i)n-1P(1+i)n-1·i工程經(jīng)濟(jì)=1緒論年初欠款年末應(yīng)付利息年末欠款年末償還1234

例題2：假如以年利率6%借入資金1000元,共借4年,其償還的情況如下表年10001000×0.06=601060010601060×0.06=63.601123.6001123.601191.0201191.021262.481262.481123.60×0.06=67.421191.02×0.06=71.46工程經(jīng)濟(jì)=1緒論i——利率；

n——計(jì)息期數(shù)；

P——現(xiàn)值，即相對于將來值的任何較早時間的價值；

F——終值，即相對于現(xiàn)在值的任何以后時間的價值；

A——n次等額支付系列中的一次支付，在計(jì)息期末實(shí)現(xiàn)。

G——等差額（或梯度），含義是當(dāng)各期的支出或收入是均勻遞增或均勻遞減時，相臨兩期資金支出或收入的差額。（二）復(fù)利計(jì)息利息公式工程經(jīng)濟(jì)=1緒論1.一次支付復(fù)利公式

0123n–1n

F=？P(已知）…(1+i)n——一次支付復(fù)利系數(shù)F=P(1+i)n=P(F/P,i,n)工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

例如在第一年年初，以年利率6%投資1000元，則到第四年年末可得之本利和

F=P(1+i)n

=1000(1+6%)4

=1262.50元工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

例：某投資者購買了1000元的債券，限期3年，年利率10%，到期一次還本付息，按照復(fù)利計(jì)算法，則3年后該投資者可獲得的利息是多少？I=P[(1+i)n－1]=1000[(1+10%)3－1]=331元解：0123年F=?i=10%1000工程經(jīng)濟(jì)=1緒論2.一次支付現(xiàn)值公式

0123n–1n

F(已知）P=？

…工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

例如年利率為6%，如在第四年年末得到的本利和為1262.5元，則第一年年初的投資為多少？

工程經(jīng)濟(jì)=1緒論3.等額支付系列復(fù)利公式

0123n–1n

F=？

…A(已知）工程經(jīng)濟(jì)=1緒論AA1累計(jì)本利和（終值）等額支付值年末……23AnAA…A+A(1+i)A+A(1+i)+A(1+i)2A[1+(1+i)+(1+i)2+…+(1+i)n-1]=F

0123n–1n

F=？

…A(已知）工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

即

F=A+A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1(1)

以(1+i)乘(1)式,得

F(1+i)=A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1+A(1+i)n(2)

(2)－(1)，得F(1+i)–F=A(1+i)n–A工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

例如連續(xù)5年每年年末借款1000元，按年利率6%計(jì)算，第5年年末積累的借款為多少？解：工程經(jīng)濟(jì)=1緒論4.等額支付系列積累基金公式

0123n–1n

F(已知）…

A=？工程經(jīng)濟(jì)=1緒論5.等額支付系列資金恢復(fù)公式

0123n–1n

P(已知）

…A=？工程經(jīng)濟(jì)=1緒論根據(jù)F=P(1+i)n=P(F/P,i,n)F=A[(1+i)n－1i]P(1+i)n=A[(1+i)n－1i]工程經(jīng)濟(jì)=1緒論6.等額支付系列資金恢復(fù)公式

0123n–1n

P=？…

A(已知）

工程經(jīng)濟(jì)=1緒論7.均勻梯度系列公式均勻增加支付系列A1+(n-1)GA1A1+GA1+2GA1+(n-2)G…012345n－1n工程經(jīng)濟(jì)=1緒論＋A1…012345n－1n（1）A2…012345n－1n

（3）（n－2）GG…012345n－1n2G3G4G（n－1）G（2）A2=G1n]ii－（A/F,i,n）[工程經(jīng)濟(jì)=1緒論圖（2）的將來值F2為:F2=G（F/A,i,n－1）+G（F/A,i,n－2）+…+G（F/A,i,2）+G（F/A,i,1）=G[]（1+i）n－1－1i（1+i）n－2－1i＋G][＋G（1+i）2－1i[]

…＋i（1+i）1－1[]Gi+（1+i）1－1[]G[（1+i）n-1+（1+i）n-2++（1+i）2+（1+i）1－（n－1）×1]=Gi

…[（1+i）n-1+（1+i）n-2++（1+i）2+（1+i）1+1]－=iGnGi=iG（1+i）n－1inGi－工程經(jīng)濟(jì)=1緒論iG（1+i）n－1nGiA2=F2

（1+i）n－1[]=[iii－]（1+i）n－1[]GnGiGnG=ii－（1+i）n－1[]=ii－（A/F,i,n）=G1n]ii－（A/F,i,n）[梯度系數(shù)（A/G,i,n）工程經(jīng)濟(jì)=1緒論＋A1…012345n－1n（1）A2…012345n－1n

（3）A=A1+A2…012345n－1n

（4）

注：如支付系列為均勻減少，則有A=A1－A2工程經(jīng)濟(jì)=1緒論等值計(jì)算公式表:工程經(jīng)濟(jì)=1緒論等值的計(jì)算支付方式計(jì)算公式因子式說明因子式表達(dá)式名稱一次支付F=P（1+i）n(1+i)n(F/P,i,n)終值系數(shù)整存已知整取多少P=F（1+i）-n(1+i)-n(P/F,i,n)現(xiàn)值系數(shù)整取已知整存多少等額支付F=A[(1+i)n-1]/i[(1+i)n-1]/i(F/A,i,n)終值系數(shù)零存已知整取多少A=F*i/[(1+i)n-1]i/[(1+i)n-1](A/F,i,n)償債基金系數(shù)整取已知零存多少F=A[(1+i)n-1]/i(1+i)n[(1+i)n-1]/i(1+i)n(P/A,i,n)現(xiàn)值系數(shù)零取已知整存多少A=Fi(1+i)n/[(1+i)n-1]i(1+i)n/[(1+i)n-1](A/P,i,n)回收系數(shù)整存已知零取多少工程經(jīng)濟(jì)=1緒論為了實(shí)施方案的初始投資，假定發(fā)生在方案的壽命期初；方案實(shí)施過程中的經(jīng)常性支出，假定發(fā)生在期末；本年的年末即是下一年的年初；P是在當(dāng)前年度開始時發(fā)生；F是在當(dāng)前以后的第n年年末發(fā)生；A是在考察期間各年年末發(fā)生。當(dāng)問題包括P和A時，系列的第一個A是在P發(fā)生一年后的年末發(fā)生；當(dāng)問題包括F和A時，系列的最后一個A是和F同時發(fā)生；均勻梯度系列中，第一個G發(fā)生在系列的第二年末。運(yùn)用利息公式應(yīng)注意的問題:工程經(jīng)濟(jì)=1緒論例：寫出下圖的復(fù)利現(xiàn)值和復(fù)利終值，若年利率為i。0123n-1nA0123n-1nA’=A（1+i）解：工程經(jīng)濟(jì)=1緒論例:有如下圖示現(xiàn)金流量，解法正確的有()LB:答案:AC012345678AF=?A.F=A(P/A,i,6)(F/P,i,8)B.F=A(P/A,i,5)(F/P,i,7)C.F=A(F/A,i,6)(F/P,i,2)D.F=A(F/A,i,5)(F/P,i,2)E.F=A(F/A,i,6)(F/P,i,1)工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

例：下列關(guān)于時間價值系數(shù)的關(guān)系式，表達(dá)正確的有（）A．（F/A,i,n）=(P/A,i,n)×(F/P,i,n)B．（F/P,i,n）=(F/P,i,n1)×(F/P,i,n2),其中n1+n2=nC．（P/F,i,n）=(P/F,i,n1)＋(P/F,i,n2),其中n1+n2=nD．（P/A,i,n）=(P/F,i,n)×(A/F,i,n)E．1/（F/A,i,n）=(F/A,i,1/n)答案:AB工程經(jīng)濟(jì)=1緒論例：若i1=2i2；n1=n2/2，則當(dāng)P相同時有()。

A（F/P，i1，n1）<（F/P，i2，n2）

B（F/P，i1，n1）>（F/P，i2，n2）

C（F/P，i1，n1）=（F/P，i2，n2）

D無法確定兩者的關(guān)系答案:A工程經(jīng)濟(jì)=1緒論三、名義利率和實(shí)際利率名義利率和實(shí)際利率的概念。當(dāng)利率的時間單位與計(jì)息期不一致時，實(shí)際（有效）利率——資金在計(jì)息期發(fā)生的實(shí)際利率。例如：每半年計(jì)息一次，每半年計(jì)息期的利率為3%，則3%——（半年）有效利率如上例為3%×2=6%——（年）名義利率（年）名義利率=每一計(jì)息期的有效利率×一年中計(jì)息期數(shù)

工程經(jīng)濟(jì)=1緒論——按期（年、季、月和日）計(jì)息的方法。如果名義利率為r,一年中計(jì)息n次，每次計(jì)息的利率為r/n，根據(jù)一次支付復(fù)利系數(shù)公式，年末本利和為：

F=P[1+r/n]n

一年末的利息為：

P[1+r/n]n

－P

按定義，利息與本金之比為利率，則年有效利率i為：1.離散式復(fù)利工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

例：某廠擬向兩個銀行貸款以擴(kuò)大生產(chǎn)，甲銀行年利率為16%，計(jì)息每年一次。乙銀行年利率為15%，但每月計(jì)息一次。試比較哪家銀行貸款條件優(yōu)惠些？解：因?yàn)閕乙>i甲，所以甲銀行貸款條件優(yōu)惠些。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

例：現(xiàn)投資1000元，時間為10年，年利率為8%，每季度計(jì)息一次，求10年末的將來值。F=？1000…012340季度每季度的有效利率為8%÷4=2%，用年實(shí)際利率求解:年有效利率i為：i=（1+2%）4－1=8.2432%F=1000（F/P，8.2432%，10）=2208（元）用季度利率求解:F=1000（F/P，2%，40）=1000×2.2080=2208（元）解：工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

例:某企業(yè)向銀行借款1000元,年利率為4%,如按季度計(jì)息,則第3年應(yīng)償還本利和累計(jì)為()元。

A.1125B.1120C.1127D.1172F=1000(F/P,1%,4×3)=1000(F/P,1%,12)=1127元答案:CF=？1000…012312季度解:工程經(jīng)濟(jì)=1緒論例:已知某項(xiàng)目的計(jì)息期為月,月利率為8‰,則項(xiàng)目的名義利率為()。

A.8%B.8‰C.9.6%D.9.6‰解:（年）名義利率=每一計(jì)息期的有效利率×一年中計(jì)息期數(shù)

所以r=12×8‰=96‰=9.6%工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

例：假如有人目前借入2000元，在今后2年中每月等額償還，每次償還99.80元，復(fù)利按月計(jì)算。試求月有效利率、名義利率和年有效利率。解：99.80＝2000（A/P，i，24)

（A/P，i，24)＝99.8/2000=0.0499

查表，上列數(shù)值相當(dāng)于i’＝1.5％——月有效利率則名義利率r＝1.5％12＝18％年有效利率i＝（1＋1.5％)12－1＝19.56％工程經(jīng)濟(jì)=1緒論2.連續(xù)式復(fù)利——按瞬時計(jì)息的方式。在這種情況下，復(fù)利可以在一年中按無限多次計(jì)算，年有效利率為：式中：e自然對數(shù)的底，其數(shù)值為2.71828工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

下表給出了名義利率為12%分別按不同計(jì)息期計(jì)算的實(shí)際利率：復(fù)利周期每年計(jì)息數(shù)期各期實(shí)際利率實(shí)際年利率一年半年一季一月一周一天連續(xù)1241252365∞12.0000%6.0000%3.0000%1.0000%0.23077%0.0329%0.000012.0000%12.3600%12.5509%12.6825%12.7341%12.7475%12.7497%工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

名義利率的實(shí)質(zhì)：當(dāng)計(jì)息期小于一年的利率化為年利率時,忽略了時間因素,沒有計(jì)算利息的利息。4.名義利率和有效（年）利率的應(yīng)用：計(jì)息期與支付期相同——可直接進(jìn)行換算求得計(jì)息期短于支付期——運(yùn)用多種方法求得計(jì)息期長于支付期——按財(cái)務(wù)原則進(jìn)行計(jì)息，即現(xiàn)金流入額放在期初，現(xiàn)金流出額放在計(jì)息期末，計(jì)息期分界點(diǎn)處的支付保持不變。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

四、等值的計(jì)算（一）等值的概念

——在某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動中，如果兩個方案的經(jīng)濟(jì)效果相同，就稱這兩個方案是等值的。例如，在年利率6%情況下，現(xiàn)在的300元等值于8年末的300×(1+0.06)8=478.20元。這兩個等值的現(xiàn)金流量如下圖所示。478.20012345678年300i=6%012345678年i=6%

同一利率下不同時間的貨幣等值

工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

貨幣等值是考慮了貨幣的時間價值。即使金額相等，由于發(fā)生的時間不同，其價值并不一定相等；反之，不同時間上發(fā)生的金額不等，其貨幣的價值卻可能相等。貨幣的等值包括三個因素

金額金額發(fā)生的時間利率

在經(jīng)濟(jì)活動中，等值是一個非常重要的概念，在方案評價、比較中廣泛應(yīng)用。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

從利息表上查到，當(dāng)n=9，1.750落在6%和7%之間。6%的表上查到1.6897%的表上查到1.839從用直線內(nèi)插法可得(二)計(jì)息期為一年的等值計(jì)算相同有效利率名義利率直接計(jì)算

例：當(dāng)利率為多大時，現(xiàn)在的300元等值于第9年年末的525元？解：F=P(F/P,i,n)525=300(F/P,i,9)(F/P,i,9)=525/300=1.750工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

計(jì)算表明，當(dāng)利率為6.41%時，現(xiàn)在的300元等值于第9年年末的525元。例：當(dāng)利率為8%時，從現(xiàn)在起連續(xù)6年的年末等額支付為多少時與第6年年末的10000等值？

A=F（A/F,8%,6）=10000(0.1363)=1363元/年

計(jì)算表明，當(dāng)利率為8%時，從現(xiàn)在起連續(xù)6年1363元的年末等額支付與第6年年末的10000等值。解：100000123456年i=8%0123456年A=？i=8%工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

例：當(dāng)利率為10%時，從現(xiàn)在起連續(xù)5年的年末等額支付為600元，問與其等值的第0年的現(xiàn)值為多大？解：

P=A(P/A,10%,5)=2774.59元計(jì)算表明，當(dāng)利率為10%時，從現(xiàn)在起連續(xù)5年的600元年末等額支付與第0年的現(xiàn)值2274.50元是等值的。(三)計(jì)息期短于一年的等值計(jì)算如計(jì)息期短于一年，仍可利用以上的利息公式進(jìn)行計(jì)算，這種計(jì)算通?？梢猿霈F(xiàn)下列三種情況：工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

1.計(jì)息期和支付期相同例：年利率為12%，每半年計(jì)息一次，從現(xiàn)在起，連續(xù)3年，每半年為100元的等額支付，問與其等值的第0年的現(xiàn)值為多大？

解：每計(jì)息期的利率

（每半年一期）n=(3年)×(每年2期)=6期

P=A（P/A，6%，6）=100×4.9173=491.73元計(jì)算表明，按年利率12%，每半年計(jì)息一次計(jì)算利息，從現(xiàn)在起連續(xù)3年每半年支付100元的等額支付與第0年的現(xiàn)值491.73元的現(xiàn)值是等值的。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

例：求等值狀況下的利率。假如有人目前借入2000元，在今后兩年中分24次等額償還，每次償還99.80元。復(fù)利按月計(jì)算。試求月有效利率、名義利率和年有效利率。解：現(xiàn)在99.80=2000（A/P，i,24）（A/P，i,24）=99.80/2000=0.0499

查表，上列數(shù)值相當(dāng)于i=1.5%。因?yàn)橛?jì)息期是一個月，所以月有效利率為1.5%。名義利率：

r=(每月1.5%）×（12個月）=18%

年有效利率：工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

2.計(jì)息期短于支付期例：按年利率為12%，每季度計(jì)息一次計(jì)算利息，從現(xiàn)在起連續(xù)3年的等額年末支付借款為1000元，問與其等值的第3年年末的借款金額為多大？

解：其現(xiàn)金流量如下圖

0123456789101112季度F=？100010001000工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

第一種方法：取一個循環(huán)周期，使這個周期的年末支付轉(zhuǎn)變成等值的計(jì)息期末的等額支付系列，其現(xiàn)金流量見下圖：012342392392392390123410001000將年度支付轉(zhuǎn)化為計(jì)息期末支付（單位：元）

A=F（A/F，3%，4）=1000×0.2390=239元（A/F，3%，4）工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

239F=？季度0123456789101112經(jīng)轉(zhuǎn)變后計(jì)息期與支付期重合（單位：元）F=A（F/A，3%，12）=239×14.192=3392元工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

第二種方法：把等額支付的每一個支付看作為一次支付，求出每個支付的將來值，然后把將來值加起來，這個和就是等額支付的實(shí)際結(jié)果。

F=1000(F/P，3%，8)+1000(F/P，3%，4)+1000=3392元

F=A(F/A,12.55%,3)=1000×3.3923=3392元

第三種方法：將名義利率轉(zhuǎn)化為年有效利率，以一年為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算。年有效利率是工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

通過三種方法計(jì)算表明，按年利率12%，每季度計(jì)息一次，從現(xiàn)在起連續(xù)三年的1000元等額年末借款與第三年年末的3392元等值。工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

例4:假定現(xiàn)金流量是：第6年年末支付300元，第9、10、11、12年末各支付60元，第13年年末支付210元，第15、16、17年年末各獲得80元。按年利率5％計(jì)息，與此等值的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值P為多少？P=?0300678910111213141516172106080工程經(jīng)濟(jì)=1緒論解：P=－300(P/F,5%,6)－60(P/A,5%,4)(P/F,5%,8)－

210(P/F,5%,13)+80(P/A,5%,3)(P/F,5%,14)=－3000.7162－603.54560.6768－2100.5303+802.72320.5051=－369.16

也可用其他公式求得

P=－300(P/F,5%,6)－60(F/A,5%,4)(P/F,5%,12)－

210(P/F,5%,13)+80(F/A,5%,3)(P/F,5%,17)=－3000.7462－604.31010.5568－2100.5303+803.1530.4363=－369.16工程經(jīng)濟(jì)=1緒論

例:求每半年向銀行借14